公司表现 - 克利夫兰-克利夫斯 (CLF) 最新交易日收盘价为 $12.99,较前一交易日上涨 1.72% [1] - 公司股价表现优于标准普尔 500 指数当日的 -0.93% 跌幅,道琼斯指数下跌 0.41%,纳斯达克指数下跌 1.53% [1] - 过去一个月,公司股价下跌 2.22%,表现逊于基础材料板块的 4.73% 涨幅和标准普尔 500 指数的 2.17% 涨幅 [1] 财务预测 - 公司预计下一季度每股收益 (EPS) 为 -$0.25,同比下降 146.3% [1] - 下一季度营收预计为 $47.7 亿美元,同比下降 14.84% [1] - 全年预计每股收益为 -$0.08,同比下降 107.48%;全年营收预计为 $200.7 亿美元,同比下降 8.75% [2] 分析师预期 - 分析师对公司近期预期的调整反映了短期业务动态的变化 [2] - 分析师预期的积极调整通常被视为公司业务前景的利好信号 [2] - 过去一个月,Zacks 共识每股收益预期下降了 308.7% [3] Zacks 排名 - 公司目前 Zacks 排名为 3 (持有) [3] - Zacks 排名系统从 1 (强力买入) 到 5 (强力卖出),1 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25% [3] 行业表现 - 矿业 - 杂项行业属于基础材料板块,目前 Zacks 行业排名为 173,处于所有 250+ 个行业的底部 32% [3] - Zacks 行业排名基于各行业内个股的平均 Zacks 排名,前 50% 评级的行业表现优于后 50% 评级的行业 2 倍 [3]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价下跌1.45%,低于标普500指数的0.19%跌幅 [1] - 公司过去一个月的股价下跌11.53%,低于基础材料板块3.7%的涨幅和标普500指数1.95%的涨幅 [1] - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益将同比下降135.19%,收入同比下降13.6% [1] 公司相关 - 分析师预计公司全年每股收益为-0.03美元,同比下降102.8%;收入为201.5亿美元,同比下降8.4% [2] - 分析师对公司的预测已经连续下调,这反映了公司近期业务趋势的变化 [2] - 公司目前的股票评级为中性(Zacks Rank 3) [3] 行业相关 - 公司所属的采矿行业目前在250多个行业中排名第163位,处于下半部分 [3] - 研究显示,排名靠前的行业的股票表现通常是排名靠后行业的2倍 [3]

文章核心观点 - 克利夫兰 - 悬崖公司致力于米德尔敦工厂转型项目，正与能源部就高达5亿美元资金进行谈判，公司对项目获批推进持乐观态度，同时调整2024年资本支出预期并有望降低钢铁单位成本，此外还介绍了公司评级及相关行业内更好排名的股票情况 [1][2][3] 项目进展 - 公司获能源部高达5亿美元资金奖励谈判资格，将用该资金把米德尔敦工厂的高炉替换为直接还原铁厂和两座电熔炉，目前正与能源部就奖励具体条款积极谈判 [1] - 公司对项目最终获批并推进持乐观态度，持续推进奖励谈判和项目执行，该项目巩固其全球钢铁制造技术领先地位 [2] 公司运营 - 公司在第二季度电话会议上，将2024年预计资本支出从6.75 - 7.25亿美元下调至6.5 - 7亿美元，有望在2024年实现钢铁单位成本同比降低约30美元/净吨 [3] 股价表现 - 公司股价在过去一年下跌15%，而行业下跌8.9% [2] 公司评级与行业推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [4] - 基础材料领域排名更好的股票有卡彭特科技公司（Zacks排名1，强力买入）、埃尔多拉多黄金公司（Zacks排名1，强力买入）和霍金斯公司（Zacks排名2，买入） [4][5] - 卡彭特科技过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为15.9%，过去一年股价飙升111.7% [4] - 埃尔多拉多黄金当前年度每股收益共识预期为1.35美元，同比增长136.8%，过去30天预期上调，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为430.3%，过去一年股价上涨约71.6% [4][5] - 霍金斯本财年每股收益共识预期为4.14美元，较去年增长15.3%，过去60天预期上调12.8%，过去一年股价上涨约99.1% [5]

文章核心观点 - 美国政府曾计划提高对中国钢铁关税但未实现，钢铁股表现不佳，不过低利率或促进钢铁需求，推荐三只2025年值得关注的钢铁股 [1][2] 行业情况 - 美国政府2024年5月计划保留特朗普时期对中国钢铁的关税并将其提高至25%，但未实现，关税对美国公司的经济利益需长期博弈，此前关税虽使部分钢厂重新开业，但国内钢铁生产商也受到报复性关税影响 [1] - 钢铁行业受周期性低迷影响，美国钢铁公司2024年前两季度营收和盈利反映了这一情况，但数据中心的持续需求和低利率推动电动汽车行业复苏或成为行业催化剂 [3][5] 美国钢铁公司（U.S. Steel） - 近五天，因美国监管机构阻止日本制铁收购该公司，其股价上涨10.75%，目前股价36.44美元，较前一日上涨4.89%，股息率0.55%，市盈率10.69，目标价39.76美元 [3][4] - 该公司似乎被低估，预计未来12个月收益增长23%，分析师共识目标价有超14%的上涨空间 [5] 克利夫兰-克利夫斯公司（Cleveland-Cliffs） - 今年早些时候，该公司主动出价83亿美元收购美国钢铁公司，因汽车制造商担心合并后公司将控制该行业65% - 90%的钢铁供应而反对 [6] - 若日本制铁收购美国钢铁公司交易受阻，美国钢铁公司将关闭部分工厂，克利夫斯宣布有能力收购这些综合钢铁厂，其股价2024年下跌45.4%，但分析师预计随着钢铁价格因需求增加而上涨，收益增长将超3000% [6] 钢铁动力公司（Steel Dynamics） - 作为美国第三大钢铁生产商，该公司致力于可持续发展（回收利用），有助于提高利润率，具有防御性，在钢铁市场收缩时可降低风险 [8] - 目前股价113.14美元，较前一日上涨2.35%，股息率1.63%，市盈率7.77，目标价143.43美元，预计未来12个月收益下降约2%，分析师维持持有评级 [7][8]

文章核心观点 - 美国对中国钢铁加征关税情况复杂，虽曾使部分钢厂复产但也让国内钢企受报复性关税冲击，当前加税未落实但可能在选举周期后重现，钢铁股表现不佳，不过低利率或促进钢铁需求，推荐三只值得关注的钢铁股 [1][2] 美国钢铁行业关税情况 - 2024年5月拜登政府计划保留特朗普时期对中国钢铁加征的关税并将税率提高两倍至25%，但加税未落实 [1] - 加征关税对美国公司的经济利益需长期博弈，且选举周期和政策变化时间短 [1] - 加征关税使部分钢厂复产，但国内钢企受报复性关税冲击 [1] 美国钢铁公司（U.S. Steel）情况 - 近五天因美国监管机构阻止日本制铁收购，股价上涨10.75%，2024年前两季度营收和盈利反映钢铁行业周期性低迷 [3] - 数据中心对钢铁的持续需求及低利率推动电动汽车行业复苏或使钢铁行业上行，阻止日本制铁收购可能是选举年政治因素，投资者需等选举后看日本制铁动向 [5] - 美国钢铁公司似乎被低估，预计未来12个月盈利增长23%，分析师给出的目标价有超14%的上涨空间 [5] 克利夫兰-克利夫斯公司（Cleveland-Cliffs）情况 - 今年早些时候主动出价83亿美元收购美国钢铁公司，因汽车制造商担心合并后公司控制该行业65% - 90%的钢铁供应而反对 [6] - 若日本制铁收购美国钢铁公司交易受阻，美国钢铁公司将关闭部分工厂，克利夫兰-克利夫斯宣布有能力收购这些综合钢铁厂，其股票似乎被低估，2024年下跌45.4%，分析师预计随着需求增加钢价上涨，盈利增长超3000% [6] 钢铁动力公司（Steel Dynamics）情况 - 作为美国第三大钢铁生产商，因其对可持续性（回收利用）的承诺具有吸引力，有助于提高利润率，业务具有防御性，在钢铁市场收缩时可降低风险 [8] - 分析师预计未来12个月盈利下降约2%，维持对其股票的持有评级，目标价较2024年9月12日收盘价上涨30% [8]

文章核心观点 投资者通常买卖股票来获取收益，专业人士会利用股票期权深入投资 期权有杠杆优势但有到期日，交易失误可能损失惨重 零售交易员可关注异常活跃的股票期权活动 克利夫兰 - 克利夫斯、火箭公司和微策略三只股票的看涨期权购买量异常高，分别因新商品周期、抵押贷款市场触底和比特币上涨而具有投资潜力 [1][2] 各公司情况 克利夫兰 - 克利夫斯（Cleveland-Cliffs Inc.） - 因美国钢铁公司收购受阻事件影响钢铁行业情绪，股价跌至 52 周高点的 47% ，随着美联储降息，美国制造业需求或提升，为其股价快速回升奠定基础 [3] - 华尔街分析师预测未来 12 个月每股收益增长高达 3025% ，美银给出的目标股价高达 18 美元，较当前股价需上涨 66.8% [3] - 截至 2024 年 8 月，维度基金顾问公司增持其股票 54.7% ，净投资达 2.448 亿美元 [4] - 8 月底机构投资者开始投资该公司时，多达 48243 份看涨期权被买入 [4] 火箭公司（Rocket Companies Inc.） - 美国抵押贷款市场指数处于 1996 年以来的低点，潜在购房者可能以更好更灵活的利率融资购房，随着收益率和利率下降，固定收益产品价格上涨，该公司资产负债表上有价值高达 95 亿美元待售抵押贷款 [5][6] - 过去一个季度抵押贷款利率下降，美联储降息后有望进一步降低，这可能提升公司股票账面价值，华尔街分析师预测未来 12 个月每股收益增长高达 127.3% [6] - 交易员买入多达 14538 份该公司股票的看涨期权，过去一个月空头回补，空头兴趣下降 6.9% [7] 微策略（MicroStrategy Inc.） - 随着利率下降，比特币等风险资产有望受益，该公司资产负债表上持有多达 226500 枚比特币，按当前价格价值 129 亿美元，市场转向风险偏好时，这将显著提升公司股票账面价值 [7][8] - 超过 15000 份该公司股票的看涨期权被买入，华尔街分析师给出的目标股价为 198.5 美元，较当前股价有 60% 的上涨空间，自 2024 年第一季度以来，该公司股票的空头兴趣一直在下降 [8]

文章核心观点 - 自克利夫兰 - 克里夫斯（Cleveland - Cliffs）上次财报发布约一个月，其股价下跌约21.9%，表现逊于标准普尔500指数，近期负面趋势是否延续待察，需结合最新财报分析重要催化剂，目前估计呈下降趋势，预计未来几个月股票回报与预期一致 [1][8] 业绩情况 - 2024年第二季度调整后每股收益11美分，低于上年同期的69美分，高于Zacks共识预期的盈亏平衡；营收约50.9亿美元，下降14.9%，未达Zacks共识预期的52亿美元 [2] 运营亮点 - 第二季度炼钢收入约49亿美元，同比下降约15.4% [3] - 本季度钢铁产品平均净销售价格为每吨1125美元，同比下降约10.3%，低于预期的1135美元 [3] - 钢铁产品外部销量约400万净吨，同比下降约5.1%，略低于预期的410万净吨 [3] 财务状况 - 第二季度末现金及现金等价物为1.1亿美元，环比增长约267%；长期债务环比下降4.3%至35.07亿美元 [4] - 经营活动提供的净现金为5.19亿美元 [4] - 第二季度回购750万股，自由现金流为3.62亿美元 [4] 前景展望 - 公司将2024年预计资本支出从6.75 - 7.25亿美元降至6.5 - 7亿美元，降低钢铁单位成本每吨约30美元的目标进展顺利 [5] 估计变化 - 过去一个月新估计呈下降趋势，共识估计变动 - 317.26% [6] VGM评分 - 公司增长评分为B，动量评分较差为F，价值方面评分为A，处于该投资策略的前20%，总体VGM评分为B [7] 综合评级 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期一致 [8]

文章核心观点 - 克利夫兰 - 悬崖公司（Cleveland-Cliffs）迪尔伯恩工厂达成四年劳工协议，2024年二季度业绩下滑，下调资本支出预期，同时介绍了其Zacks排名及其他基础材料行业排名较好的股票情况 [1][2][3] 劳工协议 - 克利夫兰 - 悬崖公司迪尔伯恩工厂由美国汽车工人联合会（UAW）地方600分会代表的员工批准了一项为期四年的劳工协议，协议至2028年7月31日有效，覆盖约1000名UAW代表的工人 [1] 财务业绩 - 2024年二季度调整后每股收益为11美分，低于上年同期的69美分 [1] - 二季度收入下降14.9%，至50.92亿美元，炼钢收入约49亿美元，同比下降15.4% [1] - 二季度钢铁产品平均净销售价格为每吨1125美元，同比下降约10.3% [2] - 二季度钢铁产品外部销量约400万净吨，同比下降约5.1% [2] - 过去一年公司股价下跌16%，而行业下跌0.2% [2] 资本支出与成本目标 - 公司在二季度电话会议上将2024年预计资本支出从6.75 - 7.25亿美元下调至6.5 - 7亿美元 [2] - 公司按年降低每吨约30美元钢铁单位成本的目标进展顺利 [2] Zacks排名与推荐股票 - 克利夫兰 - 悬崖公司目前Zacks排名为3（持有） [3] - 基础材料领域排名较好的股票包括卡彭特科技公司（CRS）、埃尔多拉多黄金公司（EGO）和阿格尼科鹰矿业公司（AEM） [3] - 卡彭特科技公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为15.9%，过去一年股价飙升153.7% [3] - 埃尔多拉多黄金公司Zacks共识预期本年度每股收益为1.32美元，同比增长131.6%，Zacks排名为1，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为430.3%，过去一年股价上涨约103.4% [3] - 阿格尼科鹰矿业公司目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为15.7%，过去一年股价飙升71.7% [4]

文章核心观点 - 钢铁行业目前面临严峻挑战,中国钢铁巨头发出行业危机警告,铁矿石价格大幅下跌[4][5][6][7][9][11] - 中国钢铁产量大幅下降,需求疲软导致利润大幅下滑,行业陷入危机[9][10][12] - 全球钢铁行业受到中国经济转型和制造业衰退的周期性影响,前景不太乐观[16] 公司概况 - 克利夫兰-克里夫斯是美国第二大钢铁生产商,近年来通过并购实现快速扩张[17][20] - 公司最近宣布以25亿美元收购加拿大钢铁企业Stelco,这是一笔非常优质的资产并购[20] - 收购Stelco后,公司的年产钢能力将进一步提升,缩小与同行Nucor的差距[23][25] - 公司正在进一步拓展高毛利业务,如电力变压器制造,以提高抗周期性[27][30][32] 公司应对措施 - 公司正在大幅降低成本,包括减少煤炭和铁矿石成本,提高整体盈利能力[38] - 公司积极减少债务,同时大幅回购股票,提高股东回报[39][40][42][43][44] - 尽管短期内面临周期性下行压力,但公司的长期价值仍被低估,具有较大上涨潜力[45][46][47]

文章核心观点 公司受益于垂直整合布局、竞争优势和成本节约措施，收购Stelco将增强炼钢能力，但受钢铁市场波动影响表现不佳，钢价下跌和盈利预期下降使其前景黯淡，估值过高，此时不建议买入，持有现有股票较为谨慎 [12] 股价表现 - 过去一个月公司股价下跌19.6%，跑输Zacks矿业-杂项行业7.5%的跌幅 [1] - 自2024年4月30日以来，公司股价一直低于200日简单移动平均线（SMA），7月16日又跌破50日SMA，6月13日出现死亡交叉后，50日SMA持续低于200日SMA，呈看跌趋势 [1] - 公司目前股价较2024年4月4日达到的52周高点22.97美元有大约43.3%的折扣 [2] - 今年以来公司股价下跌36.2%，跑输行业14%的跌幅和标准普尔500指数12.2%的涨幅，也跑输主要美国钢铁制造同行 [11] 核心优势 - 公司是北美最大的铁矿石球团生产商和最大的扁钢生产商，2020年3月收购AK Steel后成为垂直整合的钢铁公司，从采矿到高价值成品钢生产的垂直整合布局使其在供应汽车和其他钢铁终端市场具有竞争优势，汽车钢业务是主要竞争优势的核心 [3] - 公司能够以稳定成本在国内和内部采购主要炼钢原料，而同行大多依赖进口生铁，俄乌冲突导致其供应中断 [4] 业务拓展 - 上个月公司同意以约25亿美元收购Stelco Holdings Inc.，预计2024年第四季度完成，将增强炼钢能力，使其在扁钢现货市场的敞口翻倍，并利用原材料、能源、医疗保健和货币方面的成本优势，还将使客户群在建筑和工业领域多元化，在采购、管理费用和上市公司相关费用方面产生协同效应 [5] 成本控制 - 公司正在实施成本削减举措，2023年每吨成本降低80美元，预计2024年钢单位成本同比降低30美元/净吨，第三季度单位成本环比下降30美元/吨 [6] 行业困境 - 今年美国钢铁价格大幅下跌，热轧卷（HRC）基准价格从年初的1200美元/短吨降至2024年3月的800美元/短吨以下，目前徘徊在700美元/短吨以下，主要受需求放缓、供应过剩、进口增加、关键行业需求减少和经济不确定性等因素影响 [7][8] - 美国建筑行业因高利率放缓，制造业活动因商品需求疲软和借贷成本上升而减弱，导致钢铁需求下降 [8] 盈利预期 - 过去60天，公司2024年和2024年第三季度的Zacks共识盈利预期均被下调，2024年盈利预期目前为13美分，同比下降87.9%，第三季度盈利预计下降约114.8% [9] 估值情况 - 尽管股价下跌，但公司目前的远期12个月市盈率为14.14倍，比同行平均水平11.86倍高出约19.2%，且远高于其五年中值 [10]