文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者注重从流动资产投资中获得稳定现金流，股息是现金流重要来源，卡莱尔集团是有吸引力的投资机会 [1][2][8] 分组1：投资与股息相关 - 投资者希望投资组合获高回报，收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流 [1] - 现金流可来自债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配收益，股息在长期回报中占比显著 [2] 分组2：卡莱尔集团情况 - 卡莱尔集团总部位于华盛顿，属金融行业，年初以来股价变化10.1%，目前每股股息0.35美元，股息收益率3.13%，低于金融 - 投资基金行业的4.17%，高于标准普尔500指数的1.6% [3] - 公司当前年化股息1.40美元，较去年增长1.8%，过去5年股息同比增长2次，年均增长7.06%，当前派息率43% [3][4] - 2024财年公司预计盈利将稳健增长，Zacks共识预期为每股3.97美元，同比增长率22.53% [5] 分组3：股息投资建议 - 投资者因多种原因喜欢股息，但并非每家公司都提供季度派息，大型成熟盈利稳定公司通常是最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司较少提供股息，高收益股票在利率上升期间往往表现不佳 [6][7] - 卡莱尔集团不仅是强劲的股息投资标的，目前Zacks评级为3（持有） [8]

文章核心观点 - 2024年第一季度凯雷集团营收和每股收益同比增长，部分指标与华尔街预期有差异，通过关键指标可更准确了解公司财务健康状况 [1][2][3] 财务数据表现 营收与每股收益 - 2024年第一季度营收10.2亿美元，同比增长35.6%，比Zacks共识预期低0.73% [1][2] - 同期每股收益1.01美元，去年同期为0.63美元，比共识预期高9.78% [1][2] 关键指标表现 - 全球私募股权期末总资产管理规模为1592亿美元，低于四位分析师平均预期的1658.1亿美元 [5] - 全球信贷期末总资产管理规模为1863.5亿美元，低于四位分析师平均预期的1950.4亿美元 [6] - 期末总资产管理规模为4254.7亿美元，低于四位分析师平均预期的4395亿美元 [7] - 全球私募股权期末收费资产管理规模为1040.2亿美元，低于四位分析师平均预期的1065.8亿美元 [8] - 已实现本金投资收入为3370万美元，高于五位分析师平均预期的3264万美元，同比增长41.6% [9] - 已实现业绩收入为3.978亿美元，高于五位分析师平均预期的3.0755亿美元，同比增长140.9% [10] - 基金管理费为5.156亿美元，低于五位分析师平均预期的5.3977亿美元，同比增长1.9% [11] - 交易和投资组合咨询费净额及其他为2670万美元，高于五位分析师平均预期的2329万美元，同比增长62.8% [12] - 费用相关业绩收入为2910万美元，低于五位分析师平均预期的3868万美元 [13] - 总部门费用收入为5.714亿美元，低于五位分析师平均预期的6.0652亿美元，同比增长3.6% [14] - 全球信贷基金管理费为1.369亿美元，低于四位分析师平均预期的1.4153亿美元，同比增长11.7% [15] - 全球信贷总费用收入为1.807亿美元，低于四位分析师平均预期的1.8255亿美元，同比增长18.9% [16] 股价表现 - 过去一个月凯雷集团股价回报率为 -3.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -4.1% [17] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [17]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度创下了多项财务纪录,包括创纪录的季度FRE(费用相关收益)266百万美元,同比增长近40%,以及创纪录的FRE利润率47%,同比提高超过33% [8][9][25] - 公司的资产管理规模达到4,250亿美元,同比增长12% [25] - 公司在第一季度完成了麦当劳中国和Neptune Energy的出售,为有限合伙人带来了可观的回报,并为公司股东带来了优异的业绩收益 [26] - 过去一年,公司向有限合伙人返还了220亿美元的资本,突显了投资团队在艰难和充满挑战的资本市场中找到流动性机会的能力 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 解决方案业务在本季度募集了23亿美元资金,过去12个月共募集近140亿美元,主要来自二级市场和联合投资策略 [28] - 全球信贷业务方面,公司的CLO平台是行业最大的之一,本季度定价了7个CLO,包括3个新发行的CLO,同时也看到CTAC和资产支持融资策略的资金流入保持强劲 [29] - 全球私募股权业务的募资环境仍然有些挑战性,但在房地产和日本等领域有一些亮点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和欧洲的CLO业务中,违约率有所上升,但公司的信贷质量仍优于行业平均水平 [64][65][66] - 公司在亚洲和欧洲的旗舰基金将在今年6月和9月分别到期,但公司在这些地区仍有旗舰基金产品 [74][75] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在财富管理领域保持强劲势头,自成立以来已募集近500亿美元的财富管理资产,凭借全球规模和品牌优势在这个快速增长的分销渠道中占据竞争优势 [16][17][18] - 公司正专注于推动全球信贷业务的增长和市场份额,看到资产支持融资业务的持续机会,并已经扩大和加强了这一战略 [19][20] - 公司在全球投资解决方案业务保持强劲势头,这有助于公司在机构渠道和财富渠道的发展,特别是二级市场聚焦的CAPM基金 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境仍然脆弱,但公司继续看到投资环境稳步改善的迹象,银行系统和私人信贷的资本更加充裕,利率和通胀已基本稳定 [12][13] - 公司的交易团队已经开始感受到市场情绪改善的影响,本季度实现了59亿美元的套现收益,这是自2022年第四季度以来最高的数字 [14] - 公司有76亿美元的干火力准备部署,并拥有优质的可变现资产组合,因此很好地准备好利用这些改善的市场条件 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Bedell 提问** 询问了FRE的未来走势,包括费用和收入的具体构成 [38][39][40][41][42][43] **John Redett 回答** - 公司对FRE的未来走势保持乐观,预计未来几个季度FRE利润率将在45%左右,符合2024年40%-50%的目标区间 [39][40][41][42] - 管理费收入有望随着去年第四季度的强劲募资而加速增长 [42][43] 问题2 **Kenneth Worthington 提问** 询问了私募股权和信贷业务的费用收费AUM变化情况,以及未来的发展趋势 [44][45][46][47] **John Redett 回答** - 公司在解决方案、房地产和日本等领域的募资保持强劲势头,预计未来费用收费AUM将加速增长 [45][46][47] - 信贷业务的费用收费AUM小幅下降,主要是正常业务运营中的一些退出 [46] 问题3 **Ben Budish 提问** 询问了公司2024年40亿美元的募资目标的具体构成 [49][50][51][52] **Harvey Schwartz 回答** - 公司在解决方案、财富管理、信贷等领域都看到良好的募资势头,同时私募股权业务也有一些亮点,如房地产和日本 [50][51][52] - 公司预计财富管理渠道的募资将是重点,同时也会在明年上半年推出私募股权财富管理产品 [51][52]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度美国公认会计原则下所得税前收入为1.21亿美元，摊薄后普通股每股净收益为0.18美元[2] - 董事会宣布每股普通股季度股息为0.35美元，将于2024年5月21日支付给5月14日收盘时登记在册的股东[2] - 截至2024年3月31日，管理资产总额为4250亿美元，同比增长12%[2][6] - 2024年第一季度可分配收益税前为4.31亿美元，每股普通股税后为1.01美元；过去12个月为16亿美元，每股普通股为3.62美元[6] - 2024年第一季度与费用相关的收益为2.66亿美元，过去12个月为9.32亿美元[6] - 2024年第一季度已实现净业绩收入为1.42亿美元，过去12个月为6.04亿美元[6] - 截至2024年3月31日，应计净业绩收入为22亿美元[6] - 2024年第一季度募资额为53亿美元，过去12个月为356亿美元[6] - 2024年第一季度已投资本（附带权益基金）为50亿美元，过去12个月为210亿美元[6] - 2024年第一季度已实现收益（附带权益基金）为59亿美元，过去12个月为221亿美元[6] - 2024年第一季度可分配收益为4.31亿美元，过去12个月为16亿美元[8] - 2024年第一季度实现净业绩收入为1.42亿美元，过去12个月为6.04亿美元[8] - 2024年第一季度实现本金投资收入为3400万美元，过去12个月为9900万美元[8] - 2024年第一季度费用相关收益为2.66亿美元，较2023年第一季度的1.93亿美元增长38%，过去12个月为9.32亿美元[9] - 2024年第一季度费用相关收益利润率为47%，高于2023年第一季度的35%，过去12个月为40%[9] - 第一季度投资组合中附带基金增值2%，过去12个月增值7%[10] - 全球投资解决方案基金在本季度增值5%[10] - 截至2024年第一季度，净应计业绩收入为22亿美元，较上一季度下降9%[11] - 2024年3月31日管理的总资产为4250亿美元，与上一季度持平，较一年前增长12%[12] - 可用资本为730亿美元[12] - 业绩费合格资产管理规模（AUM）为2170亿美元，环比持平，同比增长4%，入息比率为68%，低于一年前的84%[13] - 收费资产管理规模在2024年3月31日为3040亿美元，环比下降1%，同比增长12%[14] - 2024年第一季度募资额为53亿美元，过去12个月募资额为356亿美元，较上一周期增长29%[15] - 2024年第一季度投资资本为50亿美元，过去12个月为210亿美元，较上一周期下降24%[15] - 2024年第一季度实现收益为59亿美元，过去12个月为221亿美元，较上一周期下降31%[15] - 2024年第一季度基金管理费为5.156亿美元，过去12个月为20.738亿美元[21] - 2024年第一季度交易和投资组合咨询费净额及其他为2670万美元，过去12个月为9070万美元[21] - 2024年第一季度费用相关业绩收入为2910万美元，过去12个月为1.613亿美元[21] - 2024年第一季度总细分费用收入为5.714亿美元，过去12个月为23.258亿美元[21] - 截至2024年3月31日，公司股东可归属资产负债表资产总计42亿美元[22] - 截至2024年3月31日，资产负债表现金总计13亿美元，10亿美元循环信贷额度未提取[22] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和公司国债投资为12.765亿美元[22] - 截至2024年3月31日，净应计业绩收入为21.689亿美元[22] - 截至2024年3月31日，公司股东可归属投资为26.404亿美元[22] - 截至2024年3月31日，债务义务为18.548亿美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月内，公司回购并注销股票时约0.5百万股用于股权奖励净股份结算被扣除[29] - 2024年2月，公司股票回购总成本达11.4亿美元，截至2024年3月31日，总回购授权剩余容量为12亿美元[29] - 2024年第一季度有效预估税率为15.4%，符合股息分配条件[29] - 2023年第一季度至2024年第一季度可分配收益分别为2.716亿、3.888亿、3.674亿、4.027亿和4.313亿美元[29] - 2023年第一季度至2024年第一季度预估当期公司、外国、州和地方税分别为4220万、6890万、5210万、9220万和6630万美元[29] - 2023年第四季度，净实现业绩和费用相关业绩调整涉及11.287亿美元未实现业绩分配[30] - 2023年第二季度公司记录投资损失1.1877亿美元，2024年第一季度剩余资本被清算[30] - 公司间接所有权进一步降至10.5%，并记录额外投资损失4180.7万美元[30] - 2023年第一季度总营收8590亿美元，其中可报告业务部门754.2亿美元，合并基金121.9亿美元，调整项 - 17.1亿美元[31] - 2022年全年总营收4438.7亿美元，其中可报告业务部门4401.4亿美元，合并基金311.0亿美元，调整项 - 273.7亿美元[31] - 2023年第一季度总费用703.0亿美元，其中可报告业务部门482.6亿美元，合并基金97.2亿美元，调整项123.2亿美元[31] - 2022年全年总费用2824.7亿美元，可报告业务部门费用未提及，合并基金费用未提及，调整项 - 77.0亿美元[31] - 2023年第一季度可分配收益31.2亿美元，其中可报告业务部门 - 31.3亿美元，合并基金18.4亿美元，调整项3.6亿美元[31] - 2022年全年可分配收益1572.5亿美元，其中可报告业务部门1909.0亿美元，合并基金14.2亿美元，调整项 - 350.7亿美元[31] - 2023年第一季度业绩收入165.1亿美元，其中可报告业务部门160.8亿美元，调整项4.3亿美元[32] - 2022年全年业绩收入1980.7亿美元，其中可报告业务部门1327.5亿美元，调整项653.2亿美元[32] - 2023年第一季度业绩收入相关薪酬费用95.6亿美元，其中可报告业务部门105.7亿美元，调整项 - 10.1亿美元[32] - 2022年全年业绩收入相关薪酬费用982.2亿美元，其中可报告业务部门719.9亿美元，调整项262.3亿美元[32] - 2024年第一季度基金管理费收入为5.236亿美元，2023财年为20.432亿美元[35] - 截至2024年3月31日，合并运营实体现金及现金等价物为12.765亿美元，合并基金为4.26亿美元[36] - 截至2024年3月31日，包括55.676亿美元业绩分配的投资为96.847亿美元[36] - 截至2024年3月31日，合并运营实体债务义务为22.59亿美元，合并基金应付贷款为68.4亿美元[36] - 2024年第一季度总薪酬和福利为2.574亿美元，2023财年为23.765亿美元[35] - 2024年第一季度一般、行政和其他费用为1.477亿美元，2023财年为6.521亿美元[35] - 2024年第一季度利息为3080万美元，2023财年为1.11亿美元[35] - 2024年第一季度净收入（亏损）为1.157亿美元（亏损1.57亿美元）[35] - 特定时间段内投资相关支出为1.4亿美元，另有0.35亿美元相关事项[37] - 特定项目相关金额为1.3亿美元，另有0.325亿美元相关情况[37] - 某基金相关金额为60亿美元[37] - 相关资产涉及60亿美元[38] - 公司预计约64亿美元用于投资和战略举措[40] - 公司相关项目涉及28亿美元的资金安排[40] - 公司另有11亿美元的资金相关情况[40] - 公司预计2200万美元的相关支出[40] 各条业务线数据关键指标变化 - 全球私募股权业务截至2024年3月31日总AUM为1590亿美元，环比下降1%，同比下降3%[17] - 全球信贷业务截至2024年3月31日总AUM为1860亿美元，环比下降1%，同比增长24%[18] - 全球投资解决方案业务截至2024年3月31日总AUM为800亿美元，环比增长4%，同比增长20%[19] - 全球投资解决方案业务截至2024年第一季度净应计业绩收入达到5.29亿美元，较2023年第一季度增长25%[19] 基金投资比例及收益情况 - 截至2024年3月31日，总投资为2400万美元，占比25.36%[24] - 2015年基金费用初始投入为833.7万美元，占比20.15%[24] - 2022年承诺资本为3180万欧元，累计投入资本为1023.3万欧元[24] - 截至2024年3月31日，实际投资3053.7万美元，占比71%[25] - 2014年基金初始投入5325万美元，占比25.8%[25] - 2022年承诺资本为3721.1万美元，累计投入资本为692.2万美元[25] - CIEP II（2019年4月/2025年4月）投资2286万美元，对比1008万美元，占比44%[25] - 2013年7月/2018年6月CAP IV投资3880万美元，对比4146万美元，占比107%[24] - 2017年3月/2022年2月总投资4304万美元，对比3053.7万美元，占比71%[25] - 2021年5月/2022年10月CAPG VPI投资1310.4万美元，对比1935.4万美元，占比149.2%[24] - 截至2024年3月31日，CCOF III承诺资本22.73亿美元，累计投资资本10.4亿美元，投资比例46%，实现价值5100万美元，剩余公允价值10.91亿美元，MOIC为1.1倍[26] - 截至2024年3月31日，CCOF II承诺资本44.3亿美元，累计投资资本52.63亿美元，投资比例119%，实现价值15.81亿美元，剩余公允价值50.06亿美元，MOIC为1.3倍，总IRR为15%，净IRR为11%，净应计收益为7500万美元[26] - 截至2024年3月31日，CCOF I承诺资本23.73亿美元，累计投资资本34.95亿美元，投资比例147%，实现价值30.26亿美元，剩余公允价值17.85亿美元，MOIC为1.4倍，总IRR为17%，净IRR为12%，净应计收益为2900万美元[26] - 截至2024年3月31日，CSP IV承诺资本25亿美元，累计投资资本25亿美元，投资比例100%，实现价值9.7亿美元，剩余公允价值22.96亿美元，MOIC为1.3倍，总IRR为10%，净IRR为5%[26] - 截至2024年3月31日，CSP III承诺资本7.03亿美元，累计投资资本7.03亿美元，投资比例100%，实现价值9.32亿美元，剩余公允价值2900万美元，MOIC为1.4倍，总IRR为18%，净IRR为8%[26] - 截至2024年3月31日，CEMOF II承诺资本16.92亿美元，累计投资资本17.13亿美元，投资比例101%，实现价值18.47亿美元，剩余公允价值3.32亿美元，MOIC为1.3倍，总IRR为7%，净IRR为3%[26] - 截至2024年3月31日，SASOF III承诺资本8.33亿美元，累计投资资本9.91亿美元，投资比例119%，实现价值11.97亿美元，剩余公允价值6000万美元，MOIC为1.3倍，总IRR为18%，净IRR为10%，净应计收益为500万美元[26] - 截至2024年3月31日，所有其他活跃基金及工具承诺资本100.94亿美元，实现价值24.03亿美元，剩余公允价值86.05亿美元，MOIC为1.1倍，总IRR为3%，净IRR为2%，净应计收益为3400万美元[26] - 完全实现的基金及工具价值66.25亿美元，实现价值800万美元[26] - 全球信贷基金业绩数据统计截至2024年3月31日[26] 公司业务相关概念及策略 - 特定指标与可分配收益最直接可比，管理层曾用其衡量业务表现[37] - 综合调整后收益等于收入（亏损）减去拨备、股息，再除以总收入[37] - 净绩效收入等于绩效收入减去相关薪酬支出[37] - “非GAAP财务指标”相关内容涉及特定衡量和信息披露[37] - 特定指标提供32%的相关数据用于衡量和报告[37] - 与特定权益相关的事项涉及100 - K相关内容[37] - 公司核心资产包括受托管理资产、核心加房地产基金等[38] - 一季度AUM实现72%的增长[38] - 公司关注资产的管理和投资策略[38] - 公司注重市场趋势和投资机会评估[38] - 公司致力于为投资和企业决策提供策略建议[38] - 公司会编写和展示深度研究报告[38] -

文章核心观点 华尔街分析师预测凯雷集团即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长 关注盈利预测修订对投资者行为和股价的影响 并给出公司部分关键指标的平均预测 [1][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益 0.92 美元 同比增长 46% [1] - 过去 30 天该季度共识每股收益预期下调 1.9% [2] 营收预测 - 预计营收 10.3 亿美元 同比增长 36.6% [1] 部分关键指标平均预测 细分营收 - “细分营收 - 已实现本金投资收益（损失）”预计达 3264 万美元 同比增长 37.1% [6] - “细分营收 - 已实现业绩收入”预计达 3.0755 亿美元 同比增长 86.3% [7] - “细分营收 - 基金管理费”预计达 5.3977 亿美元 同比增长 6.6% [8] - “细分营收 - 交易和投资组合咨询费净额及其他”预计达 2329 万美元 同比增长 42% [9] - “细分营收 - 总细分费用收入”预计达 6.0652 亿美元 同比增长 10% [10] 全球信贷营收 - “营收 - 全球信贷 - 基金管理费”预计达 1.4153 亿美元 同比增长 15.4% [11] - “营收 - 全球信贷 - 总费用收入”预计达 1.8255 亿美元 同比增长 20.1% [12] 全球投资解决方案营收 - “营收 - 全球投资解决方案 - 基金管理费”预计达 7167 万美元 同比增长 26.4% [13] - “营收 - 全球投资解决方案 - 总费用收入”预计达 7199 万美元 同比增长 25.2% [14] 资产管理规模 - “全球私募股权 - 期末资产管理规模滚动总计”预计达 1658.1 亿美元 去年同期为 1644.3 亿美元 [15] - “期末资产管理规模滚动总计”预计达 4395 亿美元 去年同期为 3812.5 亿美元 [16] - “全球投资解决方案 - 期末资产管理规模滚动总计”预计达 786.5 亿美元 去年同期为 667.8 亿美元 [16] 股价表现 - 凯雷集团股价过去一个月变动 -0.2% 同期 Zacks 标准普尔 500 综合指数变动 -2.5% [17] - 凯雷集团 Zacks 评级为 3（持有） 预计近期表现与整体市场一致 [17]

纳斯达克综合指数 - 纳斯达克综合指数在过去15个月中经历了强劲的牛市[1] - 人工智能技术的快速普及推动了科技股的持续上涨，尤其是生成式人工智能[2] - 纳斯达克综合指数虽然以科技股为主，但也包含了来自非科技领域的多样化股票[3]

Carlyle Group (CG)盈利前景 - Carlyle Group (CG)最近被升级为Zacks Rank 2 (Buy)，这是因为其盈利预期呈上升趋势[1] - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利前景的变化，通过跟踪当前和未来年度的EPS估计共识来确定[2] - Carlyle的Zacks评级升级实际上是对其盈利前景的积极评价，可能对其股价产生有利影响[4] - Carlyle的盈利预期正在稳步提高，过去三个月，公司的Zacks共识估计增长了2.9%[10] - Carlyle被升级为Zacks Rank 2，位于Zacks覆盖股票的前20%，意味着股价可能在短期内上涨[13]

文章核心观点 OHA担任行政代理和牵头安排行，为Acentra Health的再融资提供单一贷款融资支持，OHA是新融资的最大持有者，自2021年起OHA多次为Acentra及其前身提供融资支持，各方期待继续合作推动公司发展 [1][2][3] 分组1：OHA相关情况 - OHA是领先的全球信贷专注型另类资产管理公司，有超30年投资经验，截至2023年12月31日管理约630亿美元资本，强调与各方建立长期合作关系 [3] - OHA在全球六个办事处有超400名专业人员，以协作方式为投资者提供单一平台满足信贷需求，是T. Rowe Price Group, Inc.的私募市场平台 [4] 分组2：Acentra Health相关情况 - Acentra Health是Carlyle的投资组合公司，为政府医疗保健机构提供技术产品和服务，包括索赔处理、注册和数据分析等 [1] - Acentra Health于2023年由CNSI和Kepro合并而成，结合多方面优势为公共部门合作伙伴和重点人群改善医疗体验，加速实现更好成果 [5] 分组3：Carlyle相关情况 - Carlyle是全球投资公司，通过全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案三个业务部门开展业务，截至2023年12月31日管理资产4260亿美元 [6] - Carlyle在四大洲28个办事处拥有超2200名员工，旨在为投资者、投资组合公司和社区创造价值 [6] 分组4：过往合作情况 - 2021年12月OHA首次为Acentra前身公司CNSI提供融资，支持Carlyle从Alvarez & Marsal Capital Partners收购CNSI [2] - 2022年12月OHA再次与Carlyle合作，牵头为CNSI收购Kepro进行债务融资，形成Acentra Health [2] - 2023年OHA支持Acentra收购提供职场心理健康和福利计划的Espyr [2]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者注重从流动资产投资中获得稳定现金流，股息是现金流重要来源，卡莱尔集团是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 股息相关 - 股息是公司向股东分配的收益，投资者常通过股息收益率衡量，学术研究表明股息在长期回报中占比显著 [2] 卡莱尔集团情况 股价与股息 - 卡莱尔集团今年股价变化为12.53%，目前每股股息0.35美元，股息收益率3.06%，低于金融 - 投资基金行业的4.08%，高于标准普尔500指数的1.6% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息1.40美元，较去年增长1.8%，过去5年股息同比增长2次，年均增长7.06% [3][4] 派息率 - 公司当前派息率为43%，即过去12个月每股收益的43%用于支付股息 [4] 盈利增长 - 2024年Zacks共识预期每股收益3.93美元，同比增长率21.30% [5] 投资建议 - 股息能提高股票投资利润、降低投资组合风险和提供税收优势，但并非所有公司都提供季度派息，高增长公司或科技初创公司很少派息，大型成熟公司通常是最佳股息选择，卡莱尔集团不仅是强劲的股息投资标的，目前Zacks评级为3（持有） [6][7]

资产管理公司 - 全球股市上涨和债券市场稳定是资产管理公司的有利因素[1] 卡莱尔集团业务 - 卡莱尔集团是全球最大的另类资产管理公司，业务涵盖全球私募股权、全球信贷和全球投资解决方案[3] CG业绩报告 - CG在2023年第四季度报告中取得了强劲的业绩，非GAAP每股收益超过了预期，收入同比增长29%[4] - CG正在回购股票，但存在高股份基础薪酬，费用相关收入有望改善[5] CG盈利预测 - 卡莱尔集团的盈利预测显示，非GAAP盈利预计将在2025年前快速增长，预计营收增长将强劲，股息也有望快速增长[7] - 根据BofA的分析，如果假设CG的标准化非GAAP每股收益为$4.20，并应用股票的5年平均盈利倍数12.8，那么股价应该接近$54，目前股价略显低估[8] CG估值和股价趋势 - CG相对于同行而言具有较低的估值等级，但由于销售比率较低，预计未来收入将大幅增长，EPS今年和明年有望实现稳健增长[9] - CG股价上涨趋势乐观，但RSI动量趋势下降是一个问题[13] - 卡莱尔集团应该会在未来资本市场活动改善的前景下表现良好，技术图表总体上是有利的，尽管存在一些动量风险[14]