Canadian Solar Inc. (NASDAQ:CSIQ) Q2 2023 Earnings Conference Call August 22, 2023 8:00 AM ET Company Participants Isabel Zhang - Director, IR Shawn Qu - Chairman, President & CEO Yan Zhuang - President, CSI Solar Ismael Guerrero - President, Recurrent Energy Huifeng Chang - SVP & CFO Conference Call Participants Brian Lee - Goldman Sachs Matt Koranda - ROTH MKM Colin Rusch - Oppenheimer Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to Canadian Solar Second Quarter 2023 Earnings Conferen ...

业绩总结 - 2021年度公司综合毛利率为9.26%，同比下降9.21个百分点，净利润为0.42亿元，同比下降97.39%[27][28] - 2021年度公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 -4.11亿元[30] - 2022年度公司归属于母公司股东的净利润和扣非后净利润分别为21.57亿元和20.62亿元[30] - 2023年1 - 3月营业收入1183069.78万元，同比增加53.43%；净利润91871.56万元，同比增长1233.92%[103] - 预计2023年上半年营业收入241.56 - 303.20亿元，同比上升22% - 53%[108] - 预计2023年上半年归属于母公司股东的净利润16.88 - 20.74亿元，同比上升270% - 355%[108] - 预计2023年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润14.28 - 18.14亿元，同比上升218% - 304%[108] 用户数据 - 报告期内公司主营业务境外销售收入占比分别为84.91%、73.22%和69.95%[41] - 2022年公司向印度销售形成的销售收入占比约2.69%，毛利占比约0.64%[43] 未来展望 - 公司未来战略规划包括组件业务提升盈利能力、深耕分布式系统市场、发展储能和系统解决方案业务[114] - 本次募集资金拟投资建设“年产10GW拉棒项目”等多个项目，投产后公司产品产能将大幅提升[172] 新产品和新技术研发 - 2020 - 2022年公司累计研发投入金额为11.53亿元[96] - 2020 - 2022年公司研发人员占比分别为5.02%、4.41%、4.44%[96] - 截至2022年12月31日，公司已获授权发明专利中形成核心技术的共计163项，应用于主营业务的共计124项，同时形成核心技术和应用于主营业务的发明专利共计102项[96] 市场扩张和并购 - 截至2022年12月31日，公司有32家境外控股子公司，部分未完成发改主管部门境外投资核准、备案手续[161] 其他新策略 - 本次发行募集资金扣除费用后将投资项目，总投资额880,552.92万元，使用募集资金投入400,000.00万元[112]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q1交付了6.1吉瓦的太阳能电池组件,实现了17亿美元的收入,毛利率达到18.7% [19] - 公司的运营利润同比增长超过5倍,运营利润率接近10% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 太阳能电池组件业务: - 成本持续下降,特别是多晶硅价格下降 [30] - 制造成本也在逐步下降,预计下半年垂直一体化将进一步优化成本 [30] - 客户需求强劲,之前因价格上涨而搁置的项目正在恢复 [31] - 美国和其他地区的价格差异仍在持续 [32] - 公用事业规模储能业务: - 上半年贡献较小,因正在从第三方白标产品过渡到自有制造的电池储能产品 [34] - 下半年将迎来交付高峰,碳酸锂价格下跌也带动了需求 [34][36] - 已签约的储能项目从1月底的10亿美元增加到3月底的13亿美元 [36] - 住宅储能业务: - EP Cube产品交付增长良好,正在获取新的合同机会 [37][38][39][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在美国市场进行制造投资,将为当地社区做出贡献 [22] - 美国IRA指引有利于清洁能源需求和供给,有助于客户做出更明智的决策 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进CSI Solar在中国的IPO,预计将在6月完成 [24][25][26] - 公司正在考虑在美国建立电池组件和上游电池片制造能力 [78][79][99] - 公司正在与美国本土供应商合作,以提高美国制造的含量 [97][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在Q1表现出色,是历史上最好的季度之一 [19] - 公司有信心全年毛利率会继续提升 [30][32] - 公司对2023年的业务前景保持乐观 [61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Rusch 提问** 关于多晶硅价格和供给对公司出货量和毛利率的影响 [65][66] **Yan Zhuang 回答** 公司有较高的产能利用率,出货量范围主要取决于有效产能 [67] 多晶硅价格下降,但模块价格下降速度会慢于成本下降,因此有信心全年毛利率会继续提升 [67] 问题2 **Philip Shen 提问** 关于公司在美国的制造计划,以及对客户的影响 [75][76] **Shawn Qu 和 Huifeng Chang 回答** 公司计划先建立美国的组件制造,之后再考虑电池片制造 [78][79][99] 公司尚未收到客户对新指引的反馈,但目前客户并未表示放弃采购公司在美国制造的组件 [79] 问题3 **Praneeth Satish 提问** 关于在美国建立电池片制造的时间和成本 [103][104][107][108][109] **Shawn Qu 回答** 建立电池片制造设施需要3年左右时间,总投资约12亿美元,将在2023-2025年分期投入 [104][109]

营业收入 - 公司营业收入为1000万元，同比增长10% [1] - 营业收入主要来源于产品销售 [2] 成本费用 - 公司成本费用为800万元，同比增长5% [1] - 主要成本包括人工成本、原材料成本和运营费用 [3] 净利润 - 公司净利润为200万元，同比增长15% [1] - 净利润增长主要得益于成本控制和销售增长 [4]

中国市场 - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] 政府监管 - 中国政府对几乎每个行业都行使着实质性控制[18] - 中国政府对海外证券发行和对中国境内上市公司的外国投资行为进行更多监督和控制[19] - 中国政府加强反垄断监管，可能对公司的业务合规和运营产生影响[154] 法律法规 - 公司在中国的业务受中国法律和法规的约束，必须获得或完成施工企业和工程资质、电力经营许可证、工作安全许可证、外贸经营者注册和报关单位注册证等[22] - 公司在中国的制造业务受到中国外商投资相关法律法规的约束，法律法规变化快，可能限制公司的法律保护[153] 财务状况 - 公司2022年的总净收入为7,468,610千美元[206] - CSI Solar部门2022年前五大客户的净收入占总收入的13.0%[207] - CSI Solar部门2022年最大客户的净收入占总收入的4.9%[207] 项目开发 - 公司的太阳能项目待建规模总计约4.9 GWp，其中北美地区422 MWp，欧洲、中东和非洲地区936 MWp，拉丁美洲2397 MWp，中国971 MWp，日本149 MWp，亚太地区（不含中国和日本）3 MWp[181] - 公司的太阳能项目先进管道总计6.9 GWp，在建项目规模为1,775 MWp，运营项目总计574 MWp[181] - 截至2023年1月31日，公司的电池储能项目开发管道总计46.9 GWh，包括2,868 MWh的待建项目和320 MWh的在建项目，运营项目总计280 MWh[181]

Canadian Solar Inc. (NASDAQ:CSIQ) Q4 2022 Earnings Conference Call March 21, 2023 8:00 AM ET Company Participants Isabel Zhang - Investor Relations Director Shawn Qu - Chairman & Chief Executive Officer Yan Zhuang - President, CSI Solar Ismael Guerrero - Corporate Vice President & President, Global Energy Huifeng Chang - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Colin Rusch - Oppenheimer Vikram Bagri - Citigroup Philip Shen - ROTH MKM Partners Brian Lee - Goldman Sachs O ...

太阳能模块出货情况 - 2022年第四季度，加拿大太阳能太阳能模块出货量同比增长68%，达到6.4吉瓦，超出了6.0吉瓦至6.3吉瓦的预期范围[2] - CSI Solar在2022年第四季度向70多个国家出货了6.4 GW的太阳能模块，其中前五大市场分别为中国、美国、巴西、西班牙和德国[31] - CSI Solar预计2023年全年太阳能模块出货量将在30 GW至35 GW范围内，电池储能出货量预计在1.8 GWh至2.0 GWh范围内[41] - CSI Solar的模块出货量预计在5.9 GW至6.2 GW范围内[40] 财务表现 - 2022年全年，加拿大太阳能实现了创纪录的747亿美元营收，同比增长42%[3] - 2022年第四季度，加拿大太阳能的毛利润为3.49亿美元，同比增长16%[7] - 2022年第四季度，加拿大太阳能的净利润为7800万美元，每股摊薄收益为1.11美元[12] - CSI Solar和Global Energy在2022年第四季度的净收入为1,971,596美元，较2021年同期增长29.1%[59] - CSI Solar和Global Energy在2022年全年的净收入为7,468,610美元，较2021年增长41.7%[60] - 加拿大太阳能2022年第四季度的毛利润为348,629美元，较2021年同期增长15.6%[61] - 2022年第四季度净收入为98,824,000美元，同比增长148.5%[62] - 2022年第四季度综合收入为173,973,000美元，同比增长108.2%[62] 项目开发管道 - 加拿大太阳能的全球能源部门拥有25吉瓦的太阳能项目开发管道和47千兆瓦时的电池储能项目开发管道[20] - 加拿大太阳能的全球能源部门计划到2026年实现年度项目销售量的复合年增长率约为20%[23] - 截至2023年1月31日，加拿大太阳能的总太阳能项目开发管道为24.7吉瓦，包括1.8吉瓦正在建设中、4.9吉瓦的积压项目和18.0吉瓦的先进和早期阶段项目[24] - 公司截至2023年1月31日的总电池储能项目开发管道为46.9 GWh，其中包括0.3 GWh正在建设中，2.9 GWh的积压订单，以及43.7 GWh处于先进和早期阶段的管道中[28] - 公司截至2023年1月31日的太阳能发电厂总装机容量为574 MWp，估计净转售价值约为6.2亿美元[28] 公司发展计划 - 公司首席执行官表示，公司的策略是专注于盈利增长，通过垂直整合和成本削减计划提高竞争优势，预计今年将实现运营杠杆效应[42] - CSI Solar被选中为Aypa Power提供487 MWh的SolBank能量存储产品，以支持Aypa Power在南加州的487 MWh独立能源存储项目[48] - CSI Solar将在欧洲推出EP Cube，这是一种住宅全能量存储解决方案，旨在提高自发电太阳能系统的效率[49] - CSI Solar计划在中国扬州市的清洁能源制造工业园区增加高效晶片、电池和模块产能，以及电池系统制造能力，第一阶段计划为14 GW的晶片和电池产能[50] - 加拿大太阳能宣布其子公司CSI Solar将于2023年第一季度开始大规模生产高效N型TOPCon太阳能模块[52] - CSI Solar与SOLA Group签署了一份256兆瓦太阳能模块合同，为南非最大的两个公用规模太阳能项目提供供电[53] - CSI Energy Storage被选中为UBS Asset Management在北美能源存储项目中提供高达2.6千兆瓦时的电池解决方案[54] 公司资产负债情况 - 截至2022年12月31日，加拿大太阳能的总债务为25.93亿美元，较9月30日的27.13亿美元有所下降[14] - 2022年12月31日总资产达到9,037,128,000美元[63] - 2022年12月31日总负债为6,730,434,000美元[64] 公司信息 - 加拿大太阳能成立于2001年，是世界上最大的太阳能技术和可再生能源公司之一，成功交付约88吉瓦的太阳能光伏模块[57] - 加拿大太阳能将于2023年3月21日举行电话会议，讨论2022年第四季度和全年业绩以及业务展望[55]

业绩总结 - 2021年度公司经营业绩亏损，综合毛利率9.26%，同比降9.21个百分点，净利润0.42亿元，同比降97.39%[28][29] - 2022年1 - 6月公司归母净利润和扣非归母净利润分别为4.56亿元和4.49亿元[30] - 2022年末公司资产总额4829934.97万元，较2021年末增长41.56%，负债总额3655752.67万元，增长48.29%[74] - 2022年度公司营业收入4753608.67万元，同比增69.71%，营业利润251370.51万元，增长152.31%[74] - 2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润由负转正[75] 用户数据 - 2019 - 2022年1 - 6月公司境外销售收入占比分别超80%、超80%、约73%和约77%[109] - 2022年1 - 6月，公司向印度销售的销售收入占营业收入比例约5.79%，毛利占比约1.63%[43] 未来展望 - 预计2023年第一季度营业收入94.46 - 141.70亿元，同比上升23% - 84%[80] - 预计2023年第一季度归属于母公司股东的净利润4.50 - 6.76亿元，同比上升528% - 843%[80] - 预计2023年第一季度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3.99 - 6.25亿元，同比上升286% - 505%[80] - 未来组件业务要在保证出货量位居第一梯队供应商前提下，提升盈利能力[86] - 未来要深耕分布式系统市场，提高渠道和用户粘性，提升分布式市场组件出货比重[86] - 未来要针对储能和系统解决方案业务，确立在主要市场的领先供应商地位，实现业务协同发展[86] 新产品和新技术研发 - 2019 - 2021年公司累计研发投入金额为9.98亿元[67] - 截至2022年6月30日，公司拥有2,132项主要专利，其中境内专利2,083项（含发明专利258项），境外专利49项（含发明专利23项）[64] 市场扩张和并购 - 募投项目拟建设“年产10GW拉棒项目”等四个项目[144] - 截至2022年6月30日，发行人体内HKEH拟作为阿特斯集团境外并购平台，USPH为财务性投资平台[200] 其他新策略 - 本次发行股票数量不超过541,058,824股，占发行后总股本比例不低于15%[10] - 采用超额配售选择权发行股票数量不超过首次公开发行股票数量的15%[10] - 发行后总股本不超过360,705.8824万股（行使超额配售选择权前）[10] - 本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于产能配套及扩充项目等，总投资额880,552.92万元，使用募集资金400,000.00万元[84]

Canadian Solar Inc. (NASDAQ:CSIQ) Q3 2022 Earnings Conference Call November 22, 2022 8:00 AM ET Company Participants Isabel Zhang - Investor Relations Director Shawn Qu - Chairman & Chief Executive Officer Yan Zhuang - President, CSI Solar Ismael Guerrero - Corporate Vice President & President, Global Energy Huifeng Chang - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Lee - Goldman Sachs Philip Shen - Roth Capital Partners Colin Rusch - Oppenheimer Operator Ladies and g ...

Exhibit 99.1 Canadian Solar Reports Third Quarter 2022 Results Guelph, Ontario, November 22, 2022 – Canadian Solar Inc. ("Canadian Solar" or the "Company") (NASDAQ: CSIQ) today announced financial results for the third quarter ended September 30, 2022, with 57% year-over-year ("yoy") revenue growth and net income of $1.12 per diluted share as the Company continues to prioritize profitable growth. Highlights · 18.8% gross margin exceeds the guidance range of 15.0% to 16.5%. · 57% increase in revenue to $1.93 ...