Carlyle Group Inc. (CG)财报预测 - 分析师普遍看好CG即将发布的财报业绩[1] - 最新调高了CG的盈利预期，预示着可能会超出市场预期[2] - CG当前季度的最准确盈利预期为每股76美分，高于市场预期的75美分，显示分析师最近对CG的盈利预期有所提高[3] - Zacks Earnings ESP显示CG的盈利预期处于正面领域，这通常会带来正面的市场表现[4]

财报预期 - Carlyle Group (CG) 预计在即将发布的季度财报中每股盈利为0.75美元，同比下降25.7%[1] - 预计营收为8.4857亿美元，同比下降19.9%[1] - 在过去30天内，对该季度的每股收益共识预期进行了3.7%的上调，表明分析师在此期间内对其初始预测进行了集体重新考虑[2] 投资者行为 - 在公司发布财报之前，重要的是要考虑到对盈利预期的任何修订，这些修订对于预测投资者对股票的行为至关重要[3] - 投资者通常依赖于共识盈利和营收预期来评估季度业绩，但深入分析分析师对某些关键指标的预测往往能提供更全面的理解[4]

文章核心观点 Acentra Health宣布任命Daniel Hallenbeck为战略与战略合作伙伴关系副总裁，其丰富经验将助力公司战略发展 [1][2] 公司动态 - Acentra Health宣布任命Daniel Hallenbeck为战略与战略合作伙伴关系副总裁 [1] 新任命人员情况 - Daniel Hallenbeck是全国公认的医疗补助企业系统专家和前纽约州医疗补助首席技术官，有25年跨商业和政府环境的经验 [2] - 他最近担任纽约州医疗补助计划首席技术官，负责管理系统、技术和数据，还主导了该计划数字转型战略规划的制定 [3] - 此前他曾在纽约州医疗补助企业系统等多个机构负责企业架构相关工作 [4] - 他是纽约本地人，毕业于罗切斯特理工学院 [5] 公司评价 - Acentra Health首席战略官表示很高兴Daniel加入，其经验和在数字转型中的关键作用将塑造公司战略路径 [5] 公司简介 - Acentra Health由CNSI和Kepro合并而成，结合公共部门知识、临床专业知识和技术创新，为州和联邦合作伙伴及重点人群改善医疗体验 [6] - 公司业务包括设计开发先进解决方案以提高效率和节省成本，提供临床服务模式用于护理管理和质量监督，背后有全球投资公司凯雷支持 [6]

Carlyle收购Monogram私人学生贷款组合 - 全球投资公司Carlyle宣布收购了价值4.15亿美元的私人学生贷款组合[1] - Monogram平台为贷款人提供全面的私人学生贷款解决方案[1] - Carlyle的Credit Strategic Solutions（CSS）团队领导了这笔交易[1]

卡莱尔集团股价表现 - 卡莱尔集团的股价表现不如其私募股权同行，如黑石集团、KKR和阿波罗全球管理[1] - 卡莱尔集团自新任CEO上任后表现不佳，股价涨幅仅为20%，而阿波罗全球涨幅超过60%，黑石和KKR分别涨幅为43%和50%[3][4] PE比率比较 - 卡莱尔集团的前PE比率为12.28，而黑石和KKR分别为30和19，布鲁克菲尔德资产管理的前PE倍数为27[5]

Carlyle Secured Lending, Inc. - Carlyle Secured Lending, Inc.将于2024年2月27日上午10:00举行电话会议，公布2023年第四季度和全年财务结果[1] - Carlyle Secured Lending是一家在2013年开始投资的公开交易的商业发展公司，主要专注于为美国中小企业提供直接来源的融资解决方案，重点是向位于美国的中小企业提供优先担保贷款[2] - Carlyle是一家全球投资公司，拥有3820亿美元的管理资产，旨在为投资者、投资组合公司和我们所生活和投资的社区创造价值[3]

融资情况 - NineDot Energy®宣布获得来自Manulife Investment Management和Carlyle的2.25亿美元股权资金承诺[1] 项目支持 - NineDot的纽约市电池储能项目支持纽约州州长Hochul的2030年在纽约州建立6000兆瓦储能容量的路线图[2] 目标达成 - NineDot正朝着2026年底实现拥有400兆瓦储能容量的目标迈进，同时遵守纽约市消防局规定的美国任何司法管辖区最严格的安全要求[3]

文章核心观点 Acentra Health收购Espyr以提供全面EAP解决方案和服务，满足客户群体日益增长的心理健康和福祉需求，应对美国心理健康危机 [1] 收购情况 - Acentra Health收购Espyr，合并后公司将以Acentra Health位于弗吉尼亚州麦克莱恩的办公室为总部 [1][7] - Bailey & Company担任Espyr此次交易的独家财务顾问，Goodwin Procter LLP担任Espyr法律顾问，King & Spalding LLP担任Acentra Health法律顾问 [8] 服务内容 - 合并后公司将为政府机构和商业组织提供EAP解决方案和服务，服务对象包括员工、学生及其家人 [2] - 服务内容有临床 intake 和支持、工作生活服务、关键事件汇报、多种方式的咨询服务 [2] 行业背景 - 美国心理健康问题常见，超五分之一成年人患有精神疾病，心理健康问题导致旷工和“躺平式辞职”率上升 [4] - 美国人事管理办公室指导联邦机构加强员工援助计划，更多雇主提供增强型EAP解决方案以支持员工、提高参与度和生产力 [4] 公司优势 - Acentra Health和Espyr各有超30年提供职场心理健康和福祉计划的经验 [6] - 合并后公司具备预测分析和技术支持工具，能提供超越传统心理健康咨询的定制化解决方案 [6] - Acentra Health拥有超5900名供应商网络，支持多种服务方式和偏好，可提供及时心理健康服务 [6] 公司简介 - Acentra Health结合公共部门知识、临床专业知识和技术创新，为州和联邦合作伙伴及其重点人群提供现代化医疗体验，获全球投资公司Carlyle支持 [9] - EAP Consultants通过Espyr品牌项目，为组织提供全面福祉解决方案，使命是提供即时、可定制的行为和心理健康解决方案 [9] 媒体联系方式 - Acentra Health媒体联系人Janice Moore，电话703 - 214 - 3552，邮箱Janice.Moore@acentra.com [11] - Espyr媒体联系人Lauren O'Neil，电话603 - 370 - 0859，邮箱Loneil@espyr.com [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度产生了3.67亿美元的可分配收益,每股0.87美元,同比有所增长 [7] - 公司在前三季度共产生了超过10亿美元的可分配收益,每股2.38美元 [24] - 公司第三季度管理费收入为5.18亿美元,同比略有增长 [31] - 公司第三季度资本市场活动收入为1100万美元,同比大幅下降 [32] - 公司第三季度费用相关业绩收入为2300万美元,同比有所增长但环比有所下降 [32] - 公司第三季度现金薪酬和福利成本为2.56亿美元,环比下降超过3000万美元 [33] - 公司第三季度一般管理费用也有所下降,得益于费用管控和较低的募资成本 [34] - 公司第三季度费用相关收益为2.05亿美元,与上一季度相当 [35] - 公司第三季度费用相关收益率为37%,公司将继续努力提高这一指标 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司保险业务发展势头强劲,预计将从Fortitude交易中获得约240亿美元的新增管理资产 [13] - 公司私人财富管理业务发展良好,已从该渠道累计募集超过450亿美元,今年已募集超过30亿美元 [15] - 公司日本并购、美国房地产和次级市场等策略正在快速增长 [16] - 公司第三季度共募集了63亿美元新资金,但全年募资进度未达预期,预计第四季度将有明显改善 [17][24] - 公司私人股权业务管理资产达1050亿美元,其中包括210亿美元的干火力 [18] - 公司信用业务规模近三年已增长近三倍,管理资产超过1500亿美元,包括全球最大的CLO业务 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度共部署了41亿美元资本,其中三分之一用于解决方案策略,超10亿美元用于房地产、基础设施和自然资源 [25] - 公司第三季度共实现了56亿美元的退出收益,主要来自能源、电力、解决方案和信用策略 [26] - 公司全年已为投资者返还超过150亿美元现金,高于部署资本的水平 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快信用业务的增长,未来几年将大幅扩大该业务规模 [19] - 公司正在加大对私人财富管理渠道的投入,未来几年该渠道的规模将显著扩大 [15] - 公司正在投资保险业务,开发新的投资和分销策略,看好该领域的增长潜力 [13] - 公司正在提高运营效率,已实现约4000万美元的年度费用节省,未来还有进一步提升空间 [20][33][34][35] - 公司在日本并购、美国房地产和次级市场等策略上有良好的发展势头,未来几年有望实现显著增长 [16] - 公司在复杂不确定的市场环境下仍有较好的投资机会,并拥有700亿美元的干火力可灵活部署 [12][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的复杂不确定环境将持续一段时间,交易活动和投资者信心水平可能仍将较低 [10][11] - 公司预计利率将"长期偏高",这可能会抑制经济活动,但也为公司提供投资机会 [11] - 公司对第四季度的募资前景持乐观态度,有望实现全年募资超过去年的水平 [17][41][104] - 公司认为信用环境将从目前的较好水平有所恶化,但这也为公司提供了良好的投资机会 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Davitt 提问** 询问公司第四季度的资金流动情况以及未来大型基金的规模预期 [40][41] **Harvey Schwartz 回答** 公司第四季度募资有望大幅提升,但具体情况受市场环境影响。公司未来几个季度将继续募集房地产、次级市场和日本等策略的新基金 [40][41] 问题2 **Alex Blostein 提问** 询问公司在费用管控方面的具体情况,包括第三季度的情况以及2024年的展望 [43][44] **John Redett 回答** 公司已实现约4000万美元的年度费用节省,这只是开始,未来还有进一步提升空间。公司将继续关注费用管控,但不会影响到业务增长 [44][45] 问题3 **Craig Siegenthaler 提问** 询问公司CLO业务的情况,包括未来违约率趋势和管理费收入的潜在影响 [47][48] **Harvey Schwartz 回答** 公司CLO业务团队管理有20多年历史,对信用环境恶化有充分预期。公司正在为该业务建立专门的资本支持基金,以支持未来发展 [48][49][50]

全球私募股权 - 全球私募股权：由凯雷公司提供咨询的收购、中市场和成长资本、房地产、基础设施和自然资源基金，以及由我们战略合作伙伴NGP能源资本管理公司（“NGP”）提供咨询的某些能源基金，凯雷有权获得分担利润份额（“NGP Carry Funds”）[9] 资产管理 - 费用收益资产管理（Fee-earning AUM）基本上是基于有限合伙人资本承诺的金额，通常适用于原始投资期限尚未到期的承担基金，以及AlpInvest承担基金在承诺费期间的情况[10] - 资产管理（AUM）包括我们管理或提供建议的资产，通常等于承担基金和相关共同投资车辆的总公允价值，以及卡莱尔有权从投资者那里调用的资本[11] 财务表现 - 凯雷集团2023年第三季度基金管理费为502.6百万美元，激励费为21.1百万美元，总收入为716.6百万美元[15] - 凯雷集团2023年第三季度净收入为111.0百万美元，其他综合收益为-25.1百万美元，综合收入为85.9百万美元[16] - 凯雷集团2023年9月30日的股东权益变动表显示，截至该日，公司的普通股为360.7百万股，已支付资本为3337.8百万美元，留存收益为2902.6百万美元[17] 财务状况 - 2023年9月30日，净收入为173.6百万美元，较2022年同期的1,126.1百万美元有所下降[20] - 财报显示，2023年9月30日，现金流量从经营活动中净支出为49.2百万美元，较2022年同期的净支出258.5百万美元有所下降[20] - 公司在2023年9月30日的资产和负债中，合并的VIEs的资产和负债分别为76亿美元和67亿美元[24] 投资估值 - 公司对于私人公司和实物资产的私人投资的公允价值通常是通过参考收入法和市场法来确定的[44] - 公司主要通过可观察的金融资产的公允价值来衡量其合并CLO的财务负债[46] - 公司继续根据相关定价服务或折现现金流分析来衡量其持有的CLO贷款应付款项的公允价值[47] 资产组合 - 公司在2022年12月31日的资产总额为7577.8百万美元，其中包括投资、贷款等各类资产[57] - 公司在2023年9月30日的投资组合中，包括股票、债券、贷款等各类资产，总计7201.7百万美元[60] - 公司在2022年9月30日的投资组合中，包括股票、债券、贷款等各类资产，总计6691.6百万美元[61] 股权投资 - 公司在Fortitude Group Holdings, LLC中持有19.9%的股权，于2018年11月进行了少数股权交易，支付了3.81亿美元的初始购买价格[69] 公司运营 - 公司认为其与附属公司之间的相关方交易风险较小[100]