业绩总结 - 2020年第三季度总收入为12039百万美元，同比增长5.1%[18] - 净收入归属于Charter股东为814百万美元，较2019年第三季度的387百万美元显著增长[7] - 2020年第三季度净收入为9.32亿美元，同比增长99.6%[24] - 2020年第三季度自由现金流为17.54亿美元，同比增长38.0%[32] - 调整后EBITDA同比增长13.6%，达到4639百万美元[20] 用户数据 - 住宅和小型企业客户关系同比增长6.8%，在2020年第三季度新增457,000个客户[7] - 移动收入同比增长91.8%[18] - 2020年第三季度的移动收入为368百万美元，较2020年第二季度的310百万美元增长18.7%[54] 未来展望 - 由于COVID-19影响，预计总收入影响为293百万美元[22] - 2020年，公司的总收入影响估计为6.06亿美元，其中住宅业务影响为2.93亿美元[44] 资本支出与流动性 - 2020年第三季度资本支出为20.14亿美元，其中有18.75亿美元用于有线业务[30] - 2020年第三季度的总流动性为59.91亿美元，同比增长23.8%[32] - 2020年第三季度的杠杆比率为4.31倍，较2019年同期下降0.16倍[32] 负面信息 - 由于2020年8月CCO Holdings票据的赎回，产生了5800万美元的债务清偿损失[25] - 2020年第三季度，移动调整后的EBITDA为负8800万美元，较2019年同期的负1.45亿美元有所改善[53] - 2020年第三季度，移动自由现金流为负2.65亿美元，较2019年同期的负2.56亿美元略有增加[53] 股东回报 - 2020年第三季度回购的普通股数量为550万股，总金额为33亿美元[34] - 截至2020年9月30日，Charter的总流通普通股为199,875,129股[58] - 截至2020年9月30日，完全稀释后的股份总数为231,307,650股[58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并EBITDA增长超13%，自由现金流同比增长近40% [13] - 第三季度调整后EBITDA增长13.6%，有线电视调整后EBITDA增长11.7% [39] - 第三季度实现归属于Charter股东的净收入8.14亿美元，资本支出总计20亿美元 [39] - 第三季度产生18亿美元的合并自由现金流，不包括对移动业务的投资，产生20亿美元的有线电视自由现金流，比去年第三季度增加约5亿美元 [42] - 截至第三季度末，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.3倍，有线电视业务为4.2倍 [43] - 本月初发行15亿美元12年期高收益票据，收益率约为4%，按当前融资活动计算，年化现金利息为38亿美元 [44] - 本季度回购610万股Charter股票，总计约36亿美元，平均价格为每股592美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅和中小企业业务 - 过去12个月住宅和中小企业客户关系增长约200万，即6.8%，第三季度增长45.7万 [21] - 第三季度住宅互联网客户增加53.7万，过去12个月增加230万，即8.8% [21] - 第三季度视频客户增加6.7万，去年第三季度减少7.5万 [21] - 第三季度固网语音客户仅减少2.5万，去年同期减少19万 [21] - 第三季度住宅收入增长4%，中小企业收入增长1.5% [28][29] 企业业务 - 第三季度Spectrum企业收入同比下降4.3%，主要受去年出售Navisite和批发业务压力影响 [29] - 零售企业业务增长约6%，主要受疫情前销售推动 [30] 广告业务 - 第三季度Spectrum Reach广告收入增长17%，主要受政治广告推动，剔除政治广告后，核心广告收入下降约10% [31] 移动业务 - 第三季度移动业务线净增36.3万，比去年第三季度多8.7万 [12] - 第三季度移动业务收入总计3.68亿美元，其中设备收入1.72亿美元 [32] - 移动业务EBITDA仍为负，但亏损幅度减小，移动服务收入已超过常规运营成本（不包括收购和增长相关成本） [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度住宅数据使用量保持在较高水平，互联网仅客户每月使用量为600GB [10] - 行业宽带净增数据表现强劲，公司在各市场份额增长，无论竞争基础设施如何 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 继续投资网络，以提供比竞争对手更新更好的产品，满足数据使用增长需求 [16] - 持续增加核心和枢纽的容量，利用DOCSIS 3.1技术提高吞吐量和降低延迟，同时投资DOCSIS 4.0 [17][18] - 执行移动业务的内外战略，通过小基站连接现有网络，使用未授权和授权频谱，降低移动运营成本 [12] 行业竞争 - 公司网络在与光纤、固定无线、卫星和铜基高容量网络的竞争中具有优势，产品和服务更具竞争力 [48] - 视频市场中，公司通过快速增长的宽带业务拉动视频增长，尽管整体视频市场面临压力 [63] - 广告业务中，公司通过开发工具实现库存长尾的货币化，在传统广告市场有增长空间 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司凭借内部和在岸员工、安全措施和远程运营能力维持业务运营 [8] - 预计宽带和移动产品将继续推动需求，客户流失和增长将恢复到疫情前水平，公司增长部分取决于经济状况 [13] - 企业业务零售销售活动回升，预计未来收入增长将加速 [14] - 广告业务改善，核心广告业务接近正常，预计第四季度政治广告将有显著贡献 [15] - 随着市场回归正常，预计第四季度和明年业务将更像正常年份 [59] 其他重要信息 - 疫情期间，公司为客户提供远程教育优惠、保持美国连接承诺等项目，开放WiFi热点，为医疗保健提供商升级光纤服务，捐赠广告时间 [6] - 公司为员工提供额外带薪病假和弹性工作时间，提高小时工工资，计划到2022年实现最低工资20美元 [7] - 公司第三季度自我安装计划占安装量的80%以上，在线和数字销售及自助服务平台发挥作用 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何与光纤竞争对手竞争，以及宽带使用量增长对固定无线接入竞争的影响 - 公司凭借产品的容量、速度、吞吐量、可靠性以及服务效率，在与各种竞争基础设施的竞争中具有优势，网络易于扩展且成本低 [48] - 从资本投资角度看，公司网络更具优势，能以更低成本提供更多容量和能力 [49] - 比较公司与竞争对手的表现，应看年初至今的结果 [50] 问题2: 向IP视频过渡的资本业务影响，以及今年宽带增长对明年的影响 - 公司目前运行多个网络，可通过多种方式为客户提供视频和其他服务，向IP视频过渡无需更换盒子，仍会使用MPEG技术 [54][56][57] - 行业宽带增长较快，公司市场份额增加，需求是永久性的，预计第四季度和明年市场将更正常 [58][59] - 视频业务变化和COVID-19都影响宽带采用，整体需求增加 [60] 问题3: 视频净增趋势能否持续，消费者对公司视频产品的响应原因，以及核心广告业务恢复正常的驱动因素 - 公司整体连接性增长快于行业，拉动视频增长，但整体视频市场仍面临压力 [63] - 广告业务恢复部分得益于第二季度广告缺失、中小企业表现良好和第三季度体育赛事增加 [65] - 公司通过开发工具实现库存长尾的货币化，在传统广告市场有增长空间 [66] 问题4: 正常的宽带用户增长和无线业务对EBITDA增长的贡献 - 公司不确定正常的宽带用户增长情况，但对宽带前景持积极态度，未来农村建设、移动业务等因素可能影响增长 [70][71] - 无线业务亏损将继续减少，对EBITDA的贡献取决于增长速度和用户获取成本 [72][73] 问题5: 明年ARPU的变化和新覆盖家庭的附加率 - 明年ARPU受促销定价到期影响情况复杂，最大驱动因素是单产品销售和视频层级组合 [77] - 新覆盖家庭的渗透率曲线稳定，公司对扩展投资有信心 [78] 问题6: 本季度增长来自新覆盖家庭的比例，以及无线市场促销对公司的影响 - 新覆盖家庭建设不是净增的主要驱动因素，对整体互联网净增增长影响不大 [81] - 公司无线业务以提供价格优势为主要目标，已有显著价格折扣，连接增长加速 [82][83] 问题7: 视频与宽带的附加率变化，以及无线业务的网络建设计划 - 视频与宽带的附加率持续下降，公司视频增长是因为宽带增长拉动 [88] - 公司主要销售连接服务套餐，视频单产品销售占比约5% [89] - 公司计划利用CBRS频谱增强WiFi频谱，降低成本，在企业连接等领域有应用潜力 [93][94] 问题8: 部署光纤到户与继续使用HFC的权衡，以及CBRS网络建设的资本投资和回报情况 - HFC网络上下游都有大量容量，可通过DOCSIS技术升级，与光纤在能力、延迟和容量方面相当，且资本投资相对较小 [97][98] - CBRS网络建设的投资取决于用户数量、使用情况、WiFi卸载等因素，投资回报率高、风险低，将与成本降低挂钩，预计在多年内进行 [99][100] 问题9: 视频客户与平台的互动情况及对视频战略的影响 - 公司跟踪视频客户行为、应用评价和内容可用性，努力创造价值和盈利产品，对视频业务长期乐观 [104]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为1441.93亿美元，较2019年12月31日的1481.88亿美元下降2.7%[13] - 2020年前三季度，公司实现营收3547.3亿美元，较2019年同期的3400.3亿美元增长4.3%[14] - 2020年前三季度，公司运营成本和费用为2953亿美元，较2019年同期的2945.1亿美元增长0.3%[14] - 2020年前三季度，公司运营收入为594.3亿美元，较2019年同期的455.2亿美元增长30.6%[14] - 2020年前三季度，公司净利润为227.5亿美元，较2019年同期的117亿美元增长94.4%[14] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为337.12亿美元，较2019年12月31日的388.11亿美元下降13.1%[13] - 2020年前三季度，归属于公司股东的净利润为197.6亿美元，较2019年同期的95.4亿美元增长107.1%[14] - 2020年前三季度，公司基本每股收益为9.62美元，摊薄后每股收益为9.35美元[14] - 2020年前三季度，公司加权平均普通股基本股数为2.05468736亿股，摊薄后股数为2.11399781亿股[14] - 2020年前三季度，公司非控股股东权益为68.06亿美元，较2019年12月31日的73.66亿美元下降7.6%[13] - 2020年前九个月和2019年前九个月，公司合并净收入分别为22.75亿美元和11.7亿美元[17] - 2020年前九个月和2019年前九个月，公司经营活动产生的净现金流分别为104.13亿美元和83.9亿美元[17] - 2020年前九个月和2019年前九个月，公司投资活动产生的净现金流分别为 - 55.87亿美元和 - 54.77亿美元[17] - 2020年前九个月和2019年前九个月，公司融资活动产生的净现金流分别为 - 70.89亿美元和 - 30.81亿美元[17] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司合并报表中，物业、厂房及设备分别为4.31亿美元和2.95亿美元，其他长期负债分别为4.1亿美元和3.5亿美元[31] - 2020年前9个月现金流量表中，SPE建筑施工成本1.22亿美元，向非控股股东分配400万美元，房地产投资净借款6300万美元；2019年前9个月受限现金减少1.25亿美元[32] - 2019年前9个月公司对股权投资计提减值约1.21亿美元[33] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应付账款及应计负债分别为85.41亿美元和88.85亿美元[34] - 2020年第三季度和前9个月经营租赁费用分别为1.1亿美元和3.26亿美元，2019年同期分别为1.05亿美元和3.21亿美元[37] - 2020年和2019年前9个月，计入经营租赁负债计量的现金支付分别为2.21亿美元和2.19亿美元[38] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，经营租赁使用权资产分别为11.57亿美元和10.92亿美元，经营租赁负债分别为12.78亿美元和11.93亿美元[40] - 截至2020年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.3年，加权平均折现率为4.1%；2019年12月31日分别为6.6年和4.4%[40] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司确认的融资租赁负债分别为6100万美元和6200万美元[41] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总债务分别为7.9064亿美元和7.8416亿美元，长期债务分别为7.7364亿美元和7.4916亿美元[47] - 截至2020年9月30日，公司在Charter Operating信贷安排下的可用额度约为47亿美元[47] - 截至2020年9月30日，公司在2020年和2019年的三个和九个月内回购A类普通股的数量分别为5466295股和6894762股，金额分别为32.5亿美元和27.48亿美元；九个月内分别为11947078股和11757758股，金额分别为64.52亿美元和44.55亿美元[62] - 截至2020年9月30日，公司剩余董事会授权可额外购买16亿美元的A类普通股和/或Charter Holdings普通股单位[65] - 2020年3月，Liberty Broadband和A/N行使优先购买权，分别购买35112股和20182股Charter A类普通股，总购买价格约为2300万美元[67] - 截至2020年9月30日的三个和九个月内，Charter Holdings归属于A/N普通非控股权益的净收入分别为8100万美元和1.86亿美元；2019年同期分别为4300万美元和1.03亿美元[69] - 2020年和2019年的三个和九个月内，Charter Holdings从A/N购买普通股单位的数量分别为644806个和864826个，金额分别为3.66亿美元和3.39亿美元；九个月内分别为1720482个和1615561个，金额分别为8.84亿美元和5.93亿美元[71] - 公司使用交叉货币衍生工具将12.75亿英镑的固定利率英镑债务转换为固定利率美元债务，2020年9月30日和2019年12月31日其公允价值分别为4.54亿美元和2.24亿美元[76] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司高级票据和债券的账面价值分别为695.15亿美元和687.33亿美元，公允价值分别为787.93亿美元和749.38亿美元；信贷安排账面价值分别为101.47亿美元和103.45亿美元，公允价值分别为99.83亿美元和104.48亿美元[86] - 2020年第三季度和前九个月公司总收入分别为1.2039亿美元和3.5473亿美元，2019年同期分别为1.145亿美元和3.4003亿美元[88] - 2020年第三季度和前九个月运营成本和费用分别为74.83亿美元和222.12亿美元，2019年同期分别为74.35亿美元和219.15亿美元[91] - 2020年第三季度和前九个月其他运营净费用分别为1400万美元和2300万美元，2019年同期分别为1400万美元和7100万美元[92] - 2020年第三季度和前九个月公司授予股票期权分别为17100份和1282400份，2019年同期分别为39400份和1821800份[99] - 截至2020年9月30日，股票期权、受限股和受限股单位待确认的总未确认薪酬分别为2.22亿美元、200万美元和2.6亿美元[100] - 2020年第三季度和前九个月公司记录的股票薪酬费用分别为8300万美元和2.63亿美元，2019年同期分别为7100万美元和2.38亿美元[101] - 2020年第三季度和前九个月公司记录的所得税费用分别为1.77亿美元和3.72亿美元，2019年同期分别为1.26亿美元和3.29亿美元[103] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司记录的未确认税收优惠分别约为2.65亿美元和2.3亿美元[108] - 2020年第三季度和前九个月，Charter Holdings的2600万普通股和可转换优先股未计入摊薄每股收益计算，2019年同期分别为2800万和2900万[110] - 2020年第三季度归属特许股东的净收入为8.14亿美元，2019年同期为3.87亿美元；2020年前九个月为19.76亿美元，2019年同期为9.54亿美元[114] - 2020年第三季度基本每股收益为4.01美元，摊薄后每股收益为3.90美元；2019年同期基本每股收益为1.77美元，摊薄后每股收益为1.74美元；2020年前九个月基本每股收益为9.62美元，摊薄后每股收益为9.35美元；2019年同期基本每股收益为4.30美元，摊薄后每股收益为4.23美元[114] - 2020年第三季度和前九个月，公司与HSN和QVC的业务分别录得约1200万美元和3600万美元的收入，2019年同期分别约为1100万美元和3500万美元[120] - 2020年第三季度和前九个月，公司向权益被投资方支付的款项分别为5000万美元和1.67亿美元，2019年同期分别为7800万美元和2.45亿美元[122] - 2020年第三季度和前九个月，净定期养老金福利分别为 - 1.15亿美元和 - 9400万美元，2019年同期分别为900万美元和2700万美元[138] - 2020年第三季度和前九个月，公司对合格养老金计划未进行现金缴款，未来可能会进行酌情现金缴款；对非合格无资金养老金计划，2020年将继续按福利支付情况进行缴款[139] - 2020年前三季度，公司因疫情记录2.18亿美元视频客户预估信贷，同时确认体育节目网络1.73亿美元预估回扣[151] - 2020年第二季度，公司为受疫情影响客户减免约8500万美元应收账款[152] - 2020年10月，公司花费约4.64亿美元从FCC购买公民宽带无线电服务许可证[156] - 2020年第三季度和前三季度，公司收入分别为120.39亿美元和354.73亿美元，同比增长5.1%和4.3%；调整后EBITDA分别为46.39亿美元和135.24亿美元，同比增长13.6%和9.7%；运营收入分别为21.72亿美元和59.43亿美元，同比增长36.9%和30.6%[158] - 2020年前三季度总收入增长主要源于住宅互联网和移动客户增长[159] - 2020年第三和前九个月总营收分别增长5.89亿美元和15亿美元，主要因住宅互联网和移动客户数量增加、价格调整及广告销售，但受视频客户减少和2.18亿美元视频客户信用估计影响[166] - 2020年前九个月总营收较同期减少，因KAC计划减免8500万美元应收账款[166] - 2020年截至9月30日的3个月和9个月，编程成本分别约为27亿美元和85亿美元，占总运营成本和费用的36%和38%[181] - 2020年截至9月30日的3个月和9个月，折旧和摊销费用分别减少4500万美元和1.7亿美元[188] - 2020年截至9月30日的3个月净利息费用减少1700万美元，9个月增加5000万美元，加权平均债务分别约为56亿美元和57亿美元[190] - 2020年截至9月30日的3个月和9个月，债务清偿损失分别为5800万美元和1.21亿美元[191] - 归属特许股东的净收入从2019年3个月的3.87亿美元和9个月的9.54亿美元，增至2020年3个月的8.14亿美元和9个月的20亿美元[193] - 2020年3月和9月，公司运营子公司支付给其他实体的管理费用分别为3.08亿美元和9.27亿美元，2019年同期分别为3.17亿美元和9.16亿美元[199] - 2020年第三季度和前九个月，调整后EBITDA分别为46.39亿美元和135.24亿美元，2019年同期分别为40.86亿美元和123.26亿美元[200] - 2020年第三季度和前九个月，自由现金流分别为17.54亿美元和49.91亿美元，2019年同期分别为12.71亿美元和30.28亿美元[200] - 截至2020年9月30日，公司债务本金为791亿美元，包括102亿美元信贷安排债务、453亿美元投资级高级有抵押票据和235亿美元高收益高级无抵押票据[208] - 截至2020年9月30日，公司信贷安排可用额度约为47亿美元，手头现金约为13亿美元[209] - 截至2020年9月30日，公司杠杆率为调整后EBITDA的4.3倍，目标杠杆率为4 - 4.5倍[210] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别回购约550万股和1190万股A类普通股，花费约33亿美元和65亿美元[210] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别回购约690万股和1180万股A类普通股，花费约27亿美元和45亿美元[210] - 2020年第三季度和前九个月，Charter Holdings分别从A/N购买60万个和170万个普通股单位，花费约3.66亿美元和8.84亿美元[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前三季度，移动产品线分别增加收入3.68亿美元和9.36亿美元，分别减少调整后EBITDA约8800万美元和3.07亿美元，分别减少自由现金流约2.65亿美元和7.58亿美元[157] - 截至2020年9月30日，企业主要服务单元为27.2万个，2019年同期为26.4万个[162] - 截至2020年9月30日，总客户关系数为30,933，较2019年的28,967有所增长；住宅客户月均收入为109.03美元，低于2019年的112.00美元；SMB客户月均收入为164.77美元，低于2019年的169.44美元[163]

公司业务概述 - 公司是一家领先的宽带连接公司和有线电视运营商，提供全方位的住宅和商业服务[32] - 公司的运营以合并基础进行管理和报告，有一个可报告的业务部门，即有线电视服务[34] - 公司为41个州超3000万客户提供服务[179] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为20.97亿美元，较2019年12月31日的34.83亿美元有所下降[24] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为20.97亿美元[162] - 截至2020年相关时间，公司现金及现金等价物为34.83亿美元[165] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金期末余额为21.02亿美元，较期初减少14.47亿美元[174] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金期末余额为8.46亿美元，较期初增加0.81亿美元[177] 营收情况 - 2020年第二季度，公司营收为116.96亿美元，2019年同期为113.47亿美元，同比增长2.9%[27] - 2020年上半年，公司营收为234.34亿美元，2019年同期为225.53亿美元，同比增长3.9%[27] - 2020年和2019年第二季度公司营收分别为1.1696亿美元和1.1347亿美元，上半年营收分别为2.3434亿美元和2.2553亿美元[105] - 2020年3 - 6月和1 - 6月，公司收入分别为116.96亿美元和234.34亿美元，同比增长3.1%和3.9%[189] - 截至2020年6月30日六个月，公司合并总收入为234.34亿美元[168] - 2020年Q2和H1总营收分别增长3.1%（3.49亿美元）和3.9%（8.81亿美元），主要因住宅互联网和商业业务客户数量增加、价格调整及移动服务增长，部分被视频客户减少和KAC计划减免的8500万美元应收账款抵消[199] - 公司2020年上半年综合营收为225.53亿美元，综合净收入为7.03亿美元[171] 运营成本和费用情况 - 2020年第二季度，公司运营成本和费用为97.27亿美元，2019年同期为98.06亿美元，同比下降0.8%[27] - 2020年上半年，公司运营成本和费用为196.63亿美元，2019年同期为195.87亿美元，同比增长0.4%[27] - 2020年和2019年第二季度公司运营成本和费用分别为7297万美元和7244万美元，上半年分别为1.4729亿美元和1.448亿美元[106] - 2020年6月30日六个月，公司合并运营成本和费用为196.63亿美元[168] 运营收入情况 - 2020年第二季度，公司运营收入为19.69亿美元，2019年同期为15.41亿美元，同比增长27.8%[27] - 2020年上半年，公司运营收入为37.71亿美元，2019年同期为29.66亿美元，同比增长27.2%[27] - 2020年3 - 6月和1 - 6月，运营收入分别为19.69亿美元和37.71亿美元，同比增长27.8%和27.1%[189] - 2020年Q2和H1运营收入分别为1.969亿美元和3.771亿美元，较2019年同期有所增长[199] - 2020年6月30日六个月，公司合并运营收入为37.71亿美元[168] 净利润情况 - 2020年第二季度，公司净利润为8.76亿美元，2019年同期为3.86亿美元，同比增长126.9%[27] - 2020年上半年，公司净利润为13.43亿美元，2019年同期为7.03亿美元，同比增长91.0%[27] - 2020年和2019年归属特许股东的净利润分别为7.66亿美元和3.14亿美元，2020年同比增长144%[130] - 2020年Q2和H1净利润分别为8760万美元和1.343亿美元，归属于股东的净利润分别为7660万美元和1.162亿美元[199] - 2020年上半年和2019年上半年，公司合并净收入分别为13.43亿美元和7.03亿美元[29] - 2020年6月30日六个月，公司合并净收入为11.62亿美元[168] 每股收益情况 - 2020年第二季度，公司基本每股收益为3.72美元，2019年同期为1.41美元，同比增长163.8%[27] - 2020年和2019年基本每股收益分别为3.72美元和1.41美元，2020年同比增长164%；摊薄后每股收益分别为3.63美元和1.39美元，2020年同比增长161%[130] - 2020年Q2基本每股收益为3.72美元，摊薄后每股收益为3.63美元；H1基本每股收益为5.62美元，摊薄后每股收益为5.48美元[199] 股东权益情况 - 截至2020年6月30日，公司额外实收资本为3.1661亿美元，留存收益为12.02亿美元，库存股为 - 3.507亿美元，总股东权益为36.401亿美元[28] - 截至2020年6月30日，股东权益为364.01亿美元[162] - 截至2020年相关时间，公司合并股东/成员权益为388.11亿美元[165] 现金流情况 - 2020年上半年和2019年上半年，公司经营活动产生的净现金流分别为67.49亿美元和54.47亿美元[29] - 2020年上半年和2019年上半年，公司投资活动产生的净现金流分别为 - 36.01亿美元和 - 37.46亿美元[29] - 2020年上半年和2019年上半年，公司融资活动产生的净现金流分别为 - 45.95亿美元和 - 16.20亿美元[29] - 2020年上半年和2019年上半年，公司现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为 - 14.47亿美元和0.81亿美元[29] - 2020年上半年经营活动产生的净现金流为67.49亿美元，投资活动净现金流为 - 36.01亿美元，融资活动净现金流为 - 45.95亿美元[174] - 2019年上半年综合经营活动产生的净现金流为54.47亿美元，投资活动净现金流为 - 37.46亿美元，融资活动净现金流为 - 16.20亿美元[177] 利息和税款支付情况 - 2020年上半年和2019年上半年，公司支付的利息分别为19.85亿美元和20.17亿美元[29] - 2020年上半年和2019年上半年，公司支付的税款分别为0.50亿美元和0.43亿美元[29] 无形资产情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，无限期无形资产账面净值均为9.7035亿美元，有限期无形资产账面净值分别为6750万美元和7736万美元[40] - 2020年上半年和前三个月客户关系和其他无形资产摊销费用分别为9.86亿美元和4.78亿美元，2019年同期分别为11亿美元和5.48亿美元[40] 抵押贷款情况 - 2018年7月SPE Building 1获得的第一留置权抵押贷款固定月付款至2035年7月15日，票面利率为5.612%[41] 受限现金和物业、厂房及设备情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，受限现金分别为500万美元和6600万美元，物业、厂房及设备分别为3.89亿美元和2.95亿美元[46] - 2020年上半年受限现金减少6100万美元，2019年同期减少6400万美元[47] 股权投资减值情况 - 2019年前三个月和上半年公司对股权投资分别减值约1100万美元和1.21亿美元[48] 应付账款和应计负债情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，应付账款和应计负债分别为84.36亿美元和88.85亿美元[49] 经营租赁情况 - 2020年前三个月和上半年经营租赁费用分别为1.08亿美元和2.16亿美元，2019年同期分别为1.09亿美元和2.16亿美元[50] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为6.4年和6.6年，加权平均折现率分别为4.2%和4.4%[53] 融资租赁负债情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司确认的融资租赁负债分别为6100万美元和6200万美元[59] 债务情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总债务分别为7.7768亿美元和7.8416亿美元，长期债务分别为7.7068亿美元和7.4916亿美元[65] - 2020年2月，CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.联合按面值发行16.5亿美元4.500%的2030年到期高级无抵押票据，3月又按本金总额的102.5%发行11亿美元同系列票据[67] - 2020年3月，CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.按面值发行14亿美元4.500%的2032年到期高级无抵押票据[67] - 2020年3月发行票据所得净收益用于支付相关费用和一般公司用途，包括偿还部分债务、回购股票和单位[67] - 2020年上半年，公司因债务清偿分别在三个月和六个月内记录了3600万美元和6300万美元的损失[67] - 截至2020年6月30日，CCO Holdings 4.000%的2023年3月1日到期高级票据本金为5亿美元， accreted value为4.98亿美元[62] - 截至2020年6月30日，Charter Communications Operating, LLC 4.464%的2022年7月23日到期高级票据本金为30亿美元， accreted value为29.89亿美元[62] - 截至2020年6月30日，Time Warner Cable Enterprises LLC 8.375%的2023年3月15日到期高级债券本金为10亿美元， accreted value为11.26亿美元[65] - 截至2020年6月30日，5.750%英镑高级票据本金包括6.25亿英镑，按当日汇率重估为7.75亿美元[65] - 2020年7月，CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.联合按面值发行15亿美元4.250%的2031年到期优先无担保票据，后又以102%的价格额外发行15亿美元同系列票据[68] - 2020年4月，Charter Operating和Charter Communications Operating Capital Corp.联合发行16亿美元2.800%的2031年到期优先担保票据，发行价格为总本金的99.561%；发行14亿美元3.700%的2051年到期优先担保票据，发行价格为总本金的99.217%[74] - 2020年6月，Charter Operating和Charter Communications Operating Capital Corp.赎回所有2020年7月到期的3.579%优先担保票据[75] - 截至2020年6月30日，长期债务为776.63亿美元[162] - 截至2020年相关时间，公司合并长期债务为755.78亿美元[165] - 2020年上半年长期债务借款为73.22亿美元，还款为78.92亿美元[174] - 2019年上半年长期债务借款为107.14亿美元，还款为101.23亿美元[177] 信贷额度情况 - 截至2020年6月30日，公司在Charter Operating信贷安排下的可用额度约为47亿美元[66] 股票回购情况 - 截至2020年6月30日，公司在2020年和2019年3个月内分别回购2028234股和2247279股A类普通股，花费10.26亿美元和8.37亿美元；6个月内分别回购6480783股和4862996股，花费32.02亿美元和17.07亿美元[79] - 截至2020年6月30日，公司董事会仍有权额外购买8.37亿美元的A类普通股和/或Charter Holdings普通股单位[79] 优先购买权行使情况 - 2020年3月，Liberty Broadband和A/N行使优先购买权，分别购买35112股和20182股Charter A类普通股，总购买价格约2300万美元[83] 非控股权益净收入情况 - 2020年3个月和6个月内，Charter Holdings归属于A/N普通非控股权益的净收入分别为7200万美元和1.05亿美元；2019年同期分别为3400万美元和6000万美元[85] - 2020年3个月和6个月内，Charter Holdings归属于A/N优先股非控股权益的净收入均基于优先股股息，分别为3700万美元和7500万美元；2019年同期相同[85] 衍生工具公允价值情况 - 公司使用交叉货币衍生工具将12.75亿英镑的固定利率英镑计价债务转换为固定利率美元计价债务，截至2020年6月30日和2019年12月31日，其公允价值分别为5.89亿美元和2.24亿美元[90][94] 票据账面价值和公允价值情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司高级票据和债券的账面价值分别为681.56亿美元和687.33亿美元，公允价值分别为742.79亿美元和749.38亿美元；信贷安排账面价值分别为102.13亿美元和103.45亿美元，公允价值分别为99.26亿美元和104.48亿美元[103] 其他运营净支出情况 - 2020年和2019年第二季度其他运营净支出分别为200万美元和6200万美元，上半年分别为900万美元和5700万美元[111] 股票

现金及现金等价物相关 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为29.08亿美元，较2019年12月31日的34.83亿美元有所下降[25] - 2020年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为29.36亿美元，2019年同期为16.26亿美元[29] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物方面，Charter为0，Companies Holding为2.48亿美元，CCO Holdings为2亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为24.6亿美元，Charter Consolidated为29.08亿美元[154] - 2020年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为2.936亿美元，期初为3.549亿美元[166] - 2019年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为1.626亿美元，期初为7650万美元[169] 营收相关 - 2020年第一季度，公司营收为117.38亿美元，2019年同期为112.06亿美元[27] - 2020年第一季度总营收为117.38亿美元，较2019年同期的112.06亿美元增长4.8%，增加了5.32亿美元[191][193] - 公司当期合并收入为1173.8亿美元[160] - 公司2020年第一季度合并总收入为1.1206亿美元，其中Charter为1200万美元，Intermediate Companies Holding为2.82亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为112.03亿美元[163] 运营成本和费用相关 - 2020年第一季度，公司运营成本和费用为74.32亿美元，2019年同期为72.36亿美元[27] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司运营成本和费用分别为74.32亿美元和72.36亿美元，其中节目成本分别为28.92亿美元和28.65亿美元等[97] - 公司当期合并运营成本和费用为993.6亿美元[160] - 2020年第一季度合并运营成本和费用为7.236亿美元，折旧和摊销为2.55亿美元[163] - 2020年第一季度运营成本和费用为74.32亿美元，较2019年同期的72.36亿美元增加1.96亿美元 [191][204] 折旧和摊销费用相关 - 2020年第一季度，公司折旧和摊销费用为24.97亿美元，2019年同期为25.50亿美元[27] - 2020年和2019年第一季度客户关系和其他无形资产的摊销费用分别为5.08亿美元和5.78亿美元[38] 利息费用相关 - 2020年第一季度，公司利息费用净额为9.80亿美元，2019年同期为9.25亿美元[27] - 2020年第一季度支付利息10.5亿美元，2019年同期为9.66亿美元[29] 净收入相关 - 2020年第一季度，公司合并净收入为4.67亿美元，2019年同期为3.17亿美元[27] - 2020年第一季度合并净收入为4.67亿美元，2019年同期为3.17亿美元[29] - 2020年第一季度归属特许通讯股东的净利润为3.96亿美元，2019年同期为2.53亿美元[119] - 公司当期合并净利润为46.7亿美元[160] - 公司当期净利润为39.6亿美元[160] - 2020年第一季度合并经营活动产生的净现金流为3.22亿美元，投资活动产生的净现金流为 - 1.85亿美元，融资活动产生的净现金流为 - 1.983亿美元[166] - 2019年第一季度合并经营活动产生的净现金流为2.686亿美元，投资活动产生的净现金流为 - 2.08亿美元，融资活动产生的净现金流为2550万美元[169] - 2020年第一季度净利润为4.67亿美元，较2019年同期的3.17亿美元增长47.3% [191] 每股收益相关 - 2020年第一季度，基本每股收益为1.91美元，2019年同期为1.13美元[27] - 2020年第一季度，摊薄后每股收益为1.86美元，2019年同期为1.11美元[27] - 2020年第一季度基本每股收益为1.91美元，摊薄后每股收益为1.86美元；2019年同期基本每股收益为1.13美元，摊薄后每股收益为1.11美元[119] 资产相关 - 截至2020年3月31日，公司总资产为1465.52亿美元，较2019年12月31日的1481.88亿美元略有下降[25] - 截至2020年3月31日，无限期无形资产净账面价值为970.35亿美元，有限期无形资产净账面价值为72.28亿美元[38] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，受限现金分别为2800万美元和6600万美元，物业、厂房及设备分别为3.35亿美元和2.95亿美元[43] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付账款及应计负债分别为83.1亿美元和88.85亿美元[46] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，经营租赁使用权资产分别为10.96亿美元和10.92亿美元[52] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的融资租赁负债分别为6000万美元和6200万美元[53] - 截至2020年3月31日，公司总债务为7.9078亿美元，长期债务为7.5578亿美元[59] - 截至2020年3月31日，应收账款净额方面，Charter为0，Companies Holding为0.34亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为20.57亿美元，Charter Consolidated为20.91亿美元[154] - 截至2020年3月31日，总流动资产方面，Charter为0.22亿美元，Companies Holding为4.82亿美元，CCO Holdings为2.41亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为52.16亿美元，Charter Consolidated为57.59亿美元[154] - 截至2020年3月31日，对有线电视资产的总投资净额方面，Companies Holding为0.719亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为137.208亿美元，Charter Consolidated为137.927亿美元[154] - 截至2020年3月31日，对附属公司的投资方面，Charter为471.93亿美元，Companies Holding为531.57亿美元，CCO Holdings为769.25亿美元[154] - 截至2020年3月31日，流动负债中应付账款和应计负债方面，Charter为0.26亿美元，Companies Holding为6.56亿美元，CCO Holdings为3.14亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为73.14亿美元，Charter Consolidated为83.1亿美元[154] - 截至2020年3月31日，长期债务方面，CCO Holdings为220.64亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为527.23亿美元，Charter Consolidated为747.87亿美元[154] - 截至报告期，公司合并总资产为1481.88亿美元，总负债和股东权益为1481.88亿美元[157] 股东权益相关 - 2020年3月31日总股东权益为3.6722亿美元，较2019年12月31日的3.8811亿美元有所下降[28] - 截至2020年3月31日，股东权益中控股股东权益方面，Charter为296.28亿美元，Companies Holding为471.93亿美元，CCO Holdings为531.57亿美元，Charter Operating and Subsidiaries Restricted为769.25亿美元，Charter Consolidated为296.28亿美元[154] 债务相关 - 2018年7月公司与SPE的定制租赁安排获批生效，SPE获首笔抵押票据融资建设总部，票面利率5.612%，租赁初始期限15年[39] - 2020年2月和3月，CCO Holdings及其子公司发行4.500%高级无抵押票据，总本金分别为16.5亿美元和11亿美元，3月还发行14亿美元同系列2032年到期票据[61] - 2020年第一季度，公司因债务清偿损失2700万美元[61] - 2020年4月，Charter Operating及其子公司发行16亿美元2.800%高级有担保票据和14亿美元3.700%高级有担保票据[67] - 2020年第一季度长期债务借款为4.339亿美元，还款为3.589亿美元[166] - 2019年第一季度长期债务借款为6.884亿美元，还款为5.572亿美元[169] 股票相关 - 2020年第一季度，公司回购445.2549万股A类普通股，花费21.76亿美元，2019年同期回购261.5717万股，花费8.7亿美元[72] - 截至2020年3月31日，公司董事会授权可额外回购2.86亿美元A类普通股和/或Charter Holdings普通股单位[72] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司授予股票期权分别为125.37万股和175.09万股，授予受限股票单位分别为40.83万股和67.37万股[106] - 截至2020年3月31日，股票期权、受限股票和受限股票单位待确认的总未确认薪酬分别为3.07亿美元、20万美元和3.58亿美元[107] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司记录的股票薪酬费用分别为9000万美元和8500万美元[108] 金融工具相关 - 公司使用交叉货币衍生工具管理英镑票据外汇风险，将12.75亿英镑固定利率债务转换为美元债务，2020年3月31日和2019年12月31日公允价值分别为6.5亿美元和2.24亿美元[83] - 2020年第一季度，金融工具净损益为 - 3.18亿美元，2019年同期为3700万美元[87] - 公司交叉货币衍生工具在2020年3月31日和2019年12月31日的公允价值分别为6.5亿美元和2.24亿美元[90] - 2020年3月31日和2019年12月31日，高级票据和债券的账面价值分别为694.13亿美元和687.33亿美元，公允价值分别为721.08亿美元和749.38亿美元；信贷安排账面价值分别为102.79亿美元和103.45亿美元，公允价值分别为96.1亿美元和104.48亿美元[92] 业务线收入相关 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司互联网业务收入分别为44.07亿美元和40.24亿美元，视频业务收入分别为44.22亿美元和43.84亿美元等[96] - 互联网业务营收44.07亿美元，较2019年同期增长9.5%，主要因住宅互联网客户增加144.8万和价格调整 [193] - 视频业务营收44.22亿美元，较2019年同期增长0.9%，但住宅视频客户减少40.2万 [193][194] - 语音业务营收4.57亿美元，较2019年同期下降9.4%，住宅有线语音客户减少65.5万 [193][196][197] - 中小企业商业业务营收9.96亿美元，较2019年同期增长5.4%，客户增加11.3万 [193][198] - 企业业务营收6.22亿美元，较2019年同期下降3.2%，减少2100万美元 [193][199] - 广告销售营收3.65亿美元，较2019年同期增长5.7%，增加2000万美元 [193][200] - 移动业务营收2.58亿美元，较2019年同期增长85%，2020年3月31日有137.2万移动线路 [193][201] 其他运营净费用相关 - 2020年第一季度和2019年第一季度，其他运营净费用分别为700万美元和 - 500万美元，其中特殊费用净额分别为1600万美元和 - 400万美元，资产出售净损益分别为 - 900万美元和 - 100万美元[101] 所得税费用相关 - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司记录的所得税费用分别为2900万美元和1.19亿美元[111] - 公司当期所得税费用为2.9亿美元[160] 未确认税收优惠相关 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司记录的未确认税收优惠分别约为2.44亿美元和2.3亿美元[114] 养老金福利相关 - 2020年和2019年第一季度净定期养老金福利分别为1000万美元和900万美元[144] 准则采用相关 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 15和ASU 2019 - 02，均未对合并财务报表产生重大影响[145][146][147] - 公司于2020年1月1日提前采用ASU 2019 - 12，该准则对合并财务报表无重大影响[148] 客户相关 - 公司通过Spectrum品牌为41个州超2900万客户提供服务[171] - 3月远程教育优惠活动产生11.9万个新互联网账户，3月住宅互联网服务新连接数同比增长[173] - 截至2020年3月31日，总客户关系数为2972.1万，2019年同期为2845.4万[185] - 截至2020年3月31日，住宅客户月均收入为112.73美元，2019年同期为112.47美元；中小企业客户月均收入为168.83美元，2019年同期为170.64美元[185] - 2020年第一季度，远程教育优惠活动使住宅客户关系增加12万，互联网PSU增加12万，视频PSU增加4.7万，语音PSU增加3.4万，移动线路增加0.3万[188] - 截至第一季度末

客户服务与覆盖情况 - 截至2019年12月31日，公司为约2920万住宅及中小企业客户提供服务[21] - 公司网络覆盖超5200万户家庭和中小企业[22] - 估计超3亿台设备通过WiFi无线连接到公司网络[24] - 约57%的住宅客户订阅包含视频、互联网和/或语音产品的服务套餐[35] - 截至2019年12月31日，公司十一个地区的客户关系数量分别为：卡罗来纳州3020千个、中部3058千个、佛罗里达州2619千个、五大湖地区2270千个、东北部3068千个、西北部1626千个、纽约市1381千个、南部2094千个、俄亥俄州南部2313千个、得克萨斯州3070千个、西部4716千个[78][79] 住宅业务关键指标变化 - 2019年住宅客户关系总数为2923.5万，2018年为2810.3万[37] - 2019年住宅视频PSU为1562万，2018年为1610.4万[37] - 2019年住宅互联网PSU为2490.8万，2018年为2362.5万[37] - 2019年住宅语音PSU为944.3万，2018年为1013.5万[37] - 2019年每月每户住宅客户收入为112.63美元，2018年为111.56美元[37] 移动业务情况 - 2019年移动线路为108.2万，2018年为13.4万[37] - 2018年第二季度末公司推出移动产品Spectrum Mobile，2019年第二季度扩大BYOD计划，2020年将发展5G业务[45][46] 业务线服务内容 - Spectrum Business为中小企业提供服务，包括200Mbps下行和10Mbps上行的入门级网速，还可升级到400Mbps或940Mbps下行速度[49] - 公司广告销售部门Spectrum Reach在特定服务区域通常在40 - 90个频道插入本地广告[51] - 公司拥有洛杉矶湖人队比赛转播权至2033年，与SportsNet LA相关协议至2038年，还持有Sterling Entertainment Enterprises 26.8%的股份[57] - 公司管理28个本地新闻频道[58] 网络技术情况 - 公司网络利用DOCSIS 3.1技术，约100%的预估覆盖范围带宽达750兆赫兹或更高[65] 客服中心情况 - 公司内部客服中心处理超90%的客户服务电话，预计2020年所有客服中心实现全虚拟化[67] 编程成本情况 - 公司编程成本增长超过常规通胀和生活成本增长，预计每位客户的编程成本将继续增加[73] - 过去几年视频服务费率增长未能完全抵消编程成本增长，预计未来也无法完全抵消[75] - 公司编程合同通常为多年固定期限，到期需协商续约，但无法保证能以有利或可比条款续约[76] 竞争环境情况 - 截至2019年12月31日，AT&T、Frontier和Verizon分别在公司约33%、7%和5%的运营区域提供三重播放套餐[80] - 2019年，AT&T、Verizon、Sprint和T-Mobile开始部署5G移动服务，计划2020年更广泛扩展[84] - 公司所处行业竞争激烈，视频服务面临DBS等多方面竞争，互联网服务面临电话公司等多种形式竞争，语音和移动服务面临无线和有线电话提供商等竞争[128][129][131] - 有线和无线网络的过度建设可能对公司增长、财务状况和经营成果产生不利影响[133] - 公司商业业务面临风险，扩大服务规模可能遇到困难，依赖第三方互连和相关服务，竞争加剧或影响增长和利润率[135] 广告收入情况 - 公司广告收入通常在每年第二和第四季度较高，美国广告收入在偶数年受益于政治相关广告[91] 法规监管情况 - 联邦法律规定有线电视系统视频服务除基本服务及相关设备外普遍免予费率监管，FCC近期撤销了公司少数社区的费率监管认证[96] - 联邦通信法要求公用事业公司为有线电视系统提供杆路和管道接入，费率受联邦或州监管[94] - 2018年FCC通过“一键式”准备就绪规则，可能影响公司现有杆路附着情况[95] - 有线电视系统需遵守联邦强制版权许可，版权局正考虑修改许可的版税计算和报告义务[100] - 联邦法律对有线电视特许经营费设定5%上限，2019年8月FCC明确实物贡献要求受此上限约束[102] - 2015年FCC将宽带互联网接入服务重新分类为“电信服务”并实施“网络中立”规则，2017年又恢复“信息服务”分类并取消相关规则（透明度要求除外）[105] - 2019年美国哥伦比亚特区巡回上诉法院维持FCC对信息服务的重新分类，但撤销其对宽带服务州公用事业监管的全面禁令，多个州可能对公司互联网服务实施新法规[108] - FCC和部分州监管委员会向部署宽带的公司提供补贴，公司反对向其服务区域提供补贴，监管加速宽带部署或对公司业务产生不利影响[109] - 2016年与TWC合并及收购Bright House后，FCC要求公司在7年内（可能减至5年）按政策提供无结算互联网互连，5年内向额外200万个地点部署并提供高速宽带服务等[120] - 2016年与TWC合并及收购Bright House后，DOJ禁止公司与视频节目制作商达成限制其向在线视频分销商提供内容的协议，该条件有效期7年，5年后可申请取消[123] - 2016年与TWC合并及收购Bright House后，加州、纽约等州要求公司向特定家庭和商业地点拓展网络，提供生命线服务折扣和低收入宽带等[124] - 公司有线电视业务受广泛政府立法和监管，相关法规变化可能增加成本或限制业务[180][181] - 公司有线电视系统特许经营权可能不续约或终止，且不具有排他性，可能对业务产生不利影响[189][192] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司约有95100名活跃全职等效员工[125] 成本风险情况 - 视频节目每客户成本增长速度远快于工资或通胀，公司可能无法降低成本增长速度或向客户转嫁成本，影响现金流和运营利润率[136] - 广播电台要求增加其他服务传输或转播同意费用，可能增加公司节目成本[138] 技术与资源风险情况 - 公司无法跟上技术发展、满足客户对新产品和服务的需求，会影响竞争力[141] - 公司依赖第三方服务提供商、供应商和许可方，若无法合理及时采购所需资源，业务和财务状况会受影响[145] - 公司网络和信息系统易受网络攻击、自然灾害等事件影响，可能导致服务中断和声誉受损[151] 税务情况 - 截至2019年12月31日，公司有75亿美元联邦税净运营亏损结转，产生约16亿美元递延所得税资产，州税净运营亏损结转产生约2.57亿美元递延所得税资产[162] - 联邦税净运营亏损结转在2020 - 2035年到期，州税净运营亏损结转一般在2020 - 2039年到期[162] - 过去公司经历所有权变更，使用亏损结转受年度限制，未来若再有变更，使用亏损结转或进一步受限[163][164] - 税收立法和行政举措或对公司税收立场的挑战，可能影响公司经营结果和财务状况[192] 债务情况 - 截至2019年12月31日，公司债务本金总额约784亿美元，杠杆率为调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的4.5倍[168] - 公司目标是将调整后EBITDA杠杆率维持在4.0 - 4.5倍[168] - 截至2019年12月31日，约14%的借款为可变利率[169] - 公司可变利率债务可能使用LIBOR作为基准利率，2021年后LIBOR可能停止或修改，可能增加可变利率债务成本[170] - 公司债务协议包含限制条款，可能影响公司经营、流动性和运营结果，违反契约或义务可能导致债务违约和加速到期[171][172] 股权结构与提名权情况 - 截至2019年12月31日，Liberty Broadband实益持有约25%的Charter投票权股份，A/N实益持有约13%的Charter投票权股份[175] - Liberty Broadband有权指定最多三名董事提名为Charter董事会候选人，A/N有权指定最多两名董事提名为Charter董事会候选人[175] - A/N授予Liberty Broadband一份为期5年的不可撤销委托书，使Liberty Broadband在Charter的投票权达到25.01%，但代理股份的投票权上限为7.0%，2019年12月Liberty Broadband在Charter的投票权超过25.01%，该委托书无影响[176] 公司承诺情况 - 公司需为至少200万个地点提供至少60兆比特每秒的高速连接，并为低收入家庭实施低价高速互联网计划[183] - 公司因2016年与TWC的合并和对Bright House的收购，需遵守FCC命令、DOJ同意令等规定，相关条件和承诺有效期为3至7年[183] 证券与股权补偿情况 - 截至2019年12月31日，公司A类普通股约有12300名登记持有人，B类普通股有1名持有人[205] - 公司未支付普通股现金股息，且在可预见的未来不打算支付[205] - 2019年，公司无未注册的证券销售[205] - 截至2019年12月31日，经证券持有人批准的股权补偿计划下待行使的期权、认股权证和权利对应的证券数量为12608020份[206] - 截至2019年12月31日，经证券持有人批准的股权补偿计划下，未行使认股权证和权利的加权平均行使价格为242.50美元[206] - 截至2019年12月31日，经证券持有人批准的股权补偿计划下，可供未来发行的证券数量为15882887份[206] - 2019年股票激励计划下授予的8284份受限股票不包含在上述总数中，这些股票需根据持续服务情况归属[206]

现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为5.08亿美元，2018年12月31日为5.51亿美元[24] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为5.08亿美元[180] - 2019年初，公司现金、现金等价物和受限现金为7.65亿美元[193] - 2019年末，公司现金、现金等价物和受限现金为5.97亿美元[193] - 2019年前九个月，公司现金、现金等价物和受限现金净减少1.68亿美元[193] - 公司现金、现金等价物及受限现金期末余额为6.6亿美元[196] 应收账款情况 - 截至2019年9月30日，公司应收账款（扣除坏账准备）为22.84亿美元，2018年12月31日为17.33亿美元[24] - 截至2019年9月30日，公司应收账款净额为22.84亿美元[180] 营收情况 - 2019年前三季度公司营收为340.03亿美元，2018年同期为324.03亿美元[27] - 2019年前九个月，公司合并总收入为340.03亿美元[186] - 2018年前九个月，公司收入为324.03亿美元，成本和费用为286.21亿美元，营业收入为37.82亿美元[189] - 2019年前三季度和前三季度，公司收入分别为114.5亿美元和340.03亿美元，同比增长5.1%和4.9%[205] 运营成本和费用情况 - 2019年前三季度公司运营成本和费用为219.15亿美元，2018年同期为207.21亿美元[27] - 2019年3个月和9个月运营成本和费用分别为74.35亿美元和219.15亿美元；2018年同期分别为70.12亿美元和207.21亿美元[117] - 2019年前九个月，公司合并运营成本和费用为219.15亿美元[186] 折旧和摊销费用情况 - 2019年前三季度公司折旧和摊销费用为74.65亿美元，2018年同期为77.84亿美元[27] - 2019年前九个月，公司合并折旧和摊销费用为74.65亿美元[186] - 2019年第三季度和前三季度客户关系及其他无形资产摊销费用分别为5.16亿美元和16亿美元，2018年分别为5.83亿美元和18亿美元[41] 利息费用净额情况 - 2019年前三季度公司利息费用净额为28.33亿美元，2018年同期为26.30亿美元[27] - 2019年前九个月，公司合并利息收入（费用）净额为 - 28.33亿美元[186] 所得税费用情况 - 2019年前三季度公司所得税费用为3.29亿美元，2018年同期为1.78亿美元[27] - 2019年第三和前九个月，公司分别记录了1.26亿美元和3.29亿美元的所得税费用，2018年同期分别为1.09亿美元和1.78亿美元[128] 净利润及每股收益情况 - 2019年前三季度公司归属于股东的净利润为9.54亿美元，2018年同期为9.34亿美元[27] - 2019年前三季度公司基本每股收益为4.30美元，2018年同期为3.99美元[27] - 2019年前三季度公司摊薄每股收益为4.23美元，2018年同期为3.93美元[27] - 2019年前九个月，公司合并净收入为9.54亿美元[186] - 2019年第三和前九个月，归属于Charter股东的基本每股收益分别为1.77美元和4.30美元，摊薄后每股收益分别为1.74美元和4.23美元；2018年同期基本每股收益分别为2.14美元和3.99美元，摊薄后每股收益分别为2.11美元和3.93美元[139] 股东权益情况 - 2017年12月31日，公司总股东权益为475.31亿美元，其中特许股东权益为390.84亿美元，非控股权益为84.47亿美元[30] - 2018年9月30日，公司总股东权益为452.28亿美元，其中特许股东权益为371.05亿美元，非控股权益为81.23亿美元[30] - 2019年9月30日，公司总股东权益为405.22亿美元，其中特许股东权益为329.74亿美元，非控股权益为75.48亿美元[28] - 截至2019年9月30日，公司股东权益总额为405.22亿美元[180] - 公司合并股东/成员权益为442.72亿美元[183] 合并净收入情况 - 2018年第一季度，公司合并净收入为2.23亿美元，其中特许股东权益部分为1.68亿美元，非控股权益部分为0.55亿美元[30] - 2019年第一季度，公司合并净收入为3.17亿美元，其中特许股东权益部分为2.53亿美元，非控股权益部分为0.64亿美元[28] - 2019年前三季度合并净收入为11.7亿美元，2018年为11.46亿美元[32] - 2018年前九个月，公司合并净收入为11.46亿美元[189] 库存股购买情况 - 2018年，公司累计购买库存股金额为32.14亿美元[30] - 2019年截至9月30日，公司累计购买库存股金额为45.68亿美元[28] 非控股权益相关情况 - 2018年，公司购买非控股权益（税后净额）为3.49亿美元[30] - 2019年截至9月30日，公司购买非控股权益（税后净额）为1.48亿美元[28] - 2018年，公司向非控股权益进行分配金额为1.14亿美元[30] - 2019年第三季度和前九个月，Charter Holdings归属于A/N普通股非控股权益的净收入分别为4300万美元和1.03亿美元，归属于A/N优先股非控股权益的净收入分别为3700万美元和1.12亿美元[94] - 2019年3个月和9个月非控股股东权益按账面价值减少分别为2.15亿美元和4亿美元；2018年同期分别为1.22亿美元和3.76亿美元[96] 现金流情况 - 2019年前三季度经营活动产生的净现金流为83.9亿美元，2018年为85.99亿美元[32] - 2019年前三季度投资活动产生的净现金流为 - 54.77亿美元，2018年为 - 74.3亿美元[32] - 2019年前三季度融资活动产生的净现金流为 - 30.81亿美元，2018年为 - 11.3亿美元[32] - 2019年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为83.9亿美元[193] - 2019年前九个月，公司投资活动产生的净现金流为 - 54.77亿美元[193] - 2019年前九个月，公司融资活动产生的净现金流为 - 30.81亿美元[193] - 公司经营活动产生的净现金流为85.99亿美元[196] - 公司投资活动产生的净现金流为 -7.43亿美元[196] - 公司融资活动产生的净现金流为 -1.13亿美元[196] 无形资产情况 - 截至2019年9月30日，无限期无形资产净账面价值为970.35亿美元，有限期无形资产净账面价值为82.5亿美元[41] 房地产投资相关可变利益实体情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，房地产投资相关可变利益实体的资产分别为3.57亿美元和3.46亿美元，负债分别为3.57亿美元和3.46亿美元[46] 股权投资减值情况 - 2019年前三季度和2018年前三季度，公司对股权投资分别计提减值约1.21亿美元和5800万美元[47] 应付账款和应计负债情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付账款和应计负债分别为82.63亿美元和88.05亿美元[50] - 截至2019年9月30日，公司应付账款及应计负债为82.63亿美元[180] 利息和税款支付情况 - 2019年前三季度支付利息30.65亿美元，支付税款5500万美元；2018年前三季度支付利息29.2亿美元，支付税款2700万美元[32] 租赁费用及相关情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司经营租赁费用分别为10500万美元和3.21亿美元，短期和可变租赁成本分别为3100万美元和9600万美元[59] - 2019年前九个月，公司经营租赁产生的经营现金流为2.19亿美元，融资租赁产生的经营现金流为400万美元，融资现金流为500万美元[61] - 截至2019年9月30日，公司经营租赁使用权资产为11.03亿美元，经营租赁负债为12.01亿美元；融资租赁使用权资产为1.65亿美元，融资租赁负债为5800万美元[65] - 公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为6.8年和16.3年，加权平均折现率分别为4.5%和5.7%[65] - 截至2019年9月30日，公司未折现租赁现金流承诺中，经营租赁为15.16亿美元，融资租赁为8300万美元，折现影响分别为-3.15亿美元和-2500万美元[66] - 截至2018年12月31日，公司未调整租赁承诺中，经营租赁总计15亿美元，融资租赁总计1.11亿美元[70] 债务情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，CCO Holdings, LLC有多笔不同到期日和利率的高级票据，如2021年3月15日到期、利率5.250%的高级票据本金为5亿美元等[71] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，Charter Communications Operating, LLC有多笔不同到期日和利率的高级票据，如2020年7月23日到期、利率3.579%的高级票据本金为20亿美元等[71] - 截至2019年9月30日，公司总债务为742.02亿美元，长期债务为707.02亿美元[74] - 2019年7月，Charter Operating和Charter Communications Operating Capital Corp.联合发行12.5亿美元5.125%的2049年到期优先票据，价格为总本金的99.880%[76] - 2019年10月，Charter Operating和Charter Communications Operating Capital Corp.联合发行15亿美元4.800%的2050年到期优先无担保票据，价格为总本金的99.436%[79] - 2019年10月，Charter Operating修订信贷协议，将45亿美元循环贷款和40亿美元A类定期贷款重新定价为伦敦银行同业拆借利率加1.25%，现有B类定期贷款重新定价为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，并延长部分贷款到期时间[82] - 2019年5月和7月，CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.分两次共发行15亿美元5.375%的2029年到期优先无担保票据[83] - 2019年10月，CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.分两次共发行18.5亿美元4.750%的2030年到期优先无担保票据[84] - 截至2019年9月30日，公司长期债务为713.9亿美元[180] - 公司合并长期债务为695.37亿美元[183] 股票回购情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司分别回购689.4762万股和1175.7758万股A类普通股，花费27.48亿美元和44.55亿美元[91] - 截至2019年9月30日，公司还有14亿美元董事会授权用于购买A类普通股和/或Charter Holdings普通股单位[91] 单位购买情况 - 2019年3个月和9个月购买单位数量分别为864,826和1,615,561，平均单价分别为391.62美元和366.76美元；2018年同期分别为495,447和1,546,475，平均单价分别为292.81美元和306.11美元[96] 衍生工具情况 - 公司使用交叉货币衍生工具管理英镑票据外汇风险，将12.75亿英镑固定利率债务转换为美元债务，2019年9月30日和2018年12月31日其公允价值分别为4.09亿美元和2.37亿美元[102] - 2019年3个月和9个月交叉货币衍生工具公允价值变动损失分别为8600万美元和1.72亿美元；2018年同期分别为1000万美元和6300万美元[105] 高级票据和债券情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，高级票据和债券账面价值分别为641.4亿美元和628.68亿美元，公允价值分别为693.15亿美元和610.87亿美元[112] 视频收入情况 - 2019年3个月和9个月视频收入分别为43.59亿美元和131.34亿美元；2018年同期分别为43.32亿美元和129.87亿美元[116] 其他运营费用净额情况 - 2019年3个月和9个月其他运营费用净额分别为1.4亿美元和7.1亿美元；2018年同期分别为1.8亿美元和11.6亿美元[120] 特殊费用净额情况 - 2018年3个月和9个月特殊费用净额中包含的合并和重组成本分别为1400万美元和8500万美元，2018年9个月还包含2200万美元退出多雇主养老金计划的负债费用[121] 出售资产净损益情况 - 2019年9个月出售资产净损益中包含4100万美元非战略资产减值[122] 股票薪酬费用情况 - 2019年第三和前九个月，公司分别记录了7100万美元和2.38亿美元的股票薪酬费用，2018年同期分别为7100万美元和2.13亿美元[127] 未确认税收优惠情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司记录的未确认税收优惠分别约为1.86亿美元和1.8亿美元[134

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为1460.85亿美元和1461.30亿美元[27] - 2019年6月30日，现金及现金等价物为6.96亿美元，较2018年12月31日的5.51亿美元有所增加[27] - 2019年上半年和2018年上半年，公司收入分别为225.53亿美元和215.11亿美元[30] - 2019年上半年和2018年上半年，公司运营成本和费用分别为144.80亿美元和137.09亿美元[30] - 2019年上半年和2018年上半年，公司折旧和摊销分别为50.50亿美元和53.02亿美元[30] - 2019年上半年和2018年上半年，公司运营收入分别为29.66亿美元和24.02亿美元[30] - 2019年上半年和2018年上半年，公司利息费用净额分别为18.70亿美元和17.29亿美元[30] - 2019年上半年和2018年上半年，公司合并净收入分别为7.03亿美元和5.62亿美元[30] - 2019年上半年和2018年上半年，归属于公司股东的净收入分别为5.67亿美元和4.41亿美元[30] - 2019年上半年和2018年上半年，基本每股收益分别为2.54美元和1.87美元[30] - 截至2019年6月30日，公司股东总权益为4.3094亿美元，较2018年12月31日的4.4272亿美元有所下降[31] - 2019年上半年合并净收入为7.03亿美元，2018年同期为5.62亿美元[34] - 2019年上半年折旧和摊销费用为50.5亿美元，2018年同期为53.02亿美元[34] - 2019年上半年经营活动产生的净现金流为54.47亿美元，2018年同期为57.95亿美元[34] - 2019年上半年投资活动产生的净现金流为 - 37.46亿美元，2018年同期为 - 51.07亿美元[34] - 2019年上半年融资活动产生的净现金流为 - 16.2亿美元，2018年同期为 - 5.36亿美元[34] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加8100万美元，2018年同期为1.52亿美元[34] - 2019年上半年支付利息20.17亿美元，2018年同期为18.89亿美元[34] - 2019年上半年支付税款4300万美元，2018年同期为2200万美元[34] - 2019年和2018年Q2营收分别为1.1347亿美元和1.0854亿美元，H1营收分别为2.2553亿美元和2.1511亿美元[115] - 2019年和2018年Q2运营成本和费用分别为7244万美元和6873万美元，H1分别为1.448亿美元和1.3709亿美元[116] - 2019年和2018年Q2其他运营净支出分别为62万美元和29万美元，H1分别为57万美元和98万美元[119] - 2019年Q2和H1分别授予31500份和1782400份股票期权，2018年同期分别为36700份和1466500份[124] - 截至2019年6月30日，股票期权、受限股和受限股单位未确认的薪酬分别为2.52亿美元、200万美元和2.9亿美元[125] - 2019年Q2和H1分别记录8200万美元和1.67亿美元的股票薪酬费用，2018年同期分别为7000万美元和1.42亿美元[126] - 2019年Q2和H1分别记录8400万美元和2.03亿美元的所得税费用，2018年同期分别为4100万美元和6900万美元[129] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，未确认的税收优惠分别约为1.82亿美元和1.8亿美元[131] - 2019年Q2和H1，Charter Holdings 2900万普通股和可转换优先股未纳入摊薄每股收益计算，2018年同期为3100万[136] - 2019年和2018年6月30日结束的三个月，归属特许股东的净收入分别为3.14亿美元和2.73亿美元；六个月分别为5.67亿美元和4.41亿美元[137] - 2019年和2018年6月30日结束的三个月，基本每股收益分别为1.41美元和1.17美元；六个月分别为2.54美元和1.87美元[137] - 2019年和2018年6月30日结束的三个月，摊薄后每股收益分别为1.39美元和1.15美元；六个月分别为2.50美元和1.84美元[137] - 2019年和2018年6月30日结束的三个月，公司从HSN和QVC获得的收入总计约为1200万美元和1700万美元；六个月分别约为2400万美元和3300万美元[146] - 2019年和2018年6月30日结束的三个月，公司向股权被投资方支付的款项总计分别为8100万美元和8600万美元；六个月分别为1.67亿美元和1.49亿美元[148] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和六个月，净定期养老金福利分别为900万美元、2000万美元、1800万美元和4000万美元[164] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和六个月，计划资产的预期回报分别为4100万美元、5200万美元、8200万美元和1.04亿美元[164] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和六个月，利息成本均为3200万美元[164] - 2019年上半年综合收益等于净收入[179] - 公司现金及现金等价物总计6.96亿美元，其中非担保子公司无，中间控股公司为1.98亿美元，担保子公司为4.98亿美元[182] - 公司应收账款净额总计20.7亿美元，其中非担保子公司为100万美元，中间控股公司为3400万美元，担保子公司为20.35亿美元[182] - 公司受限现金为1.5亿美元，来自中间控股公司[182] - 公司对有线电视资产的总投资净额为139.809亿美元，其中中间控股公司为5990万美元，担保子公司为139.21亿美元[182] - 公司总资产为146.085亿美元，其中非担保子公司为52.983亿美元，中间控股公司为61.99亿美元，CCO控股为79.224亿美元，担保子公司为144.647亿美元，消除项为 - 192.759亿美元[182][183] - 公司应付账款及应计负债总计8.145亿美元，其中非担保子公司为200万美元，中间控股公司为8730万美元，担保子公司为6.965亿美元[182] - 公司长期债务为71.784亿美元，其中CCO控股为19.485亿美元，担保子公司为52.299亿美元[182] - 公司递延所得税为1.7522亿美元，其中非担保子公司为1.7457亿美元，中间控股公司为130万美元，担保子公司为520万美元[182] - 公司股东权益总计43.094亿美元，其中非担保子公司为35.286亿美元，中间控股公司为6.0473亿美元，担保子公司为7.8652亿美元，消除项为 - 190.769亿美元[182] - 公司控制性权益为35.286亿美元，其中非担保子公司为35.286亿美元，中间控股公司为5.2689亿美元，担保子公司为7.8628亿美元，消除项为 - 190.769亿美元[182] - 公司合并总资产为1461.3亿美元[185] - 公司合并总负债和股东权益为1461.3亿美元[185] - 公司合并总收入为2255.3亿美元[188] - 公司合并总运营成本和费用为1958.7亿美元[188] - 公司合并运营收入为296.6亿美元[188] - 公司合并其他收入（费用）为 - 206亿美元[188] - 公司合并税前收入为90.6亿美元[188] - 公司合并所得税费用为 - 20.3亿美元[188] - 公司合并净利润为70.3亿美元[188] - 归属于非控股股东的净收入为 - 13.6亿美元[188] - 2018年上半年公司综合收入为2.1511亿美元，运营成本和费用为1.9109亿美元，运营收入为2402万美元[191] - 2018年上半年公司利息收入（支出）净额为 - 1729万美元，综合净收入为562万美元[191] - 2018年上半年公司综合全面收入为561万美元，全面收入为440万美元[193] - 2019年上半年公司经营活动产生的净现金流为5447万美元[196] - 2019年上半年公司投资活动产生的净现金流为 - 3746万美元，其中购置物业、厂房及设备支出3262万美元[196] - 2019年上半年公司融资活动产生的净现金流为 - 1620万美元，其中长期债务借款为1.0714亿美元，偿还长期债务为1.0123亿美元[196] - 2019年上半年公司现金、现金等价物及受限现金净增加81万美元，期末余额为846万美元[196] - 2018年上半年非担保子公司Charter净收入为441万美元，担保子公司CCO Holdings净收入为619万美元[191] - 2018年上半年综合净收入中归属于非控股权益的部分为 - 121万美元[191] - 2019年上半年中间控股公司经营活动现金流入为55万美元，投资活动现金流入为1897万美元，融资活动现金流出为2069万美元[196] - 经营活动产生的净现金流为57.95亿美元[199] - 投资活动产生的净现金流为 - 51.07亿美元[199] - 融资活动产生的净现金流为 - 5.36亿美元[199] - 现金、现金等价物及受限现金期末余额为7.73亿美元[199] 公司业务板块情况 - 公司是美国第二大有线电视运营商，拥有一个可报告的业务板块，即有线电视服务[36][38] - 截至2019年6月30日，公司为约2870万住宅及中小企业客户提供服务[201] 无形资产相关数据变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，无限期无形资产账面净值均为9.7032亿美元，有限期无形资产账面净值分别为8756万美元和9882万美元[43] - 2019年上半年和前三个月客户关系和其他无形资产摊销费用分别为11亿美元和5.48亿美元，2018年同期分别为13亿美元和6.14亿美元[43] 租赁相关数据变化 - 2019年上半年和前三个月租赁相关净费用分别为2.12亿美元和1.07亿美元[60] - 2019年上半年，经营租赁、融资租赁的经营现金流和融资现金流分别为1.47亿美元、200万美元和400万美元[64] - 截至2019年6月30日，经营租赁使用权资产为11.66亿美元，负债为12.6亿美元；融资租赁使用权资产为2.02亿美元，负债为1.03亿美元[65] - 经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为6.9年和13.1年[65] - 经营租赁和融资租赁的加权平均折现率分别为4.5%和5.6%[65] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁负债为1260百万美元，融资租赁负债为103百万美元；未折现租赁现金流承诺中，经营租赁为1568百万美元，融资租赁为147百万美元[69] - 2019年12月31日止六个月，经营租赁分别为2019年146百万美元、2020年278百万美元、2021年243百万美元、2022年207百万美元、2023年178百万美元，此后为516百万美元；融资租赁分别为2019年5百万美元、2020年11百万美元、2021年12百万美元、2022年12百万美元、2023年12百万美元，此后为95百万美元[69] - 2018年12月31日未调整租赁承诺中，经营租赁2019 - 2023年及此后分别为286、254、207、170、143、440百万美元；融资租赁分别为10、9、9、9、10、64百万美元[70] 债务相关数据变化 - 2018年7月公司与SPE的建楼租赁安排生效，SPE以5.612%的票面利率获得首笔抵押贷款[47] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，VIE资产分别为3.52亿美元和3.46亿美元，负债分别为3.52亿美元和3.46亿美元[48] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，CCO Holdings, LLC多项高级票据本金和 accreted value 有不同数值，如2021年3月15日到期的5.250%高级票据本金均为500百万美元，2019年6月30日 accreted value 为498百万美元，2018年12月31日为498百万美元[71] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，Charter Communications Operating, LLC多项高级票据和信用设施有不同数值，如2020年7月23日到期的3.579%高级票据本金均为2000百万美元，2019年6月30日 accreted value 为1995百万美元，2018年12月31日为1992百万美元；信用设施2019年6月30日为11167百万美元，2018年12月31日为10038百万美元[74] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，Time Warner Cable, LLC

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为1472.57亿美元和1461.30亿美元[26] - 2019年第一季度和2018年同期，公司营收分别为112.06亿美元和106.57亿美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，公司运营成本和费用分别为72.36亿美元和68.36亿美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，公司折旧和摊销分别为25.50亿美元和27.10亿美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，公司利息费用净额分别为9.25亿美元和8.51亿美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，公司净利润分别为3.17亿美元和2.23亿美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，归属于公司股东的净利润分别为2.53亿美元和1.68亿美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，基本每股收益分别为1.13美元和0.71美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，摊薄每股收益分别为1.11美元和0.70美元[29] - 2019年第一季度和2018年同期，加权平均普通股基本股数分别为2.24630122亿股和2.37762295亿股[29] - 截至2019年3月31日，公司总股东权益为4.3643亿美元，较2018年12月31日的4.4272亿美元有所下降[30] - 2019年第一季度，公司合并净收入为3.17亿美元，2018年同期为2.23亿美元[34] - 2019年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为26.86亿美元，2018年同期为26.99亿美元[34] - 2019年第一季度，公司投资活动产生的净现金流为 - 20.8亿美元，2018年同期为 - 27.38亿美元[34] - 2019年第一季度，公司融资活动产生的净现金流为2.55亿美元，2018年同期为 - 0.6亿美元[34] - 2019年第一季度，公司现金、现金等价物和受限现金净增加8.61亿美元，2018年同期净减少0.45亿美元[34] - 2019年第一季度，公司支付利息9.66亿美元，2018年同期为10.07亿美元[34] - 2019年第一季度，公司支付税款0.04亿美元，2018年同期为0.01亿美元[34] - 2019年第一季度，公司净定期养老金福利为900万美元，2018年同期为2000万美元[153] - 2019年第一季度，公司合并总收入为1120.6亿美元[174] - 2019年第一季度，公司合并运营成本和费用为723.6亿美元[174] - 2019年第一季度，公司合并折旧和摊销为255亿美元[174] - 2019年第一季度，公司合并运营收入为142.5亿美元[174] - 2019年第一季度，公司合并利息收入（费用）净额为 - 92.5亿美元[174] - 2019年第一季度，公司合并金融工具净收益为3.7亿美元[174] - 2019年第一季度，公司合并税前收入为43.6亿美元[174] - 2019年第一季度，公司合并净利润为25.3亿美元[174] - 公司2019年第一季度合并总收入为106.57亿美元，其中Charter运营及子公司受限部分贡献106.53亿美元[177] - 2019年第一季度公司合并运营成本和费用为96.15亿美元，其中运营成本和费用（不含单独列示项目）为68.36亿美元[177] - 2019年第一季度公司合并净利润为2.23亿美元，归属于母公司的净利润为1.68亿美元[177] - 2019年第一季度公司合并经营活动产生的现金流量净额为26.86亿美元，其中Charter运营及子公司受限部分贡献29.13亿美元[180] - 2019年第一季度公司合并投资活动产生的现金流量净额为 - 20.8亿美元，主要因购买物业、厂房和设备支出16.65亿美元等[180] - 2019年第一季度公司合并筹资活动产生的现金流量净额为2.55亿美元，主要因长期债务借款68.84亿美元和偿还长期债务55.72亿美元[180] - 2018年第一季度公司合并总收入经营活动产生的现金流量净额为26.99亿美元，其中Charter运营子公司受限部分贡献28.9亿美元[183] - 2018年第一季度公司合并投资活动产生的现金流量净额为 - 27.38亿美元，主要因购买物业、厂房和设备支出21.83亿美元[183] - 2018年第一季度公司合并筹资活动产生的现金流量净额为 - 0.6亿美元，主要因长期债务借款29.29亿美元和偿还长期债务21.85亿美元[183] - 2019年第一季度末公司现金、现金等价物和受限现金为16.26亿美元，2018年第一季度末为5.76亿美元[180][183] - 2019年第一季度，运营成本和费用为72.36亿美元，2018年同期为68.36亿美元；折旧和摊销为25.5亿美元，2018年同期为27.1亿美元[200] - 2019年第一季度，公司净收入为3.17亿美元，归属于公司股东的净收入为2.53亿美元；2018年同期分别为2.23亿美元和1.68亿美元[200] - 2019年第一季度，基本每股收益为1.13美元，摊薄后每股收益为1.11美元；2018年同期分别为0.71美元和0.70美元[200] 无形资产相关数据变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日，无限期无形资产账面净值均为9.7032亿美元，有限期无形资产账面净值分别为0.9303亿和0.9882亿美元[44] - 2019年和2018年第一季度，客户关系和其他无形资产摊销费用分别为5.78亿和6.45亿美元[44] - 公司预计有限期无形资产2019年9个月至12月31日摊销费用为15.76亿美元，2020 - 2023年分别为18.73亿、15.97亿、13.27亿、10.70亿美元，之后为18.60亿美元[45] 租赁及相关安排 - 2018年7月公司与SPE的建楼租赁安排生效，SPE以5.612%的票面利率获得首笔抵押贷款，所有还款由公司担保[48] - 2019年第一季度，租赁相关净费用为1.21亿美元，其中经营租赁费用1.07亿美元，融资租赁费用2100万美元，转租收入700万美元[61] - 截至2019年3月31日，经营租赁使用权资产为11.01亿美元，负债为11.86亿美元；融资租赁使用权资产为2.04亿美元，负债为1.04亿美元[66] VIE资产与负债情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，VIE资产分别为3.5亿美元和3.46亿美元，负债分别为3.5亿美元和3.46亿美元[49] 受限现金情况 - 2019年第一季度，受限现金减少3900万美元，主要与建筑施工成本有关[50] 权益法投资情况 - 2019年第一季度，公司对权益法投资计提减值约1.1亿美元[51] 应付账款和应计负债情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，应付账款和应计负债分别为82.13亿和88.05亿美元[52] 公司债务情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总债务分别为733.51亿美元和740.99亿美元，长期债务分别为698.51亿美元和705.67亿美元[75] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司长期债务中部分高级票据情况：如2021年3月15日到期的5.250%高级票据本金均为5亿美元，2019年3月31日 accreted value为4.98亿美元，2018年12月31日为4.98亿美元等[72] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，Charter Communications Operating, LLC部分高级票据情况：如2020年7月23日到期的3.579%高级票据，2019年3月31日本金为19.94亿美元，2018年12月31日为20亿美元等[75] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，Time Warner Cable, LLC部分高级票据情况：如2019年2月14日到期的8.750%高级票据，2018年12月31日本金为12.5亿美元等[75] - 2019年1月，Charter Operating和Charter Communications Operating Capital Corp.联合发行12.5亿美元5.050% 2029年到期高级票据，价格为总本金的99.935%；发行7.5亿美元5.750% 2048年到期高级票据，价格为总本金的94.970%[80] - 2019年1月，Charter Operating修订信贷协议，筹集17亿美元新A - 3定期贷款，循环贷款额度增至47.5亿美元，新A - 3定期贷款利率为LIBOR加1.50%[81] 公司票据相关情况 - Charter Operating票据由CCO Holdings, LLC和Charter Operating的大部分运营子公司担保，以Charter Operating大部分资产的第一优先担保权益作抵押[82] - Charter Operating票据受契约条款和条件约束，包含惯常陈述与保证、肯定性契约和有限的否定性契约以及惯常违约事件[83] 股票相关情况 - 2019年股票回购数量为2,615,717股，金额8.7亿美元；2018年数量为1,593,046股，金额5.56亿美元[85] - 2019年第一季度A/N普通股非控股权益净收入2600万美元，有效普通股所有权约8%；2018年同期为1700万美元，有效普通股所有权约9%；优先股非控股权益净收入均为3800万美元[90] - 2019年第一季度购买Charter Holdings普通股单位302,942个，均价308.42美元，金额9300万美元；2018年同期数量369,475个，均价343.88美元，金额1.27亿美元[92] - 2019年第一季度授予股票期权1,750,900份，受限股票单位673,700个；2018年同期分别为1,429,800份和483,700个[116] - 2019年第一季度记录股票薪酬费用8500万美元，2018年同期为7200万美元；2018年第一季度还记录终止员工股权加速归属费用500万美元[118] 金融工具相关情况 - 交叉货币衍生品用于将12.75亿英镑的固定利率英镑债务转换为固定利率美元债务，2019年3月31日和2018年12月31日公允价值分别为1.6亿美元和2.37亿美元[95] - 2019年第一季度金融工具净收益3700万美元，其中交叉货币衍生品工具公允价值变动收益7700万美元，英镑票据外币重估损失4000万美元；2018年同期净收益6300万美元，对应变动分别为1.28亿美元和6500万美元[100] - 2019年3月31日高级票据和债券账面价值635.42亿美元，公允价值653.04亿美元；2018年12月31日账面价值628.68亿美元，公允价值610.87亿美元[105] 其他运营净费用情况 - 2019年第一季度其他运营净费用为 - 500万美元，2018年同期为6900万美元[110] 所得税费用情况 - 2019年和2018年第一季度所得税费用分别为1.19亿美元和2800万美元，同比增加主要因税前收入提高[120] 未确认税收优惠情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，未确认税收优惠分别约为1.81亿美元和1.8亿美元[124] 未纳入摊薄每股收益计算情况 - 2019年和2018年第一季度，Charter Holdings未纳入摊薄每股收益计算的普通股和可转换优先股单位分别为2900万和3100万[126] 从HSN和QVC获得收入情况 - 2019年和2018年第一季度，公司从HSN和QVC获得的收入总计分别约为1200万美元和1600万美元[122] 向权益法投资对象支付款项情况 - 2019年和2018年第一季度，公司向权益法投资对象支付的款项分别为8600万美元和6300万美元[134] 法律诉讼情况 - 2011年Sprint诉TWC专利侵权案，陪审团裁决TWC赔偿1.4亿美元，法院另判600万美元的预付利息[138] - Sprint于2017年和2018年分别对Charter提起诉讼，指控其侵犯VoIP服务和视频点播服务相关专利[139][140] - 2018年7月30日，PSC向纽约州最高法院提交请愿书，要求公司自2018年6月18日起至遵守合并条件为止，每日支付10万美元罚款[141] - 2019年4月19日，DPS和公司向PSC提交拟议和解方案，若获批将解决所有未决纠纷，且不产生罚款或没收款项[145] 会计准则采用影响情况 - 2018年1月1日采用ASU 2014 - 09后，公司股东权益总额增加3800万美元[154] - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02后，公司经营租赁的租赁资产和租赁负债分别约为11亿美元和12亿美元[157] - ASU 2016 - 13将于2020年1月1日生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[159] - ASU 2017 - 04将于2020年1月1日生效，公司预计其对合并财务报表无重大影响

客户服务数据 - 截至2018年12月31日，公司为约2810万住宅及中小企业客户提供服务[22] - 公司网络覆盖超5000万户家庭和中小企业[23] - 估计约2.5亿台设备与公司网络无线连接[25] - 截至2018年12月31日，约58%的客户订阅包含视频、互联网和语音的服务套餐[39] - 2018年和2017年总客户关系分别为2810.3万和2716.1万[41] - 截至2018年12月31日，公司十一个地区的客户关系数量分别为：卡罗来纳州290.7万、中部294.1万、佛罗里达州249.8万、五大湖地区219.9万、东北部299.7万、西北部153.9万、纽约市137.2万、南部198.5万、俄亥俄州南部223.6万、得克萨斯州288.7万[88] 融资与债务情况 - CCO Holdings Capital和CCO Holdings共同发行本金189亿美元的优先票据[34] - Charter Operating和CCO Capital是100亿美元信贷安排的借款方，并共同发行本金248亿美元的优先担保票据[34][35] - TWC, LLC发行本金163亿美元的票据和债券[35] - TWCE发行本金20亿美元的债券[35] - 截至2018年12月31日，公司债务本金总额约720亿美元，杠杆率为4.5倍，目标杠杆率为4.0 - 4.5倍[190] - 截至2018年12月31日，约15%的借款为可变利率，可能受利率上升影响[191] 财务关键指标 - 2018年和2017年每月每户住宅收入分别为111.56美元和110.28美元[41] 业务产品与服务 - 公司Spectrum定价和套餐在60%的服务区域提供至少100Mbps的入门级互联网下载速度，约40%的区域提供200Mbps速度，几乎所有区域提供940Mbps速度服务[48] - 2018年第二季度末公司推出移动产品Spectrum Mobile，9月开始大规模市场推广，预计2019年向中小企业客户提供移动服务[52] - 2018年公司投资C&C Wireless Operations, LLC用于移动后台平台[54] - 公司广告销售部门在特定服务区域通常在40 - 90个频道插入本地广告[59] - 2018年公司开始部署高级广告产品，2019年将加大部署家庭可寻址广告[62] - 公司拥有洛杉矶湖人队比赛转播权至2033年，与SportsNet LA相关协议持续至2038年，持有Sterling Entertainment Enterprises, LLC 26.8%的股份[63] - 2018年公司推出10个新的本地新闻频道，使本地新闻频道总数达到26个[64] 网络服务情况 - 截至2018年12月31日，约99%的预估覆盖区域由带宽750兆赫兹及以上的系统提供服务[72] 客户服务相关 - 2018年公司内部国内呼叫中心处理了约90%的客户服务电话[77] - 新的呼叫中心代理桌面界面工具预计2019年下半年全面实施[77] 业务竞争情况 - 公司住宅视频服务面临来自DBS服务提供商、大型电信公司等的竞争，其中AT&T U - verse、Frontier Communications Corporation FiOS和Verizon Fios分别在约32%、8%和5%的运营区域提供有线视频服务，AT&T作为合并公司在公司整个业务范围内提供视频和语音服务，并在46%的覆盖区域提供视频、互联网、语音和移动服务[90] - 公司住宅视频服务还面临来自V - MVPD、直接面向消费者的产品、SVOD服务等多种新兴视频服务的竞争[91][93] - 公司住宅互联网服务面临来自FTTH、无线宽带、DSL等多种形式的竞争，部分竞争对手在部分重叠区域提供1Gbps宽带速度服务[94] - 公司住宅语音服务面临来自无线和有线电话提供商、“over - the - top”电话提供商等多种通信方式的竞争，2018年4月Sprint和T - Mobile宣布合并，若获批将带来更大竞争[95] - 公司视频服务面临来自DBS服务等多方面竞争，互联网服务面临电话公司DSL等竞争，语音和移动服务面临移动和固网电话提供商等竞争[147] 业务影响因素 - 公司业务受季节性和周期性变化影响，广告收入通常在每年第二和第四季度较高，美国广告收入在偶数年受益于政治相关广告[101] - 公司业务受联邦、州和地方政府广泛监管，不遵守规定可能面临重大处罚，业务可能受监管框架变化影响[102] - 公司视频服务中，“转播同意”规定使受欢迎的电视台要求大幅增加补偿，导致运营成本显著上升[103] - 1996年国会要求FCC制定法规以确保“导航设备”独立零售市场的发展，虽2014年相关规则部分被废除，但为零售设备提供可分离安全保障的基本义务仍然存在[105] - 公司受联邦、州和地方法律关于隐私和信息安全的监管，信息安全漏洞可能导致消费者和政府机构通知以及监管执法行动[107][109] - 联邦法律要求有线电视系统为第三方商业租赁预留最多15%的频道容量[117] - 2018年6月加利福尼亚州颁布法律，将于2020年1月生效，规范公司对加州居民个人信息的使用和披露[111] - 2018年FCC通过“一键式”准备就绪规则，可能影响公司现有的杆路附着设施[113] - 2015年FCC将宽带互联网接入服务归类为“电信服务”并实施“网络中立”规则，2017年12月重新归类为“信息服务”并取消部分规则[127][128] - 2018年7月，纽约州公共服务委员会撤销对Charter收购Legacy TWC的批准，因其未履行向14.5万户服务不足或未服务家庭或企业提供高速互联网服务的承诺[126] - FCC要求公司在7年内（可能减至5年）按政策为符合要求的任何一方提供免结算的互联网互联服务[138] - 公司需在5年内为额外200万个地点部署并提供高速宽带互联网接入服务[138] - 公司在7年内（可能减至5年）不得对固定大众市场宽带互联网接入服务计划收取基于使用量的价格或设置数据上限[138] - 公司需在服务开始后的4年内，在技术可行的情况下为符合条件的客户提供30/4 Mbps的折扣宽带服务[138] - 美国司法部禁止公司与视频节目制作商达成限制其向在线视频分销商提供内容的协议，该条件有效期为7年，5年后可申请取消[140][141] - 若无法成功整合Legacy TWC和Legacy Bright House业务，交易预期收益可能无法完全实现或延迟实现，公司业绩和股价可能受不利影响[150][151][152] - 公司面临观众休闲时间和可自由支配支出竞争，新技术和消费者行为变化加剧了这种竞争[153][154] - 经济下滑可能导致客户取消服务或改变产品购买组合，影响公司吸引客户、提高费率和维持或增加收入的能力，也会对广告收入产生负面影响[157] - 公司商业业务面临增长困难，包括基础设施建设不成功、依赖第三方服务、竞争加剧等问题[161] - 视频节目成本增长速度远快于工资或通胀，2019年有较高比例节目成本合同到期，续约条款不确定[162][163] - 广播电台对转播同意的要求增加可能进一步提高公司节目成本，失去某些电台信号会使视频服务吸引力下降[164] - 公司成功在很大程度上取决于获取、开发和采用新技术以满足消费者需求的能力，若无法跟上技术发展，竞争地位和财务业绩可能受损[167] - 公司依赖有限数量的第三方服务提供商、供应商和许可方，若这些方出现问题，公司提供服务的能力可能受损[170][171] - 公司业务依赖的知识产权权利可能受到挑战或无效，无法获得第三方许可可能影响业务[172][173] - 网络和信息系统面临网络攻击、自然灾害等风险，可能影响运营、声誉和财务结果[176][177][178] - 信息系统中的信息存在被挪用、泄露等风险，可能导致成本增加、声誉受损[180][181] - 有线电视行业监管增加了公司运营和管理费用并限制了收入，公司业务受多种法律法规约束[202] - 各级政府立法者和监管机构常考虑或改变现有法规，未来行动可能增加公司成本或施加额外限制[203] - 交易完成后，公司业务受FCC命令、DOJ同意令等条件约束，无法保证这些条件不会产生不利影响[204] - 联邦批准对公司业务有多项限制，如禁止按使用量定价、禁止与程序员签订限制内容供应协议等[205] - 公司需为互联网服务建设额外200万个至少60兆比特每秒高速连接的地点，并为低收入家庭实施低价高速互联网计划，相关条件和承诺有效期3至7年[207] - 2018年7月，纽约州公共服务委员会撤销对Charter收购TWC的批准，称其未履行向14.5万个服务不足或未服务家庭或企业扩展高速互联网服务的承诺[207] - 对公司有线电视系统提供的部分服务的监管有修订或扩展的努力，零售宽带互联网接入服务的FCC重新分类反映了该业务领域监管的不确定性[208] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司约有98000名活跃全职等效员工[143] 税务情况 - 截至2018年12月31日，公司有联邦税净运营亏损结转约102亿美元，产生约21亿美元的递延所得税资产，州税净运营亏损结转产生约3.09亿美元的递延所得税资产（扣除联邦税优惠后）[183][185] - 过去公司经历过所有权变更，未来若再次发生，使用亏损结转的能力可能受限，所有权变更指5%股东持股比例较前三年最低比例增加超50个百分点[186][187] 股权结构与投票权 - 截至2018年12月31日，Liberty Broadband实益持有约22%的公司A类普通股，A/N实益持有约13%的公司A类普通股（假设A/N持有的会员权益转换）[196] - Liberty Broadband有权指定最多三名董事提名人，A/N有权指定最多两名董事提名人[196] - 考虑GCI Liberty代理投票权和A/N代理投票权及投票上限，Liberty Broadband拥有公司25.01%的投票权[197] - A/N和Liberty Broadband对Charter股权证券发行有优先购买权，Charter A类普通股股东无此权利，前者行使权利时后者可能进一步稀释股权[201]