原材料采购数据 - 2022财年公司主要原材料和组件采购约3.68亿美元，占产品销售成本的62%[164] 净销售额数据 - 2022年6月30日结束的财年Q3净销售额为2.20287亿美元，较2021年同期增长682.3万美元，增幅3.2%[168] 毛利润数据 - 2022年6月30日结束的财年Q3毛利润为8251.9万美元，较2021年同期增长845.6万美元，增幅11.4%，毛利率从34.7%提升至37.5%[169] 销售费用数据 - 2023和2022财年Q1销售费用分别为2615.6万和2348.2万美元，占净销售额比例分别为11.9%和11.0%[170] 一般及行政费用数据 - 2023和2022财年Q1一般及行政费用分别为2188.1万和3014.3万美元，占净销售额比例分别为9.9%和14.1%[171] 研发费用数据 - 2023和2022财年Q1研发费用分别为513万和358.3万美元，占净销售额比例分别为2.3%和1.7%[172] 利息和债务费用数据 - 2022年6月30日结束的Q1利息和债务费用为620.3万美元，高于2021年同期的581.2万美元[173] 投资收益数据 - 2022年6月30日结束的Q1投资损失43万美元，而2021年同期投资收入43.3万美元[174] 现金及等价物数据 - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金总计8591万美元，较3月31日减少2973万美元[180] 有效税率数据 - 公司预计2023财年持续经营业务的有效税率约为29% - 30%[179] 定期贷款B数据 - 截至2022年6月30日，定期贷款B的未偿本金余额为4.9256亿美元，其中包括2022财年第三季度行使增额选择权的7500万美元本金余额[189] - 2022年第二季度，公司在定期贷款B上偿还本金1000万美元，其中131.5万美元为必需还款；未来12个月需偿还本金526万美元，计划总共偿还约4000万美元本金[189] - 截至2022年6月30日和3月31日，定期贷款B的递延融资成本毛额为632.3万美元，其中包括增额选择权产生的89.2万美元；累计摊销余额分别为112.7万美元和89.8万美元[191] 新循环信贷安排数据 - 截至2022年6月30日，新循环信贷安排下无未偿还借款，未偿还信用证为1721万美元，包括155万美元商业信用证和1566万美元备用信用证[190] - 截至2022年6月30日和3月31日，新循环信贷安排相关的递延融资成本毛额为402.7万美元；累计摊销余额分别为100.7万美元和80.5万美元[192] 融资租赁数据 - 截至2022年6月30日，与Dorner收购相关的融资租赁未偿余额为1395.7万美元，其中55.9万美元计入流动负债，其余计入定期贷款和循环信贷安排[193] 无担保信贷额度数据 - 截至2022年6月30日，无担保信贷额度总计约230.6万美元，未提取；用于银行担保的无担保额度为1145.7万美元，已使用1013.6万美元[194] 资本支出数据 - 2022年和2021年第二季度的资本支出分别为295.3万美元和364.8万美元，预计2023财年资本支出在2500万至3000万美元之间[195] 商誉数据 - 截至2022年6月30日，三个报告单元Duff Norton、Rest of Products和Precision Conveyance的商誉分别为969.9万美元、3.01298亿美元和3.29973亿美元[199] 前瞻性陈述数据 - 本季度报告包含前瞻性陈述，涉及业务发展、还款计划、资金状况、资本支出和有效税率等，实际结果可能与陈述存在重大差异[204][206]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额达2.53亿美元，同比增长36%，有机增长17% [6] - 运营收入2400万美元，调整后运营收入近2900万美元创纪录 [9] - EBITDA利润率为15.4% [9] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益0.41美元，调整后摊薄后每股收益0.79美元，较上年同期的0.60美元大幅增长 [25] - 全年调整后EBITDA利润率为15.4%，较上年提高350个基点，投资资本回报率升至7.5% [27] - 第四季度产生约2200万美元自由现金流，全年产生3580万美元，包括1400万美元收购交易成本 [28] - 净杠杆比率降至2.7倍，预计到23财年末实现2倍的目标杠杆比率 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密输送平台第四季度新增4050万美元收入，较第三季度增长11.3% [14] - 收购业务第四季度销售额约4050万美元，已确认85万美元收入协同效应，还有近200万美元活跃报价 [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度销量增长15.9%，定价提高4.7% [16] - 美国以外市场销量增长约9%，其中拉丁美洲增长约40%、加拿大增长15%、亚太地区增长12%、欧洲增长5%，定价提高4.3% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正转型成为物料搬运智能运动解决方案的全球领导者，通过收购和有机增长举措推动业务发展 [7][10] - 约40%的业务与高增长、高利润率市场相关 [12] - 对于竞争对手Konecranes整合服务和产品业务，公司认为其缺乏市场纪律，且整合后与公司渠道竞争有助于公司 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链限制和通胀挑战，公司第四季度和22财年销售额仍创纪录 [6] - 宏观因素、供应链中断、高通胀以及中国港口关闭等影响公司实现目标的时间，但公司有信心在业务稳定后达成目标 [51][52] - 公司对长期前景感到鼓舞，将在6月23日的投资者日分享战略和更新目标 [37] 其他重要信息 - 公司预计第一季度销售额在2.2 - 2.3亿美元之间，包含400万美元的环比外汇逆风以及800 - 900万美元的同比外汇逆风 [34] - 公司正在德国STAHL实施新的ERP平台，预计影响第一季度发货量，但完成后将实现成本和生产率协同效应 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来利润率节奏和盈利季节性，以及第一季度之后的增量运营利润率？ - 公司预计基于定价和其他举措，第一季度利润率将从第四季度的侵蚀中有所回升，但由于ERP实施的影响，回升速度可能不如正常情况 [40] - 公司有创纪录的3.09亿美元积压订单，大部分已定价，无法重新定价，这也是影响因素之一 [41] 问题2: 23财年相对于22财年的增量实现价格如何，3月的年度价格涨幅是多少？ - 公司预计随着处理积压订单和获得新的增量价格订单，下半年价格成本比将更好 [44] - 公司平均提价在5% - 10%之间，不同地区有所差异，并将根据通胀压力考虑进一步提价或附加费 [45] 问题3: Garvey和Dorner在本季度的表现如何，以及对本财年的预期？ - 这两项业务表现良好，第四季度销售额约4050万美元，公司注重发挥协同效应，交叉销售能力得到提升 [48] - 已确认85万美元收入协同效应，还有近200万美元活跃报价，预计协同效应将呈指数级增长，业务表现符合预期 [49] 问题4: 19%调整后EBITDA目标和两位数ROIC目标的时间不太明确，受当前挑战环境的影响如何？ - 公司有管理计划在今年年底实现目标，但当前宏观因素、供应链中断等影响执行，随着季度推进将获得更清晰的能见度 [51] - 公司有信心在业务稳定后实现目标，并将在6月的投资者日分享更多目标信息 [52] 问题5: 欧洲ERP实施预计在第一季度完成吗？ - 系统已于5月1日上线，目前处于过渡阶段，预计为第一季度影响，之后将推动更好的业绩 [53][54] 问题6: 即使考虑外汇和ERP因素，收入环比仍大幅下降，是预计供应链会恶化吗？ - 需求强劲，但第一季度面临约400万美元的环比外汇逆风以及欧洲ERP实施的影响，调整后有机收入较上年第一季度增长6% [57] - 历史上第一季度通常低于第四季度，存在季节性影响，去年因疫情恢复未体现该影响 [58] 问题7: 今年的正常季节性如何？ - 上半年和下半年收入大致为50 - 50或51 - 49的比例，第四季度通常是季节性最强的季度，12月季度通常最弱 [60] - 第二季度高于第一季度，第三季度下降，第四季度最强 [61] 问题8: 是否期望在相同时间内达到相同的利润美元数，即使不是19%的百分比？ - 从规模角度看，公司需要达到10亿美元以上的收入，将毛利率提高到约39%，RSG&A占销售额的比例控制在21%左右，并通过加回折旧获得1.5 - 2个百分点的提升 [63] 问题9: 第一季度的订单趋势如何，终端需求和投入价格、供应链压力有何变化？ - 订单率与第四季度的创纪录水平基本一致，季度至今短周期订单增长约7.5%，项目订单下降略超20%，收购订单增长近30% [64] - 投入价格方面，原材料通胀预计将恶化，物流成本翻倍，公司认为在好转之前情况会更糟 [65] 问题10: 是否预计毛利率会环比回升？ - 公司认为将在当前基础上有所改善，已宣布的提价将发挥作用，但仍需关注系统中的其他冲击因素 [66] 问题11: 一个大型项目对收入或利润率的影响如何量化？ - 该项目对利润率的影响略低于100万美元，即30个基点 [68] 问题12: 如何管理Dorner和Garvey项目相关成本？ - 公司缩短报价有效期，与最新定价挂钩，并在可协商的情况下争取价格调整条款，以推动变更订单 [69] - 对项目执行团队进行了调整，推进业务系统，加强项目管理和资源配置 [69] 问题13: 在当前利率上升环境下，如何考虑债务和提前还款？ - 公司将保守管理资本结构，本季度进行了利率互换，锁定60%的利率风险，互换利率为2.08% [71] - 预计每年偿还约4000 - 4100万美元本金，即每季度约1000 - 1100万美元 [71] 问题14: 是否看到终端市场需求放缓的迹象？ - 项目报价活动活跃，但项目订单的转换周期比一两个季度前略慢，这是一个普遍现象，并非特定终端市场的问题 [72][73] 问题15: 运费对环比毛利率的影响具体是什么，为何说是时间因素？ - 运费环比增加近300万美元，超过毛利率的110个基点，主要是由于国内卡车运输成本、海运成本和空运成本的上升 [76] - 时间因素在于运费上涨速度超出预期，公司需要时间调整定价结构以应对成本变化 [77] 问题16: 基于已采取的行动，今年的定价预期如何？ - 公司目前的提价平均在高个位数，但由于积压订单采用旧定价，当前定价的好处需要时间体现，公司正在寻找其他方式弥补 [78] 问题17: 精密输送积压订单在项目时间方面下降，涉及哪个终端市场？ - 项目业务主要集中在食品饮料、生命科学和电子商务市场，客户对项目机会参与度高，但项目完成时间延长，这是业务的正常波动 [80] 问题18: 类似大型项目的客户和项目有多少？ - 该项目规模在客户中排名前1%，对毛利率影响较大，公司积压订单中类似规模的项目不多 [82] 问题19: 精密输送业务今年更看好哪个终端市场，电子商务还是食品加工？ - 公司对所有市场都感到鼓舞，但鉴于电子商务在过去几年的快速增长，其增长将更具吸引力但不会像过去那样爆发，食品饮料和生命科学市场也有良好表现，且公司正在扩大电子商务客户群 [83] 问题20: Konecranes整合服务和产品业务，公司预计会有什么竞争影响？ - 公司认为Konecranes在市场策略上缺乏纪律，此次战略调整不会带来太大担忧 [84] - Konecranes整合后将更直接与公司渠道竞争，这对公司可能有帮助 [85] 问题21: 如何考虑第一季度的营运资金组成，以及对年底营运资金账户的预期？ - 公司预计年底营运资金占销售额的比例在15%左右，期间可能会有临时波动 [87] - 公司去年在疫情期间展示了灵活调整营运资金的能力，今年预计相对稳定在该水平 [88] 问题22: 欧洲ERP系统实施损失的收入是否计划在未来季度恢复？ - 公司预计在年内恢复这部分收入，随着本季度结束后效率提高，将消耗积压订单并实现收入 [91] - 订单并未取消，此前为应对ERP实施加速了3月的发货，一定程度上提高了第四季度的收入 [92]

财务数据关键指标变化 - 2022财年销售额为9.06555亿美元，较2021财年增长39.5%，即2.56913亿美元[158] - 2022财年和2021财年毛利润分别为3.1573亿美元和2.20225亿美元，分别占净销售额的34.8%和33.9%，2022财年增长43.4%[159] - 2022财年和2021财年销售费用分别为9918.7万美元和7690.7万美元，分别占净销售额的10.9%和11.8%[160] - 2022财年和2021财年研发费用分别为1535.1万美元和1240.5万美元，分别占合并净销售额的1.7%和1.9%[162] - 2022财年和2021财年无形资产摊销分别为2528.3万美元和1262.3万美元[163] - 2022财年和2021财年经营活动提供的净现金分别为4888.1万美元和9889万美元[171] - 2022财年和2021财年投资活动使用的净现金分别为5.54311亿美元和554.8万美元[172] - 2022财年和2021财年融资活动提供（使用）的净现金分别为4.207亿美元和 - 1018.9万美元[173] - 2022财年，公司发生债务清偿成本1480.3万美元，其中594.6万美元与先前定期贷款有关，32.6万美元与先前循环信贷有关，853.1万美元与第一留置权贷款中与过桥贷款相关部分的费用有关[184] - 2022财年第一季度，公司在第一留置权定期贷款上记录了543.2万美元的递延融资成本，将在七年内摊销；在新循环信贷额度上记录了402.7万美元的递延融资成本，将在五年内摊销[186] - 2022财年和2021财年的资本支出分别为1310.4万美元和1230万美元，预计2023财年的资本支出在2500万美元至3000万美元之间[195][197] - 2022财年，公司净销售额为9.06555亿美元，净利润为2966万美元[239] - 2022财年，公司基本每股收益为1.06美元，摊薄后每股收益为1.04美元[239] - 2022财年，公司宣布每股普通股股息为0.25美元[239] - 2022年，公司其他综合收益（损失）净额为1008.7万美元，综合收益为3974.7万美元[242] - 2022财年公司净收入为29,660千美元，2021财年为9,106千美元，2020财年为59,672千美元[245][248] - 截至2022年3月31日，公司股东权益总额为772,803千美元，2021年为530,149千美元，2020年为463,585千美元[245] - 2022财年经营活动提供的净现金为48,881千美元，2021财年为98,890千美元，2020财年为106,795千美元[248] - 2022财年投资活动使用的净现金为554,311千美元，2021财年为5,548千美元，2020财年为9,962千美元[248] - 2022财年融资活动提供的净现金为420,700千美元，2021财年使用10,189千美元，2020财年使用51,551千美元[248] - 2022财年现金及现金等价物净减少86,737千美元，2021财年增加87,677千美元，2020财年增加43,357千美元[248] - 2022财年支付利息18,823千美元，2021财年为9,451千美元，2020财年为11,555千美元[248] - 2022财年支付所得税净额9,767千美元，2021财年为10,186千美元，2020财年为11,601千美元[248] - 2022、2021和2020财年广告费用分别为241万美元、99.9万美元和164.8万美元，2022财年增长归因于业务恢复及收购[252] - 2022财年约59%的销售额来自美国客户[251] - 2022财年公司约41%的收入来自美国以外客户[148] - 截至2022年3月31日，约35%的存货成本采用后进先出法确定，2021年3月31日该比例为39%[269] - 2022年产品保修应计余额年初为332.8万美元，年末为217.3万美元；2021年年初为358.1万美元，年末为332.8万美元[282] - 2022财年客户预付款期初余额为15373000美元，新增51850000美元，确认收入58942000美元，收购新增14750000美元，其他调整 - 578000美元，期末余额为22453000美元；2021财年对应数据分别为10796000美元、35815000美元、31973000美元、0美元、735000美元、15373000美元[317] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，合同资产余额分别为2410000美元和8559000美元[317] - 截至2022年3月31日，未履行（或部分未履行）的履约义务交易价格约为1918000美元，预计未来十二个月确认约81%的销售额[318] - 2022财年和2021财年净销售额分别为906555000美元和649642000美元，其中工业产品分别为334866000美元和271414000美元，起重机解决方案分别为339400000美元和298135000美元，精密输送机产品2022财年为144587000美元，工程产品分别为87604000美元和79989000美元，其他分别为98000美元和104000美元[319] - 2022财年和2021财年坏账准备期初余额分别为5686000美元和5056000美元，坏账费用分别为1929000美元和2411000美元，核销坏账净额分别为1955000美元和1973000美元，收购新增分别为227000美元和0美元，其他调整分别为 - 170000美元和192000美元，期末余额分别为5717000美元和5686000美元[324] - 2022财年和2021财年后进先出法（LIFO）清算分别带来额外收入620000美元和1640000美元[344] - 2022年3月31日，原材料成本为129015000美元，在产品为28093000美元，产成品为36661000美元，净库存为172139000美元；2021年对应数据分别为79981000美元、23067000美元、27201000美元和111488000美元[343] 业务线数据关键指标变化 - 2022财年，公司41%的净销售额来自国外制造工厂和销售办事处[214] - 2017财年收购STAHL后，公司在阿联酋资产约为480万美元[214] - 2022财年，俄罗斯实体的经营收入为40万美元，截至2022年3月31日总资产约为100万美元[214] - 截至2022年3月31日，Dorner在公司合并财务报表中的净销售额为1.32014亿美元，营业收入为1245.1万美元[284] 债务相关情况 - 公司完成431.25万股普通股的包销公开发行，每股价格48美元，总收益2.07亿美元，所得款项用于偿还部分过桥贷款[178] - 定期贷款B额度为4.5亿美元，需按季度摊销本金0.25%，剩余本金在到期日偿还，超额现金流百分比根据特定担保杠杆比率从50%降至25%或0%[179] - 循环信贷额度为1亿美元，包括备用信用证、摆动贷款和多货币借款的子限额[180] - 公司于2021年11月30日完成对Garvey的收购，并根据现有定期贷款B的增额功能借入额外资金，使定期贷款B额度增加7500万美元[187] - 截至2022年3月31日，定期贷款B的未偿还本金余额为5.0256亿美元，2022财年公司偿还了2244万美元的本金，计划在未来12个月内偿还约4000万美元的本金[189] - 截至2022年3月31日，新循环信贷额度下无未偿还借款，有1715.1万美元的未偿还信用证，其中商业信用证84.9万美元，备用信用证1630.2万美元[190] - 为收购Dorner，公司于2021年4月7日获得7.5亿美元信贷安排，包括1亿美元循环信贷安排和6.5亿美元第一留置权定期信贷安排[288] 收购相关情况 - 2022财年，公司完成对Dorner Mfg. Corp.的收购，收购对价为4.81亿美元，其中2.871亿美元计入商誉[233] - 收购获得的可辨认无形资产包括价值1.37亿美元的客户关系、4500万美元的技术和800万美元的商标[233] - 2021年4月7日，公司以4.81012亿美元收购Dorner Mfg. Corp. [283] - 2022财年，公司为收购Dorner产生收购整合和交易费用890.8万美元，交易奖金成本97万美元[285] - 截至2022年3月31日，收购Dorner产生的商誉记录为2.87141亿美元，可辨认无形资产包括1.37亿美元客户关系、4500万美元技术和800万美元商标[289] - 2021年12月1日，公司以6773.1万美元收购Garvey Corporation，其中包括90.7万美元现金收购和200万美元或有付款[292] - 截至2022年3月31日，收购Garvey产生的商誉初步记录为4121.6万美元，可辨认无形资产包括820万美元客户关系等[295] - 多纳和加维的收购分别使库存自2021年3月31日增加19941000美元和4470000美元[343] 资产相关情况 - 截至2022年3月31日，公司的商誉余额为6.48849亿美元，需进行减值测试；无限期无形资产余额为4672.1万美元，也需进行减值测试[202][206] - 2022年3月31日，公司商誉价值为6.488亿美元[232] - 2022年3月31日，公司与石棉相关的产品责任索赔及相关法律成本负债为780万美元[232] - 截至2022年3月31日，公司总资产为16.85707亿美元，总负债为9.12904亿美元，股东权益为7.72803亿美元[236] - 2022年2月28日定性评估后，确定产品其余部分、达夫 - 诺顿和精密输送报告单元无需进行定量商誉减值测试[262] - 2022年2月28日定性评估后，确定商标未发生减值[268] 外汇及衍生品相关情况 - 美元相对主要外币价值变动10%，将对公司经营收入产生约420万美元的影响[214] - 截至2022年3月31日，交叉货币互换协议名义金额为1.3765亿美元，合同于2028年3月31日到期[215] - 未来12个月，公司预计从累计其他综合损失（AOCL）中重新分类约12.8万美元至外币兑换损失（收益）[217] - 截至2022年3月31日，外汇远期协议名义金额为695.9万美元，所有合同于2023年3月31日到期[218] - 未来12个月，公司预计从AOCL重新分类约19.1万美元[218] - 截至2022年3月31日，利率互换协议总名义金额为3.00747亿美元，未来12个月预计从AOCL重新分类约38.9万美元至利息费用[219] - 公司主要使用可观察市场数据和内部贴现现金流估值模型对衍生品组合估值，其公允价值基于Level 2输入值；年金合同按合同资产净值记录，公允价值基于Level 2输入值；定期贷款使用非活跃市场报价估值，公允价值基于Level 2输入值[331] - 截至2022年3月31日，有价证券公允价值为10294000美元（Level 2），年金合同为1884000美元（Level 2），外汇合同为 - 217000美元（Level 2），利率互换负债为3613000美元（Level 2），交叉货币互换负债为 - 8713000美元（Level 2），定期贷款公允价值为 - 497534000美元（Level 2）[331] - 可交易证券公允价值为7968000美元，年金合同为2025000美元，外汇合约为 - 83000美元，利率互换资产为 - 2057000美元，交叉货币互换负债为 - 13895000美元，定期贷款为 - 254581000美元[335] 公司政策及会计处理 - 公司资本结构政策为固定利率长期债务占比50 - 70%，可变利率长期债务占比30 - 50%[219] - 公司无形资产估计使用寿命为1至25年[267] - 建筑物及建筑设备折旧年限为15至40年，机器设备为3至18年[273] - 公司于2019财年采用ASC 606确认客户合同收入[275] - 因ASU No. 2016 - 13，公司于2021财年更新坏账准备政策[276] - 公司于2019年4月1日起采用ASC 842，租期超12个月的租赁在资产负债表记录[28

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长30%，但因供应链限制约2000万美元计划发货未发出 [7] - 调整后毛利率达36.7%，与上季度持平，为公司历史最高 [8] - 调整后每股收益0.60美元，较上年同期增长67% [10] - 年初至今调整后EBITDA利润率扩大至15.4%，有机业务销售额仍比疫情前低约11% [10] - 第三季度净销售额2.161亿美元，同比增长29.7%，略超上季度指引 [20] - 销售价格同比提高3.4%，价格行动带来560万美元同比增长 [22] - 外汇使销售额减少150万美元，占销售额的0.9% [22] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益0.34美元，调整后摊薄后每股收益0.60美元，较上年同期大幅增长 [32] - 利息支出约为每季度490万美元，预计第四季度加权平均摊薄后流通股约2900万股 [33] - 全年GAAP税率预计在15% - 17%，非GAAP调整后每股收益计算使用22%的预估税率 [33] - 年初至今调整后EBITDA利润率持续扩大至15.4%，本季度提高至14.2%，上升330个基点 [34] - 过去12个月投资资本回报率升至7.7%，目标是2023财年EBITDA利润率达19%，ROIC达两位数 [35] - 第三季度产生300万美元现金，年初至今产生1420万美元现金 [36] - 营运资本占销售额的15.2%，符合预期，本季度资本支出280万美元，预计全年1200 - 1600万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收购业务在第三季度贡献17%的收入和33%的调整后营业收入 [12] - Dorner和Garvey本季度共实现超3600万美元收入 [21] - 精密输送解决方案收购业务使本季度调整后毛利率增加120 - 180个基点 [27] - 收购业务带来1670万美元毛利润，生产力提升贡献360万美元，销售 volume和组合贡献320万美元，价格扣除材料通胀贡献140万美元，产品责任成本增加300万美元 [28] - 收购使RSG&A成本较上年增加670万美元，激励和基于股票的薪酬增加170万美元，产生40万美元收购交易成本 [29] - 调整后营业收入2050万美元，调整后营业利润率为9.5%，较上年上升280个基点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国市场销售 volume增长7.5%，价格提高3.6%；美国以外市场销售 volume增长约3%，其中拉丁美洲增长10%，欧洲增长5%，加拿大增长2%，亚太地区下降7%，国际价格提高3.1% [23] - 本季度总订单同比增长37%，有机订单同比增长14% [40] - 1月至今平均每日订单较第三季度增长7%，其中短周期业务增长5%，项目业务增长10% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新的精密输送平台推动公司向智能运动解决方案转型，Garvey收购是构建该平台的范例 [11] - 输送解决方案平台扩大公司在生命科学、电子商务、食品和饮料市场的影响力 [13] - 公司计划通过有机增长和收购，使输送自动化和线性业务与传统起重解决方案业务的组合达到50%或更高 [64] - 公司将通过并购发展业务，有活跃且不断发展的机会管道，目标规模从Garvey级到大于Dorner级不等 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在充满挑战的环境中执行良好，尽管面临供应链限制仍取得强劲业绩 [7] - 市场需求持续增长，生命科学、食品和饮料、电子商务、仓储和包裹管理等领域有强劲顺风 [40] - 第四季度预计净销售额约2.35亿美元，假设供应链挑战和劳动力短缺维持当前水平 [43] - 订单率预计保持强劲，食品和饮料、电子商务、生命科学市场前景良好，航空航天、汽车、金属、造纸和包装板行业也有积极发展 [44] - 公司通过实施增长蓝图2.0战略进行转型，提供的解决方案能应对疫情带来的问题，有望将公司转变为高增长、高利润率企业 [47] 其他重要信息 - 公司在12月完成Garvey收购，其年收入约3000万美元，毛利率约40%，EBITDA利润率30% [18] - 预计Garvey收购在2023财年使每股收益增加0.05美元 [19] - 公司积压订单创纪录达2.95亿美元，其中约1.78亿美元可在第四季度发货 [13] - Garvey订单2400万美元，预计未来12个月发货，其交货期通常为4 - 6个月，项目最长可达一年 [42] - 公司为Garvey收购利用定期贷款B的增额功能额外借款7500万美元，截至12月31日，预计净杠杆率为2.9倍，目标是2023财年降至2倍 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Garvey在制药业务中是否因疫情有收入或利润提前实现，以及其在食品和饮料领域的增长潜力 - 公司为疫情相关的疫苗生产等提供支持，但认为疫苗和其他制药需求增长将为公司带来增长机会，Garvey与众多制药和食品饮料公司有良好关系 [52][53] 问题: 公司去杠杆至2倍的目标及并购目标情况 - 公司将通过并购发展业务，有活跃的机会管道，目标规模多样，Garvey和Dorner的合作已产生70万美元的订单协同效应 [55][56] 问题: 供应链影响与预期的比较及当前季度的预期 - 本季度供应链影响比预期高约500万美元，Omicron变种影响了近期劳动力供应，预计第四季度供应链挑战和劳动力短缺维持当前水平 [59] 问题: 1月订单增长情况及3月季度的季节性规律 - 季节性上第三季度是最低季度，1月至今平均每日订单较第三季度增长7%，其中短周期业务增长5%，项目业务增长10% [60] 问题: 输送解决方案业务与传统起重解决方案业务组合达到50%的可能性 - 公司计划通过有机增长和收购实现这一目标，输送解决方案业务增长潜力大，传统起重业务也有有机发展机会 [64] 问题: 加息环境对公司并购和定价的影响 - 公司资产负债表健康，有能力通过杠杆和股权进行并购，预计加息可能使高杠杆公司退出市场，从而使定价下降 [70] 问题: Garvey的协同效应及对第四季度指引的贡献 - 公司认为Garvey与Dorner在销售和增长方面有协同效应，有机会拓展业务领域，预计明年成本协同效应约60万美元，已实现20万美元保险成本节约 [74][76] 问题: Omicron对供应链和利润率的影响及未来趋势 - 正常情况下第四季度利润率会因发货天数增加等因素提高，但Omicron影响了人员配置和供应链，预计利润率与本季度相当或略好 [78][79] 问题: Garvey项目定价风险及国际业务拓展 - 公司通过与相关指数挂钩调整价格来降低长期合同风险，Garvey目前主要面向北美市场，但可借助Dorner和公司的全球布局拓展国际业务 [83][85] 问题: 调整后营业收入从第二季度到第三季度下降的原因 - 主要是Garvey的摊销费用增加，以及RSG&A成本、股票薪酬和激励应计费用增加 [87] 问题: Garvey被收购的原因及管理层持股情况 - 公司认为现在是收购Garvey的好时机，双方业务互补，Garvey管理层通过激励计划与公司业绩挂钩 [89] 问题: 毛利率未受更多逆风影响的原因及第四季度预期 - 公司通过价格上涨抵消了通胀压力，工厂生产力提高，Garvey和Dorner的高毛利率业务也有积极影响，预计第四季度毛利率与第三季度相当或略好，但需关注原材料通胀 [93][96][98] 问题: 库存增加的原因 - 公司增加库存是为了满足增长的需求，利用折扣机会采购，并提前应对供应商价格上涨 [100][101] 问题: Garvey和Dorner 70万美元订单的来源和领域 - 该订单是从Garvey到Dorner，来自食品和饮料领域 [102] 问题: 仓库业务中期展望 - 公司对仓库业务前景感到鼓舞，预计在2023财年或2022日历年将实现稳健增长 [104] 问题: 自由现金流和营运资本情况 - 公司营运资本占销售额的15%左右，处于预期水平，历史上自由现金流转化率通常超过100%，今年年初至今为48%，预计平均约100% [105][106] 问题: 供应链对收入影响及未来信心 - 本季度供应链影响略大于预期，但公司通过与供应商合作和寻找替代来源，有信心应对第四季度挑战 [107][108]

财务数据关键指标变化 - 收入地域分布 - 2021财年九个月内，约41%的收入来自美国以外客户[194] 财务数据关键指标变化 - 原材料采购与成本占比 - 2021财年，公司主要原材料和组件采购约2.55亿美元，占产品销售成本的59%[199] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年第四季度净销售额为2.16088亿美元，较2020年同期增长4954.1万美元，增幅29.7%[203] - 2021年前九个月净销售额为6.53187亿美元，较2020年同期增长1.8978亿美元，增幅41.0%[216] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2021年第四季度毛利润为7505.7万美元，较2020年同期增长1974.2万美元，增幅35.7%，毛利率从33.2%提升至34.7%[204] - 2021年前九个月毛利润为2.30255亿美元，较2020年同期增长7411.8万美元，增幅47.5%，毛利率从33.7%提升至35.3%[217] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用占比与预计税率 - 2021年第四季度和2020年第四季度所得税费用占持续经营业务税前收入的比例分别为10%和9%，公司预计2022财年持续经营业务有效税率约为15% - 17%[213][215] - 2021年和2020年前九个月所得税费用占持续经营业务税前收入的百分比分别为13%和 - 45%[226] 财务数据关键指标变化 - 收购情况 - 2021年3月公司宣布收购Dorner，4月7日完成收购；12月1日完成对Garvey的收购[196][197] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销 - 2021年第四季度和前九个月摊销无形资产分别为625.4万美元和1864.8万美元，较2020年同期增加，与收购Dorner和Garvey有关[208][221] 财务数据关键指标变化 - 利息和债务费用 - 2021年前九个月利息和债务费用为1477.4万美元，较2020年同期的919.2万美元增加，与收购及相关债务融资有关[223] 财务数据关键指标变化 - 债务再融资成本 - 2021年前九个月债务再融资成本为1480.3万美元，2020年同期无此类费用[224] 财务数据关键指标变化 - 投资收入 - 2021年和2020年前九个月投资收入分别为62.4万美元和142.9万美元[224] 财务数据关键指标变化 - 其他收入 - 2021年和2020年前九个月其他收入分别为74.4万美元和 - 2008.1万美元[225] 财务数据关键指标变化 - 现金情况 - 2021年12月31日现金、现金等价物和受限现金总计1.06949亿美元，较3月31日减少9542.8万美元[229] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2021年和2020年前九个月经营活动提供的净现金分别为2372.7万美元和7194.8万美元[230] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2021年和2020年前九个月投资活动使用的净现金分别为5.50933亿美元和提供84.6万美元[232] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2021年和2020年前九个月融资活动提供的净现金分别为4.33252亿美元和使用768万美元[235] 财务数据关键指标变化 - 债务余额与偿还计划 - 2021年12月31日，定期贷款B的未偿本金余额为5.1256亿美元，公司计划未来12个月偿还约4000万美元本金[251] 财务数据关键指标变化 - 新循环信贷安排 - 2021年12月31日，新循环信贷安排下无未偿还借款，未偿还信用证为1710.9万美元[252] 财务数据关键指标变化 - 制造设施融资租赁义务 - 截至2021年12月31日，制造设施融资租赁义务未偿还余额为1421.3万美元，其中53万美元计入长期债务的流动部分[256] 财务数据关键指标变化 - 无担保信贷额度 - 截至2021年12月31日，无担保信贷额度总计约250.1万美元，已提取0美元；用于银行担保的无担保额度为1290万美元，已使用947.8万美元[257] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2021年和2020年截至12月31日的九个月里，合并资本支出分别为950.6万美元和590.4万美元，预计2022财年资本支出在1200万至1600万美元之间[257] 财务数据关键指标变化 - 商誉情况 - 截至2021年12月31日，Duff Norton、Rest of Products和Precision Conveyance三个报告单元的商誉分别为969.9万美元、3.15633亿美元和3.31752亿美元[260] 财务数据关键指标变化 - 商誉减值风险 - 公司至少每年对商誉进行减值测试，若项目长期收入增长率、利润率或终端增长率显著降低，和/或估计加权平均资本成本大幅提高，未来测试可能表明一个或多个报告单元的商誉减值[259][262] 财务数据关键指标变化 - 业绩影响因素 - 季度业绩可能受大客户订单时间、假期和节假日集中期、法律和解等因素影响，特定财季的经营业绩不一定能反映后续财季或整个财年的结果[263] 财务数据关键指标变化 - 前瞻性陈述风险 - 本季度报告包含有关COVID - 19对业务的影响、业务和行业未来发展及预期增长等前瞻性陈述，这些陈述存在风险，实际结果可能与陈述有重大差异[265][266] 财务数据关键指标变化 - 市场风险 - 截至2021年3月31日财年的年度报告中披露的市场风险自上次披露以来无重大变化[268]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2.236亿美元，同比增长41.7%，环比增长近5%，但因供应链限制，收入受约1500万美元影响，略低于本季度指引下限 [12] - 销售增长主要由销量驱动，销量增长2600万美元或16.7%，价格同比提高2.5%，外币贡献190万美元或1.2%的销售额 [13] - GAAP和调整后毛利率分别达到创纪录的36.3%和36.7%，调整后毛利率较上一季度提高40个基点 [15] - 第二季度毛利润同比增加2510万美元，主要得益于Dorner贡献1330万美元、强劲的销售销量增加820万美元以及生产率同比提高贡献550万美元 [16] - RSG&A成本为5120万美元，占销售额的22.9%，第三财季预计增至约5300万美元 [17] - 调整后营业收入为2550万美元，调整后营业利润率为11.4%，较上年提高250个基点 [18] - GAAP摊薄后每股收益为0.53美元，调整后摊薄后每股收益为0.74美元，较上年大幅增长，环比增长0.05美元 [19] - 调整后EBITDA利润率在过去12个月持续增加，第二季度提高到16.1%，投资资本回报率也持续改善，过去12个月为7.9% [20] - 第二季度产生2200万美元现金，年初至今产生1120万美元现金，年初至今因收购交易成本产生1350万美元现金流出，营运资金投资增加约3100万美元 [21] - 截至9月30日，按预估基准计算，净杠杆率为2.64倍，公司正朝着2倍的目标杠杆率迈进，预计在2023财年轻松实现 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自动化和线性运动产品占公司业务组合的27%，这些产品线往往以中至高个位数的速度增长，服务于周期性较低的市场 [10] - 精密输送平台业务实现两位数增长，使公司近40%的总收入服务于极具吸引力的增长市场 [10] - 输送机解决方案订单在本季度达到3470万美元，推动公司在9月底的积压订单达到创纪录的2.56亿美元 [9] - 短周期业务订单同比增长19%，项目业务订单同比增长近14%，订单出货比大于1，推动积压订单增长，10月前三周订单率较第二季度增长3%，较9月增长9% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，销量增长近20%，价格提高2.4%；美国以外市场销量增长约13%，其中拉丁美洲增长34%、加拿大增长23%、EMEA和APAC均增长11%，国际价格提高2.7% [14] - 航空航天市场需求增长，波音737 MAX产量增加，公务机行业订单强劲；汽车市场因电动汽车驱动而保持强劲；全球能源和金属加工市场表现稳健；电子商务市场快速增长；食品和饮料领域对卫生产品线产品的需求增加；生命科学市场也在增长 [27][28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正通过Growth 2.0战略向高价值智能运动企业转型，专注于加强、发展和拓展核心业务，建立组合产品，推出新产品，拓展渠道，深化在更具吸引力的目标市场的布局 [8] - 有机增长战略侧重于通过新产品开发推动创新和增长，即将推出Intelli - Motion系列新产品 [11] - 公司拥有活跃且不断增长的有吸引力的并购前景管道，预计进一步转变业务组合，以服务于更高增长、更具长期驱动力的终端市场 [10] - 公司认为自身在定价方面具有领先地位，竞争对手在定价方面保持纪律性，公司在供应链采购方面具有一定的定价能力 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球供应链限制挑战，但公司本季度仍取得强劲业绩，各地区需求强劲，预计供应链挑战将持续到2022年日历年度 [5][6][51] - 公司积极应对供应链挑战，改善销售、库存和运营规划流程，提高需求可见性，确保供应链内的产能，与供应商合作确定需求优先级，并在适当情况下建立合格的替代方案 [27] - 公司对未来充满信心，将继续推进Growth 2.0战略和企业转型计划，以创建一家高价值、智能运动的工业技术公司 [69] 其他重要信息 - 公司重新定义了自身宗旨为“共同创造推动世界前进、改善生活的智能运动解决方案” [32] - 公司在9月推出了新的AquaPruf系列卫生输送机，以服务生命科学等市场 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于毛利润桥上的定价，进入本季度时是否预期定价会超过成本通胀？ - 公司预期定价会超过成本通胀，公司在业务中有很强的定价能力，会密切关注通胀并提前采取行动以维持和扩大利润率 [33][34] 问题2: 毛利润桥上生产率提升的驱动因素及可持续性如何？ - 生产率提升主要与产量增加有关，同时也得益于运营卓越计划和过去几年的工厂整合。预计当传统业务量恢复到疫情前水平时，毛利率将继续提升 [35] 问题3: 5300万美元的RSG&A运行率是否应在2022年常态化？ - 其中包含一些一次性项目，未来会在5100 - 5300万美元左右波动。传统业务通常每季度运行率为4500万美元，Dorner约为700万美元，公司在降低RSG&A成本的同时也在为新产品开发和增长计划进行更多投资 [38] 问题4: 10月订单趋势是由于交货期延长还是有机需求强劲？ - 是由于有机需求强劲 [39][40] 问题5: Dorner的毛利率较高的原因及与传统业务毛利率的节奏差异？ - Dorner历史毛利率在40% - 45%，取决于按订单设计与按库存生产业务的组合，按库存生产业务的利润率往往更高。目前传统业务受销量较低影响，公司预计未来将推动传统业务毛利率接近40%水平。此外，Dorner在本季度受通胀与定价影响的时间差问题，预计后续会改善 [42][43][44] 问题6: 三个较少销售日是按季度还是按年计算，对SG&A有何影响？ - 美国第三季度的运输天数为61%，第二季度为64%，较上季度下降约5%，与去年同期相同。欧洲等地区假期较长导致生产天数减少，成本吸收减少，过去三年毛利率通常因运输天数影响环比下降约100个基点 [46] 问题7: 能源和金属市场需求增长情况如何？ - 在能源市场（包括石油和天然气）和金属市场，项目需求在全球范围内有所增加，公司在第二季度获得了一些订单，前端订单也在进一步发展 [47] 问题8: 从长远来看，公司业务组合将如何演变？ - 公司预计各业务板块都将实现增长，但从百分比来看，起重业务在总业务中的占比将下降。未来公司业务将更多地由服务于高增长、高价值领域的业务贡献，业务将变得更具长期驱动力，周期性降低，这将有助于提高利润率和扩大EBITDA目标 [50] 问题9: 如何看待供应链挑战的持续时间？ - 预计供应链挑战将持续到2022年日历年度，公司将专注于推进业务和战略，控制可控制的因素，通过执行计划、改善流程、确保供应商产能和寻找替代方案等方式应对挑战 [51] 问题10: 并购管道的演变情况，目标企业的规模和所有权结构如何？ - 并购管道随着公司业务向更具吸引力的细分市场扩张而扩大。目标企业的总营收价值在5000 - 2亿美元左右，也会考虑稍小或稍大的交易，所有权结构包括私营独立公司、有私募股权或上市公司背景的公司 [52][53] 问题11: 本季度供应链问题对交付时间的影响量化是多少？ - 本季度供应链问题对交付时间的影响约为1500万美元 [54][55] 问题12: 如何将供应链挑战纳入销售指引？ - 预计第三季度供应链挑战将维持在与第二季度相似的水平，公司会努力改善但仍会考虑这一因素 [56] 问题13: 在劳动力和产能方面，特别是Dorner，如何应对增长？ - 第二季度招聘工作取得进展，但也存在人员流动，季度末有79个职位空缺。目前劳动力问题相对供应链问题影响较小，但当供应链改善后，劳动力问题可能成为限制因素。劳动力短缺主要是美国市场的问题 [57][58][59] 问题14: 竞争对手在定价方面的行动以及公司在供应链采购方面的竞争定位如何？ - 竞争对手在定价方面保持纪律性，公司在定价方面处于领先地位，具有一定的定价能力 [62] 问题15: 12月季度指引较低的原因是什么？ - 主要是由于供应链限制和运输天数减少，公司需求强劲，积压订单创纪录，但供应链是限制因素 [63] 问题16: 娱乐市场的进展如何？ - 娱乐市场相对稳定，受Delta变种病毒感染率上升影响，需求在进入第二季度时达到约50%的疫情前水平后趋于稳定。该业务在公司总销售额中占比约3%，预计随着市场进一步复苏将有所回升 [65][66]

原材料采购与成本占比 - 2021财年公司主要原材料和组件采购约2.55亿美元，占产品销售成本的59%[181] 净销售额变化 - 2021年9月30日止三个月，公司净销售额为2.23635亿美元，较2020年同期增长6584.5万美元，增幅41.7%[184] - 2021年9月30日止六个月，公司净销售额为4.37099亿美元，较2020年同期增长1.40239亿美元，增幅47.2%[197] 毛利润与毛利率变化 - 2021年9月30日止三个月，公司毛利润为8113.5万美元，较2020年同期增长2511万美元，增幅44.8%，毛利率从35.5%提升至36.3%[185] - 2021年9月30日止六个月，公司毛利润为1.55198亿美元，较2020年同期增长5437.6万美元，增幅53.9%，毛利率从34.0%提升至35.5%[198] 所得税费用与税率 - 2021年第二季度所得税费用占持续经营业务税前收入的比例为21%，2020年同期为1%，公司预计2022财年持续经营业务的有效税率约为21% - 23%[193][196] - 2021年和2020年上半年所得税费用占持续经营业务税前收入的比例分别为16%和12%，2021年股权薪酬影响使税率降低8个百分点[207] 利息和债务费用 - 2021年9月30日止六个月，公司利息和债务费用为1039.9万美元，2020年同期为620.6万美元[203] 债务再融资成本 - 2021年9月30日止六个月，公司因多纳收购及相关再融资产生债务再融资成本1480.3万美元，2020年同期无此费用[205] 海外收入占比 - 截至2021年9月30日的六个月，公司约42%的收入来自美国以外的客户[177] 公司收购 - 2021年4月7日，公司完成对多纳的收购，多纳为自动化解决方案公司，此次收购加速公司向智能运动转型[179] - 公司完成对Dorner的收购，获得7.5亿美元第一留置权信贷安排，包括1亿美元新循环信贷安排和6.5亿美元过渡信贷安排[219] 其他收入与费用 - 2021年上半年其他收入为28.9万美元，2020年同期其他费用为1993.7万美元，2020年费用主要是1904.6万美元的养老金计划终止结算费用[206] 现金情况 - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金总计1.05561亿美元，较3月31日的2.02377亿美元减少9681.6万美元[209] 经营活动净现金 - 2021年和2020年上半年经营活动提供的净现金分别为1794.2万美元和4694.3万美元，2021年主要受净收入、非现金调整等因素影响，同时库存等项目抵消部分现金增加[210] 投资活动净现金 - 2021年和2020年上半年投资活动使用的净现金分别为4.80797亿美元和提供253.6万美元，2021年主要用于收购Dorner和资本支出[212] 融资活动净现金 - 2021年和2020年上半年融资活动提供的净现金分别为3.6686亿美元和1853.6万美元，2021年主要来自长期债务发行和股权发行，用于收购Dorner[214] 股权公开发行 - 公司进行股权公开发行，发行431.25万股普通股，总收益2.07亿美元，用于偿还过渡信贷安排部分借款[220] 贷款本金余额与偿还计划 - 2021年9月30日，Term Loan B设施未偿还本金余额为4.43875亿美元，公司计划未来12个月偿还约6000万美元本金[230] 资本支出 - 2021年和2020年上半年资本支出分别为675.2万美元和277.9万美元，预计2022财年资本支出在1800万 - 2200万美元之间[237] 商誉情况 - 截至2021年9月30日，Duff Norton、Rest of Products和Dorner三个报告单元的商誉分别为969.9万美元、3.1899亿美元和2.8664亿美元[240] - 公司至少每年对商誉进行减值测试，若发生特定事件或情况变化则会更频繁测试[239] - 公司目前认为各报告单元公允价值不太可能低于其账面价值，无重大减值迹象，各报告单元不太可能在商誉减值测试第一步失败[241] 成本影响与应对 - 公司成本受美国及非美国经济体通胀影响，虽能通过年度提价转嫁成本，但美国员工福利成本涨幅超总体通胀水平[238] - 公司会继续监测成本并重新评估定价政策，以应对成本波动[238] 业绩影响因素 - 公司季度业绩可能受大客户订单时间、假期、法律和解等多种因素重大影响，单季度业绩不一定反映后续季度或全年业绩[243] 前瞻性陈述 - 本季度报告包含关于新冠疫情对业务影响、业务和行业未来发展等前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性[246] 市场风险情况 - 公司市场风险较2021年3月31日财年年度报告披露情况无重大变化[249] 新会计准则影响 - 新会计准则影响信息包含在本季度报告合并财务报表附注16中[244] 报告单元确定 - 公司通过评估经营分部组成部分是否构成可获取独立财务信息的业务来确定报告单元，并将具有相似经济特征的组成部分合并[240]

净销售额关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额为1.3907亿美元，2022财年第一季度为2.13464亿美元，增长7439.4万美元，增幅53.5%，其中多纳收购贡献3417.9万美元[178] 毛利润关键指标变化 - 2021财年第一季度毛利润为4479.7万美元，2022财年第一季度为7406.3万美元，增长2926.6万美元，增幅65.3%，毛利率从32.2%提升至34.7%[179] 销售费用关键指标变化 - 2021财年和2022财年第一季度销售费用分别为1869.5万美元和2348.2万美元，占净销售额比例分别为13.4%和11.0%[180] 一般及行政费用关键指标变化 - 2021财年和2022财年第一季度一般及行政费用分别为1842.9万美元和3014.3万美元，占净销售额比例分别为13.3%和14.1%[181] 研发费用关键指标变化 - 2021财年和2022财年第一季度研发费用分别为276.9万美元和358.3万美元，占净销售额比例分别为2.0%和1.7%[182] 所得税费用占比关键指标变化 - 2021年6月30日结束的三个月，所得税费用占持续经营业务税前收入的比例为26%，2020年同期为24%[188] 现金及等价物关键指标变化 - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金总计8890.4万美元，较3月31日的2.02377亿美元减少1.13473亿美元[189] 经营活动净现金关键指标变化 - 2021年6月30日结束的三个月，经营活动净现金使用量为739.6万美元，2020年同期为提供951.6万美元[190] 投资活动净现金关键指标变化 - 2021年6月30日结束的三个月，投资活动净现金使用量为4.80433亿美元，2020年同期为提供542.9万美元[192] 融资活动净现金关键指标变化 - 2021年6月30日结束的三个月，融资活动净现金提供量为3.73755亿美元，2020年同期为2171.9万美元[194] 定期贷款B额度及相关指标 - 定期贷款B额度总计4.5亿美元，季度本金摊销率为0.25%，剩余本金在到期日偿还，超额现金流百分比根据特定担保杠杆比率从50%降至25%或0%[201] - 截至2021年6月30日，定期贷款B未偿还本金余额为4.5亿美元，公司计划在未来12个月内总共偿还约6000万美元[209] - 2021年6月30日和2021年3月31日，定期贷款B递延融资成本毛余额分别为543.2万美元和1469万美元，累计摊销余额分别为26.9万美元和874.4万美元[211] 循环信贷额度及相关指标 - 循环信贷额度总计1亿美元，包括备用信用证、摆动贷款和多货币借款的子限额[202] - 截至2021年6月30日，新循环信贷额度无未偿还借款，有1878.4万美元未偿还信用证，其中商业信用证184.9万美元，备用信用证1693.5万美元[210] - 截至2021年6月30日和2021年3月31日，新循环信贷额度相关递延融资成本毛余额分别为402.7万美元和361.5万美元，累计摊销余额分别为20.1万美元和231.3万美元[212] 提前还款溢价规定 - 若在交易结束后的前六个月内进行与重新定价交易相关的提前还款，需支付第一留置权定期贷款本金1%的提前还款溢价[203] 关键财务契约总杠杆比率上限 - 关键财务契约触发时，不同时间段总杠杆比率上限不同，如2021年6月30日前为6.75:1.00，2021年6月30日至2022年6月30日前为5.50:1.00等[204] 债务清偿成本情况 - 2022财年第一季度，公司产生债务清偿成本1480.3万美元，其中594.6万美元与先前定期贷款相关，32.6万美元与先前循环信贷相关，853.1万美元与第一留置权贷款中与过渡贷款相关部分的费用有关[206] 递延融资成本记录及摊销 - 2022财年，公司在第一留置权定期贷款上记录递延融资成本543.2万美元，将在七年内摊销；在新循环信贷额度上记录402.7万美元，将在五年内摊销[208]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.862亿美元，同比下降1.7%，处于更新后指引的上限 [15] - 第四季度调整后营业利润率为10.1%，去年同期为10.7% [8] - 第四季度经营活动产生的现金为2700万美元，自由现金流近2100万美元 [10] - 到财年末，杠杆率降至近0.6，净债务杠杆率约为3.4，预计两年内降至目标比率2倍 [10][11] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.39美元，调整后摊薄后每股收益为0.50美元，较去年同期下降0.08美元 [32] - 2021财年调整后EBITDA利润率降至11.9%，投资资本回报率为6.6%，目标是2023财年EBITDA利润率达19%，ROIC高于WACC [35] - 本季度自由现金流为2050万美元，2021财年为8660万美元，营运资本占销售额的比例降至9.3% [36] - 预计2022财年资本支出为2000 - 2500万美元，其中Dorner约为300 - 400万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 80/20工具本季度提供约290万美元的营业收入，2021财年为1180万美元 [9] - 新产品收入（N - 3）同比增长22%，连续第二年Vitality Index超过20%增长 [14] - Dorner截至4月底的积压订单近4000万美元，较去年同期翻倍，略超预期 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美国销售额下降约10%，非美国销售额下降约1%，其中加拿大下降16%，拉丁美洲下降19%，EMEA下降不到1%，APAC增长19% [17][18] - 第四季度订单环比增长24%，积压订单环比增长13%，同比增长31% [8][11] - 截至上周，起重业务日均订单率同比增长超50%，第四季度订单出货比大于1.1:1 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对Dorner Manufacturing的收购，拓展智能运动解决方案平台，进入高增长终端市场 [12] - 推动有机增长，加大新产品研发投入，简化产品线 [14][22] - 持续关注并购机会，发展并购管道 [49] - Dorner所在市场规模约50亿美元，市场竞争格局为两大全球玩家和众多小玩家，存在利基技术和全球规模扩张机会 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场正在复苏，客户需求增加，公司灵活应对，销售增长 [8] - 供应链和物流面临挑战，但公司采取措施应对，如提价、与供应商合作等 [19][48] - 对Dorner的整合和发展充满信心，预计其将增厚2022财年每股收益0.05 - 0.10美元 [32] - 对公司实现2023财年EBITDA利润率19%的目标充满信心 [35] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会讨论非GAAP财务指标，并提供与GAAP指标的对账 [6] - 公司宣布第二次提价，6月底生效，以应对通胀压力 [19] - 预计第一季度RSG&A成本约为5000万美元，包括Dorner的影响 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Dorner的积压订单同比翻倍，去年3月是否有大幅下降，与疫情前相比是否可比 - 去年3月Dorner受疫情影响，积压订单约为1700万美元，目前4000万美元的积压订单较当时翻倍 [51][52] 问题2: 2023财年19%的EBITDA利润率目标是全年平均还是年末退出率 - 该目标是全年平均水平 [53] 问题3: Dorner带来的700万美元SG&A成本是否包含研发等所有费用 - 700万美元包含研发费用，5000万美元的RSG&A成本包含了Dorner的相关费用和研发投入 [55][56] 问题4: 前端短周期产品提价预期及前后半年项目的增量利润率假设 - 第二次提价主要是为应对通胀，确保净价格领先于通胀压力，并非专门扩张利润率；长周期项目会根据市场价值、竞争格局和成本压力进行定价调整，以维持或扩大利润率 [58] 问题5: 资本支出是追赶和整合的一次性支出还是未来的运营水平 - 2000 - 2500万美元是较为正常的资本支出水平，Dorner通常为300 - 400万美元，可作为未来参考 [60][61] 问题6: 第一财季Dorner的销售预期、季节性及与上一财年的比较 - Dorner的表现符合收购时的预期，甚至略超预期；其按订单生产业务相对稳定，Q3通常是高峰期，Q4略低，Q1和Q2相对较低，但受宏观因素影响，如生命科学和电子商务领域需求旺盛 [63][64] 问题7: Dorner在碎片化市场的战略机会及与无机增长管道的关系 - Dorner所在市场规模约50亿美元，有两大全球玩家和众多小玩家，存在利基技术和全球规模扩张机会，公司将专注执行现有计划，同时关注有吸引力的机会 [70] 问题8: Dorner订单加速增长的驱动因素 - 主要驱动因素是生命科学（制药自动化和分销自动化）和电子商务（仓储和订单履行活动）领域的需求增长 [73] 问题9: Dorner的有机地理扩张机会 - Dorner过去五到七年的有机复合年增长率约为13%，公司将通过渠道协同和地理扩张（特别是欧洲）推动其进一步增长，同时也有机会将Columbus McKinnon的产品通过Dorner的渠道销售 [74][75] 问题10: 目前分销商库存水平与以往上升周期相比的情况及补货进程所处阶段 - 第四季度渠道合作伙伴开始下单补货，目前处于补货的早期到中期阶段；与以往相比，目前的补货订单仍远低于正常水平 [79][80][82] 问题11: 考虑原材料成本和定价方案，基础业务（不包括Dorner）今年的核心增量利润率应如何考虑 - 公司实施的定价措施旨在应对通胀压力，预计能够覆盖通胀并可能有一定的上行空间，不会出现利润率侵蚀 [83][85] 问题12: 第一季度是否会出现毛利率恶化，价格上涨是否能使全年毛利率上升 - 由于之前已实施了一些价格上涨措施，预计第一季度毛利率不会受到通胀影响而下降，公司正在努力应对未来的通胀压力 [89] 问题13: 宣布下一次提价后，是否看到需求因提前囤货而激增 - 目前没有看到明显的需求激增，与渠道合作伙伴和客户的沟通良好，提价实施没有遇到挑战 [90][91] 问题14: 今年现金流是否会因增长和库存建设而逆转 - 预计未来自由现金流会减少，主要原因是再融资导致利息费用增加、资本支出增加、营运资本增加以及交易成本和再融资费用的支付 [93][94][95] 问题15: Dorner在第一季度的预期贡献是否有细分 - 未细分Dorner在第一季度的具体贡献，但收入指引包含了Dorner，已披露Dorner的SG&A为700万美元，额外摊销约为320 - 330万美元 [96][97] 问题16: 第一季度核心业务似乎没有太多环比增长，是否受芯片短缺或劳动力问题影响 - 第一季度核心业务的环比下降是市场周期的正常表现，并非特定市场因素导致；此外，铁路业务项目的时间安排导致第一季度收入有约500万美元的差异 [99][100] 问题17: 关于债务偿还的考虑和现金使用 - 定期贷款B要求每年偿还1%的本金（即每季度125万美元），还有基于自由现金流的超额现金流条款，根据杠杆率不同比例不同；预计今年养老金贡献与去年相近，约为700万美元；公司通常会用多余现金偿还债务，且债务无提前还款罚金，财务契约仅在提取循环信贷时触发 [101][102][103]

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2021财年公司销售额为6.49642亿美元，较2020财年减少19.7%，即1.5952亿美元[140] - 2020财年公司销售额为8.09162亿美元，较2019财年减少7.7%，即6712万美元[150] - 2021年净销售额为6.49642亿美元，较2020年的8.09162亿美元下降19.71%[240] - 2021财年总净销售额为649642千美元，2020财年为809162千美元[324] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021财年和2020财年毛利润分别为2.20225亿美元和2.83186亿美元，分别占净销售额的33.9%和35.0%[141] - 2020财年和2019财年毛利润分别为2.83186亿美元和3.04997亿美元，分别占净销售额的35.0%和34.8%[151] - 2021年毛利润为2.20225亿美元，较2020年的2.83186亿美元下降22.23%[240] 财务数据关键指标变化 - 销售费用 - 2021财年和2020财年销售费用分别为7690.7万美元和9105.4万美元，分别占净销售额的11.8%和11.3%[142] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2021财年和2020财年研发费用分别为1240.5万美元和1131万美元，分别占合并净销售额的1.9%和1.4%[144] - 2020财年和2019财年研发费用分别为1131万美元和1349.1万美元，分别占合并净销售额的1.4%和1.5%[154] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用占比 - 2021财年和2020财年所得税费用占持续经营业务税前收入的比例分别为9.6%和22.7%[149] - 2020财年和2019财年，所得税费用占持续经营业务税前收入的百分比分别为22.7%和19.5%[161] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物等 - 2021年3月31日、2020年和2019年，现金、现金等价物和受限现金总额分别为2.02377亿美元、1.147亿美元和7134.3万美元[162] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2021财年、2020财年和2019财年，经营活动提供的净现金分别为9889万美元、1.06795亿美元和7949.9万美元[163] - 2021、2020、2019财年经营活动提供的净现金分别为98890千美元、106795千美元、79499千美元[249] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2021财年、2020财年和2019财年，投资活动使用（提供）的净现金分别为 - 554.8万美元、 - 996.2万美元和248.6万美元[165] - 2021、2020、2019财年投资活动提供的净现金分别为 - 5548千美元、 - 9962千美元、2486千美元[249] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2021财年、2020财年和2019财年，融资活动使用的净现金分别为1018.9万美元、5155.1万美元和6777.8万美元[167] - 2021、2020、2019财年融资活动提供的净现金分别为 - 10189千美元、 - 51551千美元、 - 67778千美元[249] 财务数据关键指标变化 - 定期贷款余额及偿还 - 截至2021年3月31日，定期贷款未偿还余额为2.549亿美元，2020年为2.5935亿美元，2021财年偿还本金445万美元，2020财年偿还5111.3万美元[181] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷额度及信用证 - 截至2021年3月31日，循环信贷额度未使用，未偿还信用证为1730.2万美元[182] 财务数据关键指标变化 - 收购及信贷额度 - 2021年4月7日，公司以4.85亿美元现金收购Dorner，并获得7.5亿美元信贷额度[185][186] - 信贷额度包括1亿美元循环信贷额度和6.5亿美元第一留置权定期贷款，定期贷款需按季度摊销本金0.25%[186][188] - 2021年4月7日，公司以4.85亿美元收购Dorner Mfg. Corp. [291] - 2021年4月7日公司为收购Dorner与多家银行签订7.5亿美元信贷安排，包括1亿美元循环信贷安排和6.5亿美元优先第一留置权定期信贷安排[293] - 优先第一留置权定期信贷安排要求每季度摊销本金0.25%，剩余本金到期支付；超额现金流百分比根据特定有担保杠杆比率从50%降至25%或0%[294] 财务数据关键指标变化 - 债务清偿及融资成本 - 2022财年第一季度，公司预计产生627.2万美元债务清偿成本，其中594.6万美元与先前定期贷款有关，32.6万美元与先前循环信贷安排有关[193] - 2022财年，公司预计在第一留置权定期贷款安排记录543.2万美元递延融资成本，分七年摊销；在新循环信贷安排记录402.7万美元递延融资成本，分五年摊销[194] - 2022财年第一季度，与过桥贷款安排相关的第一留置权安排部分费用预计为853.1万美元，将作为债务再融资成本计入综合运营报表[196] - 公司预计2022财年第一季度产生627.2万美元债务清偿成本，其中594.6万美元与先前定期贷款有关，32.6万美元与先前循环信贷安排有关[301] - 2022财年公司预计在优先第一留置权定期信贷安排记录543.2万美元递延融资成本，分七年摊销；在新循环信贷安排记录402.7万美元，分五年摊销[302] - 优先第一留置权定期信贷安排相关费用预计在2022财年第一季度作为债务再融资成本列支853.1万美元[304] 财务数据关键指标变化 - 普通股发行 - 公司进行了431.25万股普通股的包销公开发行，每股价格48美元，总收益2.07亿美元，用于部分偿还过桥贷款安排的未偿借款[195] - 公司进行431.25万股普通股公开发行，每股48美元，总收益2.07亿美元，用于偿还部分优先第一留置权定期信贷安排借款[303] 财务数据关键指标变化 - 长期债务义务 - 截至2021年3月31日，公司长期债务义务总计2.55亿美元，2022财年需支付450万美元，2023 - 2024财年需支付2.505亿美元[198] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2021、2020和2019财年资本支出分别为1230万、943.2万和1228.8万美元，2022财年预计支出2000万 - 2500万美元，其中300万 - 400万美元与Dorner有关[200] 财务数据关键指标变化 - 商誉 - 截至2021年3月31日，公司商誉余额为3.31176亿美元，需至少每年进行减值测试，有两个报告单元存在商誉，分别为969.9万和3.21477亿美元[206][207] - 截至2021年3月31日，公司的商誉是3.312亿美元，其中产品其他报告单元的商誉是3.215亿美元[232] 财务数据关键指标变化 - 无形资产 - 公司对总计4785.7万美元的无限期无形资产（商标）每年进行减值测试，2021年2月28日定性评估后认为不太可能发生减值[209] - 无形资产的估计使用寿命为1至25年[269] - 2021年2月28日进行定性评估后，确定商标未发生减值[270] 财务数据关键指标变化 - 外汇相关 - 美元价值相对主要外币汇率变动10%，将对公司营业收入产生约320万美元的影响[215] - 截至2021年3月31日，交叉货币互换协议的名义金额为1.5952亿美元，合同于2022年1月31日到期，预计未来12个月将从累计其他综合损失（AOCL）中重新分类约65.3万美元至外币汇兑损失（收益）[216] - 外汇远期协议的名义金额为645.7万美元，所有合同于2022年3月31日到期，预计未来12个月将从AOCL中重新分类约5.7万美元[218] - 公司维持资本结构为固定利率长期债务占50 - 70%，可变利率长期债务占30 - 50%，截至2021年3月31日，利率互换协议的总名义金额为1.1982亿美元，预计未来12个月将从AOCL中重新分类约90.1万美元至利息费用[219] 财务数据关键指标变化 - 其他费用及收入 - 2020财年其他费用为83.9万美元，2019财年其他收入为71.6万美元[160] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年净利润为910.6万美元，较2020年的5967.2万美元下降84.74%[240] - 2021、2020、2019财年净利润分别为9106千美元、59672千美元、42577千美元[249] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年基本每股收益为0.38美元，较2020年的2.53美元下降85.0%[240] - 2021年摊薄每股收益为0.38美元，较2020年的2.50美元下降84.8%[240] 财务数据关键指标变化 - 综合收益 - 2021年综合收益为6347万美元，较2020年的2837.4万美元增长123.7%[243] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 截至2021年3月31日，股东权益总额为5.30149亿美元，较2020年的4.63585亿美元增长14.36%[237] 财务数据关键指标变化 - 广告费用 - 2021、2020、2019财年广告费用分别为999000美元、1648000美元、2452000美元，2021财年因疫情减少开支[253] 财务数据关键指标变化 - 库存成本核算方法比例 - 2021年3月31日约39%的库存成本采用后进先出法确定，2020年3月31日该比例为36%[271] 财务数据关键指标变化 - 业务出售收益及损失 - 2019财年公司出售轮胎粉碎机业务获得105.9万美元收益，出售起重机设备和服务公司以及Stahlhammer Bommern GmbH产生2673.1万美元损失，其中包括2775.3万美元的减值损失[286] - 2020财年12个月内，公司因最终营运资金调整确认了17.6万美元的额外损失[286] - 2021财年，公司出售中国杭州一家制造工厂获得4500万人民币（约636.3万美元）现金，产生263.8万美元收益[290] 财务数据关键指标变化 - 工厂整合成本 - 2021财年12个月内，塞勒姆和里斯本工厂整合相关成本分别为179.7万美元（2021年）、295.8万美元（2020年）和147.3万美元（2019年）[288] - 2021财年12个月内，法国工厂整合成本分别计入产品销售成本81.5万美元、一般及行政费用32.7万美元和销售费用9.4万美元[289] 财务数据关键指标变化 - 收购费用 - 截至2021年3月31日，公司发生的收购费用总计395.1万美元，已计入一般及行政费用[292] 财务数据关键指标变化 - 合同相关 - 标准产品收入在所有权和风险报酬转移时确认，通常为发货时，付款期限30 - 60天，销售激励作为可变对价处理[315] - 定制工程产品和服务合同通常在一个季度内完成，也可超过一年，交易价格基于合同价格，一般在项目完成时确认收入[316] - 多数定制工程产品合同在合同完成时确认收入，有可执行付款权的合同按完工进度确认收入，采用成本 - 成本法衡量进度[317] - 公司收到现金先于确认收入时记录合同负债，相关履约义务履行时，合同负债转为收入[321] - 2021财年客户预付款项期初余额为10796千美元，期末余额为15373千美元；2020财年期初余额为11501千美元，期末余额为10796千美元[322] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，合同资产余额分别为8559000美元和2361000美元[322] - 截至2021年3月31日，未履行（或部分未履行）的履约义务分配的交易价格总额约为4643000美元，预计未来十二个月确认约84%的销售额[323] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年工业产品净销售额为271414千美元，2020财年为353155千美元[324] - 2021财年起重机解决方案净销售额为298135千美元，2020财年为371974千美元[324] - 2021财年工程产品净销售额为79989千美元，2020财年为83977千美元[324] - 2021财年其他产品净销售额为104千美元，2020财年为56千美元[324] 其他信息 - 客户地域分布 - 2021财年公司约47%的收入来自美国以外的客户[133] - 2021财年约53%的销售额来自美国客户[252] 其他信息 - 员工集体谈判协议 - 约8%的公司员工由两份美国集体谈判协议代表，协议分别于2021年6月和9月到期[255] 其他信息 - 业务部门报告