NASDAQ: DAIO Data I/O Corporation December 2019 Investor Presentation Safe Harbor The matters that we discuss today will include forward- looking statements that involve risks factors that could cause Data I/O Corporation's results to differ materially from management's current expectations. We encourage you to review the Safe Harbor statement contained in the earnings release as well as our most recent SEC filings for a complete description. Additionally, those forward-looking statements are made as of tod ...

合同取得成本资本化情况 - 2019年前三季度和2018年同期均无合同取得成本资本化[68] 净销售额变化 - 2019年第三季度净销售额为380万美元，2018年同期为650万美元，同比下降41.7%[82][84] - 2019年前九个月净销售额为1570万美元，2018年同期为2136.7万美元，同比下降26.5%[82] 自动化编程系统销售额变化 - 2019年第三季度自动化编程系统销售额为258.7万美元，2018年同期为519.5万美元，同比下降50.2%；前九个月销售额为1204.1万美元，2018年同期为1684.9万美元，同比下降28.5%[82] 非自动化编程系统销售额变化 - 2019年第三季度非自动化编程系统销售额为122.1万美元，2018年同期为133.8万美元，同比下降8.7%；前九个月销售额为365.9万美元，2018年同期为451.8万美元，同比下降19.0%[82] 美国地区净销售额变化 - 2019年第三季度美国地区净销售额为38.9万美元，占比10.2%，2018年同期为80.9万美元，占比12.4%，同比下降51.9%；前九个月销售额为135.5万美元，占比8.6%，2018年同期为280.2万美元，占比13.1%，同比下降51.6%[82] 国际地区净销售额变化 - 2019年第三季度国际地区净销售额为341.9万美元，占比89.8%，2018年同期为572.4万美元，占比87.6%，同比下降40.3%；前九个月销售额为1434.5万美元，占比91.4%，2018年同期为1856.5万美元，占比86.9%，同比下降22.7%[82] 设备销售额变化 - 2019年第三季度设备销售额为156.7万美元，2018年同期为404.7万美元，同比下降61.3%；前九个月销售额为881.5万美元，2018年同期为1386.1万美元，同比下降36.4%[82] 适配器销售额变化 - 2019年第三季度适配器销售额为134.2万美元，2018年同期为163.2万美元，同比下降17.8%；前九个月销售额为422.3万美元，2018年同期为507.2万美元，同比下降16.7%[82] 软件和维护销售额变化 - 2019年第三季度软件和维护销售额为89.9万美元，2018年同期为85.4万美元，同比增长5.3%；前九个月销售额为266.2万美元，2018年同期为243.4万美元，同比增长9.4%[82] 订单预订、积压订单及递延收入情况 - 2019年第三季度订单预订额为430万美元，低于2018年同期的700万美元；2019年9月30日积压订单为170万美元，低于2018年同期的310万美元，但高于2019年6月30日的140万美元；2019年第三季度末递延收入为170万美元，高于2019年6月30日的150万美元[86] 各业务板块订单占比变化 - 2019年前九个月各业务板块订单占比为汽车57%、编程中心16%、其他27%，2018年全年占比分别为60%、13%、27%[86] 毛利率变化 - 2019年第三季度毛利率为52.6%，低于2018年同期的63.0%；前九个月毛利率为59.0%，低于2018年同期的59.8%[87] 研发费用变化 - 2019年第三季度研发费用为150.7万美元，较2018年同期下降17.5%；前九个月研发费用为486.8万美元，较2018年同期下降12.3%[89] 销售、一般及行政费用变化 - 2019年第三季度销售、一般及行政费用为153.5万美元，较2018年同期下降18.7%；前九个月该费用为533.8万美元，较2018年同期下降14.4%[90] 利息收入变化 - 2019年第三季度利息收入为2.5万美元，较2018年同期增长150.0%；前九个月利息收入为4.7万美元，较2018年同期增长80.8%[92] - 2019年第三季度利息收入为负2.5万美元，2018年同期为负1万美元[110] - 2019年前九个月利息收入为负4.7万美元，2018年同期为负2.6万美元[110] 所得税收益（费用）变化 - 2019年第三季度所得税收益（费用）为 - 5.5万美元，较2018年同期下降69.4%；前九个月为 - 5.2万美元，较2018年同期下降80.5%[93] 营运资金及现金变化 - 截至2019年9月30日，公司营运资金为1841.3万美元，较2018年12月31日减少265.2万美元；现金较2018年12月31日减少320万美元[95] 股票回购情况 - 2018年11月1日至2019年10月31日的200万美元股票回购计划于2019年第三季度完成，共回购403685股，平均价格为4.95美元[101] 会计准则变更 - 公司于2019年1月1日采用新租赁会计准则ASC 842，采用修改后的追溯调整法进行过渡，并在采用日进行了资产负债表调整[106] 净亏损及相关指标变化 - 2019年第三季度净亏损84.4万美元，2018年同期净利润34.2万美元[110] - 2019年前九个月净亏损69.1万美元，2018年同期净利润95.8万美元[110] - 2019年第三季度税收为5.5万美元，2018年同期为18万美元[110] - 2019年前九个月税收为5.2万美元，2018年同期为26.7万美元[110] - 2019年第三季度折旧与摊销为24.8万美元，2018年同期为23万美元[110] - 2019年前九个月折旧与摊销为67.2万美元，2018年同期为73.6万美元[110] - 2019年第三季度EBITDA亏损56.6万美元，2018年同期盈利74.2万美元[110] - 2019年前九个月EBITDA亏损1.4万美元，2018年同期盈利193.5万美元[110]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为380万美元，2018年同期为650万美元，2019年第二季度为580万美元 [20] - 2019年第三季度预订量为430万美元，2018年同期为700万美元，2019年第二季度为510万美元 [27] - 2019年第三季度毛利润率为52.6%，2018年同期为63%，2019年第二季度为61.4% [22] - 2019年第三季度净亏损84.4万美元，即每股亏损0.10美元，2018年同期净利润为34.2万美元，即摊薄后每股0.04美元 [26] - 2019年9月30日积压订单为170万美元，6月30日为140万美元 [27] - 2019年第三季度末递延收入为170万美元，第二季度末为150万美元 [27] - 2019年9月30日现金为1520万美元，第三季度回购5.6万股，花费24.4万美元 [28] - 第三季度末销售未清天数为47天，第二季度末为51天 [29] - 第三季度末营运资金为1840万美元，第二季度末为1950万美元 [30] - 2019年9月30日流通股数量为821.1万股 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度资本设备销售占收入的56%，适配器和消耗品占44%；2019年年初至今与2018年全年相比，分别为65%和35% [22] - 第三季度SentriX平台关键绩效指标增长，包括客户数量、设计中标数、支持的设备类型和整体销售渠道；自2019年以来客户参与度较去年同期翻番 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度国际销售额约占总净销售额的90%，2018年同期为88% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于提高盈利能力和效率，控制支出，同时对SentriX平台和关键编程平台进行市场开发和研发投资 [12][25] - 推出PSV2800平台，进入超高速市场领域，性能可达每小时3000个部件，相比传统生产线末端编程应用更灵活、成本更低 [14][15] - Job Composer软件应用获得2019年墨西哥技术奖，可简化客户工作创建流程，减少人为错误，优化企业工厂自动化 [16][17] - 计划在下个月的德国慕尼黑Productronica展会上展示新产品和安全解决方案 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是好坏参半的时期，7月和8月新订单疲软，9月有所回升，10月情况好于夏季；汽车行业疲软和关税、国际贸易紧张局势影响全球供应链，抑制了客户资本支出 [8][10] - 这是自2012年以来最糟糕的资本支出环境，预计行业将在2019年第四季度至2020年年中之间完全复苏；公司认为目前情况比夏季有所改善，希望已度过周期底部 [11] 其他重要信息 - 公司将参加12月10日在洛杉矶举行的LD Micro会议 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设备和适配器的销售占比是季度数据还是年初至今数据？ - 这是第三季度的销售占比，与去年全年数据进行了对比 [32] 问题2: 过去几个月订单有所回升，公司的可见度是否有所改善？ - 7月和8月情况糟糕，9月和10月有所好转；可见度与以往差不多，企业层面决策影响时，可见度会下降 [34][36] 问题3: SentriX平台客户参与度翻倍，何时能对营收有显著贡献？ - 今年不会有显著贡献，预计明年会有 [38] 问题4: 是否会发起新的股票回购计划，10月底的积压订单情况如何？ - 目前不预计短期内进行新的股票回购；没有10月底的积压订单数据，预计9月和10月的订单将在第四季度确认 [43] 问题5: 为何决定增加对SentriX平台的支出？ - 部分原因是该平台已展现出发展势头，部分是因为平台增加了新的有趣功能；公司完成了内部战略审查，认为市场向安全领域发展，SentriX有新机会 [44][46][47] 问题6: SentriX平台的收入模式如何，包括 recurring revenue、一次性销售和后续销售？ - 公司有内部收入模式，主要将SentriX安全部署平台作为服务提供，但具体细节暂不透露 [49][50] 问题7: PSV2800是否会取代Teradyne类型设备的业务，SentriX设备的安装基数是多少？ - PSV2800会取代部分Teradyne类型设备的业务；SentriX全球有5个系统待部署 [56][58] 问题8: 董事会为何决定不继续股票回购，资产负债表上保留近1500万美元现金的原因，是否预计投资或现金消耗会增加？ - 公司刚刚完成了6年来最大规模的200万美元股票回购，表明在向股东返还资本；1500万美元现金并非都在美国，需要为美国、中国和德国的业务运营提供资金，且公司处于业务下行周期，认为现金用于当前业务是最佳选择 [61][62]

业绩总结 - 2019年第二季度净销售额为580万美元，订单额为510万美元[15] - 2019年第二季度净销售额为5834千美元，同比下降19.0%（7204千美元）[44] - 2019年第二季度毛利为3584千美元，同比下降15.6%（4249千美元）[44] - 2019年第二季度运营收入为75千美元，同比下降69.5%（246千美元）[44] - 2019年第二季度净收入为127千美元，同比下降73.8%（486千美元）[44] - 2019年第二季度调整后的EBITDA为728千美元，同比下降42.6%（1269千美元）[43] - 2019年第二季度每股基本收益为0.02美元，同比下降66.7%（0.06美元）[44] - 2018年第四季度净销售额为790万美元，全年为2922万美元[49] - 2018年第四季度净收入为648,000美元，每股收益为0.08美元，全年净收入为160.6万美元，每股收益为0.18美元[49] 财务状况 - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1,520万美元，无债务[20] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为15165千美元，较2018年12月31日的18343千美元下降17.8%[45] - 2019年第二季度总资产为29690千美元，较2018年12月31日的30723千美元下降1.1%[45] - 2019年第二季度总负债为5272千美元，较2018年12月31日的6855千美元下降23.0%[45] - 2018年末现金及证券总额为1834.3万美元，且无债务[49] 市场与产品 - 汽车电子产品在2019年迄今的订单中占比56%[15] - 2018年销售中约60%来自汽车电子产品[5] - 2018年汽车业务占全年订单的60%[49] - 预计汽车和工业市场将继续成为增长最快的细分市场，汽车电子产品的年均增长率为12.5%[23] - 预计到2020年，物联网设备将达到500亿个连接设备[31] 股东回报与策略 - 2018年第四季度购买了102,000股股票，花费536,000美元，作为200万美元回购计划的一部分[49] - 2018年第四季度的预订额为650万美元，全年为2700万美元[49] 其他信息 - 2018年第四季度的折旧和摊销费用为220,000美元，全年为956,000美元[46] - 2018年第四季度的营业收入为744,000美元，全年为173.8万美元[47]

整体净销售额变化 - 2019年第二季度净销售额约为580万美元，较2018年同期下降19.0%，主要因汽车电子周期性需求放缓[89] - 2019年前六个月净销售额因与第二季度相同因素而下降[90] 业务线净销售额变化 - 2019年第二季度自动化编程系统净销售额为465.1万美元，较2018年同期下降18.1%；前六个月为945.4万美元，较2018年同期下降18.9%[85] - 2019年第二季度非自动化编程系统净销售额为118.3万美元，较2018年同期下降22.4%；前六个月为243.8万美元，较2018年同期下降23.3%[85] - 2019年第二季度美国地区净销售额为60.9万美元，较2018年同期下降37.5%；前六个月为96.6万美元，较2018年同期下降51.5%[86] - 2019年第二季度设备销售净销售额为353.7万美元，较2018年同期下降24.2%；前六个月为724.7万美元，较2018年同期下降26.2%[89] - 2019年第二季度适配器销售净销售额为142.1万美元，较2018年同期下降18.8%；前六个月为288.2万美元，较2018年同期下降16.2%[89] - 2019年第二季度软件和维护净销售额为87.6万美元，较2018年同期增长11.0%；前六个月为176.3万美元，较2018年同期增长11.6%[89] 订单与递延收入情况 - 2019年第二季度订单预订额为510万美元，2018年同期为720万美元；2019年6月30日积压订单为140万美元，2018年6月30日为190万美元[92] - 2019年第二季度末递延收入为150万美元，低于2019年3月31日的160万美元；2019年前六个月订单预订中汽车占比56%、编程中心占比19%，2018年同期分别为56%和18%[92] 毛利率情况 - 2019年第二季度毛利率为61.4%，高于2018年同期的59%；上半年毛利率为61.1%，高于2018年同期的58.4%；2019年第二季度和上半年毛利率金额分别为358.4万美元和726.9万美元，较2018年同期分别下降15.7%和16.1%[93] 费用情况 - 2019年第二季度研发费用为168万美元，较2018年同期下降8.9%；上半年研发费用为336.1万美元，较2018年同期下降9.7%；2019年第二季度和上半年研发费用占净销售额的比例分别为28.8%和28.3%，高于2018年同期的25.6%和25.1%[94] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为182.9万美元，较2018年同期下降15.2%；上半年该费用为380.3万美元，较2018年同期下降12.6%；2019年第二季度和上半年该费用占净销售额的比例分别为31.4%和32.0%，高于2018年同期的30.0%和29.3%[95] 收入与收益情况 - 2019年第二季度利息收入为1万美元，较2018年同期增长11.1%；上半年利息收入为2.2万美元，较2018年同期增长37.5%[97] - 2019年第二季度所得税收益为2.7万美元，较2018年同期下降35.7%；上半年所得税收益为0.2万美元，较2018年同期下降102.3%；截至2019年6月30日，公司有710万美元的估值备抵[98] 营运资金与现金情况 - 截至2019年6月30日，营运资金为1954.1万美元，较2018年12月31日减少152.4万美元；现金较2018年12月31日减少310万美元[99][100] 股票回购情况 - 2018年10月31日，董事会批准一项股票回购计划，在2018年11月1日至2019年10月31日期间回购不超过200万美元的股票；2019年第二季度回购188194股，平均价格4.81美元，总花费904595美元，另加3891美元佣金和费用[105] - 2018年11月1日至2019年6月30日，共回购347781股，平均价格5.03美元[107] 净利润情况 - 2019年第二季度净利润为12.7万美元，2018年同期为48.6万美元；上半年净利润为15.3万美元，2018年同期为61.6万美元[109] 会计准则变更情况 - 2019年1月1日起采用新租赁会计准则ASC 842，采用修改后的追溯调整法，并在采用日进行资产负债表调整[111]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净销售额为580万美元，2018年同期为720万美元，2019年第一季度为610万美元 [23] - 2019年第二季度毛利率为61.4%，2018年同期为59%，2019年第一季度为60.8% [25] - 2019年第二季度净收入为12.7万美元，即每股摊薄收益0.02美元，2018年同期净收入为48.6万美元，即每股摊薄收益0.06美元 [28] - 2019年第二季度预订量为5510万美元，2018年同期为720万美元，2019年第一季度为620万美元 [29] - 2019年6月30日积压订单为140万美元，2019年3月31日为200万美元，2018年6月30日为190万美元 [29] - 2019年第二季度末递延收入为150万美元，2019年3月31日为160万美元 [29] - 2019年6月30日现金为1520万美元，高于2019年3月31日的1480万美元 [30] - 2019年第二季度末应收账款周转天数为51天，优于正常预期 [30] - 2019年第二季度末净营运资金为1950万美元，较2019年3月31日的2040万美元减少90万美元 [31] - 2019年6月30日流通股数量为8261702股 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年至今，汽车预订量约占订单的56% [8] - 2019年第二季度，国际销售额约占总净销售额的90%，2018年同期为87% [24] - 2019年至今，资本设备销售占收入的61%，适配器和消耗品占收入的24%，2018年全年分别为65%和24% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球编程资本设备市场自去年开始处于下行周期，当前面临全球汽车销售下滑、半导体周期性以及关税和贸易战威胁导致的全球供应链不确定性等不利因素 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有应对衰退的结构化计划，包括保持对新产品的研发关注、注重卓越运营、专注销售并拓展新客户、继续组建优秀团队 [13] - 公司认为行业会像以往一样复苏，预计汽车半导体含量和每辆车闪存的千兆位含量将长期增长，信息娱乐系统持续增长，向UFS和PCI Express总线解决方案及闪存过渡，半导体安全投资强劲，各类安全设备的潜在市场不断扩大 [14][15] - 公司在汽车领域具有规模优势、技术优势、全球支持和服务优势以及财务稳定性优势，SentriX平台和安全配置在行业会议上是重要且活跃的讨论话题 [38][39][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球编程资本设备市场处于下行周期，是自2012 - 2013年以来最糟糕的资本支出环境，行业复苏预测在今年下半年至2020年初之间 [9] - 尽管宏观环境不佳，公司在第二季度实现了盈利，有效管理了费用，投资了技术和未来产品，并保持了强劲的资产负债表 [10] - 公司相信行业会复苏，届时将处于有利地位 [14] 其他重要信息 - 第二季度公司加强了销售和营销团队，新增了营销和业务发展副总裁Michael Tidwell，并与美国东北部的Assembly Products建立了新的渠道合作伙伴关系 [8] - 第二季度公司的SentriX平台在欧洲上线了一个系统，这是全球第五个系统，并扩大了对恩智浦半导体核心边缘安全元件的支持 [8] - 昨天公司宣布支持恩智浦半导体的EdgeLock SE050安全元件 [11] - 公司首席技术官Rajeev Gulati在加利福尼亚州圣何塞举行的嵌入式技术博览会和会议上发表了两次演讲 [17] - 公司预计第三季度运营费用将比2019年第二季度减少约30万美元 [28] - 公司将在9月第一周的明尼阿波利斯道格拉斯会议上进行展示 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释汽车领域向UFS过渡对市场的意义以及竞争对手情况 - 过去五六年，汽车成为公司第一大垂直领域，去年占业务的60%，今年上半年降至50%多，公司在汽车领域有超100个系统部署，还有20 - 30个在各地编程中心，具有规模优势；设备技术上，处理机和编程引擎速度更快，特别是在高密度NAND闪存方面；之前的标准eMMC正向UFS过渡，UFS读取性能更快，客户已购买部分设备进行前期工程和预生产工作，预计全面生产时会升级现有系统或购买新系统；公司凭借安装基础、技术、全球支持和服务以及财务稳定性获得优势 [36][39][40] 问题2: 设备需求恢复后，电子原始设备制造商为适应每辆车内容预期增长可能需要的设备情况 - 可参考IHS和Dan Niles通过全球半导体联盟提供的有关半导体单位和美元出货量以及整个半导体资本支出行业的历史关系数据；从长期来看，汽车和整体产品中的半导体含量呈上升趋势，但会受到波动较大的商业周期影响 [43][44] 问题3: SentriX平台的半导体合作伙伴和支持的微控制器有哪些 - 半导体合作伙伴包括瑞萨、英飞凌、恩智浦、美信、赛普拉斯等；支持的微控制器有瑞萨、赛普拉斯和恩智浦，部分与安全元件有重叠 [46] 问题4: 编程中心的情况以及赢得的两个新客户的情况 - 编程中心业务情况与整体趋势一致，今年至今预订量接近20%；赢得的两个新客户均为汽车客户，他们之前因各种原因选择了其他供应商，此次因公司在行业的支持优势以及其中一个客户的UFS需求，公司能够满足而竞争对手无法提供，从而赢得订单 [48][49][50] 问题5: 物联网发展趋势以及SentriX安装情况 - 公司对与半导体公司建立的合作伙伴关系感到满意，与原计划相符甚至略好；挑战在于产品在终端客户处的销售以及客户部署安全功能，同时物联网设备接入互联网也存在下游影响；公司对物联网市场的长期发展仍感到兴奋，并正在努力克服挑战 [51][52] 问题6: SentriX是否仍倾向于采用租赁模式而非直接销售模式 - 是的，公司预计SentriX的收入将比传统资本支出模式更具经常性，传统模式约三分之二为资本支出，三分之一为经常性收入 [53] 问题7: 公司提供芯片安全配置，但安全IP由第三方拥有，客户OEM是否有可能自行开发安全IP从而降低公司竞争优势 - 公司负责交付给客户的整体产品，SentriX系统和软件算法由公司创建，部分特定功能依赖合作伙伴，但公司对自身情况感到满意；客户拥有产品的实施权，包括密钥和证书的选择，部分客户自行开发，部分从证书颁发机构购买，客户还负责产品的固件开发，公司与数据编程模式类似，确保客户的数据包以高产率和低成本编程到设备上 [57][58][60] 问题8: SentriX设备的利用率是多少 - 从生产角度来看，利用率极小，今年主要是市场开发年，但公司对在欧洲的新订单感到满意 [62] 问题9: 在困难环境下如何在运营支出和股票回购之间优先使用现金，是否会继续进行股票回购 - 首先要确保有足够现金支持业务，考虑到经济复苏时业务对现金的需求；其次，若有有吸引力的并购机会会考虑；最后，若现金充裕会进行股票回购，公司去年第四季度宣布的股票回购计划仍有空间，预计将继续进行 [64][66][67] 问题10: 第三季度是否已进行股票回购 - 公司通常不会谈论当前季度的股票回购情况，将在下一次季度电话会议上公布第三季度的情况 [68]

整体净销售额变化 - 2019年第一季度净销售额降至610万美元，较2018年同期下降约20.6%，主要因2017年汽车电子和编程中心周期性需求强劲，编程中心客户积压订单减少[88] 不同地区净销售额变化 - 2019年第一季度美国净销售额为35.6万美元，较2018年的101.9万美元下降65.1%，占比从13.4%降至5.9%；国际净销售额为570.2万美元，较2018年的661万美元下降13.7%，占比从86.6%升至94.1%[86] 不同编程系统净销售额变化 - 2019年第一季度自动化编程系统净销售额为480.3万美元，较2018年的597.3万美元下降19.6%；非自动化编程系统净销售额为125.5万美元，较2018年的165.6万美元下降24.2%[87] 不同产品销售净销售额变化 - 2019年第一季度设备销售净销售额为371.1万美元，较2018年的514.9万美元下降27.9%；适配器销售净销售额为146.1万美元，较2018年的169万美元下降13.6%；软件和维护净销售额为88.6万美元，较2018年的79万美元增长12.2%[88] 订单与递延收入情况 - 2019年和2018年第一季度订单预订均为620万美元；2019年3月31日积压订单为200万美元，2018年同期为270万美元；2019年3月31日递延收入为160万美元，2018年同期为170万美元[89] 毛利润与毛利率变化 - 2019年第一季度毛利润为368.5万美元，较2018年的441.6万美元下降16.6%；毛利率为60.8%，高于2018年第一季度的57.9%[91] 收入占比变化 - 2019年资本设备销售占收入的61%，适配器和消耗品占24%，2018年分别为67%和22%[88] 积压订单变化 - 2017年底积压订单为400万美元，2018年12月31日为190万美元[88] 公司战略与客户群体 - 公司聚焦汽车电子和物联网新编程技术等战略增长市场，开发安全供应半导体技术[67] - 公司客户主要为汽车电子、物联网等领域的全球和战略大批量制造商及编程中心[68] 研发费用变化 - 2019年第一季度研发费用为168.1万美元，较2018年同期的187.9万美元下降10.5%，占净销售额的比例从24.6%升至27.7%[92] 销售、一般及行政费用变化 - 2019年第一季度销售、一般及行政费用为197.5万美元，较2018年同期的219.3万美元下降9.9%，占净销售额的比例从28.7%升至32.6%[93] 利息收入变化 - 2019年第一季度利息收入为1.2万美元，较2018年同期的0.7万美元增长71.4%[94] 所得税变化 - 2019年第一季度所得税收益为2.9万美元，而2018年同期为费用4.5万美元，变化率为164.4%[95] 估值备抵金与递延税项资产变化 - 截至2019年3月31日，公司有690万美元的估值备抵金，2019年和2018年3月31日递延税项资产和估值备抵金分别减少约31.7万美元和27.8万美元[96] 营运资金变化 - 截至2019年3月31日，营运资金为2052.1万美元，较2018年12月31日的2106.5万美元减少54.4万美元[97] EBITDA与调整后EBITDA变化 - 2019年第一季度EBITDA为18.9万美元，低于2018年同期的39.7万美元；调整后EBITDA为47.6万美元，低于2018年同期的57.4万美元[107] 股票回购情况 - 2018年10月31日董事会批准一项股票回购计划，在2018年11月1日至2019年10月31日期间回购不超过200万美元股票，2019年第一季度回购57612股，总价310489美元加1187美元佣金和费用[104] - 2018年11月1日至2019年3月31日共回购159587股，平均价格5.29美元[105] 新租赁会计准则影响 - 公司于2019年1月1日采用新租赁会计准则ASC 842，记录了资产负债表调整，确认使用权资产200万美元和租赁负债240万美元[110]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额为610万美元，2018年第一季度为760万美元，2018年第四季度为790万美元，同比下降是因2017年编程中心客户需求强劲，年底积压订单较多 [16] - 2019年第一季度毛利润率为60.8%，2018年第一季度为58.1%，超公司预期目标，得益于有利的渠道和产品组合、成本降低和工厂利用率提高 [18] - 2019年第一季度总运营费用为370万美元（原文可能有误，应为370万美元），2018年同期为410万美元，2018年第四季度为380万美元 [18] - 2019年第一季度研发支出为170万美元，2018年同期为190万美元，2018年第四季度为180万美元 [19] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用略低于200万美元，2018年第一季度为220万美元，2018年第四季度略高于200万美元 [19] - 2019年第一季度营业收入为2.9万美元，2018年第一季度为34.4万美元，2018年第四季度为74.4万美元 [20] - 按照美国公认会计原则，2019年第一季度净利润为2.6万美元，摊薄后每股收益为0.00美元，2018年第一季度净利润为13万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [21] - 2019年第一季度息税折旧摊销前利润（EBITDA）为18.9万美元，2018年第一季度为39.7万美元；调整后EBITDA（不包括股权薪酬）为47.6万美元，2018年第一季度为57.4万美元；EBITDAS占销售额的百分比从2018年第一季度的7.5%略升至2019年第一季度的7.8% [21] - 2019年第一季度订单额为620万美元，与2018年第一季度持平，低于2018年第四季度的650万美元 [22] - 2019年3月31日积压订单为200万美元，2018年12月31日为190万美元，2018年3月31日为270万美元 [22] - 2019年第一季度末递延收入为160万美元，与2018年12月31日持平，略低于2018年3月31日的170万美元 [23] - 2019年3月31日现金为1480万美元，低于2018年12月31日的1830万美元 [23] - 2019年第一季度约31.2万美元用于回购5.8万股 [23] - 2019年第一季度末应收账款周转天数（DSO）为61天，接近60天的目标 [24] - 2019年第一季度末净营运资金为2040万美元，较2018年12月31日的2110万美元减少64.8万美元，较2018年3月31日的1990万美元增加150万美元 [25] - 2019年3月31日流通股为8287825股 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度资本设备销售占收入的61%，适配器和消耗品占24%，2018年分别为65%和24% [17] - 2019年第一季度汽车订单约占订单总数的55% [6][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度国际销售约占总净销售额的94%，2018年同期为87% [17] - 2019年第一季度欧洲是最强的市场区域，亚太和美洲市场表现疲软 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计今年汽车市场保持强劲，半导体含量和闪存容量将增长，SentriX平台将扩大设备支持、增加系统布局、获得更多OEM客户并实现销售转化 [13] - 公司继续投资于SentriX平台的市场开发和研发，同时强调费用管理 [20] - 公司通过提前储备库存应对潜在关税，目前库存水平足以保护公司免受意外关税影响 [12] - 公司资本分配策略包括长期业务投资和向股东返还现金，目前正在进行200万美元的股票回购计划，已完成约一半 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度宏观环境疲软，半导体和汽车行业有负面评论，但预计下半年情况会改善，公司对销售漏斗、产品和市场有信心，同时关注关税、贸易紧张和商业周期等宏观变量 [8][29][30][15] - 2019年主要是市场开发年，预计2020年营收加速增长 [31] 其他重要信息 - 2019年第一季度实现第250台PSV系列自动编程系统销售，SentriX安全配置平台取得进展，包括新部署、新设备支持和新OEM客户 [7] - 第一季度宣布Turbo Boost，使信息娱乐应用的闪存编程性能翻倍 [10] - 第一季度在德国嵌入式世界活动中表现出色，与多家公司有合作和产品发布，还向欧洲地区发货第三台SentriX系统 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年公司业务可见性是否有显著变化 - 第一季度宏观环境疲软，半导体和汽车行业有负面评论，但他们预计下半年情况会改善，公司没有比行业公开信息更好的可见性 [29][30] 问题: IoT业务收入增长节奏是否有变化 - 2019年主要是市场开发年，预计2020年营收加速增长，目前宏观情况仍是市场开发阶段 [31] 问题: 今年运营费用趋势如何 - 全年运营费用会略有下降，第一季度下降主要是可变薪酬项目减少，公司会维持研发支出以支持汽车和安全业务 [32][33] 问题: 编程中心与公司产品的业务活动前景如何 - 预计全年编程中心业务与去年大致持平，第一季度占比略高是因资本支出略有下降，与上季度讨论情况无变化 [34] 问题: 公司与赛普拉斯半导体的合作情况 - 公司与赛普拉斯合作其PSoC 64安全微控制器产品，通过SentriX平台为其提供安全材料配置支持，赛普拉斯在第一季度德国嵌入式世界活动中发布该产品，公司支持其发布和推广 [36] 问题: 赛普拉斯芯片的应用领域主要是汽车还是其他 - 赛普拉斯将该产品目标市场定位为物联网市场 [38] 问题: 对SentriX的潜力和机会有何新认识，战略如何调整 - 一是产品设计和推广周期为24个月，比预期长；二是要继续扩大合作伙伴基础，与安全领域专家合作有助于优化产品和创造需求；三是市场反馈表明SentriX满足市场需求，具有独特能力，适用于物联网市场 [39][40][41][42] 问题: 公司是否削减了研发投入 - 公司研发投入未削减，第一季度运营费用下降主要是可变薪酬减少，研发投入保持稳定 [43] 问题: 目前物联网市场中中等数量产品是否具备安全能力 - 情况因市场细分而异，第一代物联网产品可能忽视安全，第二代产品对安全有需求，半导体公司也在推出第二代安全元件和安全微控制器，SentriX适合该市场 [45][47][48][49] 问题: 第一代物联网产品能否进行安全软件升级 - 不能一概而论，如一些产品因不安全的更新过程被黑客攻击，工程师认为产品安全是首要问题，使用SentriX配置的安全元件或安全微控制器可保障产品全生命周期的安全 [50][51] 问题: 公司在CM（合同制造商）的销售情况，该CM规模及编程机器数量 - 该CM全球知名，业务覆盖五大洲，此次合作机会在亚洲，公司与该CM仍在探讨未来合作机会 [52][53]

财务数据关键指标变化 - 2018年和2017年12月31日总资产分别为3.0723亿美元和3.0287亿美元[93] - 2018年和2017年净销售额分别为2922.4万美元和3405.1万美元[94] - 2018年和2017年净利润分别为160.6万美元和544.9万美元[94] - 2018年和2017年基本每股收益分别为0.19美元和0.67美元[94] - 2018年和2017年综合收益分别为103.2万美元和624.3万美元[96] - 2018年和2017年经营活动提供的净现金分别为211.2万美元和912.6万美元[101] - 2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为88.8万美元和178.8万美元[101] - 2018年和2017年融资活动使用的净现金分别为96.6万美元和93.9万美元[101] - 2018年和2017年年底现金及现金等价物分别为1834.3万美元和1854.1万美元[101] - 2018年和2017年12月31日外国银行账户持有的现金及现金等价物分别为6400万美元和6200万美元[108] - 2018年和2017年总广告费用分别约为17.4万美元和15.4万美元[119] - 2018年和2017年研发成本均在发生时计入费用[118] - 2018年和2017年总折旧费用分别为95.5万美元和82.2万美元[125] - 2018年和2017年贸易应收账款净额分别为377.1万美元和376.9万美元，坏账准备分别为7.5万美元和7.3万美元[125] - 2018年和2017年存货分别为518.5万美元和416.8万美元，其中原材料分别为292.5万美元和239.2万美元[125] - 2018年和2017年财产、厂房和设备净值分别为198.5万美元和245.8万美元[125] - 截至2018年和2017年12月31日，合并应收账款余额中外国应收账款分别为193.1万美元和122.8万美元[122] - 2018年和2017年计算摊薄每股收益所用的普通股等价股份分别为13.6万股和28.7万股[121] - 2018年12月31日其他应计负债为78.9万美元，2017年为85.8万美元；产品保修负债期末余额为47.1万美元，期初余额为53万美元[127] - 2018年和2017年，华盛顿州雷德蒙德总部设施的租赁基本年租金分别约为34.1万美元和30.3万美元[129] - 2018年和2017年，公司根据员工股票购买计划分别购买了3012股和1740股，平均价格分别为每股7.81美元和5.78美元[133] - 2018年和2017年，公司储蓄计划的匹配贡献费用分别约为23.7万美元和23.2万美元；2018年和2017年12月31日，欠计划的雇主匹配贡献分别为27.1万美元和25.1万美元[136] - 2018年和2017年，公司基于股份的总薪酬分别为123万美元和71.4万美元[137] - 2018年12月31日，未摊销的未来薪酬费用为283.5978万美元，剩余加权平均摊销期为2.63年；2017年12月31日分别为256.0844万美元和2.98年[139] - 2018年11月1日至12月31日，公司回购了101975股股票，平均价格为每股5.23美元，计划还可回购约146.6537万美元的股票[141] - 2018年和2017年税前总收益（亏损）分别为189.7万美元和516.1万美元[142] - 2018年和2017年所得税费用（收益）分别为29.1万美元和 - 28.8万美元[142] - 2018年和2017年未确认税收优惠的期初余额分别为27.2万美元和22.6万美元，期末余额分别为30.8万美元和27.2万美元[145] - 2018年和2017年净销售额分别为2922.4万美元和3405.1万美元[147] - 2018年和2017年美国净销售额分别为343.6万美元和287.4万美元[147] - 2018年和2017年经营收入分别为173.8万美元和504.7万美元[147] - 2018年和2017年可识别资产分别为3072.3万美元和3028.7万美元[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年设备、适配器、软件和维护销售占比分别为65%、24%、11%，2017年分别为71%、22%、7%[12] - 2018年博世和Data Copy Limited分别占净销售额约16%和13%，2017年Data Copy Limited占约15%，2016年Data Copy Limited、Arrow、博世和BTV分别占约16%、13%、11%和10%[15] - 2018年末Systemation、Continental和Semitron分别占应收账款余额12%、12%和11%，2017年末Data Copy Limited占25%，2016年末博世、Arrow和Data Copy Limited分别占30%、16%和14%[15] - 2018年、2017年和2016年美国净销售额分别为3400万美元、2900万美元和2900万美元[17] - 2018、2017、2016年国际销售额分别占净销售额的88%、92%、88%，对应金额分别为2580万美元、3120万美元、2050万美元[18] - 2018年和2017年净销售额分别为2922.4万美元和3405.1万美元，其中设备销售分别为1900.2万美元和2426.7万美元，适配器销售分别为695.4万美元和741.8万美元，软件和维护销售分别为326.8万美元和236.6万美元[117] 产品相关信息 - 自动化系统标价50,000 - 550,000美元，手动系统标价4,500 - 30,000美元[11] - 2018年Lumen®X编程器获五项通用闪存存储支持行业奖，ConneX®软件2017年获三项奖，SentriX®安全配置系统2017 - 2018年获两项奖，Job Composer软件2019年获Circuits Assembly NPI奖[11] - 公司提供自动化和手动编程系统两类编程解决方案，自动化系统分离线和在线[11] - 公司产品有前期解决方案销售和经常性收入元素，适配器是消耗品，软件和维护通常按年度订阅合同收费[11] - 公司设备编程解决方案目前针对汽车电子和物联网系统两个高增长市场[14] 人员与生产相关信息 - 截至2018年12月31日，公司共有102名员工，其中48名位于美国境外，7名为兼职员工[25] - 公司总裁兼首席执行官Anthony Ambrose于2012年10月加入，曾在多家公司任职，在英特尔时使行业标准服务器业务收入超10亿美元[28] - Joel S. Hatlen于1991年9月加入公司，1998年1月起担任多个财务相关职位，2017年7月成为首席运营官[28] - Rajeev Gulati于2013年7月加入公司，此前在AMD、Freescale等公司任职，有丰富软件和技术背景[28] - 公司主要在华盛顿州雷德蒙德和中国上海的工厂组装和测试产品，两地均通过ISO 9001:2015认证[21] 其他信息 - 截至2018、2017、2016年12月31日，公司未完成订单积压量分别约为190万美元、400万美元、320万美元[21] - 2018、2017、2016年研发支出分别为740万美元、690万美元、510万美元，分别占净销售额的25.2%、20.3%、21.6%[23] - 公司依靠专利、版权等保护知识产权，截至2018年12月31日，无待决侵权索赔诉讼[24] - 公司国际销售受汇率波动、贸易政策等因素影响，但目前未因美国商务部规定遇到困难[18][19] - 预计自2019年1月1日采用新租赁准则后，将确认约260万美元的租赁资产和负债，其中短期和长期负债分别约为70万美元和190万美元[124] - 2017年公司记录了59.8万美元的长期所得税应收款，为可退还的替代最低税（AMT）抵免净额[126] - 公司不可撤销经营租赁及其他协议承诺在2019 - 2023年及以后的总金额为311.7万美元[128] - 截至2018年12月31日，公司采购承诺和其他义务总计136.4万美元，其中除5000美元外预计在未来十二个月内支付[130] - 2017年联邦企业税率从34%降至21%，公司重新评估递延所得税资产，导致净递延所得税资产和相应估值备抵余额减少300万美元[144] - 2017年第四季度公司记录净税收收益53.1万美元，其中包括6.7万美元的“视同汇回”额外税收和59.8万美元的“替代最低税抵免”税收收益[144] - 2018年12月31日美国净经营亏损结转额为1056.8万美元，到期年份为2022年至2034年[144] - 2018年公司向全球超200家客户销售产品[15]

业绩总结 - 公司在2018年实现了连续5年的盈利，且约60%的收入来自汽车电子客户[5] - 2018年销售额为2920万美元，稀释每股收益为0.19美元[5] - 2018年调整后EBITDA为400万美元[5] 财务状况 - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物为1830万美元，无债务，净营运资本为2110万美元[9] - 2018年总股东权益为2340万美元，或每股稀释后约2.75美元[9] - 2018年12月31日，企业价值为3185万美元，市值为5015万美元[9] 股东回购与内部持股 - 公司在2018年批准了200万美元的股票回购计划，至2018年12月31日已回购102,000股，平均价格为5.25美元[10] - 约9%的股票由内部人士持有，管理层与股东利益一致[5] 市场与技术发展 - 公司在2016年至2020年期间，服务市场翻倍，专注于汽车电子和物联网的增长[6] - 2018年，公司获得了多项行业和技术奖项，包括LumenX和Universal Flash Storage的奖项[5]