业绩总结 - Q2 2024 调整后收入为8.11亿美元，同比下降4.7%[11] - Q2 2024 调整后EBITDA为2900万美元，调整后EBITDA利润率为3.6%[12] - Q2 2024 调整后净收入（损失）为-2900万美元，较Q1 2024的-3800万美元有所改善[55] - Q2 2024 调整后每股收益为-0.14美元，较Q1 2024的-0.09美元有所恶化[57] - Q2 2024 调整后营业收入为-1800万美元，较Q1 2024的-1500万美元略有恶化[55] - Q2 2024 调整后的营业利润率为-18%，较Q1 2024的-15%有所下降[57] - Q2 2024 自由现金流为负5500万美元[18] - Q2 2024 调整后的自由现金流为负5500万美元，较Q1 2024的负6000万美元有所改善[59] 用户数据 - 新业务签约的年度合同价值（ACV）为1.42亿美元[5] - 净年度经常性收入（ARR）活动影响为负4900万美元[5] 未来展望 - 预计2025年将实现退出率目标[6] - 2024财年调整后收入预期为33.25亿至33.75亿美元[24] - 2024财年调整后EBITDA利润率预期为4%至5%[24] - 2024财年利息支出预期约为7700万美元[25] - 2024财年资本支出预期约为1.01亿美元[25] 资本结构与现金流 - 截至2024年6月30日，现金余额为3.07亿美元[20] - 总债务从2023年12月31日的12.63亿美元减少至2024年6月30日的7.90亿美元[17] - 净调整杠杆比率从2023年12月31日的2.1倍降至2024年6月30日的1.7倍[17] - 截至2024年6月30日的净债务为789百万美元，2023年12月31日为1248百万美元[64] - 截至2024年6月30日的总债务为822百万美元，2023年12月31日为1282百万美元[64] - 2024年6月30日的可用循环信贷额度为547百万美元[62] 业务部门表现 - Q2 2024 运输部门调整后收入为1.41亿美元，同比下降12.8%[15] - Q2 2024 商业部门调整后收入为4.25亿美元，同比下降9.3%[15] - Q2 2024 政府部门调整后收入为2.45亿美元，同比下降3.8%[15] - Q2 2024 调整后EBITDA的下降主要由于政府部门的业务损失和运输客户的非保留部分[13] 其他信息 - 公司已回购4330万股股票[17] - 由于债务提前偿还，债务注销损失为3百万美元[53] - 由于剥离业务，调整后收入中剥离业务的影响为-17百万美元[54] - 外汇影响导致收入在常量货币下为812百万美元，较Q1 2024的857百万美元有所下降[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入为8.11亿美元,同比下降4.7% [33] - 第二季度调整后EBITDA为2900万美元,EBITDA利润率为3.6% [34] - 公司预计2024年全年调整后收入将在33.25亿美元至33.75亿美元之间,同比下降约3%,调整后EBITDA利润率将在4%至5%之间 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务第二季度收入为4.25亿美元,同比下降3.8%,EBITDA为4100万美元,利润率为9.6% [39][40] - 政府业务第二季度收入为2.45亿美元,同比下降9.3%,EBITDA为4900万美元,下降36% [42][46] - 交通业务第二季度收入为1.41亿美元,同比增长1.4%,EBITDA为300万美元,利润率为2.1% [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场销售动能有所回升,第二季度新签约合同价值为8200万美元 [29] - 政府市场销售表现滞后,预计2024年全年收入将下降约7.5% [45][46] - 交通业务保持平稳,但受到大客户合同价格调整的影响 [48][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化运营模式,分设商业和公共部门两大业务集团,以提高效率 [75] - 公司正在加大对人工智能技术的投入和应用,在欺诈检测、文档管理等领域取得进展 [88][89][92] - 公司正在与微软合作,利用Azure云平台拓展人工智能业务 [113][133] - 公司正在通过剥离非核心业务、偿还债务等方式优化资产负债结构,目标是2025年实现1倍左右的净负债率 [50][55][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司目前处于低谷期,但仍按计划推进战略转型,有信心实现2025年的目标 [14][71] - 管理层预计商业和交通业务将保持相对稳定,但政府业务的恢复将延续到2025年 [33][57] - 管理层表示将继续优化成本结构,提升运营效率,实现业绩的逐季改善 [35][36][37] 其他重要信息 - 公司完成了对卡尔·艾坎所持股份的回购,简化了董事会结构,有利于决策效率的提升 [99][100] - 公司获得了约7.5亿美元的资产剥离收益,已用于偿还债务和股票回购 [17][18][19][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者询问剥离卡尔·艾坎股份对公司决策的影响** **管理层回应**:剥离艾坎股份后,公司决策效率有所提升,不再受制于艾坎提名的3名董事,这有利于公司更好地执行既定战略 [99][100] 问题2 **提问者询问未来是否还有其他小规模剥离计划** **管理层回应**:目前公司主要资产剥离计划已基本完成,未来可能会有一些小规模的机会性剥离,但不会有大规模的剥离活动,公司将专注于现有业务的发展 [107][108][109] 问题3 **提问者询问公司未来是否会考虑派发股息或进一步回购股票** **管理层回应**:目前公司优先考虑偿还债务,降低财务杠杆,待完成这些目标后,再考虑其他资本回报方式,但短期内不会有相关计划 [120][121][122]

文章核心观点 - 康迪伦特（Conduent）本季度财报有盈利惊喜，股价走势待管理层表态，当前Zacks评级不佳，未来表现受行业影响；哈德森环球（Hudson Global）未公布二季度财报，预期不佳 [1][3][6] 康迪伦特公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.14美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.26美元，去年同期每股盈利0.01美元，盈利惊喜达46.15% [1] - 上一季度实际每股亏损0.09美元，优于预期的每股亏损0.15美元，盈利惊喜为40% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 2024年二季度营收8.28亿美元，超出Zacks共识预期2.54%，去年同期营收9.15亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约2.2%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.22美元，营收8.135亿美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.72美元，营收33.6亿美元 [7] 行业情况 - 外包行业在Zacks行业排名中处于后30%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 哈德森环球公司情况 财报预期 - 预计8月8日公布2024年二季度财报，预计每股亏损0.07美元，同比变化 - 119.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收3503万美元，较去年同期下降22% [9]

财务业绩 - 公司第二季度收入为8.28亿美元，同比下降9.5%[12] - 公司第二季度净利润为2.16亿美元，同比大幅增长[14] - 公司第二季度毛利率为18.2%，同比下降2.9个百分点[12][13] - 公司第二季度销售、一般及管理费用为1.15亿美元，同比下降2.5%[13] - 公司第二季度重组及相关成本为0.8亿美元，同比下降38.5%[13] - 公司第二季度利息费用为0.19亿美元，同比下降29.6%[13] - 公司第二季度出售业务产生收益3.47亿美元[13] - 公司第二季度每股收益为1.07美元，同比增长[15] - 公司第二季度经营活动产生的现金流为1.49亿美元，同比增长[22] - 公司第二季度资产负债率为75.7%，较上年末下降[22][24] 现金流量表 - 公司2024年第二季度现金流量表显示,经营活动产生的现金净流入为-22百万美元[28] - 公司2024年第二季度现金流量表显示,投资活动产生的现金净流出为42百万美元[28] - 公司2024年第二季度现金流量表显示,筹资活动产生的现金净流出为32百万美元[28] - 公司2024年第二季度现金及现金等价物期末余额为505百万美元[28] - 公司2023年第二季度现金及现金等价物期末余额为505百万美元[28] 股东权益变动表 - 公司2024年第二季度股东权益变动表显示,净利润为216百万美元[31] - 公司2024年上半年股东权益变动表显示,净利润为315百万美元[35] - 公司2023年第二季度股东权益变动表显示,净亏损为7百万美元[33] - 公司2023年上半年股东权益变动表显示,净亏损为13百万美元[37] - 公司2024年上半年股东权益变动表显示,其他综合收益(损失)净额为-28百万美元[35] 业务剥离 - 公司在2024年第二季度将BenefitWallet Portfolio和Curbside Management and Public Safety业务从商业和交通分部重新划分至剥离分部[60] - 公司在2024年第二季度完成了BenefitWallet Portfolio的转让给HealthEquity公司,交易价格为4.25亿美元[74] - 公司在2024年第二季度完成了Curbside Management and Public Safety业务的出售给第三方[60,65] - 公司完成BenefitWallet业务的转让,共获得4.25亿美元的总收购价款[75] - 公司出售Curbside Management和Public Safety Solutions业务,获得1.74亿美元现金对价[76,77] - 公司拟出售Casualty Claims Solutions业务,预计交易金额为2.4亿美元[78] 收入分部表现 - 公司在2024年第二季度的总收入为17.49亿美元,同比下降4.8%[51] - 公司在2024年第二季度的商业分部收入为4.42亿美元,同比下降4.3%[51] - 公司在2024年第二季度的政府分部收入为2.70亿美元,同比下降4.9%[51] - 公司在2024年第二季度的交通分部收入为1.39亿美元,同比下降0.7%[51] - 公司在2024年第二季度的剥离分部收入为0.80亿美元,同比下降36.5%[51] 未完成履约义务 - 公司预计未来两年内将确认约65%的未完成履约义务对应的收入[58] 未分配成本 - 公司在2024年第二季度的未分配成本为0.71亿美元,同比下降10.1%[68,69] 重组计划 - 公司持续进行重组计划,主要涉及裁员、退租和其他成本优化措施,在本季度共计发生1700万美元的重组费用[82,83,84,85,86,88] 债务管理 - 公司自愿提前偿还了4.64亿美元的有息债务,并相应冲销了500万美元的相关债务发行成本[92,93] 外汇风险管理 - 公司使用远期外汇合约对冲外汇风险,截至2024年6月30日,未结合约名义金额为1.89亿美元[94,95] - 公司的外汇衍生工具主要指定为现金流量套期,对公司的资产负债表、损益表和现金流量表影响较小[96] 公允价值计量 - 公司采用了三个层级的公允价值计量方法[98] - 公司持有的外汇合约衍生工具的公允价值计量属于第二层级[99] - 公司长期债务的公允价值估计采用了第二层级输入值[102] 员工福利 - 公司认列了与定额供款计划相关的费用分别为200万美元和300万美元[104] 外币折算差额 - 公司累计其他综合收益中的外币折算差额为-4.68亿美元[106] 诉讼 - 公司正在就一起涉及收购业务的诉讼进行积极抗辩[111] 担保 - 公司为履行合同义务提供了6.2亿美元的保函和1.66亿美元的信用证[112] 股票回购 - 公司以3.47美元的价格回购了约3800万股普通股[113] - 公司从Icahn Parties回购了约3800万股普通股，总金额约为1.32亿美元[128] 可转换优先股 - 公司发行的8%可转换优先股每股可转换为44.9438股普通股[114] 每股收益 - 公司基本每股收益为1.10美元，稀释每股收益为1.07美元[116] 业务出售收益 - 完成了BenefitWallet Portfolio的转让，收到了总购买价425百万美元中剩余的261百万美元[128] - 完成了Curbside Management和Public Safety Solutions业务的出售，总购买价为230百万美元，其中50百万美元将延期至2025年第二季度支

收入和利润 - 公司第二季度2024财年收入为8.28亿美元，同比下降9.5%[10] - 调整后收入为8.11亿美元，同比下降4.7%[10] - 调整后EBITDA为2900万美元，同比下降54.7%[10] - 调整后EBITDA利润率为3.6%，同比下降390个基点[10] - 公司2024年第二季度收入为8.28亿美元，相比2023年同期的9.15亿美元有所下降[37] - 公司2024年上半年收入为17.49亿美元，相比2023年同期的18.37亿美元有所下降[37] - 公司报告的调整后收入为8.11亿美元，而去年同期为8.51亿美元[73] - 公司2024年第二季度调整后的营业亏损为1800万美元，而2023年同期为盈利1300万美元[79] - 公司2024年上半年调整后的营业亏损为3300万美元，而2023年同期为盈利2200万美元[79] - 公司2024年第二季度调整后的EBITDA为2900万美元，而2023年同期为6400万美元[80] - 公司2024年上半年调整后的EBITDA为7000万美元，而2023年同期为1.28亿美元[80] - 公司2024年第二季度调整后的营业利润率为负2.2%，而2023年同期为1.5%[84] - 公司2024年上半年调整后的营业利润率为负2.0%，而2023年同期为1.3%[84] 财务状况和流动性 - 公司通过完成资产剥离，预付了3亿美元的长期债务[14] - 公司通过股票回购计划，回购了约4330万股普通股，其中包括从Carl Icahn及其附属公司回购的约3800万股[18] - 公司通过资产剥离和股票回购，改善了财务状况和流动性，减少了债务和股本[8][15] - 公司2024年第二季度现金及现金等价物为3.07亿美元，相比2023年同期的5.05亿美元有所下降[50] - 公司2024年上半年现金及现金等价物为3.07亿美元，相比2023年同期的5.05亿美元有所下降[50] - 公司使用自由现金流作为流动性的衡量标准，定义为经营活动产生的现金流减去土地、建筑物和设备以及内部使用软件的增加成本[69] - 公司提供调整后的自由现金流信息，以帮助投资者理解公司生成现金流的能力[70] 新业务和合同 - 新业务签约年度合同价值(ACV)为1.42亿美元[4] - 净年度经常性收入(ARR)活动指标为负4900万美元[5] 财务展望和预测 - 公司预计2024财年调整后收入在33.25亿至33.75亿美元之间，调整后EBITDA利润率预计在4%至5%之间[21] - 公司提供2024年全年的非GAAP展望，包括调整后的EBITDA和调整后的自由现金流[72] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，包括调整后的收入、调整后的利润（亏损）、调整后的净收入（亏损）、调整后的稀释每股收益、调整后的加权平均普通股股数和调整后的有效税率[56] - 公司调整后的EBITDA和EBITDA利润率作为评估业务运营的额外方式[66] - 公司调整收入以排除外币兑换成美元的影响，称为“常数货币”[71] 净收入和每股收益 - 公司2024年第二季度净收入为2.16亿美元，相比2023年同期的亏损700万美元有显著改善[39] - 公司2024年上半年净收入为3.15亿美元，相比2023年同期的亏损1300万美元有显著改善[39] - 公司2024年第二季度每股基本收益为1.10美元，相比2023年同期的亏损0.04美元有显著改善[40] - 公司2024年上半年每股基本收益为1.54美元，相比2023年同期的亏损0.08美元有显著改善[40] - 公司2024年第二季度综合收益净额为1.99亿美元，相比2023年同期的亏损300万美元有显著改善[43] - 公司2024年上半年综合收益净额为2.87亿美元，相比2023年同期的900万美元有显著改善[43] - 公司调整后的净收入（亏损）为负2900万美元，而去年同期为负1800万美元[74] - 公司调整后的利润（亏损）为负3700万美元，而去年同期为负1400万美元[76] - 公司调整后的有效税率（调整后的所得税费用/调整后的PBT）为负800万美元，而去年同期为400万美元[77] - 公司2024年第二季度调整后的稀释每股收益（EPS）为负0.14美元，而2023年同期为0.01美元[82] - 公司2024年上半年调整后的稀释每股收益（EPS）为负0.23美元，而2023年同期为0.01美元[82] - 公司2024年第二季度调整后的有效税率（Effective Tax Rate）为23.6%，而2023年同期为42.2%[83] - 公司2024年上半年调整后的有效税率为23.1%，而2023年同期为40.5%[83]

文章核心观点 - 2024年第二季度Conduent公司调整后收入和调整后EBITDA超预期，虽收入同比有所下降但策略推进顺利，通过资产剥离和资本运作降低债务和股份数，未来有望降低资本密集度和改善现金流转换，且在技术、运营和文化方面取得多项里程碑 [1][2][8] 2024年第二季度关键亮点 - 收入8.28亿美元，调整后收入8.11亿美元，税前收入3亿美元，调整后EBITDA利润率3.6%，新业务签约ACV为1.42亿美元，净ARR活动指标（TTM）为 - 4900万美元 [1] 财务业绩 同比变化 - 收入8.28亿美元，较2023年第二季度的9.15亿美元下降9.5%；调整后收入8.11亿美元，较2023年第二季度的8.51亿美元下降4.7% [3] - GAAP净收入2.16亿美元，2023年第二季度为亏损700万美元；调整后EBITDA为2900万美元，较2023年第二季度的6400万美元下降54.7% [3] - GAAP所得税前收入3亿美元，2023年第二季度为亏损700万美元；GAAP摊薄后每股收益1.07美元，2023年第二季度为 - 0.04美元 [3] - 调整后摊薄后每股收益 - 0.14美元，2023年第二季度为0.01美元；经营活动现金流为 - 4100万美元，较2023年第二季度的 - 1000万美元下降310% [3] - 调整后自由现金流为 - 5500万美元，较2023年第二季度的 - 2600万美元下降111.5% [3] 业绩原因 - 2024年第二季度税前收入增加主要因BenefitWallet投资组合转移收益和路边管理及公共安全业务出售收益 [8] - 第二季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率超公司预期，收入和调整后收入也超预期 [8] 业务处置 - 2024年第二季度完成BenefitWallet投资组合转移，收到剩余2.61亿美元，总收购价4.25亿美元 [4] - 路边管理和公共安全业务于2024年4月30日完成出售，收购价2.3亿美元，其中6100万美元将在未来九个月递延支付 [4] - 2024年5月3日签订出售伤亡索赔解决方案业务协议，预计2024年第三季度完成，现金交易价2.4亿美元 [5] 资本运作 - 用已完成资产剥离所得款项提前偿还3亿美元定期贷款B本金 [5] - 2024年6月8日签订股份回购协议，以约1.32亿美元回购Carl Icahn及其关联方持有的公司普通股 [6] - 2024年第二季度回购约4330万股普通股，其中约3800万股从Carl Icahn及其关联方回购 [9] 其他亮点 - 在技术解决方案、运营卓越和文化方面取得多项里程碑，包括被NelsonHall评为大型企业多流程人力资源转型服务领导者等 [10] 2024财年展望 - 调整后收入预计在33.25 - 33.75亿美元，调整后EBITDA为2.64亿美元，调整后EBITDA利润率为4% - 5% [11] 非GAAP财务指标 指标说明 - 公司认为非GAAP指标有助于投资者更好理解业务趋势和比较业绩，但应与GAAP指标结合使用 [15][30] 调整项目 - 计算调整后收入、调整后税前利润等指标时需对净收入进行多项调整，如无形资产摊销、重组成本等 [33] 指标计算 - 调整后EBITDA为息税折旧摊销前利润经多项调整后所得，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以收入或调整后收入 [38] - 自由现金流为经营活动现金流减去相关资本支出，调整后自由现金流为自由现金流加上多项调整 [41][42] 指标对比 - 提供了2024年和2023年第二季度及半年的调整后收入、调整后净收入等非GAAP指标与GAAP指标的 reconciliation [45][46] 会议信息 - 管理层将于2024年8月7日上午9点举行财报电话会议和网络直播，可通过指定网址和电话参与 [12][13] 公司介绍 - Conduent是全球技术驱动的业务流程解决方案和服务公司，利用多种技术为客户提供数字化业务解决方案和服务 [14]

文章核心观点 动量投资是“追高杀更高”而非“低买高卖”，投资热门趋势股难把握入场点，投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Conduent（CNDT）是符合筛选标准的优质候选股，还有其他符合标准的股票，可利用Zacks Premium Screens选股，借助Zacks Research Wizard回测策略有效性 [1][2][3][4] 动量投资特点 - 与“低买高卖”理念不同，是“追高杀更高”以在更短时间赚更多钱 [1] 投资热门趋势股风险 - 难以确定正确入场点，股票未来增长潜力无法支撑高估值时会失去动力，仅看传统动量参数投资有风险 [2] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股，Zacks动量风格评分可识别优质动量股，“低价快速动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] Conduent（CNDT）投资优势 - 过去四周股价上涨24.3%，反映投资者兴趣增加 [4] - 过去12周股价上涨8%，且贝塔值为1.6，表明股价波动比市场高60%，符合长期提供正回报的标准 [5] - 动量评分为B，表明此时入场利用动量获利概率高 [6] - 盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入），动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [7] - 按市销率计算估值合理，目前市销率为0.22倍，即每1美元销售额只需支付22美分 [7] 其他投资建议 - 还有其他符合“低价快速动量”筛选标准的股票可考虑投资 [8] - 可根据个人投资风格从45多个Zacks Premium Screens中选择选股 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序包含一些成功的选股策略 [10]

文章核心观点 HealthEquity完成Conduent的BenefitWallet HSA组合转移，新增大量成员和资产，有望为成员提供价值并助力实现财务目标 [1][2][3] 业务进展 - 公司完成Conduent的BenefitWallet HSA组合转移 [1] - 公司迎来超616,000名HSA成员，带来约27亿美元HSA资产，其中约34%为HSA投资 [2] - 新增成员可享受更广泛HSA解决方案、服务和选项 [2] 业务规模 - 加入BenefitWallet成员后，公司服务超900万HSA成员和超1600万个总账户 [3] 业务优势与目标 - 公司成员受益于其在云、数据分析、自动化等方面的投资及与健康福利生态系统的连接 [3] - 新成员储蓄情况良好，超85%的HSA现金处于增强利率，公司借此为成员提供持续价值，助力实现到2027财年末使2024财年非GAAP每股净收入翻倍的目标 [3] 公司简介 - 公司及其子公司为超1600万个账户管理HSAs及其他消费者导向福利，与多方紧密合作，致力于通过赋能医疗消费者来拯救和改善生命 [4]

营收数据变化 - 2024年第一季度营收9.21亿美元，2023年同期为9.22亿美元，同比略有下降[5] - 2024年第一季度和2023年第一季度公司合并总营收分别为9.21亿美元和9.22亿美元[24] - 2024年第一季度营收9.21亿美元，与2023年同期基本持平；净收入9900万美元，2023年同期亏损600万美元[87] 净利润与税前损益变化 - 2024年第一季度净利润9900万美元，2023年同期净亏损600万美元[5] - 2024年第一季度和2023年第一季度公司税前损益分别为1.27亿美元和 - 800万美元[36] 现金及现金等价物变化 - 2024年3月31日现金及现金等价物为4.15亿美元，2023年12月31日为4.98亿美元[7] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4.15亿和4.98亿美元；有5.5亿美元循环信贷额度，已使用200万美元用于信用证，可用额度为5.48亿美元[117] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用3700万美元，2023年同期使用1200万美元[8] - 2024年第一季度投资活动净现金提供1.43亿美元，2023年同期使用2200万美元[8] - 2024年第一季度融资活动净现金使用1.99亿美元，2023年同期使用1900万美元[8] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量增加2500万美元，主要因调整后息税折旧摊销前利润降低、应收账款周转天数略增和应付账款周转天数减少，部分被较低的现金所得税支付抵消，当季有2200万美元净现金退税[120] - 2024年第一季度投资活动现金流增加1.65亿美元，主要因收到BenefitWallet转让第一笔款项1.64亿美元[121] - 2024年第一季度融资活动现金使用量增加，主要因自愿提前偿还1.64亿美元债务和回购1700万美元库藏股[122] 负债与股东权益变化 - 2024年3月31日总负债为22.11亿美元，2023年12月31日为23.87亿美元[7] - 2024年3月31日股东权益为7.05亿美元，2023年12月31日为6.33亿美元[7] 公司业务概况 - 公司拥有约57000名员工，业务涵盖客户服务、业务管理等多个领域[11] 财务报表编制说明 - 未审计的中期合并财务报表按美国公认会计原则编制，应与2023年年报一同阅读[12] 2023年第一季度收入确认调整 - 2023年第一季度公司对一份政府部门合同的收入确认进行调整，减少收入和税前损益700万美元，应收账款减少100万美元，其他流动负债增加600万美元[14] 合同资产与应收账款净额变化 - 2024年3月31日，公司合同资产净额为2200万美元，2023年12月31日为4400万美元；应收账款净额分别为6亿美元和5.59亿美元[25] 未履行履约义务预计收入 - 2024年3月31日未履行或部分履行的履约义务预计未来确认的收入约为15亿美元，预计未来两年确认约63% [28] 各业务板块总利润变化 - 2024年第一季度和2023年第一季度公司各业务板块总利润分别为700万美元和3000万美元[35] BenefitWallet投资组合转让 - 2023年9月公司签订协议转让BenefitWallet投资组合，总价4.25亿美元，第一笔于2024年3月7日完成，获1.64亿美元，录得1.64亿美元税前收益[37][38] - 2024年4月11日第二笔转让完成，公司获8500万美元，预计第三笔于2024年第二季度完成[40] - 2024年第一季度和4月，公司完成BenefitWallet投资组合两笔转让，分别占总资产约40%和20%，获1.64亿美元和8500万美元，并用所得及手头现金提前偿还2.59亿美元定期贷款B[84] 路边管理和公共安全解决方案业务出售 - 2023年12月公司签订协议出售路边管理和公共安全解决方案业务，总价2.3亿美元，2024年4月30日完成出售[42][43] - 2024年4月30日，公司完成路边管理和公共安全解决方案业务出售，收到1.74亿美元现金、5000万美元一年期应收票据及其他应收款5000万美元[74] 重组及相关成本变化 - 2024年第一季度和2023年第一季度公司重组及相关成本分别为200万美元和600万美元[45] - 2024年3月31日末重组计划应计余额为800万美元，2023年末为1亿美元；2024年前三月净重组费用为900万美元，2023年同期为2900万美元[47][48][49] - 2024年第一季度重组及相关成本为900万美元，较2023年同期减少2000万美元，降幅69%[87] 长期债务变化 - 2024年3月31日长期债务本金余额为11.31亿美元，2023年12月31日为13亿美元；2024年3月31日长期债务总额为10.83亿美元，2023年12月31日为12.48亿美元[50] - 2024年3月公司用收益自愿提前偿还1.64亿美元2028年到期的高级担保定期贷款B本金，并注销200万美元相关债务发行成本；4月又提前偿还9500万美元本金，并注销100万美元相关债务发行成本[52][53] - 2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务账面价值分别为10.83亿美元和12.48亿美元，公允价值分别为10.3亿美元和1.191亿美元；待售负债账面价值和公允价值在2024年3月31日为5600万美元，2023年12月31日为5800万美元[60] - 截至2024年3月31日，公司未偿还债务本金为11.31亿美元，其中3300万美元将于一年内到期[118] 外汇合约相关变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司未平仓远期外汇合约的名义总值分别为1.35亿美元和1.48亿美元；2024年3月31日约68%的合约在三个月内到期，12%在三到六个月到期，15%在六到十二个月到期，5%在十二个月以上到期[55] - 2024年3月31日和2023年12月31日，按公允价值计量的外汇合约资产分别为0和100万美元，负债均为0 [60] 确定缴费计划费用变化 - 公司2024年和2023年第一季度确定缴费计划费用分别为400万美元和300万美元[63] 累计其他综合损失变化 - 2024年3月31日累计其他综合损失为44600万美元，2023年末为43500万美元；2023年3月31日为44800万美元，2022年末为46600万美元[64] 法律诉讼情况 - 2020年原告Skyview就收购业务起诉公司，涉及约2300万美元票据，公司反诉，目前案件有部分事实需审判，公司无法确定最终结果[68] 未到期履约保证债券和信用证情况 - 2024年3月31日，公司有6.36亿美元未到期履约保证债券和1.8亿美元未到期信用证[69] 优先股情况 - 2016年12月，公司发行120,000股A系列可转换永久优先股，清算优先权总计1.2亿美元，初始公允价值1.42亿美元，年股息率8%（每年960万美元），可转换为539.3万股普通股[70] 每股净收益变化 - 2024年第一季度基本和摊薄每股净收益均为0.46美元，2023年同期分别为 - 0.04美元[72] 其他流动资产与流动负债变化 - 2024年3月31日其他流动资产总计2.16亿美元，2023年12月31日为2.4亿美元；其他流动负债2024年3月31日总计3.24亿美元，2023年12月31日为3.28亿美元[73] 公司股份回购情况 - 2024年第一季度公司回购480万股普通股[86] 服务成本变化 - 2024年第一季度服务成本（不含折旧和摊销）为7.35亿美元，较2023年同期增加1500万美元，增幅2%[87] 税率变化 - 2024年第一季度有效税率为21.9%，2023年同期为20.8%[97] - 2024年第一季度经调整有效税率为22.2%，低于2023年同期的35.0%[98] 各部门收入及占比变化 - 2024年第一季度商业、政府、运输部门收入分别为4.83亿、2.58亿、1.80亿美元，占总收入比例分别为52.5%、28.0%、19.5%；2023年同期分别为5.08亿、2.64亿、1.50亿美元，占比分别为55.1%、28.6%、16.3%[103] 新业务合同价值变化 - 2024年第一季度新业务年度合同价值（ACV）为9900万美元，较2023年同期的1.25亿美元下降21%；新业务总合同价值（TCV）为1.53亿美元，较2023年同期的2.44亿美元下降37%[113] 新业务总管道情况 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，新业务总管道分别为240亿美元和232亿美元[114] 应收账款销售对经营活动净现金影响变化 - 2024年和2023年第一季度应收账款销售对经营活动净现金的净影响分别为 - 800万和 - 1300万美元[124] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标可助投资者更好理解公司业务趋势和比较业绩，但不能替代美国GAAP报告结果[131][132] - 管理层常用非GAAP财务指标内部管理和决策，高管薪酬部分基于这些指标[133] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率与美国GAAP对应指标的调节在上述部门业绩回顾中提供[134] - 调整后EBITDA是对利息、所得税、折旧、摊销等项目调整后的收入（损失）[135] - 调整项目包括收购无形资产摊销、重组及相关成本、商誉减值等[135][136][137] 外汇风险管理情况 - 公司面临外汇汇率变化带来的市场风险，通过经营、融资活动和衍生品工具管理[141] - 近期市场和经济事件未使公司重大修改外汇风险管理策略[142] - 报告期内，公司市场风险的定量和定性披露较2023年年报无重大变化[143]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024年营收为9.21亿美元,基本持平去年同期 [45] - 公司Q1 2024年调整后EBITDA为6900万美元,同比下降23.3%,调整后EBITDA率为7.5%,同比下降230个基点 [47] - 公司表示2024年将是收入和EBITDA的低谷年,主要受到去年平均销售业绩下滑的影响 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务Q1收入4.83亿美元,同比下降4.9%,调整后EBITDA率为14.5%,同比上升170个基点 [48][49] - 政府业务Q1收入2.58亿美元,同比下降2.3%,调整后EBITDA为5500万美元,同比下降33.7% [50][51] - 交通业务Q1收入1.8亿美元,同比增长20%,调整后EBITDA为800万美元,EBITDA率为4.4% [52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示商业客户对成本控制的紧迫性有所增加,带动了外包需求的增长 [99] - 公司看到技术、医疗、物流等行业对成本控制的需求增加,为公司带来了机会 [100][102] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行资产剥离,计划在2025年底前实现10亿美元的可部署资本 [30][31][32] - 公司正在与微软合作,利用人工智能技术提升客户服务、降低欺诈等方面的能力 [88][89][90] - 公司正在与甲骨文合作,将电子收费平台数据库迁移至微软Azure云,提升处理速度和降低成本 [91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示2023年宏观环境较为紧张,但2024年开始有所放松,客户对成本控制的紧迫性有所增加 [69][99][100] - 管理层对2024年下半年和2025年的销售和业绩增长保持乐观 [70][71] - 管理层表示要继续执行既定的战略计划,包括资产剥离、提升销售能力、控制成本等 [111][112][113] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick McCann 提问** 对新业务签约和宏观环境的看法 [68] **Clifford Skelton 回答** 2023年宏观环境较为紧张,但2024年开始有所放松,公司对下半年和2025年保持乐观 [69][70][71] 问题2 **Marc Riddick 提问** 对客户成本控制需求的观察 [96] **Clifford Skelton 和 Stephen Wood 回答** 客户对成本控制的紧迫性有所增加,带动了公司的外包业务需求 [99][100][102][105]