业绩总结 - 2020年第四季度收入为10.55亿美元，全年收入为41.63亿美元，同比下降6.0%[5] - 调整后的EBITDA为1.33亿美元，调整后的EBITDA利润率为12.6%，全年调整后的EBITDA为4.80亿美元，利润率为11.5%[5] - 2020年新业务签约总额为19.34亿美元，同比增长94%[5] - 2020年净年度经常性收入（ARR）活动为2.09亿美元[6] - 2020财年商业部门收入为1,281百万美元，同比下降7.9%，政府部门收入为2,163百万美元，同比增长1.4%[9] - 2020财年调整后的有效税率为15%，较2019财年的12%有所上升[48] - 2020财年调整后的稀释每股收益（EPS）为3.26美元，较去年同期的0.33美元显著增长[52] - 2020财年自由现金流为296百万美元，较2019财年的145百万美元显著增加[56] 用户数据与市场表现 - 2020年公司在客户保留和新业务销售方面表现改善[5] - 2020年公司在技术交付和共享服务方面实现了收入的高端增长[5] - 2020年商业部门因COVID-19影响减少收入约158百万美元，政府部门因COVID-19增加收入约149百万美元[9] 未来展望 - 预计2021财年收入在4,000百万至4,150百万美元之间[21] - 预计2021财年调整后EBITDA利润率在11.0%至11.5%之间[21] - 预计2021财年调整后的自由现金流约为调整后EBITDA的20%[21] 成本与效率 - 2020年公司在成本和效率举措上节省了约1.45亿美元[5] - 2020年调整后的自由现金流占调整后EBITDA的30%[5] - 2020年资本支出占收入的比例为4.2%[16] 财务状况 - 2020年总债务为1,510百万美元，净调整杠杆比率为2.2x[18] - 2020年第四季度现金流为130百万美元，年末现金余额为458百万美元[16] - 2020年调整后的EBITDA中，商业部门利润率为11.9%，同比下降390个基点，政府部门利润率为31.0%，同比上升640个基点[13] 其他信息 - 2020年公司在全球范围内将32,000名员工转为远程工作模式[8] - 由于无法准确预测外汇对收入的影响，公司仅提供恒定货币基础上的收入展望[46] - 2020财年因重组和相关费用的调整总额为3.37亿美元[49] - 2020财年因商誉减值的调整为19.52亿美元[49]

财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后收入为41.6亿美元，同比下降6%，排除2019年呼叫中心剥离影响，排除新冠影响全年收入将下降约4.1%，好于一年前给出的6% - 8%的初始指引范围 [12][28] - 2020年调整后EBITDA为4.8亿美元，同比下降2.6%，调整后EBITDA利润率为11.5%，较2019年上升40个基点 [29] - 2020年第四季度收入略超10亿美元，调整后EBITDA利润率为12.6% [12] - 2020年TCV签约额为19亿美元，远高于年初设定的16亿美元目标，较2019年全年增长94%；2020年AR签约额为3.53亿美元，较2019年增长26% [13][14] - 2020年第四季度新业务TCV签约额为5.19亿美元 [14] - 2020年第四季度，过去12个月的活动带来了6000万美元的预期净新收入 [18] - 2020年全年未分配成本为2.94亿美元，比2019年低2.3% [33] - 2020年底现金余额为4.58亿美元，全年自由现金流表现强劲，12月偿还了2.5亿美元的循环信贷借款，年底循环信贷额度约为7.43亿美元 [34] - 2020年底净杠杆率为2.2倍，符合2 - 2.5的目标 [35] - 2020年第四季度调整后自由现金流为1.3亿美元，全年为1.45亿美元，较2019年增加8500万美元 [36] - 2020年资本支出为1.39亿美元，占收入的3.3% [36] - 预计2021年报告收入在40亿 - 41.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率在11% - 11.5%之间，预计将全年调整后EBITDA的约20%转化为自由现金流，包括约1.7亿美元的资本支出和偿还一半的CARES法案工资税递延 [37] - 预计2021年重组支出在4000万 - 4500万美元之间，低于2020年的6700万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务全年收入下降9.3%，主要受新冠影响约1.58亿美元和前一年业务流失影响；调整后EBITDA下降31.4%，调整后EBITDA利润率为11.9%，较去年同期下降390个基点 [30] - 政府业务全年增长1.4%，主要受约1.49亿美元与新冠相关业务量的收入以及新业务增长推动，部分被加州医疗补助合同流失抵消；政府调整后EBITDA增长27.7%，调整后EBITDA利润率为31%，增加640个基点 [31] - 运输业务收入较2019年下降7.9%，主要受新冠约7600万美元负面影响以及业务流失影响，部分被新业务增长抵消；调整后EBITDA较2019年增长8.3%，调整后EBITDA利润率为16.3%，同比上升250个基点；第四季度收费业务量继续恢复至新冠前的80%，但路边管理业务量仍面临压力，公交业务也持续受到影响 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球商业服务市场在过去几个季度活动频繁，客户将工作转移给全球供应商，特别是那些能够在安全和远程环境中交付服务的供应商 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕实现增长、效率和质量，通过提升人员、流程和技术来驱动 [19] - 2020年优先事项集中在为客户创造价值、应对新冠特定挑战和改进运营模式；2021年将继续利用人员、流程和技术杠杆更好地服务客户，保持一致的方法 [20][24] - 随着新冠影响减弱，公司在考虑有机增长的同时，也会考虑并购等无机增长机会 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年面临新冠疫情挑战，但公司业绩超过年初预期，业务展现出强大的韧性，对2021年充满信心 [8][9][40] - 市场需求强劲，公司管道业务较去年同期增加20 - 30亿美元，各业务板块外包活动增多，特别是医疗保健领域 [43] - 有信心在2022年实现增长，但由于新冠等未知因素，无法确定具体时间 [53] 其他重要信息 - 公司引入新的关键绩效指标，代表过去12个月销售和留存活动对年度经常性收入的净影响，以取代之前报告的续约率 [10][11] - 2021年公司改变了运营模式，包括引入新人才和重组市场策略，将在第一季度电话会议上更新对业务部门报告的影响 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美联储刺激措施对第一季度和全年展望的影响 - 预计新冠今年仍会对业务收入产生总体负面影响，政府业务中新冠带来的积极影响可能低于2020年，商业和运输业务中新冠的负面影响可能有所改善但仍为负面；第一季度收入预计下降3% - 4%，随着时间推移和去年新冠影响的消退将有所改善 [42][43] 问题: 各业务板块的需求环境和管道业务情况 - 公司管道业务较去年同期增加20 - 30亿美元，各业务板块外包活动增多，特别是医疗保健领域；政府业务的RFP活动有季节性和不确定性，商业领域活动较多 [43][44] 问题: 第四季度恒定货币下的收入下降情况 - 货币影响非常小，约为0.5个百分点 [46] 问题: 2021年一次性项目与经常性趋势的情况 - 调整新冠影响后，运输业务全年本应增长，政府业务全年本应下降，商业业务的下降幅度会更小；商业业务中除新冠和成本节约影响外，还有一些一次性项目，随着时间推移，EBITDA的部分下降将得到恢复 [48] 问题: 公司何时能实现有机恒定货币正增长 - 时间取决于新的净ARR活动指标、过去业务损失的消除情况以及新冠的未知因素，无法确定具体时间，但有信心在2022年实现增长 [50][52][53] 问题: 2021年自由现金流转化率低于2020年的原因 - 主要原因一是2020年CARES法案带来约5500万美元的工资税递延收益，今年年底需偿还一半即约2700万美元；二是去年因新冠不确定性限制资本支出至1.4亿美元，今年为支持新业务和业务投资将其提高到1.7亿美元；随着CARES法案还款结束、重组支出减少和收入增长，转化率将随时间改善 [54][55] 问题: 公司业务整体转型进展以及何时考虑收购或投资新领域 - 公司在基本面和基础建设方面已完成约30% - 40%的艰巨工作，未来仍需不断完善；随着新冠影响减弱，公司在考虑有机增长的同时，也会考虑并购等无机增长机会，但首先要证明能够实现有机增长 [57][58] 问题: 净ARR统计数据与历史收入的相关性及趋势 - 净ARR是过去12个月的指标，2020年为6000万美元，2019年因新业务签约ARR较少且损失较高，该指标为负；该指标是一个活动指标，趋势为正表明公司朝着增长方向发展 [60][61] 问题: 达到收入增长指引高端和低端的因素 - 达到高端的因素包括政府业务通过SNAP和失业业务量以及联邦资金带来更多收入、运输和商业业务更快复苏、新业务签约更快增长；达到低端的因素包括政府业务量减少、政府资金减少、新冠影响更大、运输和商业业务恢复缓慢以及新业务较弱 [64][65] 问题: 2021年在技术方面的增量投资估计以及如何跟踪 - 很多投资体现在资本支出中，但也有运营支出投资；与去年相比，今年资本支出的增加是增量投资的一个很好指标，部分用于支持新业务，部分用于技术投资 [67]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为10.41亿美元，同比下降5.2%[18] - 调整后EBITDA为1.41亿美元，同比增长11.0%[18] - 调整后EBITDA利润率为13.5%，同比上升190个基点[18] - 2020年第三季度公司总收入同比下降6.7%，剔除COVID-19影响后下降5.3%，影响金额约为4600万美元[28] - 2020年预计总收入下降幅度为6.4%至7.4%[38] 用户数据 - 第三季度新业务签约总值为4.68亿美元，是2019年第三季度的两倍[18] - 年度经常性收入签约为9600万美元，同比增长35%[18] - 2020年新业务签约预计将增加约60%[5] - 2020年新业务的年度经常性收入(ARR)为1500万美元[56] - 2020年第三季度的客户满意度较2018年调查提高了8%[18] 现金流与财务状况 - 截至2020年9月30日，现金余额为4.96亿美元，净杠杆率为2.4倍[4] - 2020年调整后自由现金流为3.11亿美元，市值为6.65亿美元，现金流收益率为47%[6] - 第三季度自由现金流为7200万美元，占调整后EBITDA的20%[53] - 截至2020年9月30日，公司总现金为4.96亿美元，总债务为16.52亿美元[35] - 调整后的自由现金流为400万美元[54] 资本支出与成本节约 - 2020年资本支出预计为1.4亿美元[47] - 预计2020财年的成本节约将超过之前范围的高端（1.2亿至1.4亿美元）[18] - 资本支出(Capex)为9500万美元[54] 未来展望 - 2020年调整后EBITDA利润率预期为11.25%至11.75%[38] - 调整后的EBITDA为3.47亿美元[54] - 自由现金流的定义为经营活动现金流减去土地、建筑和设备的新增成本[72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收10.41亿美元，同比下降5.2%（按固定汇率计算下降5.4%），好于预期，主要因政府业务的新冠相关业务量和运输业务的快速复苏；调整后EBITDA为1.41亿美元，同比增长1%，调整后EBITDA利润率为13.5%，较上年同期提高190个基点 [12][42][44] - 本季度重组支出为2000万美元，预计全年重组支出约为6500万美元，略高于上次电话会议讨论的6000万美元目标 [45] - 第三季度末现金为4.96亿美元，净杠杆率为2.4倍，符合2 - 2.5倍的目标；运营现金流为1.07亿美元，调整后自由现金流为7200万美元，较去年同期增加9900万美元；资本支出为3500万美元，占收入的3.4%，预计2020年资本支出约为1.4亿美元 [52][54] - 预计全年营收下降6.4% - 7.4%，即41 - 41.5亿美元；调整后EBITDA利润率在11.25% - 11.75%之间；预计将全年调整后EBITDA的约20%转化为调整后自由现金流，处于年初提供范围的高端 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 第三季度营收下降10.4%，主要受新冠疫情和去年业务流失影响；调整后EBITDA下降36%，调整后EBITDA利润率为10.8%，同比下降430个基点 [47] 政府业务 - 第三季度营收增长9.1%，主要因新冠相关业务量增加和新业务的推动，部分被加州医疗补助合同的损失抵消；调整后EBITDA增长66%，调整后EBITDA利润率为36.8%，增加13个百分点 [48][49] 运输业务 - 第三季度营收下降12.9%，主要受新冠疫情和去年同期公交业务高设备安装量的对比影响；调整后EBITDA增长3%，调整后EBITDA利润率为20%，同比提高310个基点 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 新冠疫情对公司整体第三季度营收有300万美元的积极影响，主要来自政府业务的新冠相关业务量增加，但被运输和商业业务的低业务量部分抵消；年初至今，新冠疫情对营收有4600万美元的负面影响，导致总收入下降6.7%，排除新冠影响，年初至今营收下降约5.3%，好于年初给出的6% - 8%的初始指导范围 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略仍专注于增长、效率和质量，通过标准化客户实施和合同启动流程、加强账户管理和事件响应治理等措施推动持续改进 [27][28] - 引入新的高级领导，推动企业文化变革，鼓励团队合作、开放和沟通，提高员工参与度 [29][30] - 利用新的共享服务模式提高流程效率和成本控制，注重员工招聘和发展，提高员工保留率 [31] - 继续推进数据中心现代化，新开放的IT指挥中心提升了性能水平 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度表现强劲，营收和调整后EBITDA均高于预期，得益于员工的努力和成本效率措施的超预期完成 [9][12] - 销售方面，第三季度表现良好，新业务签约额是去年同期的两倍，预计将达到或超过2020年全年配额；客户保留率有所提高，新销售和年度经常性收入的附加TCV也在按计划进行，但由于新冠疫情的不确定性，尚无法预测整体向增长的转变何时发生 [17][24][26] - 尽管面临新冠疫情挑战，公司业务展现出强大的韧性，转型正朝着正确的方向发展 [59] 其他重要信息 - 公司约75%的员工仍在家工作，能够满足大部分客户期望；公司有灵活的复工计划，办公模式不会回到疫情前，但也不会一直维持现状 [19] - 2020年成本节约预计将超过上次电话会议中描述的1.2 - 1.4亿美元范围的高端，且大部分节约将是永久性的，并延续到2021年 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度强劲签约情况，以及如何考虑其对损益表的影响和合同来源 - 第三季度新业务签约额季度环比翻倍，合同期限约为四年多，比第二季度短约一年；小合同的启动速度更快，2020 - 2021年业务的下滑幅度小于2019 - 2020年；公司对保留率、销售和启动情况感到满意，待新冠疫情影响明确后，将更清楚2021年的增长率 [61][62] 问题2: 如何从根本上重塑业务模式及其对公司的意义 - 2020年约三分之一的成本节约是暂时的，随着疫情缓解和员工返回办公室，这些成本将逐渐回升；另外三分之二的成本节约是永久性的，将延续到2021年；2021年公司将向更共享的服务运营环境转变，以实现渐进的成本节约和效率提升 [64][65] 问题3: 目前收入流失情况是否达到预期，以及如何看待整体流失率 - 收入流失情况较去年有显著改善，但永远不够好；2020 - 2021年的流失情况比2019 - 2020年明显降低；公司计划在第一季度提供更详细的预测，目前新冠疫情给预测带来了很大不确定性 [68][69][70] 问题4: 平均合同期限为四年是否合适，是否意味着定价压力降低 - 公司认为合同期限的最佳点约为四年，平均期限受大型公共部门合同影响较大；2019年销售努力不足，合同期限较短；公司希望既有长期高价值合同，也有短期中小规模合同 [71] 问题5: 本季度强劲的利润率表现是否会改变未来几个季度的EBITDA范围预期 - 本季度利润率强劲得益于政府业务量增加和成本节约计划的良好实施；预计明年将继续从永久性成本节约中受益，但随着新冠疫情正常化，业务组合优势将逆转；预计明年利润率接近11%，可能略好于今年的11.25% - 11.75% [74] 问题6: 政府业务是否存在时间波动，第四季度是否会有溢出效益 - 政府业务的溢出效益将非常有限，第四季度来自政府业务的新冠相关积极影响可能低于第三季度，预计净收入下降情况将有所改善 [76][77] 问题7: 未来几个季度对销售团队的投资计划，以及销售团队对第三季度预订量的贡献 - 约三分之二的总合同价值来自全球销售组织，三分之一来自账户管理和附加业务；但对年收入的影响，三分之二来自账户管理和附加收入，三分之一来自全球销售组织；公司预计到年底有110名销售人员离职，2021年将以约120名销售人员重新出发；未来投资将主要集中在培训、培训协议、培训软件以及账户管理和投资组合管理的一致性上 [79][80] 问题8: 客户是否开始在新合同中规定远程服务与现场交付的比例 - 目前情况较为复杂，不同客户有不同要求；一些公共部门合同要求公司在当地设施办公，而一些情况下远程工作更被允许；总体而言，客户的容忍度比以前更高，但部分合同仍有返回办公室的要求 [81]

营收数据变化 - 2020年第三季度营收为10.41亿美元，2019年同期为10.98亿美元；2020年前九个月营收为31.08亿美元，2019年同期为33.68亿美元[11] - 2020年前三季度合并总营收分别为10.41亿美元和31.08亿美元，2019年同期为10.98亿美元和33.68亿美元[42] - 2020年前三季度公司总营收31.08亿美元，2019年为33.68亿美元，同比下降7.72%[57] - 2020年第三季度和前九个月，公司收入分别为10.41亿美元和31.08亿美元，新冠疫情分别带来约300万美元有利影响和4600万美元不利影响[114] - 2020年第三季度与上年同期相比，收入下降5700万美元，降幅5%；前九个月收入下降2.6亿美元，降幅8%[124] - 2020年前三季度公司总营收31.08亿美元，较2019年的33.68亿美元有所下降，各业务板块营收占比分别为商业行业51.8%、政府服务31.2%、交通运输17.0%[153] 利润数据变化 - 2020年第三季度净亏损700万美元，2019年同期净亏损1600万美元；2020年前九个月净亏损1.07亿美元，2019年同期净亏损13.53亿美元[11] - 2020年第三季度基本和摊薄后每股亏损均为0.04美元，2019年同期均为0.09美元；2020年前九个月基本和摊薄后每股亏损均为0.54美元，2019年同期均为6.52美元[11] - 2020年第三季度综合收益为500万美元，2019年同期综合亏损为3100万美元；2020年前九个月综合亏损为1.21亿美元，2019年同期综合亏损为13.47亿美元[13] - 2020年前九个月净亏损1.07亿美元，2019年同期净亏损13.53亿美元[20] - 2020年前九个月综合收益（亏损）净额为-1.21亿美元，2019年同期为-13.47亿美元[25][27] - 2020年第三季度公司税前亏损1300万美元，2019年同期亏损1400万美元[59] - 2020年前三季度公司税前亏损1.28亿美元，2019年同期亏损14.71亿美元[59] - 2020年第三季度与上年同期相比，净亏损减少900万美元；前九个月净亏损减少12.46亿美元[124] - 2020年第三季度和前九个月，新冠疫情对公司税前收入的影响分别为损失0美元和5200万美元，成本降低计划带来的临时成本节约分别为1400万美元和4800万美元[115] 资产负债数据变化 - 截至2020年9月30日，总资产为43.6亿美元，截至2019年12月31日为45.14亿美元[18] - 截至2020年9月30日，总负债为30.35亿美元，截至2019年12月31日为30.72亿美元[18] - 截至2020年9月30日，总权益为11.83亿美元，截至2019年12月31日为13亿美元[18] - 截至2020年9月30日，发行和流通的普通股数量为209,273千股，截至2019年12月31日为211,511千股[18] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，发行和流通的A类可转换优先股数量均为120千股[18] - 截至2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为4.96亿美元，期初为5.05亿美元；2019年同期期末为2.36亿美元，期初为7.65亿美元[20] - 截至2020年9月30日，股东权益为11.83亿美元；2019年同期为18.68亿美元[23][25] - 2020年9月30日，公司合同资产净额为3600万美元，应收账款净额为6.52亿美元[45] - 截至2020年9月30日，长期债务总额为15.74亿美元，2019年12月31日为14.64亿美元，同比增长7.51%[66] - 截至2020年9月30日，公司已从7.5亿美元高级循环信贷安排中借款1.5亿美元，开具信用证800万美元，可用额度为5.92亿美元[66] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司未到期远期外汇合约的名义总值分别为1.6亿美元和2.07亿美元，2020年9月30日约76%的合约在三个月内到期，9%在三到六个月内到期，12%在六到十二个月内到期，3%在十二个月以上到期[69] - 按公允价值计量的金融资产和负债中，外汇远期合约资产在2020年9月30日和2019年12月31日分别为200万美元[75] - 长期债务在2020年9月30日的账面价值为15.74亿美元，公允价值为14.55亿美元；2019年12月31日账面价值为14.64亿美元，公允价值为14.49亿美元[77] - 或有对价应付账款在2019年12月31日账面价值和公允价值均为400万美元，2020年第三季度已结算[77][79] - 截至2020年9月30日，其他流动资产总计3.12亿美元，其他流动负债总计4.78亿美元[101] - 截至2020年9月30日，其他长期资产总计4.02亿美元，其他长期负债总计1.05亿美元[101] - 截至2019年12月31日，商誉总计15.02亿美元，截至2020年9月30日为15.06亿美元[105] - 截至2020年9月30日，公司有6.01亿美元未到期担保债券和8600万美元未到期信用证[95] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4.88亿美元和4.96亿美元[181] - 公司有7.5亿美元循环信贷额度，2020年3月提取1500万美元，开具信用证80万美元，截至2020年9月30日可用额度为5.92亿美元[181] - 截至2020年9月30日，公司长期债务总额为17亿美元，其中7800万美元一年内到期[183] 成本费用数据变化 - 2020年前九个月折旧和摊销为3.44亿美元，2019年同期为3.42亿美元[20] - 2020年前九个月经营活动提供（使用）的净现金为-1100万美元，2019年同期为-2.16亿美元[20] - 2020年前九个月投资活动提供（使用）的净现金为-9200万美元，2019年同期为-2.53亿美元[20] - 2020年前九个月融资活动提供（使用）的净现金为9900万美元，2019年同期为-6000万美元[20] - 2020年第三季度优先股股息为每股20美元，2019年同期相同[23][24] - 2020年第三季度和前九个月，公司确认与2019年12月31日未实现收入相关的收入分别为2000万美元和8400万美元[46] - 2020年9月30日，未履行或部分履行的履约义务预计未来确认收入约15亿美元，预计未来两年确认约70% [47] - 2020年前三季度调整后EBITDA为3.47亿美元，2019年为3.64亿美元，同比下降4.67%[57] - 2020年前三季度重组相关成本总计5000万美元，2019年为4800万美元[65] - 2020年第三季度无形资产摊销费用为6000万美元，2019年同期为6100万美元[59] - 2020年前三季度无形资产摊销费用为1.8亿美元，2019年同期为1.84亿美元[59] - 2020年和2019年9月30日止三个月，数据中心整合相关增量非经常性成本分别为800万美元和0美元；2020年和2019年9月30日止九个月，分别为1600万美元和1800万美元[60] - 公司在2020年和2019年截至9月30日的三个月里，确定缴费计划费用分别为100万美元和200万美元；九个月里分别为200万美元和700万美元[81] - 19年12月31日累计其他综合损失（AOCL）总额为4.07亿美元，2020年9月30日为4.21亿美元[82] - 2020年第三季度与上年同期相比，运营成本和费用下降5800万美元；前九个月下降16.03亿美元[124] - 2020年第三季度和前九个月重组及相关成本分别为2000万美元和5600万美元，2019年同期分别为800万美元和5000万美元[134] - 2020年3月公司从高级循环信贷安排提取1.5亿美元，导致平均债务余额增加，但利率降低使2020年9月30日止三个月和九个月的利息费用较上年同期减少[135] - 2020年9月30日止三个月和九个月无商誉减值费用，2019年同期商誉减值与公司所有报告单位账面价值减记有关[136] - 2019年9月30日止九个月资产剥离相关成本包括500万美元估计变更、200万美元资产出售损失和1200万美元交易及相关成本[137] - 2019年9月30日止九个月净诉讼成本主要为与德克萨斯州诉讼相关的1300万美元费用[138] - 2020年9月30日止三个月有效税率为46.2%，2019年同期为 - 14.3%；2020年9月30日止九个月有效税率为16.4%，2019年同期为8.0%[142][144] - 排除相关影响后，2020年9月30日止三个月正常化有效税率为23.0%，2019年同期为28.8%；2020年9月30日止九个月正常化有效税率为27.4%，2019年同期为31.3%[143][145] - 公司预计约1300万美元未确认税收优惠将因预期审计和解在12个月内转回[146] 业务运营相关 - 公司多数财富100强企业和超500家政府实体依赖公司管理业务流程和与终端用户的基本互动[30] - 公司于2020年1月1日采用新信用损失准则，对合并财务报表无重大影响[36] - 2021年1月1日起生效的所得税新准则，公司正评估其影响[37] - 参考利率改革相关准则可应用至2022年12月31日，公司正评估影响[38] - 2020年第一季度，公司重新调整销售组织及部分共享IT和其他分配职能[49] - 2020年第三季度，部分先前计入共享IT/基础设施和公司成本的费用将分配至各报告分部[50] - 其他业务包括剥离业务和学生贷款业务，公司于2018年第三季度退出学生贷款业务[56] - 2020年第三季度来自关联方的收入为600万美元，2019年同期为700万美元；2020年前九个月为1900万美元，2019年同期为2400万美元[104] - 2020年第三季度向关联方的采购额为400万美元，2019年同期为400万美元；2020年前九个月为1200万美元，2019年同期为2200万美元[104] - 2020年各季度评估后认为无需对任何报告单元进行临时减值测试[105] - 截至2020年9月30日，公司约有65000名员工，其中约2100人被暂时解雇[112] - 截至2020年第三季度末，约75%的员工已转为在家工作[119] - 2020年第三季度新业务总合同价值签约额为4.68亿美元，较上年同期增长100%；前九个月为14.15亿美元，较上年同期增长80%[117] - 2020年第三季度年度经常性收入签约额为9600万美元，较上年同期增长35%；前九个月为2.58亿美元，较上年同期增长25%[118] - 2020年第三季度公司的重组计划包括裁减约300个职位和关闭约5个设施[132] - 2020年9月30日止九个月经营活动净现金使用量较上年同期改善2.05亿美元[186] - 2020年9月30日止九个月投资活动现金使用量较上年同期减少1.61亿美元[186] - 2020年9月30日止九个月融资活动现金流入较上年同期增加1.59亿美元[186] - 经营活动现金改善主要因应收账款加速收款4900万美元等因素[187] - 投资活动现金减少主要因资本支出减少和无HSP收购等[188] - 融资活动现金增加主要因从循环信贷额度提取1.5亿美元和股票薪酬相关税款支付减少900万美元[189] 业务板块数据变化 - 2020年公司三个业务板块商业行业、政府服务和交通运输收入分别为5.18亿美元、3.48亿美元和1.75亿美元，占总收入比例分别为49.8%、33.4%和16.8%[151] - 2020年公司三个业务板块调整后EBITDA利润率分别为10.8%、36.8%和20.0%，整体调整后EBITDA利润率为13.5%；2019年分别为15.1%、24.1%和16.9%，整体为11.6%[151] - 2020年前三季度商业行业板块营收下降，约9900万美元的营收下降归因于新冠疫情，利润和调整后EBITDA利润率下降[153][155][157] - 2020年前三季度政府服务板块营收下降，但第三季度营收增加，约1.14亿美元的营收与新冠疫情相关，利润和调整后EBITDA利润率上升[153][160][161] - 2020年前三季度交通运输板块营收下降，约6100万美元的营收下降归因于新冠疫情，利润和调整后EBITDA利润率上升[153][163][164

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约10亿美元，同比下降8.6%，按固定汇率计算下降8.3%，好于预期，主要因政府业务板块与新冠疫情相关的业务量强劲，以及交通业务板块受疫情影响较小 [46] - 第二季度调整后EBITDA同比下降3%至1.1亿美元，调整后EBITDA利润率提高50个基点至10.8%，利润率提高得益于成本节约计划的进展 [48] - 第二季度重组支出为2900万美元，预计全年重组支出约6000万美元 [49] - 第二季度末现金为4.37亿美元，净杠杆率为2.6倍，长期净杠杆目标为2 - 2.5倍 [54] - 第二季度运营现金流流入7400万美元，调整后自由现金流为4000万美元，转化率为36.4%，较去年同期增加1.56亿美元 [55] - 第二季度资本支出为3600万美元，占营收的3.5%，预计2020年资本支出约1.4亿美元 [55] - 预计第三季度营收在9.6 - 10.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率在10% - 11.5%之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 第二季度营收下降12.2%，主要因去年业务流失、与新冠疫情相关的业务量下降以及BenefitWallet业务的利率影响 [50] - 调整后EBITDA下降27.3%，调整后EBITDA利润率为18.5%，同比下降380个基点，下降主要因营收压力、合同退出成本，部分被IT劳动力和房地产费用减少所抵消 [50] 政府业务 - 第二季度营收增长1.5%，主要因与新冠疫情相关的业务量增加，部分被失去加利福尼亚医疗补助合同所抵消 [51] - 政府调整后EBITDA增长17.6%，调整后EBITDA利润率为36.3%，增加500个基点，利润率提高得益于与新冠疫情相关工作的业务量增加和有针对性的成本削减 [51] 交通业务 - 第二季度营收同比下降14.9%，主要因与新冠疫情相关的业务量压力，部分被新的国际公交业务所抵消 [52] - 调整后EBITDA较2020年第二季度下降4.9%，主要因营收下降，部分被因严格成本控制而减少的IT和劳动力支出所抵消 [52] - 第二季度调整后EBITDA利润率为23.6%，同比提高250个基点，得益于成本削减 [52] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施增长、效率和质量战略，组建专业销售团队，采用更具选择性的投标方式以提高胜率，注重客户保留和附加业务指标的改善 [19][21] - 持续进行成本节约，包括与新冠疫情相关的临时费用削减和更长期的费用削减措施，如调整组织结构、增加共享服务使用等 [36][37] - 计划在2020年第三季度更新业务板块披露，将部分未分配成本分配到各板块，以提高各板块盈利能力的透明度 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是不错的季度，营收和调整后EBITDA均高于预期，公司基本面在改善，早期成果显示团队的努力开始得到回报 [12] - 销售表现强劲，是自公司独立上市以来新业务签约最强劲的季度，若能保持势头并注重客户保留，对未来发展有利 [16][19] - 第三季度销售额将实现同比增长，公司致力于实现2019年销售额160%的目标，目前已完成第三季度配额的一半，全年目标完成了60% [25] - 商业业务的压力可能会持续，但下半年有望缓解，公司正努力承接竞争对手的客户业务量 [32] - 交通业务情况尚不明朗，需根据各州新冠疫情情况观察 [33] - 政府服务业务量预计将保持高位，失业救济和SNAP及P - SNAP项目业务量有望继续增长 [34] 其他重要信息 - 公司约75%的员工在家工作，已开始谨慎、有计划地让部分员工返回办公室 [17] - 公司指挥中心全面运营，支持减少事故发生并提高解决时间，还完成了一次大型数据中心迁移且未影响客户 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期签约交易的销售周期、疫情是否加速交易转化以及签约活动增加的驱动因素是什么 - 新业务签约中与新冠疫情相关的较少，大部分是正常业务；销售流程有很大改变，注重流程改进、专业团队、人才升级、治理、投标管理和领导能力；6.23亿美元新业务签约的平均交易时长约为5.2年，高于以往季度，不仅总合同价值上升，年度经常性收入也有所增加 [58][59][60] 问题2: 如何平衡高成本削减带来的好处与管理执行 - 今年预计超过1亿美元成本削减目标20% - 40%，其中约40%是与新冠疫情业务量直接相关的临时削减，60%是永久性削减；此次削减从运营模式改变、管理跨度和控制等角度出发，更注重效率提升，避免过度削减影响业务 [61][62] 问题3: 如何看待失业救济和疫情相关联邦资金的贡献，以及如何平衡其与新签约业务的关系 - 第三季度指导范围的中点未假设联邦政府失业补贴的延长，高端假设补贴延长至8月和9月；目前业务量增长主要来自失业救济和P - SNAP项目，预计会持续，且剔除新冠疫情影响后，业务较去年有所改善 [66][67] 问题4: 新签约合同的利润率情况，如何选择投标项目，以及合同达到可持续利润率所需时间 - 新业务交易目标利润率高于公司当前利润率，有时特定交易利润率会较低；合同利润率通常随时间逐步提升，前期可能较低甚至为负，具体取决于产品类型，公共部门项目前期投资大，利润率提升慢，纯服务项目提升快 [69][70][71] 问题5: 成本计划的超额完成量化情况以及目前的完成进度 - 已确定所有成本削减项目，约一半已执行，预计超额完成20% - 40%，即最多达到1.4亿美元；已100%确定项目，约70% - 80%已执行 [72][73] 问题6: 当前销售团队规模是否适合管道机会，是否会有投资 - 销售团队人数较去年低点增加约25%，未来九个月预计再增加10% - 20%，目前人员规模完成度约80% [74] 问题7: 如何考虑潜在的战略替代路径 - 战略替代路径并非完全排除，公司认为当前战略有效，但会保持机会主义态度，希望价格合适，避免在疫情期间被不合理利用 [75] 问题8: 新项目实施和产生收入的时间，以及在更正常运营环境下业务利润率的走向 - 项目实施和产生收入的时间取决于产品类型，客户体验和交易处理等业务增长快，部分项目实施期可能超过一年；从长期看，公司认为达到同行约15%的EBITDA利润率没有障碍，但短期内会在提高利润率和投资扭转营收之间寻求平衡，未来一两年利润率预计在10.5% - 11.5%之间 [78][79]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第二季度营收10.16亿美元，2019年同期为11.12亿美元；2020年上半年营收20.67亿美元，2019年同期为22.7亿美元[9] - 2020年第二季度合并总收入为10.16亿美元，2019年同期为11.12亿美元；2020年上半年为20.67亿美元，2019年同期为22.70亿美元[40] - 2020年Q2公司总营收20.67亿美元，2019年同期为22.7亿美元[51] - 2020年第二季度和上半年，公司收入分别为10.16亿美元和20.67亿美元，较上年同期均下降9%[108][118][119] - 2020年第二季度公司总营收10.16亿美元，2019年同期为11.12亿美元；调整后EBITDA为1.1亿美元，2019年同期为1.14亿美元[151] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2020年第二季度净亏损5100万美元，2019年同期为10.29亿美元；2020年上半年净亏损1亿美元，2019年同期为13.37亿美元[9] - 2020年6月30日净收入（亏损）为 - 1亿美元，2019年为 - 13.37亿美元[18] - 2020年Q2公司税前亏损1.15亿美元，2019年同期亏损14.57亿美元[53] - 2020年第二季度和上半年，公司净亏损较上年同期分别减少9.78亿美元和12.37亿美元[118][119] 财务数据关键指标变化 - 每股亏损 - 2020年第二季度基本和摊薄后每股亏损均为0.25美元，2019年同期为4.94美元；2020年上半年基本和摊薄后每股亏损均为0.5美元，2019年同期为6.44美元[9] - 2020年第二季度，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.25美元和0.25美元，2019年同期分别为4.94美元和4.94美元[93] - 2020年上半年，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.50美元和0.50美元，2019年同期分别为6.44美元和6.44美元[93] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2020年6月30日现金及现金等价物为4.28亿美元，2019年12月31日为4.96亿美元[16] - 2020年6月30日应收账款净额为6.93亿美元，2019年12月31日为6.52亿美元[16] - 2020年6月30日总资产为43.26亿美元，2019年12月31日为45.14亿美元[16] - 2020年6月30日总负债为30.09亿美元，2019年12月31日为30.72亿美元[16] - 2020年6月30日总权益为11.75亿美元，2019年12月31日为13亿美元[16] - 2020年6月30日普通股发行及流通股数为2.09225亿股，2019年12月31日为2.11511亿股[16] - 2020年6月30日，合同资产净额为4800万美元，2019年12月31日为3600万美元；应收账款净额为6.93亿美元，2019年12月31日为6.52亿美元[42] - 截至2020年6月30日，公司长期债务为15.81亿美元，2019年12月31日为14.64亿美元[60] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司未到期远期外汇合约的名义总值分别为1.62亿美元和2.07亿美元，2020年6月30日约74%的合约将在三个月内到期[63] - 按公允价值计量的金融资产和负债中，外汇远期合约资产在2020年6月30日和2019年12月31日分别为100万美元和200万美元，负债在2020年6月30日为100万美元[69] - 长期债务在2020年6月30日的账面价值为15.81亿美元，公允价值为14.36亿美元；2019年12月31日账面价值为14.64亿美元，公允价值为14.49亿美元[71] - 或有对价应付款在2020年6月30日和2019年12月31日的账面价值和公允价值均为400万美元[71] - 2020年6月30日累计其他综合损失（AOCL）余额为4.33亿美元，2019年12月31日为4.07亿美元[76] - 截至2020年6月30日，公司其他流动资产总计2.87亿美元，其他流动负债总计4.96亿美元[95] - 截至2020年6月30日，公司其他长期资产总计3.97亿美元，其他长期负债总计9500万美元[95] - 截至2020年6月30日，公司商誉总计14.91亿美元，较2019年12月31日减少1100万美元[99] - 截至2020年6月30日，公司长期债务总额为16亿美元，其中6800万美元一年内到期[184] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2020年经营活动提供（使用）的净现金为 - 1.18亿美元，2019年为 - 2.34亿美元[18] - 2020年投资活动提供（使用）的净现金为 - 0.58亿美元，2019年为 - 2.09亿美元[18] - 2020年融资活动提供（使用）的净现金为1.14亿美元，2019年为 - 0.39亿美元[18] - 2020年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为4.37亿美元，2019年为2.85亿美元[18] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为1.18亿美元，2019年同期为2.34亿美元，改善1.16亿美元[186] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为5800万美元，2019年同期为2.09亿美元，减少1.51亿美元[186] - 2020年上半年融资活动净现金流入为1.14亿美元，2019年同期为净流出3900万美元，增加1.53亿美元[186] - 经营活动现金使用量改善主要因应付账款等付款时间、递延工资税、所得税支付减少及其他营运资本变化[187] - 投资活动现金使用量减少主要因资本支出减少、无HSP收购及剥离付款降低[188] - 融资活动现金增加主要因2020年第一季度从循环信贷额度提取1500万美元[189] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2020年折旧和摊销为2.32亿美元，2019年为2.27亿美元[18] - 2020年3 - 6月普通股额外实收资本从38.91亿美元增至38.96亿美元[21] - 2020年3 - 6月留存收益（赤字）从 - 22.36亿美元变为 - 22.90亿美元[21] - 2020年3月和6月，分别确认与2019年12月31日未实现收入相关的收入2200万美元和6400万美元；2019年3月和6月，分别确认与2018年12月31日未实现收入相关的收入2800万美元和8100万美元[42] - 2020年6月30日，未履行或部分履行的履约义务预计未来确认收入约16亿美元，预计未来两年确认约67% [43] - 2020年Q2公司调整后EBITDA为2.06亿美元，2019年同期为2.37亿美元[51] - 2020年Q2公司重组相关成本为3200万美元，2019年同期为4000万美元[59] - 2020年Q2和2019年Q2公司数据中心整合相关成本分别为600万美元和900万美元，6个月数据分别为800万美元和1800万美元[54] - 公司在2020年和2019年截至6月30日的三个月内，确定缴费计划费用分别为0美元和200万美元；六个月内分别为100万美元和500万美元[75] - 因与德克萨斯州的诉讼和解，公司需支付2.36亿美元，2019年支付1.18亿美元，2020年1月支付1.18亿美元[81] - 2020年第二季度，公司来自关联方的收入为7000万美元，采购额为2000万美元[98] - 2020年上半年，公司来自关联方的收入为1.3亿美元，采购额为8000万美元[98] - 2020年第二季度和上半年，新业务总合同价值签约额分别为6.23亿美元和9.47亿美元，较上年同期分别增长90%和71%[108] - 2020年第二季度和上半年，年度经常性收入签约额分别为1.05亿美元和1.62亿美元，较上年同期分别增长25%和19%[109] - 2020年第二季度和上半年，因新冠疫情导致的收入下降分别约为3500万美元和4900万美元[122] - 2020年第二季度和上半年，临时成本行动带来的成本节约分别约为2700万美元和3100万美元[125] - 2020年第二季度和上半年，新冠疫情对公司税前收入的影响分别为亏损800万美元和1800万美元[126] - 2020年第二季度和上半年，公司运营成本和费用较上年同期分别减少11.51亿美元和15.45亿美元[118][119] - 2020年第一季度末公司启动成本转型计划，截至6月30日的三个月里，裁员约1500人，关闭约20个设施[131] - 2020年第二季度重组及相关成本为2900万美元，2019年同期为2600万美元；2020年上半年为3600万美元，2019年同期为4200万美元[131] - 2020年第二季度利息费用减少，主要因平均债务余额降低[133] - 2020年第二季度和上半年无商誉减值费用，2019年同期有相关减值[134] - 2020年第二季度和上半年剥离资产及交易成本包含董事会战略审查专业费用；2019年上半年包含500万美元剥离资产损失估计变更和900万美元交易及相关成本[135] - 2020年第二季度和上半年净诉讼成本主要是各类诉讼准备金和与前母公司的报销事项费用；2019年上半年主要是1300万美元德州诉讼费用[136] - 2020年3月27日《CARES法案》签署，雇主2020年剩余时间的工资税缴纳将推迟至2021年和2022年[140] - 2020年第二季度有效税率为20.3%，2019年同期为8.0%；2020年上半年为13.0%，2019年同期为8.2%[141][143] - 2020年第二季度排除无形资产摊销和重组成本影响后，正常化有效税率为32.5%，2019年同期为30.2%；2020年上半年为32.8%，2019年同期为32.6%[142][144] - 2020年Q2新业务签约额6.23亿美元，较去年同期增长90%；续约TCV为9.12亿美元，增长88%；六个月内新业务签约额9.47亿美元，增长71%；续约TCV为14.27亿美元，增长18%[170][171] - 2020年6月30日和2019年6月30日的新业务总管道分别为220亿美元和180亿美元[178] 业务线数据关键指标变化 - 商业行业 - 2020年Q2公司商业行业营收10.92亿美元，2019年同期为12.04亿美元[51] - 2020年Q2商业行业收入10.92亿美元，占总收入52.8%，调整后EBITDA利润率19.3%[154] - 2020年Q2商业行业收入较去年同期下降，约4400万美元的收入下降归因于COVID - 19；六个月内约5100万美元的收入下降归因于COVID - 19[155][156] - 2020年Q2商业行业部门利润和调整后EBITDA利润率下降，主要因收入下降、COVID - 19影响和退出成本，部分被IT、房地产和劳动力成本降低抵消[157] 业务线数据关键指标变化 - 政府服务 - 2020年Q2公司政府服务营收6.21亿美元，2019年同期为6.51亿美元[51] - 2020年Q2政府服务收入6.21亿美元，占比30.1%，调整后EBITDA利润率35.3%[154] - 2020年Q2政府服务收入较去年同期增加，约4500万美元的收入增加归因于COVID - 19；六个月内约4600万美元的收入归因于COVID - 19[159][160] - 2020年Q2政府服务部门利润和调整后EBITDA利润率增加，主要因收入增加和IT及交付支出减少[161] 业务线数据关键指标变化 - 交通运输 - 2020年Q2公司运输业务营收3.54亿美元，2019年同期为3.78亿美元[51] - 2020年Q2交通运输收入3.54亿美元，占比17.1%，调整后EBITDA利润率20.1%[154] - 2020年Q2和前六个月交通运输收入较去年同期下降，分别约3600万和4400万美元的收入下降归因于COVID - 19[162] - 2020年Q2交通运输部门利润和调整后EBITDA利润率增加，主要因成本降低举措带来的IT和劳动力成本降低[163] 业务线数据关键指标变化 - 共享IT/基础设施及公司成本 - 2020年Q2和前六个月共享IT/基础设施及公司成本较去年同期下降，主要因成本降低举措和COVID - 19相关居家令带来的设施成本降低，部分被共享基础设施相关IT增加和COVID - 19影响导致的成本增加抵消[167] 公司业务相关 - 客户依赖 - 公司多数财富100强企业和超500家政府实体依赖其管理业务流程[27] 公司业务相关 - 准则影响 -

业绩总结 - 2020年第二季度收入为10.16亿美元，调整后EBITDA为1.1亿美元[5] - 除去COVID-19影响，收入同比下降约5.5%，COVID-19影响约为3500万美元[5] - Q2 2020公司收入为15亿美元，同比下降8.6%（以不变货币计算下降8.3%）[20] - 调整后营业收入为6300万美元，同比下降13.0%[20] - 调整后EBITDA为1.1亿美元，同比下降3.5%[20] - 政府部门收入为3.31亿美元，同比下降14.9%（以不变货币计算下降14.4%）[22] - 商业部门收入为5.2亿美元，同比下降12.2%（以不变货币计算下降11.6%）[24] - Q2 2020调整后自由现金流为4000万美元[27] - Q2末现金余额为4.37亿美元，较2019年12月的5.05亿美元下降[28] - 总债务为16.49亿美元，较2019年12月的15.14亿美元增加[28] 用户数据与新业务 - 新业务签约总合同价值（TCV）为6.23亿美元，同比增长90%[5] - 年度经常性收入（ARR）签约为1.05亿美元，同比增长25%[5] - 预计COVID-19相关的政府业务表现将带来超过8000万美元的影响[14] 未来展望 - Q3 2020预计收入在9.6亿至10.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率在10%至11.5%之间[32] - 预计2020年资本支出约为1.4亿美元[34] 现金流与费用 - 2020年第二季度的经营现金流为7400万美元，第一季度为负19200万美元[61] - 自由现金流在2020年第二季度为3800万美元，第一季度为负21600万美元[61] - 调整后的自由现金流在2020年第二季度为4000万美元，第一季度为负9700万美元[61] - 2020年第二季度的摊销和折旧费用为1.15亿美元，较Q1 2020的1.17亿美元有所下降[55] - 2020年第二季度的利息费用为1500万美元，较Q1 2020的1700万美元有所减少[55] 负面信息 - 2020年第二季度的持续经营损失为5100万美元，相较于Q1 2020的4900万美元略有增加[55] - 调整后的每股收益（Diluted EPS）为-0.25美元，较Q1 2020的-0.24美元略有下降[57] - 2020年第二季度的有效税率为20.3%，较Q1 2020的3.9%显著上升[57] - 2020年第二季度的非GAAP调整总额为4900万美元，较Q1 2020的3300万美元增加了48.5%[57]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收约11亿美元，同比下降6%，主要受客户流失和新冠疫情影响 [37] - 第一季度调整后EBITDA为9600万美元，同比下降21%，调整后EBITDA利润率为9.1%，下降180个基点，三分之一的下降与新冠疫情影响有关 [38] - 第一季度新业务TCV签约额为3.24亿美元，同比增长44%，主要受新客户和新能力驱动 [42] - 截至季度末，总新业务管道为210亿美元，显示出持续稳定和充足的签约机会 [45] - 第一季度末现金为4.13亿美元，净杠杆率为2.7倍，长期净杠杆目标仍为2 - 2.5倍 [46] - 第一季度运营现金流为流出1.92亿美元，调整后自由现金流为流出9700万美元，与去年同期基本持平 [48] - 第一季度资本支出为2400万美元，占营收的2.3%，预计2020年资本支出约为1.4亿美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 第一季度营收下降6.5%，主要受往年业务流失和新冠疫情影响，包括福利钱包利率降低 [39] - 调整后EBITDA下降17.3%，调整后EBITDA利润率为20.1%，同比下降260个基点 [39] 政府业务 - 第一季度营收下降10.8%，主要受失去加州医疗补助合同和其他业务流失影响 [40] - 调整后EBITDA增长11.2%，调整后EBITDA利润率为34.1%，增加670个基点，得益于加州医疗补助合同低利润率业务的减少和IT成本降低 [40] 运输业务 - 第一季度营收同比增长2.7%，主要受新公交业务推动，部分被新冠疫情导致的业务量下降和往年业务流失抵消 [40] - 调整后EBITDA增长14.3%，调整后EBITDA利润率为16.9%，同比增加170个基点 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场方面，交易处理和客户体验业务量面临压力，HSA或福利钱包业务受低利率影响，但现金利息支出降低可部分抵消 [19] - 政府市场方面，SNAP、WIC和失业救济金支付活动显著增加，政府健康福利和支持计划的注册活动也在增加 [20] - 运输市场方面，收费和停车业务量预计持续下降，部分公共安全和公交项目交付预计延迟 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续寻求合适估值的剥离机会，同时实施业务转型计划，以应对当前危机、实现增长、留住客户并提高效率 [25] - 投资方面，将以更适度的节奏使用资本支出预算以实现近期回报，同时继续审查长期投资回报率驱动的举措 [26] - 通过自动化和运营模式变革提高效率，利用新冠疫情后的环境变化和人员及流程升级实现增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情带来挑战，但公司第一季度开局强劲，营收高于内部预期，销售表现良好，续约率回升至目标范围 [11][12][13] - 预计第二季度及以后新冠疫情影响将加大，商业业务部分业务量面临压力，运输业务预计显著下降，但政府业务量有望增加 [19][20][21] - 公司对未来充满信心，认为业务基本面正在好转，当前的管道、客户反馈、销售执行和留存指标都显示出积极的前景 [30] 其他重要信息 - 公司业务连续性团队1月开始监测新冠病毒并制定积极计划，约75%的员工已转为在家工作 [15][16] - 公司采取多项举措支持员工，包括改进政策、提供额外病假和困难休假政策等 [16] - 公司预计全年重组支出约为6000万美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度新业务签约的工作类型及是否为长期合同，以及第二季度新冠疫情对营收和EBITDA的影响 - 第一季度签约基本为长期合同，主要是政府领域的五到七年以上合同，也有商业呼叫中心交易；第二季度开始有更多扩张业务，但仍有政府医疗保健大合同签约 [53][54] - 第二季度新冠疫情对营收的影响约为10%，对EBITDA的影响稍大，主要是运输业务受影响，政府业务量增加可部分抵消 [59] 问题2: 第二季度成本影响及当前供应能力情况 - 目前75%的员工在家工作，约20%在公司工作，约4%的员工等待复工，供应情况良好，客户反馈积极 [61] - 公司通过约1亿美元的成本举措减轻EBITDA影响，其中一半为临时措施，与运输业务量下降相关，另一半为长期成本削减措施 [63] 问题3: 新签约业务从管道到产生营收的时间线，以及运输业务10%营收逆风的范围 - 不同业务的营收产生时间不同，商业呼叫中心业务较快，政府医疗保健资格索赔处理业务可能需要五到六个月，运输业务介于两者之间，最早第二季度开始有营收，部分要到第四季度 [68][69] - 运输业务的逆风将超过10%，10%是包含政府业务收入适度抵消后的混合数字 [71] 问题4: 公司在减少房地产和重新规划员工结构方面的经验教训，以及未来劳动力的样子和对利润率的影响，国际站点的业务情况 - 公司将在2020年考虑向更多在家工作的环境迁移，以节省房地产成本，长期来看有望至少提高20%的效率 [77][78][79] - 不同国际站点情况不同，危地马拉和墨西哥约95% - 98%的员工在家工作，牙买加约46%的员工在家工作，菲律宾约70%的员工在家工作 [81][82] 问题5: 签约业务的爬坡速度是否有变化，以及未来三个季度产生正现金流的能力 - 第一季度新签约业务的爬坡速度比预期快，之前失去业务的下坡速度较慢，公司将优化爬坡计划以尽快实现营收 [87][88] - 第一季度自由现金流符合预期，《关怀法案》将提供约7000万美元的收益，降低资本支出、减少现金利息等也有帮助，但新冠疫情的影响仍不确定 [90]

营收数据变化 - 2020年第一季度营收为10.51亿美元，2019年同期为11.58亿美元[9] - 2020年第一季度公司合并总收入为10.51亿美元，2019年同期为11.58亿美元，同比下降9.24%[38] - 2020年第一季度营收为10.51亿美元，较2019年同期的11.58亿美元下降9%，约1400万美元的营收下降直接归因于新冠疫情影响[112][114] - 2020年第一季度公司总营收10.51亿美元，较2019年的11.58亿美元有所下降[137] 亏损数据变化 - 2020年第一季度净亏损4900万美元，2019年同期净亏损3.08亿美元[9] - 2020年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.24美元，2019年同期均为1.49美元[9] - 2020年第一季度综合亏损为7900万美元，2019年同期为2.86亿美元[11] - 2020年第一季度净亏损4900万美元，2019年同期净亏损3.08亿美元[18] - 2020年第一季度公司税前亏损5100万美元，2019年同期亏损3.38亿美元[51] - 2020年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.24美元，2019年为1.49美元[92] - 2020年第一季度净亏损4900万美元，较2019年同期的3.08亿美元亏损减少2.59亿美元[112] 资产负债数据变化 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为3.95亿美元，2019年12月31日为4.96亿美元[16] - 截至2020年3月31日，应收账款净额为6.9亿美元，2019年12月31日为6.52亿美元[16] - 截至2020年3月31日，总资产为43.94亿美元，2019年12月31日为45.14亿美元[16] - 截至2020年3月31日，总负债为30.32亿美元，2019年12月31日为30.72亿美元[16] - 截至2020年3月31日，总权益为12.2亿美元，2019年12月31日为13亿美元[16] - 截至2020年3月31日，已发行和流通的普通股为209,058千股，2019年12月31日为211,511千股[16] - 2020年3月31日现金、现金等价物和受限现金为4.13亿美元，2019年同期为5.28亿美元[18] - 2020年3月31日股东权益为12.2亿美元，2019年同期为29.27亿美元[21] - 2020年3月31日净合同资产（未实现收入）为4900万美元，2019年12月31日为3600万美元[40] - 2020年3月31日应收账款净额为6.9亿美元，2019年12月31日为6.52亿美元[40] - 2020年3月31日公司重组计划应计余额为1200万美元，2019年同期为2900万美元[55] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，长期债务分别为15.96亿美元和14.64亿美元[59] - 截至2020年3月31日，公司已从7.5亿美元高级循环信贷安排中借款1.5亿美元，使用8200万美元开具信用证，可用额度为5.18亿美元[59] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未到期远期外汇合约名义总值分别为1.76亿美元和2.07亿美元，2020年3月31日约72%的合约在三个月内到期[61] - 2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为100万美元和200万美元，金融负债分别为300万美元和0[68] - 2020年3月31日和2019年12月31日，长期债务账面价值分别为15.96亿美元和14.64亿美元，公允价值分别为13.73亿美元和14.49亿美元[69] - 2020年3月31日和2019年12月31日，累计其他综合损失分别为4.37亿美元和4.07亿美元[75] - 2020年3月31日其他流动资产总计3.18亿美元，2019年12月31日为2.83亿美元[94] - 2020年3月31日其他流动负债总计5.35亿美元，2019年12月31日为6.47亿美元[94] - 2020年3月31日其他长期资产总计3.84亿美元，2019年12月31日为3.87亿美元[94] - 2020年3月31日其他长期负债总计8100万美元，2019年12月31日为9100万美元[94] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为3.95亿美元，较2019年12月31日的4.96亿美元下降；循环信贷额度7.5亿美元，已提取1.5亿美元，信用证已发行8200万美元，净可用循环信贷额度为5.18亿美元[159] - 截至2020年3月31日，公司长期债务总额为17亿美元，其中6000万美元将于一年内到期[161] 现金流数据变化 - 2020年经营活动净现金使用量为1.92亿美元，2019年为4900万美元[18] - 2020年投资活动净现金使用量为2300万美元，2019年为1.68亿美元[18] - 2020年融资活动净现金提供量为1.3亿美元，2019年净现金使用量为2200万美元[18] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量较2019年增加1.43亿美元，主要因德州诉讼最终付款1.18亿美元、调整后EBITDA降低2700万美元和其他营运资金减少1800万美元，部分被净现金所得税支付减少2000万美元抵消[164][165] - 投资活动使用现金减少1.45亿美元，主要因资本支出减少及无收购和剥离付款[166] - 融资活动现金增加，主要与从7.5亿美元循环信贷安排中提取1.5亿美元有关[167] 准则影响相关 - 公司于2020年1月1日采用新的信用损失准则，对合并财务报表无重大影响[31] - 2021年1月1日生效的所得税新准则，公司正在评估其对合并财务报表的影响[32] - 2020年3月发布的参考利率改革准则，公司正在评估其对合并财务报表的影响[33] 收入列报方式变化 - 2020年第一季度公司改变主要服务收入的列报方式，对按报告分部列报的收入和收入确认时间无影响[35] 未履行或部分履行履约义务收入 - 2020年3月31日未履行或部分履行的履约义务预计未来确认的收入约为18亿美元，公司预计未来两年确认约66%[41] 各板块调整后EBITDA变化 - 2020年第一季度商业行业、政府服务和交通运输三个可报告板块的调整后EBITDA分别为1.15亿美元、9900万美元和3200万美元，2019年同期分别为1.39亿美元、8900万美元和2800万美元[51] 数据中心整合成本变化 - 2020年第一季度和2019年第一季度数据中心整合的增量非经常性成本分别为200万美元和900万美元[53] 战略转型计划成本变化 - 2020年和2019年第一季度与战略转型计划相关的专业支持成本分别为200万美元和0美元[56] 未实现收入相关收入变化 - 2020年和2019年第一季度，公司分别确认与2019年12月31日和2018年12月31日未实现收入相关的收入4200万美元和5300万美元[40] 商业行业净重组费用变化 - 2020年2月和2019年2月，商业行业总净重组费用分别为500万美元和1600万美元[58] 确定缴费计划费用变化 - 2020年和2019年第一季度，公司确定缴费计划费用分别为100万美元和300万美元[74] 诉讼相关情况 - 2019年和2020年1月，公司就德州诉讼分别支付1.18亿美元，共计2.36亿美元[81] - 2020年2月，原告就业务出售起诉公司，涉及约2300万美元票据，公司无法确定结果[82] - 公司在Conduent Business Services, LLC诉Cognizant Business Services, LLC案中索赔超1.5亿美元，Cognizant反诉索赔约9000万美元[85] 未到期履约保证债券和信用证情况 - 截至2020年3月31日，公司有5.91亿美元未到期履约保证债券和2.1亿美元未到期信用证[88] 优先股情况 - 2016年12月，公司发行12万股A类可转换永久优先股，清算优先权总计1.2亿美元，初始公允价值1.42亿美元，年股息率8% [89] 关联方收入变化 - 2020年第一季度来自关联方的收入为600万美元，2019年为1200万美元[97] 商誉数据变化 - 2020年第一季度末商誉总计14.86亿美元，较2019年末减少1600万美元[98] 员工及服务情况 - 截至2020年3月31日，公司约有65000名员工，在25个国家的服务中心为客户提供服务[105] 运营成本和费用变化 - 2020年第一季度运营成本和费用为11.02亿美元，较2019年同期的14.96亿美元减少3.94亿美元[112] 折旧和摊销变化 - 2020年第一季度折旧和摊销为1.17亿美元，较2019年同期的1.15亿美元增加2%，主要因新投入使用项目的资本化软件摊销增加[112][118] 重组及相关成本变化 - 2020年第一季度重组及相关成本为700万美元，较2019年同期的1600万美元下降56%[112] 利息费用变化 - 2020年第一季度利息费用为1700万美元，较2019年同期的2000万美元下降15%，主要因平均债务余额降低[112][122] 商誉减值变化 - 2020年第一季度无商誉减值，2019年同期商誉减值2.84亿美元，与运输部门账面价值减记有关[112][123] 有效税率变化 - 2020年第一季度有效税率为3.9%，2019年同期为8.9%；排除相关影响后，2020年第一季度正常化有效税率为33.3%，2019年同期为34.7%[128][130] 未确认税收优惠情况 - 公司认为约1300万美元的未确认税收优惠可能在12个月内因预期审计和解而转回[131] 总利润和调整后EBITDA变化 - 2020年第一季度公司总营收10.51亿美元，较2019年的11.58亿美元有所下降；总利润4500万美元，较2019年的6900万美元下降；调整后EBITDA为9600万美元，较2019年的1.23亿美元下降[137] 各业务板块营收和利润变化 - 2020年第一季度商业行业板块营收5.72亿美元，较2019年的6.12亿美元下降，主要因合同损失和新冠疫情影响；板块利润9000万美元，较2019年的1.17亿美元下降[137][138][139] - 2020年第一季度政府服务板块营收2.9亿美元，较2019年的3.25亿美元下降；板块利润9300万美元，较2019年的8000万美元上升[137][140][142] - 2020年第一季度运输板块营收1.89亿美元，较2019年的1.84亿美元上升；板块利润2300万美元，较2019年的1900万美元上升[137][143][144] 新业务签约额和总签约额变化 - 2020年第一季度新业务签约额3.24亿美元，较上一时期增长44.0%，其中新客户/新能力签约额2.82亿美元，增长127%，现有追加销售签约额4200万美元，下降58%[148][150] - 2020年第一季度总签约额8.39亿美元，较2019年的9.52亿美元下降12%，主要因续约签约额下降，续约签约额为5.15亿美元，较2019年的7.27亿美元下降29%[153] 续约率情况 - 排除战略决策不续约和资产剥离影响，2020年和2019年第一季度续约率分别为93%和92%[155] 外汇汇率风险管理 - 公司面临外汇汇率变化带来的市场风险，通过常规运营和融资活动及衍生品金融工具管理风险[169] - 近期市场和经济事件未使公司对汇率风险管理策略进行重大修改或改变[170]