文章核心观点 - 宇宙健康公司与多尔卡斯生物技术公司达成战略协议进入美国市场并开展本土制造，此举措将助力公司全球扩张并降低风险 [1][2][4] 合作信息 - 宇宙健康公司与新泽西州的多尔卡斯生物技术公司达成战略协议，将在美国GMP认证工厂开始生产 [1][2] - 该协议加强了宇宙健康公司在优质营养保健品领域的地位，支持其扩大产品组合战略 [3] - 双方CEO均看好此次合作，认为将助力宇宙健康公司在美国和全球的持续增长 [4] 公司介绍 多尔卡斯生物技术公司 - 成立于2007年，是美国品牌化、科学支持的营养保健品成分开发商和营销商 [5] - 产品组合包括姜黄素、姜、海洋胶原蛋白和橄榄多酚等临床支持产品 [5] - 公司在印度有专门制造部门，设施获GMP认证、FDA注册和UL审核 [5] 宇宙健康公司 - 2009年在内华达州成立，是多元化、垂直整合的全球医疗保健集团 [6] - 拥有多个专有制药和营养保健品品牌，在欧盟制造多种产品 [6] - 通过子公司在希腊和英国分销药品和辅助药品，与研发伙伴合作针对重大疾病研发 [6] - 收购美国远程医疗公司进入该领域，全球分销平台正扩展至欧洲、亚洲和北美 [6] 投资者关系 - 联系BDG Communications，邮箱为cosm@bdgcommunications.com [9]

文章核心观点 - 2025年第一季度，Cosmos Health业绩表现良好，毛利润和毛利率显著增长，调整后EBITDA和调整后净收入扭亏为盈，运营现金消耗大幅改善，资产和股东权益增加，公司战略举措推进，管理层对公司发展有信心 [2][9] 财务亮点 利润表 - 2025年第一季度收入1371万美元，较2024年同期的1458万美元下降5.98%，主要因公司战略转向高利润率领域及减少促销活动 [6] - 毛利润增长53.70%至205万美元，上年同期为133万美元，得益于产品组合改善和运营杠杆提升，批发物流分销贡献118万美元，自有营养保健品/药品及制造贡献87万美元 [6] - 毛利率从2024年第一季度的9.14%扩大581个基点至14.95%，反映出对高利润率业务的关注和运营协同效应 [6] - 总运营费用下降9.05%至288万美元，2024年同期为317万美元，其中薪资减少17.34%，销售和营销费用下降83.78%，一般及行政费用调整后减少14.46% [6] - 净亏损收窄56.17%至82万美元，上年同期为187万美元，主要归因于纳斯达克上市成本 [6] - 调整后EBITDA增长157.8%至37万美元，2024年第一季度亏损64万美元 [6] - 调整后净收入改善139.4%至28万美元，上年同期亏损71万美元 [6] 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产增长5.3%至5720万美元，2024年12月31日为5430万美元，反映出多元化资产基础、增强的流动性、良好的库存状况以及稳健的房地产和知识产权组合 [7] - 总负债增长4.9%至3124万美元，2024年末为2978万美元，主要因信贷额度和应付票据适度增加，应付账款和其他流动负债相对稳定 [7] - 股东权益和夹层权益增长5.8%至2595万美元，2024年12月31日为2453万美元 [7] 现金流量表 - 运营现金消耗同比改善94.5%，减少322万美元至负19万美元，主要得益于营运资金管理改善、应收账款回收增强和预付费用流出减少 [6][8] 管理层评论 - 公司对第一季度表现满意，毛利润和毛利率显著增加，专注效率和成本管理使调整后EBITDA和调整后净收入扭亏为盈 [9] - 公司接近关键里程碑，运营现金消耗大幅减少，接近运营现金流盈亏平衡，季度末股东权益和流动性提高，资产负债表稳健 [10] - 公司推进战略举措，研发管线发展，CCX0722体重管理解决方案进入最后开发阶段，高利润率合同制造业务通过新长期协议扩展，旗舰营养保健品牌Sky Premium Life全球布局扩大，C - Scrub消毒剂产品线在英国市场取得进展 [11] - 自2024年12月20日起，CEO增持超270万股，投资超130万美元，体现对公司战略和长期增长潜力的信心 [12] 非GAAP指标定义 调整后EBITDA - 定义为税前收入，排除折旧和摊销费用、利息收入/费用、非现金利息费用、基于股票的薪酬费用、非经常性和特殊项目等 [15] - 是管理层评估运营绩效、制定未来运营计划和战略决策的关键指标，有助于投资者理解公司运营结果和进行期间比较，但有局限性，不能替代GAAP财务信息 [16][17] 调整后净收入（亏损） - 定义为调整后EBITDA加上所得税拨备并扣除利息费用，有局限性，不能替代GAAP财务信息 [18] 非GAAP指标调节 - 展示了调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）与最直接可比GAAP财务指标的调节表 [19] 公司概况 - Cosmos Health是多元化、垂直整合的全球医疗保健集团，拥有多个自有制药和营养保健品牌，通过子公司Cana Laboratories在欧盟生产多种产品，在希腊和英国分销药品，开展研发合作，进入远程医疗领域，全球业务正在欧洲、亚洲和北美扩展 [25]

文章核心观点 - 2025年第一季度Cosmos Health业绩表现良好，实现盈利，财务状况改善，运营现金消耗大幅减少，接近运营现金流盈亏平衡，公司正推进多项战略计划 [2][9][10] 财务亮点 利润表 - 2025年Q1营收1371万美元，较2024年Q1的1458万美元下降5.98%，主要因公司战略转向高利润率领域及减少促销活动 [6] - 毛利润增长53.70%至205万美元，高于上一年度的133万美元，得益于产品组合改善和运营杠杆提升 [6] - 毛利率扩大581个基点至14.95%，2024年Q1为9.14%，反映出对高利润率业务的关注和运营协同效应 [6] - 总运营费用下降9.05%至288万美元，2024年Q1为317万美元，其中薪资减少17.34%、销售和营销费用下降83.78%、一般及行政费用减少14.46% [6] - 净亏损收窄56.17%至82万美元，上一年度为187万美元，主要归因于纳斯达克上市成本 [6] - 调整后EBITDA增长157.8%至37万美元，2024年Q1亏损64万美元 [6] - 调整后净收入改善139.4%至28万美元，上一年度亏损71万美元 [6] 资产负债表 - 股东权益增加142万美元，负债与资产比率为54.6%，体现财务纪律 [5] - 总资产增长5.3%至5720万美元，2024年12月31日为5430万美元，反映资产多元化、流动性增强、库存和房地产及知识产权组合良好 [7] - 总负债增长4.9%至3124万美元，2024年末为2978万美元，主要因信贷额度和应付票据适度增加，应付账款和其他流动负债相对稳定 [7] 现金流量表 - 运营现金消耗同比改善94.5%，减少322万美元至负19万美元，主要得益于营运资金管理改善、应收账款回收增强和预付费用流出减少 [6][8] 管理层评论 - 公司对第一季度业绩满意，毛利润和毛利率显著增长，成本管理有效，实现调整后EBITDA和调整后净收入盈利 [9] - 公司接近关键里程碑，运营现金消耗大幅减少，接近运营现金流盈亏平衡，季度末股东权益增加、流动性改善 [10] - 公司推进多项战略计划，R&D管道发展，CCX0722体重管理解决方案进入最后开发阶段；扩大高利润率合同制造业务；拓展旗舰营养品牌Sky Premium Life全球市场；发展C - Scrub消毒剂产品线 [11] - 自2024年12月20日起，CEO个人增持超270万股，投资超130万美元，体现对公司战略和长期增长潜力的信心 [12] 非GAAP指标定义 调整后EBITDA - 定义为税前收入，排除折旧和摊销费用、利息收入/费用、非现金利息费用等多项内容 [15] - 是管理层评估运营表现、制定未来运营计划和战略决策的关键指标，有助于投资者理解公司运营结果和进行期间比较，但有局限性，不能替代GAAP财务信息 [16][17] 调整后净收入（亏损） - 定义为调整后EBITDA加上所得税拨备并扣除利息费用 [18] - 有局限性，是补充性指标，不能替代GAAP财务信息 [18] 非GAAP指标调整 |项目|2025年Q1（美元）|2024年Q1（美元）| | ---- | ---- | ---- | |税前收入|(818,097)|(1,866,690)| |折旧和摊销费用调整|320,439|319,787| |利息（收入）/费用，净调整|95,781|62,907| |EBITDA|(401,877)|(1,483,996)| |非经常性和特殊项目调整|135,621|532,078| |基于股票的薪酬调整|556,611|340,194| |其他收入（费用），净调整|261,730|(191,824)| |股权投资收益（损失），净调整|(3,142)|(1,755)| |债务清偿收益调整|(175,824)|161,254| |调整后EBITDA|373,119|(644,048)| |利息收入 /（费用），净调整|(95,781)|(62,907)| |调整后净收入|277,338|(706,955)| [20] 现金流量数据 |项目|2025年Q1（美元）|2024年Q1（美元）| | ---- | ---- | ---- | |经营活动净现金使用|(186,316)|(3,412,103)| |投资活动净现金使用|(7,069)|126,454| |融资活动净现金提供|560,862|206,942| |年初现金|315,105|3,833,195| |年末现金|742,881|865,099| [24] 公司概况 - Cosmos Health是多元化、垂直整合的全球医疗保健集团，拥有多个专有制药和营养品牌，通过子公司在欧盟生产多种产品，在希腊和英国分销药品，开展R&D合作，进入远程医疗领域，全球业务正在扩张 [25]

业务合作与收购 - 公司与Pharmalink签订独家分销协议，已获13万单位采购订单，预计首年订单超50万单位，未来五年超300万单位[246] - 公司以15万美元收购ZipDoctor Inc. [248] - 公司以80万欧元和46377股受限普通股（每股发行价17.25美元），外加410万欧元借款收购Cana [248] - 公司以10万欧元现金和30万欧元股票收购Bikas的分销网络和客户群，记录425411美元无形资产，使年收入增加超1000万美元[250][251] - 公司以637080美元收购Cloudscreen，包括28万股普通股（公允价值319200美元）和317880美元现金[252] - 公司子公司SkyPharm SA在2021年7月分别与Distributor A、Distributor B签订协议，11月与Distributor C签订协议[241][242][243] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司营收13712528美元，净亏损818097美元；2024年同期营收14584473美元，净亏损1866690美元[254] - 2025年第一季度净亏损较2024年同期减少约1048593美元，主要因收入组合向高利润率产品线转移[255] - 2025年第一季度收入较2024年同期下降约5.98%，主要因外汇不利变动和批发子公司销售微降[256] - 2025年和2024年第一季度销售成本分别为1166.2729万美元和1325.0847万美元，下降158.8118万美元，约11.99%[257] - 2025年第一季度毛利润为204.9799万美元，较2024年同期增长53.7%，得益于收入结构有利转变和销售成本降低[260] - 2025年第一季度总运营费用为288.2944万美元，较2024年同期减少28.679万美元，约9.05%，主要因人员和营销支出减少[261] - 2025年第一季度其他费用为6.8137万美元，2024年同期其他收入为19.1824万美元，同比净不利差异25.9961万美元，达135.52%[262] - 2025年第一季度利息费用为18.7107万美元，较2024年同期增加1.8435万美元，增长10.93%，因子公司新债务安排[263] - 2025年第一季度利息收入为9.1326万美元，较2024年同期减少1.4439万美元，下降13.65%，因2024年收到贷款还款[264] - 截至2025年3月31日，公司营运资金为正125.9012万美元，而2024年12月31日为负29.6193万美元，改善源于库存、应收账款增加和关联方应付账款减少[268] - 2025年第一季度经营活动净现金使用为18.6316万美元，较2024年同期的341.2103万美元显著改善，主要因净亏损减少[269] 公司业务基本情况 - 公司的分销网络超1500家希腊药店[231] - 公司自有营养保健品有超160个产品代码[232] - 公司营养保健品组合目前约有165个SKU[293] 产品特性 - 杀菌剂C - Sept Pro 2%含76%异丙醇和2%葡萄糖酸氯己定作为活性物质[294] - 褪黑素喷雾纳米乳液胶束直径在50至300纳米之间[295] 公司持续经营情况 - 管理层认为公司能否持续经营存在重大疑问，计划包括扩大产品、整合供应链、进入资本市场等，但无法保证成功[273][277][278] 税务相关 - 公司在希腊的企业所得税税率为22%，在英国为25%[306] 资产负债表相关 - 截至2025年3月31日，公司无资产负债表外安排[300] 会计政策 - 公司于2018年1月1日采用Topic 606《与客户的合同收入》[302] - 公司按资产和负债法核算所得税，遵循ASC 740[304] - 公司遵循ASC 310估计坏账准备[312] - 公司商品库存按加权平均成本法以成本或市场价值孰低计量[313] 信息披露规定 - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[314]

文章核心观点 - 公司获得阿联酋 Pharmalink 对 Sky Premium Life 产品的额外 8 万单位采购订单，体现品牌在当地市场的良好势头及合作有效性 [1][3] 订单情况 - 公司收到 Pharmalink 对 Sky Premium Life 产品在阿联酋的额外 8 万单位采购订单 [1] - 此前 13 万单位采购已成功售罄，此次订单支持公司前五年累计订单超 300 万单位的目标 [2] - Pharmalink 负责 Sky Premium Life 产品在阿联酋的销售、营销、监管事务、物流和分销活动 [2] 公司评价 - 公司 CEO 表示 Sky Premium Life 营养保健品在阿联酋势头强劲，体现品牌实力和与 Pharmalink 合作的有效性，有助于在该高增长地区获取市场份额 [3] 公司概况 - 公司 2009 年在内华达成立，是多元化、垂直整合的全球医疗保健集团 [3] - 拥有 Sky Premium Life®等多个专有制药和营养保健品牌 [3] - 通过子公司 Cana Laboratories S.A. 在欧盟生产多种产品，符合欧洲 GMP 标准并获 EMA 认证 [3] - 通过希腊和英国子公司向零售药店和批发商分销多种药品 [3] - 建立针对肥胖、糖尿病和癌症等疾病的研发合作，采用人工智能药物再利用技术，专注多种产品研发 [3] - 通过收购 ZipDoctor 进入远程医疗领域 [3] - 公司全球分销平台正在欧洲、亚洲和北美扩张，在希腊和英国设有办公室和配送中心 [3] 投资者关系 - 投资者关系联系信息为 BDG Communications，邮箱 cosm@bdgcommunications.com，电话 +44 207 0971 653 [5]

文章核心观点 Cosmos Health获纳斯达克额外180个日历日（至2025年11月3日）以重新符合最低出价价格要求，公司将专注战略执行并为股东创造长期价值 [1][4] 公司合规情况 - 2024年11月6日公司被通知不符合纳斯达克1美元最低出价价格要求，因其普通股收盘价连续30个工作日低于1美元，初始180天合规期于2025年5月5日到期 [2] - 公司获第二个合规期，因其除出价价格规则外仍满足纳斯达克资本市场其他适用上市要求，公司有意在第二个合规期内重新合规，若在此期间普通股收盘价连续10个工作日达到或超过每股1美元，纳斯达克将书面确认合规 [1][3] 公司业务情况 - 公司是多元化、垂直整合的全球医疗保健集团，拥有一系列专有制药和营养保健品品牌，通过子公司在欧盟生产多种产品，还通过子公司在希腊和英国分销药品和辅助药品 [4] - 公司与研发伙伴合作针对肥胖、糖尿病和癌症等重大健康疾病进行研发，专注于新型专利营养保健品等产品研发，通过收购进入远程医疗领域，目前正在欧洲、亚洲和北美扩张 [4] 公司管理层表态 - 公司首席执行官Greg Siokas表示将专注执行战略优先事项并为股东带来长期价值，感谢纳斯达克支持，有信心在延长期限内满足上市要求 [4] 投资者关系 - 投资者关系联系人为BDG Communications，邮箱为cosm@bdgcommunications.com，联系电话为+44 207 0971 653 [7]

COSM会议与Baird Medical的参与 - COSM是全球耳鼻咽喉头颈外科领域最重要的国际会议之一，汇集多个领先学会，致力于传播前沿研究、提供临床教育并促进专家协作以提升患者护理水平[1] - 公司通过参会展示其微波消融(MWA)技术在耳鼻咽喉科的多元化应用进展，并与全球关键意见领袖、临床专家及潜在战略伙伴建立联系[2] 公司技术战略与市场地位 - 专注于微创诊疗领域，研发手术机器人系统及创新微创手术器械，已获得FDA 510(k)认证[4] - 微波消融设备在中国甲状腺领域市场份额领先，产品已进入美国30余家顶级医疗机构包括约翰霍普金斯医院、哥伦比亚大学医学中心等[4] - 微创治疗产品正在全球20多个国家扩大商业化布局[4] 研发与合作方向 - 致力于开发智能系统以辅助诊断决策和预防性医疗策略，超越传统手术辅助范畴[4] - 计划与顶尖学术机构建立战略合作，探索突破性治疗方法和整合护理方案以改善耳鼻咽喉科患者预后[3][4]

文章核心观点 - 2025年4月30日Cosmos Health宣布其CEO Greg Siokas在4月21 - 24日通过五次交易增持1466764股普通股，价值52.6万美元，表达对公司未来的信心 [1] 公司高管增持情况 - 2025年4月21 - 24日Greg Siokas通过五次交易增持1466764股普通股，价值52.6万美元 [1] - 增持后Greg Siokas实益持有Cosmos Health 5582066股普通股 [2] - 过去五个月Greg Siokas投资超130万美元，增持超270万股，自公司成立以来总投资超1800万美元 [3] 公司介绍 - 2009年在内华达州成立，是多元化垂直整合的全球医疗保健集团 [5] - 拥有Sky Premium Life®等多个自有制药和营养保健品品牌 [5] - 通过子公司Cana Laboratories S.A.在欧盟生产药品、食品补充剂等产品 [5] - 通过希腊和英国子公司向零售药店和批发商分销药品和辅助药品 [5] - 与研发伙伴合作，利用人工智能药物再利用技术针对肥胖、糖尿病和癌症等疾病进行研发 [5] - 通过收购ZipDoctor, Inc.进入远程医疗领域 [5] - 全球分销平台正在欧洲、亚洲和北美扩张，在希腊和英国设有办事处和配送中心 [5] 信息获取途径 - 关于Greg Siokas交易详情可参考向美国证券交易委员会提交的Form 4文件 [4] - 公司更多信息可访问www.cosmoshealthinc.com等网站及LinkedIn和X [5] 投资者关系联系方式 - 联系BDG Communications 邮箱cosm@bdgcommunications.com 电话+44 207 0971 653 [7]

文章核心观点 公司为多元化、垂直整合的全球医疗保健集团 2024 年全年财务业绩呈现营收增长、研发投资增加和运营费用大幅降低等特点 同时在研发、制造、商业扩张等方面取得重要进展 [1][2][8] 2024 年全年财务亮点 利润表 - 2024 财年业绩以营收增长、研发投资增加和运营费用大幅降低为特点 但受上一年度非经常性收益缺失影响 底线业绩受到冲击 [2] - 营收从 2023 年的 5338 万美元增至 2024 年的 5443 万美元 增长 2.0% 主要受持续的有机增长和先前收购的持续贡献推动 [5] - 毛利率为 7.92% 低于 2023 财年的 8.15% 反映出低利润率物流分销业务的收入占比更高 [5] - 总运营费用从 2023 财年的 2618 万美元降至 1986 万美元 降幅 24.16% 其中 一般及行政费用减少 40.26% 销售和营销费用因促销支出战略削减而下降 71% [5] - 2024 财年总其他收入净额为亏损 64 万美元 而 2023 财年为收入 329 万美元 同比下降主要是由于上一年度确认的非现金收益缺失 包括 191 万美元的债务清偿收益和 144 万美元与收购 Cana Laboratories 相关的廉价购买收益 [5] - 调整后 EBITDA 为负 373 万美元 而 2023 财年为正 6 万美元 调整后净亏损从 81 万美元扩大至 474 万美元 [5] 资产负债表 - 截至 2024 年底 负债与资产比率为 55% 反映出平衡的资本结构和持续的财务纪律 [3] - 总资产从 2023 年底的 6601 万美元降至 2024 年 12 月 31 日的 5431 万美元 降幅 17.72% 公司维持多元化资产基础 包括 969 万美元的有形资产 776 万美元的商誉和无形资产净值以及 436 万美元的库存 [5] - 总负债从 2023 年底的 2997 万美元降至 2024 年 12 月 31 日的 2978 万美元 降幅 0.64% 其中 运营租赁负债因提前终止塞萨洛尼基公司办公室的长期租约而下降 41% 即 34.6 万美元 应付账款减少 75.4 万美元 即 6% [5] - 股东和夹层权益从 2023 年 12 月 31 日的 3604 万美元降至 2453 万美元 [5] 近期亮点 研发与产品创新 - 利用人工智能驱动的药物再利用技术推进研究议程 科学家在专有减肥药物商业化方面取得有意义进展 [8] - 推进针对多发性硬化症、过敏性炎症、神经胶质瘤和血液系统恶性肿瘤的人工智能驱动专利申请 [11] - 进入专有体重管理解决方案 CCX0722 的最终开发阶段 预计 2026 年推出产品 [11] - 获得两项价值超过 2450 万美元的世界知识产权组织（WIPO）专利抗癌药物 用于前列腺癌、卵巢癌和结直肠癌 增强肿瘤学产品组合 [11] - 任命 Dimitrios Trafalis 教授为肿瘤学负责人 加强领导团队 [11] 制造 - 继续投资 Cana Laboratories 设施 并获得长期合同制造协议 [9] - 扩大 Cana Laboratories 的设施和生产能力 [11] - 与 Pharmex 和 Provident Pharmaceuticals 签署长期制造合同 涵盖多条产品线的 950 多万个单位 增强收入可见性并支持利润率扩张 [11] 全球商业扩张 - 投资开发专有品牌组合 特别是 Sky Premium Life 高利润率营养保健品系列在全球迅速扩张 新增 60 个 SKU 并在欧洲和中东等地区提高市场渗透率 [9] - 在阿尔巴尼亚推出 Sky Premium Life 品牌 获得 30 万美元的初始订单 并在卡塔尔获得 57.846 万美元的订单 [11] - 通过与 Virax Biolabs 的独家协议 在欧洲和海湾合作委员会地区扩大禽流感 PCR 试剂盒的分销 [11] 战略与财务里程碑 - 以极具吸引力的条款以 CosmoFarm 物流中心为抵押获得 220 万欧元（约 229 万美元）贷款 且该结构可复制 [10] - 从欧洲银行获得 220 万欧元（约 229 万美元）有担保债券贷款 条款具有竞争力 并有增额选项 债券利率为 2.95% 加上适用的 6 个月欧元银行同业拆借利率 [11] - 首席执行官 Greg Siokas 在 2024 年 12 月 20 日至 2025 年 3 月 4 日期间通过多笔交易增持超过 100 万股普通股 [11] - 将比特币和以太坊纳入国库储备资产 [11] - 任命 Dimitris Moraitis 为战略与运营副总裁 加强高管团队 [11] 管理层评论 - 首席执行官 Greg Siokas 表示过去一年公司取得重要里程碑 但仍处于关键转折点的早期阶段 [8] - 强调研发、制造、品牌发展和资产利用等方面的进展 并展示对公司长期战略和未来潜力的信心 [8][9][10][11] 非 GAAP 指标定义与调整 非 GAAP 指标定义 - 公司除使用 GAAP 下的营收、运营收入（亏损）和净收入（亏损）外 还使用 EBITDA、调整后 EBITDA 和调整后净收入（亏损）等非 GAAP 财务指标 用于评估经营业绩 [13] 调整后 EBITDA - 定义为所得税前收入（亏损） 排除折旧和摊销费用、利息收入（费用）等多项项目 [14] - 是管理层评估经营业绩、制定未来运营计划和战略决策的关键指标 有助于投资者理解和评估公司经营结果 并进行期间比较 [15] 调整后净收入（亏损） - 定义为调整后 EBITDA 加上所得税拨备并扣除利息费用 [17] 非 GAAP 指标与 GAAP 指标的调节 - 提供了调整后 EBITDA 和调整后净收入（亏损）与最直接可比的 GAAP 财务指标的调节表 [19][20] 公司概况 - 公司于 2009 年在内华达州注册成立 是多元化、垂直整合的全球医疗保健集团 [23] - 拥有一系列专有制药和营养保健品牌 通过子公司 Cana Laboratories 制造药品等产品 并通过希腊和英国的子公司分销药品 [23] - 建立研发合作伙伴关系 专注于肥胖、糖尿病和癌症等重大健康疾病的研发 并进入远程医疗领域 [23] - 拥有全球分销平台 目前正在欧洲、亚洲和北美扩张 并在希腊和英国设有办事处和配送中心 [23]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为5431.1892万美元，较2023年的6601.4811万美元有所下降[264] - 2024年总负债为2977.8963万美元，2023年为2997.1783万美元，略有减少[264] - 2024年股东权益中普通股为2.3689万美元，2023年为1.5983万美元[264] - 2024年公司营收为5442.6402万美元，2023年为5337.6874万美元，有一定增长[266] - 2024年净亏损为1618.3018万美元，2023年为1854.2654万美元，亏损有所收窄[266] - 2024年归属于普通股股东的净亏损为2237.8042万美元，2023年为2578.3834万美元[266] - 2024年综合总亏损为2409.3129万美元，2023年为2507.1043万美元[266] - 2024年基本和摊薄后每股净亏损均为1.17美元，2023年为2.15美元[266] - 2024年加权平均流通股基本和摊薄后数量均为1914.7726万股，2023年为1196.8665万股[266] - 2023年1月1日股东权益为39,284,295美元，2023年12月31日为36,043,028美元[268] - 2024年1月1日股东权益为36,043,028美元，2024年12月31日为24,532,929美元[269] - 2023年净亏损18,542,654美元，2024年净亏损16,183,018美元[271] - 2023年折旧和摊销费用为590,691美元，2024年为1,219,355美元[271] - 2023年坏账费用为11,850,788美元，2024年为4,638,555美元[271] - 2023年股票薪酬为577,931美元，2024年为1,689,712美元[271] - 2023年递延所得税为78,553美元，2024年为 - 11,843美元[271] - 2023年债务清偿收益为1,910,967美元，2024年为0美元[271] - 2023年无形资产使用权摊销为23,686美元，2024年为29,883美元[271] - 2023年租赁费用为365,639美元，2024年为286,765美元[271] - 2024年公司净亏损16183018美元，经营活动净现金使用量为7717034美元，负营运资金为296193美元，累计亏损为114022275美元，股东权益为24532929美元，管理层认为公司持续经营能力存疑[285] - 2024年公司收入为54426402美元[285] - 2024年和2023年12月31日，公司外国账户总额分别为293,040美元和1,047,738美元，现金分别为15,067美元和48,590美元[303] - 2024年和2023年12月31日，公司信用损失和坏账准备分别为22,799,219美元和19,686,091美元[305] - 2024年和2023年12月31日，公司增值税净应收余额分别为534,263美元和187,512美元[307] - 2024年和2023年折旧费用分别为387,036美元和353,043美元[311] - 2024年和2023年公司分别记录减值费用291,980美元和0美元[314] - 2024年和2023年，公司分别记录了291,980美元和0美元的无形资产减值费用[318] - 2024年和2023年，摊销费用分别为793,836美元和239,841美元[319] - 截至2024年12月31日，公司投资包括3,000,000股ICC International Cannabis Corp.（价值0美元）、16,666股希腊国民银行（价值12,766美元）以及7,665美元的Pancreta Bank股权证券；截至2023年12月31日，投资包括3,000,000股ICC International Cannabis Corp.（价值0美元）、16,666股希腊国民银行（价值11,596美元）以及8,479美元的Pancreta Bank股权证券[322] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，按公允价值计量的资产中，希腊国民银行可交易证券分别为12,766美元和11,596美元[328] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司客户预付款分别为363,708美元和451,575美元，计入“其他流动负债”[333] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司退休和终止福利负债分别为377,264美元和408,665美元[347] - 2024年和2023年，因具有反稀释作用而被排除在摊薄每股净亏损计算之外的潜在普通股分别为12,926,507股和8,561,476股[350] - 2024年和2023年12月31日，公司财产和设备净值分别为9,689,505美元和10,332,090美元，折旧费用分别为387,036美元和353,043美元[361] - 2024年和2023年12月31日，公司无形资产分别为7,756,534美元和7,807,592美元，摊销费用分别为793,836美元和239,841美元[362][364] - 2024年公司无形资产减值291,980美元，2023年为0[364] - 2025 - 2029年及以后，无形资产预计摊销费用分别为861,557美元、862,445美元、862,148美元、861,775美元、842,441美元和3,061,271美元[364][365] - 2024年和2023年税前国内亏损分别为670.0828万美元和283.298万美元，国外亏损分别为948.218万美元和1570.9674万美元[424] - 2024年和2023年按美国联邦法定税率计算的所得税费用分别为339.8434万美元和389.3957万美元[426] - 2024年和2023年因估值备抵增加的税收分别为390.414万美元和433.9572万美元[426] - 2024年和2023年因外国税率差异增加的税收分别为11.1774万美元和24.5518万美元[426] - 2024年和2023年递延所得税资产分别为1827.7172万美元和1441.8483万美元[427] - 2024年和2023年递延所得税负债分别为23.5293万美元和28.0742万美元[427] - 2024年和2023年估值备抵分别为1804.1879万美元和1413.7741万美元[427] - 截至2024年12月31日，公司净经营亏损结转总额约为3845.179万美元，其中美国实体为2806.5101万美元，外国实体为1038.6689万美元[427] - 2810万美元美国联邦净经营亏损结转中，250万美元为2018年前产生，2031年开始到期，其余2560万美元可抵扣80%应纳税所得额且无到期日[427] - 截至2024年12月31日，公司希腊净经营亏损结转额为338.4922万美元，英国为237.9127万美元[427] 汇率相关情况 - 2024年公司100%的净销售额来自美国以外市场，且多数以当地货币结算，汇率波动会显著影响净销售额和收益[114] - 2024年12月31日，欧元兑美元汇率为1.0351，英镑兑美元汇率为1.2521；2023年12月31日，欧元兑美元汇率为1.1062，英镑兑美元汇率为1.2743；2024年欧元兑美元平均汇率为1.0820，2023年为1.0817[301] 宏观经济与政策 - 2024年12月欧盟年通胀率为2.4%，低于2023年的3.4%，2015 - 2024年欧盟消费者价格协调指数（HICP）年均变化为2.52%[121] - 美国《2022年降低通胀法案》规定，自2025年起将医疗保险D部分受益人自付费用上限从7050美元降至2000美元[122] 公司业务风险 - 公司因作为较小报告公司，无需提供某些项目要求的信息[109] - 公司业务受法律法规、消费者行为、汇率波动、地缘政治等多种风险影响[110][112][114][115] - 公司收集和保留大量员工和独立顾问数据，面临网络安全风险，可能导致数据丢失、诉讼和责任[118][119] - 药品、疫苗和生物制品的研发耗时、成本高且结果不确定，监管批准受多种因素影响[123][124][125] 公司经营与发展 - 近年来公司营业额稳步增长，扩大了产品范围和自有品牌营养保健品业务，获取了新技术药品存储系统[113] - 公司涉及营养保健品、制药和医疗保健分销领域，战略聚焦于研发新型专利营养保健品和专业根提取物以及专有复方仿制药和创新非处方药产品[274] - 公司计划扩张品牌产品市场、拓展产品组合、评估收购目标、整合供应链、进入资本市场融资、推迟部分债务和供应商还款[289] 审计相关情况 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[253] - 审计确定本期间不存在关键审计事项[260] 公司收购情况 - 2023年6月30日收购Cana，总对价5469787美元，可辨认净资产公允价值6910036美元，议价购买收益1440229美元[284] - 2024年1月23日收购Cloudscreen，总购买价637080美元，包括280000股普通股（公允价值319200美元）和317880美元现金[276] - 2023年4月3日收购ZipDoctor，总价158788美元，2024年确认相关技术平台减值损失131032美元[277][278] - 2023年6月15日收购Bikas的分销网络和客户群，购买价425411美元，包括109330美元现金和316081美元公司股票[279] - 2023年4月24日购买一栋建筑，总价1054872美元[281] - 截至2024年12月31日，购买加拿大蒙特利尔土地和建筑预付款为2000020美元，总价3950000美元[282] 公司现金流情况 - 2024年公司投资活动净现金使用量为798269美元，融资活动净现金提供量为5046684美元[273] 会计政策与核算 - 公司自2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13标准，对应收账款按不同账龄划分，分别采用1%（0 - 30天）、2%（31 - 60天）、3%（61 - 90天）、5%（超过90天）的损失率计算预期信用损失[297] - 公司按ASC 718和SAB 107记录基于股票的薪酬，使用Black - Scholes期权定价模型对员工或非员工基于股票的薪酬进行公允价值估值[339] - 公司按ASU 2018 - 07核算非员工股份支付奖励[340] - 2024年和2023年，公司均没有客户贡献的收入和应收账款达到或超过10%[341] - 公司在希腊和英国需缴纳所得税，希腊企业所得税税率为22%，英国为25%[343] - 2024年11月FASB发布的费用披露指引2026年12月15日后年度报告期生效；2023年12月ASU 2023 - 09 2024年12月15日后财年生效；2023年11月ASU 2023 - 07已实施[351][352][353] 公司股权与融资情况 - 公司授权发行1亿股优先股，其中600万股为A系列可转换优先股，截至2024年和2023年12月31日，所有A系列可转换优先股已转换，无优先股发行和流通[367] - 2022年2月28日公司进行私募配售，出售6000股A系列可转换优先股，每股1000美元，8万份认股权证，总收益约600万美元，认股权证初始行权价为每股82.50美元，将于初始行权日起五年半后到期[377] - 公司因延迟提交注册声明，2022年应向持有人支付清算赔偿金25.026万美元，加上额外商定的200万美元，共计225.026万美元，注册声明生效后，A系列股票转换价格调整为每股15.54美元，认股权证行权价格也调整为每股15.54美元[381] - 截至2024年和2023年12月31日，公司分别持有86497股库藏股，成本均为91.7159万美元，2023年公司回购7.1万股普通股，花费10.0452万美元[383