文章核心观点 - 2024年4月8日起Ryan Snyder将晋升为Centerra Gold公司执行副总裁兼首席财务官，接替离职去澳大利亚矿业发展的Darren Millman [1] 管理层变动 - Darren Millman在过去11年为公司做出重大贡献，组建了注重财务纪律和维持强劲资产负债表的团队，现离职去澳大利亚矿业寻求新机会 [1][2] - Ryan Snyder自2022年5月加入公司，担任财务副总裁近2年，有超15年矿业财务管理经验，曾在多家资源公司担任关键财务职位，将接替Darren Millman担任CFO [1] - 公司总裁兼首席执行官Paul Tomory感谢Darren Millman的付出并祝其顺利，认为Ryan Snyder能维持公司强劲资产负债表并确保财务纪律，为利益相关者创造长期价值 [2][3] 公司概况 - Centerra Gold是加拿大黄金矿业公司，专注于在北美、土耳其及全球其他市场运营、开发、勘探和收购金银矿，运营加拿大不列颠哥伦比亚省的Mount Milligan矿和土耳其的Öksüt矿，还拥有美国内华达州的Goldfield District项目、加拿大不列颠哥伦比亚省的Kemess项目，在美国和加拿大拥有并运营钼业务部门 [4] - 公司股票在多伦多证券交易所（代码CG）和纽约证券交易所（代码CGAU）上市，总部位于加拿大安大略省多伦多市 [4] 信息获取途径 - 可通过公司网站www.centerragold.com、SEDAR+网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov/edgar获取公司更多信息 [5] - 可联系副总裁Lisa Wilkinson获取信息，电话(416) 204 - 3780，邮箱lisa.wilkinson@centerragold.com [4]

文章核心观点 - 近期Centerra Gold Inc.股价呈下跌趋势，但上一交易日形成的锤子线图形态预示股价可能反转，且华尔街分析师上调盈利预期也增强了趋势反转的可能性 [1][2] 分组1：股价趋势与反转信号 - 公司股价近期呈下跌趋势，过去两周下跌5.3%，但上一交易日形成的锤子线图形态显示股价可能很快反转 [1] - 锤子线形态是接近底部、卖压可能减弱的技术信号，且华尔街分析师上调公司盈利预期也增强了趋势反转的前景 [2] 分组2：锤子线图形态介绍 - 锤子线是蜡烛图中常见的价格形态，开盘价和收盘价差距小形成小实体，当日最低价与开盘价或收盘价差距大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍 [3] - 下跌趋势中，锤子线形成当天股价创新低，但在当日低点获得支撑后出现买盘，推动股价收盘接近或略高于开盘价 [4] - 锤子线出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示潜在的趋势反转 [5] - 锤子线可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用 [6] - 锤子线图形态有局限性，其强度取决于在图表上的位置，应与其他看涨指标结合使用 [7] 分组3：公司基本面利好因素 - 公司盈利预期修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，通常意味着短期内股价会上涨 [8] - 过去30天，公司当前年度的共识每股收益预期提高了2.9%，表明华尔街分析师普遍认为公司盈利将好于此前预期 [9] - 公司目前的Zacks排名为2（买入），处于根据盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，排名为1或2的股票通常表现优于市场 [10] - Zacks排名为2是公司潜在趋势反转的更确凿迹象，该排名是优秀的时机指标，可帮助投资者准确识别公司前景开始改善的时机 [11]

业绩总结 - 2023年第三季度净收益为6060万美元，年初至今净亏损为5250万美元[32] - 2023年第三季度每股净收益为0.28美元，年初至今每股净亏损为0.24美元[32] - 2023年第三季度黄金产量为39,554盎司，销售量为42,873盎司，年初至今产量为113,888盎司，销售量为119,333盎司[29] - 2023年第三季度铜销售量为15,385千磅，年初至今为43,548千磅[32] - 2023年第三季度黄金生产成本为每盎司643美元，年初至今为每盎司820美元[32] - 2023年第三季度的资本支出为2460万美元，年初至今为5190万美元[32] 用户数据 - 2023年黄金销售量为88,100盎司，年初至今为98,785盎司[19] - 2023年第三季度生产86,667盎司黄金[7] 未来展望 - 2023年合并生产指导保持在340,000至360,000盎司黄金和60至70百万磅铜的范围内[7] - 预计2023年第四季度将产生强劲的自由现金流，以进一步增加现金余额[34] - Mount Milligan矿预计在2024年将接触到更高品位的矿石[10] 新产品和新技术研发 - 2023年Öksüt矿的黄金生产成本指导下调至每盎司425至475美元，AISC为625至675美元[18] - Öksüt矿的黄金生产成本为每盎司445美元，按副产品基础计算的AISC为582美元[18] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司现金余额为492百万美元，信用额度为398百万美元，总流动性为890百万美元[23][24] - 第三季度强劲的自由现金流生成，现金余额显著增加[15] 生产成本 - 黄金生产成本指导上调至每盎司1,050至1,110美元；按副产品基础计算的全维持成本(AISC)为每盎司1,175至1,225美元[8] - 2023年第三季度黄金生产成本为每盎司643美元，年初至今为每盎司820美元[32]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为6,100万美元,每股0.28美元 [27] - 调整后净收益为4,400万美元,每股0.20美元 [27] - 销售量为130,973盎司黄金和15.4百万磅铜 [28] - 平均实现价格为每盎司1,741美元黄金和每磅2.99美元铜 [28] - 第三季度资本支出为2,460万美元 [29] - 综合全成本为每盎司827美元 [29] - 2023年全年综合全成本预期为每盎司1,000-1,050美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 Mount Milligan - 第三季度生产39,000盎司黄金和1,500万磅铜 [15] - 2023年全年黄金产量预期为150,000-160,000盎司,铜产量预期接近60-70百万磅下限 [17] - 第三季度黄金生产成本为每盎司1,050美元,全成本为每盎司1,150美元 [18] - 2023年全年黄金生产成本预期为每盎司1,050-1,100美元,全成本预期为每盎司1,175-1,225美元 [19] Oksut - 第三季度生产86,000盎司黄金 [22] - 2023年全年黄金产量预期为190,000-200,000盎司 [23] - 第三季度黄金生产成本为每盎司445美元,全成本为每盎司582美元 [23] - 2023年全年黄金生产成本预期为每盎司425-475美元,全成本预期为每盎司625-675美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出价值最大化战略计划,包括重启Thompson Creek矿山和评估钼业务部门的战略选择 [10] - 公司计划通过内部增长项目和收购外部机会来实现增长,同时维持大量现金余额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,预计将继续产生强劲的自由现金流 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anita Soni 提问** 询问钼业务部门2023年全年资本支出的具体情况 [41][42][43] **Darren Millman 回答** 钼业务部门2023年全年资本支出范围较大,主要是出于谨慎考虑,实际支出可能会更低 [42][43] 问题2 **Anita Soni 提问** 询问Mount Milligan 2024年的生产预期和指标变化 [45][46][47][50][51] **Paul Chawrun 回答** 2024年Mount Milligan预计黄金产量会有所提升,而铜产量与2023年相当。这主要是由于矿石品位变化以及对回收率的保守预期 [48][49][52] 问题3 **Mike Parkin 提问** 询问Oksut在第四季度的现金流情况 [55][56][57][58] **Darren Millman 回答** Oksut在第四季度将继续释放之前积累的存货,现金流将保持强劲 [56][57][58]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务净亏损4000万美元，即每股亏损0.18美元；调整后持续经营业务净亏损4200万美元，即每股亏损0.20美元 [36][38] - 第二季度净收入1.85亿美元，来自运营的两家矿山和钼业务部门 [38] - 第二季度黄金销量48155盎司，铜销量1280万磅，黄金销量低于产量22%，黄金平均实现价格为每盎司1532美元，铜平均实现价格为每磅2.56美元 [39] - 钼业务部门第二季度销售约300万磅钼，创收7600万美元，平均市场价格为每磅21.23美元 [40] - 第二季度综合维持成本为每盎司1711美元，全年综合维持成本指导预计在每盎司1000 - 1050美元 [40] - 第二季度资本支出2300万美元，高于第一季度的500万美元；下调Mount Milligan全年资本指导至5000 - 6000万美元，全年综合资本指导预计在9000 - 1.15亿美元，其中Öksüt为3500 - 4500万美元 [42] - 第二季度经营活动提供的现金为3300万美元，自由现金流为1100万美元；钼业务部门释放约3500万美元营运资金投资，第二季度产生现金3100万美元；Mount Milligan矿山运营提供现金2200万美元，自由现金流900万美元；Öksüt第二季度运营产生现金800万美元，自由现金流40万美元 [44][46] - 第二季度公司回购并注销127万股普通股，总代价730万美元，7月继续通过自动股票购买计划进行回购 [48] - 第二季度末现金余额4.02亿美元，公司信贷安排下可用额度3.98亿美元，总流动性8亿美元；董事会宣布每股0.07美元的季度股息 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 Mount Milligan - 第二季度生产黄金超4万盎司，较上季度增长24%，生产铜1380万磅；黄金和铜销量低于产量，主要因批量发货时间问题 [23][24] - 预计第三季度有4次精矿发货，第四季度目标再发4次，发货和销售时间可能受港口罢工物流延误影响 [25] - 第二季度黄金生产成本为每盎司1255美元，副产品基础上的维持成本为每盎司1599美元，维持成本受采矿成本上升、黄金销量下降等因素影响 [26] - 上调2023年Mount Milligan全年维持成本指导至每盎司1125 - 1175美元 [27] - 2023年黄金产量预计接近指导区间低端16 - 17万盎司，铜产量接近指导区间中点6000 - 7000万磅 [30] Öksüt - 第二季度生产黄金略超2万盎司；6月底，储存的载金碳库存中有约8万可回收盎司黄金，矿石堆和堆浸垫上有约20万可回收盎司黄金 [31] - 2023年全年黄金产量指导为18 - 19万盎司，下半年产量将继续增加，第三、四季度产量分别约占45%和55% [32] - 第二季度黄金生产成本为每盎司404美元，副产品基础上的维持成本为每盎司1143美元，维持成本受生产月数、销售盎司数、备用成本和维持资本支出等因素影响 [33] - 预计下半年成本下降，2023年全年维持成本指导为每盎司650 - 700美元 [34] 钼业务部门 - 第二季度销售约300万磅钼，创收7600万美元，平均市场价格为每磅21.23美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 评估公司所有资产，制定全面的价值最大化战略计划，包括评估钼业务部门重启汤普森溪矿的潜力、推动Mount Milligan运营和技术改进、重新定位Goldfield项目以实现更高回报、评估黄金产量增长机会 [15] - 制定资本分配框架，将资本用于回报股东、投资内部项目和外部并购机会，预计未来几个月推出新战略愿景 [16] - Goldfield项目调整策略，目前仅关注氧化物和过渡材料，重新评估项目范围以降低资本支出和实现更高回报；增加全年勘探指导至1600 - 2000万美元，推迟发布初始资源估计 [18][19] - 钼业务部门制定战略计划，推进汤普森溪矿重启的预可行性研究，预计第三季度发布亮点；评估汤普森溪矿和Langeloth冶金厂之间的协同效应 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度已取得多个里程碑，为下半年强劲表现奠定基础，对未来机会持乐观态度 [12][13] - 公司致力于可持续和负责任的采矿实践，已实现世界黄金协会负责任黄金采矿原则的全面合规 [21] - 钼市场基本面强劲，供需双方都很乐观，需求增长部分受能源转型驱动 [79] 其他重要信息 - 5月底，Öksüt矿获得土耳其环境部环境影响评估批准，6月5日重启全面运营 [13] - 土耳其政府7月15日将企业所得税税率从20%提高到25%，追溯至2023年1月1日及以后的纳税期，预计Öksüt上半年收入将增加90万美元现金税 [43] - 第二季度为管理Öksüt短期内高销售带来的黄金价格风险，公司买入7.5万盎司黄金看跌期权合约，平均执行价格为每盎司1942美元，近期不计划增加黄金套期保值头寸 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何考虑黄金生产的有机和无机增长，以及各项目的增长机会 - 整体战略聚焦现有资产价值，如重新定位Goldfield项目；适时评估潜在的附加收购机会；在Milligan继续推动技术和运营改进；认为钼业务有价值 [54][55] 问题: Mount Milligan成本增加的原因及通胀压力情况 - 成本增加主要因矿石品位和回收率受影响，2021 - 2022年经历显著通胀，目前通胀已缓解 [57][60] 问题: 是否仍想成为黄金公司，能容忍的基础金属价值比例，如何重组投资组合及近期战略里程碑 - 公司仍想成为主要的黄金生产商，但也看好基础金属；目前聚焦评估每个资产，如Goldfield和钼业务；第三季度将提供更全面的战略展望 [65][67][71] 问题: Goldfield资源估计和更新的潜力及工艺流程情况 - Goldfield主要有两个矿床，目前认为硫化物资源规模不足，将专注于氧化物材料，简化工艺流程以降低资本支出和提高回报；增加勘探支出，专注于氧化物目标，推迟资源估计时间 [76][77] 问题: 钼业务是倾向出售还是重启汤普森溪矿 - 钼市场基本面强劲，首要任务是展示业务价值；对并购持开放态度，但需先有明确战略和执行计划 [79][81] 问题: 能否提供Öksüt与全年维持成本指导相关的实际现金流出的对账 - 认为这是合理估计，但未提供具体数字 [88][89][91] 问题: 如何看待股票回购作为现金使用方式，以及未来的激进程度和触发因素 - 认为回购股票有价值，是资本分配框架的基石；董事会支持该计划，短期内不会减弱；未设定具体触发数字 [91][94][95] 问题: Öksüt产量的后续趋势 - 预计产量在年中前保持较高水平，随后逐渐下降，到2025年恢复正常状态 [99][100] 问题: 如何看待Kemess资产 - 该地区前景良好，但目前不推进Kemess项目，正在寻找利用基础设施实现价值的机会，任何方式都有可能 [101][102] 问题: Öksüt是否在同一垫上堆存，是否会过渡到新垫 - 目前在新垫上堆存，后续会根据情况使用新垫，新垫浸出动力学与之前相似 [92][105][108] 问题: Öksüt是否受降雨影响 - 春季降雨较多，但POS品位未受重大影响，曾担心PON空间不足，目前情况好转，将增加PON空间 [109] 问题: 下半年土耳其里拉的成本假设 - 目前约为28，公司使用1美元兑20土耳其里拉的汇率进行指导，较为保守 [111][118][120] 问题: Goldfield土地包规模及勘探氧化物的进展 - 土地包较大，有足够目标支持增加支出；专注于氧化物材料，有已确定的钻探目标和早期目标，推迟资源估计是为了不关注硫化物并让更多氧化物纳入估计 [116][117]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为$184.5百万，年初至今收入为$411.0百万[35] - 第二季度净亏损为$39.7百万，年初至今净亏损为$113.1百万[35] - 第二季度自由现金流为$10.6百万，年初至今自由现金流赤字为$95.3百万[35] - 第二季度资本支出总额为$22.5百万，年初至今资本支出为$27.4百万[35] 生产与成本 - 2023年金矿产量预期为340,000-360,000盎司，其中Öksüt矿预计产量为180,000-190,000盎司，Mount Milligan矿预计产量为160,000-170,000盎司[9] - 2023年第二季度金矿产量为61,622盎司，铜矿产量为14百万磅[10] - 第二季度金矿生产成本为每盎司$404，全年预期在$450到$500之间[32] - 第二季度的全维持成本（AISC）为每盎司$1,143，全年预期在$650到$700之间[32] - 2023年第二季度，Mount Milligan矿的黄金生产成本为每盎司1255美元，预计全年黄金生产成本将在每盎司1000至1050美元之间[49] - 2023年第二季度，Mount Milligan矿的按副产品计算的全维持成本（AISC）为每盎司1599美元，预计全年AISC将在每盎司1125至1175美元之间[49] 现金流与流动性 - 2023年第二季度，经营活动提供的现金为3340万美元，自由现金流为1060万美元[36] - 截至2023年6月30日，总流动性为7.999亿美元，其中现金余额为4.018亿美元，信用额度为3.981亿美元[67] - 2023年第二季度，Mount Milligan矿的经营活动提供的现金为2160万美元，自由现金流为880万美元[66] - 2023年第二季度，Öksüt矿的经营活动提供的现金为770万美元，自由现金流为40万美元[66] 股息与回购 - 第二季度每股派息为CAD $0.07[11] - 根据NCIB计划，公司在2023年第二季度回购并注销了1,271,900股普通股，总金额为730万美元（970万加元）[38] 其他信息 - 2023年第二季度销售的金矿总量为48,155盎司，铜矿总量为12,831千磅[35] - 2023年第二季度，MBU销售约300万磅钼，产生收入7610万美元，平均市场价格为每磅21.23美元[37] - 截至2023年6月30日，Öksüt矿的可回收黄金库存约为80,000盎司，预计全年生产指导为180,000至190,000盎司[52]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净收入2.26亿美元，来自Mount Milligan矿和钼业务部门，Öksüt矿无收入 [19] - 一季度持续经营业务净亏损7300万美元，调整后净亏损5300万美元，Mount Milligan矿运营盈利贡献900万美元 [20] - 一季度Mount Milligan矿运营产生正经营现金流2800万美元，自由现金流2500万美元，Öksüt矿运营使用2400万美元资金 [22] - 一季度末总营运资金余额2.55亿美元，较2022年12月底增加6000万美元 [22] - 一季度经营活动使用现金约1亿美元，自由现金流赤字1.05亿美元，钼业务部门使用现金7600万美元，主要是营运资金增加6600万美元 [43] - 一季度末现金余额4.12亿美元，流动性超8亿美元，董事会宣布每股0.07美元的季度股息 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 Mount Milligan矿 - 一季度生产33215盎司黄金和1340万磅铜，因矿山开采顺序，上半年矿石品位较低，一季度最低，预计下半年品位提高 [14] - 一季度开采1130万吨物料，较2022年四季度增加11%，预计2023年黄金产量接近指引低端，铜产量接近指引中点 [16] - 一季度黄金生产成本为每盎司1124美元，副产品基础上的全维持成本为每盎司914美元 [17] - 一季度黄金和铜总销售额分别为5600万美元和5200万美元，销售38990盎司黄金和15.3磅铜，黄金和铜平均实现价格分别为每盎司1446美元和每磅3.42美元 [41] - 一季度记录亏损1080万美元，包括780万美元的备用成本 [42] Öksüt矿 - 1月完成ADR厂的汞减排改造，3月在土耳其当局监督下进行测试 [18] - 2023年采矿活动集中在5期边坡推回以扩大矿区范围，以及Keltepe矿坑的持续开采，本季度重启废石剥离并资本化 [18] - 截至2023年3月，所有加工并储存的金碳库存约有10万可回收盎司，堆浸垫和库存中估计还有20万可回收盎司 [40] 钼业务部门 - 一季度销售约330万磅钼，收入1.16亿美元，钼平均市场价格为每磅32.95美元 [61] - 一季度记录亏损2630万美元 [42] - 一季度使用现金7600万美元，主要是营运资金增加6600万美元，若二、三季度钼价稳定，预计将降至正常水平 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度末钼库存增加80万磅，钼平均价格从2022年四季度的每磅21.49美元涨至32.95美元，涨幅53% [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注安全和环保运营，继续推动Mount Milligan矿的运营和技术改进，实现新优化的矿山寿命计划 [10] - 待监管批准，预计在Öksüt矿增加安全和环保合规运营，通过消耗累积库存实现近期现金流 [10] - 在内华达州的Goldfield项目继续推进技术研究和勘探工作，目标是在2023年年中交付初始资源 [11] - 推进Kemess项目的研究工作，确定该资产在整体投资组合中的地位 [11] - 评估钼业务的战略选择，包括基于钼价长期走强的前景重启Thompson Creek矿，相关预可行性研究工作按计划进行 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新CEO Paul Tomory对公司未来感到兴奋，期待访问Öksüt矿和美国资产，并与股东和其他利益相关者互动 [9] - 公司认为在Paul Wright担任临时总裁兼CEO期间取得了多项进展，包括完成Mount Milligan矿的新生产线建设，延长矿山寿命至2033年，精简公司组织等 [29] - 对于Öksüt矿，管理层对获得环境影响评估报告的接受感到乐观，认为在选举后有望在未来几周获得证书并使矿山上线，且当地对重启项目支持强劲 [52] 其他重要信息 - 多个矿区本季度实现安全里程碑，Mount Milligan矿实现100万小时无重大工伤事故，Thompson Creek矿实现1年无可报告事故 [13] - 公司完成了负责任黄金开采原则的全面推广，有望获得全面合规报告并纳入今年的年度ESG报告，同时在气候战略制定方面取得进展 [35] - Öksüt矿储存的金碳库存成本约为每盎司450美元，已资本化至库存中的流动资产 [61] - 一季度有两项调整项目，分别是1500万美元的复垦费用和维护成本，以及500万美元的税收费用 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Langeloth运营成本季度环比大幅上升的原因及未来趋势 - 公司为钼业务部门提供的成本指引范围在4500万至8000万美元之间，Langeloth业务部门成本波动较大，且无法进行套期保值锁定成本 [24] 问题: Mount Milligan矿优化的进展和潜在的低垂果实 - 公司有2022年完成的5万米钻探数据未纳入技术报告，正在研究是否能增加矿山计划、提前开采高品位矿段，同时团队专注于矿石混合以获得合适的高品位铜、高金低铜和低铜高金矿的混合比例，未来Paul T和Paul C合作可能会发现一些容易实现的改进 [67][68] 问题: Öksüt矿环境影响评估报告审批与选举的关系及审批进展 - 公司在推进Öksüt矿复产方面取得良好进展，完成了汞减排系统建设并通过检查，环境影响评估报告已获接受，但因提前选举在获得部长批准阶段受到影响，目前有很强的当地支持，期待在选举后几周内完成任务并获得证书使矿山上线 [70][71][73] 问题: 选举结果对矿业部的影响 - 若执政党成功连任，公务员体系可能基本保持不变，但部长级层面会有变化；若政府更迭，变化会更多，但根据目前选举结果，政府更迭可能性较小 [53] 问题: Goldfield项目勘探成本高于预期的原因 - 公司在Goldfield项目上提前集中投入了支出，预计后续不会继续保持该水平 [76] 问题: Mount Milligan矿成本在产量接近指引低端情况下仍可控的原因 - 公司有铜套期保值措施可抵消部分成本，尾矿库相关成本的资本化在一季度基本为零，从二季度到四季度将有1200万至1400万美元的成本冲减，且公司认为在正常情况下成本没有增加，会在提供的指引范围内 [83] 问题: 去年10月Mount Milligan矿可行性研究的现状 - 公司第一步将用新的资源声明更新市场，纳入5万米钻探数据后，团队将重新审视矿山计划和开采顺序，目前预计不会有大规模资本支出，主要是调整矿山计划并将潜在资源更新转化为储量 [86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收2.265亿美元，较2022年同期的2.952亿美元下降23%[38] - 2023年第一季度生产成2.043亿美元，较2022年同期的1.442亿美元增长42%[38] - 2023年第一季度净亏损7350万美元，而2022年同期盈利8940万美元，同比下降182%[38] - 2023年第一季度经营活动使用现金9980万美元，而2022年同期提供现金2830万美元，同比下降453%[38] - 2023年第一季度自由现金流赤字1.059亿美元，而2022年同期为910万美元，同比下降1264%[38] - 2023年第一季度净亏损7350万美元，2022年第一季度净收益8940万美元[40] - 2023年第一季度调整后净亏损5290万美元，2022年第一季度调整后净收益5640万美元[42] - 2023年第一季度经营活动使用现金9980万美元，2022年第一季度经营活动提供现金2830万美元[45] - 2023年第一季度收入为2.265亿美元，2022年同期为2.952亿美元，主要因Öksüt矿未售金、Mount Milligan矿金和铜销量及价格下降，钼业务钼价和销量上升部分抵消了收入下降[96] - 2023年第一季度投资活动使用现金810万美元，2022年同期为1.94亿美元，主要因2022年第一季度收购Goldfield项目及2023年第一季度Mount Milligan矿PP&E增加减少，受限现金余额增加部分抵消[99] - 2023年第一季度融资活动使用现金1200万美元，2022年同期为1310万美元，主要因股份数量减少导致股息支付从2022年第一季度的1230万美元降至1120万美元[100] - 2023年第一季度销售成本为2.228亿美元，2022年同期为1.817亿美元，主要因Mount Milligan矿和钼业务生产成本上升，Mount Milligan矿DDA降低和Öksüt矿停产无销售成本部分抵消[103] - 截至2023年3月31日，公司总资产为22.198亿美元，总负债为4.958亿美元，总权益为17.24亿美元；现金为4.121亿美元，较2022年12月31日的5.319亿美元减少，主要因自由现金流赤字1.059亿美元和股息支付1120万美元；应收账款为1.397亿美元，较2022年12月31日的9220万美元增加，主要因钼销售增加和收款时间差异，Mount Milligan矿金和铜精矿应收账款减少部分抵消[116] - 截至2023年3月31日，公司总库存为2.971亿美元，较2022年12月31日的3.168亿美元有所下降，主要因钼业务部门钼库存减少，市值调整为2190万美元[117] - 2023年3月31日，公司PP&E账面价值为12.6亿美元，较2022年12月31日的12.7亿美元有所下降，主要因折旧和消耗2190万美元，部分被新增的800万美元抵消[118] - 截至2023年3月31日，公司应付账款和应计负债为1.637亿美元，较2022年12月31日的1.994亿美元有所下降，主要因贸易应付款和应计费用减少，部分被基于股份的薪酬拨备增加抵消[119] - 2023年第一季度，公司矿山运营收益为900万美元，较2022年第一季度的5200万美元下降83%，主要因黄金和铜销量、价格下降以及运营成本上升，部分被DD&A减少抵消[125][127] - 2023年第一季度，公司矿山运营提供的现金为2760万美元，较2022年第一季度的2080万美元增加33%，主要因营运资金变化有利，部分被价格、销量下降和成本上升抵消[125][128] - 2023年第一季度，公司矿山运营的自由现金流为2460万美元，较2022年第一季度的640万美元增加284%，主要因运营现金增加和维持性资本支出减少[125][129] - 2023年第一季度调整后净亏损为5290万美元，2022年为净利润5640万美元[173] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.34美元，2022年为每股净利润0.30美元；调整后基本和摊薄后每股净亏损均为0.24美元，2022年为每股净利润0.19美元[173] - 2023年第一季度经营活动提供（使用）的现金为 -9980万美元，2022年为2830万美元[173] - 2023年第一季度物业、厂房及设备增加额为 -610万美元，2022年为 -1920万美元[173] - 2023年第一季度自由现金流赤字为1.059亿美元，2022年为910万美元[173] - 2023年综合调整后生产成本为3.19亿美元，2022年为7400万美元[177] - 2023年综合黄金销售盎司数为3.9万盎司，2022年为9.49万盎司[177] - 2023年综合铜销售磅数为1530万磅，2022年为1940万磅[177] - 2023年综合黄金生产成本为每盎司1124美元，2022年为每盎司497美元[177] - 2023年综合全维持成本（副产品基础）为每盎司2107美元，2022年为每盎司516美元[177] - 2023年3月31日现金及现金等价物为4.12068亿美元，2022年12月31日为5.31916亿美元[188] - 2023年3月31日应收账款为1.39747亿美元，2022年12月31日为9216.1万美元[188] - 2023年3月31日存货为2.97056亿美元，2022年12月31日为3.16799亿美元[188] - 2023年资本支出为4900万美元，2022年为1.6亿美元[180] - 2023年3月31日总资产为22.19787亿美元，2022年12月31日为23.35909亿美元[188] - 2023年第一季度净亏损7.345亿美元，2022年同期盈利8.94亿美元[190][192] - 2023年第一季度经营活动使用现金9978.6万美元，2022年同期提供现金2828.4万美元[192] - 2023年第一季度投资活动使用现金805.4万美元，2022年同期使用现金1.9399亿美元[192] - 2023年第一季度融资活动使用现金1200.8万美元，2022年同期使用现金1308.8万美元[192] - 2023年第一季度末现金为4.12068亿美元，2022年同期为7.68436亿美元[192] - 2023年第一季度黄金销售量为3.9万盎司，2022年同期为9.49万盎司[202] - 2023年第一季度铜销售量为1530万磅，2022年同期为1940万磅[202] - 2023年黄金生产成本为1124美元/盎司，2022年为497美元/盎司[202] - 2023年第一季度，公司自由现金流赤字为1.059亿美元，而2022年第一季度自由现金流为910万美元[209] 各业务线产量数据关键指标变化 - 2023年第一季度黄金产量33215盎司，较2022年同期的93784盎司下降65%[38] - 2023年第一季度铜产量1335.5万磅，较2022年同期的2055.8万磅下降35%[38] - 2023年第一季度钼销量334.7万磅，较2022年同期的288.7万磅增长16%[38] - 2023年Mount Milligan矿未流片黄金产量目标104 - 111千盎司，第一季度为22千盎司；铜产量目标60 - 70百万磅，第一季度为13百万磅[48] - 2023年第一季度Mount Milligan矿铜产量为1340万磅，2022年同期为2060万磅，主要因磨矿吞吐量、铜品位和回收率降低[97] - 2023年第一季度黄金产量为33215盎司，2022年同期为93784盎司，Mount Milligan矿产量从2022年第一季度的39093盎司降至33215盎司，Öksüt矿2023年第一季度未产金，2022年同期为54691盎司[101] - 2023年第一季度Langeloth工厂焙烧钼390万磅，销售330万磅，2022年同期分别为110万磅和290万磅，主要因2022年第一季度酸厂意外停产[102] - 2023年第一季度，公司黄金产量为33215盎司，较2022年第一季度的39093盎司下降15%，主要因磨矿吞吐量和回收率降低[125][131] - 2023年第一季度，公司铜产量为1340万磅，较2022年第一季度的2060万磅下降35%，主要因磨矿吞吐量、品位和回收率降低[125][131] - 2023年第一季度奥克叙特矿开采总量0.8百万吨，2022年同期为2.8百万吨，降幅71%[136][147] - 2023年第一季度兰格洛斯工厂焙烧钼390万磅、销售330万磅，2022年同期分别为110万磅和290万磅[154][158] 各业务线成本数据关键指标变化 - 2023年第一季度黄金生产成本为每盎司1124美元，较2022年同期的每盎司497美元增长126%[38] - 2023年第一季度铜生产成本为每磅2.66美元，较2022年同期的每磅1.68美元增长58%[38] - 2023年Mount Milligan矿黄金生产成本目标900 - 950美元/盎司，第一季度为1124美元/盎司；铜生产成本目标1.90 - 2.15美元/磅，第一季度为2.66美元/磅[48] - 2023年第一季度黄金生产成本为每盎司1124美元，2022年同期为每盎司497美元，主要因Mount Milligan矿金销量下降、Öksüt矿未售金、Mount Milligan矿生产成本上升[98] - 2023年第一季度，公司黄金生产成本为每盎司1124美元，较2022年第一季度的647美元增加74%，主要因整体成本上升和成本分配变化[125][132] - 2023年第一季度，公司副产品基础的全成本为每盎司924美元，较2022年第一季度的121美元增加664%，主要因全维持成本上升，部分被非维持性资本支出和勘探成本减少抵消[125][134] 各业务线运营收益及现金流数据关键指标变化 - 2023年第一季度奥克叙特矿无金矿运营收益，2022年同期为6790万美元[136][145] - 2023年第一季度奥克叙特矿运营使用现金2080万美元，2022年同期提供现金6360万美元，降幅133%[136][146] - 2023年第一季度奥克叙特矿自由现金流赤字2380万美元，2022年同期为6140万美元，降幅139%[136][147] - 2023年第一季度钼业务单元总收入1.156亿美元，2022年同期为5960万美元，增幅94%[154] - 2023年第一季度钼业务单元运营净亏损2630万美元，2022年同期净收益3140万美元，降幅184%[154][155] - 2023年第一季度钼业务单元运营使用现金7660万美元，2022年同期为1980万美元，降幅287%[154][156] - 截至2023年3月31日，钼业务单元总营运资金余额为1.719亿美元，2022年12月31日为1.059亿美元[156] 各业务线全年预算与一季度支出情况 - Öksüt矿预计每月平均现金支出700 - 1000万美元以维持部分采矿作业，2023年第一季度现金支出2380万美元[58] - 钼业务部门维护保养场地2023年第一季度成本730万美元，全年支出预计3000 - 3500万美元[58] - 2023年第一季度汤普森溪矿支出620万美元，全年预计支出1800 - 2000万美元[59] - 2023年第一季度恩达科矿支出110万美元，全年预计支出1200 - 1500万美元[62] - 2023年第一季度兰格洛斯焙烧厂营运资金额外投资6700万美元，预计剩余九个月大部分投资将释放[64] - 2023年第一季度钼业务部门自由现金流赤字7660万美元，全年预计赤字4500 - 8000万美元[65] - 2023年第一季度勘探支出1130万美元，全年预计支出3500 - 4500万美元[66] - 2023年金菲尔德项目成本预计2500 - 3000万美元，第一季度支出1170万美元[67] - 2023年凯梅斯项目维护成本预计1500 - 1700万美元，第一季度已发生310万美元[68] - 2023年第一季度公司管理费用1480万美元，全年预计4000 - 4500万美元[69] 市场价格假设及业务比例预计 - 2023年市场黄金价格假设为1750美元/盎司，铜价假设为3.75美元/磅[72] - 预计2023年约30% - 35%的精矿销售将在第四季度进行[50] 公司项目计划 - 2023年Mount Milligan矿计划增加PP&E 65 - 70百万美元，第一季度为430万美元；计划总资本支出65 - 70百万美元，第一季度为180万美元

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净收入2.08亿美元，由米利根山矿和钼业务部门构成，奥克叙特矿无收入记录 [23] - 2022年第四季度，米利根山矿黄金和铜销售额分别为6700万美元和5300万美元，当季销售黄金49444盎司、铜1540万磅 [23] - 2022年第四季度，钼业务部门销售约400万磅钼，创收8700万美元，钼平均市场价格为每磅21.49美元 [24] - 2022年第四季度，钼业务部门产生860万美元自由现金流，运营活动使用现金约1000万美元，产生2500万美元自由现金流赤字 [24][26] - 2022年第四季度，米利根山矿产生2600万美元正自由现金流，全年产生超1亿美元自由现金流 [26] - 2022年第四季度持续经营净亏损1.301亿美元，调整后净亏损1370万美元 [27] - 2022年第四季度，运营收益3000万美元来自米利根山矿，奥克叙特矿亏损340万美元，钼业务部门亏损500万美元 [27] - 2022年全年，公司生产黄金24.4万盎司、铜7400万磅 [31] - 2022年第四季度，公司向股东返还2300万美元股息和股票回购款，全年返还6000万美元 [31] - 截至2022年底，公司现金余额5.32亿美元，流动性超9亿美元，董事会宣布每股0.07美元的季度股息 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 2022年第四季度黄金生产成本为每盎司790美元，全年为每盎司767美元；副产品基础上的全维持成本第四季度为每盎司629美元，2022财年为每盎司630美元 [4] - 2023年米利根山矿黄金产量预计为16 - 17万盎司，铜产量预计为6000 - 7000万磅，黄金生产成本预计为每盎司900 - 950美元，副产品基础上的全维持成本预计为每盎司1075 - 1125美元 [2][14][15] - 2022年米利根山矿生产可支付黄金18.9万盎司，奥克叙特矿在2022年第一季度停产前生产并销售黄金5.5万盎司，2022年第四季度和全年奥克叙特矿黄金产量分别为5.3万盎司和24.4万盎司 [35] 钼业务 - 截至2022年12月31日，汤普森溪矿总测量和指示资源估计含钼1.77亿磅，恩达科矿估计含钼1.66亿磅，自2016年收购以来未变 [6] - 2022年第四季度，钼业务部门销售约400万磅钼，创收8700万美元，平均市场价格为每磅21.49美元，产生860万美元自由现金流 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期战略包括获得奥克叙特矿重启运营的所有监管批准，优化米利根山矿运营和勘探，推进戈德菲尔德项目并在2023年年中进行初始资源估计，随后进行可行性研究，更新钼业务部门观点并在2023年第三季度发布汤普森溪矿潜在重启的预可行性研究 [50] - 公司继续评估钼业务部门的战略选择，包括基于钼价持续走强和积极的中期前景，潜在重启汤普森溪矿 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 文档未提及相关内容 其他重要信息 - 2022年第四季度，公司成功全面推出负责任的黄金开采原则，米利根山矿实现100万工时无工伤里程碑 [3] - 2023年1月，公司收到奥克叙特矿运营许可证延期10年的批准以及扩大牧场许可证，允许矿区扩张 [5][47] - 2023年1月提交修订后的环境影响评估报告供监管审查，ADR工厂的汞减排改造已完成，成本低于原预算500万美元，经监管批准和工厂重启并提升运营后，将能够每月处理高达3.5万盎司黄金 [13][47] - 2023年奥克叙特矿的采矿活动将集中在5期边坡后退，以扩大凯尔特佩矿坑 [13] - 公司为土耳其地震灾害提供支持，动员应急小组协助土耳其国家应急准备当局和地区灾害响应组织，提供设备和物资支持，并协调采矿承包商提供设备、物资、卡车和人员，协助当地当局提供临时住房 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问 [10]

财务数据关键指标变化 - 2022年持续经营业务净亏损7720万美元，2021年持续经营业务净收益4.469亿美元[124] - 2022年第四季度自由现金流赤字2530万美元，2021年第四季度自由现金流3870万美元[124] - 2022年第四季度经营活动使用现金980万美元，2021年第四季度经营活动提供现金6180万美元[137] - 2022年净亏损7720万美元，2021年净亏损3.818亿美元，亏损减少主要因2021年科姆托尔矿控制权变更损失9.264亿美元[138] - 2022年持续经营业务调整后净亏损940万美元，2021年为调整后净收益1.492亿美元[140] - 2022年第四季度投资活动现金使用量为1550万美元，2021年第四季度为1310万美元，主要因2021年处置PP&E收益及2022年PP&E新增减少[166] - 2022年融资活动使用现金1.577亿美元，2021年为4910万美元，增长主要因回购和注销股份[197] - 2022年第四季度融资活动使用现金2350万美元，2021年同期为1310万美元，增长主要因公司NCIB计划回购和注销股份[204] - 2022年投资活动使用现金2.556亿美元，2021年持续经营业务投资活动提供现金1.325亿美元，2022年主要因收购戈德菲尔德项目[205] - 2022年第四季度确认所得税收回2510万美元，2021年同期为6160万美元，减少主要因递延所得税资产减少[203] - 2022年公司所得税费用为3280万美元，而2021年为所得税回收4400万美元，主要因递延所得税资产减少[260] - 2022年公司收入为8.502亿美元，低于2021年的9.001亿美元，主要因黄金和铜销量下降，部分被钼业务改善抵消[265] - 2022年公司销售成本为6.717亿美元，高于2021年的6.082亿美元，主要因钼业务和矿山生产成本上升[247] - 2022年公司持续经营业务副产品基础的全维持成本为每盎司860美元，高于2021年的649美元[248] - 2022年公司勘探和评估费用为6650万美元，高于2021年的2610万美元，主要因金矿项目和矿山勘探活动增加[253] - 2022年公司企业管理费用为4720万美元，高于2021年的2710万美元，主要因管理变动和信息技术项目成本增加[256] - 2022年公司复垦回收为9400万美元，而2021年为复垦费用2330万美元，主要因无风险利率上升[257] - 2022年公司其他非经营收入为190万美元，而2021年为其他非经营费用2350万美元，主要因诉讼成本降低和利息收入增加[259] - 2022年全年营收1.016亿美元，2021年为1.994亿美元，同比下降49%[307] - 2022年全年开采矿石量645.5万吨，2021年为435.2万吨，同比增长48%[307] - 2022年全年黄金产量54691盎司，2021年为111703盎司，同比下降51%[307] - 2022年全年平均实现黄金价格为1857美元/盎司，2021年为1786美元/盎司，同比增长4%[307] - 2022年全年黄金生产成本为386美元/盎司，2021年为457美元/盎司，同比下降16%[307] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年矿山运营收益1.785亿美元，2021年为2.92亿美元[124] - 2022年第四季度矿山运营收益为3560万美元，2021年同期为5090万美元，下降30%[226][227] - 2022年第四季度矿山运营提供的现金为2650万美元，2021年同期为6350万美元，下降58%[226][228] - 2022年第四季度矿山运营自由现金流为1560万美元，2021年同期为4620万美元，下降66%[226][229] - 2022年矿山运营产生的自由现金流为1.004亿美元，2021年为2.015亿美元[276] - 2022年矿山运营提供现金1.616亿美元，2021年为2.689亿美元[299] - 2022年矿山运营收益为6790万美元，2021年为1.181亿美元[291] - 2022年钼业务部门运营提供现金860万美元，2021年同期运营使用现金1580万美元[296] - 2022年第四季度无矿山运营收益，2021年第四季度为3870万美元[307][309] - 2022年第四季度矿山运营自由现金流赤字为1650万美元，2021年同期为3530万美元，同比下降147%[307][310] 资产负债相关数据变化 - 截至2022年12月31日，公司总资产为23.359亿美元，总负债为5.256亿美元，总权益为18.103亿美元[231] - 截至2022年12月31日，现金为5.319亿美元，较2021年的9.472亿美元减少，主要因收购项目、回购股份等支出[231] - 截至2022年12月31日，应收账款为9220万美元，较2021年的7680万美元增加，因钼销售及收款时间变化[231] - 截至2022年12月31日，总存货为3.168亿美元，较2021年的2.212亿美元增加，因矿山运营及钼价调整[232] - 截至2022年12月31日，PP&E账面价值为12.7亿美元，与2021年持平，有新增也有减值和折旧[234] - 截至2022年12月31日，应付所得税为190万美元，较2021年的2530万美元减少，因纳税和矿山运营暂停[235] - 截至2022年12月31日，递延所得税负债为870万美元，较2021年的5490万美元减少，因项目差异和减值影响[239] - 截至2022年12月31日，公司股本为8.865亿美元，较2021年12月31日的9.841亿美元有所下降，主要因完成安排协议及回购注销股份[241] - 截至2022年12月31日，递延所得税资产为6190万美元，2021年同期为1.013亿美元[270] 产品产量及成本相关数据变化 - 2023年展望中，米利根山矿未流片黄金产量预计10.4 - 11.1万盎司，2022年为12.3万盎司[142] - 2023年米利根山矿黄金生产成本预计900 - 950美元/盎司，2022年为767美元/盎司[142] - 2023年米利根山矿总资本支出预计6500 - 7000万美元，2022年为5470万美元[142] - 2023年黄金田项目开发成本预计1500 - 2000万美元，2022年为1890万美元[129] - 2023年钼事业部自由现金流赤字预计4500 - 8000万美元，2022年为1010万美元[129] - 2022年第四季度，米利根山矿铜产量为1690万磅，2021年第四季度为1700万磅，略有下降主要因铜品位降低[170] - 2022年第四季度黄金生产成本为790美元/盎司，2021年第四季度为550美元/盎司，增加主要因米利根山矿和奥克叙特矿黄金销量降低[171] - 2022年第四季度黄金产量为53,222盎司，2021年同期为91,197盎司[199] - 2022年第四季度销售成本为1.753亿美元，2021年同期为1.63亿美元，增长主要因钼业务部生产成本上升[200] - 2022年第四季度持续经营业务副产品基础的全成本为每盎司1572美元，2021年同期为732美元[201] - 2022年第四季度副产品基础的全部维持成本为每盎司629美元，2021年同期为每盎司518美元[274] - 2022年公司黄金产量为243,867盎司，低于2021年的308,141盎司，主要因品位降低和运营暂停[245] - 2022年持续运营的黄金生产成本为每盎司681美元，2021年为每盎司604美元[268] - 2022年黄金生产成本为每盎司767美元，2021年为每盎司683美元[277] - 2022年第四季度堆浸场堆存黄金45820盎司，2021年同期为82943盎司，同比下降45%[307][310] - 截至2022年12月31日，储存的载金碳库存中有约10万盎司可回收黄金，2021年为零[311] - 截至2022年12月31日，矿石堆存和堆浸场上约有20万盎司可回收黄金[311] - 2022年黄金产量为189177盎司，2021年为196438盎司[301] 价格及汇率相关数据变化 - 2022年第四季度，黄金平均价格较2021年第四季度下降，全年与上一时期基本持平，最低价为1625美元/盎司，最高价为2023美元/盎司[158] - 2022年第四季度，钼平均价格较2021年第四季度上涨，全年与上一时期基本持平，第四季度后期价格快速上涨[159] - 2022年第四季度和全年，加元兑美元平均汇率较2021年同期走弱，第四季度末为1.36，全年涨幅4%；土耳其里拉兑美元第四季度末涨幅67%，全年涨幅86%[161][162] - 2022年第四季度黄金价格为1728美元/盎司，较2021年第四季度下降4%；铜价格为3.63美元/磅，下降18%；钼价格为21.39美元/磅，上涨13%[185] - 2022年第四季度和全年，铜平均价格较2021年同期下降，最低价为3.18美元/磅，最高价为4.87美元/磅，第四季度末价格上涨[185][186] 特殊项目相关数据 - 2022年第四季度复垦回收340万美元，2021年第四季度复垦费用2430万美元[122] - 2022年第四季度凯梅斯项目确认非现金减值损失1.382亿美元（税后），2021年第四季度米利根山矿确认减值转回1.173亿美元（税后）[124] - 钼事业部维护保养场地复垦准备金重估9420万美元[125] - 2022年调整净亏损的项目中，与库姆托尔矿被没收直接相关的法律成本等费用2550万美元[126] - 2022年钼事业部维护保养场地复垦准备金重估费用2410万美元[126] - 2022年所得税调整1.327亿美元，主要与米利根山矿递延所得税资产确认有关[126] - 2022年出售格林斯通合伙企业收益9730万美元[126] - 10月4日公司宣布米利根山矿矿期延长超4年至2033年，证实和可能的黄金储量增加110万盎司，铜储量增加2.6亿磅[130] - 公司完成交易，回购并注销吉尔吉斯斯坦黄金公司7740.1766万股普通股，支付约9300万美元[131] - 2022年全年公司持续经营业务约61%（2021年为57%）的合并支出以美元以外的货币发生[189] - 2023年公司预计强制性支出承诺为5.455亿美元，可自由支配支出承诺为1.25亿美元，总计6.705亿美元[222][223]