文章核心观点 Ciena公司的GeoMesh Extreme海底网络解决方案获应用，公司受益于网络流量和带宽需求增长，但也面临一些挑战，同时推荐了其他几只科技股 [1][4][7] Ciena公司业务进展 - Ciena的GeoMesh Extreme海底网络解决方案被BW Digital用于在Hawaiki跨太平洋电缆上推出商用400GbE服务，此前Hawaiki电缆已实现500 Gbps信道波长 [1] - GeoMesh Extreme帮助BW Digital满足日益增长的国际连接需求，Hawaiki电缆全长约13540公里，连接多个地点 [2] - 400GbE服务经EXFO的400G测试集验证，悉尼至希尔兹伯勒段流量顺畅无延迟影响，由Waveserver 5紧凑型互连架构支持 [3] - 澳大利亚的SUBCO部署Ciena的GeoMesh Extreme提升阿曼 - 澳大利亚电缆（OAC）容量，OAC长9800公里 [6] Ciena公司发展机遇与市场预期 - 公司是领先的光网络设备、软件和服务提供商，受益于网络流量和带宽需求增长，在数据中心连接领域实现多元化布局 [4] - Fiber Deep技术因产品在全球主要有线电视运营商中广泛采用，为公司带来重大机遇，预计可寻址市场将从2020年的130亿美元增长至未来几年的超220亿美元 [5] Ciena公司面临挑战 - 经济困境下买家支出减少致客户库存水平上升，可能影响公司业绩 [7] - 为应对激烈竞争，研发成本上升成为不利因素，且依赖第三方合同制造商和资产负债表杠杆化令人担忧 [7] Ciena公司股价表现 - CIEN目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价下跌5.3%，跑输子行业的5.2%跌幅 [8] 其他推荐科技股情况 博奥软件（Blackbaud） - Zacks排名为1（强力买入），过去60天2023年每股收益（EPS）共识估计微升1.8%至3.86美元，长期盈利增长率为23.4% [10][11] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为10.6%，过去一年股价上涨32.4% [12] 网件（NETGEAR） - Zacks排名为2（买入），2023年每股亏损9美分的共识估计在过去30天未变 [10][13] - 过去四个季度盈利三次超Zacks共识估计，一次未达，平均惊喜为127.5%，过去一年股价下跌27.3% [14] 沃茨水技术（Watts Water Technologies） - Zacks排名为2（买入），过去60天2023年EPS共识估计提高3.9%至8.08美元 [10][15] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为11.8%，过去一年股价飙升25.5% [16]

BW Digital宣布推出商用400GbE服务 - BW Digital今日宣布Hawaiki Transpacific Cable上推出商用400GbE服务，由Ciena的GeoMesh Extreme潜水网络解决方案提供支持[1] - Ciena的GeoMesh Extreme为BW Digital提供端到端网络架构，使Hawaiki电缆能够在其网络上提供400GbE服务[3] Hawaiki电缆利用Ciena技术连接多个地区 - Hawaiki电缆利用Ciena的GeoMesh Extreme连接澳大利亚、新西兰、美属萨摩亚、夏威夷和美国西海岸[2] - Hawaiki电缆支持WaveLogic 5 Extreme可编程800G技术[2]

公司运营 - 公司历史上存在季节性波动，尤其是在服务提供商客户方面[85] - 公司全球员工数量为8,483人，主要分布在美洲、亚太和欧洲、中东和非洲[96] - 公司致力于推动员工多样性、包容性和公平性文化[96] - 公司提供广泛的员工福利计划，包括物理、心理、财务和社交福利[98] - 公司努力确保员工获得竞争力、公平和透明的薪酬[99] - 公司提供奖励和认可计划，以推动员工表现[100] - 通过“Ciena Cares”社区计划，公司提供员工慈善捐款的企业匹配，弹性工作时间内的灵活志愿服务，以及员工可以捐赠给自己选择的慈善机构的服务小时奖励[103] 竞争与知识产权 - 竞争激烈，市场被少数几家大型跨国公司主导[86] - 竞争因美中贸易关系而受到影响，可能会继续加剧[88] - 公司依赖专利、商标和其他知识产权保护[91] 环境和社会责任 - 公司设定了新的环境目标，与巴黎气候协议保持一致[94] - 公司维护《商业行为准则和道德规范》，为董事、高管和员工设定行为标准，要求所有员工完成《商业行为准则和道德规范》的培训，并定期进行员工确认，以及定期培训和沟通相关主题[105] - 公司的全球业务和运营目前受到各种司法管辖区的环境法律的约束，包括欧盟采用的废弃电子电器设备（WEEE）和电子电器设备中某些有害物质使用限制（RoHS）法规[106] 高管团队和董事会 - 公司的执行官和董事信息包括执行主席、总裁、首席执行官、高级副总裁等职位，以及董事的姓名、年龄和职位[107] - 公司的高管团队包括负责管理Blue Planet自动化软件和服务组合的高级副总裁，以及负责全球研发、产品和供应链的高级副总裁[108] - 公司的董事包括执行主席、首席执行官、投资者、董事会成员等，拥有不同的任期，其中一些董事还在其他公司担任董事或高管职位[109] - 公司的董事和高管团队具有丰富的行业经验和背景，包括在通信、技术和金融领域担任高管职位，以及在其他公司和组织担任董事或领导职务[109] - 公司的董事和高管团队致力于推动公司的战略发展和业务增长，通过不断提升道德标准、遵守法律法规、推动创新和社会责任，确保公司的长期成功和可持续发展[109] 财务信息 - Devinder Kumar自2013年1月至2023年1月担任AMD的首席财务官，负责全球财务组织，全球企业服务和设施[111] - AMD的2030年新贷款的浮动利率为2.968%，如果未进行对冲，每100个基点（1.0%）的SOFR利率增加将使年化利息支出增加约470万美元[282] - 美元对欧元、加拿大元和英镑的升值导致AMD在2023财年以美元报告的收入受到约470万美元或0.1%的不利影响[283]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年收入为43.9亿美元,同比增长21% [12] - 2023财年调整后毛利率为43.5% [34] - 2023财年调整后营业利润率为13.1%,调整后每股收益为2.72美元 [35] - 2023财年自由现金流为6200万美元 [35] - 2023年第四季度收入为11.29亿美元,调整后毛利率为43.7% [31][32] - 2023年第四季度调整后营业利润率为13.8%,调整后每股收益为0.75美元 [32] - 2023年第四季度自由现金流为1.73亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光网络业务继续保持领先地位,2023财年市场份额同比增加5个百分点 [17] - 路由和交换业务2023财年收入超过5亿美元,同比增长27% [12] - 蓝星Planet业务2023年第四季度收入为2000万美元 [22] - 全球服务业务2023年第四季度创下150万美元的收入纪录,同比增长20% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 云服务提供商客户2023财年收入增长57%,达到12.2亿美元,占总收入的27% [25] - 2023年第四季度,云服务提供商客户收入占比达到35%,创历史新高 [24][25] - 国际市场2024财年预计增长将高于平均水平,北美市场增长可能较低 [68] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持在光网络领域的技术领先优势,2024年中期推出1.6Tb的WaveLogic 6产品 [17][18][19] - 公司将继续投资拓展路由和交换业务,重点关注高增长领域如融合城域核心网、PON和虚拟路由等 [28] - 公司看好人工智能带来的带宽需求增长,认为这将是未来几年的重要驱动力 [26][27] - 公司认为自身在光网络和路由交换领域的技术领先优势,以及与客户的深厚关系,将使其能够持续快于市场增长并持续获得市场份额 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业需求基本面依然强劲,客户活动和订单水平保持高位 [13][45] - 公司认为云服务提供商客户订单增加是服务提供商订单模式即将改善的先导指标 [15][45] - 公司预计服务提供商客户订单将在2024财年中期开始恢复正常水平 [47][57][58] - 公司对未来3年(2024-2026财年)的年均6%-8%的收入增长目标充满信心 [42][43] - 公司预计2024财年毛利率将达到45%左右水平,并将在2026财年实现15%-17%的调整后营业利润率 [44][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Samik Chatterjee 提问** 对于2024财年1%-4%的收入增长指引,公司如何看待各客户群的表现?[56][57][58] **Gary Smith 回答** 公司认为云服务提供商、海底电缆和印度市场将表现强劲,而北美主要服务提供商客户在消化大量备货后将在2024财年中期恢复正常订单模式。[57][58] 问题2 **Amit Daryanani 提问** 公司如何看待运营商为降低资本支出而采取的举措,如转向开放式无线接入网(Open RAN),对公司业务的影响是什么?[73][74][75][76] **Gary Smith 回答** 公司认为这些举措实际上有利于其业务,因为公司的光网络技术能够显著降低运营商的每单位带宽成本,同时公司的融合城域核心网等产品也能帮助运营商简化网络架构,从而降低资本支出。[74][75][76] 问题3 **Michael Genovese 提问** 公司3年期6%-8%的收入增长目标是否意味着未来增长率会有所加快?[131][132][133] **James Moylan 回答** 公司认为2025财年及以后的两年增长率将高于6%-8%,主要得益于路由交换业务和PON业务的快速发展,以及华为设备替换带来的机会。但公司目前只给出3年的具体目标,不愿对更长期的增长率做出承诺。[131][132][133]

公司业务概况 - 公司是一家网络系统、服务和软件公司，提供解决方案，使各种网络运营商能够部署和管理能够向企业和消费者提供服务的下一代网络[70] 订单情况 - 公司的订单量在过去几个季度内显著超过了收入和历史订单量，主要集中在某些现有的Web规模和北美服务提供商客户之间[73] - 公司的订单量已经开始在2022财年第四季度适度下降，并在2023财年前九个月经历了订单量低于2021财年第二季度至2022财年第三季度期间收到的订单量的情况[73] 收入情况 - 平台软件和服务部门的收入增加了15.4百万美元，主要反映了我们软件维护服务的销售增加了14.8百万美元，主要针对通信服务提供商[85] - 全球服务部门的收入增加了6.7百万美元，主要反映我们安装和部署服务的销售增加了8.1百万美元，部分抵消了我们咨询和网络设计服务的销售减少1.6百万美元[87] - 美洲地区的收入增加了132.1百万美元，主要反映了网络平台部门和平台软件和服务部门的销售增加[95] - 欧洲、中东和非洲地区的收入增加了28.6百万美元，主要反映了网络平台部门、全球服务部门、平台软件和服务部门以及蓝色星球自动化软件和服务部门的销售增加[97] - 亚太地区的收入增加了39.1百万美元，主要反映了网络平台部门的销售增加[98] 费用情况 - 在第三季度，研发支出增加了26.2%，达到了18.9亿美元[110] - 销售和营销支出增加了11.7%，达到了11.83亿美元[111] - 总部和行政支出增加了20%，达到了4.93亿美元[112] - 重大资产减值和重组成本减少了45.7%，达到了4.17亿美元[113] - 无形资产摊销增加了6.4%，达到了9.49亿美元[114] - 收购和整合成本增加了68.6%，达到了5900万美元[115] 财务状况 - 公司在2023财年前9个月的现金、现金等价物和可投资证券总额增加了9710万美元，主要反映了2030年贷款发行和员工股票购买计划带来的现金收入[138] - 公司的主要流动资金来源包括现金、现金等价物和投资，截至2023年7月29日总额为13亿美元，以及截至2025年9月28日到期的ABL信用设施[138] - 公司在2023财年前9个月的经营活动中使用了2,710万美元的现金，主要包括调整后的净收入、折旧、股权补偿费用、无形资产摊销、递延税、库存过剩和过时费用等[140] - 公司在2023财年前9个月的工作资本中使用了3,5260.8万美元的现金，主要包括应收账款、存货、预付费用、应付账款和递延收入等[141] - 公司的应收账款周转天数从2022财年前9个月的97天降至2023财年前9个月的94天，而存货周转率由2.0降至1.7[142] - 公司在2023财年前9个月支付了56,709万美元的利息费用，主要涉及2025年到期的贷款、2030年到期的贷款、2028年的利率互换和ABL信用设施[143] 其他信息 - 公司截至2023年7月29日的购买订单承诺金额为17亿美元，其中只有部分金额属于确定的、不可取消的义务[150] - 公司认为通过运营现金、现金等价物、投资和其他流动性来源，包括ABL信用设施，将满足未来12个月和可预见未来的工作资本需求、资本支出和其他流动性要求[139] - 公司的关键会计政策和估计自2022年10月29日以来未发生重大变化，包括收入确认、股权补偿、坏账、存货、无形资产、商誉、所得税、保修义务、衍生工具和对冲、以及事项和诉讼等[151]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023财年第三季度报告的总收入为10.7亿美元，同比增长23% [13][30] - 调整后的运营利润率为12%，调整后的每股收益为0.59美元 [13][32] - 调整后的毛利率为42.7%，反映出产品组合的变化 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学收入同比增长27%，其中6500可重构光线路系统的收入和出货量创下新高 [21] - 路由和交换收入同比增长27%，新增超过30个客户，主要由接入和聚合平台驱动 [22] - 平台软件和服务收入同比增长24%，主要得益于软件维护服务的强劲增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 云服务提供商的收入同比增长39%，远高于整体收入增长 [25] - 非电信客户的收入同比增长46%，达到4.87亿美元，创下新高 [25] - 亚太地区的收入同比增长超过30%，印度市场表现强劲 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来继续扩大市场份额，预计2023财年将以约27亿美元的订单量结束 [20] - 公司在光学技术领域保持领先地位，并在路由和交换领域增加投资 [84] - 公司致力于可持续发展，已宣布基于科学的环境目标，以减少温室气体排放 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为带宽需求强劲且持续增长 [38] - 管理层指出，云客户的订单回升是供需重新平衡的领先指标 [17] - 管理层预计2024财年将是一个增长年，且将继续超越市场增长 [36] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约140万股股票，价值6100万美元 [34] - 预计2024财年将继续保持10%至12%的复合年增长率 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于云服务提供商的订单情况 - 管理层表示，云服务提供商正在为机器学习和AI流量做好准备，订单开始回升 [43] 问题: 关于美国Tier 1服务提供商的续约 - 管理层提到与美国Tier 1服务提供商的关系延续，主要是将基础设施转向下一代技术 [51] 问题: 关于订单改善的规模 - 管理层确认第三季度订单有所改善，但仍未达到预期水平，预计第四季度将继续改善 [55] 问题: 关于印度市场的增长潜力 - 管理层表示，印度市场仍处于早期阶段，未来有很大的增长潜力 [99] 问题: 关于库存管理的计划 - 管理层预计明年库存水平将显著下降，但会高于疫情前的水平 [77]

公司业务及订单情况 - 公司是一家网络系统、服务和软件公司，提供解决方案，使各种网络运营商能够部署和管理能够向企业和消费者提供服务的下一代网络[65] - 2021财年第二季度至2022财年第三季度，公司接到了大量产品和服务订单，订单量显著超过了收入和历史订单量，主要集中在某些现有的Web规模和北美服务提供商客户[66] - 公司的订单量从2020财年末的12亿美元增长到2022财年末的42亿美元，随着供应链状况的改善，订单量在2023财年上半年有所减少[68] 供应链状况 - 公司在面对全球某些原材料和组件的供应短缺和中断时，经历了重大的供应链约束，包括半导体、集成电路和其他电子组件的短缺[69] 外汇影响 - 公司的营收中约15.9%和15.3%是非美元计价的，主要包括欧元、加拿大元和英镑的销售，美元对这些货币的升值对公司的营收产生了不利影响[74] 不同部门业绩 - 公司的网络平台部门营收增长明显，尤其是Converged Packet Optical产品线的销售增加了25.5%[76] - 公司的全球服务部门的维护支持和培训营收略有下降，但咨询和网络设计营收有所增加[76] - Routing and Switching 销售增长，主要反映了我们的3000和5000系列服务交付和聚合交换机销售增加了1390万美元，主要销售给有线和多业务运营商[77] - 平台软件和服务部门收入反映了我们订阅软件服务销售增加了870万美元，主要销售给通信服务提供商，抵消了软件平台销售减少了840万美元的销售，主要是由于MCP软件平台销售减少[78] - Blue Planet自动化软件和服务部门收入增加了370万美元，主要反映了软件平台销售增加了340万美元，主要销售给通信服务提供商[79] 地区业绩 - 美洲地区收入增加了1330万美元，主要反映了网络平台销售增加了3540万美元，其中包括收入增加了1837万美元的6500 Packet-Optical Platform，主要销售给通信服务提供商和企业客户[80] - 美洲地区收入增加了9350万美元，主要反映了网络平台销售增加了9590万美元，其中包括6500 Packet-Optical Platform的销售增加了5740万美元，主要销售给通信服务提供商[87] 财务数据 - 产品收入为9353.3万美元，产品销售成本为5418.83万美元，产品毛利为3934.47万美元，产品毛利率为42.1%[93] - 服务收入为1973.25万美元，服务销售成本为1030.89万美元，服务毛利为942.36万美元，服务毛利率为47.8%[93] - 毛利润增加了8570万美元，产品毛利增加了8560万美元，服务毛利增加了30万美元[94] - 毛利润增加了1577万美元，产品毛利率略有下降，主要是由于服务毛利率下降和更高比例的低毛利产品组合，部分抵消了产品成本的降低和生产效率的提高[96]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季总营收11.3亿美元，因组件交付改善，出货量超预期 [20] - 第二财季调整后毛利率43.7%，得益于有利的产品组合 [20] - 第二财季调整后运营费用3.38亿美元，持续投资创新和研发 [21] - 第二财季调整后运营利润率13.8%，调整后净利润1.1亿美元，调整后每股收益0.74美元 [21] - 第二财季运营现金流2.3亿美元，调整后息税折旧摊销前利润1.81亿美元 [21] - 第二财季未回购股票，本财年预计回购约2.5亿美元股票 [22] - 扩大2023财年营收增长预期范围至18% - 22%，此前为20% - 22% [23] - 预计2023财年调整后毛利率在42% - 44% [23] - 季度末现金和投资约13亿美元，库存水平较第一财季下降8000万美元 [6] - 预计本财年运营费用约13.3亿美元，略高于上次预测 [8] - 预计第三财季营收在10 - 10.8亿美元，调整后毛利率在40%左右，调整后运营费用约3.35亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信领域，第二财季WaveLogic 5 Extreme新增14个客户，总数达228个，该产品第二财季出货量创纪录，累计出货调制解调器达7.5万个 [184] - 路由和交换业务，季度营收同比增长19%，本季度通过收购Benu获得新的宽带网络网关订单 [185] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务提供商收入同比增长22%，非电信收入占第二财季总销售额的42% [185] - 直接云服务提供商收入同比增长20%，占本季度总收入的22%，2023年上半年环比增长32%，预计本财年云服务提供商业务增长将高于公司平均水平 [186] - 亚太地区收入同比增长60%，主要受印度市场推动，印度市场收入同比增长88%，达约7000万美元 [187] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于从订单远超供应到供需平衡的过渡时期，客户将部分现有订单推迟到后续季度，以更好地与预算和调度能力相匹配 [173][174] - 公司预计2023财年结束时积压订单至少是历史水平的两倍，虽处于过渡时期，但预计营收结果范围更广 [174][175] - 行业关键需求驱动因素强劲持久，包括5G持续部署、云采用增加、宽带接入和自动化需求增长，人工智能也可能带来变革 [176][177] - 公司在传统产品组合中处于领先地位，将通过WaveLogic 6等技术进一步扩大技术领先优势，并将其集成到多个平台，还将向第三方解决方案开放 [178][179] - 公司通过收购拓展市场，目标是扩大可寻址市场，如在光通信领域瞄准相干插头和组件市场，在下一代城域和边缘应用技术方面发力 [180][181] - 公司推出WaveRouter平台，旨在扰乱边缘路由市场并获取份额 [182] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境持续改善，库存水平下降，预计将继续降低库存，恢复到供应链中断前的现金生成水平 [6] - 对业务充满信心，相信网络产品、服务和软件的未来需求强劲，新产品将带来顺风 [9] - 认为2024年业务将强劲，因看到客户需求，有机会扩大可寻址市场 [60] - 随着供应和订单流趋于平衡，行业将进入更正常的订单和交付动态，公司将有更好的2024年能见度 [61] 其他重要信息 - 公司最近发布了新的可持续发展报告，详细介绍了对可持续发展的承诺 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: WaveRouter产品的收入确认时间及对模型的影响 - 产品将于今年晚些时候全面上市，收入预计从2024年开始流入，这是公司历史上三年增长率预期的一部分 [11] 问题: 印度业务的发展节奏 - 预计印度业务在下半年和2024年将保持强劲，印度正处于5G大规模部署和扩展周期，公司在当地运营商市场份额排名第一，云服务提供商也在印度市场发挥重要作用 [13][14] 问题: 订单积压的减少情况及积压订单的可替代性 - 积压订单减少约6亿美元，预计积压订单会下降，主要是因为交货期缩短，客户无需提前大量订购设备，这符合行业总体情况 [19] 问题: 毛利率的影响因素及未来趋势 - 去年供应链异常成本约1.5 - 1.6亿美元，对毛利率造成约4%的影响，今年预计降至约200个基点，未来异常成本将回归历史水平 [31] - 产品组合是毛利率波动的主要驱动因素，新的低容量线路系统通常毛利率较低，今年线路系统占比较高影响了毛利率，未来毛利率有望回到40%以上 [52][53] 问题: 交付推迟的情况及范围 - 交付推迟情况仅针对北美一级服务提供商，云服务提供商的类似情况已重新规划并开始实施，这些运营商主要是在平衡预算、物流和部署能力，未出现订单取消情况 [57][58][59] 问题: 交付推迟的金额及对2024年的影响 - 部分推迟交付的订单将转移到2024年，但不建议直接将未交付订单金额加到2024年预测中，2024年业务将强劲，此次调度将使公司对2024年有更好的能见度 [60][61] 问题: 正常积压订单的稳定水平及与供应链压力前的差异 - 难以准确预测积压订单最终水平，取决于交货期和客户行为，预计将降至预期收入的35%左右，但可能不会完全回到过去水平 [63][64] 问题: 光线路系统销售与后续光传输组件订单的关系 - 销售光线路系统通常会带来后续光传输组件的订单，部分已包含在积压订单中，但大部分将在未来几年到来，订单时间间隔因客户而异 [65][66] 问题: 产品交货期情况及客户是否存在库存积压 - 年初交货期约52周，目前已缩短一半以上，预计今年将继续改善 [93] - 主要是云服务提供商和北美一级服务提供商在交货期延长时积极确保未来订单，目前面临吸收和调度设备的挑战 [69][75] 问题: 订单何时开始稳定及本季度早期订单趋势 - 未来两个季度订单可能低于收入，但接近年底时客户可能提前下单，情况可能改变 [73] 问题: 本季度收入线性情况及2024年业务预期 - 组件供应改善推动了本季度收入和毛利率的增长，但预计不会再次出现，因为现在组件供应商按交货期和订单量交付 [81][82] - 目前无法为2024年提供指引，但鉴于当前动态，对2024年持积极态度，将带着强劲的积压订单和良好的能见度进入2024年 [83] 问题: 积压订单数学计算及宽带业务战略 - 第一财季末积压订单超40亿美元，减少6亿美元后约为35亿美元 [89][108] - 宽带业务战略是追求下一代技术，如10G及以上的下一代无源光网络，收购Tibit和Benu就是出于此动机 [91] 问题: 订单推迟的趋势及生成式AI对云架构的影响 - 订单推迟主要是由于客户在短时间内收到大量设备，难以从预算、资本支出和物流角度处理，不针对特定网络架构或项目 [113][114] - 生成式AI将改变数据中心的计算需求，未来会对公司业务产生影响，但目前尚未影响订单或客户行为 [120] 问题: 软件业务Blue Planet情况及能否融入新产品 - 软件业务表现良好，正在将自动化战略的元素融入产品，如MCP平台和线路系统，Wave Routing系列就是技术复用的例子 [122][123] 问题: 华为替换时间表 - 美国的华为替换工作在继续推进，涉及的长途网络规模较小；印度的替换工作已基本完成，还剩一些收尾工作；欧洲的替换工作将需要更长时间 [135][136] 问题: 是否重申未来三年复合年增长率及积压订单当前结构 - 未近期提及未来三年复合年增长率，通常会在本财年末更新长期复合年增长率 [142][143] - 目前积压订单中有相当一部分是2024年交付的，大部分是2024年初交付，客户仍希望提前向公司展示需求 [148] 问题: 积压订单取消风险及不同客户群体订单推迟趋势差异 - 目前未看到订单取消情况，取消和推迟有明显区别，此前年底有少量取消情况 [105] - 云服务提供商的订单推迟情况较早出现且已重新规划，北美一级服务提供商是近期出现类似情况，包括一些大型有线电视运营商 [106] 问题: 服务提供商项目延迟情况及与网络规模商的比较 - 服务提供商主要是推迟项目交付时间，而非缩减项目规模，与网络规模商的情况类似，都是在平衡预算和物流能力 [158]

业绩总结 - Ciena在2023财年第一季度总收入为10.565亿美元，同比增长25.1%[70] - 网络平台总收入为8.551亿美元，占总收入的80.9%，同比增长36.4%[70] - GAAP净收入为76241千美元，同比增长66.5%[66] - 调整后的每股收益为0.64美元，同比增长36.2%[70] - Q1 FY 2023的调整后净收入为95564千美元，同比增长31.7%[66] - Q1 FY 2023的GAAP运营收入为85,216千美元，较Q4 FY 2022的77,268千美元增长约11.9%[83] - Q1 FY 2023的调整后（非GAAP）运营收入为132,870千美元，较Q4 FY 2022的125,822千美元增长约5.4%[83] 用户数据 - Ciena在2023财年第一季度的非电信收入占总收入的40%[49] - Ciena在亚太地区的收入同比增长41%，环比增长23%[49] 未来展望 - 公司预计FY 2023收入增长率为20%至22%[61] - 公司预计Q2 FY 2023的收入将在10.35亿到11.15亿美元之间[79] - 调整后的毛利率预计在低40%范围内[79] - 调整后的毛利率预计为42%至44%[61] 新产品和新技术研发 - Ciena的GAAP研发投资占2023财年第一季度总收入的17.2%[49] 财务状况 - Ciena在2023财年第一季度的现金和投资总额为11.6亿美元，较2022财年第一季度的16.7亿美元下降[52] - Ciena在2023财年第一季度的运营现金流为负2.66亿美元，较2022财年第一季度的负5400万美元有所增加[52] - Ciena的应收账款周转天数（DSO）在2023财年第一季度为103天，较2022财年第一季度的97天有所上升[52] - Ciena的库存周转率在2023财年第一季度为1.7次，较2022财年第一季度的3.3次下降[52] - Ciena的净现金在2023财年第一季度为负4.713亿美元，较2022财年第一季度的5.233亿美元有所下降[52] 其他新策略 - Ciena在2022财年回购了约840万股股票，回购金额为5亿美元，计划在2024财年结束前完成10亿美元的回购计划[10] - 公司预计供应链状况将逐步改善，尽管仍然存在波动[78] - 公司在行业中受益于强劲的需求动态，特别是在带宽需求和云架构的采用方面[78] 成本和费用 - 调整后的毛利率为43.7%，较Q1 FY 2022的46.2%下降2.5个百分点[70] - 调整后的运营费用为3.293亿美元，同比增长13.5%（Q1 FY 2022为2.900亿美元）[70] - Q1 FY 2023的调整后（非GAAP）运营利润率为12.6%，较Q4 FY 2022的13.0%略有下降[83]

公司业务及订单情况 - 公司是一家网络系统、服务和软件公司，提供解决方案，使各种网络运营商能够部署和管理能够向企业和消费者提供服务的下一代网络[67] - 2021财年第二季度至2022财年第三季度，公司接到了创纪录的产品和服务订单，订单量显著超过了收入和历史订单量[69] - 公司的订单量从2020财年末的12亿美元增长到2022财年末的42亿美元，随着供应链状况改善，预计2023财年订单量会逐渐减少[70] 全球供应链挑战 - 公司面临全球供应链的限制，特别是半导体、集成电路和其他电子元件的供应受到严重限制和干扰，导致组件短缺、交货时间延长、成本增加等问题[71] 公司战略和财务发展 - 公司通过收购Benu Networks, Inc.和Tibit Communications, Inc.等公司，以及进行财务倡议，如签订新的贷款协议，来推动战略和财务发展[74] 公司运营部门 - 公司的运营分为四个部分：网络平台、平台软件和服务、Blue Planet自动化软件和服务以及全球服务[75] 营收情况 - 公司的营收主要受到货币波动的影响，2023财年第一季度，美元对欧元、加拿大元和英镑等货币均有所升值，导致公司营收受到负面影响[76] - 网络平台部门的营收增长主要来自于Converged Packet Optical和Routing and Switching产品线的销售增长[78] - 平台软件和服务部门的营收增长主要来自于订阅软件服务的销售增长，但软件平台销售有所下降[80] - 全球服务部门的营收下降主要来自于安装和部署服务以及维护支持和培训服务的销售减少，受到供应环境的影响[83] 地区收入情况 - 2023年1月28日季度，美洲地区收入增长28.6%，达到765,096千美元，占总收入的72.4%[85] - 2023年1月28日季度，EMEA地区收入增长1.3%，达到152,804千美元，占总收入的14.5%[85] - 2023年1月28日季度，APAC地区收入增长40.7%，达到138,621千美元，占总收入的13.1%[85] 产品和服务收入情况 - 2023年1月28日季度，产品收入增长32.0%，达到877,715千美元，产品销售毛利率下降100个基点[88][89] - 2023年1月28日季度，服务收入下降0.4%，达到178,806千美元，服务销售毛利率下降720个基点[88][90] - 2023年1月28日季度，总收入增长25.1%，达到1,056,521千美元，总销售毛利率下降230个基点[88] 利润情况 - 2023年1月28日季度，网络平台部门利润增长50.7%，达到202,147千美元[102] - 2023年1月28日季度，平台软件和服务部门利润下降7.8%，达到45,650千美元[102] - 2023年1月28日季度，Blue Planet自动化软件和服务部门亏损，亏损额增加，达到11,059千美元[102] - 2023年1月28日季度，全球服务部门利润下降29.5%，达到37,478千美元[102] 现金流及投资情况 - 公司现金、现金等价物和投资在2023财年前三个月减少了2550万美元[104] - 公司现金及现金等价物为1054549美元，短期投资为100424美元，长期投资为3242美元，总现金、现金等价物和可交易债券投资为1158215美元[104] - 公司在2023财年前三个月的经营活动中使用了2.656亿美元的现金，主要包括净利润为76241美元，调整后的净利润为126642美元[106] - 公司在2023财年前三个月的应收账款使用了1.33亿美元，存货使用了2.35亿美元，预付费用和其他提供了4.67万美元，应付账款、应计费用和其他义务使用了5.6979万美元，递延收入提供了2.9459万美元[107] - 公司的应收账款周转天数从2022财年第一季度的97天增加到2023财年第一季度的103天，存货周转率从2022财年第一季度的3.3降至2023财年第一季度的1.7[108] - 公司在2023财年前三个月支付了10536万美元的利息[109] 其他财务信息 - 公司截至2023年1月28日的采购订单承诺金额为24亿美元，其中有一部分是不可取消的义务[115] - 公司暂时不打算将海外收入汇回，如有需要，外国预提所得税的未确认递延税收负债约为3400万美元[105] - 公司董事会授权回购最多10亿美元的普通股，截至2023年1月28日，尚有50亿美元的回购授权[105] - 公司相信通过运营现金流、现金、现金等价物、投资和其他流动性来源，包括ABL信贷额度，将满足未来12个月和可预见未来的工作资本需求、资本支出和其他流动性要求[105]