公司业务整体概况 - 公司是美国最大的退休解决方案和保险产品提供商之一，业务涵盖个人退休、团体退休、人寿保险和机构市场[15] - 公司拥有多元化的业务模式，通过长期的分销关系实现，在美国人寿和退休市场拥有大型分销平台[17] 2024年公司整体业务收入结构 - 2024年公司业务产生利差收入40亿美元、手续费收入21亿美元和承保利润14亿美元，占比分别为53%、28%和19%[16] 2024年各业务线利润占比 - 截至2024年12月31日，公司个人退休、团体退休、人寿保险和机构市场业务占调整后税前营业利润的比例分别为59%、18%、11%和12%[16] 公司管理或托管资产情况 - 截至2024年12月31日，公司管理或托管客户资产达4040亿美元[20] 个人年金业务情况 - 2024年公司个人年金总销售额为222亿美元[21] - 公司提供固定、固定指数、注册指数挂钩和可变年金四类产品，以满足不同的储蓄、投资和收入需求[21] 可变年金业务情况 - 截至2024年12月31日，可变年金GMDB账户价值的87%可返还保费或锁定最高周年价值，遗留GMDB选项占比4% [30] - 截至2024年12月31日，可变年金账户价值的76%有GMWB，少量有效合同有GMIB且多数已再保险 [30] 个人退休业务财务数据 - 2024年、2023年、2022年个人退休净基础利差收入分别为27.51亿美元（占比66.8%）、26.38亿美元（占比68.9%）、18.64亿美元（占比57.9%） [33] - 2024年、2023年、2022年个人退休可变投资收入分别为1.17亿美元（占比2.8%）、0.56亿美元（占比1.5%）、1.63亿美元（占比5.1%） [33] - 2024年、2023年、2022年个人退休总利差收入分别为28.68亿美元（占比69.6%）、26.94亿美元（占比70.4%）、20.27亿美元（占比63.0%） [33] - 2024年、2023年、2022年个人退休费用收入分别为12.51亿美元（占比30.4%）、11.34亿美元（占比29.6%）、11.92亿美元（占比37.0%） [33] 个人退休业务分销情况 - 截至2024年12月31日，个人退休年金产品通过约490家第三方公司分销 [35] 个人退休业务保费和存款情况 - 2024年、2023年、2022年经纪自营商渠道个人退休保费和存款分别为87.67亿美元（占比39.5%）、79.59亿美元（占比43.8%）、58.76亿美元（占比38.9%） [37] - 2024年、2023年、2022年银行渠道个人退休保费和存款分别为95.48亿美元（占比43.1%）、73.34亿美元（占比40.4%）、74.46亿美元（占比49.2%） [37] - 2024年、2023年、2022年独立非注册营销组织/经纪总代理渠道个人退休保费和存款分别为38.59亿美元（占比17.4%）、28.78亿美元（占比15.8%）、17.98亿美元（占比11.9%） [37] 集团退休业务财务数据 - 2024年集团退休业务净基础利差收入6.71亿美元，占比44.4%；可变投资收入0.56亿美元，占比3.7%；总利差收入7.27亿美元，占比48.1%；手续费收入7.85亿美元，占比51.9%[57] 集团退休业务相关情况 - 截至2024年12月31日，约150万在计划参与者没有计划外产品，2024年约22%的退休计划转出资金被顾问保留在计划外个人退休账户[62] - 集团退休业务面临多种运营风险，公司设有风险控制团队、企业风险管理团队和合规专业团队进行管理[72] 公司员工顾问情况 - 截至2024年12月31日，公司约有1000名员工财务顾问，计划继续发展高利润率、资本高效的计划内和计划外咨询平台[67] 公司子公司出售情况 - 2023年10月31日，公司完成出售子公司Laya Healthcare Limited；2024年4月8日，完成出售子公司AIG Life Limited[74] 人寿保险业务市场与产品策略 - 公司专注于定期寿险、指数万能寿险和小额终身寿险市场，并通过新产品扩大终身寿险交易细分市场的业务[73] - 公司减少对利率敏感产品的敞口，不再提供保证可变万能寿险产品[75] 定期寿险业务情况 - 定期寿险为特定年限提供死亡保险金和固定保费，公司重点服务年龄在20 - 70岁的客户[78] 终身寿险业务情况 - 终身寿险提供永久死亡保险金和税收优惠储蓄成分，公司针对50 - 80岁客户推出保证签发终身寿险和简化签发终身寿险产品[79] - 保证签发终身寿险承保接受率为100%，简化签发终身寿险承保所需申请人信息有限[80] 人寿保险业务承保利润率 - 2024、2023、2022年人寿保险承保利润率分别为13.68亿美元、14.42亿美元、15.61亿美元，其中2024、2023、2022年国际人寿承保利润率分别为3300万美元、2.26亿美元、2.45亿美元[84] 人寿保险业务直销渠道情况 - 截至2024年12月31日，公司直销渠道Corebridge Direct约有85名受薪代理人，通过呼叫中心模式销售定期产品[87] 人寿保险业务风险敞口限制 - 公司对单一生命的风险敞口限制为：定期产品不超过350万美元，2022年及以后发行的万能寿险不超过1000万美元，2022年之前发行的大多数万能寿险不超过500万美元[107] 人寿保险业务加速承保服务 - 公司为保额最高达100万美元的定期保险产品和保额最高达200万美元的指数型万能寿险产品提供加速承保服务[105] 指数型万能寿险产品情况 - 公司的指数型万能寿险产品Max Accumulator+目标年龄为30 - 55岁，Value+ Protector目标年龄为45 - 70岁，两款产品为部分客户提供最高200万美元保额的无体检选项[81] 人寿保险业务销售转型情况 - 公司自2019年开始将销售从保证型万能寿险转向对利率不太敏感的细分市场，预计该产品线短期内不会对投资组合有重大贡献[82] 机构市场业务产品组合 - 公司机构市场业务的产品组合包括通过养老金风险转移市场和结构性结算市场销售的年金、通过企业和银行拥有的人寿保险市场销售的人寿保险以及资本市场产品等[112] 机构市场业务市场趋势 - 市场趋势显示，美国和英国市场对中型至巨型（保费超过10亿美元）养老金风险转移业务需求强劲[115] 公司业务增长计划 - 公司计划通过交易市场集团、合作伙伴集团和直销渠道推动增长[92] 公司产品转型策略 - 公司正将产品从资本密集型和高利率敏感型产品转向保障型产品，如GIWL、SIWL、IUL和定期产品[95] 机构市场业务财务数据 - 2024年机构市场利差收入4.54亿美元，占比76.0%；费用收入6200万美元，占比10.4%；承保利润8100万美元，占比13.6%，总计5.97亿美元[128] 公司其他业务计划 - 公司计划扩大FABN计划以加速现金流，继续评估扩大容量和利用率[134] - 公司计划在PRT业务上专注全计划终止市场较大一端，开发新产品，拓展国际市场[135] - 公司计划通过增加新QPAM合作伙伴、开发新产品等方式扩大SVW - DC产品销售，巩固SVW - BOLI市场份额[136] - 公司计划在结构化结算年金市场专注合格和非合格市场，优化当前投资组合和再保险业务管理效率[137] 机构市场业务再保险情况 - 机构市场所有2012年前发行的给付年金已再保险给Fortitude Re，COLI - BOLI部分的大部分死亡率风险已再保险给第三方[140] - 公司目前持有Fortitude Re不到3%的间接权益，截至2024年12月31日，249亿美元混合的寿险和年金风险负债已再保险给Fortitude Re[142] 公司管理资产情况 - 公司管理多种资产，包括公司、市政、基础设施和政府债券，以及各类结构化产品资产[148] 机构市场业务PRT产品情况 - 公司PRT产品历史交易保费从中型市场到超过10亿美元不等[118] 机构市场业务分销渠道 - 公司机构市场业务通过多种渠道分销产品，如PRT通过保险和再保险经纪及顾问等渠道[129] 保险运营子公司固定到期证券投资组合情况 - 2024年12月31日，保险运营子公司固定到期证券投资组合（不包括富达再保险留存资金资产）95%为投资级[152] - 按NAIC评级划分，2024年12月31日，保险运营子公司固定到期证券投资组合中，NAIC 1级公允价值9.1475亿美元，占比58%；NAIC 2级5.932亿美元，占比37%；NAIC 3级4525万美元，占比3%；NAIC 4级2671万美元，占比2%；NAIC 5和6级683万美元[154] - 按综合信用评级划分，2024年12月31日，保险运营子公司固定到期证券投资组合中，投资级占比94%，非投资级占比6%[156] 公司与外部机构合作管理资产情况 - 2021年与黑石建立长期资产管理关系，黑石最初管理500亿美元现有投资组合，到2027年第三季度将增至925亿美元，截至2024年12月31日，黑石管理约688亿美元资产[170][173] - 2022年4月起与贝莱德签订投资管理协议，2022年完成将流动性固定收益和某些私募资产的管理转移给贝莱德，截至2024年12月31日，贝莱德管理约868亿美元资产[175] 公司投资管理技术平台与组织调整 - 公司正在实施贝莱德的“阿拉丁”投资管理技术平台[150] - 公司计划调整投资组织，预计将提高效率，减少为美国国际集团和第三方提供资产管理服务的费用[151] 公司抵押贷款支持证券投资组合情况 - 公司商业抵押贷款支持证券（CMBS）投资组合平均评级为“AA”，94%被指定为NAIC 1级；住宅抵押贷款支持证券（RMBS）投资组合97%被指定为NAIC 1级；资产支持证券（ABS）投资组合约99%为投资级，66%为NAIC 1级；担保贷款凭证（CLO）投资组合100%为投资级，90%为NAIC 1级[160][161][162] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有超5200名员工，大部分在美国，少部分在爱尔兰、英国和百慕大[177] 公司投资策略 - 公司投资策略是在资产负债管理、资本、流动性、监管、法律和评级机构等约束条件下，提供净投资收入以支持负债，实现稳定可分配收益并提升投资组合价值[164] 公司社会责任情况 - 公司为员工提供16小时带薪志愿休假，2024年员工志愿时长近9000小时[187] - 公司与两所德州大学合作开展FutureU Scholars计划，提供金融教育等机会[185] 公司相关法规情况 - 密苏里和德州保险法规规定，无需监管批准支付的股息与前十二个月支付的股息之和，不得超过前一年12月31日法定保单持有人盈余的10%和前一日历年度法定运营净收益中的较大值[202] - 根据美国各州法律，收购公司10%或以上有表决权证券被推定为获得“控制权”[203] - NAIC鼓励各州在2022年11月7日前实施GCC规定，以满足美国与欧盟和英国达成的涵盖协议的集团资本评估要求[204] - NAIC于2023年12月通过GCC和LST对控股公司模型认证标准的修正案，2026年1月1日生效[204] - NAIC对RBC计算的多项修改将于2026年1月生效[207] 公司美国保险子公司RBC比率情况 - 截至2024年12月31日，公司美国保险子公司的RBC比率均超过最低要求水平[207]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报显示营收下降但每股收益增长，与华尔街预期有差异，部分关键指标表现也与分析师预估不同，股票短期或跑输大盘 [1][3] 公司财务数据 - 2024年第四季度营收50.2亿美元，同比下降7.4%，低于Zacks共识预期的60.2亿美元，差异为-16.74% [1] - 同期每股收益1.23美元，去年同期为1.04美元，超出共识预期的1.19美元，差异为+3.36% [1] 公司股价表现 - 过去一个月公司股票回报率为+11.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.3% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 公司关键指标与分析师预估对比 - 保费11.4亿美元，低于五位分析师平均预估的20.3亿美元 [4] - 政策费用7.38亿美元，略低于五位分析师平均预估的7.3872亿美元 [4] - 总净投资收入28.8亿美元，高于五位分析师平均预估的28.4亿美元 [4] - 咨询费和其他收入2.1亿美元，低于四位分析师平均预估的2.2368亿美元 [4] - 机构市场收入13.6亿美元，低于三位分析师平均预估的18.4亿美元 [4] - 企业及其他收入1.05亿美元，高于三位分析师平均预估的5017万美元 [4] - 个人退休业务保费3000万美元，低于三位分析师平均预估的3665万美元 [4] - 个人退休业务政策费用2.01亿美元，略高于三位分析师平均预估的1.9935亿美元 [4] - 个人退休业务净投资收入14.7亿美元，略低于三位分析师平均预估的14.8亿美元 [4] - 个人退休业务咨询费和其他收入1.14亿美元，低于三位分析师平均预估的1.2071亿美元 [4] - 团体退休业务保费200万美元，低于三位分析师平均预估的604万美元 [4] - 团体退休业务政策费用1.14亿美元，略低于三位分析师平均预估的1.1528亿美元 [4]

文章核心观点 - Corebridge Financial本季度财报有盈有亏 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 其未来表现可参考盈利前景和行业前景；MBIA预计即将发布的财报有季度亏损且营收下降 [1][3][4][9] 分组1：Corebridge Financial盈利情况 - 本季度每股收益1.23美元 击败Zacks共识预期的1.19美元 去年同期为1.04美元 本季度盈利惊喜为3.36% [1] - 上一季度预期每股收益1.17美元 实际为1.38美元 盈利惊喜为17.95% [1] - 过去四个季度 公司四次超过共识每股收益预期 [2] 分组2：Corebridge Financial营收情况 - 截至2024年12月季度营收50.2亿美元 未达Zacks共识预期16.74% 去年同期为59.2亿美元 [2] - 过去四个季度 公司仅一次超过共识营收预期 [2] 分组3：Corebridge Financial股价表现 - 自年初以来 Corebridge股价上涨约10.8% 而标准普尔500指数上涨3.2% [3] 分组4：Corebridge Financial盈利前景 - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 发布财报前 盈利预期修正趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度当前共识每股收益预期为1.27美元 营收56.4亿美元；本财年共识每股收益预期为5.50美元 营收230.2亿美元 [7] 分组5：行业情况 - Zacks行业排名中 多线保险行业目前处于前36% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 分组6：MBIA情况 - 预计即将发布的财报中 季度每股亏损0.11美元 同比变化+31.3% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2200万美元 较去年同期下降38.9% [9]

整体财务关键指标变化 - 全年保费和存款达417亿美元，同比增长5%，运营每股收益4.83美元，同比增长18%，美国保险子公司全年股息增加10%，向控股公司分配22亿美元[3] - 第四季度净收入22亿美元，上年同期亏损13亿美元，调整后税前运营收入8.78亿美元，同比增长7%[4][6][7] - 全年净收入22亿美元，上年为11亿美元，调整后税前运营收入36亿美元，同比增长13%[4][10][11] - 第四季度保费和存款99亿美元，较上年同期减少6%，全年核心收入来源总额73亿美元，同比增长3%[4][8][9][12] - 截至2024年12月31日，控股公司流动性为22亿美元，寿险舰队风险资本比率为420 - 430%，高于目标[15] - 第四季度通过3.98亿美元股票回购和1.29亿美元股息向股东返还5.27亿美元，2024年通过18亿美元股票回购和5.44亿美元股息返还23亿美元，派息率81%[4][18] - 2024年第四季度公司费用为2900万美元，2023年同期为3.6亿美元[27] - 2024年第四季度金融债务利息为1.19亿美元，2023年同期为1.07亿美元[27] - 2024年第四季度资产管理收入为500万美元，2023年同期无此项收入[27] - 2024年第四季度合并投资实体收入为500万美元，2023年同期亏损200万美元[27] - 2024年第四季度调整后税前经营亏损为1.5亿美元，2023年同期为1.59亿美元[27] - 调整后税前经营收入较上年同期增加900万美元，主要因公司费用降低[27] - 调整后税前经营收入包含较高金融债务利息费用，部分原因是为2025年到期债务预融资[27] - 调整后税前经营收入排除了与富达再保险相关调整、投资相关调整等项目影响[38][40] - 调整后平均股本回报率通过调整后税后经营收入除以平均调整后账面价值得出[43] - 2024年第四季度，公司税前收入为29.25亿美元，税后收入为22.22亿美元；2023年同期税前亏损17.63亿美元，税后亏损13.31亿美元[57] - 2024年全年，公司税前收入为28.03亿美元，税后收入为22.03亿美元；2023年全年税前收入为9.4亿美元，税后收入为10.36亿美元[58] - 2024年第四季度，调整后税前运营收入为8.78亿美元，调整后税后运营收入为7.01亿美元；2023年同期分别为8.2亿美元和6.61亿美元[57] - 2024年全年，调整后税前运营收入为36.05亿美元，调整后税后运营收入为28.91亿美元；2023年全年分别为31.93亿美元和26.47亿美元[58] - 2024年第四季度，各业务板块调整后总收入为50.16亿美元，总收益和费用为40.94亿美元，调整后税前运营收入为8.78亿美元[60] - 2023年第四季度，各业务板块调整后总收入为59.23亿美元，总收益和费用为51.25亿美元，调整后税前运营收入为8.2亿美元[60] - 2024年全年总调整后收入为195.78亿美元，2023年为212.12亿美元，同比下降7.7%[63] - 2024年全年调整前税前运营收入为36.05亿美元，2023年为31.93亿美元，同比增长12.9%[63] - 2024年全年保费收入为46亿美元，2023年为76.94亿美元，同比下降39.9%[63] - 2024年第四季度总收益为19.12亿美元，2023年同期为18.4亿美元，同比增长3.9%[65] - 2024年全年利差收入为40.49亿美元，2023年为38.77亿美元，同比增长4.4%[65] - 2024年全年手续费收入为20.98亿美元，2023年为19.13亿美元，同比增长9.7%[65] - 2024年第四季度GAAP基础下归属核心桥普通股股东净收入为21.71亿美元，2023年同期为亏损13.09亿美元；2024年全年为22.3亿美元，2023年为11.04亿美元[71] - 2024年第四季度GAAP基础下基本每股收益为3.81美元，2023年同期为亏损2.07美元；2024年全年为3.73美元，2023年为1.72美元[71] - 2024年12月31日调整后账面价值为223.45亿美元，9月30日为214.34亿美元，2023年12月31日为228.92亿美元[71] - 2024年第四季度调整后ROAE为12.8%，2023年同期为11.2%；2024年全年为12.8%，2023年为11.3%[72] - 2024年第四季度净投资收入（净收入基础）为30.2亿美元，2023年同期为30.12亿美元；2024年全年为122.28亿美元，2023年为110.78亿美元[72] - 2024年全年各业务板块另类投资回报与长期回报预期差异总计为亏损2.37亿美元，2023年为亏损3.75亿美元[73] 股东权益相关变化 - 董事会将现有股票回购授权增加20亿美元，季度股息提高至每股0.24美元[4] 各业务线数据关键指标变化 - 个人退休业务 - 个人退休业务第四季度保费和存款较上年同期减少2.82亿美元，即5%，核心收入来源减少1%[16][19] - 2024年第四季度，个人退休业务保费为3000万美元，政策费用为2.01亿美元，净投资收入为14.74亿美元[60] - 2023年第四季度，个人退休业务保费为4000万美元，政策费用为1.8亿美元，净投资收入为13.16亿美元[60] - 2024年全年个人退休业务总收益为41.19亿美元，2023年为38.28亿美元，同比增长7.6%[65] - 2024年第四季度个人退休业务保费和存款为50亿美元，2023年同期为52.82亿美元；2024年全年为221.74亿美元，2023年为181.71亿美元[74] 各业务线数据关键指标变化 - 团体退休业务 - 团体退休业务第四季度保费和存款较上年同期减少4.67亿美元，即22%，核心收入来源减少6%[20][22] - 2024年全年团体退休业务总收益为15.12亿美元，2023年为15.43亿美元，同比下降2.0%[65] - 2024年第四季度团体退休业务保费和存款为16.16亿美元，2023年同期为20.83亿美元；2024年全年为76.31亿美元，2023年为80.83亿美元[74] 各业务线数据关键指标变化 - 机构市场业务 - 机构市场业务第四季度保费和存款较上年同期增加3.61亿美元，即18%，核心收入来源减少9%[25][26] - 2024年第四季度，机构市场业务保费为7.23亿美元，政策费用为5200万美元，净投资收入为5.83亿美元[60] - 2023年第四季度，机构市场业务保费为19.21亿美元，政策费用为5000万美元，净投资收入为4.39亿美元[60] - 2024年全年机构市场业务总收益为5.97亿美元，2023年为4.9亿美元，同比增长21.8%[65] - 2024年第四季度机构市场业务保费和存款为23.65亿美元，2023年同期为20.04亿美元；2024年全年为82.62亿美元，2023年为93.33亿美元[74] 各业务线数据关键指标变化 - 人寿保险业务 - 2024年第四季度人寿保险业务保费和存款为8.79亿美元，2023年同期为11.03亿美元；2024年全年为36.75亿美元，2023年为43亿美元[74] - 2024年全年人寿保险业务承保利润率为13.68亿美元，2023年为14.42亿美元，同比下降5.1%[65] 公司资产规模情况 - 截至2024年12月31日，公司管理和托管资产超4000亿美元[29]

公司业绩表现 - Corebridge Financial 第三季度每股收益为1.38美元，超出Zacks共识预期18%，同比增长31% [2] - 调整后收入同比增长11.1%至45亿美元，但低于共识预期20.8% [2] - 保费和存款总额为96亿美元，同比增长5%，剔除交易活动后增长20% [4] - 净投资收入同比增长24%至33亿美元 [4] - 总福利和费用同比增长6.2%至35亿美元 [5] - 调整后税前营业利润同比增长27%至10亿美元 [6] - 调整后平均股本回报率为14.7%，同比提升330个基点 [7] 各业务板块表现 - 个人退休业务：保费和存款为55亿美元，同比增长40%，费用收入为3.21亿美元，同比增长11.1% [8] - 个人退休业务：利差收入为7.29亿美元，同比增长8.5%，调整后税前营业利润为6.57亿美元，超出共识预期 [9] - 团体退休业务：保费和存款为20亿美元，同比增长7%，费用收入为2.01亿美元，同比增长11.7% [10] - 团体退休业务：利差收入同比下降15.8%至1.76亿美元，调整后税前营业利润为1.88亿美元，同比下降2% [10] - 人寿保险业务：保费和存款为8.56亿美元，同比下降21.1%，调整后税前营业利润为1.56亿美元，超出共识预期 [11] - 机构市场业务：保费和存款为13亿美元，同比下降44%，利差收入为1.33亿美元，同比增长90% [12] - 机构市场业务：调整后税前营业利润为1.54亿美元，同比翻倍，超出共识预期 [12] - 公司及其他业务：调整后税前营业亏损为1.24亿美元，同比收窄 [13] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金余额为5.3亿美元，同比下降13.4% [14] - 总投资为2504亿美元，同比增长7.7% [14] - 总资产为3994亿美元，同比增长5.3% [15] - 长期债务为99亿美元，同比增长8.2% [16] - 总股本为144亿美元，同比增长14.3% [17] - 调整后每股账面价值为37.32美元，同比下降2.4% [18] 股东回报 - 第三季度回购2590万股普通股，价值7.15亿美元 [19] - 季度股息支付1.33亿美元 [19] 行业表现 - AXIS Capital 第三季度每股收益为2.71美元，超出共识预期8.4%，同比增长16% [22] - AXIS Capital 总营业收入为15亿美元，同比增长6.2%，净保费收入为12亿美元，同比增长27% [22] - Chubb 第三季度核心每股收益为5.72美元，超出共识预期16%，同比增长15.6% [24] - Chubb 净保费收入为138亿美元，同比增长5.5%，投资收入为15亿美元，同比增长14.7% [24] - Arch Capital 第三季度每股收益为1.99美元，超出共识预期2.6%，同比下降13.6% [26] - Arch Capital 毛保费收入为54亿美元，同比增长20.2%，投资收入为3.99亿美元，同比增长48.3% [26]

文章核心观点 - Corebridge Financial股价周三上涨9%，过去一年涨幅超60%，强劲的第三季度财报和特朗普赢得总统大选推动金融股上涨 [1] 公司表现 - Corebridge Financial股价周三上涨9%，过去一年涨幅超60% [1] 上涨原因 - 第三季度财报强劲，特朗普赢得总统大选后金融股普涨 [1]

财务数据和关键指标变化 - Corebridge Financial在2024年第三季度的每股运营收益增长至1.38美元，同比增加31% [6][24] - 调整后的年化平均股本回报率（ROE）为13.3%，同比提高130个基点 [21] - 2024年前三季度，公司已向股东返还18亿美元资本，预计全年支付比率为60%至65% [22][70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在个人退休业务中，保费和存款同比增长40%，达到55亿美元 [10] - 生命保险业务销售增长14%，连续八个季度超越行业增长 [15] - 机构市场的调整后运营收入同比增长50%，主要得益于更高的利差收入 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国退休年龄人口的增长和人寿保险保护缺口为公司提供了强劲的市场支持 [9] - 预计中期利率将保持在有吸引力的水平，新的资金利率超过6% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于有机增长、资产负债表优化、费用效率和资本管理四个战略杠杆 [17][20] - 公司在个人退休产品中推出了注册指数链接年金（RILA），以满足市场需求 [12][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，认为公司将继续在不同市场条件下实现盈利增长 [32][66] - 预计短期内可能会面临利差收入的压力，但长期仍将实现盈利增长 [60][66] 其他重要信息 - 公司在第三季度的总资本回报为8.48亿美元，包括出售英国人寿保险业务的部分收益 [8] - 公司保持强劲的资产负债表，持有的流动性为20亿美元 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于财务灵活性的额外机会 - 管理层表示正在积极管理资产负债表，寻找提高财务灵活性的机会，包括利用百慕大策略支持新业务生成 [42] 问题: 关于RILA产品的贡献 - RILA产品在市场上反响良好，预计将成为公司个人退休产品组合的重要补充 [50] 问题: 关于基差收入的压力 - 管理层指出，基差收入在短期内可能会面临压力，但预计将随着时间的推移继续增长 [60] 问题: 关于资本管理和回购活动 - 管理层确认，预计在第四季度将继续以60%至65%的比率进行资本回报 [70] 问题: 关于生命保险业务的死亡率经验 - 管理层表示，第三季度的死亡率表现良好，符合定价预期，未来不会对运行收益产生重大影响 [96]

资产负债表 - 公司总资产达3994.22亿美元，较2023年12月31日的3792.7亿美元增加5.3%[7] - 固定收益证券投资总额为1.78.22亿美元，较2023年12月31日的1.66.53亿美元增加7.0%[7] - 抵押贷款和其他贷款净额为516.53亿美元，较2023年12月31日的468.67亿美元增加10.2%[7] - 单独账户资产达963.68亿美元，较2023年12月31日的910.05亿美元增加5.9%[7] - 公司股东权益为136.08亿美元，较2023年12月31日的117.66亿美元增加15.6%[7] - 公司获得了来自Fortitude Re的再保险资产26.32亿美元，较2023年12月31日的26.77亿美元下降1.7%[7] - 公司市场风险利益资产达11.64亿美元，较2023年12月31日的9.12亿美元增加27.6%[7] - 公司递延所得税资产为76.26亿美元，较2023年12月31日的85.77亿美元下降11.0%[7] - 公司递延保单获取成本和已获得业务价值为102.04亿美元，较2023年12月31日的100.11亿美元增加2.0%[7] - 公司其他资产中包括7.97亿美元的公允价值资产，较2023年12月31日的3.93亿美元增加102.8%[7] - 总资产为3994.22亿美元，较上年同期增加5.3%[8] - 负债总额为3849.8亿美元，较上年同期增加5.0%[8] - 独立账户资产和负债均为963.68亿美元[8] 损益表 - 保单费收入为72.8亿美元，较上年同期增加3.7%[9] - 投资收益为32.96亿美元，较上年同期增加24.1%[9] - 净投资收益中，Fortitude Re基金收益为5.15亿美元，较上年同期增加121.0%[9] - 净投资收益中，不含Fortitude Re基金的部分为27.81亿美元，较上年同期增加14.7%[9] - 净投资收益总额为92.08亿美元，较上年同期增加14.1%[9] - 净亏损为11.87亿美元，上年同期净利润为20.69亿美元[9] - 其他综合收益为46.33亿美元，上年同期其他综合亏损为41.15亿美元[10] - 归属于Corebridge的综合收益为34.4亿美元，上年同期综合亏损为20.11亿美元[10] 现金流量表 - 2024年前三季度经营活动现金流为672百万美元[12] - 2024年前三季度投资活动现金流为-10,187百万美元[12] - 2024年前三季度融资活动现金流为9,434百万美元[12] - 2024年9月30日现金及受限现金余额为547百万美元[12] 其他重要信息 - 公司于2022年9月19日完成了首次公开募股,AIG Parent目前持有公司约48.6%的股权[18] - 公司于2024年5月16日与AIG Parent和日本生命保险公司签订了股权购买协议,AIG Parent将向日本生命出售公司约20%的股权[18] - 公司于2024年6月9日获得AIG Parent放弃其在公司董事会提名权的权利[18] - 公司于2024年6月10日宣布AIG Parent已满足会计上不再合并公司的条件[18] - 公司完成了对AIG Life U.K.的出售,获得了5.69亿美元的总收益,并产生了2.46亿美元的税前收益[19] - 公司完成了对Laya Healthcare Ltd.的出售,获得了7.31亿美元的总收益,并产生了6.52亿美元的税前收益[19] - 公司在2024年9月30日持有1.11亿美元的待售资产,主要包括房地产[20]

文章核心观点 - 介绍Corebridge Financial 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 公司财务数据 - 2024年第三季度营收45.3亿美元，同比增长11.1%，但低于Zacks共识预期的57.2亿美元，差异为-20.75% [1] - 同期每股收益1.38美元，去年同期为1.05美元，超出共识预期的1.17美元，差异为+17.95% [1] 关键指标表现 - 保费6.18亿美元，低于五位分析师平均预估的20.6亿美元 [3] - 咨询费和其他收入3亿美元，高于五位分析师平均预估的2.1219亿美元 [3] - 政策费用7.28亿美元，高于五位分析师平均预估的7.1435亿美元 [3] - 净投资收入28.3亿美元，高于五位分析师平均预估的27.5亿美元 [3] - 人寿保险收入11.3亿美元，高于三位分析师平均预估的10.9亿美元 [3] - 个人退休业务收入18.2亿美元，高于三位分析师平均预估的17.7亿美元 [3] - 个人退休业务保费3600万美元，略低于三位分析师平均预估的3625万美元 [3] - 个人退休业务政策费用2.05亿美元，高于三位分析师平均预估的1.8955亿美元 [3] - 个人退休业务净投资收入14.6亿美元，高于三位分析师平均预估的14.3亿美元 [3] - 个人退休业务咨询费和其他收入1.16亿美元，高于三位分析师平均预估的1.14亿美元 [3] - 团体退休业务保费500万美元，低于三位分析师平均预估的595万美元 [3] - 团体退休业务政策费用1.13亿美元，高于三位分析师平均预估的1.0767亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Corebridge股价回报为+5.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.4% [4] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - Corebridge Financial本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 其股价走势及未来表现受管理层评论、盈利预期和行业前景等因素影响 同时介绍了同行业Hippo Holdings Inc.的业绩预期情况 [1][2][3] 公司业绩情况 Corebridge Financial - 本季度每股收益1.38美元 超Zacks共识预期的1.17美元 去年同期为1.05美元 盈利惊喜为17.95% 上一季度盈利惊喜为2.73% [1] - 过去四个季度 公司每股收益均超共识预期 本季度营收45.3亿美元 未达Zacks共识预期20.75% 去年同期为40.8亿美元 过去四个季度营收两次超共识预期 [1][2] - 年初至今 公司股价上涨约46% 而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] Hippo Holdings Inc. - 预计2024年第三季度报告将公布每股亏损1美元 同比变化+55.4% 过去30天该季度共识每股收益预期上调1% [9] - 预计营收9420万美元 较去年同期增长63.3% [10] 公司盈利预期 Corebridge Financial - 盈利发布前 盈利预期修正趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计近期股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.27美元 营收60.4亿美元 本财年共识每股收益预期为4.65美元 营收220.1亿美元 [7] Hippo Holdings Inc. - 预计于11月8日公布2024年第三季度财报 [9] 行业情况 - Corebridge Financial和Hippo Holdings Inc.均属于Zacks保险 - 多线行业 该行业目前在250多个Zacks行业中排名前36% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [2][8][9]