文章核心观点 Comerica Incorporated公布2024年第一季度财务结果，并将举办电话会议回顾该季度财务情况 [1] 财务结果公布 - 公司已公布2024年第一季度财务结果，可在公司网站投资者关系板块查看，相关财务结果和收益报告将以8 - K表格形式提交至美国证券交易委员会网站 [1] 电话会议信息 - 电话会议时间为2024年4月18日上午7点（中部时间）/上午8点（东部时间） [2] - 参会者拨打号码为(877) 484 - 6065或(201) 689 - 8846 [2] - 直播音频网络广播、收益报告和收益展示可在公司网站投资者关系展示和活动页面查看 [2] - 电话会议重播预计在直播网络广播约一小时后提供，可在公司网站投资者关系展示和活动页面访问，至少保留10天 [3] 公司概况 - Comerica Bank是Comerica Incorporated的子公司，今年庆祝成立175周年，总部位于得克萨斯州达拉斯，按三个业务部门战略布局：商业银行、零售银行和财富管理 [4] - 公司是美国25家最大的商业金融控股公司之一，专注建立客户关系，助力个人和企业成功，在全美拥有超400个银行网点，分布在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州和得克萨斯州 [5] - 公司成立于1849年8月17日，不断向新地区拓展，最近在东南部（包括北卡罗来纳州）和科罗拉多州的山区西部市场开展业务，在17个州设有办事处，服务美国15个最大都市地区中的14个，以及加拿大和墨西哥 [5] - 截至2024年3月31日，公司报告总资产为794亿美元 [5]

财务业绩 - 2024年第一季度净收入为1.38亿美元，摊薄后每股收益0.98美元[1] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.98美元，2023年第四季度为0.20美元，2023年第一季度为2.39美元[40] - 2024年第一季度净利润1.38亿美元，较上一季度增加1.05亿美元，较2023年第一季度减少1.86亿美元（58%）[42] - 2024年第一季度，公司净利润为1.38亿美元[52] - 2024年第一季度调整后归属于普通股股东的净利润为1.71亿美元，摊薄后每股收益为1.29美元[55] - 2024年第一季度调整后净收入为1.78亿美元，调整后资产回报率（ROA）为0.86%，调整后权益回报率（ROE）为12.22%[55] - 2024年第一季度报告的摊薄后每股收益为0.98美元，资产回报率（ROA）为0.66%，权益回报率（ROE）为9.33%[55] - 2023年第四季度调整后归属于普通股股东的净利润为1.93亿美元，摊薄后每股收益为1.46美元[55] - 2023年第四季度调整后净收入为1.99亿美元，调整后资产回报率（ROA）为0.94%，调整后权益回报率（ROE）为15.47%[55] - 2023年第一季度调整后归属于普通股股东的净利润为3.29亿美元，摊薄后每股收益为2.48美元[55] - 2023年第一季度调整后净收入为3.36亿美元，调整后资产回报率（ROA）为1.60%，调整后权益回报率（ROE）为25.12%[55] 资产与负债 - 平均贷款余额降至514亿美元，平均存款余额降至653亿美元[1] - 短期借款降至2.6亿美元，中长期债务增至6.9亿美元[17] - 期末未实现证券损失增至29亿美元[12] - 期末总流动性为435亿美元[18] - 截至2024年3月31日，公司总资产794.44亿美元，较2023年12月31日的858.34亿美元和2023年3月31日的911.27亿美元有所下降[41] - 截至2024年3月31日，公司总贷款平均余额为5.1372亿美元，利息收入为8.08亿美元，利率为6.33%[46] - 截至2024年3月31日，公司总投资证券平均余额为1.6328亿美元，利息收入为1.02亿美元，利率为2.12%[46] - 截至2024年3月31日，公司总生息资产平均余额为7.5807亿美元，利息收入为10.19亿美元，利率为5.20%[46] - 截至2024年3月31日，公司商业银行业务资产平均余额为4.6485亿美元，贷款平均余额为4.3911亿美元，存款平均余额为3.2212亿美元[52] - 截至2024年3月31日，公司零售银行业务资产平均余额为3026万美元，贷款平均余额为2297万美元，存款平均余额为2.4384亿美元[52] - 截至2024年3月31日，公司财富管理业务资产平均余额为5443万美元，贷款平均余额为5152万美元，存款平均余额为3900万美元[52] - 2024年3月31日，不包括附属存款的无保险存款总额为265.15亿美元[60] 收入与支出 - 净利息收入降至5.48亿美元，净息差降至2.80%[1][18] - 非利息收入增至2.36亿美元，非利息支出降至6.03亿美元[1][20] - 2024年第一季度总利息收入10.19亿美元，较上一季度减少3000万美元（3%），较2023年第一季度增加7000万美元（7%）[42] - 2024年第一季度总利息支出4.71亿美元，较上一季度增加600万美元（1%），较2023年第一季度增加2.3亿美元（95%）[42] - 2024年第一季度净利息收入5.48亿美元，较上一季度减少3600万美元（6%），较2023年第一季度减少1.6亿美元（23%）[42] - 截至2024年3月31日，公司净利息收入为5.48亿美元，利率差为1.30，净利息收益率为2.80%[46] 信贷情况 - 信贷损失拨备增至1400万美元，信贷损失拨备率升至1.43%[19][20] - 2024年3月31日信贷损失拨备总额为7.28亿美元，占总贷款的比例升至1.43%，较之前增加3个基点[31] - 受批评贷款增加2.83亿美元至27亿美元，占总贷款的5.3%，主要由公司银行和普通中端市场推动[32] - 非盈利资产增加3900万美元至2.17亿美元，占总贷款和被止赎财产的0.43%，高于2023年第四季度的0.34%[32] - 净冲销总额为1400万美元，低于2023年第四季度的2000万美元[32] - 2024年第一季度末贷款损失准备金为6.91亿美元，信贷损失准备金总额为7.28亿美元，信贷损失准备金占总贷款的1.43%[43] - 2024年第一季度净贷款冲销（回收）为1400万美元，占平均总贷款的0.10%[43] - 2024年第一季度末不良贷款总额为2.17亿美元，不良贷款占总贷款的0.43%[44] - 2024年第一季度末信贷损失准备金是不良贷款总额的3.4倍[44] - 2024年第一季度逾期90天以上仍在计息的贷款为3200万美元[44] 资本充足率 - 普通股一级资本充足率为11.47%，一级资本充足率为12.01%[1][23] - 2024年3月31日普通股一级资本为84.69亿美元，一级资本为88.63亿美元[40] - 截至2024年3月31日，一级普通股资本比率为11.47%，有形普通股权益比率为6.36%[59] - 截至2024年3月31日，普通股股东权益每股为42.69美元，有形普通股权益每股为37.84美元[59] 股息分配 - 宣布普通股股息9400万美元，优先股股息600万美元[24] 业务结构与布局 - 公司业务战略上分为商业银行、零售银行和财富管理三个主要业务部门，财务部门也作为一个部门报告[33] - 公司在美国17个州设有办事处，服务于14个美国最大的大都市地区，以及加拿大和墨西哥[35] - 公司继续向新地区扩张，包括北卡罗来纳州的东南部市场和科罗拉多州的山区西部市场[35] 业务效益指标 - 2024年第一季度，公司商业银行业务净资产收益率为2.40%，零售银行业务为0.64%，财富管理业务为0.88%[52] - 2024年第一季度，公司商业银行业务效率比率为44.05，零售银行业务为79.13，财富管理业务为86.68[52]

财报预期 - 分析师普遍看好Comerica Incorporated (CMA)即将发布的财报[1] - 分析师最近调高了对CMA的盈利预期，显示盈利超预期的可能性[2] - 最准确的盈利预期高于Zacks Consensus Estimate，分析师上调了对CMA的盈利预期[3] - 具有正面Zacks Earnings ESP的股票通常表现出色，CMA有超过70%的概率会有正面的盈利惊喜[4]

文章核心观点 - 2024年Comerica Hatch Detroit Contest公布10强半决赛企业，公众投票选出4强决赛企业，最终获胜者将获10万美元创业资金，比赛于5月9日“孵化对决”环节揭晓结果 [1][3][18] 比赛信息 - 10强企业竞争Comerica Bank提供的10万美元创业资金，用于在底特律、哈姆特拉姆克或高地公园开设实体店 [1][2] - 4月12日中午至4月18日中午进行公众投票，从10强半决赛企业中选出4强决赛企业，社区成员可每天在HatchDetroit.com为心仪企业投票一次 [3] - 4月22日公布4强决赛企业，5月1日中午至5月9日“孵化对决”结束进行最后一轮公众投票 [4] - 5月9日“孵化对决”环节，4强创业者向专家评委和现场观众展示商业计划，结合公众投票和评委审议选出获胜者 [18] - 可在HatchDetroit.com购买5月9日晚6点在底特律韦恩州立大学工业创新中心举行的“孵化对决”门票 [19] 参赛企业 - Amarra Products：底特律认证女性和少数族裔拥有的企业，专注天然有机身体磨砂膏，为弱势群体提供就业、培训和指导 [6] - Estella's Vegan Dessert Boutique：底特律顶级纯素面包店，除蛋糕外还有饼干、馅饼等自制甜点 [7] - Harry Rich Clothier：为个人定制服装，用时尚启发、解放和教育人们突破现状 [8] - Khana：底特律受巴基斯坦启发的美食快闪店，菜品源自店主家族传统巴基斯坦食谱，受美国和南亚成长背景影响 [9] - Nada Dry Bar：女性创办的社区酒吧，提供无酒精饮料和小吃，旨在提供社交和欢乐时刻 [10] - Natural Living by Design II：认证少数族裔、女性和家族企业，致力于提供整体健康解决方案，精选优质补充剂和草药促进健康 [11] - Pique Earth：女性拥有的食品制造公司，致力于开发无化学物质、100%有机、本地种植产品，种植蘑菇、蔬果和香料 [12] - Roller Skate Detroit：将为底特律都会区提供娱乐设施，目标成为融合多种元素的生活方式品牌 [13] - The Gentleman's Oasis：专注男性身心健康的场所，营造宁静氛围，鼓励男性重视自身健康 [14] - Unity Community Barbershop：包容的理发店，为跨性别和LGBTQIA+社区成员营造安全归属感 [15] 相关方信息 Comerica Bank - 自2012年合作以来，Comerica Bank和Comerica Charitable Foundation已为Hatch Detroit直接资助超110万美元，并提供技术服务等实物支持 [16] - 成立于1849年，是密歇根州服务时间最长的银行，为客户提供个人、小企业和商业银行服务以及财富管理服务，在底特律都会区是最大的银行雇主，全州约有4500名员工 [17][20] TechTown Detroit - 韦恩州立大学的创业中心，为早期到成长阶段的小企业和科技创业者提供项目、教育和资源，自成立以来支持超6000家公司，创造2340个就业岗位，筹集超4.08亿美元创业和发展资金 [21][22] Hatch Detroit - 2011年成立，2022年加入TechTown Detroit创业项目和服务体系，支持底特律、哈姆特拉姆克和高地公园的零售项目，为校友创业者提供资金、曝光和指导，已有50位校友开店，雇佣超500人，投资超1000万美元促进经济发展 [23]

盈利预期 - Comerica Incorporated (CMA) 预计在2024年3月份的季度报告中，盈利将同比下降，营收也将减少[1] - 报告预计将于2024年4月18日发布，如果关键数据好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 分析师们对公司未来盈利前景持悲观态度，最新的最准确估计值低于Zacks共识估计值，导致盈利预期偏差为-0.65%[12] - Comerica在过去四个季度中四次超过共识EPS估计值，但目前不具备强烈的盈利超预期潜力[15][18]

文章核心观点 - 推荐考虑投资Comerica Incorporated（CMA），因其有超预期盈利历史且有望在下个季度财报中延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司有超预期盈利的良好记录，过去两个季度平均盈利惊喜为7.02% [2] - 上一季度每股收益1.46美元，高于Zacks共识预期的1.38美元，盈利惊喜为5.80% [3] - 前一季度预期每股收益1.70美元，实际为1.84美元，盈利惊喜为8.24% [3] 盈利预测趋势 - 由于盈利惊喜历史，公司盈利预测呈上升趋势 [4] 盈利预测指标 - 正的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）结合坚实的Zacks排名，是未来盈利超预期的有力指标 [4] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6][7] - 公司目前盈利ESP为+2%，表明分析师近期看好其盈利前景，结合Zacks排名3（持有），预示下一次盈利可能超预期 [8] 盈利ESP的影响 - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但不意味着股票盈利未达预期 [9] 盈利与股价关系 - 许多公司超预期盈利，但这可能不是股价上涨的唯一原因；有些股票即使未达预期也可能保持稳定 [10] 投资建议 - 季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器挖掘最佳买卖股票 [11]

文章核心观点 - 美国商业联合银行（Comerica Bank）荣获2024年美国最佳工作场所奖，体现其强大的企业文化和对员工的重视 [1][3] 分组1：最佳工作场所奖相关 - 美国最佳工作场所奖由Energage颁发、《今日美国》发布，有15年历史，曾对超2000万员工进行调查，在60个市场评选出地区最佳工作场所奖 [1] - 该奖项表彰员工超150人且建立强大企业文化的组织，超4.2万家组织受邀参与调查，获奖者仅根据Energage开展的员工敬业度调查收集的反馈选出，结果通过将调查的研究性陈述与行业基准对比计算得出 [2] 分组2：美国商业联合银行获奖情况 - 美国商业联合银行高级执行副总裁兼首席行政官表示很自豪获此殊荣，员工是最大资产，大家共同营造重视和认可贡献的环境，通过对核心价值观的共同奉献，建立推动公司前进的强大企业文化 [3] - 该行入选2024年美国最佳工作场所名单，此前去年秋天其工作场所和企业文化也获认可，在底特律和达拉斯 - 沃思堡获最佳工作场所荣誉，衡量了对获认可组织成功至关重要的15个文化驱动因素 [3] - 该行致力于营造多元化和包容性工作文化，获《美国新闻与世界报道》“最佳银行雇主”、《新闻周刊》“2023年美国最佳工作场所”和DiversityInc“2023年值得关注的顶级公司”等全国性认可 [4] 分组3：美国商业联合银行介绍 - 今年是美国商业联合银行成立175周年，它是Comerica Incorporated的子公司，是一家金融服务公司，总部位于得克萨斯州达拉斯，按三个业务部门战略布局：商业银行、零售银行和财富管理 [5] - 该行是美国25家最大的商业金融控股公司之一，专注建立关系，帮助个人和企业取得成功，在全国超400个银行中心，分布在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州和得克萨斯州，继续向新地区扩张 [5] - 该行在17个州设有办事处，服务美国15个最大都市中的14个，以及加拿大和墨西哥，截至2023年12月31日，总资产达858亿美元 [6] 分组4：Energage介绍 - Energage是一家有目标的公司，通过“最佳工作场所”项目帮助组织将员工反馈转化为有用的商业情报和可靠的雇主认可，基于17年的文化研究和对超7万家组织的2700万员工的调查结果，提供最准确的竞争基准 [7] - 该公司客户可借助专利分析工具和专家指导，拥有敬业的员工队伍，以员工为先的文化获得认可 [7]

银行业展望 - 今年对银行业来说比2023年好转[1] Comerica Incorporated (CMA) 概况 - CMA是一家基本稳健的银行，总部位于达拉斯，提供金融服务[2] - CMA自2010年以来一直有股票回购计划，目前仍有500万股授权未回购[6] - CMA的贷款增长稳定，有望保持增长趋势[7] - CMA的净利息收入（NII）四年复合年增长率为1.8%，有望保持稳定[8] - CMA专注于提高运营效率和战略增长，将推动盈利能力[9] - CMA的ROE为19.41%，优于S&P指数的17.02%，显示出其在利用股东资金方面的优势[10] - CMA具有稳健的流动性，支持基本实力和稳健的流动性水平，股息分配似乎是可持续的[11] - 尽管存在近期的困难，CMA股票在基本上是稳健的，收入投资者应该将其纳入关注范围[12]

贷款增长和产品增强 - Comerica Incorporated (CMA)的贷款增长、销售工具改进和产品增强将有助于公司发展[1] - 公司退出抵押贷款业务可能对贷款增长产生影响，但预计贷款需求稳定增长[2] 利率和资金成本 - 预计利率保持高位，将有助于净利息收入(NII)和净利息率(NIM)保持稳定，但资金成本上升可能对两者产生压力[3] 运营效率和股东权益回报率 - 公司通过关闭银行中心、重新调整企业设施和简化管理层来提高运营效率，降低成本并改善股东权益回报率(ROE)[4] 财务状况和资本分配 - 截至2023年12月31日，公司总债务为97.7亿美元，总流动性容量为477亿美元，资本分配活动看起来可持续[5] - 公司于2023年2月将季度股息提高4.4%至每股71美分，同时拥有股票回购计划[6] 股价表现和股票评级 - CMA目前持有Zacks Rank 3 (Hold)，过去六个月公司股价上涨了25.6%[7] 成本增长和整合成本 - 公司的非利息支出在过去四年中以7.9%的复合年增长率增长，预计整合Ameriprise作为新的投资平台将进一步增加整合成本[8] 贷款组合和地理风险 - 公司对商业和商业抵押贷款有重大暴露，缺乏贷款组合多样化可能会在经济形势恶化时对公司的财务状况造成影响[9] - CMA在加利福尼亚和密歇根州有重要的业务暴露，这些地区的经济环境近年来一直不稳定，地理集中使公司容易受到该地区潜在经济困境的影响[10]

文章核心观点 Comerica宣布任命Larry Franco为零售银行与运营全国总监，接替即将退休的Rhonda Davenport，以提升零售银行客户体验并推动业务增长 [1] 人事变动 - Comerica宣布Larry Franco被任命为执行副总裁、零售银行与运营全国总监，将于2024年4月接替退休的Rhonda Davenport [1] - Franco将向零售银行执行董事Cassandra McKinney汇报工作 [1] Larry Franco情况 - 拥有超25年零售银行经验，此前在PNC银行和BBVA任职，领导过多支团队 [4] - 活跃于社区，担任东南德克萨斯州青年成就组织董事会成员和国家篮球退役球员协会执行顾问委员会成员 [5] - 毕业于菲尼克斯大学，完成哈佛商学院高管领导力课程 [6] - 负责Comerica超400家银行中心的发展和领导，以及运营执行和风险管理 [2] Rhonda Davenport情况 - 在Comerica工作超36年，担任过多个职位，包括Comerica银行贷款中心总监 [7] - 毕业于西密歇根大学，获商学学士和MBA学位，毕业于消费者银行家协会零售银行管理研究生院 [8] Comerica公司情况 - 今年庆祝成立175周年，是金融服务公司，有商业银行业务、零售银行业务和财富管理三个业务板块 [9] - 在全国有超400家银行中心，分布在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州和得克萨斯州 [10] - 在17个州设有办事处，服务美国14个最大的大都市区以及加拿大和墨西哥，2023年12月31日总资产达858亿美元 [11]