业务合并交易 - Securitize与Cantor Equity Partners II (CEPT) 达成最终业务合并协议，公司估值为12.5亿美元股权价值 [4] - 交易完成后，合并公司将更名为Securitize Corp，并预计在纳斯达克以股票代码"SECZ"进行交易 [4] - 公司将于2025年11月21日举办投资者网络直播，管理层将讨论交易的战略理由和增长愿景 [1][3] 公司业务与市场地位 - Securitize是全球领先的现实世界资产代币化平台，管理资产规模超过40亿美元（截至2025年10月） [5] - 公司与顶级资产管理公司合作，包括Apollo、黑石、Hamilton Lane、KKR、VanEck等，提供代币化基金和股权产品 [5] - 公司是SEC注册的经纪交易商、数字过户代理机构、基金管理员以及受SEC监管的另类交易系统运营商 [5] - Securitize被认定为2025年福布斯金融科技50强公司 [5] 交易参与方背景 - CEPT是由Cantor Fitzgerald关联公司赞助的特殊目的收购公司，旨在与一个或多个企业进行业务合并 [6] - Cantor Fitzgerald是一家领先的全球金融服务和房地产服务控股公司，拥有超过14,000名员工，运营历史超过79年 [7]

IPO及私募配售募集资金 - 公司于2025年5月5日完成首次公开募股，发行2400万股A类普通股，每股价格10.00美元，募集资金总额为2.4亿美元[133] - 同时进行的私募配售向发起人发行58万股A类普通股，每股价格10.00美元，募集资金总额为580万美元[134] - 来自首次公开募股和私募配售的净收益共计2.4亿美元（每股10.00美元）被存入信托账户[135] 现金及营运资本状况 - 截至2025年9月30日，公司营运账户中的现金为2.5万美元，而截至2024年12月31日则为0美元[144] - 截至2025年9月30日，公司营运资本约为2.5万美元，而截至2024年12月31日则为约17.4万美元的营运资本赤字[144] - 截至2025年9月30日，信托账户资金产生的约413万美元收益可用于纳税，而截至2024年12月31日则为0美元[144] 季度及九个月净收入 - 2025年第三季度，公司净收入约为240.7万美元，其中包括信托账户投资利息收入约256.2万美元[148] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司净收入约为377.4万美元，其中包括信托账户利息收入约409.3万美元[150] 季度及九个月费用 - 2025年第三季度，公司发生约12.5万美元的一般行政费用和支付给发起人的3万美元行政费用[148] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司发生约26.9万美元的一般行政费用和支付给发起人的约5万美元行政费用[150] 业务合并相关费用与承诺 - 公司将在业务合并完成时向Cantor Fitzgerald &Co.支付现金费用840万美元，相当于首次公开募股总收益的3.5%[153] - 保荐人已同意根据本票提供最多360万美元的贷款，用于与业务合并完成等赎回事件相关的费用[154] - 为资助交易成本，保荐人承诺提供最多175万美元的保荐人贷款，其中包含每月10,000美元支付给保荐人的办公空间及行政支持服务费用[155] 贷款及潜在赎回股份 - 截至2025年9月30日，公司根据保荐人贷款有约78,000美元未偿还，而截至2024年12月31日未偿还金额为0[156] - 截至2025年9月30日，公司在营运资金贷款或保荐人票据项下均无借款[156] - 截至2025年9月30日，有24,000,000股A类普通股可能被赎回，而截至2024年12月31日该数字为0[159]

业务合并交易概述 - Securitize与特殊目的收购公司Cantor Equity Partners II达成最终业务合并协议，公司将通过此交易成为上市公司[1] - 交易对Securitize的预先融资股权估值为12.5亿美元[2] - 合并后公司预计将获得约4.69亿美元的总收益，用于加强资产负债表并加速增长[12] - 交易预计于2026年上半年完成，已获双方董事会一致批准[12] 公司定位与市场机会 - 公司定位独特，可参与高达19万亿美元的现实世界资产代币化总目标市场[1] - 作为首家专注于公共证券的代币化基础设施公司，拥有行业领先的端到端平台[7] - 公司已通过合作伙伴关系代币化超过40亿美元的资产，包括与Apollo、BlackRock、KKR等顶级资产管理公司的合作[10] 投资者与融资结构 - 现有股权持有人将100%将其权益转入合并后公司，包括ARK Invest、BlackRock、Morgan Stanley Investment Management等知名机构[2][7] - 获得2.25亿美元全额承诺的普通股PIPE融资，由新老蓝筹机构投资者领投[7][17] - 无现有股东在交易中出售股份或获得现金对价，所有现有股东在交易完成后有锁定期[12] 技术平台与行业地位 - 公司运营一个完全受监管的端到端平台，涵盖代币化证券的发行、交易和服务[9] - 作为唯一垂直整合的代币化提供商，拥有SEC注册的转让代理、经纪商、另类交易系统等多项资质[8][9] - 平台支持15个主要区块链，并与领先的DeFi协议、稳定币基础设施和数字托管方连接，以启用二级市场流动性[8] 创新举措与行业影响 - 公司计划将其自身股权代币化，这是行业首创，旨在展示上市公司流程和交易如何上链运行[3] - 曾主导多个行业首创项目，包括KKR医疗保健战略增长基金II的首次代币化，以及BlackRock的BUIDL基金（全球最大的代币化现实世界资产）[10] - 在股权代币化方面是先锋，包括首家将其普通股代币化的美国注册公司Exodus，以及为上市公司代币化股票的新框架FG Nexus[11] 顾问团队与公司背景 - Citigroup Global Markets Inc 担任Securitize的金融和资本市场顾问，Cantor Fitzgerald & Co 担任CEPT的顾问[14] - Davis Polk & Wardwell LLP、Hughes Hubbard & Reed LLP等多家顶级律所分别为交易各方提供法律咨询[15] - Securitize成立于2017年11月，管理超过40亿美元资产，被福布斯评为2025年Top 50 Fintech公司之一[7][16]

首次公开募股与私募配售 - 公司完成首次公开募股，发行2400万股A类普通股，每股价格10.00美元，募集资金总额2.4亿美元[125] - 同时完成私募配售，向发起人发行58万股A类普通股，每股价格10.00美元，募集资金总额580万美元[126] - 首次公开募股和私募配售的净收益共计2.4亿美元（每股10.00美元）被存入信托账户[127] - 公司须在2027年5月5日前（即首次公开募股完成后24个月内）完成业务合并[128] 营运资金与现金状况 - 截至2025年6月30日，公司营运资金约为14.4万美元，而截至2024年12月31日，营运资金赤字约为17.4万美元[131] - 截至2025年6月30日，信托账户资金产生的约148.8万美元收益可用于纳税[131] - 截至2025年6月30日，公司现金为2.5万美元，而截至2024年12月31日为0美元[131] 收入表现 - 2025年第二季度，公司净收入约为139.4万美元，其中信托账户投资利息收入约为153.1万美元[135] - 2025年上半年，公司净收入约为136.7万美元，其中信托账户利息收入约为153.1万美元[137] 成本与费用 - 2025年第二季度，公司发生约11.8万美元的一般行政费用和约1.9万美元支付给发起人的行政费用[135] 股权结构变化 - 截至2025年6月30日，有2400万股A类普通股被归类为临时权益，而2024年12月31日该数字为0[147] - A类可赎回普通股后续赎回价值的变动会立即确认，并在每个报告期末调整其账面价值[147] - 可赎回A类普通股账面价值的变动导致额外实收资本和累计赤字发生变动[148] - 与可赎回A类普通股相关的增值被排除在每股收益计算之外，因其赎回价值接近公允价值[149] 会计政策与每股收益计算 - 关键会计政策涉及高度不确定性的估计和假设，若实际经验与假设不同，财务报表可能受到重大影响[145] - 财务报表的编制基于管理层的历史经验和合理假设，并持续进行评估[145] - 每股净收入（亏损）的计算采用两级法，并按比例分配给不同类型的股份[149] 监管合规与报告状态 - 公司选择不退出JOBS法案规定的延长过渡期，采用新会计准则的时间点可能与上市公司不同[146] - 公司作为规模较小的报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[152] 表外安排与承诺 - 公司没有表外安排以及任何承诺或合同义务[151]

首次公开募股及资金安排 - 公司于2025年5月5日完成首次公开募股，发行2400万股A类普通股，每股发行价10美元，募集资金2.4亿美元[104] - 首次公开募股同时，公司向发起人私募出售58万股A类普通股，每股价格10美元，募集资金580万美元[105] - 首次公开募股和私募完成后，2.4亿美元被存入信托账户，公司需在2027年5月5日前完成业务合并，否则将赎回公众股份[106][107] 财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司营运资金赤字分别约为25.7万美元和17.4万美元[110] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司根据首次公开募股前票据分别有13.4万美元和8万美元未偿还，该票据已在首次公开募股完成时全额偿还[111] - 2025年第一季度，公司净亏损约2.7万美元，主要为一般及行政费用；2024年第一季度，公司无净收入或净亏损[113][114] 业务相关费用及贷款承诺 - 公司与CF&Co.签订业务合并营销协议，业务合并完成后将支付840万美元现金费用，占首次公开募股总收益的3.5%[116] - 发起人为业务合并相关交易成本承诺提供最高175万美元的贷款，截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未使用该贷款[111][118][119] - 发起人为业务合并、延期或清算等赎回事件承诺提供最高360万美元的贷款，截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司未使用该贷款[117][119] 公司政策选择 - 公司选择不放弃新兴成长公司的延期过渡期，可在私人公司采用新的或修订的标准时采用[121] 其他重要内容 - 截至2025年3月31日，公司没有任何表外安排、承诺或合同义务[124] - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[125]