文章核心观点 - CoStar Group将于2月20日公布2023年第四季度财报 公司预计营收在6.3 - 6.35亿美元之间 每股收益在0.31 - 0.32美元之间 其业绩受市场平台组合、利率等因素影响 同时推荐了几只可能在即将发布财报时盈利超预期的股票 [1] 分组1：CoStar Group财报预期 - 公司预计2023年第四季度营收在6.3 - 6.35亿美元之间 区间中点同比增长12% 每股收益预计在0.31 - 0.32美元之间 [1] - Zacks共识预期该季度营收为6.333亿美元 较上年同期增长10.46% [2] - 过去30天盈利共识预期维持在每股0.32美元 同比不变 [3] 分组2：CoStar Group过往表现 - 公司在过去四个季度盈利均超Zacks共识预期 平均超预期幅度为7.77% [4] 分组3：CoStar Group业绩影响因素 - 公司第四季度业绩可能受益于强大的市场平台组合 包括Apartments.com、LoopNet和Homes.com [5] - Apartments.com流量增加和广告支出提高 推动其增长 有助于公司营收增长 [6] - 国际业务板块增强和房地产市场前景积极 预计推动LoopNet该季度业绩增长11% [7] - 酒店行业基准工具STR产品预计该季度营收实现强劲两位数增长 [8] - 公司加强住宅业务战略 尤其关注Homes.com 可能推动第四季度增长 [9] - 高利率削弱消费者信心和低入住率 预计对该季度业绩造成不利影响 [10] 分组4：CoStar Group盈利预测模型情况 - 根据Zacks模型 积极的盈利ESP和Zacks排名1、2、3可增加盈利超预期几率 但CoStar Group盈利ESP为0.00% 目前Zacks排名为4（卖出） [11][12] 分组5：可考虑的股票 - Inseego盈利ESP为+4.17% Zacks排名为2 年初至今股价上涨64.2% 将于2月21日公布2023年第四季度财报 [13] - Vertiv盈利ESP为+1.90% Zacks排名为2 年初至今股价上涨30.8% 将于2月21日公布2023年第四季度财报 [13][14] - NVIDIA盈利ESP为+5.26% Zacks排名为2 年初至今股价上涨46.7% 将于2月21日公布2024财年第四季度财报 [14][15]

CoStar Group财报预测 - 分析师预计CoStar Group将在即将发布的季度报告中宣布每股收益为0.32美元，同比下降15.8%[1] - 预计营收将达到6.333亿美元，同比增长10.5%[1][1] - 分析师对特定关键指标的预测可以提供有价值的见解[4] - 分析师预测CoStar的收入将在不同领域有不同表现，如信息服务、其他市场和LoopNet[7] - 预计CoStar的股票将在短期内表现不佳，根据Zacks Rank 4 (Sell)的评级[10]

公司概况 - CoStar Group是一家成立于1987年的公司，数字化了房地产行业，使人们能够发现改善业务和生活的房产、见解和联系[6] 公司总部搬迁 - CoStar Group宣布收购位于弗吉尼亚州阿灵顿的一栋552,000平方英尺的办公大楼[1] - CoStar Group计划将华盛顿特区的员工搬迁至阿灵顿，并利用近700万美元的税收和经济激励措施[1] - CoStar Group在评估了华盛顿特区、罗斯林、水晶城和泰森斯角等地的25多个可行地点后，选择了1201 Wilson Boulevard[2] - 1201 Wilson Boulevard位于Rosslyn地铁站上方，提供便利的交通通道，包括五条主要道路网络，员工将获得广泛的零售和餐饮设施，以及自行车和慢跑步道，处于一个理想、充满活力和安全的环境中[5] 公司发展和收入增长 - CoStar Group拥有行业最大的研究人员、经济学家、软件开发人员和分析师团队，专注于房地产，相信当前市场条件提供了一个时机，以显著折扣收购高质量物业[2] - CoStar Group的创始人兼首席执行官Andy Florance表示，这次收购将为公司目前总部的500多名员工提供完美的办公场所[3] - CoStar Group的收入从2011年的2.52亿美元增长到2022年的21.8亿美元，员工数量从2011年的1,000人增长到今天的6,200人[6] 弗吉尼亚州州长表态 - 弗吉尼亚州州长Glenn Youngkin表示，CoStar Group选择弗吉尼亚作为新的公司总部位置是一个明智的选择，他们看到了搬迁至该州的经济优势[6]

文章核心观点 - Homes.com获SISTRIX的2023年IndexWatch有机可见性改善排名第43位，体现其2023年发展良好，也是CoStar Group显著增长和扩张的一部分 [1][3][4] 分组1：Homes.com排名情况 - SISTRIX的IndexWatch排名每年用SISTRIX可见性指数衡量美国域名在Google.com上的有机可见性增长和下降情况，SITRIX会衡量超1亿个域名在Google上1亿个关键词的排名，Homes.com的排名来自Google美国指数 [2] - Homes.com获SISTRIX的2023年IndexWatch有机可见性改善排名第43位 [1] 分组2：Homes.com发展情况 - 2023年9月Homes.com超越Realtor.com和Redfin，成为美国流量第二大的房地产门户网站，CoStar Group旗下美国房地产门户网站网络当月有1.6亿独立访客 [3] - Homes.com是全球增长最快的房地产门户网站 [3] 分组3：CoStar Group相关情况 - CoStar Group创始人兼首席执行官表示获SISTRIX认可体现Homes.com的显著增长和知名度，平台注重内容质量和用户体验，公司自1987年成立后发展到在14个国家拥有超6200名员工，目标是使房地产行业数字化，公司被纳入标准普尔500指数和纳斯达克100指数 [4] - CoStar Group是房地产市场在线房地产市场、信息和分析的领先提供商，旗下有Apartments.com、LoopNet、STR、Ten - X、Homes.com等多个平台，2023年9月其网站吸引超1.6亿独立月度访客，公司总部位于华盛顿特区，在美、欧、加、亚均设有办事处 [5]

文章核心观点 - 在线房地产市场、信息和分析领先提供商CoStar Group将在2024年2月20日市场收盘后公布2023年第四季度和全年财务结果，同日下午5点管理层将召开电话会议讨论相关结果及公司展望 [1] 财务信息 - 公司将在2024年2月20日市场收盘后公布2023年第四季度和全年财务结果 [1] - 2024年2月20日下午5点管理层将召开电话会议讨论第四季度和全年结果以及公司展望 [1] 会议信息 - 电话会议将进行实时音频网络直播，可通过公司网站投资者板块收听，会议结束后一段时间内网站也提供回放 [2] 公司介绍 - CoStar Group成立于1987年，是房地产市场在线房地产市场、信息和分析的领先提供商，进行广泛研究以维护最大最全面的房地产信息数据库 [3] - 公司旗下Apartments.com是租房者寻找公寓的领先在线市场，LoopNet是流量最大的在线商业房地产市场，每月全球独立访客超1200万 [3] - STR为全球酒店业提供优质数据基准、分析和市场洞察，Ten-X提供商业房地产在线拍卖和协商投标平台 [3] - Homes.com是增长最快的在线住宅市场，OnTheMarket是英国领先的住宅房产门户，BureauxLocaux是法国最大的商业房地产买卖和租赁专业门户之一 [3] - Business Immo是法国领先的商业房地产新闻服务，Thomas Daily是德国房地产行业最大的在线数据池，Belbex是西班牙商业空间租赁和销售的主要信息源 [3] - 2023年9月公司网站月独立访客超1.6亿，公司总部位于华盛顿特区，在美国、欧洲、加拿大和亚洲设有办事处 [3] - 公司计划不时利用公司网站CoStarGroup.com作为重大公司信息的分发渠道 [3]

公司荣誉与行业地位 - CoStar Group创始人兼首席执行官Andy Florance被Inman评为2024年最具影响力人物之一 该奖项旨在表彰房地产行业中最具影响力和成功的领导者 涵盖住宅房地产 抵押贷款 金融和房地产科技领域的137位杰出人物 [1] - CoStar Group是S&P 500指数和NASDAQ 100指数的成分股 标志着其在全球大型企业中的重要地位 [3] 公司业务与市场表现 - CoStar Group旗下的住宅房地产门户网站Homes com在2023年9月超越Realtor com和Redfin 成为美国访问量第二大的房地产门户网站 公司旗下美国房地产门户网站网络吸引了超过1 6亿独立访问者 [2] - CoStar Group通过其平台改变了人们搜索和联系租赁代理和房地产经纪人的方式 从根本上重新定位了住宅市场 [2] - CoStar Group旗下网站每月吸引近1 6亿独立访问者 包括Apartments com LoopNet STR Ten-X Homes com OnTheMarket BureauxLocaux Business Immo Thomas Daily和Belbex等多个领先的房地产平台 [6] 公司历史与愿景 - CoStar Group成立于1987年 目前在全球14个国家拥有超过6200名员工 致力于实现房地产行业的数字化 帮助人们发现房产 洞察和联系 以改善他们的业务和生活 [3] - Andy Florance表示 公司将继续致力于提供最深入和强大的房地产门户网站 以更好地服务行业 并推动行业在2024年向前发展 [4]

公司动态 - CoStar Group创始人兼首席执行官Andy Florance被评选为2023年房地产行业最具影响力和权力的十大人物之一 [1] - CoStar Group的住宅房地产门户网站Homes.com在2023年9月超越Realtor.com和Redfin，成为美国访问量第二大的房地产门户网站 [1] - CoStar Group成立于1987年，目前在全球14个国家拥有超过5600名员工，致力于通过数字化手段推动房地产行业的发展 [1] - CoStar Group被纳入标普500指数和纳斯达克100指数，成为美国股市的重要成分股 [1] 行业地位 - CoStar Group是全球领先的商业房地产信息、分析和新闻提供商，拥有最大且最全面的房地产信息数据库 [4] - Apartments.com是租户寻找公寓的首选在线市场，为物业经理和业主提供有效的营销平台 [4] - LoopNet是全球访问量最大的在线商业房地产市场，每月吸引超过1200万独立访客 [4] - STR为全球酒店业提供优质的数据基准、分析和市场洞察 [4] - Ten-X是进行商业房地产在线拍卖和协商竞价的领先平台 [4] - Homes.com是增长最快的在线住宅市场，连接代理商、买家和卖家 [4] - OnTheMarket是英国领先的住宅物业门户 [4] - BureauxLocaux是法国最大的商业房地产买卖和租赁门户之一 [4] - Business Immo是法国领先的商业房地产新闻服务 [4] - Thomas Daily是德国最大的房地产行业在线数据池 [4] - Belbex是西班牙商业空间租赁和销售的主要来源 [4] - CoStar Group的网站每月吸引近1.6亿独立访客 [4] 行业排名 - Swanepoel Power 200（SP 200）是年度房地产年鉴的第一部分，每年根据公司规模、个人领导力、行业影响力、过往记录和可用资源等因素，评选出美国200位最具影响力的住宅房地产经纪行业领导者 [4] - 2023年SP 200榜单还包括HomeServices of America总裁兼首席执行官Gino Blefari、kwx创始人兼执行主席Gary Keller、eXp World Holdings创始人兼首席执行官Glenn Sanford以及Anywhere Real Estate首席执行官兼总裁Ryan Schneider等 [3]

CoStar Group业务发展 - CoStar Group是一家成立于1987年的领先提供在线房地产市场、信息和分析的公司[70] - CoStar的订阅收入增长率在2023年9月30日结束的九个月内放缓，预计2023年12月31日结束的全年收入增长率将放缓[72] - Apartments.com是我们的公寓营销网络的旗舰品牌，其收入增长率在2023年9月30日结束的九个月内加速，预计2023年12月31日结束的全年收入增长率将加速[72] - LoopNet的收入增长率在2023年9月30日结束的九个月内加速，预计2023年12月31日结束的全年收入增长率将加速[72] - Homes.com和Homesnap的收入在2023年9月30日结束的九个月内下降，预计2023年12月31日结束的全年收入将下降[73] - 其他市场包括Ten-X、BizBuySell和Land.com，其收入在2023年9月30日结束的九个月内下降，预计2023年12月31日结束的全年收入将下降[74] - 大多数收入来自订阅服务，订阅合同通常会自动续订，我们在2023年9月30日和2022年9月30日结束的三个月内的订阅合同的年化净新订购额分别为6500万美元和7600万美元[74] - 我们计划继续投资于LoopNet市场和国际业务，以加速LoopNet的收入增长[75] - 公司计划继续投资于CoStar，包括增强基准能力和增强分析能力[76][77] - 公司计划继续评估对业务的额外投资，以开发和分发新服务和功能，或扩展现有服务的覆盖范围[78] - 美联储迅速提高利率目标，导致商业地产市场出现下滑，公司信贷损失费用增加，预计2023年全年CoStar的收入增长率降低[78] 财务指标披露 - 公司披露并讨论了一些非GAAP财务指标，如EBITDA、调整后的EBITDA、非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益[79] - 非GAAP财务指标可用于衡量公司的运营和管理绩效，帮助投资者评估业务表现，排除了一些特定项目的影响[80] - EBITDA、调整后的EBITDA、非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益不应被视为GAAP财务绩效的衡量标准，投资者应仔细比较GAAP和非GAAP财务信息[81] - 公司认为非GAAP指标可帮助投资者更好地理解业务的运营表现，排除了一些收购相关项目的影响[82] - 除去非现金费用和其他项目，非GAAP指标提供了关于公司成本结构的额外信息，有助于跟踪运营进展[83] - 公司排除了一些特定项目，如股权补偿费用、收购和整合相关成本、重组费用等，以提供有意义的运营绩效信息[84] - 非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益排除了一些特定项目，有助于投资者比较公司的业绩[85] 财务状况及潜在收购 - 用户数据：北美地区收入增长13%，达到18亿美元，其中多户收入增长1.23亿美元，CoStar收入增长6900万美元，LoopNet收入增长2500万美元，信息服务收入增长600万美元，其他市场收入下降300万美元[107] - 现金及现金等价物：截至2023年9月30日，现金及现金等价物为52亿美元，足以满足未来12个月及更长时间的现金需求[109] - 潜在收购：公司计划收购OnTheMarket，总金额约为1.2亿美元，预计将于2023年第四季度完成[110]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收6.06亿美元，同比增长13% [4] - 调整后EBITDA为1.27亿美元，高于第二季度指引区间上限1.23亿美元，调整后EBITDA利润率为21%，高于指引1个百分点 [98] - 年度合同订阅收入占比从2022年第二季度的80%提升至2023年第二季度的81% [99] - 预计2023年全年营收在24.5 - 24.6亿美元之间，全年营收增长13%；第三季度营收在6.22 - 6.27亿美元之间，同比增长约12% [100] - 预计调整后EBITDA全年在5.1 - 5.2亿美元之间，第三季度在1.15 - 1.2亿美元之间 [80] 各条业务线数据和关键指标变化 Apartments.com - 第二季度收入2.24亿美元，同比增长23%，净新销售预订量同比增长84% [16] - 付费社区超6.6万个，同比增长12%，中端市场付费订阅者第二季度增长近40% [6] - 6月月度独立访客同比增长9%，远超市场（市场同比下降约9%），2023年营销活动产生超28亿媒体印象，同比增长11% [49] - 预计全年收入增长在23% - 24%之间，第三、四季度收入增长25% [75] Homes.com - 6月住宅门户网络月均独立访客达8400万，超越realtor.com；网站整体月独立访客达1.05亿 [5][15] - 第二季度独立访客同比增长224%，6月同比增长130%至3800万，环比增长75% [19][50] - 6月推出专有内容，包括邻里视频、学校简介等 [10] CoStar - 第二季度收入2.29亿美元，同比增长11%，高于10%的收入指引 [22] - CoStar Lender产品本季度销售最佳，净新销售几乎是第一季度的两倍 [23] LoopNet - 第二季度收入6600万美元，同比增长16%，与第一季度增速持平，略低于18%的指引 [43][58] - 平均每月独立访客1400万，同比增长13%，国际市场收入同比增长35%，净新销售增长24% [58][60] STR - 第二季度收入同比增长11%，订阅收入增长14%，连续两个季度创销售记录 [28] - 5月在CoStar成功推出基准测试产品，已迁移超60个客户，另有250个客户迁移中，预计一年完成超900个企业账户和6000家独立酒店的迁移 [29] 其他市场业务 - 第二季度其他市场业务收入3200万美元，较第一季度略有上升，与去年同期基本持平；Ten - X收入低于预期，除Ten - X外，土地和待售业务市场收入同比增长11% [44] - Ten - X第二季度引入15亿美元库存，同比增长27%，交易率达52%，销售团队同比增长36% [66][67] 各个市场数据和关键指标变化 商业地产市场 - 第二季度销售交易量同比下降63%，各物业类型均下降，价格下跌，价格透明度低 [36] - CMBS拖欠率6月升至3.9%，为14个月以来最高，预计2023 - 2024年继续上升 [33] 公寓市场 - 三、四、五星级公寓空置率同比上升220个基点至7.9%，预计未来四个季度继续上升，2024年年中达到约9% [8] 办公市场 - 空置率升至13.1%，为历史最高，预计继续上升，整体售价下降5.9%，拖欠率自去年年底以来增至4.4% [37][38] 住宅市场 - 30年期抵押贷款利率约7%，近三个月房价上涨，住房可负担性降至1986年以来最低 [39] - 总房屋销售同比下降16%，新房占比从几年前的10%升至15% [92] 酒店市场 - 第二季度延续缓慢增长趋势，房价涨幅与通胀水平相当，度假目的地增长放缓，城市市场受企业团体和临时旅客需求推动有所改善，高利率抑制建设和交易活动 [91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推出新产品，如CoStar的基金数据、租户应用程序等，销售团队聚焦业主、贷款人和企业用户，以支持收入增长 [25][56][57] - 推进LoopNet销售团队改进，包括完善培训计划、调整佣金计划、提高服务水平和客户保留率 [26][27] - 继续扩大国际市场，计划在法国和西班牙推出LoopNet [60] - 加大Homes.com内容、产品和营销投入，提升流量和用户体验，为货币化做准备 [9][10] - 推进STR基准测试产品向CoStar迁移，开拓3亿美元市场机会 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管商业地产市场处于几十年来最困难时期，但公司仍实现强劲两位数收入增长，对2023年财务预测充满信心 [4][40] - 公寓行业经济环境有利于广告业务，预计Apartments.com收入增长将加速至25% [8] - 相信Homes.com有很大增长空间，未来流量将呈波浪式增长，18个月后排名将显著提升 [9][51] - 虽然LoopNet第二季度销售未达预期，但认为问题可解决，长期增长机会大 [26][60] 其他重要信息 - 公司拥有52亿美元现金，第二季度净利息收入5200万美元 [79] - 6月30日销售团队约1160人，同比增长17%，第二季度主要增长来自市场业务，第二季度合同续签率为90%，订阅五年以上客户续签率为94% [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 住宅流量强劲表现对下半年及2024年住宅支出意向的影响 - 公司有明确计划继续提升住宅平台流量和价值，目前成功表现不会改变计划，将继续大幅增加流量，为货币化做准备 [103] 问题: LoopNet执行挑战及改善措施和加速业务增长的时间 - 认为LoopNet问题并非需求不足，而是激励机制不当，可相对简单解决，预计很快改善，16%的同比增长已不错，有信心提升至更高水平 [82][84] 问题: 流量增长浪潮的出现时间及内容建设阶段 - 未明确流量增长浪潮出现时间，内容建设处于第二阶段，目前工作成果显著，未来一年左右内容建设成果将令人印象深刻 [140] 问题: Homes.com流量质量指标及专有内容加载市场的影响 - 直接返回流量同比增长约400%，对流量质量满意；内容在各市场部分加载，目前未看到对流量的影响，效果将在未来显现 [121][124] 问题: 经纪人广告和签名广告情况及价值主张差异和改善预期 - 签名广告销售合同创新高，钻石列表广告数量同比增长超50%，需求明显，需让销售团队更有效覆盖市场 [135][136] 问题: Homes.com货币化时间线预期 - 预计2024年第一、二季度流量取得显著进展，第四季度进行货币化可向投资者证明能力，但战略上在流量二次增长台阶开始货币化更明智 [139] 问题: 核心CoStar产品愿景及向大型经纪公司渗透进展和其他客户前景 - CoStar进入新产品快速交付时代，包括企业用户聚合数据、基金数据、CoStar Lender等，销售团队向贷款方、业主和企业用户销售成果显著 [146][147] 问题: 未来12 - 18个月住宅投资支出预期 - 对通过内容策略差异化产品的投资感到放心，目前未改变全年投资水平，未来可能进行广泛消费者营销以提升SEO和SEM效果 [157][158][159]

CoStar集团业务范围 - CoStar集团是一家成立于1987年的领先提供在线房地产市场、信息和分析的公司[70] - CoStar的订阅服务主要包括商业房地产情报平台，涵盖办公室、工业、零售、多户、酒店和学生住房等信息[72] - Apartments.com是其公寓营销网络的旗舰品牌，提供物业管理公司和房东全面的广告服务[72] - LoopNet网络提供订阅式在线市场服务，使商业房地产所有者、房东和代理人能够广告出售或出租的物业[72] - Homes.com和Homesnap的收入在2023年6月30日结束的六个月内有所下降，主要是由于终止某些与长期业务战略不一致的产品和服务[73] - 其他市场包括Ten-X、BizBuySell和Land.com等在线市场，其中Ten-X的交易收入下降[74] 财务指标披露 - 公司披露了非GAAP财务指标，包括EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益[79] - 非GAAP财务指标可用于帮助投资者评估公司的业绩，理解影响业务的因素和趋势，提供额外信息以便比较公司的运营表现[80] - EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益不应被视为GAAP下的财务表现衡量标准[81] - 公司认为非GAAP指标可以帮助投资者更好地评估和比较公司的业绩，跟踪运营进展，而不受特定项目的影响[81] 财务表现 - 2023年第二季度总收入为6.06亿美元，同比增长13%[92] - 多户家庭业务收入增长2,393万美元，同比增长23%[92] - CoStar收入增长2,260万美元，同比增长11%[92] - LoopNet收入增长926.6万美元，同比增长16%[92] - 信息服务收入增长341.9万美元，同比增长9%[92] - 住宅业务收入下降744.6万美元，同比下降37%[92] - 总毛利润为4.93亿美元，同比增长13%[92] - 销售和营销费用增长6,868.2万美元，同比增长38%[92] - 软件开发费用增长1,178.2万美元，同比增长23%[92] - 总营业费用为4.14亿美元，同比增长27%[92] 现金流及财务展望 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物余额为52亿美元[109] - 2023年6月30日，现金流量净额为2.98亿美元，较2022年同期增加了8600万美元[110] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物增加至约52亿美元，较2022年12月31日的约50亿美元增加[110] - 截至2023年6月30日，投资活动中的现金净额为5400万美元，主要用于购买资产和设备[111] - 截至2023年6月30日，融资活动中的现金净额为600万美元，主要来自股票期权行使[111] - 截至2023年6月30日，公司认为现金及现金等价物余额足以满足未来12个月及更长时间的现金需求[109] - 公司提到了2023年及以后的财务展望[115] - 公司关注了全球经济不确定性和房地产行业的衰退或整合对其收入和盈利能力的影响[115] - 公司强调了对新信息、分析和在线市场服务的成功开发和推出的重要性[116]