整体财务数据关键指标变化 - 2019年净收入为3250万美元，摊薄后每股收益2.75美元[163] - 2019年净收入3246.1万美元，占净收入的4.5%；2018年净收入903.5万美元，占净收入的1.4%[174] - 2019年调整后EBITDA为9230万美元，2018年为7070万美元[164] - 2019年净收入7.211亿美元，2018年为6.293亿美元，同比增长14.6%[174][177] - 2019年销售成本5.68891亿美元，占净收入的78.9%；2018年为5.06711亿美元，占净收入的80.5%[174] - 2019年毛利润1.52197亿美元，占净收入的21.1%；2018年为1.22596亿美元，占净收入的19.5%[174] - 2019年运营收入5623.3万美元，占净收入的7.8%；2018年为2391.8万美元，占净收入的3.9%[174] - 2019年有效税率为14.0%，2018年为12.0%[174] - 2019年来自前十大客户的收入占比为63.5%，2018年为62.9%[178] - 2019年毛利润率从2018年的19.5%提升至21.1%[179] - 2019年SG&A费用较2018年增加1200万美元，主要因薪酬福利成本、一次性遣散费和收购相关成本增加[180] - 2019年重组费用较2018年减少1480万美元[181] - 2019年所得税费用为530万美元，有效税率14.0%，2018年分别为120万美元和12.0%[185] - 2019年净收入为3250万美元，摊薄后每股收益2.75美元，2018年分别为900万美元和0.77美元[188] - 2019年经营活动提供的净现金为5100万美元，2018年为4620万美元；投资活动使用的净现金2019年为9490万美元，2018年为4790万美元；融资活动提供的净现金2019年为7320万美元，2018年为980万美元[210][211] 各市场业务收入变化 - 2019年军事和太空市场收入增加4620万美元，商业航空航天市场收入增加4500万美元[177] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年电子系统业务净收入3.60373亿美元，同比增长6.7%；结构系统业务净收入3.60715亿美元，同比增长23.8%[190] - 2019年电子系统业务运营收入3861.3万美元，结构系统业务运营收入4683.6万美元[190] - 2019年电子系统业务净收入增加2250万美元，主要因军事和太空市场收入增加，商业航空市场收入减少[191] - 2019年结构系统业务净收入增加6930万美元，主要因商业航空和军事太空市场收入增加[193] 积压订单与债务情况 - 2019年积压订单总额为9.10221亿美元，较2018年增加4663.2万美元[197] - 2019年总债务为3.1亿美元，2018年为2.33亿美元；债务加权平均利率2019年为6.87%，2018年为4.71%；定期贷款利率2019年为6.28%，2018年为4.15%；现金及现金等价物2019年为3960万美元，2018年为1030万美元；未使用循环信贷额度2019年为9980万美元，2018年为9970万美元[199] - 2019年12月20日，公司完成部分现有债务再融资，新循环信贷额度为1亿美元，新定期贷款为1.4亿美元，2018年定期贷款为2.4亿美元，信贷额度总计4.8亿美元[199] - 2019年12月31日，公司信贷安排下的借款为3.1亿美元[238] 债务条款相关 - 新定期贷款需按季度支付原未偿本金余额的1.25%分期还款；若满足年度超额现金流门槛，需每年支付超额现金流款项；新循环信贷额度未提取部分需根据综合总净调整杠杆比率支付0.175% - 0.275%的承诺费[199][201] - 2018年11月信贷设施包括2018年定期贷款和2018年循环信贷额度，2018年定期贷款需按季度支付未偿本金余额的0.25%分期还款；若满足年度超额现金流门槛，需每年支付超额现金流款项；2018年循环信贷额度未提取部分需根据综合总净调整杠杆比率支付0.200% - 0.300%的承诺费[202] - 新定期贷款和新循环信贷安排的利率根据综合总净调整杠杆比率，可选择欧元美元利率加1.50% - 2.50%或基准利率加0.50% - 1.50% [238] 利率套期保值与利率影响 - 2015年10月，公司签订利率上限套期保值合约，涉及债务1.35亿美元，支付100万美元[203] - 假设利率上升或下降10%，对公司财务状况和经营成果影响不大[238] 公司收购情况 - 2019年10月8日，公司以7700万美元收购Nobles Parent Inc.，支付现金7730万美元[204] - 2018年4月，公司以3070万美元收购Certified Thermoplastics Co., LLC，支付现金3080万美元[205] - 2017年9月，公司以6000万美元收购Lightning Diversion Systems, LLC，交易完成时支付6140万美元，剩余60万美元于10月支付[206] 公司资本支出预计 - 2020年公司预计资本支出1600万 - 1800万美元，由运营产生的现金提供资金[207] 商誉与无形资产情况 - 2018年4月收购CTP，在结构系统部门记录了1860万美元的商誉[227] - 2019年4月结构系统部门的公允价值超过其账面价值85%，未发生减值[227] - 2019年第四季度，电子系统和结构系统的商誉账面价值分别为1.174亿美元和1860万美元[228] - 2019年年度评估时，电子系统部门的公允价值超过其账面价值44%，未发生减值[228] - 收购的其他无形资产按10 - 18年直线法摊销[230]

净收入相关 - 2018年净收入为62930.7万美元，2017年为55818.3万美元，同比增长7112.4万美元[173][174] - 2017年净收入为558183千美元，较2016年的550642千美元增加7541千美元[201][203][205] - 2018年净收入为900万美元，摊薄后每股收益0.77美元；2017年净收入为2010万美元，摊薄后每股收益1.74美元，2018年净收入减少因所得税费用、重组费用、利息费用、销售及行政费用增加和债务清偿损失，部分被毛利润增加1950万美元抵消[189] - 2018年电子系统净收入3.37868亿美元，同比增长6.7%；结构系统净收入2.91439亿美元，同比增长20.7%；总净收入6.29307亿美元，同比增长12.7%[191] - 2017年电子系统和结构系统净收入分别为3.16723亿美元和2.4146亿美元，较2016年分别增长4.1%和下降2.0%，总净收入增长1.4%至5.58183亿美元[216] 净利润与每股收益相关 - 2018年净利润为903.5万美元，摊薄后每股收益为0.77美元；2017年净利润为2007.7万美元，摊薄后每股收益为1.74美元[173] - 2017年净利润为20077千美元，摊薄后每股收益为1.74美元，2016年净利润为25261千美元，摊薄后每股收益为2.24美元[201][214] 调整后息税折旧摊销前利润相关 - 2018年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为7066.8万美元，占净收入的11.2%；2017年为5407.2万美元，占净收入的9.7%[171] - 2017年电子系统和结构系统调整后EBITDA分别为4819.4万美元和2071.6万美元，占净收入比例分别为15.2%和8.6%，公司整体调整后EBITDA为5407.2万美元，占比9.7%[216] 销售成本与毛利润相关 - 2018年销售成本为50671.1万美元，占净收入的80.5%；2017年为45505万美元，占净收入的81.5%[173] - 2018年毛利润为12259.6万美元，占净收入的19.5%；2017年为10313.3万美元，占净收入的18.5%[173] - 2017年毛利润为103133千美元，占净收入的18.5%，较2016年的106540千美元和19.3%有所下降[201] - 2018年毛利润率增至19.5%，2017年为18.5%，得益于有利的产品组合和制造量，部分被更高的其他制造成本抵消[180] 终端市场收入相关 - 2018年商业航空航天终端市场收入增加6810.1万美元，军事和太空终端市场收入增加890.1万美元，工业终端市场收入减少587.8万美元[174][177] - 2017年军事和太空市场收入增加38843千美元，商业航空航天市场收入减少20280千美元，工业市场收入减少11022千美元[203][205] 业务线净收入与运营收入相关 - 2018年电子系统业务净收入为33786.8万美元，结构系统业务净收入为29143.9万美元[174] - 2018年电子系统运营收入3091.6万美元，同比减少0.3万美元；结构系统运营收入1906.3万美元，同比增加1330万美元[191] - 2018年电子系统净收入增加2110万美元，因商业航空航天市场收入增加2330万美元、军事和太空市场增加370万美元，部分被工业市场收入减少590万美元抵消[193] - 2018年结构系统净收入增加5000万美元，因商业航空航天市场收入增加4480万美元、军事和太空市场增加520万美元；运营收入增加1330万美元，得益于产品组合、制造量和运营表现改善，部分被重组费用增加和无前期损失准备金释放抵消[195] 有效税率相关 - 2018年有效税率为12.0%，2017年有效税惠率为 - 163.8%[173] - 2018年所得税费用为120万美元，有效税率12.0%；2017年所得税收益为1250万美元，有效税率163.8%，2018年有效税率上升主要因2017年递延所得税收益1300万美元[186] - 2017年所得税收益为12468千美元，有效税率为 - 163.8%，2016年所得税费用为12852千美元，有效税率为33.7%[201][211] 收购相关 - 2018年完成对Certified Thermoplastics Co., LLC的收购[163] - 2018年4月公司以3070万美元收购Certified Thermoplastics Co., LLC，2017年9月以6000万美元收购LDS[225][226] 客户占比相关 - 公司大部分净收入来自前十大客户，包括波音、洛克希德·马丁、雷神和Spirit AeroSystems Holdings等[178] - 2018年公司前十大客户占比为62.9%，2017年为62.5%；波音公司占比从2017年的16.3%升至2018年的17.0%，洛克希德·马丁公司从5.5%降至4.4%，雷神公司从13.5%降至11.7%，Spirit AeroSystems Holdings从8.2%升至9.5%[179] 费用相关 - 2018年销售、一般和行政费用较2017年增加490万美元，因专业服务费用增加210万美元、无形资产摊销增加140万美元、薪酬和福利成本增加90万美元[181] - 2018年重组费用较2017年增加600万美元，其中0.1万美元和0.5万美元分别计入销售成本[182] - 2017年销售、一般和行政费用为79139千美元，较2016年增加2000千美元[201][208] - 2017年重组费用为8360千美元，较2016年增加8700千美元[201][209] - 2017年利息费用为 - 8870千美元，与2016年基本持平[201][210] 积压订单相关 - 2018年公司积压订单总额为864449千美元，较2017年的726478千美元增加137971千美元[199] 债务与信贷相关 - 2017 - 2018年总债务从2.181亿美元增至2.33亿美元，加权平均债务利率从3.73%升至4.71%，现金及现金等价物从2200万美元增至1030万美元，未使用循环信贷额度从1.416亿美元降至9970万美元[222] - 2018年公司完成新信贷安排，包括2.4亿美元高级有担保定期贷款和1亿美元高级有担保循环信贷额度[222] - 2015年10月公司签订利率上限对冲协议，涉及1.35亿美元债务，支付100万美元[224] - 2018年12月31日，公司在新信贷安排下的借款为2.33亿美元[259] - 新定期贷款的利率为欧元美元利率（LIBOR）加3.75% - 4.00%或基准利率加3.75% - 4.00%[259] - 新循环信贷安排的利率为欧元美元利率（LIBOR）加1.75% - 2.75%或基准利率加0.75% - 1.75%[259] 重组计划相关 - 2017年11月公司启动重组计划，预计2019年起每年节省1400万美元[227] 资本支出相关 - 公司预计2019年资本支出1500 - 1700万美元，用于支持新合同[228] 现金流量相关 - 2018年经营活动净现金流入4620万美元，投资活动净现金使用4790万美元，融资活动净现金流入980万美元[231][232] 合同义务相关 - 截至2018年12月31日，公司合同义务总计3.38022亿美元，包括长期债务、利息、经营租赁和养老金负债[237] 商誉相关 - 2018年第四季度，电子系统和结构系统商誉的账面价值分别为1.175亿美元和1860万美元，经评估未减值[249] 税收法案与税率调整相关 - 2017年12月22日美国颁布《减税与就业法案》，公司2017年财报确认了该法案的所得税影响，包括1300万美元递延所得税收益，2018年第四季度完成会计处理[256] - 2018年1月1日起，美国企业税率从35.0%降至21.0%[256] 收入确认方式相关 - 2018年1月1日起采用ASC 606，多数收入确认方式从时点法改为时段法，导致库存余额显著下降[252] 无形资产摊销相关 - 收购的其他有限寿命无形资产按10 - 18年直线法摊销[250] 公允价值计量相关 - 股票期权公允价值用Black - Scholes模型确定，未归属股票奖励公允价值基于授予日普通股收盘价，市场条件奖励用蒙特卡罗模拟模型[251] 库存计量相关 - 库存按成本与可变现净值孰低计量，原材料用移动平均成本法，在产品和产成品用实际成本法[252] 未确认税收优惠相关 - 2017年未确认的税收优惠为5300千美元，2016年为3000千美元[212]