财务数据和关键指标变化 - Dayforce 经常性收入（不包括浮动收入）在固定汇率基础上增长了 24.2% [6] - 云经常性服务毛利率增加了 140 个基点，达到 70.7%，不包括浮动收入则扩大了 360 个基点 [6] - 新增客户的增量收入在季度内增长了 68% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce 在第二季度的销售额同比增长，创下了历史最佳第二季度 [7] - Dayforce Wallet 在第二季度推出，已有超过 40 家客户进行试点，并有超过 100 家客户已签署协议并准备实施 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对第三季度的销售充满信心，预计第三季度的销售额将符合 COVID-19 之前的增长目标 [7] - 公司转向数字营销的策略非常成功，虚拟峰会的出席率同比增长了两倍 [14] - 公司在竞争中的表现相当出色 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临 COVID-19 的挑战，公司仍实现了强劲的季度业绩 [6] - 公司预计第三季度和第四季度的新增客户数量和增量收入将继续增长 [13] - 公司对 Dayforce Wallet 的产品和商业模式充满信心 [8] 其他重要信息 - 公司提醒投资者注意前瞻性声明的风险和不确定性 [3] - 第二季度的股东信、收益发布和季度报告已提交给 SEC 并可在相关网站上查阅 [4] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新增客户的趋势和收入增长 - 新增客户的增量收入在季度内增长了 68%，预计第三季度和第四季度的新增客户数量和增量收入将继续增长 [12][13] 问题: 市场竞争和销售管道 - 公司转向数字营销的策略非常成功，虚拟峰会的出席率同比增长了两倍，预计第三季度的销售额将符合 COVID-19 之前的增长目标 [14] 问题: 实施进度和客户行为变化 - 从合同签署到客户上线并开始确认经常性收入通常需要六到九个月，COVID-19 初期有一些延迟，但公司对第三季度和第四季度的实施进度充满信心 [19][21] 问题: 客户保留率 - 客户保留率非常稳定，没有看到任何显著的负面变化 [22]

收入和利润表现 - 2020年第二季度总收入为1.926亿美元，较2019年同期的1.963亿美元下降1.9%[112] - 2020年第二季度调整后EBITDA为3750万美元，较2019年同期的4400万美元下降14.8%[112] - 2020年第二季度调整后EBITDA利润率为19.5%，较2019年同期的22.4%下降2.9个百分点[112] - 2020年第二季度营业利润为400万美元，较2019年同期的1870万美元大幅下降78.6%[112] - 2020年第二季度净收入为550万美元，较2019年同期的630万美元下降12.7%[112] - 公司总营收同比下降1.9%至1.926亿美元，其中云业务营收增长7.8%至1.679亿美元，而Bureau业务营收下降39.2%至2470万美元[115][116] - 2020年上半年总收入为4.153亿美元，较2019年同期的4亿美元增长3.8%[135][139] - 2020年上半年营业利润为3030万美元，较2019年同期的4610万美元下降34.3%[135] - 2020年上半年净收入为1410万美元，较2019年同期的1750万美元下降19.4%[135] - 2020年上半年调整后EBITDA为9270万美元，利润率为22.3%[177] - 2020年上半年调整后运营利润为7040万美元，较报告值3030万美元增长132.3%[182] - 2019年上半年调整后运营利润为6740万美元，较报告值4610万美元增长46.2%[183] - 2019年第二季度调整后运营利润为3070万美元，较报告值1870万美元增长64.7%[181] - 2020年上半年调整后EBITDA为9270万美元，较报告值5130万美元增长80.7%[182] 云业务表现 - 2020年第二季度云服务收入为1.347亿美元，较2019年同期的1.233亿美元增长9.2%[112] - Dayforce业务营收增长12.6%至1.515亿美元，而Powerpay业务营收下降22.6%至1640万美元[115][118] - 剔除浮存金收入并按固定汇率计算，总营收增长3.9%，云业务营收增长13.9%，其中Dayforce营收增长18.8%[120] - 云经常性服务毛利率从69.3%提升至70.7%；若剔除浮存金收入，该毛利率从64.8%提升至68.4%[127] - 2020年上半年云收入为3.588亿美元，较2019年同期的3.103亿美元增长15.6%[135][139] - 2020年上半年云经常性服务收入增长3690万美元，增幅14.9%，其中3270万美元来自新客户等，1160万美元来自Bureau客户迁移，但云浮动收入下降740万美元[139] - 云业务收入在2020年上半年达到3.588亿美元，同比增长4850万美元，增幅为15.6%[141] - Dayforce收入在2020年上半年增长19.8%，而Powerpay收入下降10.5%[141] - 在固定汇率基础上，Dayforce收入增长20.4%，Powerpay收入下降9.3%[141] - 新业务销售占2020年上半年云收入增长的约76%，客户迁移贡献约24%[141] - 排除浮存金收入并按固定汇率计算，总收入增长8.7%，云收入增长20.9%，局端收入下降33.7%[143] Bureau业务表现 - 2020年第二季度Bureau服务收入为2440万美元，较2019年同期的4020万美元下降39.3%[112] - 2020年上半年Bureau收入为5650万美元，较2019年同期的8970万美元下降37.0%[138] - 局端业务收入下降3320万美元，降幅为37.0%，其中约35%归因于客户向Dayforce迁移[142] 客户指标 - 截至2020年6月30日，Dayforce活跃客户数量为4,603个，相比2019年同期的4,006个增加了597个[109] - 2020年上半年净新增240个Dayforce活跃客户[103] - 2020年第二季度净新增123个Dayforce活跃客户[103] 成本和费用 - 总毛利率从44.8%下降至40.8%，毛利润下降940万美元，主要由于浮存金收入减少880万美元[125][126] - 2020年上半年总营收成本为2.362亿美元，同比增加1780万美元，增幅8.2%[145] - 2020年上半年总营收成本调整后为2.276亿美元，扣除股权补偿650万美元及遣散费210万美元[182] - 2020年上半年一般与行政费用调整后为4560万美元，扣除股权补偿1870万美元及遣散费160万美元[182] - 2020年上半年非现金股权激励费用为2920万美元，重组咨询费用为660万美元[177] 浮存金收入影响 - 浮存金收入从2030万美元降至1150万美元，其中云业务浮存金收入从1590万美元降至1010万美元，降幅36.5%[115][121] - 新冠疫情及利率下调导致浮存金收入估计减少约700万美元，其中约400万美元与一季度利率下调有关，约300万美元与平均浮存金余额下降有关[117] - 客户信托基金平均浮存金余额从33.923亿美元降至29.766亿美元，平均收益率下降86个基点至1.55%[121] - 市场投资利率每变动100个基点，预计将对未来12个月的浮存金收入产生约1700万美元的影响[121] - 公司估计2020年上半年浮动收入受疫情影响减少约800万美元，其中约500万美元源于利率下调，约300万美元源于客户信托基金平均浮动余额降低[140] - 2020年上半年投资收入为3110万美元，低于2019年同期的4460万美元[144] - 客户信托基金平均浮存金余额在2020年上半年为35.35亿美元，同比下降4.8%，平均收益率为1.77%，下降65个基点[144] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致客户就业水平下降，估计使营收减少约800万美元，其中Dayforce相关约500万美元，Powerpay相关约300万美元[117] - 公司估计COVID-19疫情导致客户就业水平降低，使2020年上半年收入减少约800万美元，其中约500万美元与Dayforce相关，约300万美元与Powerpay相关[140] 现金流和财务状况 - 2020年上半年公司经营活动产生的净现金为2390万美元，主要由1410万美元净利润和5520万美元非现金项目调整驱动[164] - 2020年上半年公司投资活动使用的净现金为1.003亿美元，其中2970万美元为资本支出，7060万美元为收购成本[166] - 2020年上半年公司融资活动提供的净现金为3.411亿美元，主要来自循环信贷额度提取2.95亿美元和股票期权行权所得5150万美元[168] - 截至2020年6月30日，公司现金及等价物总额为15.41亿美元，较期初16.586亿美元减少1.176亿美元[163] - 2020年上半年公司客户信托基金受限现金净减少3.632亿美元，主要因融资活动使用5.714亿美元[163] - 2020年上半年公司支付现金利息1430万美元，支付现金税款220万美元[164] - 2020年上半年公司应收账款和预付款项增加640万美元，主要因年度维护合同[164] - 2020年上半年公司资本支出包括1980万美元用于软件和技术，990万美元用于物业和设备[166] 养老金和风险 - 公司2019年向养老金计划供款1800万美元[190] - 2020年合格养老金福利的计划资产预期回报率为5.70%[190] - 公司面临与加元相关的外汇风险，尚未实施主动对冲计划[186] - 利率波动100个基点对公司经营业绩或财务状况无重大影响[189]

财务数据和关键指标变化 - Dayforce收入（不包括浮动收入和按固定汇率计算）同比增长31.9%，去年同期为25.3% [9] - 云服务毛利率增长2.5%至72.6%，云专业服务及其他毛利率改善10.8%至-3.4% [9] - 调整后的EBITDA利润率同比增长40个基点至24.8% [9] - 截至4月15日，Dayforce系统中的员工数量同比增长17%，但比年初预期少5% [24] - Powerpay收入中40%为经常性收入，60%为不依赖于员工数量的月度费用 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce Wallet需求符合预期，首个客户Danone于4月9日激活 [12] - Dayforce Wallet预计年底前将有超过100家组织上线 [12] - Powerpay员工数量同比下降13%，但Powerpay收入占总收入不到10% [25] - Bureau业务每季度约有500万美元转移至Dayforce，预计年底Bureau业务将低于1亿美元 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年前4个月，公司在北美、英国、澳大利亚、德国和毛里求斯等地均有销售 [11] - 公司收购Excelity，预计将在亚太地区成为领先的HCM提供商，Excelity在13个国家运营，包括印度、中国、新加坡等 [13] - 公司正在开发德国、墨西哥和毛里求斯的本地薪资引擎，预计在未来18个月内完成 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几年内在超过20个国家推出本地薪资引擎 [20] - 公司通过收购Excelity加速在亚太地区的市场扩展 [13] - 公司未看到竞争对手在价格或市场策略上的显著变化 [38] - 公司正在调整合同条款，增加最低收费条款 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为虚拟营销方法扩大了潜在客户的覆盖范围 [10] - 公司对Dayforce的需求保持乐观，尽管酒店和零售行业受到一定影响 [18] - 公司认为COVID-19的影响已经趋于稳定，员工数量在过去一周有所增加 [49] - 公司预计Dayforce Wallet的营收影响将在2020年后逐步显现 [76] 其他重要信息 - 公司推出了COVID-19追踪器和学习管理系统，帮助客户应对疫情 [62][63] - 公司通过虚拟峰会等数字营销活动，显著提升了客户参与度 [69] - 公司正在开发更多功能，帮助客户应对复工和办公室管理 [63] 问答环节所有提问和回答 问题: Dayforce的销售渠道和客户需求 - Dayforce的销售渠道在3月底和4月继续保持增长，尽管酒店和零售行业受到一定影响 [18] - 公司未提供具体的季度销售数据，但表示销售势头良好 [37] 问题: Excelity收购的影响 - 公司计划通过Excelity加速在亚太地区的市场扩展，预计未来几年内将Dayforce扩展到更多国家 [20] 问题: 客户员工数量和收入影响 - Dayforce对停职员工仍收取费用，Powerpay则按每笔工资单收费，员工数量下降对Powerpay影响较大 [24][25] 问题: Dayforce Wallet的商业模式 - Dayforce Wallet的推出受到客户积极反馈，预计将在2020年下半年逐步激活更多客户 [26][27][28] 问题: 客户行业分布和疫情影响 - 公司约14%的员工分布在零售和酒店行业，这些行业受到COVID-19的影响较大，但公司仍对这些行业的停职员工收费 [33] 问题: 浮动收入的投资策略 - 公司将浮动收入分为核心投资组合和流动性投资组合，平均投资期限为2.5至3年，美联储降息对公司全年收入造成1800万美元的影响 [35] 问题: 销售周期和竞争环境 - 公司未看到销售周期显著延长或项目取消，大多数项目被推迟到后续季度 [59] - 公司未看到竞争对手在价格或市场策略上的显著变化 [38] 问题: 合同条款调整 - 公司正在调整合同条款，增加最低收费条款，以应对未来不确定性 [41] 问题: Bureau业务的转型 - 公司计划在2020年底前将Bureau业务降至1亿美元以下，每季度约有500万美元转移至Dayforce [43][44] 问题: 合作伙伴策略 - 公司认为COVID-19为加强合作伙伴关系提供了机会，特别是在专业服务领域 [47] 问题: 加拿大市场的影响 - 公司未看到加拿大和美国市场在COVID-19影响上的显著差异 [48] 问题: 实施项目的延迟 - 公司估计COVID-19对Q1实施项目的影响约为100万至200万美元 [52] 问题: 客户购买行为 - 公司未看到大市场和企业在购买行为上的显著差异，大多数客户为500名员工以上的企业 [54] 问题: 员工复工情况 - 公司观察到停职员工比例有所下降，但不确定被解雇员工是否会全部返回 [57] 问题: 新功能和附加销售 - 公司推出了COVID-19追踪器和学习管理系统，帮助客户应对疫情，学习管理系统需求强劲 [62][63] 问题: M&A市场展望 - 公司未看到M&A市场估值或潜在交易数量的显著变化 [66] 问题: 虚拟营销的效果 - 公司通过虚拟峰会等数字营销活动，显著提升了客户参与度，未来可能会继续加强数字营销 [69] 问题: 价格变化和客户支持 - 公司未看到价格变化，但为受影响行业的客户提供了融资支持 [72][74] 问题: Dayforce Wallet的营收预期 - 公司预计Dayforce Wallet的营收影响将在2020年后逐步显现 [76]

客户数量表现 - 截至2020年3月31日，Dayforce活跃客户数量为4,480个，较2019年同期的3,851个增长16.3%[107] - 2020年第一季度新增117个净新增Dayforce活跃客户[101] 总收入与利润变化 - 2020年第一季度总收入为2.227亿美元，较2019年同期的2.037亿美元增长9.3%[111] - 公司总营收为2.227亿美元，同比增长1900万美元或9.3%[114] - 2020年第一季度净收入为860万美元，较2019年同期的1120万美元下降23.2%[111] - 2020年第一季度净利润为860万美元，较2019年同期的1120万美元下降[131] 各业务线收入表现 - 云服务收入为1.499亿美元，较2019年同期的1.244亿美元增长20.5%，占总收入比例从61.1%提升至67.3%[111] - 局端解决方案收入为3160万美元，较2019年同期的4840万美元下降34.7%[111] - 专业服务及其他收入为4120万美元，较2019年同期的3090万美元增长33.3%[111] - 云业务营收为1.909亿美元，同比增长3630万美元或23.5%[114][115] - Dayforce业务营收为1.688亿美元，同比增长27.1%[115] - 云经常性服务营收增长2550万美元或20.5%，其中新客户和附加业务贡献2130万美元[114] - 云专业服务及其他营收增长1080万美元或35.8%[114] - 局端业务营收下降1730万美元或35.2%，其中约34%归因于客户迁移至Dayforce[116] 盈利能力指标 - 调整后EBITDA为5520万美元，较2019年同期的4980万美元增长10.8%，调整后EBITDA利润率从24.4%提升至24.8%[111] - 2020年第一季度调整后EBITDA为5520万美元，较2019年同期增加540万美元，调整后EBITDA利润率为24.8%，较2019年同期的24.4%有所提升[131] - 公司总毛利率为45.1%，与去年同期的45.9%基本持平[123][124] - 云经常性服务毛利率为72.6%，较去年同期的70.1%有所提升[125] - 营业利润为2630万美元，较去年同期的2740万美元略有下降[127] 成本与费用 - 净利息支出为690万美元，较去年同期的890万美元有所下降[128] - 2020年第一季度股权激励费用为1270万美元，占调整项目的最大部分[156] - 2020年第一季度遣散费为400万美元，其他运营费用为300万美元[156] - 2019年第一季度股权激励费用为600万美元，遣散费为210万美元，其他运营费用为150万美元[157] 现金流与资本支出 - 2020年第一季度，不包括客户信托基金活动的经营活动所用现金净额为980万美元，投资活动所用现金净额为1560万美元，融资活动所获现金净额为870万美元[140] - 2020年第一季度资本性支出为1560万美元，其中1070万美元用于软件和技术，490万美元用于物业和设备[143] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量净额为140万美元，其中包括860万美元的净利润以及3030万美元的非现金项目调整净影响[141] 财务状况与债务 - 截至2020年3月31日，公司现金及等价物为2.553亿美元，循环信贷额度未动用部分为3亿美元，总债务为6.812亿美元[132] - 2020年2月，公司修订了2018年高级担保信贷协议，将定期债务利率从LIBOR加3.00%降至LIBOR加2.50%，预计在未来12个月内节省约340万美元利息支出[134] - 2020年4月，公司出于预防目的从2018年循环信贷额度中提取2.95亿美元，以增强现金状况和财务灵活性[135] 客户信托基金情况 - 客户信托基金资产中约47%投资于期限为1至120天的流动性投资组合，约53%投资于期限为120天至10年的固定收益投资组合[136] - 截至2020年3月31日，客户信托基金中的受限现金及等价物为18.89亿美元[140] 管理层讨论与指引 - 公司预计2020年剩余时间收入将受到不利影响，主要由于COVID-19大流行导致零售和酒店等特定行业客户就业水平下降[105] - 公司估计新Dayforce客户合同平均需要2年时间才能收回实施、客户获取和其他直接成本[103] 养老金计划 - 公司2019年向养老金计划供款1800万美元[164] - 公司2019年养老金计划会计处理使用的有效贴现率范围为2.52%至2.81%[164] - 2020年合格养老金福利的计划资产预期回报率为5.70%[164] 风险因素 - 公司认为利率增减100个基点不会对其经营成果或财务状况产生重大影响[163] - 公司面临与加元相关的外汇风险，但尚未实施主动对冲计划[160] 调整后EBITDA计算 - 公司2020年第一季度调整后EBITDA为5520万美元，较报告EBITDA 3550万美元增长55.5%[156] - 公司2019年第一季度调整后EBITDA为4980万美元，较报告EBITDA 4020万美元增长23.9%[157]

Dayforce客户增长与用户规模 - Dayforce客户基数从2012年12月31日的482家增长至2019年12月31日的4,363家[28] - 截至2019年12月31日，公司拥有超过640家净新增Dayforce客户已签约但尚未上线[28] - 2019年，4,363家上线Dayforce客户代表约390万全球活跃用户[28] 其他业务客户规模 - 公司拥有约38,000个Powerpay客户账户[28] 员工地域分布 - 截至2019年12月31日，公司拥有5,011名在职员工，其中4,168名在北美、欧洲和澳大利亚，843名在毛里求斯[35] 养老金费用与缴款 - 2019年公司向养老金计划缴款1800万美元[347] - 贴现率增加50个基点预计将使2019年养老金费用增加20万美元[348] - 计划资产回报率降低50个基点预计将使2019年养老金费用增加200万美元[348] 养老金计划假设 - 2019年养老金及其他福利义务的有效贴现率范围为2.52%至2.81%[348] - 2019年合格养老金福利的计划资产预期回报率为6.00%[348]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度Dayforce总收入增长35%至1.59亿美元，按固定汇率计算增长36% [6] - 第四季度调整后EBITDA为4440万美元，同比增长6.2% [8] - 全年Dayforce收入增长30.2%至5.697亿美元，按固定汇率计算增长30.9% [17] - 全年调整后EBITDA增长15%至1.846亿美元，调整后EBITDA利润率扩大70个基点至22.4% [17] - 2020年全年预计Dayforce收入为7.08亿至7.13亿美元，同比增长24%至25% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce客户数量达到4363家，全球活跃用户增长26%至390万 [7] - 2019年新销售的平均交易规模增长24%，其中企业客户平均交易规模增长100%，全球销售增长超过150% [8] - Powerpay收入下降0.8%至2550万美元，按固定汇率计算下降1.5% [13] - 云收入占总收入的比例从2018年第四季度的73%上升至2019年第四季度的83% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场销售增长显著，特别是在英国和澳大利亚，增长超过150% [8] - 公司正在为德国、墨西哥和毛里求斯构建本地薪资系统，预计未来几年将覆盖超过20个国家 [9] - 公司通过七个全球薪资合作伙伴覆盖157个国家 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加速Dayforce增长投资，包括Dayforce Wallet、员工参与和调查、福利智能和Dayforce Hub等新模块 [9] - 公司计划通过增加功能、进入更多企业垂直市场、扩展全球市场以及进入相邻市场（如Dayforce Wallet）来推动增长 [25] - 公司预计2021年收入将超过10亿美元，长期调整后EBITDA利润率将超过30% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度业绩表示满意，特别是新销售和客户上线价值的创纪录表现 [6] - 2020年预计将面临约1000万美元的浮动收入逆风，但预计调整后EBITDA将增长10%至15% [24] - 公司正在优化组织结构以支持全球组织的积极增长目标 [11] 其他重要信息 - 公司正在加速Bureau业务的终止策略，预计2020年Bureau收入为1.03亿美元 [24] - 公司现金及现金等价物为2.813亿美元，总债务为6.771亿美元，净杠杆率为2.1倍 [18] - 2020年资本支出预计为5520万美元，主要用于软件和技术开发 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: Bureau业务的终止策略和客户迁移情况 - 公司正在加速Bureau业务的终止策略，预计2020年Bureau收入为1.03亿美元，其中约5000万美元为独立云业务，剩余部分为Bureau业务 [29] - 客户迁移的速度在过去四个季度保持稳定，预计2020年将继续保持这一趋势 [29] 问题: 国际市场的销售策略和销售周期 - 国际市场的平均客户规模略大于北美市场，销售周期与北美市场一致 [30] - 全球业务增长显著，2019年增长150% [30] 问题: Dayforce Wallet的进展和预期 - Dayforce Wallet将在2020年开始初步客户实施，预计年底将有数百家客户上线 [9] - 2020年主要是投资年，预计2021年将看到收益 [35] - 长期来看，Dayforce Wallet的潜在市场规模约为12亿美元，每10%的渗透率将带来约1亿美元的收入 [50] 问题: 加拿大政府合同和Powerpay业务的预期 - 加拿大政府合同的最终决定预计将在2020年上半年做出 [38] - Powerpay业务预计2020年将实现低个位数增长 [38] 问题: 企业市场的表现和预期 - 企业市场的平均交易规模增长100%，预计2020年这一趋势将继续 [41] - 公司签署了多个大型客户，包括一家拥有6万名员工的咨询公司和一家拥有14万名员工的快餐连锁店 [41] 问题: 2021年收入目标和利润率预期 - 公司预计2021年收入将超过10亿美元，长期调整后EBITDA利润率将超过30% [43] - 2020年是投资年，预计2021年EBITDA利润率将开始改善 [43] 问题: 国际市场的实施进展和客户增长 - 国际市场的实施进展顺利，预计将在2020年上半年上线 [59] - 尽管客户数量增长放缓，但活跃用户数量增长了33% [59] 问题: 专业服务毛利率的预期 - 专业服务毛利率从2018年第四季度的-10.6%改善至2019年第四季度的5.9%，预计2020年将保持盈亏平衡 [51] 问题: 销售效率和大型客户的销售策略 - 销售和营销费用占收入的20%，预计未来将继续保持高效 [80] - 大型客户的销售策略与中型市场一致，预计企业市场的增长将对销售效率产生积极影响 [80] 问题: 国际市场的竞争和差异化 - 公司在全球市场的差异化在于其本地薪资能力和广泛的合作伙伴网络，覆盖157个国家 [68] - 公司的收购策略是通过收购具有全球业务的公司，并将其客户迁移到Dayforce平台 [69]

财务数据和关键指标变化 - Dayforce 经常性收入同比增长 33%，按 GAAP 和固定汇率计算均实现增长 [6] - Dayforce 总收入（包括专业服务和其他）同比增长 30%，按 GAAP 计算，按固定汇率计算增长 31% [6] - 云收入（包括 Dayforce 和 Powerpay）同比增长 26%，按 GAAP 和固定汇率计算均实现增长 [6] - 调整后 EBITDA 为 4640 万美元，同比增长 275%，调整后 EBITDA 利润率为 229%，同比增长 250 个基点 [8] - 云经常性服务毛利率同比增长 440 个基点至 702%，专业服务和其他毛利率从 -136% 改善至 -77% [7] - 客户信托基金的平均浮动余额为 312 亿美元，同比增长 5%，平均收益率为 233%，同比增长 22 个基点 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce 平台上的客户数量为 4159 家，环比增加 163 家，同比增加 704 家 [7] - Powerpay 收入同比增长 23%，按固定汇率计算增长 37% [19] - 云经常性服务收入增长 266%，云专业服务和其他收入增长 223% [22] - 产品开发投资为 1740 万美元，占收入的 86%，同比增长 21% [9] - 销售和营销费用为 3550 万美元，占收入的 175%，同比增长 26% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，赢得了一家大型医疗保健客户，管理超过 35000 名员工 [11] - 澳大利亚市场通过收购 RITEQ 增强了市场地位，并成功将 Dayforce 套件推广给 325 家 RITEQ 客户 [10] - 英国市场赢得了一家大型健身设施运营商，管理 3500 名员工 [13] - 加拿大政府项目进展顺利，预计 2020 年开始试点项目 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购 RITEQ 加速全球扩张，计划在未来三年内扩展到 20 个国家 [10] - 公司推出了 Dayforce Intelligence、Dayforce Hub 和 Dayforce Wallet 三款新产品，进一步增强了产品竞争力 [15] - 公司计划通过 M&A 和有机增长相结合的方式扩展国际市场 [51][66] - 公司在全球市场的竞争优势在于其连续计算引擎和全球化的产品设计 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对 Dayforce 的增长势头表示满意，预计第四季度收入将继续加速增长 [6][37] - 管理层对加拿大政府项目充满信心，认为公司具备独特优势 [14] - 管理层对 Dayforce Wallet 的市场反应表示乐观，预计将在 2020 年快速推广 [43][88] - 管理层预计云收入将继续增长，占总收入的比例将进一步提高 [22][61] 其他重要信息 - 公司宣布 CFO Arthur Gitajn 将于 2020 年底退休，并已启动寻找继任者的计划 [17] - 公司第三季度发生了一起孤立服务事件，导致 1260 万美元的损失，但预计将在未来季度部分收回 [28] - 公司第三季度资本支出为 1200 万美元，其中 890 万美元用于软件和技术开发 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 加拿大政府合同的进展及公共部门业务的增长潜力 - 公司对加拿大政府项目充满信心，并已组建了专门的公共部门团队，预计未来将有更多公共部门机会 [35] 问题: 2020 年收入增长的加速趋势 - 公司预计 Dayforce 收入将在第四季度继续加速增长，主要由经常性收入驱动 [37] 问题: 新客户的来源及竞争对手情况 - 新客户主要来自直接竞争对手和遗留系统，各占约一半 [41] 问题: Dayforce Wallet 的市场反馈 - 客户对 Dayforce Wallet 反应积极，预计将在 2020 年快速推广 [43] 问题: 孤立服务事件的影响及后续处理 - 事件已完全解决，预计将在未来季度部分收回损失 [44] 问题: 国际扩展计划及市场选择 - 公司计划通过 M&A 和有机增长相结合的方式扩展到 20 个国家，重点关注具有深厚领域知识和分销网络的公司 [49][51] 问题: Powerpay 业务的增长潜力 - 公司通过增强 Powerpay 功能，预计将推动该业务的增长 [53] 问题: 大型客户对 Ceridian 的吸引力 - 公司在大型客户中的竞争优势在于其连续计算引擎和高度可扩展的产品设计 [58] 问题: Bureau 业务的收入趋势 - Bureau 业务收入下降趋势符合预期，预计将继续减少对公司整体业务的影响 [60] 问题: 专业服务毛利率的未来趋势 - 公司预计专业服务毛利率将继续改善，逐步接近盈亏平衡 [65] 问题: 国际市场的竞争情况及品牌认知度 - 英国和澳大利亚市场的竞争对手技术相对落后，公司通过收购 RITEQ 快速提升了品牌认知度 [68][71] 问题: 长期市场需求及公司增长潜力 - 公司认为市场需求将持续强劲，未来增长潜力巨大，尤其是在全球扩展和金融健康领域 [76] 问题: Dayforce 毛利率的未来趋势 - 公司预计云经常性服务毛利率将继续扩大，专业服务毛利率将逐步改善 [80] 问题: 国际收入占比及增长预期 - 公司未披露国际收入占比，但预计 2021 年后全球扩展将对收入产生显著影响 [84] 问题: 按需支付的市场机会及客户反馈 - 公司对 Dayforce Wallet 的市场机会表示乐观，客户反馈积极，预计将快速推广 [85][88] 问题: 连续计算引擎的技术优势 - 公司的连续计算引擎在技术上领先竞争对手，预计将推动行业变革 [93][95] 问题: 企业客户的实施进展及收入影响 - 企业客户的实施进展顺利，预计将在 2020 年对收入产生积极影响 [100] 问题: 国际扩展对利润率的影响 - 公司预计云经常性服务的毛利率将继续改善，国际扩展将主要通过 M&A 和有机增长相结合的方式进行 [102] 问题: 未来产品开发计划 - 公司计划每年发布 2-3 个新模块，下一个模块将是参与度调查和脉冲调查 [105] 问题: 企业客户的保留率 - 公司未按细分市场披露保留率，但整体保留率在 95%-97% 之间 [107]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly reporting period ended September 30, 2019 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38467 Ceridian HCM Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3231686 (State or Other Juris ...

财务数据和关键指标变化 - Dayforce 经常性收入同比增长 31%，按固定汇率计算增长 32% [8] - 包括专业服务和其他收入在内的 Dayforce 总收入同比增长 27%，按固定汇率计算增长 28% [9] - 云收入（包括 Powerpay）同比增长 22%，按固定汇率计算增长 24% [9] - 调整后的 EBITDA 为 4400 万美元，同比增长 23%，调整后的 EBITDA 利润率为 22.4%，同比增长 230 个基点 [11] - 云经常性服务毛利率同比增长 370 个基点至 69.3%，专业服务和其他毛利率从 -15.6% 改善至 -4.3% [11] - 第二季度云收入为 1.557 亿美元，同比增长 22.3%，按固定汇率计算增长 23.7% [34] - 总收入为 1.963 亿美元，同比增长 9.7%，按固定汇率计算增长 10.9% [34] - 云收入占总收入的 79%，高于去年同期的 71% [40] - 客户信托基金的平均浮动余额为 33.9 亿美元，同比增长 2.7%（按固定汇率计算） [40][41] - 第二季度客户信托基金的投资收入为 2030 万美元，同比增长 25.3% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce 平台上的客户数量为 4006 家，净增加 155 家，较 2018 年 6 月 30 日净增加 698 家 [10] - Powerpay 收入同比下降 1.4% 至 2120 万美元，按固定汇率计算增长 2.3% [33] - 云经常性服务收入增长 24.3%，云专业服务和其他收入增长 15.3% [39] - 第二季度产品开发和管理费用为 1640 万美元，同比增长 8.6% [46] - 销售、一般和行政费用为 6930 万美元，同比下降 14.3%，主要由于 IPO 相关费用减少 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国和澳大利亚推出了本地化薪资服务，并计划在 2019 年 8 月开始销售爱尔兰本地薪资服务 [14] - 公司在英国赢得了一家拥有 18000 名员工的全球第二大咖啡连锁店的合同 [21] - 在澳大利亚，公司赢得了一家拥有 13000 名员工的设施管理公司的合同 [23] - 在北美，公司与一家拥有 20000 名员工的外墙建筑材料制造商签订了合同 [24] - 在金融服务领域，公司与一家拥有 14000 名员工的纽约金融服务公司签订了合同 [26] - 在公共部门垂直领域，公司与美国中西部一个大城市签订了合同 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在 2019 年底前完成英国和爱尔兰地区的本地薪资扩展，并在 2020 年初推出新西兰本地薪资服务 [14] - 公司被加拿大政府选为 Gate 3 供应商，并签署了合同，预计将在 2020 年及以后对业绩产生积极影响 [16][17] - 公司在企业部门内创建了新的公共部门垂直领域，作为第五个垂直领域 [18][19] - 公司继续投资于产品开发和销售与营销，以支持全球扩张和企业市场增长 [13][15] - 公司在全球市场继续看到强劲的需求，特别是在企业客户中 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩表示满意，并预计 Dayforce 的需求将继续强劲 [8][10] - 公司预计 2019 年全年云收入将在 6.55 亿至 6.6 亿美元之间，按固定汇率计算增长 24% 至 24.9% [54] - 公司预计 2019 年全年总收入将在 8.1 亿至 8.15 亿美元之间，按固定汇率计算增长 9.4% 至 10.1% [54] - 公司预计 2019 年全年调整后的 EBITDA 将在 1.82 亿至 1.87 亿美元之间，同比增长 13.3% 至 16.4% [54] - 公司预计第三季度云收入将在 1.62 亿至 1.64 亿美元之间，按固定汇率计算增长 22.8% 至 24.3% [56] - 公司预计第三季度总收入将在 1.95 亿至 1.97 亿美元之间，按固定汇率计算增长 9.3% 至 10.4% [57] - 公司预计第三季度调整后的 EBITDA 将在 4100 万至 4300 万美元之间，同比增长 12.6% 至 18.1% [57] 其他重要信息 - 公司连续第六年被 Nucleus Research 评为劳动力管理矩阵的领导者 [28] - 公司预计联邦储备委员会可能在 2019 年下半年进行两次 25 个基点的降息，这将影响浮动收入 [53] - 公司预计 2019 年全年 Powerpay 收入将增长 2% 至 4%，Dayforce 收入将增长 29% 至 31% [56] 问答环节所有提问和回答 问题: Dayforce 收入增长的驱动因素 - Dayforce 收入预计将在下半年加速增长，主要由于现有客户的实施和上线日期 [60] - 公司预计第三季度 Dayforce 收入增长将在 28% 至 29% 之间，第四季度将增长至 30% [60] 问题: 国际扩展的进展 - 公司已在英国、爱尔兰和澳大利亚推出本地薪资服务，并计划在 2020 年初推出新西兰本地薪资服务 [61] - 公司在英国和澳大利亚市场取得了显著的成功，并预计该模式可以重复应用于其他市场 [61] 问题: 销售和营销投资的回报 - 公司在销售和营销方面的投资增加了 180 个基点，主要由于管道增长和销售转化率的提高 [65] - 公司将继续在销售和营销领域进行投资，特别是在企业市场和全球市场 [65] 问题: 按需支付功能的采用情况 - 公司看到对按需支付功能的强劲需求，并认为该功能在长期内具有巨大的增长潜力 [67] 问题: 加拿大政府合同的影响 - 公司被选为加拿大政府 Phoenix 薪资系统的替代供应商，预计将在未来 12 个月内开始投标 [75] - 该合同验证了公司在大型企业和政府市场的能力，并可能为公司带来更多的公共部门机会 [76] 问题: 浮动收入对投资的影响 - 公司预计 2019 年下半年将进行两次 25 个基点的降息，这将影响浮动收入 [93] - 公司将继续保持投资水平，尽管浮动收入可能下降，但公司预计长期利率将上升 [94] 问题: 企业市场的成功因素 - 公司通过垂直化战略和产品创新在企业市场取得了成功，特别是在连续计算能力和垂直领域专业知识方面 [96][97] 问题: 产品扩展的边界 - 公司将继续扩展其人才管理功能，特别是在学习管理和内容交付方面 [100] - 公司的移动应用功能强大，用户评分高，特别是在学习管理模块方面 [102]

Dayforce客户指标 - 截至2019年6月30日，Dayforce活跃客户数量为4,006个[127][131][134] - 在截至2019年6月30日的三个月和六个月内，Dayforce分别新增净活跃客户超过155个和288个[127] - 截至2019年6月30日，使用两年或以上的Dayforce客户比例为67%，共2,690个[131] - 公司估计新Dayforce客户合同平均需要2.5年才能收回实施和客户获取等直接成本[131] 融资活动 - 首次公开募股及同步私募获得的总收益为6.313亿美元[128][130] - 赎回2021年到期的4.75亿美元优先票据[129][130] - 债务再融资包括新的6.8亿美元定期贷款和3亿美元循环信贷[129][130] - 首次公开募股及债务再融资相关费用对营业利润的影响为2530万美元[130] - 首次公开募股及债务再融资对净亏损的影响为5100万美元[130] - 首次公开募股及私募后进入资产负债表的现金为6860万美元[130] 收入和利润（同比变化） - 总营收增长9.7%至1.963亿美元，同比增加1730万美元[142] - 云业务收入增长22.3%至1.557亿美元，同比增加2840万美元[142] - 云业务经常性服务收入增长24.3%至1.233亿美元，同比增加2410万美元[142] - 局端业务收入下降21.5%至4060万美元，同比减少1110万美元[143] - 毛利润增长21.4%至8800万美元，毛利率提升至44.8%[137] - 营业利润从亏损840万美元转为盈利1870万美元，改善2710万美元[137] - 调整后EBITDA增长22.6%至4400万美元，利润率提升至22.4%[137] - 营业收入从亏损840万美元转为盈利1870万美元；调整后营业利润从2230万美元增至3070万美元[156] - 公司实现净利润630万美元，相比去年同期净亏损6330万美元有显著改善[161] - 调整后税息折旧及摊销前利润从3580万美元增至4400万美元，利润率从20.1%提升至22.4%[162] - 上半年总收入从3.678亿美元增至4亿美元，同比增长8.8%；按固定汇率计算增长10.2%[164][168] - 上半年云业务收入从1.991亿美元增至2.477亿美元，同比增长24.4%，是增长的主要驱动力[164] - 上半年营业利润从1960万美元增至4610万美元，增幅达135.2%[164] - 截至2019年6月30日的六个月总收入增长3220万美元（8.8%），达到4亿美元，而去年同期为3.678亿美元[170] - 云收入增长5610万美元（22.1%），其中经常性服务收入增长4860万美元（24.4%），专业服务及其他收入增长750万美元（13.6%）[170] - 云收入增长部分被Bureau收入下降2390万美元（21.0%）所抵消，其中约62%由客户流失驱动，约38%归因于客户迁移至Dayforce[171] - 运营利润增加2650万美元，达到4610万美元[183] - 第二季度，Dayforce经常性服务收入为1.03亿美元，同比增长25.0%，增幅达32.1%[210] - 第二季度，云业务总收入为1.571亿美元，同比增长23.7%；其中Powerpay收入为2180万美元，同比增长2.3%[210] - 第二季度，Bureau业务总收入为4090万美元，同比下降20.7%；其经常性服务收入为4050万美元，同比下降20.3%[210] - 2019年上半年，公司总收入为4.03亿美元，按固定汇率计算同比增长10.2%[210] - 2019年第二季度调整后EBITDA为4400万美元，利润率为22.4%；2018年同期为3590万美元，利润率为20.1%[215] - 2019年上半年调整后EBITDA为9380万美元，利润率为23.5%；2018年同期为8240万美元，利润率为22.4%[215] 成本和费用（同比变化） - 销售和管理费用下降14.3%至6930万美元，同比减少1160万美元[137] - 总营收成本增长600万美元（2.8%），至2.184亿美元，总收入增长8.8%超过营收成本增长，毛利润增长2620万美元（16.9%）[175][180] - 净利息费用从4340万美元大幅降至850万美元，主要得益于债务再融资[157] 各业务线表现 - 按固定汇率计算总营收增长10.9%，云业务增长23.7%[144] - 按固定汇率计算，总收入增长10.2%，云收入增长23.7%，Bureau收入下降20.1%[172] - Dayforce收入增长27.3%，Powerpay收入下降2.9%；按固定汇率计算，Dayforce收入增长28.3%，Powerpay收入增长1.4%[173] 浮存金收入 - 浮存金收入增长25.9%至2030万美元，平均收益率提升47个基点至2.41%[146] - 客户信托资金的投资收入（浮存金收入）为4460万美元，平均浮存金余额为37.333亿美元，平均收益率为2.42%，上升58个基点[174] 毛利率表现 - 总毛利率从40.5%提升至44.8%，增加了430个基点[151] - 云经常性服务毛利率从65.6%提升至69.3%，部分原因是使用Dayforce超过两年的客户比例从61%增至67%[151][154] - 专业服务及其他毛利率从-15.6%改善至-4.3%，反映出实施新客户的生产率持续提升[151][154] - 总毛利率为45.4%，云经常性服务毛利率为69.7%，Bureau经常性服务毛利率为72.2%，专业服务及其他毛利率为-9.1%[179] 现金流和资本支出 - 截至2019年6月30日的六个月，公司经营活动产生的现金流量净额为1020万美元，而去年同期为净流出3410万美元[197] - 2019年上半年，公司净收入为1750万美元，折旧及摊销费用为2900万美元，股权激励费用为1560万美元[198] - 2019年上半年，营运资本减少5110万美元，其中包括1950万美元的雇员薪酬福利负债减少和1110万美元的预付费用增加[198] - 2019年上半年，资本支出为2640万美元，其中1870万美元用于软件和技术，770万美元用于物业和设备[201] - 2019年上半年，融资活动产生的现金流量净额为4070万美元，主要来自股权激励计划发行普通股获得的4410万美元收益[203] - 截至2019年6月30日，现金及等价物为2.379亿美元，较期初2.178亿美元增加2010万美元[197] 调整后费用明细 - 2019年第二季度股份支付费用为960万美元[215]，其中经常性服务成本调整80万美元[218]，专业服务成本调整50万美元[218] - 2018年第二季度股份支付费用为1200万美元，其中810万美元与IPO触发的股权奖励行权相关[217] - 2019年第二季度重组咨询费用为90万美元[215]，计入一般及行政费用[218] - 2018年第二季度交易成本为370万美元，与IPO和债务再融资相关[215][220] - 2019年第二季度一般及行政费用经调整后为2690万美元，调整项包括股份支付630万美元等[218] - 2018年第二季度一般及行政费用经调整后为2610万美元，调整项包括赞助管理费及其他运营费用1760万美元[220] - 2019年上半年经常性服务成本经调整后为9760万美元，调整项包括股份支付120万美元等[222] - 2018年上半年其他收入净额经调整后为120万美元，调整项包括公司间汇兑收益280万美元[224] 财务头寸 - 截至2019年6月30日，公司现金及等价物为2.379亿美元，循环信贷额度可用金额为3亿美元，总债务为6.749亿美元[190] 风险与养老金 - 公司未实施积极的外汇对冲计划，但正监控外汇风险以决定是否启动对冲计划[227] - 公司认为利率上升或下降100个基点不会对经营成果或财务状况产生重大影响[230] - 2018年公司向养老金计划缴款1850万美元[231] - 2018年养老金及其他福利义务核算使用的有效贴现率范围为3.70%至3.92%[231] - 2019年合格养老金福利的计划资产预期回报率为6.00%[231]