文章核心观点 - 全球变革性情报领先提供商Clarivate Plc任命Melanie Margolin担任扩大职责后的行政与法律事务首席官一职 [1] 公司人事变动 - Clarivate Plc任命Melanie Margolin担任扩大职责后的行政与法律事务首席官，她于2023年9月加入公司担任执行副总裁兼首席法律官 [1] - 在新岗位上，Margolin将负责全球法律事务、风险、可持续性、隐私和合规，还将监管人力资源、设施、通信和品牌职能 [2] 各方评价 - 公司首席执行官Matti Shem Tov认为Margolin是高管团队重要成员，期待借助其见解推动公司发展，因其法律经验和对人才发展的热情，适合该岗位 [3] - Margolin表示团队是公司成功核心，很荣幸领导新职能，将制定综合战略助力同事、提升人才，与团队共同营造协作和成长文化 [3] 人物背景 - Melanie Margolin是法律专家和商业领袖，有超25年为全球上市公司监管法律、风险缓解、公司治理和合规的经验 [4] - 加入Clarivate前，她曾担任Thumbtack首席法律官，还曾在Wabash National和Cummins任职 [4] - Margolin拥有伊利诺伊大学演讲传播学学士学位、德保罗大学法学院法学博士学位，毕业于哈佛商学院高管金融课程 [5] 公司介绍 - Clarivate是全球变革性情报领先提供商，在学术与政府、知识产权、生命科学与医疗保健领域提供丰富数据、见解与分析、工作流程解决方案和专家服务 [6]

文章核心观点 - 分析师建议买入科睿唯安公司（Clarivate Plc）股票，认为有机增长恢复态势良好，两大业务板块已有改善，随着宏观环境好转，表现落后的生命科学与医疗保健（LS&H）板块将复苏，当前估值便宜，是有吸引力的切入点 [2][10] 投资行动 - 分析师5月曾建议买入科睿唯安股票，基于当前展望和分析，维持买入评级，认为有机增长恢复态势不变，两大业务板块已有改善，随着宏观环境好转，LS&H板块将复苏 [2] 业绩回顾 - 2024年第二季度财报显示，报告基础上收入下降2.8%，有机基础上下降0.6%，有机下降主要因交易性收入季度内仍下降4.1%，订阅收入同比增长0.7%，经常性收入同比下降0.7% [3] - 分板块看，学术与政府（A&G）板块收入有机同比增长1.3%，知识产权（IP）板块有机下降1.8%，LS&H板块有机下降3.9%，负有机增长导致EBITDA利润率收缩40个基点至42.2%，但每股收益好于市场预期 [3] - 分析师认为二季度业绩符合预期，有机增长将恢复但速度较慢，股价大幅下跌可能因市场对有机增长前景期望更高，抛开股价下跌，二季度业绩积极，有机增长从一季度的 -1.7% 改善至 -0.6%，由A&G和IP两大板块推动 [3] - A&G板块有机增长从一季度的0.6%加速至二季度的1.3%，订阅收入增长超3%，续约率提高至超96%，公司在赢得大合同方面重拾动力 [3] - IP板块有机增长虽仍为负，但从一季度的 -4.5% 改善270个基点至二季度的 -1.8%，商标搜索量呈稳定趋势，公司IP管理系统（IPMS）赢率从亏损份额转为盈利 [3] 滞后板块分析 - 阻碍公司有机增长加速的是LS&H板块，其有机增长从2.8%降至3.9%，分析师认为下降主要因宏观环境疲软，大型制药公司预算紧张，裁员增多 [5] - 长期来看，研发支出呈上升趋势，宏观环境导致的下降后会有强劲复苏，且通胀已缓和，美国就业数据疲软，美联储可能9月降息，预计该板块2025财年将强劲复苏 [5] 估值分析 - 当前估值便宜，远期市盈率为6.5倍，只要公司到2026财年将增长率加速至3%，利润率回升至22%，倍数回升至8倍远期市盈率，就能获得有吸引力的上行空间 [7] - A&G板块已增长1.3%，订阅增长超3%，宏观环境好转后，交易性收入将改善，该板块易恢复至个位数的历史增长率 [8] - IP板块随着公司持续赢得市场份额和过去交易开始贡献营收增长，有机增长将继续改善 [8] - LS&H板块复苏时间取决于宏观复苏，分析师基本假设是2025财年实现复苏 [8] - 随着有机增长加速，利润率不太可能维持在21%左右的低迷水平，历史上2020财年至2023财年公司调整后净利润率为23 - 25%，分析师假设2026财年利润率达22%，倍数将随着有机增长和利润率改善而提高，假设倍数回升至8倍远期市盈率 [9]

文章核心观点 - 公司宣布首席财务官将在即将举行的Oppenheimer年度科技、互联网和通信会议上发表演讲 [1] - 公司是一家全球领先的转型情报提供商,提供丰富的数据、见解和分析、工作流解决方案以及专业服务 [2] 公司概况 - 公司在学术与政府、知识产权以及生命科学与医疗保健领域提供服务 [2] 会议信息 - 公司首席财务官将于2024年8月12日下午2:55在Oppenheimer年度科技、互联网和通信虚拟会议上发表演讲 [1] - 演讲将通过网络直播的方式进行,并将提供回放 [1]

文章核心观点 - 全球领先的变革性情报提供商Clarivate Plc宣布其执行副总裁兼首席财务官Jonathan Collins将出席奥本海默第27届年度科技、互联网与通信虚拟会议 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年8月12日周一美国东部时间下午2:55 [1] - 直播可通过https://wsw.com/webcast/oppenheimer37/clvt/2805750观看且有回放 [1] - 每次网络直播的回放也可在https://ir.clarivate.com上观看并保留90天 [2] 公司介绍 - Clarivate是全球领先的变革性情报提供商，提供丰富的数据、见解和分析、工作流解决方案以及专业服务 [3] - 服务领域包括学术界与政府、知识产权以及生命科学与医疗保健 [3] - 更多信息可访问clarivate.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为6.5亿美元,同比下降1900万美元,上半年收入为12.7亿美元 [57][58] - 第二季度净亏损3.17亿美元,同比下降1.75亿美元,主要由于计提了生命科学与医疗保健分部的商誉减值 [59] - 第二季度调整后每股收益0.20美元,同比下降0.01美元,上半年为0.34美元,同比下降0.05美元,主要由于调整后EBITDA下降和折旧摊销费用增加 [60][61] - 第二季度经营活动现金流为1.26亿美元,同比下降3600万美元,上半年为3.02亿美元,同比下降8800万美元,主要由于营运资金时间性差异 [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 学术与政府分部订阅收入增长超过3%,续订率提高至96%以上 [30] - 学术与政府分部的非订阅收入受到一次性预算减少的影响有所下滑 [31] - 知识产权分部软件收入同比高个位数增长,获得了80%以上的大型竞争性软件交易 [39][40] - 知识产权分部专利情报产品Derwent续订率同比提高250个基点 [42] - 生命科学与医疗保健分部受到宏观环境影响,收入有所下降 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 学术与政府分部在国际市场和中型制药企业表现良好 [50] - 知识产权分部在日本市场获得大型交易,是关键市场 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已重组为三大分部,加大创新和客户参与度投入 [19] - 公司正在推出多项新产品和解决方案,如Web of Science Research Intelligence、Collecto和Specto等 [34][35][36][42][44][51] - 公司正在整合自身的专利情报和实时数据,开发针对不同用户需求的新产品 [47][48][51][55] - 公司正在加强与客户的合作,通过新产品和解决方案提升客户价值 [32][35][36][40][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已完成重组并奠定了良好基础,未来发展前景广阔 [13][25][26] - 新任CEO Matti Shem Tov将带领公司进入下一个增长阶段 [14][15][17][21] - 公司将继续投资创新,以加速未来几年的有机增长 [93][94] - 公司将采取更加均衡的资本配置策略,包括适当回购股票和进行有助于增长的并购 [92] 其他重要信息 - 公司原CEO Jonathan Gear将辞任,协助新任CEO Matti Shem Tov进行平稳过渡 [10][11][12][22][27] - 公司维持了2024年全年指引不变,预计全年收入和利润率接近中值 [73][74][75][76] - 公司预计第三季度有机增长将恢复至0%-1%,第四季度非订阅收入将有所改善 [74][80][81][82][83][84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Toni Kaplan提问** 生命科学与医疗保健分部在当前环境下,大型项目的交付信心如何,是否存在被推迟至明年的风险 [99] **Jonathan Gear回答** 公司咨询业务表现良好,有较好的项目可见度,第四季度同比较弱也有利于改善,总体有信心完成 [100] 问题2 **Manav Patnaik提问** 新任CEO Matti的背景主要在学术与政府分部,对其他两个分部的发展有何影响 [103] **Jonathan Gear回答** Matti有丰富的执行力和业绩驱动经验,能够带领公司各个分部实现发展 [104][105] 问题3 **Surinder Thind提问** 公司是否更注重产品创新和缩短产品周期,2025年的新产品计划如何转化为增长 [107] **Jonathan Gear回答** 公司过去两年持续加大创新投入,新产品正逐步推出并带来收益,未来将继续推动创新驱动增长 [108][109]

文章核心观点 - 介绍Clarivate PLC 2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益与预期对比，还展示关键指标表现及股价回报情况 [1][3][8] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收6.503亿美元，同比下降2.8%，比Zacks共识预期低0.46% [1] - 同期每股收益0.20美元，去年同期为0.21美元，比共识预期高11.11% [1] 各业务板块营收情况 - 知识产权业务营收2.016亿美元，高于五分析师平均预期，同比下降6.8% [3] - 生命科学与医疗保健业务营收1.042亿美元，低于五分析师平均预期，同比下降5.7% [4] - 学术与政府业务营收3.445亿美元，高于五分析师平均预期，同比增长0.7% [5] - 交易及其他业务营收1.361亿美元，高于两分析师平均预期，同比下降10.3% [6] - 经常性业务营收1.086亿美元，低于两分析师平均预期，同比下降2.2% [7] - 订阅业务营收4.056亿美元，低于两分析师平均预期，同比下降0.1% [8] 股价表现情况 - 过去一个月公司股价回报为+9.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.7% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [8]

文章核心观点 - 分析Clarivate公司季度财报表现、股价走势及未来展望，同时提及同行业Veeva Systems公司预期业绩 [1][3][9] 公司业绩表现 - Clarivate本季度每股收益0.20美元，超Zacks共识预期0.18美元，去年同期为0.21美元，本季度盈利惊喜率11.11% [1] - Clarivate上一季度每股收益符合预期，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - Clarivate截至2024年6月季度营收6.503亿美元，低于Zacks共识预期0.46%，去年同期为6.688亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [2] 公司股价走势 - Clarivate股价自年初以来下跌约33.6%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] 公司未来展望 - 公司股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前Clarivate盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.19美元，营收预期为6.4431亿美元，本财年共识每股收益预期为0.73美元，营收预期为26.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前37%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司预期业绩 - 同行业Veeva Systems预计即将发布的财报中季度每股收益为1.53美元，同比增长26.5%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.1% [9] - Veeva Systems预计营收为6.6721亿美元，较去年同期增长13% [9]

公司业务与关键绩效指标 - 公司提供的主要服务包括数据、洞见与分析、工作流解决方案和专业服务[90] - 公司监控的关键绩效指标包括有机收入增长、年度合同价值、年度续约率、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流[91][92][93][94][95][96] 收入情况 - 订阅收入保持平稳,主要由于价格上涨带来的有机收入增长[99] - 经常性收入下降,主要由于知识产权专利续约量下降[99] - 交易性及其他收入下降,主要由于学术与政府、知识产权和生命科学与医疗业务销售下降,以及知识产权业务部门剥离[99][100] - 学术与政府分部收入增长0.7%,主要由于有机增长[101] - 知识产权分部收入下降6.8%,主要由于剥离业务和有机下降[101] - 生命科学与医疗分部收入下降5.7%,主要由于有机下降[101] - A&G分部收入有机增长,主要由于订阅收入增长带动,部分被交易量下降所抵消[102] - IP分部收入下降主要由于交易产品组剥离以及订阅收入和交易销售下降[102] - LS&H分部收入下降主要由于交易销售下降[102] - 美洲地区收入下降主要由于A&G交易量下降和LS&H交易销售下降[105][108] - EMEA地区收入下降主要由于IP产品组剥离和IP续订专利收入下降[105][108] - APAC地区收入有机增长主要由于A&G订阅增长,部分被A&G和LS&H交易销售下降所抵消[105][108] 成本与费用 - 成本下降主要由于减少了与产品相关的版税和内容成本[109] - 销售、一般及管理费用下降主要由于股份支付费用减少[110] - 商誉和无形资产减值主要由于LS&H分部的商誉减值[112] - 重组和其他减值主要与2023年第二季度开始的"分部优化计划"相关[113] 财务指标 - 公司净收益(亏损)率为(18.4)%[121] - 调整后EBITDA利润率为42.6%[121] - 公司主要通过经营活动产生的现金流和借款活动来为运营提供资金[122] - 公司经营活动产生的现金流有所下降,主要由于营业收入下降[123,125] - 投资活动产生的现金流出有所增加,主要用于产品创新和并购活动[123,126] - 融资活动产生的现金流出有所减少,主要由于偿还贷款减少[123,126] - 公司自由现金流下降,主要由于营业收入下降和资本支出增加[127,128] - 公司于2024年1月对现有信贷设施进行了再融资,以提高财务灵活性[129] - 公司于2024年第二季度对商誉进行了减值测试,并确认了302.8百万美元的商誉减值损失[133]

财务业绩 - 公司第二季度收入为6.503亿美元，同比下降2.8%[2] - 有机收入下降0.6%，其中订阅收入增长0.7%被重复收入下降0.7%和交易及其他收入下降4.1%所抵消[2,3] - 调整后EBITDA为2.744亿美元，同比下降3.7%，调整后EBITDA利润率为42.2%，下降40个基点[3] - 经营活动产生的净现金流为1.262亿美元，同比下降22.3%，自由现金流为6030万美元，同比下降42.5%[4,12] - 公司总收入为12.715亿美元，同比下降2.0%[39] - 订阅收入为8.087亿美元，同比增长1.2%[39] - 经常性收入为2.111亿美元，同比下降3.5%[39] - 交易及其他收入为2.517亿美元，同比下降10.1%[39] - 调整后EBITDA为5.107亿美元，调整后EBITDA利润率为40.2%[42][43] - 调整后净利润为2.457亿美元，调整后每股收益为0.34美元[51] - 自由现金流为1.721亿美元[53] 全年预测 - 公司全年收入预期为25.7亿美元至26.7亿美元，有机收入增长0%至2%[20] - 全年调整后EBITDA预期为10.55亿美元至11.15亿美元，调整后EBITDA利润率预期为41%至42%[20] - 全年调整后每股收益预期为0.70美元至0.80美元[20] - 全年自由现金流预期为4.2亿美元至5亿美元[20] - 2024年全年预计调整后EBITDA为10.55亿美元至11.15亿美元之间，调整后EBITDA利润率为41%至42%[54][55] - 2024年全年预计将计提3.03亿美元的商誉减值[54] - 2024年全年预计将发生1.5亿美元的重组及其他减值费用[54][56] - 2024年全年预计净利润为-4.15亿美元至-3.55亿美元之间[54] - 2024年全年预计每股收益为-0.56美元至-0.52美元之间[51] - 2024年调整后每股摊薄收益预测区间为0.70美元至0.80美元[57] - 2024年自由现金流预测区间为4.20亿美元至5.00亿美元[59] 其他指标 - 年度合同价值(ACV)为15.918亿美元，同比增长1.6%[36] - 普通股每股基本和稀释亏损分别为0.61美元和0.61美元[33] - 交易相关成本为每股0.02美元[57] - 股份支付费用为每股0.10美元[57] - 收购无形资产摊销费用为每股0.76美元[57] - 商誉减值为每股0.42美元[57] - 重组及其他减值为每股0.02美元[57] - 认股权公允价值调整为每股-0.01美元[57] - 其他调整为每股0.03美元至0.04美元[57] - 相关调整的所得税影响为每股-0.06美元[57]

文章核心观点 - 科睿唯安宣布首席执行官乔纳森·吉尔将卸任，任命前ProQuest首席执行官马蒂·谢姆·托夫为下一任首席执行官，同时公司公布2024年第二季度业绩 [1][3] 管理层变动 - 董事会任命马蒂·谢姆·托夫为公司下一任首席执行官，8月9日生效，他还将加入董事会；乔纳森·吉尔届时卸任首席执行官和董事会成员，过渡至非执行董事角色直至11月1日 [1] - 董事会与乔纳森·吉尔一致认为现在是引入新领导的合适时机，乔纳森·吉尔领导下公司进行了重组，为新的增长奠定基础；马蒂·谢姆·托夫将利用其专业知识推动公司加速有机增长 [2] - 马蒂·谢姆·托夫拥有超30年全球领导经验，在软件、数据和分析以及推动创新和增长方面有深厚专业知识，曾在多家公司任职 [4] 业绩情况 - 公司公布2024年第二季度业绩，将于美国东部时间上午9点举行电话会议和网络直播，回顾业绩并讨论领导层变动 [3] 公司介绍 - 科睿唯安是全球领先的变革性情报提供商，提供丰富的数据、见解和分析、工作流程解决方案和专业服务 [5]