财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.85亿美元，处于预公告指引区间高端，同比增长5% [26] - 第三季度毛利润790万美元，去年同期为3080万美元；毛利率降至2.8%，去年同期为11.4% [27] - 第三季度SG&A费用从去年的1340万美元降至1240万美元 [28] - 第三季度净亏损1300万美元，合每股亏损0.74美元；调整后净亏损300万美元，合每股亏损0.17美元 [28] - 截至2021年7月31日，现金、流动资产和可用债务额度共计1.44亿美元，总债务（含融资租赁）为4300万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 核心牛油果业务 - 同比基本持平，销量同比下降8%，平均售价上涨10% [10][11] RFG业务 - 实现两位数销售增长，同比增长14%，但受行业通胀、劳动力和运费成本以及供应问题影响，业务受到负面影响 [11][26] 食品业务 - 实现两位数销售增长，同比增长12%，部分得益于国际销售增长，但由于商品价格上涨，盈利能力下降 [11][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 推进“One Company”计划，整合三个业务部门的组织结构，实现集中领导，优化业务板块，统一市场战略，集中销售职能 [15][16] - 启动“Project UNO”利润提升计划，预计未来24个月产生约7000万美元额外运营收入，相关总成本约3000万美元 [18] 行业竞争 - 行业面临通胀压力，劳动力、原材料和运费成本上升，公司需通过定价和成本节约措施应对竞争 [27][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收基本符合预期，但通胀压力导致毛利率和盈利能力远低于预期，当前季度仍受相同趋势影响 [12] - 预计第四季度后半段牛油果供应和定价环境将改善，随着墨西哥新作物收获，供应将增加，尺寸分布将更好 [13] - RFG业务需求强劲，但仍受通胀压力影响，预计第四季度末开始产生积极影响 [14] - 公司基本面在第四季度有所改善，但由于业务动态变化，暂不提供营收和调整后EBITDA指引 [30] 其他重要信息 - 公司创始人兼CEO Jim Gibson退休，董事会已启动寻找永久继任者的工作，Steve Hollister担任临时CEO [6] - 公司在ESG方面取得进展，建立了首个碳足迹分析，开展用水案例研究，未来四年将投资超400万美元用于环保项目 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 项目战略审查中已确定的提高盈利能力的步骤，以及何时能获得第三方顾问的全部见解 - 公司正在考虑整合现有设施，优化生产地点和物流，关注劳动力情况和运输效率等 [34][35] - 这是一个动态过程，公司已积极行动，确定具体行动并分配项目负责人，已开始追求成本节约 [37] 问题2: 食品业务板块成本商品销售同比增长44%的原因 - 食品业务主要使用消费者需求较低的产品，墨西哥生产中适合食品业务的水果数量不成比例，导致尺寸不合适和成本较高 [39] - 墨西哥对小作物的强劲需求推高了水果成本，预计第四季度该费用仍将较高，但随着进入2022财年，利润率将逐步改善 [41] 问题3: 成本压力是否会持续到明年，以及明年的盈利预期 - 公司面临较高的运费、劳动力和材料成本，正在努力通过提高价格和优化业务来改善利润率，预计随着定价和成本改善措施的实施，利润率将恢复 [45] 问题4: RFG业务本季度亏损的原因 - RFG业务需求强劲，但当前的限制因素是劳动力和人员招聘，通过优化产品组合减少劳动力成分，利润率有望恢复 [47] 问题5: 公司在CEO和CFO离职情况下的应对措施，以及如何避免人才流失 - 公司正在招聘新的CFO，已确定两名申请人；CEO招聘工作正在进行中 [49] - 公司有信心找到合适的领导，带领公司实现从10亿美元到20亿美元的目标，并认为公司有强大的组织能力在过渡期间保持良好运营 [51] 问题6: 对RFG业务的信心，以及如何控制其波动性 - RFG业务是一个动态变化的业务，公司正在通过项目“Project UNO”对其进行优化，包括减少不适合的SKU、优化生产地点、应对劳动力短缺和调整产品定价等 [57][58][59] - 公司对该业务持乐观态度，认为其符合消费者对新鲜、健康和便捷食品的需求，将继续投资以促进其增长 [60][62] 问题7: RFG业务销售增长但毛利润下降的成本构成 - 难以单独梳理各项成本，但整个供应链都面临通胀，客户已认识到公司的成本增加，公司正在努力提高价格并降低成本 [64] 问题8: “Project UNO”计划能否实现7000万美元的运营收入节省 - 这是一个利润提升计划，目标是使公司恢复到历史盈利水平，公司有具体的项目计划和数据支持，认为该目标是可行的 [65] 问题9: 如何看待股息的安全性和增长前景 - 公司目前计划不改变股息，认为当前问题是暂时的，有望在几年内恢复到历史水平 [67] - 能否用自由现金流支付股息取决于恢复的时间和速度，但公司认为有强大的资产负债表支持恢复工作 [68] 问题10: RFG业务各设施的盈利能力差异及原因 - 不同设施的盈利能力存在差异，原因包括劳动力成本、原材料供应和运输便利性等 [72][73] - 公司正在努力使产品组合与最佳生产地点相匹配，通过调整生产地点或停产来降低成本 [74] 问题11: “Project UNO”计划的完成阶段和剩余工作 - 计划在未来24个月内完成，实现7000万美元的利润提升 [77] - 剩余工作包括实施定价策略、优化制造布局、优化SKU和客户组合、增加工厂自动化、降低劳动力和分销成本以及更高效地采购等 [78] 问题12: RFG业务的劳动力密集程度 - 劳动力是RFG业务的重要成本，但出于竞争原因，无法在电话会议上详细披露具体数据，公司正在通过优化产品组合来降低劳动力成本 [79] 问题13: 牛油果尺寸供应和需求问题 - 墨西哥市场对三号牛油果需求旺盛，而公司食品业务也主要使用该尺寸，导致竞争加剧，成本上升 [83] - 果园的牛油果尺寸难以准确预估，且墨西哥通常按英亩收购作物，不进行尺寸挑选，因此公司可能面临尺寸和价格方面的问题 [84] - 墨西哥市场会吸收小尺寸牛油果的过剩供应，公司因缺乏所需尺寸而不得不使用替代来源，导致成本增加 [87]

现金及现金等价物与受限现金变化 - 2021年7月31日现金及现金等价物为36.8万美元，2020年10月31日为405.5万美元[8] - 2021年7月31日受限现金为97万美元，2020年10月31日无受限现金[8] - 截至2021年7月31日现金、现金等价物和受限现金为133.8万美元，2020年同期为357.3万美元[18] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，受限现金、现金及现金等价物分别为130万美元和410万美元[189] - 2022年受限现金、现金及现金等价物为133.8万美元[196] 应收账款与存货变化 - 2021年7月31日应收账款净额为7997.9万美元（坏账准备686万美元），2020年10月31日为6366.8万美元（坏账准备349.8万美元）[8] - 2021年7月31日存货为4744.3万美元，2020年10月31日为4178.7万美元[8] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司存货分别为4744.3万美元和4178.7万美元[38] - 2022年应收账款为7997.9万美元[196] 流动资产与流动负债变化 - 2021年7月31日总流动资产为15826.7万美元，2020年10月31日为13589.5万美元[8] - 2021年7月31日应付种植户款项为3004万美元，2020年10月31日为1134.6万美元[8] - 2021年7月31日总流动负债为10071.4万美元，2020年10月31日为10633.1万美元[8] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，营运资金分别为5760万美元和2960万美元[189] - 2022年应付种植商款项为3004万美元，应付账款为1042.4万美元[196] 长期负债与股东权益变化 - 2021年7月31日长期借款为3600万美元，2020年10月31日无长期借款[8] - 2021年7月31日总长期负债为9927.1万美元，2020年10月31日为6729.1万美元[8] - 2021年7月31日股东权益总额为25933.3万美元，2020年10月31日为25600.2万美元[8] 净销售额与毛利润变化 - 2021年前三季度净销售额为7.82407亿美元，2020年同期为8.24941亿美元[13] - 2021年前三季度毛利润为4830.6万美元，2020年同期为6871.8万美元[13] - 2021年和2020年截至7月31日的九个月，公司净销售额分别为7.82407亿美元和8.24941亿美元[36] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司净销售额分别为2.85008亿美元和2.70425亿美元[36] - 2021年第三季度净销售额为2.85008亿美元，较2020年同期增加1460万美元，增幅约5%；2021年前九个月净销售额为7.82407亿美元，较2020年同期减少4240万美元，降幅约5%[147][148] - 2021年第三季度毛利润减少约2300万美元，降幅74%；前九个月减少约2040万美元，降幅30%[165] - 2021财年第三季度公司毛利润率为5.9%，上年同期为26.6%；截至2021年7月31日的九个月毛利润率为19.3%，上年同期为28.5%[175] 运营收入与净收入变化 - 2021年前三季度运营收入为675.2万美元，2020年同期为2465.4万美元[13] - 2021年前三季度净收入为111.6万美元，2020年同期净亏损为1998万美元[13] - 2021年前三季度每股基本净收入为0.06美元，2020年同期为 - 1.13美元[13] - 2021年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为1298.1万美元和盈利113.7万美元，调整后净亏损分别为304.4万美元和盈利760.3万美元[139] - 2021年第三季度和前九个月，公司摊薄后每股净亏损分别为0.74美元和盈利0.06美元，调整后摊薄每股收益分别为亏损0.17美元和盈利0.43美元[139] 现金流量变化 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为1239.6万美元，2020年同期为2035.6万美元[18] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为846.5万美元，2020年同期为2822.2万美元[18] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为664.8万美元，2020年同期提供净现金346.6万美元[18] - 截至2021年7月31日的九个月，经营活动提供的现金为1240万美元，上年同期使用现金2040万美元[184] - 截至2021年7月31日的九个月，投资活动使用现金850万美元，主要用于购置物业、厂房和设备等；融资活动使用现金660万美元，主要用于支付股息等[188][189] 公司股权结构变化 - 截至2021年7月31日公司普通股余额为17683股，留存收益为9064.9万美元[22] - 2019年10月31日公司普通股数量为17,595，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为161,606,000美元，留存收益为122,557,000美元，非控股权益为1,688,000美元，总计285,869,000美元[23] - 2020年1月31日公司普通股数量为17,614，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为162,584,000美元，留存收益为122,784,000美元，非控股权益为1,625,000美元，总计287,011,000美元[23] - 2020年4月30日公司普通股数量为17,639，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为163,230,000美元，留存收益为119,506,000美元，非控股权益为1,496,000美元，总计284,250,000美元[23] - 2020年7月31日公司普通股数量为17,657，总股本金额为18,000美元，额外实收资本为164,082,000美元，留存收益为103,870,000美元，非控股权益为1,560,000美元，总计269,530,000美元[23] 云服务实施成本情况 - 截至2021年7月31日，公司云服务实施成本资本化金额不足10万美元，且在截至该日的三个月和九个月内无累计摊销或摊销费用[30] 各业务线净销售额变化 - 2021年截至7月31日的三个月，公司新鲜产品净销售额为160,908,000美元，RFG净销售额为103,786,000美元，Calavo Foods净销售额为20,314,000美元，总计285,008,000美元[34] - 2020年截至7月31日的三个月，公司新鲜产品净销售额为161,740,000美元，RFG净销售额为90,923,000美元，Calavo Foods净销售额为17,762,000美元，总计270,425,000美元[34] - 2021年第三季度新鲜产品净销售额减少约60万美元，降幅不到1%；前九个月减少约2750万美元，降幅6%[151][155] - 2021年第三季度RFG净销售额增加1290万美元，增幅14%；前九个月减少1500万美元，降幅5%[158][159] - 2021年第三季度Calavo Foods净销售额增加230万美元，增幅12%；前九个月增加120万美元，增幅2%[160][161] 各业务线产品销售额变化 - 2021年截至7月31日的三个月，公司牛油果总销售额为148,757,000美元，较2020年同期的145,670,000美元增长2.12%[34] - 2021年截至7月31日的三个月，公司新鲜果蔬及预制食品总销售额为107,846,000美元，较2020年同期的91,200,000美元增长18.25%[34] - 2021年截至7月31日的三个月，公司预制牛油果产品总销售额为22,095,000美元，较2020年同期的19,764,000美元增长11.8%[34] 公司间销售和销售成本消除情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司消除Fresh products和RFG之间的公司间销售和销售成本分别为80万美元和40万美元；九个月分别为190万美元和110万美元[36] - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司消除Calavo Foods和RFG之间的公司间销售和销售成本分别为100万美元和120万美元；九个月分别为330万美元和280万美元[36] 对美国以外客户销售额情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司对美国以外客户的销售额分别约为880万美元和650万美元；九个月分别约为2570万美元和2190万美元[36] 外汇重估净收益情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司外汇重估净收益分别为60万美元和140万美元；九个月分别为120万美元和 - 190万美元[38] - 截至2021年7月31日的三个月，公司外币重估净收益为60万美元，2020年同期为140万美元[197] - 截至2021年7月31日的九个月，公司外币重估净收益为110万美元，2020年同期净损失为190万美元[197] 长期资产情况 - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司长期资产分别为1.2908亿美元和1.3027亿美元[38] 从特定实体采购牛油果情况 - 2021年和2020年截至7月31日的三个月，公司从董事会成员拥有或控制的实体采购牛油果的总金额分别为1040万美元和910万美元；九个月分别为1540万美元和1530万美元[39] 公司对外投资情况 - 截至2021年7月31日，公司拥有Limoneira约9%的流通股[40] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司对Don Memo的投资分别为430万美元和600万美元，未偿还预付款分别为420万美元和240万美元[42] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司对Belher的种植者预付款分别为350万美元和450万美元，基础设施预付款分别为180万美元和90万美元[42] - 截至2021年7月31日，Avocados de Jalisco约83%由公司拥有并纳入合并财务报表[42] - 截至2021年7月31日和2020年10月31日，公司对利莫内拉公司的投资公允价值分别为3004万美元和2319.7万美元，公司持有利莫内拉约9%的流通普通股[73] 公司贷款与还款情况 - 2020年10月，公司与Don Memo签订最高240万美元的基础设施贷款协议，利率7.25%，截至2021年7月31日未偿还余额为200万美元[42] - 2021年7月，公司向Belher提供350万美元过渡贷款，利率10%，将于2021年12月到期[42] - 2021年2月3日，公司与FreshRealm达成协议，终止对其有限责任公司所有权，FreshRealm于2021年7月支付600万美元还清贷款[42][43][44] - 2021年2月3日，公司与FreshRealm达成分离协议，此前公司向FreshRealm贷款本金加应计利息共计3450万美元，2020财年第三季度为此计提了3450万美元的准备金[86][88] - 2021年7月，FreshRealm向公司支付了600万美元的贷款还款金额，相关票据已被视为全额支付；若FreshRealm在2022年2月3日前出售业务，需向公司支付20%的购买价格收益[89] - 若FreshRealm未来发生“成功事件”，根据不同估值需向公司额外支付1000万美元、2000万美元或3400万美元[90] - 2021年1月29日，公司对信贷协议进行第三次修订，将到期日延长至2026年1月29日，循环承诺增加2000万美元至1亿美元，利率提高25个基点；2021年7月31日和2020年10月31日，信贷安排下的未偿还金额分别为3600万美元和2060万美元[92] - 2021年7月，公司收到FreshRealm偿还的600万美元贷款[128][139] - 若2022年2月3日前FreshRealm出售业务，需支付公司交易价格20%的款项[128] - 若FreshRealm未来发生“成功事件”且估值达1亿美元以上，估值1 - 2.3亿美元支付1000万美元，2.3 - 3.8亿美元支付2000万美元，3.8亿美元以上支付3400万美元[129][131] - 公司循环信贷额度为1亿美元，将于2026年1月到期，可申请增加不超过5000万美元；截至2021年7月31日和202

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并营收2.77亿美元，处于指引区间高端，同比略降1%（400万美元） [26] - 毛利润同比增长2%至2260万美元，毛利率从7.9%扩大至8.2% [27] - SG&A费用同比下降6%，从1450万美元降至1370万美元 [29] - 调整后EBITDA为1500万美元，同比增长9.5%，处于指引区间中间 [29] - 本季度净利润为880万美元（每股0.50美元），上年同期净亏损330万美元（每股亏损0.19美元） [30] - 调整后净利润为770万美元（每股0.43美元），上年同期为700万美元（每股0.40美元） [30] - 季度末现金、流动性投资和可用债务能力为1.44亿美元，同比增长30% [38] - 4月30日总债务（含融资租赁）为4900万美元，杠杆率为0.8倍 [38] - 预计第三季度营收在2.8 - 3亿美元之间，中点同比增长7%；调整后EBITDA在1100 - 1500万美元之间，中点较2020年第三季度下降43% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜业务（Fresh） - 销售额同比下降5%，从2020年第二季度的1.709亿美元降至1.617亿美元，主要受番茄收入下降影响 [30] - 牛油果销量同比增长9%，但平均售价下降10% [30][31] - 毛利润增加60万美元至1500万美元，占收入的9.3%，上年同期为1440万美元（占比8.4%） [32] 加工与包装业务（RFG） - 销售额同比增长3%，从9350万美元增至9630万美元；排除中西部合作包装商关闭影响，收入同比增长15% [33] - 第二季度毛利润降至230万美元，占部门销售额的2.4%，上年同期为270万美元（占比2.9%） [34] 食品业务（Foods） - 销售额同比增长16%至2160万美元，国际收入增长36% [36] - 毛利润为530万美元，占销售额的25.6%，上年同期为490万美元（占比27.6%） [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场方面，餐饮服务行业尚未完全复苏，预计全面恢复还需时间 [11] - 国际市场上，新鲜和食品业务需求持续增长，特别是对鳄梨酱的需求；公司在亚洲市场取得进展，计划第三季度在欧洲推出产品；国际业务目前占总收入约3%，预计未来可提升至10% [12][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长、国际扩张和战略并购活动实现两位数增长 [21] - 启动Project Uno项目，对业务进行全面战略审查，以确定提高收入增长、简化运营、提高效率和加强竞争地位的机会 [23] - 评估产品组合和制造设施，以确定最佳组合，应对劳动力短缺和运费上涨问题 [17] - 从ESG角度出发，专注打造品牌、利用技术提升运营和供应链、拥抱农业创新、减少食物浪费和履行可持续发展承诺 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度受疫情影响，但营收与去年基本持平，EBITDA增长9.5%，表明业务长期趋势积极 [7] - 核心牛油果业务需求稳定，2021年上半年销量创五年新高，但墨西哥丰收导致供应增加，抑制了价格 [8] - RFG和食品业务因零售杂货渠道需求改善实现同比销售增长，但RFG业务受极端天气和劳动力短缺影响 [9][10] - 餐饮服务行业尚未完全复苏，预计秋季部分客户将恢复正常，但全面恢复可能需要更多时间 [11] - 国际业务增长令人鼓舞，未来增长潜力大，第三季度有望进一步提升 [12] - 公司面临劳动力短缺挑战，正在尝试多种方式吸引和留住员工 [16] - 对长期前景持乐观态度，将继续关注通胀、劳动力市场和供应链情况，推进战略计划，提高盈利能力和股东价值 [21][22] 其他重要信息 - 公司计划将董事会规模从11人逐步缩减至9人 [20] - 第三季度年度可持续发展报告将于本月晚些时候发布，公司在2019 - 2020年将范围1和2的碳排放减少了8%，并开展了应对食物浪费和电力使用的新项目 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：RFG业务利润率低于预期，如何将利润率恢复到正常水平，以及第三季度利润率的走势 - 公司正在与客户就定价行动进行沟通，但结果尚不明朗；劳动力成本方面，本季度产生450 - 500万美元负面影响，目前加班率高，员工数量比预期少20%；材料成本（含运费）约增加400 - 450万美元，纯商品成本增加50 - 100万美元；预计9月学校开学、儿童保育恢复、失业救济减少后，劳动力情况会有所改善，但部分通胀成本可能会持续 [44][45][47] 问题2：牛油果定价及供需情况 - 牛油果需求持续强劲，但节假日销售提振不如以往；目前墨西哥供应充足，加利福尼亚州供应也在增加 [49][50] 问题3：Project Uno项目的起源、机会领域和时间表 - 项目源于公司“一个公司”的理念，目前处于早期阶段，计划在第三季度末开始与第三方合作，预计明年开始产生效益 [52][53] 问题4：RFG业务零售收入变化及影响因素 - 中西部合作包装商关闭对业务有影响，但现有设施在疫情后开始拓展业务；零售业务中，熟食类业务早期受疫情影响，后团队开发了适合居家消费的产品，目前业务有所回升；沙拉吧业务方面，部分零售商已重新开放，RFG有能力根据客户需求提供不同形式的产品 [56][57][60] 问题5：Fresh业务中牛油果在餐饮服务和零售端的定价机会 - 公司在市场中努力维持成本价格情景下的利润率，餐饮服务和零售端情况基本相同；餐饮服务全面恢复有助于平衡产品组合，提升利润率 [61][62] 问题6：Project Uno项目是否已确定顾问及启动时间 - 已缩小顾问范围，但尚未确定，仍需一定启动时间 [65] 问题7：国际业务人员投资如何推动增长及国际机会规模 - 公司招聘了有经验的人员，并重新激活了一些历史合作关系；国际业务目前占总收入约3%，根据三年计划，有望提升至10%；Jalisco工厂开放将带来更多机会，但未来几个季度业务增长可能不稳定 [67][68] 问题8：近期牛油果供应情况 - 秘鲁牛油果产量预计比去年高20%左右，美国产量预计下降15%左右，受去年11 - 12月高温和大风影响；秘鲁牛油果会压低价格和利润率，加利福尼亚州牛油果主要供应西海岸，利润率较好 [71] 问题9：Calavo Foods业务利润率能否回到30%以及餐饮服务恢复情况 - 该业务历史上餐饮服务占比约50%，目前利润率较低是因为采购价格上涨；未来几年回到30%有一定挑战性，但有望回到27% - 28%的范围，开拓国际市场时会采取更具竞争力的价格策略 [73]

财务数据关键指标变化 - 2021年4月30日止三个月净销售额为276,821千美元，2020年同期为281,166千美元；六个月净销售额为497,399千美元，2020年同期为554,516千美元[16] - 2021年4月30日止三个月毛利润为22,600千美元，2020年同期为22,075千美元；六个月毛利润为40,439千美元，2020年同期为37,883千美元[16] - 2021年4月30日止三个月经营收入为8,971千美元，2020年同期为7,625千美元；六个月经营收入为12,690千美元，2020年同期为7,189千美元[16] - 2021年4月30日止三个月净收入为8,794千美元，2020年同期净亏损为3,407千美元；六个月净收入为14,031千美元，2020年同期净亏损为4,408千美元[16] - 2021年4月30日止六个月经营活动提供的净现金为10,423千美元，2020年同期使用的净现金为3,022千美元[20] - 2021年4月30日止六个月投资活动使用的净现金为8,985千美元，2020年同期为25,810千美元[20] - 2021年4月30日止六个月融资活动提供的净现金为89千美元，2020年同期为24,143千美元[20] - 2021年4月30日现金及现金等价物期末余额为5,582千美元，2020年同期为3,284千美元[20] - 2019年10月31日，公司普通股数量为17,595千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为161,606千美元，留存收益为122,557千美元，非控股权益为1,688千美元，总计285,869千美元[23] - 2020年1月31日，公司普通股数量为17,614千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为162,584千美元，留存收益为122,784千美元，非控股权益为1,625千美元，总计287,011千美元[23] - 2020年4月30日，公司普通股数量为17,639千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为163,230千美元，留存收益为119,506千美元，非控股权益为1,496千美元，总计284,250千美元[23] - 2020年10月31日，公司普通股数量为17,661千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为165,000千美元，留存收益为89,512千美元，非控股权益为1,472千美元，总计256,002千美元[23] - 2021年1月31日，公司普通股数量为17,686千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为165,487千美元，留存收益为94,789千美元，非控股权益为1,432千美元，总计261,726千美元[23] - 2021年4月30日，公司普通股数量为17,684千股，总股本金额为18千美元，额外实收资本为166,709千美元，留存收益为103,630千美元，非控股权益为1,385千美元，总计271,742千美元[23] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，净销售额分别为2.76821亿美元和2.81166亿美元[35][37] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，净销售额分别为4.97399亿美元和5.54516亿美元[37] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，美国以外客户销售额分别约为880万美元和580万美元[39] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，美国以外客户销售额分别约为1690万美元和1540万美元[39] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，外币重估净损失分别为50万美元和340万美元[40] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，外币重估净收益和净损失分别为60万美元和330万美元[40] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，长期资产分别为1.30787亿美元和1.3027亿美元[41] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，存货分别为5333.5万美元和4178.7万美元[45] - 三个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，从董事会成员实体采购牛油果金额分别为500万美元和590万美元[44] - 六个月截至2021年4月30日和2020年4月30日，从董事会成员实体采购牛油果金额分别为500万美元和610万美元[44] - 截至2021年4月30日，公司拥有Limoneira约9%的流通股，2021年和2020年截至4月30日的三个月和六个月分别向其支付租金费用0.1百万美元和0.2百万美元[47] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，公司对Don Memo的投资分别为480万美元和600万美元，未偿还预付款分别为420万美元和240万美元，2020年10月签订的240万美元基础设施贷款协议利率为7.25%[49] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，公司对Belher的种植者预付款均为450万美元，基础设施预付款均为180万美元，剩余本金将在2021年7月和2022年7月各支付90万美元[50] - 截至2021年4月30日，Avocados de Jalisco约83%由公司拥有，2021年和2020年截至4月30日的三个月分别购买约100万美元和150万美元的牛油果，六个月分别购买约320万美元和190万美元[51] - 公司对FreshRealm的股权投资减值100%，即280万美元，截至2020年10月31日应收票据和贸易应收款约3450万美元，已全额计提准备金[53][54] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，公司从FreshRealm获得的仓储服务收入分别为20万美元和10万美元，六个月均为30万美元[56] - 预计2021财年剩余时间摊销费用为80万美元，2022财年为160万美元，2023财年为150万美元，2024财年为150万美元，之后为390万美元[58] - 2021年4月，公司批准前首席执行官和董事会成员剩余受限股归属，确认基于股份的薪酬费用70万美元[60] - 2020年12月4日，公司向2020年11月13日登记在册的股东支付每股1.15美元的股息，总额为2030万美元[69] - 2021年4月30日，受限股和股票期权的相关数据显示，受限股未确认基于股份的薪酬费用总计350万美元，将在2023财年摊销完毕[65][68] - 2019年4月，墨西哥米却肯州财政部对公司子公司Calavo de Mexico（CDM）2011财年税务审计发布最终税务评估，约22亿墨西哥比索（2021年4月30日约合1.09亿美元）[72] - 2018年7月，墨西哥联邦税务管理局地方办公室对CDM 2013财年税务审计发布最终税务评估，约26亿墨西哥比索（2021年4月30日约合1.288亿美元），员工利润分享负债约1.18亿墨西哥比索（2021年4月30日约合580万美元）[76] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，CDM的墨西哥增值税（IVA）应收款分别为3500万美元（7.058亿墨西哥比索）和3020万美元（6.407亿墨西哥比索）[90] - 截至2021年4月30日，公司对Limoneira Company的投资公允价值为3029.2万美元，持有其约9%的流通普通股，2021年和2020年截至4月30日的三个月分别实现收益350万美元和亏损1030万美元，六个月分别实现收益710万美元和亏损930万美元[83] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，Avocados de Jalisco非控股股东权益期初分别为143.2万美元和162.5万美元，净亏损分别为4.7万美元和12.9万美元，期末均为138.5万美元和149.6万美元；六个月期初分别为147.2万美元和168.8万美元，净亏损分别为8.7万美元和19.2万美元，期末同样为138.5万美元和149.6万美元[85] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月，公司基本和摊薄后每股净收益分别为0.50美元和 - 0.19美元，归属公司的净收入（亏损）分别为884.1万美元和 - 327.8万美元[86] - 2021年和2020年截至4月30日的六个月，公司基本和摊薄后每股净收益分别为0.80美元和 - 0.24美元，归属公司的净收入（亏损）分别为1411.8万美元和 - 421.6万美元[88] - 2021年第一季度至4月30日三个月，公司净收入为884.1万美元，2020年同期净亏损为327.8万美元；2021年上半年净收入为1411.8万美元，2020年同期净亏损为421.6万美元[147] - 2021年第一季度至4月30日三个月，调整后净收入为767.6万美元，2020年同期为701.2万美元；2021年上半年调整后净收入为1064.9万美元，2020年同期为779.5万美元[147] - 2021年第一季度至4月30日三个月，摊薄后每股收益（GAAP）为0.50美元，2020年同期为 - 0.19美元；2021年上半年为0.80美元，2020年同期为 - 0.24美元[147] - 2021年第一季度至4月30日三个月，调整后摊薄每股收益为0.43美元，2020年同期为0.40美元；2021年上半年为0.60美元，2020年同期为0.44美元[147] - 2020年4月30日止三个月，FreshRealm实现损失共计510万美元，公司记录非现金损失190万美元；六个月实现损失共计1440万美元，公司记录非现金损失540万美元[147] - 2021年Q2净销售额为2.76821亿美元，较2020年同期减少430万美元，约2%；2021年前6个月净销售额为4.97399亿美元，较2020年同期减少5710万美元，约10%[150][152][153] - 2021年Q2毛利润增加约50万美元，约2%；前6个月增加约260万美元，约7%[171] - 2021年Q2因美元兑墨西哥比索贬值，墨西哥子公司净资产重估净损失50万美元，去年同期为340万美元[173] - 2021年Q2调整后EBITDA为1500.4万美元，调整后摊薄每股EBITDA为0.85美元；前6个月调整后EBITDA为2442.4万美元，调整后摊薄每股EBITDA为1.38美元[149] - 2021年4月30日止六个月，因美元兑墨西哥比索走强，墨西哥子公司比索计价净资产重新计量产生净收益0.6百万美元，上年同期为损失3.3百万美元[175] - 2021年4月30日止三个月，销售、一般和行政费用为13.7百万美元，较上年同期减少0.8百万美元，降幅6%；六个月费用为27.857百万美元，较上年同期减少2.9百万美元，降幅10%[181][182] - 2021年4月30日止三个月，未合并实体损失为1.131百万美元，较上年同期下降48%；六个月损失为1.286百万美元，较上年同期下降75%[183] - 2021年4月30日止三个月，所得税收益为2.772百万美元，有效税率为24.0%；六个月所得税收益为4.715百万美元，有效税率为25.2%[184] - 2021年4月30日止六个月，经营活动提供现金10.4百万美元，上年同期使用现金3.0百万美元；投资活动使用现金9.0百万美元；融资活动提供现金0.1百万美元[188][191][192] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，现金及现金等价物分别为5.6百万美元和4.1百万美元；营运资金分别为74.8百万美元和29.6百万美元[193] - 信贷安排下，截至2021年4月30日和2020年10月31日，加权平均利率分别为2.8%和1.9%，未偿还金额分别为42.3百万美元和20.6百万美元[196] - 2022年现金及现金等价物为5582千美元，公允价值为5582千美元[202] - 2022年应收账款为90112千美元，公允价值为90112千美元[202] - 2022年预付给供应商款项为9521千美元，公允价值为9521千美元[202] - 2022年应付种植户款项为31390千美元，公允价值为31390千美元[202] - 2022年应付账款为14012千美元，公允价值为14012千美元[202] - 2026年到期的信贷安排借款为42250千美元[202] - 截至2021年4月30日三个月，外币重新计量净损失2021

业绩总结 - Calavo在2021年第一季度的收入为10亿美元，其中新鲜产品占56%，RFG占37%，食品占7%[4] - Calavo的2021年第一季度毛利润为9190万美元，其中新鲜产品占59%，RFG占20%，食品占21%[8] - 从2019财年到2020财年，毛利率提高了0.8个百分点，主要得益于从合作包装商转向公司自营设施的战略转变[29] - 2015年至2020年，公司的年复合增长率（CAGR）为7%，实现了稳健的销量驱动的收入增长[29] - 在2015年至2020年期间，尽管受到COVID-19的影响，食品部门的收入仍实现了3%的年复合增长率（CAGR）[32] 用户数据与市场机会 - 预计到2025年，牛油果消费量将达到33亿磅，显示出显著的增长潜力[23] - Calavo的牛油果产品在美国的家庭渗透率为6.8，显示出国际市场的增长机会[26] 新产品与技术研发 - Calavo的RFG部门专注于创新新鲜和准备食品，确保产品质量和安全[28] - 2020年，RFG启动了首个碳足迹研究，以开发分析数据[48] 市场扩张与并购 - 通过收购Simply Fresh Fruit（SFFI），RFG增强了产品供应，并为扩展酒店和餐饮市场渠道奠定了基础[29] - Calavo的目标是推动每个运营部门的有机增长，并追求战略性收购以增强市场地位[16] 负面信息与挑战 - 由于COVID-19，Calavo面临制造和供应链的干扰，影响了产品交付能力[2] 其他新策略与有价值的信息 - Calavo致力于通过整合新鲜、RFG和食品部门来最大化运营杠杆和协同效应[16] - 公司在Oregon设施与Energy Trust of Oregon合作，每年减少能源使用40万千瓦时[48] - RFG在Uruapan设施安装了升级的废水过滤系统，每年减少3,275吨需送往填埋场的废物[48] - RFG在其设施周围的社区向当地食品银行捐赠食品[48] - RFG在过去19年中连续支付股息，其中9年实现股息增长[41] - RFG的董事会由11名成员组成，其中7名为独立成员，2名为女性成员[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并营收2.2亿美元，处于指引中点，同比下降5300万美元或19%，主要受牛油果价格下降、RFG业务收入减少和疫情影响 [19] - 牛油果销量同比增长2%，毛利润同比增长13%至1780万美元，毛利率从5.8%扩大至8.1%，主要因Fresh业务改善 [20] - SG&A费用同比下降13%至1420万美元，主要因2020年5月实施整合计划使薪资和福利费用减少 [21] - 调整后EBITDA为940万美元，高于上年同期的450万美元，处于指引高端 [21] - 第一季度净利润为530万美元，合每股0.30美元，上年同期净亏损93.8万美元，合每股亏损0.05美元；调整后净利润为300万美元，合每股0.17美元，上年同期为80万美元，合每股0.04美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 Fresh业务 - 销售额同比下降13%至1.155亿美元，牛油果销量同比增长2%，但平均售价因市场供应增加下降14% [23][24] - 毛利润增加650万美元至1310万美元，毛利率从4.9%提升至11.3%，每磅牛油果毛利润从0.05美元提升至0.12美元 [25] RFG业务 - 销售额从上年同期的1.209亿美元降至9030万美元，主要因终止与中西部合作商关系，排除该影响后营收下降6%，主要因销量下降4%和产品组合不利 [26][27] - 第一季度毛利润降至盈亏平衡，上年同期为290万美元，占销售额的2.4%，下降原因包括天气导致的供应链中断、劳动力短缺等 [27] 食品业务 - 销售额受疫情影响从上年同期的2050万美元降至1650万美元，餐饮服务占该业务约50% [28] - 毛利润为470万美元，占销售额的28.7%，上年同期为640万美元，占31%，较低毛利率主要因销量下降，部分被牛油果成本降低抵消 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 牛油果市场需求持续上升，但因疫情增速放缓，墨西哥丰收使供应充足，价格同比平均下降14% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施战略举措以增强长期增长前景，利用机会提高运营杠杆并实现协同效应，致力于投资员工、推进可持续发展计划并与投资者保持良好沟通 [15] - 食品业务努力拓展国际销售，处于寻找目标市场分销合作伙伴的早期阶段，已进行投资，预计下半年有回报 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩喜忧参半，核心牛油果业务改善，但RFG业务受供应链中断影响，食品业务受餐饮服务需求下降影响，整体业绩基本符合预期，调整后EBITDA处于指引高端 [5][6][7] - 预计至少在2021年上半年当前趋势将持续，墨西哥牛油果供应充足使价格承压，餐饮服务需求在多数人接种疫苗并接近群体免疫前无法完全恢复 [14] - 对RFG业务短期挑战持谨慎乐观态度，预计下半年随着港口恢复正常、摆脱中西部包装厂关闭影响以及疫情运营风险降低，业务将实现营收增长和盈利能力提升 [9] - 预计第二季度营收在2.55 - 2.75亿美元之间，同比下降6%（中点），调整后EBITDA在1400 - 1800万美元之间，同比增长19%（中点），EBITDA指引范围扩大反映天气事件和劳动力不确定性影响，预测假定墨西哥比索汇率稳定 [31] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展，加入相关组织，开展碳足迹测量，在墨西哥优化用水，扩大与食品科技公司合作，实施智能预测系统减少食物浪费，年度股东大会采用虚拟形式节省成本且环保 [11] - 公司长期目标是调整董事会规模和结构，近期有董事离职，2023年董事会将减至9人，其中7人为独立董事，目前董事会独立董事占比超63%，本季度董事会设立可持续发展和企业责任委员会并实施反对冲/反质押政策 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：对供应环境的展望及对全年供应的信心 - 第二季度墨西哥仍将是主要供应方，加州供应将增加，预计供应持续充足，但随着经济开放，潜在需求将对供需平衡产生压力，推动价格上涨，公司会维持良好成本结构，平衡库存与需求以提升利润率 [36] 问题：RFG业务在第二季度及后续的情况，包括港口延误、商品价格顺风因素及持续性 - 多数水果商品第二季度仍依赖进口，将继续受质量问题影响，但港口延误情况在缓解，2月部分设施受天气影响停产，目前已恢复，预计业绩将改善，第三季度进入国内季节业务通常较强 [38][39][40] - 目前商品价格较高且将在本季度保持，国内水果上市后平均价格将下降，如甜瓜和菠萝因运输问题价格高、效率低，预计第二季度情况将改善 [41] 问题：牛油果销量仅增长2%的原因及行业能否恢复两位数增长 - 供应充足抑制价格，需求受餐饮服务限制和消费者购物习惯改变影响，公司推出袋装牛油果销售良好，且因餐饮服务需求缺失，二号果供应过剩，公司专注服务现有客户 [44][45][46] - 公司认为行业在恢复正常环境后能恢复两位数增长，当前需求已开始上升，随着疫苗接种推进、封锁解除和企业重新开业，消费者将更积极购买牛油果 [47] 问题：二号果市场情况及是否仍是问题 - 二号果是自然产出，但因餐饮服务未完全恢复，其传统市场缺失，不过今年二号果数量较去年减少 [49][51] 问题：近期牛油果价格上涨原因 - 需求增加或即将增加，墨西哥价格上涨传导至零售端，公司有机会提高利润率并拓展新客户 [53] 问题：餐饮服务客户需求恢复情况 - 快餐概念恢复良好，服务个体餐厅和小连锁餐厅的批发环境受疫情影响严重，随着疫苗接种推进、政府开放和天气转暖，该市场有望为公司带来销售机会 [54][55] 问题：高运费是否是问题及对牛油果价格的影响 - 运费是关键指标且包含在定价中，公司有部分运输合同稳定价格，通过与客户合作、优化运输路线和利用回程运输等方式降低成本 [56] 问题：Fresh产品利润率高于预期的原因 - 销售团队在库存控制方面表现出色，关注非水果成本，如制造和分销环节，在墨西哥提高包装厂效率以增加利润率 [59] 问题：RFG业务销售额低于预期的原因 - 除失去合作商外，本季度部分假期期间疫情影响需求和运营，导致零售假日销售提升减少 [64] 问题：Fresh Foods业务销售组合及对毛利率的影响 - 销售组合主要是客户转移，与去年相比，今年二号果供应减少且销售团队为其找到市场，提升了利润率 [68] 问题：餐饮服务在销售组合中的占比变化及未来趋势 - 餐饮服务业务在20%的销售组合中下降20% - 50%，公司团队为产品找到新市场，预计餐饮服务将恢复，理想情况下将带来4% - 10%的销量增长 [69][70][71]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年1月31日总资产为446,452美元，较2020年10月31日的429,624美元有所增长[8] - 截至2021年1月31日总负债为184,726美元（81,137 + 103,589），2020年10月31日为173,622美元（106,331 + 67,291）[8] - 截至2021年1月31日股东权益为261,726美元，较2020年10月31日的256,002美元有所增长[8] - 2021年第一季度净销售额为220,578美元，较2020年同期的273,348美元下降约19.3%[9] - 2021年第一季度毛利润为17,839美元，较2020年同期的15,808美元增长约12.8%[9] - 2021年第一季度营业利润为3,719美元，2020年同期营业亏损为436美元[9] - 2021年第一季度净收入为5,237美元，2020年同期净亏损为1,001美元[9] - 2021年第一季度归属于公司的净收入为5,277美元，2020年同期净亏损为938美元[9] - 2021年第一季度基本每股收益为0.30美元，2020年同期为 - 0.05美元[9] - 2021年第一季度稀释每股收益为0.30美元，2020年同期为 - 0.05美元[9] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1316.5万美元，2020年同期使用的净现金为652.1万美元[10] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为476.8万美元，2020年同期为333.1万美元[10] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为428.4万美元，2020年同期提供的净现金为681.6万美元[10] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加411.3万美元，2020年同期净减少303.6万美元[10] - 2021年1月31日现金及现金等价物期末余额为816.8万美元，2020年同期为493.7万美元[10] - 2021年1月31日普通股股份为17686千股，2020年同期为17614千股[12] - 2021年1月31日留存收益为9478.9万美元，2020年同期为12278.4万美元[12] - 2021年1月31日非控制性权益为143.2万美元，2020年同期为162.5万美元[12] - 2021年第一季度公司净收入为5277美元，2020年同期净亏损为938美元[57][59] - 2021年第一季度调整后净收入为3014美元，2020年同期为772美元[57] - 2021年第一季度摊薄每股收益（GAAP）为0.30美元，2020年同期为 - 0.05美元；调整后摊薄每股收益2021年为0.17美元，2020年为0.04美元[57] - 2021年第一季度EBITDA为12523美元，2020年同期为2151美元；调整后EBITDA 2021年为9420美元，2020年为4463美元[59] - 2021年第一季度总净销售额为220578美元，较2020年同期的273348美元下降19%，约52800美元[59][61] - 2021年第一季度总毛利润为17839美元，较2020年同期增长13%，约2000美元[66] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为14174美元，较2020年同期的16298美元下降13%[68] - 2021年1月31日止三个月销售、一般和行政费用为1420万美元，较2020财年同期减少210万美元，降幅13%[69] - 2021年第一季度所得税费用为194.3万美元，2020年为收益65万美元；2021年有效税率为27.1%，2020年为39.4%[70] - 2021年1月31日止三个月经营活动提供现金1320万美元，2020财年同期使用现金650万美元[72] - 2021年1月31日止三个月投资活动使用现金480万美元，主要用于购买物业、厂房和设备[72] - 2021年1月31日止三个月融资活动使用现金430万美元，主要用于支付2030万美元股息和50万美元最低预扣税，部分被信贷安排净收益1660万美元抵消[72] - 2021年1月31日现金及现金等价物为820万美元，10月31日为410万美元；2021年1月31日营运资金为6400万美元，10月31日为2960万美元[72] - 2021年和2020年1月31日止三个月外币重估净收益分别为100万美元和10万美元[79] - 截至2021年1月31日，现金及现金等价物816.8万美元、应收账款7160.3万美元、预付供应商款项490.9万美元；应付种植商1155.6万美元、应付账款1441.7万美元、信贷安排借款3715万美元[77] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年1月31日止三个月，新鲜产品、RFG、Calavo Foods净销售额分别为1.15459亿美元、0.90306亿美元、0.16458亿美元，总成本为2.02739亿美元，总毛利为0.17839亿美元；2020年同期对应净销售额分别为1.33189亿美元、1.20935亿美元、0.20483亿美元，总成本为2.5754亿美元，总毛利为0.15808亿美元[15] - 2021年第一季度新鲜产品销售额为115459美元，较2020年同期下降13%，约17700美元[59][62] - 2021年第一季度RFG销售额为90306美元，较2020年同期下降25%，约30600美元[59][63] - 2021年第一季度Calavo Foods销售额为16458美元，较2020年同期下降20%，约4000美元[59][64] 会计政策变更 - 2020年11月1日公司采用ASU No. 2016 - 13标准，该标准要求金融资产按预计可收回净额列报，采用此标准对合并财务报表无影响[15] 公司间交易数据 - 2021年和2020年1月31日止三个月，新鲜产品与RFG之间消除的公司间销售和销售成本分别为0.5亿美元和0.3亿美元，Calavo Foods与RFG之间消除的公司间销售和销售成本分别为1.1亿美元和0.9亿美元[18] 客户销售数据 - 2021年和2020年1月31日止三个月，美国以外客户销售额分别约为0.81亿美元和0.79亿美元[18] 汇率及外币重估数据 - 墨西哥比索兑美元汇率从2020年10月31日的21.25升至2021年1月31日的20.22，2021年和2020年1月31日止三个月，外币重估净收益分别为1亿美元和不足0.1亿美元[18] 存货数据 - 2021年1月31日和2020年10月31日，美国库存分别为9.5785亿美元和9.511亿美元，墨西哥库存分别为3.6103亿美元和3.516亿美元，合并库存分别为13.1888亿美元和13.027亿美元[17] - 2021年1月31日和2020年10月31日，存货中新鲜水果分别为1.5973亿美元和1.4677亿美元，包装用品和原料分别为1.2078亿美元和1.254亿美元，成品预制食品分别为1.3655亿美元和1.457亿美元[18] - 2021年1月31日和2020年10月31日，存货中滞销和过时包装用品库存储备均为0.3亿美元[18] 关联采购数据 - 2020年1月31日止三个月，从董事会成员拥有或控制实体采购牛油果总额为0.2亿美元，2021年同期无采购[18] 股息及租金数据 - 2021年和2020年1月31日止三个月，公司从Limoneira公司获得股息收入0.1亿美元，支付租金费用0.1亿美元[18] 公司持股及投资数据 - 截至2021年1月31日，公司持有Limoneira约9%的流通股[20] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，公司对Don Memo的投资分别为590万美元和600万美元，占股50%[20] - 2020年10月，公司与Don Memo签订240万美元基础设施贷款协议，利率7.25%，2020年10月和2021财年第一季度分别提供70万美元资金[20] - 截至2021年1月31日，公司持有Avocados de Jalisco约83%的股份[20] - 2021年和2020年1月31日止三个月，公司从Avocados de Jalisco合作伙伴处购买牛油果分别约220万美元和40万美元[20] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，公司对FreshRealm的股权投资占比约37%，2020财年第三季度对该投资全额减值280万美元[20] - 截至2021年1月31日，公司对Limoneira Company的投资公允价值为2678.6万美元，持有其约9%的流通普通股，2021年和2020年截至1月31日的三个月分别实现收益360万美元和亏损100万美元[32] 服务收入数据 - 2021年和2020年1月31日止三个月，公司从FreshRealm获得的仓储服务收入分别为30万美元和20万美元[24] 股息支付数据 - 2020年12月4日，公司向2020年11月13日登记在册的股东支付每股1.15美元的股息，总额2030万美元[26] - 2020年12月4日，公司向2020年11月13日登记在册股东支付每股1.15美元股息，总额2030万美元[49] 未确认薪酬费用数据 - 截至2021年1月31日，未确认的基于股票的薪酬费用总计460万美元，将在2023财年摊销完毕[26] 税务评估数据 - 2019年4月墨西哥米却肯州财政部对公司子公司Calavo de Mexico（CDM）2011财年税务审计发布最终税务评估，约22亿墨西哥比索（2021年1月31日约合1.088亿美元）[29] - 2018年7月墨西哥联邦税务管理局地方办公室对CDM 2013财年税务审计发布最终税务评估，约26亿墨西哥比索（2021年1月31日约合1.286亿美元），员工利润分享负债约1.18亿墨西哥比索（2021年1月31日约合580万美元）[29] - 2019年4月，墨西哥米却肯州财政部对公司子公司2011年税务审计，最终评估约22亿墨西哥比索（约1.088亿美元），公司认为无依据并上诉[52] - 2018年7月，墨西哥联邦税务管理局对公司子公司2013年税务审计，最终评估约26亿墨西哥比索（约1.286亿美元），员工利润分享负债约1.18亿墨西哥比索（约580万美元），公司认为无依据并上诉[52] 增值税应收款数据 - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，CDM的墨西哥增值税（IVA）应收款分别为3320万美元（6.712亿墨西哥比索）和3020万美元（6.407亿墨西哥比索）[35] 非控股股东权益数据 - 2021年第一季度和2020年第一季度，Avocados de Jalisco非控股股东权益期初分别为147.2万美元和168.8万美元，期末分别为143.2万美元和162.5万美元[35] 每股净收益数据 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股净收益分别为0.30美元和 - 0.05美元[35] 公司协议及权益终止数据 - 2021年2月3日，公司与FreshRealm达成分离协议，终止在FreshRealm的有限责任公司权益和股权，此前贷款3450万美元，新增500万美元次级担保本票，若2022年3月31日前偿还600万美元，本票视为全额支付[39] 潜在收益数据 - 若FreshRealm在规定时间内偿还600万美元且未来发生“成功事件”（公司估值达1亿美元以上），将向公司额外支付1000万美元[39] - 若成功事件发生时FreshRealm估值在1 - 2.3亿美元，公司获2000万美元；在2.3 - 3.8亿美元，获2000万美元；大于3.8亿美元，获3400万美元；若2022年2月3日前出售业务，未支付贷款偿还金额时，公司获600万美元加20%出售所得[41] 信贷协议数据 - 2021年1月29日公司与银行签订信贷协议第三修正案，到期日延至2026年1月29日，循环承诺增加2000万美元至1亿美元，利率提高25个基点，新利率6月中旬生效[42] - 2021年1月31日和2020年10月31日，公司信贷协议加权平均利率分别为2.8%和1.9%，未偿还金额分别为3720万美元和2060万美元[42] - 信贷协议要求公司季度合并杠杆比率不超2.5:1，季度合并固定费用覆盖率不低于1.15:1，公司均已遵守[42] - 公司信贷安排总可用信贷为1亿美元，将于2026年1月到期，可申请增加不超过5000万美元；2021年1月31日和10月3

业绩总结 - Calavo在2020财年的总收入为11亿美元，较2019年的10.76亿美元增长了9.3%[39] - 2020财年，Calavo的总毛利润为8990万美元[6] - 从2019财年到2020财年，毛利率提高了0.8个百分点[27] - 2015年至2020年，公司的年复合增长率（CAGR）为7%[27] - 尽管受到COVID-19的影响，食品部门的收入在2015年至2020年期间仍实现了3%的年复合增长率（CAGR）[30] - 2020年，Calavo连续19年支付股息，其中9年实现股息增长[39] - 2020年，Calavo的股息为每股1.20美元，较2019年的1.10美元增长了9.1%[39] 用户数据与市场展望 - 预计到2025年，美国牛油果消费量将达到3.3亿磅，显示出显著的增长潜力[22] - 牛油果被认为是“超级食品”，具有多种健康益处，包括心脏健康和消化健康[21] 供应链与运营 - Calavo在美国和墨西哥拥有4个包装厂和4个增值分销中心，提供全年供应能力[18] - Calavo与全球牛油果种植者建立了长期关系，确保稳定的供应链和库存控制[18] - 2020年，Calavo成功维持了供应链和业务连续性，尽管面临COVID-19的挑战[11] 新产品与技术研发 - RFG部门专注于创新新鲜和准备食品，确保产品质量和安全[26] - Calavo的目标是通过整合新鲜、RFG和食品部门来最大化运营杠杆和协同效应[15] 可持续发展与社会责任 - 在Oregon设施中，与Oregon能源信托合作，每年减少40万千瓦时的制冷能耗[45] - Uruapan设施安装了升级的废水过滤系统，每年减少3,275吨需送往填埋场的废物[45] - 2020年，Calavo为工人、小农和其家庭提供了22万美元的医疗服务[45] 公司治理 - Calavo的董事会由12名成员组成，其中7名为独立成员，2名为女性成员，致力于提高董事会的独立性和多样性[36]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并营收同比下降5800万美元，降幅20%，主要受牛油果价格下降、RFG业务失去中西部合作包装关系及疫情影响 [26] - 牛油果销量同比增长3%，反映消费者需求持续上升 [27] - 剔除RFG中西部合作包装关系影响，RFG营收同比增长3% [27] - 毛利润同比下降14%，从2460万美元降至2120万美元，主要因生鲜业务表现不佳及国际业务非经常性费用 [28] - 第四季度毛利润率从8.4%扩大至9%，剔除非经常性项目后为10.1% [29] - SG&A费用同比下降8%，从1490万美元降至1370万美元，但占营收比例从5.1%升至5.9% [30] - 调整后EBITDA为1340万美元，去年同期为1480万美元，剔除国际业务非经常性费用后同比增长7% [31] - 第四季度净利润为620万美元，合每股0.35美元，上年同期为520万美元，合每股0.30美元；调整后净利润为600万美元，合每股0.34美元，剔除非经常性项目后为840万美元，合每股0.48美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 生鲜业务 - 销售额同比下降18%，从1.445亿美元降至1.189亿美元，但牛油果销量增长3%，平均售价下降22% [33] - 毛利润降至880万美元，占营收比例从8.7%降至7.4% [35] RFG业务 - 销售额从1.255亿美元降至9930万美元，但剔除中西部合作包装关系影响后营收同比增长3% [35][36] - 本季度毛利润为770万美元，占销售额比例从5.8%升至7.8% [37] 食品业务 - 销售额受疫情影响，从2380万美元降至1790万美元 [38] - 毛利润为460万美元，占销售额比例从20.4%升至25.7%，主要因牛油果成本降低 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥作物产量增长，预计在8% - 10%，2 - 3月的第二批作物可能稍弱 [47] - 零售市场销量逐月增加，餐饮服务市场仍受疫情严重影响 [48][49] - 预计加州明年夏季作物产量比2020年减少约10% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施“一个公司”转型计划，RFG和食品业务合作推出实用产品组合，交叉销售取得成效 [12] - 计划拓展高利润率食品产品，利用品牌优势开发新产品 [13] - 抓住牛油果价格下降机遇，降低食品部门成本，拓展新销售渠道 [13][22] - 关注欧洲和亚洲市场，通过哈利斯科州包装厂向欧洲销售，米却肯州工厂向亚洲销售，提高产能利用率 [14] - 员工管理方面，建立集中领导，加强持续学习和职业发展，整合员工福利计划，组建管理团队，促进员工晋升，加强内部沟通 [15][16] - 环保方面，减少办公空间，与食品科技公司合作减少食物浪费 [17] - 增加与投资者的透明度，举办季度电话会议、制作投资者报告、参加虚拟投资者会议 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年各业务将延续当前趋势，墨西哥大丰收和疫情影响使供应高于需求，食品业务将受益于低成本，RFG业务现有设施销售额有望增长 [22][23] - 由于疫情不确定性，无法提供全年业绩指引，预计2021年第一季度牛油果供应增加，价格和利润率低于去年，营收在2.15 - 2.25亿美元之间，同比下降20%，调整后EBITDA在700 - 1000万美元之间，同比增长90% [41][42] 其他重要信息 - 公司正在修订高级信贷安排，延长期限五年并扩大额度 [40] - 宣布每股1.15美元的年度现金股息，较去年增长4.5%，连续九年增加股息 [21][40] - 今日提交10 - K报告，提供生鲜业务每磅营收和利润率的更多细节，以及调整后净利润和EBITDA表格 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：墨西哥和加州作物情况及需求模式是否会回归正常 - 墨西哥本季作物强劲，预计增长8% - 10%，2 - 3月第二批作物可能稍弱；加州明年夏季作物预计比2020年减少约10%；只要疫情持续，餐饮服务市场仍将受影响，零售市场销量在增加 [47][48][49] 问题2：RFG业务在疫情中有哪些令人兴奋的进展 - 亚特兰大和波特兰的工厂运营效率提高，2021年六个Renaissance设施将提升运营水平和平均利润率 [51][52] 问题3：第一季度除牛油果价格下降外，其他业务板块情况 - Renaissance和食品业务有很多创新举措和新市场渠道，预计在第一季度甚至第二季度发挥作用；食品业务在工业产品方面有不错的举措 [54][55] 问题4：在更正常的定价环境下，生鲜业务销量是否会继续增长 - 预计餐饮服务市场将复苏，公司采购全规格和等级的牛油果，与合适客户匹配，有望回到疫情前美国市场的销量增长趋势 [62] 问题5：向欧洲销售的情况及欧洲是否会成为长期增长动力 - 公司意识到向欧洲销售需要建立基础设施，寻找合适合作伙伴，这是公司感兴趣并希望发展的举措 [64] 问题6：本季度餐饮服务趋势及第一季度更多关闭情况 - 餐饮服务分为批发、QSR和类似Chipotle三类渠道，批发受疫情关闭影响严重，QSR渠道有所恢复，Chipotle表现强劲 [66][67][68] 问题7：本季度餐饮服务市场是否有波动 - 餐厅批发业务波动难以衡量，其他两类渠道有波动 [69] 问题8：杂货店客户在生鲜和包装商品方面的趋势 - 早期消费者倾向购买包装商品，后期回归购买生鲜和熟食；“即拿即走”产品受挑战，RFG业务进行产品创新；消费者购物习惯从每周多次变为每周一两次，公司推出袋装牛油果产品增长显著 [70][71][73] 问题9：未来报告税率预期 - 企业区税收抵免有估值备抵，可能带来1 - 1.5个百分点的有利差异 [74] 问题10：生鲜业务价格同比比较是否开始缓和 - 公司先提供第一季度展望，再看疫情发展情况 [76] 问题11：12月价格同比下降幅度及未来价格走势 - 供应增加将对售价产生下行压力，进而影响利润率 [77] 问题12：Calavo Foods的新渠道指什么 - 食品业务的新渠道包括国际市场，产品作为原料销售，以及美国国内工业市场 [78][79] 问题13：RFG业务3%增长中，哪些增长最强，哪些仍落后 - 即拿即走产品受抑制，团队成功创新新产品替代受疫情影响的产品 [80] 问题14：RFG业务产品切换是否提高利润率 - 在当前环境下，产品切换基本保持利润率中性 [81] 问题15：2021财年资本支出计划 - 主要用于墨西哥供应链基础设施建设，优化乌鲁阿潘包装厂，以及食品和Renaissance业务的劳动力效率和材料优化，总支出与去年大致相同 [82][83]

公司业务布局与发展 - 2019年4月公司出售加州特梅库拉包装厂获710万美元现金，产生640万美元收益，2019财年第二季度确认约190万美元收益，记录450万美元递延收益[12] - 2019财年第三季度公司签订佐治亚州康利新鲜食品设施10年租赁协议，建筑和设备年租金分别约90万美元和60万美元，设备租赁记录280万美元资本租赁和租赁义务[13] - 2019财年第四季度公司在俄勒冈州克拉卡马斯开设新生产设施[14] - 2020财年第二季度公司以1840万美元现金收购SFFI公司100%股权[15] - 2020年2月公司完成对SFFI的收购，支付1840万美元现金获得其100%股权（扣除已收购现金）[170] 业务线销售数据 - 2020年和2019年10月31日止年度，Calavo Foods部门新鲜冷藏产品净销售额分别约占鳄梨酱总销售额的63%和62%[32] - 2020、2019和2018财年，公司前十大客户分别约占合并净销售额的56%、59%和59%[36] - 2020、2019和2018财年，公司最大客户克罗格分别约占净销售额的18%、21%和20%[36] - 2020、2019和2018财年，沃尔玛分别约占净销售额的12%、13%和10%[36] - 2019年公司对最大客户克罗格和沃尔玛的销售额分别约占总净销售额的21%和13%[84] - 2020财年净销售额为10.59371亿美元，2019财年为11.95777亿美元[160] - 2020财年销售牛油果3.7991亿磅，2019财年为3.54754亿磅[160] - 2020和2019财年，冷冻产品净销售额分别占加工部门总销售额的约37%和38%，冷藏产品净销售额分别占约63%和62%[175] 公司基本信息 - 公司成立于1924年，是全球鳄梨行业领导者和增值新鲜食品供应商[10] - 公司业务分为新鲜产品、Calavo Foods和RFG三个业务部门[10] - 截至2020年10月31日，公司有3971名员工，其中美国1834人，墨西哥2137人[48] - 美国员工中，有358名受薪员工和1476名小时工；墨西哥员工中，有215名受薪员工和1922名小时工[50] - 公司总部大楼从Limoneira租赁，位于加州圣保拉，RFG在加州兰乔科尔多瓦租赁办公室，在美国各地和墨西哥有众多设施[132] - 公司首席执行官James Gibson 58岁，自2020年2月任职[140][142] - 公司首席财务官Kevin Manion 62岁，自2020年5月任职[140][143] - 公司首席运营官Mark Lodge 53岁，自2020年8月任职[140][144] - 公司执行副总裁（新鲜销售）Robert Wedin 71岁[140] - 公司副总裁（食品运营）Ronald Araiza 61岁[140] - 截至2020年11月30日，公司普通股约有779名在册股东[149] 公司运营相关 - 公司食品客户通常在发货前1 - 10天订购易腐产品，通常在发货前30天内订购Calavo Foods产品[41] - 公司提前向供应商付款，通过运营现金流和商业银行借款来弥补资金缺口[38] - 公司为种植者提供作物贷款和其他预付款项，资金来源于运营现金流和借款[39] - 公司Calavo Foods和RFG部门的营运资金需求通过运营现金流和银行借款来满足[40] - 公司是美国海关与边境保护局C - TPAT认证计划的早期采用者[44] 公司面临风险 - 公司面临新冠疫情带来的供应链中断、消费者需求不确定、成本增加等风险[52][53][56][57] - 公司业务具有季节性，收益受原材料、成熟度、加工能力等季节性因素影响[61][62] - 2019年11月29日，公司部分计算机系统遭勒索软件加密[82] - 公司依赖关键人员，若失去高级管理团队成员服务，可能对业务和前景产生重大不利影响[87][88] - 公司部分员工为工会成员，长时间的劳资纠纷可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[91][92] - 公司依赖合同包装商进行部分生产，若无法有效利用，可能无法满足预期增长的生产需求[93][94] - 新鲜农产品和即食食品市场竞争激烈，鳄梨市场受外国进口量增加影响[96] - 公司产品召回或产品责任索赔可能对业务产生重大不利影响[97] - 公司和种植者面临农业固有风险，如市场价格下降、恶劣天气等[99][100] - 公司受环境和气候变化法规影响，可能增加生产成本或限制进口[103][104] - 公司未来筹集资金能力可能受限，若无法筹集所需资金，可能阻碍增长战略执行[117] 公司投资与减值 - 公司对FreshRealm的280万美元股权投资减值100%，对其3420万美元应收票据（含410万美元应计利息）的可收回性计提100%准备金，还有30万美元应收账款，共造成3730万美元损失[125] - 公司于2020年10月31日采用SEC最终规则，投资的FreshRealm不再被视为重要子公司[122] - 2019财年公司实施ASU 2016 - 01，影响对Limoneira Company的股权投资，其股价波动会显著影响整体盈利能力[123] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司分别确认来自FreshRealm的损失720万美元、1410万美元和1200万美元[162] - 2020财年，公司对FreshRealm的280万美元股权投资进行了100%减值处理[163] - 2020财年，公司对3420万美元（含应计利息410万美元）的应收票据余额计提了100%的可收回性准备金[164] - 2019财年公司出售51,271股Limoneira股票，记录损失0.1百万美元；2020和2019财年分别记录Limoneira股票重估损失850万美元和960万美元[166] - 2020财年第三季度，公司对280万美元的FreshRealm股权投资记录100%减值，对3420万美元的FreshRealm应收票据余额（含410万美元应计利息）和30万美元的应收账款记录100%可收回性准备金，导致损失3730万美元，同时记录950万美元的离散所得税收益[168] 财务指标变化 - 2020财年基本每股净亏损为0.78美元，2019财年基本每股净收入为2.09美元[160] - 2020年10月26日宣布每股股息为1.15美元，12月4日向股东支付总额2030万美元[152] - 2020年10月26日公司宣布向股东每股派发现金股息1.15美元，12月4日支付，总额达2030万美元[188] - 应用ASC 842对资产负债表产生重大影响，增加6570万美元的经营租赁资产和6960万美元的经营租赁负债，移除约370万美元的递延租金和120万美元的其他长期债务，留存收益记录0.9百万美元的累计影响调整[167] 税务相关事项 - 2019年4月，墨西哥米却肯州财政部对公司子公司Calavo de Mexico发出2011年税务最终评估，约22亿墨西哥比索（2020年10月31日约合1.035亿美元），公司于2019年6月12日提出行政上诉[191] - 2018年8月，墨西哥联邦税务管理局就另一税务事项作出有利裁决，公司认为该裁决削弱了2019年4月收到的评估[191] - 2020年11月公司与墨西哥米却肯州财政部沟通，提出削弱2011年评估合法性的论据，财政部表示会在解决行政上诉时考虑[192] - 公司子公司Calavo de Mexico正在接受墨西哥联邦税务管理局对2013财年的审查，2017年1月收到初步调整建议，公司进行书面反驳，未能通过PRODECON程序解决[195] - 2018年7月，公司收到2013财年税务审计最终税务评估，约26亿墨西哥比索（2020年10月31日约合1.224亿美元），还需承担约1.18亿墨西哥比索（2020年10月31日约合560万美元）员工利润分享负债[196] - 公司认为税务评估无依据，2018年8月对2013年评估提起行政上诉，且在另一税务事项上获有利裁决[197] - 若行政上诉结果不利，公司可向墨西哥税务法院提起撤销诉讼，需缴纳评估总额（含通胀调整、罚款和附加费）的抵押品或保证金，诉讼可能持续两到三年[198] - 若提起撤销诉讼，可通过对实质事项提起诉讼避免抵押或保证金要求，此类诉讼仅允许就纳税人案件的法律价值进行辩论[199] - 公司认为促销津贴估计百分比全年变动1%（100个基点），将影响经营结果约10万美元[204] - 公司对递延税项负债和资产进行会计处理，若未来确定无需支付某些税项负债，将在确定期间冲回负债并确认税收优惠[205][206] 会计政策与处理 - 商誉每年进行减值测试，2020、2019和2018财年公司选择进行定性测试“Step 0”，未进行两步定量分析，结论为无减值[208] - 公司对非上市投资采用权益法核算，当拥有被投资公司20% - 50%有表决权股份时，通常存在重大影响[209] - SEC于2020年5月20日发布最终规则，2020年12月31日后开始的财年生效，允许提前应用[122]