财务表现 - 公司2021年6月30日的总资产为49,222百万美元，较2020年12月31日的48,719百万美元有所增加[8] - 2021年第二季度净销售额为8,490百万美元，同比增长65%[10] - 2021年上半年净收入为1,124百万美元，较2020年同期的307百万美元大幅增长266%[10] - 2021年第二季度每股基本收益为0.51美元，较2020年同期的0.26美元增长96%[10] - 2021年上半年综合收入为1,202百万美元，较2020年同期的-153百万美元显著改善[13] - 2021年上半年净收入为11.24亿美元，相比2020年同期的3.07亿美元大幅增长[15] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为13.71亿美元，相比2020年同期的5.35亿美元显著增加[15] - 2021年上半年投资活动使用的净现金流为7.65亿美元，相比2020年同期的6.35亿美元有所增加[15] - 2021年上半年融资活动使用的净现金流为14.81亿美元，相比2020年同期的3.69亿美元净流入大幅减少[15] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金减少10.45亿美元，相比2020年同期增加9500万美元[15] - 2021年上半年公司支付股息1.83亿美元，相比2020年同期的300万美元大幅增加[15] - 2021年上半年公司新增长期债务63.87亿美元，偿还长期债务76.01亿美元[15] - 2021年上半年公司新增零售应收账款23.98亿美元，收回零售应收账款23.97亿美元[15] - 2021年第二季度总收入为89.11亿美元，同比增长59.7%，其中农业部门收入39.7亿美元，同比增长56.2%[28] - 2021年上半年总收入为163.84亿美元，同比增长48.4%，其中农业部门收入70.08亿美元，同比增长46.5%[28] - 2021年第二季度每股基本收益为0.51美元，同比增长96.2%[35] - 2021年上半年每股基本收益为0.81美元，同比增长285.7%[35] - 2021年第二季度销售商品收入为82.45亿美元，同比增长66.7%[30] - 2021年上半年销售商品收入为150.38亿美元，同比增长55.0%[31] - 2021年第二季度金融服务收入为4.39亿美元，同比下降0.5%[28] - 2021年上半年，公司净周期性福利成本为500万美元，较2020年同期的1200万美元显著减少[38] - 2021年第二季度的有效税率为21.9%，而2020年同期为负12.9%[39] - 2021年上半年的有效税率为24.4%，而2020年同期为负26.9%[39] - 2021年上半年，公司总收入达到163.84亿美元，同比增长48.4%，工业活动的净销售额达到155.33亿美元，同比增长53.1%[173] - 2021年上半年净利润为11.24亿美元，较2020年同期的3.07亿美元显著增长[183] 研发与投资 - 2021年第二季度研发费用为329百万美元，同比增长62%[10] - 2021年上半年公司对Nikola Corporation投资的公允价值重估带来7200万美元税前收益[15] - 2021年上半年研发费用达到5.92亿美元，同比增长1.75亿美元，主要用于发动机开发和满足排放要求的新产品投资[176] - 2021年上半年其他净费用为2.98亿美元，其中包括对Nikola Corporation投资的公允价值重估带来的7200万美元税前收益[180] 债务与融资 - 2021年6月30日的债务为24,512百万美元，较2020年12月31日的26,053百万美元有所减少[8] - 2021年上半年公司新增长期债务63.87亿美元，偿还长期债务76.01亿美元[15] - 2021年上半年公司新增零售应收账款23.98亿美元，收回零售应收账款23.97亿美元[15] - 2021年上半年零售贷款发放额为53亿美元，同比增长8亿美元，管理投资组合为270亿美元，同比增长24亿美元[201] 部门表现 - 2021年第二季度农业部门的调整后EBIT为5.82亿美元，较2020年同期的2.03亿美元大幅增长[46] - 2021年上半年，农业部门的调整后EBIT为9.81亿美元，较2020年同期的2.27亿美元显著增加[46] - 2021年第二季度，金融服务的净收入为9900万美元，较2020年同期的5300万美元有所增长[46] - 2021年上半年，金融服务的净收入为1.9亿美元，较2020年同期的1.33亿美元有所增加[46] - 2021年第二季度，农业部门在北美地区的销售额为12.86亿美元，同比增长43.5%[156] - 2021年第二季度，农业部门在南美地区的销售额为5.66亿美元，同比增长81.4%[156] - 2021年第二季度，建筑设备部门的净销售额达到8.08亿美元，同比增长92.4%，其中北美地区增长131.1%，欧洲增长92.1%，南美增长64.8%[157] - 2021年第二季度，商用和特种车辆部门的净销售额达到32.2亿美元，同比增长85.2%，欧洲市场增长83.8%，南美市场增长169.1%[160] - 2021年第二季度，动力总成部门的净销售额达到12.87亿美元，同比增长68.7%，其中外部客户销售额占总销售额的42%[163] - 2021年上半年，农业部门净销售额为70.08亿美元，同比增长46.5%（按固定汇率计算增长42.0%）[189] - 2021年上半年，建筑部门净销售额为14.64亿美元，同比增长73.9%（按固定汇率计算增长70.7%）[190] - 2021年上半年，商用车和特种车部门净销售额为60.25亿美元，同比增长60.2%（按固定汇率计算增长49.4%），主要受卡车销量增长推动[193] - 2021年上半年，动力总成部门净销售额为25.21亿美元，同比增长66.3%（按固定汇率计算增长53.7%），主要受销量增长推动[195] - 2021年上半年，金融服务部门收入为8.87亿美元，同比下降4.6%（按固定汇率计算下降6.4%），主要受北美平均投资组合下降和租赁设备销售减少影响[200] 现金流与资产 - 2021年6月30日的现金及现金等价物为7,820百万美元，较2020年12月31日的8,785百万美元有所减少[8] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为13.71亿美元，相比2020年同期的5.35亿美元显著增加[15] - 2021年上半年投资活动使用的净现金流为7.65亿美元，相比2020年同期的6.35亿美元有所增加[15] - 2021年上半年融资活动使用的净现金流为14.81亿美元，相比2020年同期的3.69亿美元净流入大幅减少[15] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限现金减少10.45亿美元，相比2020年同期增加9500万美元[15] - 截至2021年6月30日，公司总权益为60.30亿美元，相比2020年同期的59.25亿美元有所增长[17][20] - 截至2021年6月30日，公司融资应收账款总额为18.729亿美元，较2020年12月31日的18.457亿美元有所增加[47] - 截至2021年6月30日，公司库存总额为74.71亿美元，其中原材料为19.82亿美元，在制品为13.29亿美元，成品为41.6亿美元[60] - 截至2021年6月30日，公司使用权资产为4.32亿美元，相关租赁负债为4.31亿美元，加权平均剩余租赁期限为6.2年，加权平均贴现率为3.0%[64] - 截至2021年6月30日，公司对未合并子公司和联营企业的投资总额为5.04亿美元，其中权益法投资为4.74亿美元，成本法投资为3000万美元[67] - 截至2021年6月30日，公司商誉总额为19.25亿美元，其中农业部门为16.98亿美元，金融服务部门为1.57亿美元[68] - 截至2021年6月30日，公司的其他无形资产净值为7.63亿美元，相比2020年12月31日的7.72亿美元有所下降[70] - 截至2021年6月30日，公司的其他负债总额为97.25亿美元，相比2020年12月31日的94.12亿美元有所增加[71] - 截至2021年6月30日，公司的环境准备金为3000万美元，相比2020年12月31日的3200万美元有所减少[78] - 截至2021年6月30日，公司为第三方债务或承诺提供的担保总额为4.9亿美元，相比2020年12月31日的6.15亿美元有所减少[80] - 2021年上半年应收账款逾期30天以上的比例为2.0%，低于2020年同期的2.8%[201] 衍生工具与风险管理 - 公司使用衍生工具来对冲利率和外汇风险，这些衍生工具通常被分类为公允价值层次结构中的第二级[86] - 公司外汇衍生工具的名义金额在2021年6月30日为79亿美元，2020年12月31日为63亿美元[87] - 公司利率衍生工具的名义金额在2021年6月30日为78亿美元，2020年12月31日为75亿美元[90] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的公允价值为66亿美元，2020年12月31日为83亿美元[99] - 公司利率衍生工具在2021年6月30日的公允价值为68亿美元，2020年12月31日为77亿美元[99] - 公司在Nikola Corporation的投资在2021年6月30日的公允价值为4.64亿美元[99] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的总资产为92亿美元，总负债为146亿美元[98] - 公司利率衍生工具在2021年6月30日的总资产为60亿美元，总负债为28亿美元[98] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的未指定为对冲工具的总资产为34亿美元，总负债为16亿美元[98] - 公司利率衍生工具在2021年6月30日的未指定为对冲工具的总资产为8亿美元，总负债为9亿美元[98] - 公司外汇衍生工具在2021年6月30日的累计其他综合收益中的净损失为76亿美元[96] - 公司在2021年6月30日记录了1.07亿美元的税前收益（税后1.06亿美元），这是由于对Nikola投资的公允价值重估，记录在“其他，净额”项目中[101] 关联方交易 - 2021年6月30日，EXOR N.V.持有公司42.5%的投票权，能够显著影响公司决策[116] - 公司审计委员会审查和评估所有重大关联方交易[116] - 2021年6月30日，公司应收账款为4百万美元，较2020年12月31日的8百万美元下降50%[117] - 2021年6月30日，公司应付账款为90百万美元，较2020年12月31日的85百万美元增长5.9%[117] - 2021年第二季度，公司与Stellantis的净销售额为158百万美元，较2020年同期的123百万美元增长28.5%[118] - 2021年上半年，公司与Stellantis的净销售额为362百万美元，较2020年同期的243百万美元增长49%[118] - 2021年6月30日，公司对未合并子公司的应收账款为107百万美元，较2020年12月31日的170百万美元下降37.1%[121] - 2021年6月30日，公司对未合并子公司的应付账款为87百万美元，较2020年12月31日的98百万美元下降11.2%[121] - 2021年第二季度，公司与未合并子公司的净销售额为327百万美元，较2020年同期的264百万美元增长23.9%[122] - 2021年上半年，公司与未合并子公司的净销售额为682百万美元，较2020年同期的428百万美元增长59.3%[122] 其他 - 2021年第二季度合同负债为13.92亿美元，主要与延长保修/维护和维修合同以及带有回购承诺的车辆销售交易有关[31] - 2021年第二季度剩余履约义务总额为25亿美元，预计未来12个月内将确认29%的收入[31] - 2021年第二季度可变利益实体（VIE）总资产为91.56亿美元，总负债为84.67亿美元[34] - 公司2021年第二季度的净周期性福利成本为300万美元，较2020年同期的600万美元有所下降[36] - 公司通过修改退休人员医疗福利计划，减少了5.27亿美元的负债，该金额将在4.5年内摊销[38] - 公司预计2021年巴西工业业务的税前利润将为正，并可能在2021年下半年更新其当前和长期预测[40] - 2021年第二季度，公司的保修和活动计划支出为2.12亿美元，相比2020年同期的1.57亿美元有所增加[73] - 2021年第二季度，公司的重组费用为800万美元，相比2020年同期的700万美元有所增加[74] - 2021年上半年公司重组费用为1000万美元，较2020年同期的1200万美元有所下降[177] - 2021年上半年利息支出为3.08亿美元，较2020年同期的3.51亿美元有所减少[179] - 2021年上半年所得税费用为3.45亿美元，而2020年同期为6300万美元的所得税收益，有效税率分别为24.4%和-26.9%[181] - 2021年上半年归属于非合并子公司和联营公司的收益为5500万美元，较2020年同期的1000万美元大幅增加[182] - 2021年上半年工业活动净销售额为155.33亿美元，同比增长53.1%（按固定汇率计算增长45.9%）[187] - 2021年上半年，农业部门调整后EBIT为9.81亿美元，较2020年同期增加7.54亿美元，调整后EBIT利润率为14.0%[190] - 2021年上半年，动力总成部门销售约319,600台发动机，同比增长56%，其中29%供应给商用车和特种车部门，51%供应给外部客户[196] - 2021年上半年，金融服务部门净收入为1.9亿美元，同比增长5700万美元，主要由于风险成本降低和二手设备销售价格改善[201]

财务风险与债务管理 - 公司面临汇率波动和利率变化的市场风险，尤其是美元与其他货币之间的汇率变动对财务报表的影响[55] - 截至2020年12月31日，公司总债务为260.53亿美元，其中196.38亿美元与金融服务业务相关[61] - 公司债务协议中的限制性条款可能限制其财务和运营灵活性，包括限制子公司增加债务和资产出售[65] 养老金计划与资金缺口 - 公司养老金计划的资金缺口为15.8亿美元，其中2.27亿美元为目前无需支付的义务[60] - 公司可能面临养老金计划资金不足的风险，需使用运营现金流支付相关义务[60] 金融服务业务与流动性风险 - 公司金融服务业务的流动性依赖于及时获取资本，市场负面条件可能导致客户信心下降，增加违约率[58] 税务政策与税率调整 - 公司可能因税收政策变化或税率调整而增加税务支出，影响其运营结果和现金流[70] 业务分拆与税务风险 - 公司计划将“On-Highway”业务分拆，但无法保证在所有司法管辖区获得免税待遇[71] 股票流动性与价格差异 - 公司双重上市可能导致股票流动性下降，并在不同交易所之间产生价格差异[72] 忠诚投票计划与股东影响 - 公司的忠诚投票计划可能减少普通股的流动性，并对股价产生不利影响[73] - 忠诚投票计划可能导致公司普通股的市场价格降低，并阻碍股东改变管理层或获得控制权的努力[74] - 截至2021年1月31日，EXOR N.V.持有CNH Industrial约42.5%的投票权[74] - 忠诚投票计划可能使第三方收购或试图收购公司控制权变得更加困难，即使多数股东支持控制权变更[74] - 忠诚投票计划可能导致公司普通股的投票权集中在少数股东手中，这些股东对公司有重大影响力[74]

市场风险与财务影响 - 公司面临汇率波动和利率变化的市场风险，特别是美元与其他货币之间的汇率波动会影响财务报表中的资产、负债、收入和费用价值[51] - 公司可能因税收法规变化或税率调整而增加税务支出，影响其运营结果和现金流[66] 金融服务与流动性 - 公司金融服务的流动性依赖于及时获取资本，以应对未来的现金流需求和多样化融资活动[52] - 公司金融服务的信用风险可能因经济状况恶化而增加，导致拖欠率上升和信用损失增加[54][55] - 公司可能因新法规或金融服务法规的变化而受到不利影响，特别是美国《多德-弗兰克法案》的相关规定[56] 债务与融资 - 截至2019年12月31日，公司总债务为248.54亿美元，其中207.48亿美元与金融服务活动相关，股权为61.21亿美元[58] - 公司债务协议中的限制性条款可能限制其财务和运营灵活性，包括限制子公司增加债务、进行某些投资或资产交易[61] 养老金与退休福利 - 公司养老金、医疗和其他退休福利计划的资金缺口为15.33亿美元，其中7.15亿美元为目前无需支付的义务[57] - 公司可能面临养老金计划资金不足的风险，需使用运营现金流支付未融资或资金不足的义务[57] 忠诚投票计划与股东权益 - 忠诚投票计划可能影响公司普通股的流动性并降低股价[69] - 忠诚投票计划旨在奖励长期持有股票的股东，持有至少三年的股东可选择参与并获得特殊投票权[69] - 特殊投票权股份不可交易，转让普通股时对应的特殊投票权股份将无偿转移给公司[69] - 忠诚投票计划可能阻止或阻碍股东改变公司管理层的尝试[70] - 截至2020年1月31日，EXOR N.V.持有公司约42.2%的投票权[70] - 忠诚投票计划可能导致公司普通股的投票权集中在少数股东手中[70] - 参与忠诚投票计划的股东可能有效阻止对公司股东有利的控制权变更交易[72] - 忠诚投票计划可能阻止或阻碍股东发起的公司管理层变更[72] 双重上市与流动性 - 公司双重上市可能导致其普通股在两个交易所之间的流动性下降和价格差异[68]

公司收入与增长 - 公司2018年总收入为297.06亿美元，同比增长7.2%，其中农业设备部门收入为116.82亿美元，同比增长9.4%[75] - 2018年EMEA地区收入为158.09亿美元，占总收入的53.2%，同比增长9.5%[76] - 2018年北美地区收入为69.47亿美元，占总收入的23.4%，同比增长10.7%[76] - 2018年LATAM地区收入为30.04亿美元，占总收入的10.1%，同比下降4.1%[76] - 2018年APAC地区收入为39.46亿美元，占总收入的13.3%，同比增长2.2%[76] - 2018年公司总营收为29,706百万美元，同比增长7.2%[154] - 2018年净销售额为27,831百万美元，同比增长8.0%[154] - 2018年农业设备部门净销售额为11,682百万美元，同比增长9.4%[169] - 2018年建筑设备净销售额为30.21亿美元，同比增长19.4%，主要由于所有地区的终端用户需求增加和净价格实现[175] - 2018年商用车辆净销售额为109.39亿美元，同比增长3.6%，主要由于积极的定价和有利的产品组合[177] - 2018年动力总成净销售额为45.65亿美元，同比增长4.5%，主要由于发动机应用的销量增长[183] - 2018年金融服务收入为19.89亿美元，同比下降1.9%，主要由于北美平均投资组合余额下降[186] - 2017年农业设备净销售额为106.83亿美元，同比增长10.2%，主要由于拉丁美洲和亚太地区的销量增长[206] - 2017年建筑设备净销售额为25.3亿美元，同比增长14.7%，主要由于北美和拉丁美洲的行业销量增长[212] - 2017年商用车净销售额为105.62亿美元，同比增长9.7%（按固定汇率计算增长7.0%）[214] - 2017年动力总成净销售额为43.69亿美元，同比增长17.9%（按固定汇率计算增长15.9%）[222] - 2017年金融服务收入为20.28亿美元，同比增长5.8%（按固定汇率计算增长1.3%）[226] 地区收入分布 - 2018年EMEA地区收入为158.09亿美元，占总收入的53.2%，同比增长9.5%[76] - 2018年北美地区收入为69.47亿美元，占总收入的23.4%，同比增长10.7%[76] - 2018年LATAM地区收入为30.04亿美元，占总收入的10.1%，同比下降4.1%[76] - 2018年APAC地区收入为39.46亿美元，占总收入的13.3%，同比增长2.2%[76] - 2018年北美地区农业设备销售额为4,037百万美元，同比增长13.1%[172] 部门收入与增长 - 农业设备部门在2018年收入增长主要得益于北美和欧洲市场对高容量和精密农业设备的需求增加[79] - 建筑设备部门在2018年收入为30.21亿美元，同比增长19.4%，主要受益于发达市场对高技术和高效能设备的需求[75][82] - 2018年农业设备部门调整后EBIT为1,036百万美元，同比增长31.0%，调整后EBIT利润率为8.9%[169] - 2018年建筑设备的重工业销量增长20%，轻工业销量增长17%[175] - 2018年商用车辆在欧洲卡车市场的市场份额为11.6%，同比下降1.2个百分点[178] - 2018年动力总成销售了约61.3万台发动机，同比增长1%[183] - 2017年农业设备调整后EBIT为7.91亿美元，EBIT利润率增加0.8个百分点至7.4%，主要由于销量和产品组合改善[210] - 2017年建筑设备调整后EBIT为-1600万美元，EBIT利润率增加1.4个百分点至-0.6%，主要由于销量增长和净价格实现[213] - 2017年工业活动调整后EBITDA为21.91亿美元，同比增长11.7%，EBITDA利润率保持在8.5%[208] - 2017年全球农业设备行业销量同比增长6%，主要由于巴西和印度市场的复苏[209] - 2017年公司在欧洲卡车市场的市场份额为12.8%，同比下降0.3个百分点[214] - 2017年商用车交付量约为152,400辆，同比增长4%[218] - 2017年商用车订单与交付比（book-to-bill ratio）为1.02，同比增长3%[218] - 2017年动力总成销售约606,700台发动机，同比增长13%[224] 财务表现与指标 - 2018年调整后EBIT为2,101百万美元，同比增长28.1%，调整后EBIT利润率为7.1%[169] - 2018年调整后EBITDA为3,438百万美元，同比增长15.0%，调整后EBITDA利润率为11.6%[171] - 2018年公司有效税率为28.4%，同比下降40.9个百分点，主要受美国税改法案影响[164] - 2018年调整后EBIT为10.36亿美元，较2017年的7.91亿美元增长31.2%，主要得益于净价格实现和大多数地区的销量增长，部分被产品开发投资所抵消[173] - 2018年净收入为3.85亿美元，同比下降6700万美元，主要由于2017年的一次性税收优惠[187] - 2017年调整后EBIT为1.95亿美元，调整后EBIT利润率为1.8%，同比下降1.1个百分点[221] - 2017年公司净收入为4.52亿美元，同比增长35.3%[227] - 2018年公司现金及现金等价物为50.31亿美元，同比下降7.3%，流动性总额为58.03亿美元，同比下降6.4%[249] - 2018年公司经营活动产生的现金流为25.54亿美元，投资活动现金流为-19.20亿美元，融资活动现金流为-7.23亿美元[252] - 2018年公司净递延税资产为21亿美元，其中16亿美元未在财务报表中确认[244] - 2018年公司养老金和其他退休后福利计划的假设变化对负债和费用的影响：假设折现率每增加1个百分点，养老金负债减少24亿美元，医疗福利负债增加1亿美元[243] - 2018年公司采用新的死亡率假设，导致福利义务减少360万美元，其中养老金计划减少300万美元，医疗计划减少60万美元[243] - 2018年公司对意大利递延税资产保持全额估值准备，总额为7亿美元，主要由于欧洲经济疲软和意大利重型商用车市场的不确定性[246] - 2018年公司预计2019年将有足够的现金储备和运营现金流来满足资本支出和债务偿还需求[248] - 2018年公司对租赁资产的残值进行了持续评估，并监控二手车市场以确保减值准备合理确定[237] - 2018年公司记录了销售津贴作为收入的减少，具体金额取决于多种因素[238] - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额为25.54亿美元，其中净收入贡献10.99亿美元，折旧和摊销贡献13.37亿美元[253] - 2018年公司投资活动使用的现金流量为19.20亿美元，主要用于有形和无形资产投资，金额达19.02亿美元[254] - 2018年公司资本支出总额为5.58亿美元，其中工业活动资本支出为5.50亿美元，金融服务业资本支出为800万美元[256] - 2018年公司融资活动使用的现金流量为7.23亿美元，主要用于减少第三方债务和支付股东股息[257] - 2018年公司信用评级提升，S&P将CNH Industrial N.V.及其子公司的长期发行人信用评级从'BBB-'提升至'BBB'，Moody's也将评级从Ba1提升至Baa3[261] - 截至2018年12月31日，公司总债务为244.45亿美元，其中工业活动债务为63.47亿美元，金融服务债务为204.36亿美元[262] - 2018年公司净债务减少10.52亿美元，主要由于金融服务净债务减少和外汇汇率变动的积极影响[264] - 2018年工业活动的净债务为6亿美元，较2017年的9.08亿美元有所减少[266] - 2018年工业活动的调整后EBITDA为26.71亿美元，较2017年的21.91亿美元增长22%[266] - 2018年工业活动的运营现金流为11.56亿美元，较2017年的17.05亿美元下降32%[266] - 2018年工业活动的资本支出为5.5亿美元，较2017年的4.88亿美元增长13%[266] - 2018年工业活动的净工业现金流为5.56亿美元，较2017年的12.9亿美元下降57%[266] - 2018年公司总债务为79亿美元，其中工业活动债务为49亿美元[267] - 2018年金融服务总债务为204亿美元，较2017年的211亿美元下降3%[271] - 2018年金融服务的资产支持融资为39亿美元，较2017年的35亿美元增长11%[273] - 2018年金融服务的应收账款为134亿美元，较2017年的140亿美元下降4%[273] - 2018年公司通过欧元中期票据计划发行了5亿欧元债券，年利率为1.875%[267] 市场与竞争 - 公司在农业设备市场的主要竞争对手包括John Deere、AGCO、Claas等[94] - 公司在建筑设备市场的主要竞争对手包括Caterpillar、Komatsu、JCB等[94] - 2018年商用车辆在欧洲卡车市场的市场份额为11.6%，同比下降1.2个百分点[178] - 2017年公司在欧洲卡车市场的市场份额为12.8%，同比下降0.3个百分点[214] 产品与研发 - 公司通过收购Kongskilde Industries的草和土壤设备业务，扩展了农业设备产品线，新增了Kongskilde、Överum和JF品牌[72] - 公司持续投资于新产品研发、制造效率提升和产能扩展，以应对市场需求和技术变化[71] - 2018年研发费用为1,061百万美元，主要用于发动机开发和满足排放要求的新产品投资[157] - 2018年公司完成了农业业务的扩展，包括在中国和印度的工厂开业[132] - 2018年公司资本支出较2017年的4.92亿美元有所增加，主要用于产品投资周期，包括发动机和产品法规相关的改进[132] 销售与分销 - 农业设备通过约2,300家全系列经销商和分销商销售，拥有超过5,600个销售点[104] - 建筑设备通过约400家全系列经销商和分销商销售，拥有超过1,200个销售点[104] - 截至2018年12月31日，公司拥有2家农业设备自营经销商和6家建筑设备自营经销商，主要分布在北美和欧洲[106] - 商用车辆部门在全球拥有约700家经销商，其中22家为公司直接拥有，15家为分支机构[107] - 动力总成部门在全球100个国家拥有约73家经销商和800个服务点[108] - 截至2018年12月31日，公司运营和管理了47个全球零件仓库，包括北美10个、EMEA 17个、LATAM 3个和APAC 17个[111] - 商用车辆部门在全球拥有约5,000个销售和/或服务网点[111] 金融服务 - 金融服务部门通过零售贷款和租赁融资支持农业设备、建筑设备和商用车辆的销售[114] - 金融服务部门在北美、EMEA、LATAM和APAC地区通过全资或合资公司提供客户和经销商融资服务[116] - 金融服务部门的零售融资产品通常要求客户支付5%至30%的首付款，具体取决于设备类型、还款期限和客户信用质量[117] - 金融服务部门为经销商提供批发融资，允许经销商维持产品库存，并在“免息”期间由工业活动部门补偿成本[118] - 金融服务部门通过资产支持证券化（ABS）市场、无担保债券市场和商业票据市场等多种方式获取资金[122] - 2018年零售贷款发放额为100亿美元，较2017年增加9亿美元[187] 资本支出与投资 - 2018年公司资本支出总额为5.58亿美元，其中北美占19%，拉丁美洲占7%，欧洲、中东和非洲占68%，亚太地区占6%[132] - 2018年公司资本支出较2017年的4.92亿美元有所增加，主要用于产品投资周期，包括发动机和产品法规相关的改进[132] - 2018年公司抵押的制造设施（土地和工业建筑）的账面价值为6100万美元，较2017年的1.05亿美元有所下降[132] - 2018年公司投资活动使用的现金流量为19.20亿美元，主要用于有形和无形资产投资，金额达19.02亿美元[254] - 2018年公司资本支出总额为5.58亿美元，其中工业活动资本支出为5.50亿美元，金融服务业资本支出为800万美元[256] 债务与融资 - 2018年公司总债务为244.45亿美元，其中工业活动债务为63.47亿美元，金融服务债务为204.36亿美元[262] - 2018年公司净债务减少10.52亿美元，主要由于金融服务净债务减少和外汇汇率变动的积极影响[264] - 2018年工业活动的净债务为6亿美元，较2017年的9.08亿美元有所减少[266] - 2018年公司总债务为79亿美元，其中工业活动债务为49亿美元[267] - 2018年金融服务总债务为204亿美元，较2017年的211亿美元下降3%[271] - 2018年金融服务的资产支持融资为39亿美元，较2017年的35亿美元增长11%[273] - 2018年公司通过欧元中期票据计划发行了5亿欧元债券，年利率为1.875%[267] - 公司计划通过发行长期债券和减少短期债务来延长工业活动的债务期限，并多样化融资来源[259] 其他 - 公司在全球44个国家设有工业和金融服务公司，并在约180个国家拥有商业存在[72] - 重型建筑设备销售依赖于基础设施建设项目，如高速公路、隧道、大坝和港口项目，这些项目受政府支出和经济增长影响[83] - 轻型建筑设备销售主要受住宅和商业建筑、改造和翻新水平的影响，这些因素受利率和融资可用性影响[84] - 北美和西欧的建筑设备租赁市场主要由短期租赁组成，而英国和日本则有长期租赁市场[86] - 中型和重型卡车需求与经济增长周期和资本投资周期密切相关，特别是在欧洲、北美和日本等发达市场[87] - 商业车辆市场受到初始销售价格、车辆生命周期成本、服务和融资选项的激烈竞争影响[87] - 全球巴士市场分为城市、城际和旅游巴士，主要客户包括旅游和城际巴士服务运营商以及城市交通当局[90] - 动力总成业务受法规要求（如排放法规）和降低总运营成本的需求驱动，特别是在发达市场[91] - 公司认为FPT工业在动力总成领域提供了战略独立性，特别是在竞争激烈且法规日益严格的背景下[93] - 农业设备部门在第四季度推出了专注于售后精准农业技术解决方案的AGXTENDTM品牌[97] - 公司在多个国家拥有合资企业，包括日本、巴基斯坦、土耳其、墨西哥、中国和南非[112] - 公司拥有4924家全球直接供应商，专注于质量改进、成本降低、产品创新和生产灵活性[113] - 公司在2018年暂停了在伊朗的业务活动，2018年伊朗的销售额不到公司总收入的1%[127] - 截至2018年12月31日，公司拥有167家合并子公司，并在全球拥有66个制造设施[128][130] - 公司在全球拥有多个研发中心和生产设施，主要分布在意大利、美国、法国、巴西、德国、中国、印度等地区[132][133][134] - 公司2018年工业活动的收入主要来自设备销售，金融业务提供与设备销售和租赁相关的金融服务[139] - 公司使用非GAAP财务指标（如调整后EBIT和调整后EBITDA）来监控运营和评估财务表现[143][144][145] - 2018年公司有效税率为28.4%，同比下降40.9个百分点，主要受美国税改法案影响[164] - 2018年公司现金及现金等价物为50.31亿美元，同比下降7.3%，流动性总额为58.03亿美元，同比下降6.4%[249] - 2018年公司经营活动产生的现金流为25.54亿美元，投资活动现金流为-19.20亿美元，融资活动现金流为-7.23亿美元[252] - 2018年公司净递延税资产为21亿美元，其中16亿美元未在财务报表中确认[244] - 2018年公司养老金和其他退休后福利计划的假设变化对负债和费用的影响：假设折现率每增加1个百分点，养老金负债减少24亿美元，医疗福利负债增加1亿美元[243] - 2018年公司采用新的死亡率假设，导致福利义务减少360万美元，其中养老金计划减少300万美元，医疗计划减少60万美元[243] - 2018年公司对意大利递延税资产保持全额估值准备，总额为7亿美元，主要由于欧洲经济疲软和意大利重型商用车市场的不确定性[246] - 2018年公司预计2019年将有足够的现金储备和运营现金流来满足资本支出和债务偿还需求[248] - 2018年公司对租赁资产的残值进行了持续评估，并监控二手车市场以确保减值准备合理确定[237] - 2018年公司记录了销售津贴作为收入的减少，具体金额取决于多种因素[238] - 2018年公司经营活动产生的现金流量净额为25.54亿美元，其中净收入贡献10.99亿美元，折旧和摊销贡献13.37亿美元[253] - 2018年公司投资活动使用的现金流量为19.20亿美元，主要用于有形和无形资产投资，金额达19.02亿美元[254] - 2018年公司资本支出总额为5.58亿美元，其中工业活动资本支出为5.50亿美元，金融服务业资本支出为800万美元[256] - 2018年公司融资活动使用的现金流量为7.23亿美元，主要用于减少第三方