公司业务概述 - 公司为生命科学服务公司，提供温控物流和生物存储等服务[195] - 公司已为超400家生命科学公司和机构提供温控物流解决方案，支持超400项再生医学临床试验[217] - 公司已向超100个国家完成超260,000次生命科学材料运输[217] - 诺华和吉利德旗下Kite Pharmaceuticals委托公司管理细胞疗法全球临床和商业运输[218] - 公司通过合作和联盟构建生态系统，继续推进温控物流和生物服务技术应用的研发[270] 运输设备相关 - 公司Cryoport Express Shippers涵盖-150℃液氮干蒸汽运输箱到2 - 8℃的C3运输箱[200] - 公司的Cryoport ExpressCryoMax™运输箱最长保存时间达20天[209] - Cryoport Express低温运输器可在零下150℃及以下温度动态运输10天以上[245] - Cryoport Express CryoMax™运输器容量为36,400个2.0毫升小瓶[249] - Cryoport Express C3™运输器可在动态运输条件下将温度控制在2° - 8°C长达96小时[253] - 2019年9月公司推出Advanced Therapy Shipper™用于再生医学市场[251] 技术与系统相关 - 干冰技术温度约-80℃，标准差达14℃[214] - 公司采用质量源于设计流程评估物流对运输商品和设备的影响[215] - Cryoportal物流管理平台与FedEx、DHL、UPS等关键物流商的追踪系统集成，以提高运营效率[242] - SmartPak II™状态监测系统可对运输货物进行近实时追踪，监测温度、湿度等多项指标[256] - 2018年公司推出Chain of Compliance™解决方案作为新行业标准[260] - Cryoport Express Analytics信息由Cryoportal物流管理平台收集，用于支持客户物流需求管理和规划未来解决方案[267] 行业数据 - 2019年第二季度全球再生医学领域融资达26亿美元，上半年融资48亿美元[231] - 2019年1月数据显示全球再生医学临床试验患者总目标入组人数为59757人[231] - 2019年第二季度全球有932家再生医学公司，共开展1069项临床试验，其中94项处于三期[231] - FDA预计到2025年每年将批准10 - 20种细胞和基因治疗产品[231] - 2018年全球冷链物流支出预计为150亿美元，支持全球临床试验支出约34亿美元[233] - 预计到2022年全球生命科学冷链物流市场将增长至186亿美元，增幅24%[233] 客户治疗情况 - 截至第二季度末，Kite有120个认证中心获授权在全球治疗患者，超700名患者接受YESCARTA治疗[237] - Novartis已在11个国家治疗患者，超500名员工支持KYMRIAH[236] - Vineti平台预计明年将在全球超300个临床中心部署，公司服务超400项临床试验和3种商业化疗法[228] 运输路线相关 - 公司支持的三大集成商FedEx、DHL和UPS拥有超87%的现役快递物流飞机[222] - Cryoport物流专业人员已验证超过100个国家的运输路线[268] 2019年第三季度财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度公司营收958.3万美元，较2018年同期的528.5万美元增长429.8万美元，增幅81.3%[273][274] - 2019年第三季度公司净亏损1246.9万美元，较2018年同期的214.4万美元增加1032.5万美元，增幅481.6%[273] - 2019年第三季度毛利润率为48.3%，较2018年同期的51.8%下降近4个百分点[276] - 2019年第三季度销售和营销费用增加414.1万美元，增幅227.5%[273][278] - 2019年第三季度工程和开发费用增加117.7万美元，增幅254.0%[273][279] 2019年第三季度各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度全球物流解决方案业务营收841.4万美元，较2018年同期的528.5万美元增长312.9万美元，增幅59.2%[274] - 2019年第三季度全球生物服务业务营收116.9万美元，因2019年5月收购Cryogene业务所致[274] - 2019年第三季度生物制药业务营收746万美元，较2018年同期的447.2万美元增长298.8万美元，增幅66.8%[274] - 2019年第三季度生殖医学业务营收73.5万美元，较2018年同期的58.4万美元增长15.1万美元，增幅26.0%[274] - 2019年第三季度动物健康业务营收21.9万美元，较2018年同期的22.9万美元减少1万美元，降幅4.5%[274] 2019年前九个月财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月营收2470万美元，较2018年同期的1393.6万美元增长1076.4万美元，增幅77.2%[282] - 2019年前九个月毛利润1242万美元，较2018年同期的742.5万美元增长499.5万美元，增幅67.3%[282] - 2019年前九个月净亏损1738.4万美元，较2018年同期的729.7万美元增加1008.7万美元，增幅138.2%[282] - 2019年前九个月经营活动使用现金210万美元，主要因净亏损1740万美元，被非现金费用1800万美元抵消[292] - 2019年前九个月投资活动使用现金6390万美元，主要用于收购Cryogene业务、购买短期投资等[293] 2019年前九个月各条业务线数据关键指标变化 - 2019年前九个月生物制药营收2005.9万美元，较2018年同期的1160.3万美元增长845.6万美元，增幅72.9%[282] - 2019年前九个月生殖医学营收219.1万美元，较2018年同期的158.5万美元增长60.6万美元，增幅38.2%[282] - 2019年前九个月动物健康营收70.5万美元，较2018年同期的74.8万美元减少4.3万美元，降幅5.7%[282] - 2019年前九个月全球生物服务营收174.5万美元，因2019年5月收购Cryogene业务所致[282] 公司资金状况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物4460万美元，短期投资4890万美元，营运资金9650万美元[291] 公司收购业务 - 公司近期收购Cryogene业务，提供温控样本管理解决方案，温度范围从20°C到25°C到低至−150°C[212]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度公司收入同比增长81%，达到960万美元，主要得益于支持吉利德的YESCARTA和诺华的KYMRIAH的商业协议带来创纪录收入，较2018年第三季度增加200万美元 [11] - 与2019年第二季度相比，收入环比增长39%，预计2020年这些产品的持续推广以及蓝鸟生物的ZYNTEGLO预计商业发布将推动收入持续增长 [12] - 调整后EBITDA环比增长约90万美元，收入增长与正调整后EBITDA的相关性不能仅从本季度外推，未来基础设施投资会增加负担，但公司会继续推动正调整后EBITDA增长 [58][59] - 本季度毛利率为52.3%，公司目标是达到60%，未来会因全球基础设施建设出现波动 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度是CryoGene首次完整季度报告收入，其当前收入运行率为470万美元，与2018年的390万美元相比，增长率接近20%，该部门已实现盈利 [64] - 截至2019年9月30日，公司支持的临床试验疗法净总数达到425项，去年同期为323项，其中III期试验有54项，去年同期为46项 [16] - 公司有一个Cryoshuttle业务，这是新的收入来源，将随业务量增加和供应链中心网络扩大而扩展 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业中II期试验数量出现环比下降，但公司认为这是正常波动，长期来看该领域试验数量呈上升趋势，预计15年后该领域产品可能占制药产品市场的三分之一 [65][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与龙沙集团达成合作，成为其在某些患者材料供应链功能的全球首选合作伙伴，预计未来五年将带来2500万至3000万美元的新收入 [9][10] - 公司将利用CryoGene进行交叉销售，为现有和潜在客户提供更全面的供应链解决方案，推动收入增长 [15] - 公司正在租赁更多房产并建设基础设施，以支持有机增长，同时也在寻找合适的收购机会 [33] - 公司认为自身优势在于拥有Cryoportal物流管理系统、Cryoport Express Shippers、SmartPak II状态监测系统等组成的系统，难以被复制，进入壁垒高 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计再生医学市场在2019年剩余时间和2020年将继续加速发展，多家生物制药客户有望报告重大事件，如商业批准或生物制品许可申请/上市许可申请提交 [13] - 公司对吉利德和诺华的项目长期前景乐观，双方在全球建设新设施并投入大量资金，吉利德预计NTAP报销将对业务量和收入产生积极影响 [51][52] 其他重要信息 - 公司定义新客户为过去未与公司合作过的生物制药领域组织，年初至今新增68个新客户 [42] - 本季度加速了约160万股期权的归属，这是几年前设置的激励措施，该一次性非现金费用原本会在未来几年分摊，未来股票薪酬费用会下降 [69][70][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司支持的III期试验数量与再生医学联盟数据的关系 - 两者有合理关联，从建模角度看是合适的预期 [17][18] 问题2: 公司业务的进入壁垒及近期变化 - 市场在扩大，竞争会增加，但公司实力也在增强，如与龙沙的合作，公司的系统优势明显，难以被复制，需要大量时间和资金 [19][20][21] 问题3: 龙沙合作预计收入2500万至3000万美元的依据 - 这是保守估计，公司基于当前与龙沙的合作基础并考虑增长因素得出，若有畅销疗法，单个疗法收入可能达3000万美元 [22][23] 问题4: 公司在II期试验市场份额增加的驱动因素及III期情况 - 公司是该领域配送的领导者，客户主动寻求合作，且与客户有长期关系，随着临床试验成熟或新项目上线，会自动与公司合作，这些因素使公司保持市场份额 [27] 问题5: 2020年新疗法获批时是否需要设施扩张及对现有产品的预期 - 现有系统可处理业务量，无需扩张，现有产品会继续增长，还会有新疗法如ZYNTEGLO [28] 问题6: 龙沙合作的性质、客户重叠情况、CryoGene的作用及未来投资 - 合作是全球协议，涵盖龙沙所有细胞和基因设施及非细胞和基因设施，对现有共同客户有优势，利于交叉推荐和拓展业务；CryoGene已在发挥作用并将扩大作用，公司会建设基础设施并寻找收购机会 [31][32][33] 问题7: 龙沙合作对现有合作客户的影响及休斯顿扩张与CryoGene的关系 - 短期内可扩大与客户合作范围，包括其他温度范围产品和存储服务，为客户和龙沙提供更多监管关注、快速扩展性和加速监管事件的机会；未明确说明休斯顿扩张与CryoGene的关系 [36] 问题8: Cryoshuttle业务的收入情况 - 该业务刚刚开始，需积累更多经验后才能回答相关收入问题 [38][40] 问题9: 新客户的定义 - 新客户指过去未与公司合作过的生物制药领域组织，不包括一次性交易关系 [42] 问题10: 龙沙合作预计收入是累计还是第五年数据及何时开始产生重大收入 - 是累计保守估计，收入已开始增长并将持续加速 [43][44] 问题11: YESCARTA和KYMRIAH收入占比上升的驱动因素及继续销售服务的空间 - 收入占比上升是因为与客户的业务类型从单纯运输扩展到咨询、项目管理、物流支持等多元化服务 [46][47] 问题12: 公司当前进行股票回购授权的原因 - 公司最佳资金用途是支持有机增长和建设基础设施，目前无需再融资；股票回购计划是董事会批准的工具，在特定阈值和时间可能对股东有利 [48][49] 问题13: 公司增长与某商业疗法收入短期分离的机制 - 公司对两个项目长期乐观，双方在全球建设新设施并投入大量资金，吉利德预计NTAP报销将对业务量和收入产生积极影响 [51][52][53] 问题14: 运营费用增长平缓的原因及未来杠杆情况 - 剔除一次性费用后，公司在控制基础设施成本方面很有纪律性，未来运营费用会适度增加，与预期收入增长相匹配 [56][57] 问题15: 收入增长与调整后EBITDA增长相关性高的原因及可持续性 - 未来会对基础设施进行更多投资，不能仅根据本季度情况外推两者关系，但公司会继续推动正调整后EBITDA增长 [59] 问题16: 毛利率扩张的原因及CryoGene的影响 - 毛利率会在50% - 55%之间波动，目标是60%，会因全球基础设施建设出现波动；CryoGene收入增长近20%，已实现盈利 [62][63][64] 问题17: 对II期试验数量环比下降的看法及对发展管道的影响 - 这是正常波动，长期趋势是上升的，预计15年后该领域产品可能占制药产品市场的三分之一，部分后期试验暂停或失败会导致数量波动 [65][66][67] 问题18: NTAP对商业疗法市场的影响 - 目前判断影响还太早，产品周期长达一个月，需等待几个月 [68] 问题19: 加速期权归属代表的股份数量 - 约160万股 [69]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度公司收入同比增长83%，达到850万美元 [7] - 公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）显著改善，接近实现正现金流，未来12 - 24个月将继续投入资金建设基础设施和生物服务能力 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业收入方面，2019年第二季度与吉利德的YESCARTA和诺华的KYMRIAH的商业协议贡献了190万美元，较去年同期增长320%，较2019年第一季度的140万美元环比增长34% [7][8] - 临床试验支持业务，第二季度新增30项临床试验，使支持的临床试验总数达到创纪录的413项，其中包括52项三期试验 [10] - 生物存储业务，通过收购Cryogene进入该市场，该公司在第二季度为公司贡献了约57.7万美元的收入，预计其贡献将随着业务拓展而增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 再生医学市场，行业正处于转折点，多家生物制药公司报告积极临床结果并迈向生物制品许可申请（BLA）和上市许可申请（MAA）提交，如欧盟批准了bluebird的基因疗法ZYNTEGLO，预计2020年开始发货，将为公司带来额外收入 [9] - 亚太市场，第一季度有1项试验，公司看好该地区发展，目前正在探索相关策略，KYMRIAH刚在日本获批，且亚洲尤其是日本和中国有更多临床试验 [41][63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过收购有价值的合作伙伴来扩展温度控制解决方案，加强和拓展自身能力，同时进行有机业务拓展，目标是成为支持生命科学的供应链公司，在全球建立供应链中心网络 [11][12][23] - 行业竞争方面，公司的温度控制物流解决方案使其在高度分散的行业中脱颖而出，其合规体系（包括监管链、状态链和可追溯性链）是区别于其他物流服务提供商的关键，竞争对手如Marcan、World Courier和QuickSTAT等的基础设施是多用途的，难以满足细胞和基因疗法严格的合规要求 [28][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2019年第二季度的业绩感到满意，认为再生医学市场需求增长为公司带来了重大机遇，公司独特的定位使其能够满足生命科学客户的全球需求，未来将继续努力提升市场地位，为股东创造价值 [69][70] - 医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）关于免疫疗法药物报销的决定是积极的，有助于推动再生医学疗法的推广，对行业和公司都是利好消息 [14][20] 其他重要信息 - 公司在伦敦高级疗法会议上展示了新型球形运输器的原型，该产品具有革命性，正在申请专利，但尚未准备好推出，目前处于工程阶段，需要进行严格测试以确保其能支持细胞和基因疗法市场 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着ZYNTEGLO上线以及2020年新疗法获批，欧洲的产能情况和公司的市场地位如何？ - 公司去年年底在阿姆斯特丹开设的新设施可满足欧洲临床和商业需求的显著增长，该设施具有模块化和可扩展性，同时公司也会根据客户需求和其他因素考虑额外的扩展选项 [18] 问题2: 关于昨天CMS的CAR - T报销决定，与生物制药合作伙伴沟通后，无证据开发的覆盖情况如何以及潜在的益处有哪些？ - 这是个好消息，此前疗法若未获支付，服务提供商将承担费用，现在的决定为行业带来了缓解，推动疗法推广，同时也表明监管和政府机构对该领域科学的认可 [20][21] 问题3: 收购Cryogene的战略考量以及未来进一步扩张的意愿如何？ - Cryogene是一家优质公司，收购后立即产生收益，其管理团队有良好的战略和声誉，符合公司标准，且生物存储是公司自然需要进入的领域，未来公司将通过收购和有机增长来拓展生物服务业务，构建支持生命科学的供应链网络 [23] 问题4: CMS宣布将细胞疗法纳入REMS要求，公司的监管链、状态和合规性如何与之整合，是否能加快监管方面的进程？ - 公司的合规体系是业务的固有部分，确保疗效和安全，目前关于REMS要求对公司合规体系的影响尚无最终决定，相关监管建议仍在起草和迭代阶段，预计2020 - 2021年实施 [28][30] 问题5: Cryogene目前的产能、合适的利用率以及如何使用筹集的资金来提高物流和生物存储的效率？ - Cryogene目前有能力通过一定工程手段将规模扩大三倍，处于良好的增长态势，资金的使用取决于合适的收购机会，同时也会用于支持业务增长和内部基础设施建设，构建全球生物存储和物流中心网络 [31][32] 问题6: 第二季度新增30项试验，但与相关数据相比仅增加约9项，公司是否在某些方面获得了市场份额？ - 公司确实在获得市场份额，一方面通过与现有客户的紧密关系扩大临床试验覆盖范围，另一方面拥有积极的全球销售团队，凭借声誉和技术平台优势获取更多份额 [36] 问题7: 新型球形运输器的测试情况如何，何时推出，商业化前需要确保哪些方面，能否获得溢价？ - 该产品目前处于开发阶段，尚未准备好推出，公司已申请相关专利，需要进行严格测试以确保其能应对第三方影响，该产品具有革命性，值得获得溢价 [38][39][40] 问题8: 本季度首次公布亚太地区的试验数量，第一季度是多少，是否包含在美洲地区数据中？ - 第一季度亚太地区有1项试验，公司看好亚太地区的发展前景 [41] 问题9: Marcan等公司进入运输技术领域的障碍是什么，公司是否与行业领导者建立了稳固关系？ - 公司的解决方案与市场上其他公司有很大不同，是一个复杂的系统，专注于降低风险和提供合规证明，而Marcan等公司的基础设施是多用途的，难以满足细胞和基因疗法严格的合规要求，公司是他们的主要解决方案提供商 [43][44] 问题10: 目前运输的样本中，需要低温运输和干冰运输的比例如何，低温运输的进入障碍是什么？ - 对于基于细胞的活体材料，通常需要低温运输以保证疗效，大多数CAR - T和细胞疗法采用低温运输，基因疗法则根据具体情况可选择低温或干冰运输 [46] 问题11: 大型制药公司进入细胞和基因疗法领域，公司收到的咨询情况如何，与其他生命科学行业有何不同？ - 大型制药公司进入该领域是正常趋势，他们通常先让技术发展，然后进行收购，在需求方面与其他生命科学行业没有显著差异，只是流程更规范，决策时间可能更长 [48] 问题12: CMS为CAR - T提供全国覆盖，此前KYMRIAH和YESCARTA的本地覆盖情况如何，美国的商业覆盖预期如何？ - 公司不是制造商，无法提供本地覆盖的具体情况，但认为CMS的决定将使疗法惠及更广泛人群，推动业务量增长 [50] 问题13: 2019年上半年公司支持的三个BLA或MAA申请中，自体和异体疗法的比例如何，下半年预计的两个申请情况呢？ - 上半年两个是自体疗法，一个是异体疗法，下半年预计的两个申请均为自体疗法 [54] 问题14: 分析师对ZYNTEGLO第三和第四季度的收入预测与公司情况对比如何？ - 公司与分析师掌握的信息相同，若有少量商业收入，对公司影响不大 [55][56] 问题15: 公司本季度实现EBITDA为正，是否也实现了现金流为正，下半年的前景如何，能否持续？ - 公司接近实现正现金流，将继续提升调整后EBITDA和运营指标，但未来12 - 24个月会有基础设施和生物服务能力建设的额外投资和支出 [57] 问题16: 产品进入商业阶段后，公司能否区分单个发货是用于商业目的还是临床试验，为何商业收入增长快于已获批疗法的收入增长？ - 公司内部账户结构可区分临床和商业业务，能够明确支持的是商业还是试验项目 [61] 问题17: 随着在亚太地区支持更多试验，是否需要增加设施来支持国际和国内业务增长？ - 亚太地区是公司服务的三个地区中较为复杂的，公司正在探索相关策略，看好该地区发展，KYMRIAH刚在日本获批，且亚洲有更多临床试验 [63] 问题18: 收购Cryogene于季度中期完成，第三季度的收入贡献是否会比第二季度翻倍，是否有季节性因素需要考虑？ - Cryogene的收入呈持续增长趋势，不受季节性影响，收购于5月14日完成，可假设第三季度收入贡献会翻倍 [65]

公司业务概况 - 公司是生命科学服务公司，提供温控物流和生物存储等服务，业务覆盖美洲、EMEA和APAC地区[194][195] - 公司提供个性化医学和细胞免疫疗法、同种异体疗法等多种解决方案[201][202] - 公司为超400个再生医学临床试验提供支持，已记录超260,000次运往超100个国家的生命科学材料运输[216] - 公司支持全球三大集成商FedEx、DHL和UPS，三者合计拥有超87%的现役快递物流飞机[221] - 公司物流专业人员已验证超过100个国家的运输路线[265] - 公司客户服务专业人员提供365天、每天24小时的实时物流和监测服务[265] - 2019年5月收购Cryogene后，公司运营全球物流解决方案和全球生物服务两个可报告业务板块[268] - 公司提供的温控解决方案温度范围从常温（20°C至25°C）、冷藏（2°C至8°C）到冷冻和低温（低于0°C至 - 150°C）[268] 公司产品与服务 - 公司Cryoport Express Solutions包括Cryoport Express Shippers系列，从液氮干蒸汽运输箱到C3运输箱，满足IATA和ISTA标准[199] - 公司的Cryoportal物流管理平台支持运输管理，提供信息仪表盘和验证文件，记录运输历史[198] - Cryoport Express CryoMax™容量为36,400个2.0毫升小瓶[245] - Cryoport Express C3™托运器可在动态运输条件下将温度控制在2° - 8°C长达96小时[250] - Cryoport Express托运器能在10天或更长的动态运输期内保持 - 150℃或更低的低温[243] - SmartPak II™状态监测系统可通过GPS、蜂窝和Wi - Fi技术进行近实时跟踪[252] - 2018年公司推出Chain of Compliance™解决方案作为新行业标准[257] - Cryoport Express Analytics信息由Cryoportal物流管理平台收集，用于支持公司和客户管理物流需求[263] 公司合作与收购 - 公司近期收购Cryogene业务，提供温控样本管理解决方案，温度范围从常温到低温[211] - 诺华和Kite Pharmaceuticals委托公司管理细胞疗法试验和商业运输，2019年6月蓝鸟生物的ZYNTEGLO获欧洲有条件上市许可，预计2020年发货量增加[217] - 公司通过“powered by cryoport”合作协议和联盟增强竞争地位[218] - 公司与Zoetis的协议经多次修订，最新修订后延长至2022年3月[233] - 2018年2月、7月、10月及2019年7月，公司分别与McKesson Specialty Health、World Courier、Be The Match BioTherapies、EVERSANA™达成战略合作[222][223][224][227] 行业市场情况 - 2019年第二季度全球再生医学领域融资达26亿美元，上半年融资48亿美元[229] - FDA预计到2025年每年将批准10 - 20种细胞和基因治疗产品[229] - 2018年全球冷链物流支出预计为150亿美元，其中约34亿美元用于支持全球临床试验[230] - 到2022年，全球生命科学冷链物流市场预计增长至186亿美元，增幅24%[230] 客户治疗进展 - 诺华公司已在11个国家治疗患者，超500名员工支持KYMRIAH[234] - 截至第二季度末，Kite有120个认证中心获授权在全球治疗患者，超700名患者接受YESCARTA治疗[235] - 2019年6月3日，欧盟批准bluebird bio的ZYNTEGLO用于特定患者，商业发货计划2020年初开始[236] 公司竞争优势 - 公司的竞争对手多使用“旧技术”，如干冰和液氮，公司解决方案为非危险物品[213] - 公司超越传统ISTA包装验证，实施质量设计流程评估运输影响[214] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度公司营收846.4万美元，较2018年同期的462.7万美元增长383.7万美元，增幅82.9%[273][274] - 2019年上半年公司营收1511.7万美元，较2018年同期的865万美元增长646.7万美元，增幅74.8%[281] - 2019年第二季度公司毛利润433.9万美元，较2018年同期的250.4万美元增长183.5万美元，增幅73.3%[271] - 2019年上半年公司毛利润779.3万美元，较2018年同期的468.8万美元增长310.5万美元，增幅66.2%[281] - 2019年第二季度公司净亏损252.8万美元，较2018年同期的247.1万美元增加5.7万美元，增幅2.3%[271] - 2019年上半年公司净亏损491.6万美元，较2018年同期的515.4万美元减少23.8万美元，减幅4.6%[281] - 2019年上半年毛利率为51.5%，较2018年同期的54.2%下降近3个百分点[282] - 2019年上半年收入成本增至730万美元，较2018年同期的400万美元增加340万美元，增幅84.9%[282] - 2019年上半年一般及行政费用增加120万美元，较2018年同期增长25.7%[284] - 2019年上半年销售及营销费用增加180万美元，较2018年同期增长52.8%[285] - 2019年上半年工程及开发费用增加25.22万美元，较2018年同期增长32.4%[286] - 2019年上半年利息费用增加67.26万美元，因2018年12月发行的可转换票据产生利息[287] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为8060万美元，短期投资为1410万美元，营运资金为9590万美元[289] - 2019年上半年经营活动使用现金130万美元，主要因净亏损490万美元，非现金费用抵消430万美元[290] - 2019年上半年投资活动使用现金2710万美元，主要用于收购业务、购买短期投资和软件开发资本化[291] - 2019年上半年融资活动提供现金7160万美元，主要来自公开发行和行使股票期权及认股权证所得款项[292] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度生物制药收入695.9万美元，较2018年同期的384.9万美元增长311万美元，增幅80.8%[273] - 2019年上半年生物制药收入1259.9万美元，较2018年同期的713.1万美元增长546.8万美元，增幅76.7%[281] - 2019年第二季度生殖医学收入67.1万美元，较2018年同期的49.9万美元增长17.2万美元，增幅34.3%[273] - 2019年上半年生殖医学收入145.5万美元，较2018年同期的100.1万美元增长45.4万美元，增幅45.3%[281]

公司业务服务内容 - 公司为生命科学公司提供温控物流、生物服务和终端产品交付等服务，支持全球高容量商业生物和细胞产品的分销[161][162] - 公司支持超300个再生医学领域的临床试验，已向超100个国家运送超260,000次生命科学材料[181] - 诺华和吉利德旗下的Kite Pharmaceuticals委托公司管理其细胞疗法试验的全球临床运输和CAR - T细胞疗法的商业运输[183] 公司托运器产品情况 - 公司的Cryoport Express Solutions包括一系列温控托运器，从液氮干蒸汽托运器（-150℃）到C3托运器（2 - 8℃）[166] - 公司的Cryoport Express CryoMax™托运器的最长保存时间可达20天[175] - Cryoport Express CryoMax™容量为36,400个2.0毫升小瓶[211] - Cryoport Express C3™托运人可在动态运输条件下将温度控制在2° - 8°C长达96小时[215] 公司技术与流程 - 干冰技术可提供约 - 80℃的温度，标准差达14℃[179] - 公司采用“质量源于设计”流程，超越传统ISTA包装验证[180] 公司合作情况 - 公司与联邦快递、DHL、UPS达成“powered by cryoport”合作协议，这三家公司拥有超87%的现役快递物流飞机[184] - 公司与联邦快递自2013年1月起合作，协议于2018年12月修订，有效期至2019年12月31日[188] - 公司与DHL自2014年6月起合作，协议自动逐年续签[189] - 公司与UPS自2014年10月起合作，UPS在全球向生命科学和医疗保健客户提供公司的低温解决方案[190] - 2018年2月公司与McKesson Specialty Health宣布战略合作，提供端到端解决方案[192] - 2018年7月公司与World Courier宣布合作，其将公司的温控解决方案集成到全球网络[193] - 2018年10月公司与Be The Match BioTherapies宣布战略合作，为细胞和基因治疗行业提供端到端供应链服务[194] - 公司与Zoetis自2012年12月起合作，目前正在讨论进一步延长和修订协议[200] - 公司与Novartis自2017年5月起合作，负责其CAR - T细胞疗法全球临床和商业运输[201] 公司战略与发展 - 公司通过“powered by Cryoport”战略在全球建立战略分销联盟[186] - 公司持续评估、扩展和改进服务及解决方案以满足市场和客户需求[177] 行业市场数据 - 2018年底全球有906家再生医学公司，开展1028项临床试验，其中92项处于III期，全球再生医学临床试验目标患者入组人数为59757人，该领域全球融资总额达133亿美元，较2017年增长73%[196] - 2018年全球生命科学冷链物流支出预计为150亿美元，其中支持全球临床试验的支出约为34亿美元，预计到2022年将增长至186亿美元，增幅为24%[197] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度收入为665.3万美元，2018年同期为402.3万美元，增长65.4%[234] - 2019年第一季度收入成本为319.9万美元，2018年同期为183.9万美元，增长74.0%[234] - 2019年第一季度毛利润为345.4万美元，2018年同期为218.4万美元，增长58.2%[234] - 2019年第一季度一般及行政费用为269.7万美元，2018年同期为206.9万美元，增长30.4%[234] - 2019年第一季度销售及营销费用为240.8万美元，2018年同期为158.4万美元，增长52.0%[234] - 2019年第一季度工程及开发费用为48.9万美元，2018年同期为33万美元，增长48.5%[234] - 2019年第一季度利息费用为33.9万美元，2018年同期无此项费用，增长100%[234] - 2019年第一季度净亏损为238.7万美元，2018年同期为268.3万美元，亏损减少11.0%[234] - 2019年第一季度总营收为665.3万美元，较2018年同期的402.3万美元增长263万美元，增幅65.4%[236] - 2019年第一季度毛利率为51.9%，较2018年同期的54.3%下降近2个百分点，成本收入比增长140万美元，增幅74%，达到320万美元[237] - 2019年第一季度销售和营销费用增加82.36万美元，增幅52%[239] - 2019年第一季度工程和开发费用增加15.99万美元，增幅48.5%[240] - 截至2019年3月31日，公司拥有现金及现金等价物3280万美元，短期投资1450万美元，营运资金4790万美元[244] - 2019年第一季度经营活动使用现金18.96万美元，主要因净亏损240万美元，非现金费用170万美元[245] - 2019年第一季度投资活动使用现金570万美元，主要用于购买短期投资和软件开发成本资本化[246] 各条业务线数据关键指标变化 - 生物制药业务2019年第一季度营收为564万美元，较2018年同期的328.2万美元增长235.8万美元，增幅71.8%[236] - 生殖医学业务2019年第一季度营收为78.4万美元，较2018年同期的50.2万美元增长28.3万美元，增幅56.3%[236] - 动物健康业务2019年第一季度营收为22.9万美元，较2018年同期的23.9万美元减少1.1万美元，降幅4.5%[236]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度收入为670万美元，较2018年同期增长65% [7] - 第一季度末现金及现金等价物为4700万美元 [10] - 第一季度资本支出约为110万美元，经营活动净现金使用约为20万美元，融资活动总计约为130万美元，投资活动净现金使用约为460万美元，短期投资约为1500万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物制药市场第一季度收入为560万美元，较上年同期增长72% [7] - 第一季度新增26项新临床试验，目前支持的试验总数达到383项，其中包括45项在EMEA地区，49项处于第三阶段 [8] - 商业协议收入为140万美元，较上年同期增长374%，占生物制药总收入的25% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度，吉利德的Yescarta产品收入为9600万美元，而2018年同期为4000万美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在有条不紊地寻找收购候选人，目标是深化解决方案或进入相邻领域，如存储和软件 [13] - 公司正在建立全球物流网络，未来将根据客户需求增加物流中心 [27] - 公司将继续努力扩大市场份额，同时深化与现有客户的关系，提高每个客户或每个临床试验的收入 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度的业绩感到满意，认为公司处于有利地位，能够满足生物制药客户的全球需求 [38] - 行业商业化刚刚开始，公司商业协议的收入正在迅速增长，这只是一个开始 [38] 其他重要信息 - 公司已将2019年第一季度的回顾文件上传至投资者关系网站的活动和演示页面 [6] - 公司的毛利率目标仍为60% [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在并购方面的目标和需求是什么，以及第一季度的现金流、资本支出和自由现金流信息 - 公司正在有条不紊地寻找收购候选人，目标是深化解决方案或进入相邻领域，如存储和软件 [13] - 第一季度资本支出约为110万美元，经营活动净现金使用约为20万美元，融资活动总计约为130万美元，投资活动净现金使用约为460万美元，短期投资约为1500万美元 [14] 问题2: 公司的现金消耗情况是否符合预期，是否有额外的间接成本 - 2018年公司进行了基础设施建设和质量体系建设，以及在阿姆斯特丹和新泽西设立全球物流中心的相关成本，2019年预计成本将趋于平稳 [15] 问题3: 到今年年底公司预计有多少商业合作伙伴 - 预计市场上可能有一个商业合作伙伴，提交申请的可能会多一些 [17] 问题4: 公司在新合作伙伴方面的目标是什么 - 公司将继续努力扩大市场份额，同时深化与现有客户的关系，提高每个客户或每个临床试验的收入 [19] 问题5: 商业渠道收入增长的驱动因素是什么 - 客户在更多国家推出产品，运输距离更远，成本基础相对较高，随着关系的成熟，收入的复杂性也会增加 [22][23] 问题6: 公司如何增加临床试验客户的收入 - 公司提供更广泛的支持，如咨询活动、项目管理活动等 [25] 问题7: 新物流中心的收入拉动情况如何，未来12个月在全球增加物流站点的计划和优先级是什么 - 两个新物流中心进展顺利，需求正在增长，可能需要在不久的将来扩大这两个地点的业务范围 [27][28] - 未来将根据客户需求增加物流中心 [27] 问题8: 与安进的合作预计如何发展，涉及多少试验，安进之前使用的解决方案是什么 - 公司对与安进的合作充满信心，预计在未来12个月内将成为前十大客户，目前正在支持其整个网络的低温配送，业务范围不仅限于临床试验支持，还扩展到其研发网络和基础设施 [32] 问题9: C3切片机的采用情况如何，是否对收入有重大贡献，有多少客户或试验采用了该解决方案 - 公司看到C3切片机的采用情况正在增加，预计将继续显著加速 [33] 问题10: 本季度销售和营销投资增加的目标是什么，新营销领域的生产力和增长预期如何 - 公司在美国增加了直销团队，在欧洲扩大了销售团队，同时扩大了营销活动，并增加了物流支持 [36]

公司业务支持情况 - 公司支持超300个再生医学领域的临床试验[32] - 公司支持再生医学领域超300项临床试验[115] - 公司已完成超260,000次向超100个国家的生命科学材料运输[32] - 公司为生命科学行业提供先进、全面且以技术为中心的系统和解决方案，支持全球高容量商业生物和细胞产品的分销[13] - 公司物流专业人员已验证超过100个国家的运输路线[80] 公司合作情况 - 公司与FedEx、DHL、UPS合作，这三家公司拥有超87%的在役快递物流飞机[35] - 公司自2013年1月与FedEx有主协议，协议在2018年12月修订，有效期至2019年12月31日[39] - 公司自2014年6月起与DHL合作，为其生命科学和医疗保健客户提供冷链物流服务[40] - 公司自2014年10月起与UPS合作，UPS在全球为其生命科学和医疗保健客户提供公司的低温解决方案[41] - 2018年2月公司与McKesson Specialty Health达成战略合作，提供端到端解决方案[42] - 2018年7月公司与World Courier合作，其将公司全套温控解决方案集成到全球网络[44] - 2018年10月公司与Be The Match BioTherapies合作，为细胞和基因治疗行业提供端到端供应链服务[45] - 公司自2012年12月起与Zoetis合作，管理其关键家禽疫苗的低温运输，协议经多次修订和延期，目前正讨论进一步修订和延期[50] 公司产品技术情况 - 公司的Cryoport Express CryoMax™ Shipper最长可保持20天的低温[26] - 干冰技术可提供约 -80℃的温度，标准差达14℃[30] - 公司的Cryoport Express Solutions包括从液氮干蒸汽运输器（-150℃）到C3运输器（2 - 8℃）的一系列运输器[17] - 公司提供包括信息技术、包装、实时监控等在内的多种服务和产品[19] - Cryoport Express CryoMax™容量为36,400个2.0毫升小瓶[61] - Cryoport Express C3™托运人可在动态运输条件下将温度控制在2° - 8°C长达96小时[65] - Cryoport Express Shippers符合IATA包装说明602和650，可用于运输6.2类危险货物[60][86] - 2018年公司推出Chain of Compliance™解决方案[72] - SmartPak II™状态监测系统可跟踪运输关键方面，与Cryoportal物流管理平台协同工作[67] - Cryoport Express Analytics信息由Cryoportal物流管理平台收集，用于支持规划和改善服务[78] 行业市场数据情况 - 2018年底全球有906家再生医学公司，共开展1028项临床试验，其中92项处于III期，全球再生医学临床试验目标患者入组总数为59757人，该领域全球融资总额达133亿美元，较2017年增长73%[46] - 2018年全球生命科学冷链物流支出预计为150亿美元，其中约34亿美元用于支持全球临床试验，到2022年预计增长至186亿美元，增幅为24%[47] - 诺华公司的Kymriah疗法已在美国、欧盟、加拿大和澳大利亚获批，已在11个国家治疗患者，有超500名员工支持该疗法[51] - 截至2019年1月31日，Kite公司的Yescarta疗法在美国有68家授权癌症中心、在欧盟有12家认证中心，近700名患者接受治疗[52] - 美国约有480家生育诊所，全球约有3300家生育诊所，全球生育服务市场预计到2023年的复合年增长率约为8.5%，全球每年约进行150万次辅助生殖技术周期[109] 公司客户服务情况 - 公司客户服务专业人员提供365天、每天24小时的物流和监测服务[80] 公司采购与知识产权情况 - 公司从多个供应商采购Cryoport Express Shippers组件，部分组件供应源少[87] - 公司依靠专利、版权、商标等保护知识产权[91] - 公司拥有8个美国注册商标，另有22个商标申请正在美国和其他国家待批，其中5个待批商标根据马德里议定书提交并指定了日本、澳大利亚、新加坡和欧盟[92] 公司收入情况 - 2018年有一个客户占收入的18.2%，2018年和2017年均无其他单一客户收入占比超过10%[99] - 2018年和2017年按来源划分的地理收入中，美洲分别占91.0%和89.0%，欧洲、中东和非洲分别占7.0%和8.1%，亚太地区分别占2.0%和3.0%[100] 公司行业地位与发展规划情况 - 公司是首家为生命科学行业提供技术驱动物流服务的公司，拥有超十年经验[29] - 公司产品和服务所处的温控物流行业快速增长，未来随着更多生物技术公司扩大临床试验和推出需低温运输和储存的药品，增长将更显著[111] - 公司的Cryoport Express Solutions在目标生物技术和生命科学市场的直接竞争有限，通过集成软硬件技术和服务型商业模式有效竞争[114] - 公司研发工程工作聚焦于改进服务和Cryoport Express Solutions的功能，预计推出更多功能和不同规格、温度范围的产品[117] 公司质量体系情况 - 公司质量体系以ISO 9001:2008为基础，质量管理体系正过渡到ISO 9001:2015，预计2019年完成[120][121] - 公司质量管理体系正与适用于生命科学行业温控物流和生物服务的GxP元素整合[121] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司有92名员工和顾问，其中全职73人、兼职1人、临时15人、顾问3人[123] 公司历史沿革情况 - 1990年5月25日公司以G.T.5 - Limited名称在内华达州注册成立，2005年3月15日更名为Cryoport, Inc. [124] - 2005年3月15日公司通过发行200,901股普通股（约占交易完成后已发行和流通普通股总数的81%）收购了Cryoport Systems, Inc.的所有已发行和流通普通股[124] - 2005年5月公司通过与一家空壳公司反向合并上市[125] 公司财务数据情况 - 2018年12月31日结束的财年净亏损955.6万美元，2017年12月31日结束的财年净亏损789.9万美元[129] - 基于2018年12月31日公司整体现金及现金等价物的利率风险敞口，近期利率变动不会对公司财务状况或经营成果产生重大不利影响[283] - 公司主要在美国运营，没有显著的外汇汇率波动风险敞口[284]

财务数据和关键指标变化 无 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司支持的临床试验数量在本季度有显著增长，一是第三方业务增加，二是现有客户临床试验组合的扩展，且开始将欧洲的临床试验数量纳入统计，本季度欧洲净增加约40个试验 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在并购方面会谨慎考量，会关注所在领域内可增加业务深度的软件公司、制造组件等，也会考虑存储、软件等相邻业务以扩大业务版图，但尚未付诸行动 [21][22] - 公司正在评估在亚太地区增设专用设施的可能性，目前已支持该地区的多项试验 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前判断公司业务是否存在季节性还为时尚早，业务可能受实验室产品发布、天气等多种因素影响 [27] - 目前难以判断Scott Gottlieb辞职对再生医学领域的影响，期望他此前预计的2021 - 2022年每年多达20份申请的情况能够实现 [19][20] 其他重要信息 - 公司改变了财报电话会议的形式，不再进行准备好的发言，而是上传了2018年度回顾文件至投资者关系网站的活动和演示页面，本次会议采用问答形式 [9][10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 去年提交的四个MAAs和两个BLAs中，有多少是Cryoport的合作伙伴？ - 六个申请中有五个与公司支持的业务相关 [12] 问题2: 本季度临床试验数量环比大幅增加的催化剂是什么？是否有客户从其他低温运输和存储方式转向公司？ - 增长来自两方面，一是第三方业务增加，二是现有客户临床试验组合的扩展，同时开始将欧洲的临床试验数量纳入统计，本季度欧洲净增加约40个试验 [15][16] 问题3: 过去是否只统计美国的临床试验数量？ - 是的，现在欧洲业务达到一定规模，所以开始统计欧洲的临床试验数量 [17] 问题4: Scott Gottlieb辞职对公司业务有何影响？与公司追求ISO 276有何关联？ - 目前判断其辞职对再生医学领域的影响还为时尚早，期望他此前预计的情况能够实现 [19][20] 问题5: 公司在现货市场的业务情况以及并购策略是怎样的？ - 公司在并购方面会谨慎考量，会关注所在领域内可增加业务深度的软件公司、制造组件等，也会考虑存储、软件等相邻业务以扩大业务版图，但尚未付诸行动 [21][22] 问题6: 公司在现货业务方面的情况如何？ - 公司的同种异体产品组合很强，与该领域的大多数大公司在晚期临床试验管道方面有密切合作，有能力在全球范围内支持这些疗法的最终上市活动 [24] 问题7: 公司业务是否存在季节性？ - 目前判断业务是否存在季节性还为时尚早，业务可能受实验室产品发布、天气等多种因素影响 [27] 问题8: 是否需要在亚太地区增设专用设施？公司2019年及以后的基础设施扩展计划如何？ - 亚太地区正在发展，公司已支持该地区的多项试验，正在评估增设专用设施的可能性，暂无更多评论 [28] 问题9: 公司收入与Kymriah和Yescarta收入的比例在各季度有所变化，第四季度较第三季度大幅增加，原因是什么？能否用第四季度的比例来预测2019年的收入？ - 公司一直致力于在现有客户关系中实现收入来源多元化，随着疗法在全球范围内的推出，公司提供的项目管理、咨询、验证等支持活动增多，所以比例增加是有意为之。预测未来收入时，可使用过去两三个月的平均值，预计明年下半年该比例会进一步提高 [31][32][35] 问题10: 如果为患者数量较少但单价较高的基因治疗公司提供物流服务，公司的收入与治疗患者数量还是收入成正比？ - 收入更与患者和剂量相关，取决于治疗的适应症和方案 [37] 问题11: 对于同种异体疗法，是否需要现场冷藏设施？这是否是公司业务的重要新部分？ - 目前自体和同种异体疗法都有多种模式在发展，同种异体疗法既有批量运输也有现场存储的情况，公司正在与客户和市场沟通，开发各种模式，准备好服务这两个市场，认为同种异体市场对公司非常有利 [38][39]