财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入3.318亿美元，同比增长50%，环比增长1% [40] - 调整后EBITDA为2430万美元，超出指引上限，调整后EBITDA利润率为7.3% [13] - 毛利润为7260万美元，毛利率为21.9%，环比上升20个基点，同比下降150个基点 [48] - 总销售、一般和行政费用（SG&A）为5030万美元，同比增长19%，环比增长9% [50] - 第三季度预计收入在3.1亿 - 3.2亿美元之间，同比增长60% - 65%，环比下降4% - 7% [32][55] - 第三季度预计毛利率在21.8% - 22.3%之间，调整后EBITDA预计在1800万 - 2000万美元之间，EBITDA利润率为5.8% - 6.3% [57][58] - 调整后每股收益预计在0.30 - 0.35美元之间 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合业务 - 收入3.162亿美元，占合并收入的95%，同比增长58%，环比增长1% [41] - 计费小时数有机环比增长近9%，大部分有机增长来自最大业务旅行者业务 [18] - 旅行护士业务计费费率环比下降15%，但旅行任务专业人员数量增加，计费小时数增长13% [19] - 旅行联合业务环比强劲增长超25%，几乎完全由于计费小时数增加，计费费率基本持平 [21] - 本地业务下降约4%，完全由于计费费率下降，因COVID相关订单减少 [22] - 教育业务同比增长132%，完全归因于业务从去年COVID相关学校关闭中恢复的业务量 [46] 医师人员配置业务 - 收入环比下降4%，同比下降7%，填充天数略有增加 [47] - 预计第三季度将实现两位数的环比收入增长 [48] 管理服务提供商（MSP）业务 - 本季度管理下的支出下降约1%，主要因计费费率持续下降，但部分被更高的需求抵消 [26] - MSP的捕获率约为74%，较第一季度略有下降，但远高于历史水平 [26] - MSP的人员配置收入同比增长79%，占合并收入近50% [27] 收购的劳动力解决方案集团（WSG）业务 - 第二季度仅确认500万美元收入，按预估基础计算，业务较上年几乎翻番，且在今年剩余时间和2022年有强劲增长轨迹 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 需求方面，急诊和外科专科订单持续增长，旅行护士订单较季度初增长近50%，重症监护和呼吸治疗师订单以及COVID相关职位订单下降，但因新COVID变种导致住院人数增加，某些市场需求开始上升 [15][16] - 计费费率自第一季度达到峰值后持续下降，预计2020年下半年将继续下降，但由于临床医生持续短缺，计费费率可能在可预见的未来高于疫情前水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购劳动力解决方案集团，进入家庭护理市场，符合跟随患者并在整个护理连续体中提供优质临床医生的战略，以帮助客户改善人口健康并为弱势群体提供护理 [10][11] - 继续推进数字转型，对申请人跟踪系统、移动应用程序等进行改进，并计划在2022年上半年将申请人跟踪系统推广到本地业务，以实现持续收入增长和提高盈利能力 [28] - 与客户合作，提供全面解决方案，管理临时劳动力支出，近期客户对招聘流程外包服务兴趣增加 [30] - 公司是唯一提供护理、联合和医师劳动力解决方案的主要公司，通过OneSource Total Talent Solution跟踪患者护理地点，提供全方位服务 [93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境强劲，尽管填充率从COVID峰值下降，但公司仍能扩大各业务的医疗专业人员分配数量，实现收入和盈利能力超预期 [12] - 预计需求将保持在高位，特别是由于劳动力持续短缺，但COVID费率可能继续下降，劳动力市场紧张可能对费率下降形成一定阻力 [29] - 公司对实现到2022年第四季度达到8%调整后EBITDA利润率的目标充满信心，得益于数字转型、收购高毛利率业务、提高员工生产力和提供捆绑服务等因素 [37][96] 其他重要信息 - 公司完成多年来的首次收购，并获得1亿美元次级融资，为未来投资提供资金 [39] - 第二季度确认90万美元重组成本、190万美元非现金减值费用和90万美元收购相关成本，利息费用约为120万美元，较上一季度和去年同期增加50万美元 [51][52] - 季度末现金为1810万美元，未偿还债务为1.16亿美元（不包括信用证），经营活动产生现金1550万美元，销售未收款天数为56天，与第一季度持平，较年初减少两天，资本支出为180万美元 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：对未来费率的预期，是出于保守还是本季度至今看到的情况？ - 市场变化迅速，需求波动大，目前在佛罗里达、得克萨斯等地区看到计费费率再次开始飙升，整体计费费率预计将高于疫情前水平，未来几个月可能因Delta变种出现波动 [60][61] 问题：在招聘护士方面是否看到逆转情况？ - 公司在过去2.5年的数字转型中表现出色，成为吸引人才的首选公司，首次旅行者数量今年显著增加，这一趋势在第二季度持续，续约率在疫情期间保持稳定，营销团队也为公司带来更多潜在客户 [62][63] 问题：9月补充福利和失业救济到期是否会影响服务供应和需求，哪些服务线风险最大？ - 联邦政府补贴对CNA和相关专业领域的影响令人担忧，若劳动力供应回归市场将是积极因素，客户对临时人员配置的需求不会消失，公司可提供综合解决方案帮助客户确定最佳临时人员配置水平，未来几个季度因COVID变种仍将有高需求 [65][69] 问题：指导假设下半年COVID情况如何，若COVID再次激增，是否会带来超出指导的收益，有无缓解因素？ - 公司根据现有数据进行预测，认为指导范围合理，预计第三季度计费费率将环比下降，7月开始趋于稳定，COVID相关任务可能在季度后期提高计费费率和收入，但具体结果取决于订单填充情况 [70][73] 问题：本地业务收入下降4%主要是由于定价吗，其业务量情况如何，为何本地业务未像其他服务那样看到强劲的广泛需求，以及合并对其有无影响？ - 本地市场需求大，但劳动力供应更紧张，且该部门第一季度为检测设施提供疫苗接种和筛查服务的业务已大幅减少，这两个因素以及填充率下降导致业务相对平稳，从同比来看，本地业务量增长了两位数 [75][77] 问题：在Delta热点地区，计费费率是否与之前COVID热点地区相同，还是更趋于正常化？ - 在特定地区看到计费费率飙升，接近第一季度水平，高于第二季度中位数，除佛罗里达、得克萨斯和东南部外，中部地区、加利福尼亚也开始出现这种情况，目前仍面临流感季节、冬季和假期等因素，医院对人员配置需求大，公司正在监测感染率和住院率变化 [79][82] 问题：非COVID职位需求增长的驱动因素是什么，非COVID计费费率是否以高于传统通胀率的速度增长？ - 非COVID计费费率一直在稳步下降，虽高于疫情前水平，但无明显飙升，供应问题主要源于疫情导致的疲劳、人员流动和倦怠，同时存在大量被压抑的需求，如儿童医院面临多种需求压力 [85][87] 问题：实现8% EBITDA利润率的关键变量有哪些？ - 公司有信心在明年年底前实现8%的目标，得益于每年1200万 - 1500万美元的资本支出用于数字转型，员工使用的工具得到大幅升级，有经验的招聘人员业务量显著提高，同时注重候选人体验，加速招聘流程，提高运营效率，此外，收购的劳动力解决方案集团毛利率较高，公司提供一站式服务，能够捆绑服务并提供多种业务组合，有助于提高利润率 [89][96] 问题：从客户那里听到关于护士提前退休的情况如何？ - 一个重要趋势是更多人将临时人员配置作为职业选择，首次旅行者数量增加，这得益于灵活的工作地点和有吸引力的薪酬福利，公司通过疫情和Delta变种期间的表现，为医疗系统提供了强大的价值主张，成为人才吸引和获取的领先公司，能够满足客户的各种人员配置需求，虽然临床医生存在倦怠和疲劳问题，导致医院核心员工短缺，但这也增加了对公司服务的需求，同时首次旅行者的增加为医院提供了灵活的劳动力供应 [100][105] 问题：WSG收购业务未来的收入贡献框架如何？ - 以第二季度3周左右确认的500万美元收入推算，季度收入约为2000万美元，可作为第三季度指导的起点，该业务增长迅速，即使在疫情期间也实现了两位数增长，未来发展态势良好 [107][109] 问题：教育人员配置业务中，客户采用全课堂、虚拟或混合模式的情况如何？ - 教育业务超出预期，是公司毛利率最高的人员配置业务，学校系统获得了前所未有的资金支持，公司提供的服务可通过面对面或虚拟方式交付，新学年开始，面对面学习需求增加，但虚拟服务仍有需求，由于教师辞职和Delta变种的影响，学校可能会改变运营模式，公司将密切关注并与学校保持联系 [110][112] 问题：招聘新的创收人员（如招聘人员和账户管理人员）时，是否面临劳动力供应限制？ - 招聘员工是一项挑战，但公司今年已招聘数百名新员工，离职率从未如此之低，许多创收人员和中高级管理人员来自同行，公司以其强大的核心价值观、道德立场和对技术的投资，成为员工向往的公司，雇主品牌在市场上得到显著提升 [113][115]

业务收入占比 - 2021年第二季度，护士和联合人员配置业务占公司总收入约95%，医师人员配置业务占比约5%[124][125] 服务收入变化 - 截至2021年6月30日的季度，服务收入同比增长53%至3.318亿美元，主要因护士和联合人员配置业务表现强劲[126] - 2021年上半年服务收入增至6.611亿美元，同比增长54.9%，主要因护士和联合人员配置业务表现强劲[150][151] 净收入变化 - 2021年第二季度，归属于普通股股东的净收入为1150万美元，而去年同期净亏损1420万美元[126] 资产收购 - 2021年6月8日，公司与Workforce Solutions Group, Inc.达成资产购买协议，收购价包括2500万美元现金和500万美元普通股，卖方还有可能获得最高1500万美元的额外现金收益[128] 现金流与贷款情况 - 截至2021年6月30日的三个月，经营活动产生的现金流为1550万美元，定期贷款净借款1亿美元，高级担保资产信贷额度净还款8000万美元[129] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1810万美元，定期贷款未偿还本金余额为1亿美元，资产信贷额度可用额度为1.155亿美元[129] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1810万美元，定期贷款未偿还金额为1亿美元，资产支持贷款（ABL）借款为1600万美元，营运资金增加7360万美元至1.633亿美元[181] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为940万美元，2020年同期为提供3370万美元；投资活动净现金使用量为2750万美元，2020年同期为250万美元；融资活动净现金提供量为5340万美元，2020年同期为使用2600万美元[184][185] 直接运营费用变化 - 与2020年同期相比，2021年第二季度直接运营费用增加9320万美元，增幅56.1%，达到2.592亿美元[137][139] - 2021年上半年直接运营费用增至5.17亿美元，同比增长58.3%，占总收入的78.2%，高于去年同期的76.5%[150][152] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为5030万美元，较2020年同期的4230万美元增长19.1%，占总收入的比例从19.5%降至15.2%[137][140] - 2021年上半年销售、一般和行政费用增至9670万美元，同比增长9.7%，占总收入的14.6%，低于去年同期的20.6%[150][153] 坏账费用变化 - 2021年第二季度坏账费用为46.6万美元，较2020年同期的89.8万美元减少48.1%[137] 折旧和摊销费用变化 - 2021年第二季度折旧和摊销费用为219.9万美元，较2020年同期的392.9万美元减少44%[137] - 2021年第二季度折旧和摊销费用降至220万美元，占收入的0.7%，2020年同期为390万美元，占比1.8%[142] 重组成本变化 - 2021年上半年重组成本为210万美元，2020年同期为290万美元，主要是员工解雇成本和房地产租赁成本[150][157] 非现金减值费用变化 - 2021年上半年非现金减值费用为210万美元，2020年同期为1500万美元，2021年主要与房地产重组和软件项目注销有关[150][158] 利息费用变化 - 2021年第二季度利息费用为120万美元，有效利率4.1%；2020年同期为70万美元，有效利率3.3%[146] - 2021年上半年利息费用为190万美元，有效利率3.1%；2020年同期为160万美元，有效利率3.8%[150][159] 所得税费用变化 - 2021年第二季度所得税费用为340万美元，2020年同期为所得税收益40万美元[147] - 2021年上半年所得税费用为430万美元，2020年同期为所得税收益20万美元[150][160] 护士和联合人员配置业务数据变化（三个月） - 截至2021年6月30日的三个月，护士和联合人员配置收入增加1.163亿美元，即58.2%，达到3.162亿美元；贡献收入增加1570万美元，即80.1%，达到3530万美元，贡献收入利润率从9.8%提升至11.2%[165][166] - 截至2021年6月30日的三个月，护士和联合人员配置FTEs从5801增至7578，增长30.6%；平均每位FTE每日收入从375美元增至454美元，增长21.1%[164] 医师人员配置业务数据变化（三个月） - 截至2021年6月30日的三个月，医师人员配置收入减少120万美元，即7.3%，降至1560万美元；贡献收入从120万美元降至60万美元，贡献收入占比从7.2%降至3.6%[168][169] 护士和联合人员配置业务数据变化（六个月） - 截至2021年6月30日的六个月，护士和联合人员配置收入增加2.374亿美元，即60.6%，达到6.292亿美元；贡献收入增加3930万美元，即117.7%，达到7270万美元，贡献收入利润率从8.5%提升至11.6%[173][174] - 截至2021年6月30日的六个月，护士和联合人员配置FTEs从6473增至7096，增长9.6%；平均每位FTE每日收入从328美元增至486美元，增长48.2%[164] 医师人员配置业务数据变化（六个月） - 截至2021年6月30日的六个月，医师人员配置收入减少320万美元，即9.1%，降至3190万美元；贡献收入从190万美元增至200万美元，贡献收入占比从5.3%提升至6.2%[176][177] 贷款协议签订 - 2021年6月8日，公司签订1亿美元六年期第二留置权次级定期贷款协议，利率为一个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加5.75%，有0.75%的LIBOR下限[186] ABL信贷协议情况 - 2019年ABL信贷协议经多次修订，截至2021年6月30日，总承诺规模增至1.5亿美元，借款利率基于LIBOR，有未使用费用等，公司遵守相关契约，可用借款额度为1.155亿美元[188][190] 会计政策变化 - 公司关键会计政策和估计与2020年10 - K报告一致，除采用ASU No. 2019 - 12会计准则[193] 利率风险 - 公司面临与2021年6月8日签订的定期贷款协议和2019年10月25日签订的ABL信贷协议相关的可变利率风险[196] - 利率变动1%，2021年上半年和2020年上半年利息费用分别波动约50万美元和30万美元[197] - 需关注2021年伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）逐步淘汰对定期贷款协议和ABL信贷协议利率的影响[198] 其他风险情况 - 公司其他风险敞口与2020年10 - K报告相比无重大变化[199]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为3.292亿美元，同比增长53%[45] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2670万美元，同比增长480%[46] - 2021年第一季度调整后每股收益（EPS）为0.58美元，同比增长0.59美元[46] - 2021年第二季度收入指导范围为3亿至3.1亿美元，同比增长38%至43%[46] 市场数据 - 2021年医疗人员市场规模为82.2亿美元[17] - 旅行护士市场规模为92亿美元，年增长率为10%[28] - 每日临时护士市场规模为42亿美元，年增长率为6%[29] - 预计未来10年门诊量将增长16%[32] - 75百万婴儿潮一代现已超过50岁，80%有至少一种慢性病[34] - 预计到2020年，65岁及以上的美国人口将增长约39%[34] 管理服务项目 - 2021年管理服务项目（MSP）数量超过80个，覆盖550多个医疗机构[41] - 2021年Q1的管理服务项目年化收入超过9亿美元[41] - 154,000个旅行任务和每日临时班次已被填补[41] 财务状况 - 现金流从运营中为负2500万美元[47] - 资产基础贷款余额为9600万美元[48] - 现金及现金等价物为1300万美元[49] - 净负债为8300万美元，净杠杆比率约为1.4倍[50][51] - 固定费用覆盖比率约为4.7倍[52] 未来展望与策略 - 公司预计2021年将实现历史最高收入和EBITDA[9] - 公司资本配置策略包括有针对性的投资、战略性收购、债务偿还和股票回购[52]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入3.29亿美元，同比增长57%，为公司35年多历史上最高单季度收入 [12] - 调整后EBITDA利润率达8.1%，远超指引，比原计划2022年第四季度达到8%的目标提前一年多 [12] - 预计第二季度调整后EBITDA利润率较第一季度略有下降，但仍远高于去年同期 [31] - 第一季度毛利润7150万美元，毛利率21.7%，较去年下降190个基点，较去年第四季度下降350个基点 [39] - 第一季度总SG&A为4630万美元，同比增长1%，环比增长3%，占收入的14.1%，反映出运营杠杆的改善 [41] - 第一季度末现金为1350万美元，高于上一季度；未偿还债务为9600万美元，较上一季度增加4300万美元 [44] - 预计第二季度收入在3 - 3.1亿美元之间，同比增长38% - 43%，环比下降6% - 9% [27] - 预计第二季度毛利率在22% - 22.5%之间，调整后EBITDA在1900 - 2100万美元之间，调整后每股收益在0.37 - 0.42美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合人员配置业务 - 收入3.13亿美元，环比增长57%，同比增长63%，主要由旅行护士业务推动 [34] - 旅行护士平均账单费率环比上涨超40%，计费小时数环比上涨超36% [34] - 本地业务和旅行联合业务同比和环比均实现增长，主要受平均账单费率上涨推动 [35] - 教育业务环比增长18%，但仍较去年同期下降16% [35] 医师人员配置业务 - 收入1620万美元，同比下降11%，环比下降1% [38] - 住院医师和初级保健专家的销售天数环比有所增加 [38] MSP业务 - 本季度管理下的支出较上一季度增长近73%，捕获率提高至76%，人员配置收入增长88%，占合并收入的近53% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着COVID - 19相关订单的减少，预计账单费率将在第二季度和下半年继续下降，但仍可能高于疫情前水平 [26] - 随着需求的增加和劳动力短缺，预计未来几个季度账单费率仍将高于去年同期水平 [36] - 预计旅行业务平均账单费率本季度将下降超20%，季度平均下降近15% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自第一季度起，公司报告的业务部门变更为护士和联合人员配置以及医师人员配置两个部门 [8] - 继续投资技术，包括将申请人跟踪系统扩展到本地业务、增强专有市场应用程序以及更换中台薪资和计费系统 [29] - 提供灵活、快速且经济高效的关键护理服务，满足客户需求，提升市场竞争力 [31] - 拓展新业务，如RPO，满足客户对咨询和创新解决方案的需求 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间和复苏过程中表现出色，有望实现持续增长，预计将逐步恢复到8%的调整后EBITDA利润率 [82][87] - 随着疫苗接种率的提高和新病例的减少，预计业务受COVID - 19的影响将逐渐减弱 [24] - 市场需求强劲，公司有望通过提高生产力和扩大业务规模实现增长 [47] 其他重要信息 - 公司在疫情期间关闭了50个办公室，采用虚拟模式运营，客户也逐渐接受虚拟模式 [100] - 旅行护士和联合人员的传统任务时长为13周，目前任务时长有所缩短，但预计将恢复到传统模式 [102][103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何账单费率下降而安置人数仍增长 - 需求强劲，过去一周需求增长约10%；公司成为医疗专业人员的首选合作伙伴；市场需求回升，如手术室、PACU、外科中心等领域机会增多；公司数字转型加速，创新技术吸引候选人；旅行部门有大量首次旅行者加入 [52][53][55][56] 问题: 费率下降时账单与支付价差的动态变化 - 疫情期间公司与客户合作，提高医疗专业人员薪酬，压缩了毛利率；随着费率正常化，毛利率有望逐步恢复到疫情前水平甚至更好 [57][58] 问题: 护士续约率及申请人与职位的供需情况 - 旅行者在同一设施续约和与公司续约并转移到新设施的比例保持稳定；首次旅行者数量显著增加，得益于数字营销投资和疫情带来的新机会；旅行者喜欢旅行工作的灵活性、选择和控制权，部分人将继续选择旅行工作 [63][64][65] 问题: 招聘人员生产力提升空间及是否需要增加招聘人员 - 招聘人员生产力显著提高，公司将继续看到生产力提升；市场增长，公司正在各层面增加收入创造者；数字广告、数据挖掘和专有技术等投资提高了公司生产力 [67][68][69] 问题: MSP捕获率提高是否可持续 - 市场有利于像公司这样的大型参与者，公司的全人才解决方案满足市场需求；大型医疗系统对MSP和VMS的采用率不断增加；客户的并购活动增加，需要更大的人员配置合作伙伴；公司在MSP业务中的服务范围不断扩大，有助于提高捕获率 [71][72][75] 问题: RPO业务的增长机会 - 客户在疫情后寻求更具咨询性和创造性的解决方案，RPO业务虽小但在增长，且利润率高；医院核心员工疲劳、流失，需要以经济高效的方式重建员工队伍，公司的RPO业务可满足这一需求 [76][77][78] 问题: COVID对长期业绩的影响 - 公司在疫情后变得更强，加速了数字转型，实现了战略计划中的多个里程碑；旅行业务实现两位数增长，教育和医师业务有望复苏；公司有望实现持续增长，回到增长轨道 [82][83][84] 问题: 账单和支付费率调整对利润率的影响 - 目前尚不确定，早期迹象显示第二季度账单和支付费率调整速度相近，但尚未形成趋势；公司希望账单费率下降幅度大于支付费率，以恢复到疫情前的利润率水平 [91][92][93] 问题: 护士短缺与医院劳动力成本改善的矛盾看法 - 市场供应受限，护士存在疲劳和倦怠问题，但高账单费率吸引永久员工尝试旅行护理；更多医疗专业人员采用自由职业工作方式；医院需要灵活的临时劳动力，以避免核心员工疲劳 [95][96][97] 问题: 费率正常化后能否留住首次旅行者 - 预计今年剩余时间账单费率不会降至疫情前水平，将逐渐下降但仍高于疫情前；公司品牌声誉提升，与客户的合作方式以及为求职者提供的便利将有助于留住首次旅行者 [98][99] 问题: 按日计酬业务的变化 - 疫情加速了公司向虚拟模式的转型，关闭了50个实体分支机构；公司在几乎所有50个市场都有实地人员，提供旅行和按日计酬的本地服务，并正在现代化处理该业务的方式 [100][101] 问题: 任务时长的变化及预期 - 任务时长缩短，部分业务出现三周的任务；传统旅行护士或联合人员的任务时长为13周，预计随着费率正常化和住院人数下降，将恢复到传统模式 [102][103][104] 问题: MSP客户和非MSP客户的账单与支付价差压缩情况比较 - 大部分压缩可能发生在MSP业务中，因为公司将MSP客户视为重要客户，努力满足其需求；但公司在所有客户中都保持了竞争力 [105][106] 问题: 达到8% EBITDA利润率所需的毛利率 - 预计到第四季度，毛利率应比目前高出150 - 200个基点（不包括 payroll tax）；教育业务的复苏和账单与支付价差的正常化将有助于提高利润率 [108][109][110] 问题: 旅行者账单费率与疫情前水平的比较 - 难以预测，费率将逐渐回落至疫情前水平，但时间不确定，受人口健康、COVID发展以及劳动力供应等因素影响 [111][112] 问题: FEMA合同的机会 - 联邦政府发布了RFP，但截止日期多次推迟；疫苗接种中心存在人员闲置情况，政府正在开展宣传活动鼓励未接种者接种；公司参与了各种测试和疫苗活动，但尚未收到FEMA的具体消息 [113][114][116] 问题: 下半年盈利与第二季度指引的比较 - 如果按照第二季度的情况，假设账单费率平均下降至低两位数（十几%），且业务量持续增长，第三季度同比增长率将相似，但第四季度同比增长率将逐渐降低 [118][119][120] 问题: 医院对更灵活、更快速安置解决方案的需求 - 公司注重招聘速度，希望在最短时间内完成候选人的面试、认证和入职流程；旅行护理的任务时长具有吸引力，公司的续约率超过60%，预计将恢复到行业历史水平；公司能够提供各种时长的工作订单，包括按日计酬和短期任务；公司还与客户合作开发创新解决方案，如帮助建立浮动池和提供内部员工调配技术 [121][122][124]

业务部门调整 - 2021年第一季度公司将可报告业务部门调整为护士及联合人员配置和医师人员配置两个业务部门，前者约占总收入的95%，后者约占5%[100][101][102] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日的季度，服务收入同比增长57%至3.292亿美元，直接运营费用增长61%，普通股股东应占净收入为1940万美元，而去年同期净亏损210万美元[103] - 2021年第一季度与2020年相比，服务收入从2.101亿美元增长56.7%至3.292亿美元，主要因护士及联合人员配置业务量增加和账单费率提高[113][114] - 直接运营费用从1.605亿美元增加9730万美元（60.6%）至2.578亿美元，占总收入的比例从76.4%升至78.3%[113][115] - 销售、一般和行政费用从4590万美元增加1.0%至4630万美元，占总收入的比例从21.8%降至14.1%[113][116] - 折旧和摊销费用从330万美元降至230万美元，占收入的比例从1.6%降至0.7%[113][118] - 利息费用从90万美元降至70万美元，有效利率从4.4%降至2.9%[113][120] - 所得税费用从20万美元增至90万美元[113][121] 现金流及资金状况 - 截至2021年3月31日的三个月，经营活动使用的现金流量为2490万美元，高级担保资产支持信贷安排（ABL）净借款4260万美元，现金及现金等价物为1350万美元，ABL可用额度为1.5亿美元，已提取借款9600万美元，未提取信用证1850万美元，剩余可用借款额度3550万美元[104] - 2021年3月31日公司现金及现金等价物为1350万美元，ABL借款为9600万美元[134] - 截至2021年3月31日，营运资金较2020年12月31日增加5840万美元至1.481亿美元[134] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为2490万美元，2020年同期为提供1720万美元[137] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为120万美元，2020年同期为100万美元[138] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为3800万美元，2020年同期为使用460万美元[138] 业务趋势预测 - 预计2021年第二季度新冠疫情将继续影响业务，部分业务平均账单费率将环比下降但高于去年，部分服务需求降低[105] 各业务线数据关键指标变化 - 护士及联合人员配置 - 2021年第一季度护士及联合人员配置服务收入为3.13亿美元，较2020年同期的1.919亿美元增加1.211亿美元，增幅63.1%[126] - 2021年第一季度护士及联合人员配置贡献收入为3740万美元，较2020年同期的1380万美元增加2360万美元，增幅170.7%[127] 各业务线数据关键指标变化 - 医生人员配置 - 2021年第一季度医生人员配置服务收入为1620万美元，较2020年同期的1820万美元减少190万美元，降幅10.7%[129] - 2021年第一季度医生人员配置贡献收入为140万美元，较2020年同期的60万美元增加[130] 利率影响 - 利率变动1%，2021年和2020年第一季度利息费用波动约20万美元[147]

业绩总结 - 公司2020年医疗保健 staffing 市场收入为8.22亿美元[12] - 2020年第四季度收入为2.156亿美元，同比增长11%[41] - 2020年第四季度调整后EBITDA为1150万美元，同比增长39%[41] - 2020年第四季度调整后每股收益（EPS）为0.19美元，同比增长0.12美元[41] - 2021年第一季度收入指导范围为2.8亿至2.95亿美元，同比增长33%至40%[41] - 预计2021年调整后EBITDA为1600万至1800万美元[41] 市场趋势 - 预计2021年医疗保健 staffing 市场将增长至20亿美元，年增长率为7%[23] - 旅行护士市场规模为67亿美元，年增长率为5%[23] - 预计未来10年门诊量将增长16%，门诊护理占医院收入的60%[28] - 75万婴儿潮一代现已超过50岁，80%有至少一种慢性病[30] - 每年有7万名护士退休，73%的婴儿潮护士计划在3年内退休[30] 用户数据与服务扩展 - 公司在医疗保健 staffing 市场的市场份额为7%，排名第二[27] - 80多个管理服务项目（MSP）覆盖超过550个设施，涉及9600多名医疗专业人员[37] - 2020年管理服务项目（MSP）支出增长显著，达到3.25%[37] 新产品与技术研发 - 公司正在实施基于云的客户关系管理平台，以更有效地管理客户关系[35] - 公司推出了新的移动市场应用程序，供临时医疗专业人员使用[34] - 公司计划在未来几年内逐步推出新的申请跟踪系统[35] 财务状况 - 现金流来自运营的年初至今为2700万美元[43] - 现金及现金等价物为200万美元，净融资债务为5100万美元[43] - 总净杠杆比率约为1.4倍，固定费用覆盖比率约为3.7倍[43]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年综合收入增长2%，第四季度综合收入2.156亿美元，环比增长11%，与去年同期基本持平 [35][36] - 第四季度护士和联合人员配置部门收入1.964亿美元，环比增长12%，同比增长3%；医师人员配置部门收入1640万美元，与第三季度基本持平，同比下降18% [37][41] - 第四季度毛利润5430万美元，毛利率25.2%，比上一季度和去年同期高出50个基点；总销售、一般和行政费用（SG&A）4490万美元，同比下降2%，环比增长10% [42][43] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1150万美元；确认重组成本80万美元，使用权资产注销10万美元，法律费用60万美元；利息支出约70万美元，同比下降36%，环比增长10% [15][45][46] - 第四季度末现金160万美元，资产支持贷款（ABL）项下未偿还债务5340万美元；第四季度经营活动产生的现金流量为190万美元，全年累计2720万美元，而2019年为550万美元 [47] - 第四季度销售未收款天数为58天，较上一季度改善6天；资本支出100万美元，全年累计460万美元；偿还ABL项下债务1800万美元 [48] - 预计2021年第一季度综合收入在2.8亿 - 2.95亿美元之间，同比增长33% - 40%；调整后EBITDA在1600万 - 1800万美元之间，调整后每股收益在0.32 - 0.37美元之间 [49][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护士和联合人员配置业务中，旅行护士部门平均每周订单较第三季度增长超30%，平均旅行账单费率环比上涨近10%，平均旅行支付费率上涨约17%；本地和旅行联合业务增长在高个位数到低两位数之间 [16][17][19] - 医师人员配置业务受疫情影响，收入基本持平，高级实践专业小时数略有增加，高级实践业务收入同比增长5% [20][41] - MSP业务管理下的支出环比上升至超过5亿美元的运行率，捕获率提高到71% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅行护士业务需求在全国范围内上升，马萨诸塞州、加利福尼亚州、纽约州、佛罗里达州和得克萨斯州增幅最大；从专业角度看，内科外科、重症监护和急诊室护士需求增长最大 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已成功完成转型，2021年将继续拓展愿景，为客户提供灵活全面的解决方案 [11] - 战略IT路线图逐步形成，将进一步投资企业数字化转型，包括增强市场工具和ATS功能、更换中后台薪资和计费系统，并将新工具推广到本地按日计酬业务 [25] - 公司致力于提供灵活、快速且经济高效的关键护理服务，五个业务部门因卓越的客户服务获得多个最佳人员配置奖项 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务影响复杂，需求和账单费率可能快速变化；预计2021年疫情相关业务仍有需求，如疫苗接种、择期手术恢复和教育业务复课 [27][28] - 公司预计各季度实现增长，但账单费率可能在第一季度达到峰值后下降；随着学校重新开学和医师业务恢复，以及数字化转型的推进，公司有望实现增长 [67][68] 其他重要信息 - 2020年公司继续推进环境、社会和治理（ESG）倡议，超四分之三的内部员工为女性，约三分之一来自历史上代表性不足的群体；新董事会成员Janice Nevin博士获多项荣誉 [12][13] - 公司投资社会倡议，赞助护理奖学金计划和白血病与淋巴瘤协会的活动 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 护士和联合业务中，新冠相关任务的收益是否仅在旅行方面，对本地业务有无影响？ - 主要驱动因素是旅行护理，但联合领域的影像、呼吸实验室等也受新冠影响，本地业务涵盖各类护士和联合人员，也从新冠订单中受益，且公司正在扩大为联邦政府等客户提供疫苗接种、检测等服务的能力 [55] 问题: 疫苗和检测业务在第四季度是否是重要收入来源，人员配置是长期承诺还是按周进行？ - 目前影响较小，公司正在支持客户需求，认为这是一个多年的机会；第四季度更多是检测活动，现在市场上关于疫苗接种的对话、提案和需求增多 [57][59] 问题: MSP业务情况如何，是否优先满足其填充率，是否有二线客户寻求MSP服务？ - 公司有80个MSP客户，疫情期间积极支持其需求，捕获率提高到74%，43%的收入来自MSP合同，护士和联合业务中这一比例为46%；团队在MSP业务上表现出色，第四季度和第一季度二线客户需求增加，MSP业务管道强劲，第一季度已关闭并实施两个MSP项目 [60][61][64] 问题: 预计本季度是公司历史上最大的季度，2021年其余季度是否会实现同比增长？ - 公司已完成转型，预计各季度实现增长，但账单费率可能在第一季度达到峰值后下降；随着学校重新开学和医师业务恢复，以及数字化转型的推进，公司有望实现增长；第一季度旅行业务预计旅行者数量增加约30%，本地业务的同比增长一半来自增长，一半来自价格 [67][68][71] 问题: 教育业务在2019年疫情前规模有多大？ - 疫情前教育业务的运行率约为5000万美元，受疫情影响下降约30%，大部分业务通过远程服务恢复；预计学校重新开学后，该业务将迅速实现两位数增长 [74][76] 问题: 过去账单费率大幅上涨后，客户会减少旅行者数量，此次为何不应预期同样的情况？ - 全球疫情强化了医疗人员配置行业的价值主张，医疗系统依靠临时员工满足高峰需求、优化人员配置更高效；公司希望随着住院人数下降，账单费率恢复正常；同时，临床医生的倦怠和退休潮将导致需求持续存在，客户将继续寻求公司帮助填补人员缺口 [78][79][82] 问题: 技术改造和新系统的关键过渡日期、涉及业务部分及未来风险如何？ - 过去两年技术改造项目进展顺利，今年计划在资本支出上投入1200万 - 1500万美元，主要用于中后台系统连接、将本地业务纳入新的ATS系统以及继续投资市场应用程序；这些项目按计划进行，公司对此充满信心 [84][85][86] 问题: 第四季度现金流情况如何，是否有外部因素限制？ - 第四季度经营活动产生的现金流约为200万美元，主要是由于业务在季度内逐步增长，收款时间不足，资金用于营运资金投资；预计第一季度也会有营运资金投资，但会在第二和第三季度得到缓解；全年经营活动产生的现金流为2700万美元，公司对此感到满意 [89][90] 问题: 关闭办公室对本地业务收入有何影响？ - 关闭办公室后，本地业务在过去两个季度收入持续增长，公司对此感到鼓舞；疫情促使公司加速关闭50个分支机构，转向虚拟工作环境，同时投资技术基础设施，使公司更加精简高效；本地业务的增长还得益于扩大了人员配置机会，并且公司认为大规模的本地业务是与同行的差异化优势 [91][92][95] 问题: 指导中的调整后EBITDA利润率是否考虑了额外投资，在该收入水平下是否正常？ - 第一季度公司继续进行投资以推动增长，这些投资已纳入指导；由于订单组合的原因，毛利率人为降低，新冠相关任务的利润率低于整体综合平均水平；第四季度账单费率的增长大部分用于支付医疗专业人员，对毛利率贡献不大，第一季度也会受到类似影响 [97][98][99] 问题: 招聘人员在第四季度旅行者安置数量增长36%是环比还是同比数据，与整体安置数量下降的差异原因是什么？ - 这是同比数据；公司在第二季度需求大幅下降后，连续三个季度实现业务增长；目前需求虽从第四季度末有所下降，但仍处于疫情前水平；公司通过投资招聘人员增加了业务机会，并相信新的ATS等工具将提高每个招聘人员和客户经理的业务量 [100][101][103] 问题: 与疫情前相比，公司目前的发展轨迹如何，行业需求和公司表现如何？ - 公司对目前的状况感到满意，已进行投资、实现里程碑、降低成本、提高生产力和增加员工人数；MSP业务管理下的劳动力有所增长，公司品牌在市场上的影响力增强；虽然疫情对部分业务如医师人员配置产生了影响，但公司对未来充满信心，预计医院客户将继续重视公司 [105][106][108] 问题: 公司何时会再次进行收购？ - 公司希望尽快进行收购；约15个月前成立了并购企业发展团队，疫情导致并购市场暂停了几个季度，但自去年9 - 10月以来，并购管道重新活跃；公司财务状况良好，有合适的信贷额度和约5000万美元现金，业务增长、盈利扩大，将寻求在临时执业、教育、联合健康、技术等领域进行增值收购 [109][110][111] 问题: 公司认为转型成功的信心来源是什么？ - 公司实现了收入和盈利能力的增长，完成了数字化转型的里程碑，变得更加敏捷；办公室数量从近70个减少到12个，组织得到精简，员工更具生产力；将24个品牌整合为1个，拥有一流的企业销售组织；管理团队经验丰富；随着疫情结束，医师和教育业务有望恢复，公司还计划进行增值收购，未来前景光明 [115][116][118] 问题: 加入公司时提到的三年数字转型计划是否基本完成？ - 从候选人角度使业务更便捷、整合技术栈的三年重要工作基本完成；公司还制定了五年战略计划，目标是到2022年第四季度调整后EBITDA率达到8%；目前公司正朝着这一目标稳步前进，上一季度调整后EBITDA率超过5%，全年超过4%，高于上一年的略超3% [119][120][121] 问题: 2021年一般和行政费用（G&A）的趋势如何，成本节约和激励补偿的情况怎样？ - 第四季度SG&A同比变化主要是由于业绩超出预期，导致佣金和短期激励增加，预计未来这一因素不会大幅增加，而是会更均匀地分布在全年；公司在第二和第三季度采取的成本节约措施在薪资、租金和设施成本方面取得了成效，但会继续在市场需求强劲和生产力提高的情况下，对创收人员进行投资 [124][125][126] 问题: 搜索业务收入和运营收入表现强劲的原因是什么？ - 该季度安置数量超出预期，招聘流程外包（RPO）业务在市场上获得了更多客户认可；年初的成本削减措施提高了运营效率，使该业务从亏损转为盈利；随着组织增加核心员工的需求增加，搜索和RPO业务前景良好，公司将继续投资该领域 [129][130][133] 问题: 替代场所的服务和需求趋势如何，不同类型客户的情况怎样？ - 随着医疗系统扩张，对公司的人员配置需求也在增加，公司凭借强大的旅行护士、联合业务和本地业务，能够满足不同规模和类型客户的需求；市场上各类客户对人员配置的需求都在增加，包括非传统客户如政府和大型制药公司；随着医疗系统整合，更多以前未使用临时人员配置的设施开始考虑这种模式，公司预计非传统业务将持续一段时间 [134][135][139]

公司业务板块 - 公司业务分护士及联合人员配置、医师人员配置和搜索三个板块[32] 公司收入与市场覆盖 - 2020、2019和2018年公司主要收入来自美国，长期资产位于美国和印度，服务覆盖美国50个州，无客户收入占比超10%[48] 医疗人员配置市场规模 - 2020年医疗人员配置市场规模173亿美元，其中旅行护理67亿美元、按日计酬护理35亿美元、联合健康37亿美元、临时代理和高级从业者34亿美元[50] 就业市场数据 - 2020年12月全国失业率6.7%，高于2019年12月的3.6%，临时就业同比降7.6%，但当月新增67600个岗位[51] - 2020年2 - 11月医疗行业失去527000个工作岗位，预计整体就业增长3.7%，医疗和社会援助行业增长14.6%[53] 业务增长数据 - 2020年11月旅行护士人员配置同比增长32%，生命科学增长21%，按日计酬护理增长10%[51] 行业增长预测 - 预计2021年美国人员配置行业将随经济复苏增长12%至1415亿美元[51] - 预计到2025年，美国远程医疗市场将达到250亿美元，年增长率为29%[58] 特殊教育学生数据 - 2018 - 19年3 - 21岁接受特殊教育服务的学生有710万，占公立学校学生的14%[52] 疫情对业务的影响 - 因新冠疫情，部分医院订单的工作时长比疫情前典型的约13周更短[54] 市场需求推动因素 - 《平价医疗法案》增加了参保患者数量，美国人口增长和老龄化将推动公司服务需求[55] 公司市场地位 - 2019年公司是美国第五大医疗人员配置公司，市场份额为4%，分别位列第四大旅行护士配置公司、第二大按日计酬护士配置公司、第五大联合医疗人员配置公司和第九大临时医师配置公司[67] 公司员工数量 - 截至2020年12月31日，公司约有1450名企业员工，2020年护士和联合人员配置业务平均雇佣6037名全职等效现场员工[71] 公司员工结构 - 截至2020年12月31日，公司企业员工中女性占75%、男性占25%，白人占63%、非白人占37%，包括43%的千禧一代、38%的X世代、15%的婴儿潮一代和4%的Z世代；2020年，公司执行和临床领导团队中女性占61%，董事会中女性或少数族裔占38%[75] 利率对债务利息费用的影响 - 利率变动1%，2020年和2019年可变利率债务利息费用分别波动约60万美元和90万美元，考虑利率互换协议后，2019年波动约40万美元[265] 外汇风险 - 公司约1%的销售、一般和行政费用与印度浦那员工提供的软件开发和信息技术支持有关，存在轻微外汇风险，且未进行外汇套期保值[267] 护士劳动力预测 - 注册护士劳动力预计将从2019年的300万增长到2029年的330万，增加22.19万，增幅7%，且预计到2029年每年需要额外17.59万名新注册护士[59] 医生短缺预测 - 预计到2033年，美国医生短缺数量在5.41万至13.9万之间，且未来十年内超40%的美国医生将年满65岁及以上[60] 员工培训 - 2019年公司推出三个新的职业发展系列，超1000名员工参加了培训计划[78] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，医院患者人数和人员配置需求波动会影响季度收入和收益[68]

各业务线收入占比情况 - 2020年第三季度，护士及联合人员配置、医师人员配置和搜索业务板块分别占公司总收入的约90%、9%和1%[125][126][127] 服务收入变化情况 - 截至2020年9月30日的季度，服务收入同比下降7.3%至1.94亿美元，主要因新冠疫情致各业务量下滑[129][142][143] - 2020年前三季度服务收入增至6.208亿美元，增长2.3%[156][157] 费用变化情况 - 截至2020年9月30日的季度，直接运营费用同比下降7.7%，销售、一般和行政费用同比下降8.1%，分别减少1222.9万美元和360.3万美元[142] - 2020年第三季度，坏账费用、折旧和摊销、收购和整合相关成本、重组成本分别同比增长60.9%、11.7%、100.0%、44.1%，减值费用同比下降40.6%[142] - 2020年第三季度直接运营费用降至1.46亿美元，减少1220万美元，降幅7.7%，占总收入比例降至75.2%[144] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用降至4080万美元，减少8.1%，占总收入比例降至21.0%[145] - 2020年第三季度折旧和摊销费用增至320万美元，占收入比例升至1.7%[147] - 2020年前三季度直接运营费用增至4.725亿美元，增加1620万美元，增幅3.5%，占总收入比例升至76.1%[156][158] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用降至1.289亿美元，减少5.5%，占总收入比例降至20.8%[156][159][161] - 2020年前三季度折旧和摊销费用增至1050万美元，占收入比例升至1.7%[156][162] - 2020年前三季度利息费用降至220万美元，减少47.9%，有效利率降至3.7%[156][167] - 2020年前三季度所得税费用降至不到10万美元，而2019年为3180万美元[156][171] 净亏损情况 - 2020年第三季度，归属于普通股股东的净亏损为133.4万美元，较上年的312.8万美元减少57.4%[142] - 2020年前三季度归属于普通股股东的净亏损降至1757.4万美元，减少68.9%[156] 现金流及资金状况 - 截至2020年9月30日的九个月，公司经营活动产生的现金流为2530万美元，并偿还了高级担保资产信贷安排（ABL）净额1490万美元[130] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为340万美元，ABL可用额度为1.102亿美元，已提取借款5600万美元，未提取信用证1950万美元，剩余借款额度3470万美元[130] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为340万美元，ABL借款为5600万美元；营运资金降至8580万美元，较2019年12月31日减少1210万美元[197] - 截至2020年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为2530万美元，去年同期为1090万美元[199] - 2020年前9个月投资活动净现金使用量为370万美元，2019年同期为200万美元[200] - 2020年前9个月融资活动净现金使用量为1920万美元，2019年同期为1540万美元[200] - 2020年6月30日，公司将ABL的当前总承诺规模从1.2亿美元增加到1.3亿美元[201] - 截至2020年9月30日，ABL的可用额度为1.102亿美元，已提取借款5600万美元，未偿还信用证1950万美元，剩余可用借款额度为3470万美元[201] 订单及账单费率情况 - 2020年第二和第三季度订单先升后降再升，第三季度增量收入抵消部分新冠相关业务下滑[131] - 新冠疫情下医院更注重成本控制，部分新冠相关订单时长缩短，第三季度整体账单费率低于第二季度但高于疫情前[132] 公司运营举措 - 公司关闭大量办公室并裁员以加速运营整合和优化，还为旅行护士业务实施新的申请人跟踪系统[134] 各业务线季度收入及贡献情况（三个月） - 截至2020年9月30日的三个月，护士和联合人员配置业务收入降至1.752亿美元，减少970万美元，降幅5.3%；贡献收入增至1820万美元，增加210万美元，增幅13.3%[177][178] - 截至2020年9月30日的三个月，医师人员配置业务收入降至1650万美元，减少400万美元，降幅19.4%；贡献收入为80万美元，与去年同期持平[180][181] - 截至2020年9月30日的三个月，搜索业务收入降至230万美元，减少150万美元，降幅40.5%；贡献亏损为30万美元，去年同期为贡献收入10万美元[183][184] - 截至2020年9月30日的三个月，公司管理费用增至1250万美元，占合并收入的6.4%，去年同期为1100万美元，占比5.2%[185] 各业务线季度收入及贡献情况（九个月） - 截至2020年9月30日的九个月，护士和联合人员配置业务收入增至5.616亿美元，增加2020万美元，增幅3.7%；贡献收入增至5300万美元，增加650万美元，增幅14.0%[186][187] - 截至2020年9月30日的九个月，医师人员配置业务收入降至5150万美元，减少310万美元，降幅5.7%；贡献收入增至270万美元，增加100万美元，增幅55.3%[189][190] - 截至2020年9月30日的九个月，搜索业务收入降至770万美元，减少340万美元，降幅30.6%；贡献亏损为170万美元，去年同期为亏损50万美元[193][194] - 截至2020年9月30日的九个月，公司管理费用增至3700万美元，占合并收入的6.0%，去年同期为3470万美元，占比5.7%[195] 利率相关情况 - 截至2020年9月30日，贷款协议下循环借款部分的利率利差和费用为LIBOR加2.00%，补充可用额度为LIBOR加4.00%[203] - 2018年3月，公司签订利率互换协议，最初固定了50%定期债务摊销余额的利率，2019年9月终止该协议[209] - 利率变动1%，2020年前9个月可变利率债务利息费用波动约50万美元，2019年约60万美元，考虑利率互换协议后2019年约变动20万美元[210]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入1.94亿美元，较去年同期下降7%，较上一季度下降10%，主要因新冠疫情影响业务量减少 [29] - 护士和联合业务收入1.752亿美元，环比下降12%，同比下降5%；医师人员配置业务收入1650万美元，同比下降19%，环比下降2% [30][36] - 第三季度毛利润4800万美元，毛利率24.75%，比指引范围上限高50个基点；调整后EBITDA预计第四季度在650万 - 850万美元之间 [36][45] - 第三季度总SG&A为4080万美元，同比下降8%，环比下降3%；年初至今已实现成本节约700万美元，目标是年底实现1000 - 1200万美元节约 [38][70] - 第三季度利息支出约60万美元，同比下降56%，环比下降18%；截至9月30日，信贷安排下借款为5600万美元，较年初减少约1500万美元 [41][44] - 第三季度现金使用来自运营，销售未收款天数为64天，较年初增加6天，较上一季度增加15天；年初至今运营现金流为2500万美元，上年为1100万美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合业务 - 旅行护士业务环比下降约20%，与去年同期持平；本地分支机构业务环比增长14%，同比仅下降2%；教育业务同比下降30% [30][31][32] - 护士和联合业务平均账单费率较去年同期上涨超20%，但较第二季度下降约9%；旅行护士基础账单费率较去年同期上涨约3% [17][34] 医师人员配置业务 - 受疫情影响持续负面，多数专业需求下降，麻醉和医院领域最为显著；高级实践业务收入环比和同比均有所增长 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - MSP客户管理下的支出环比下降，运行率降至4.5 - 5亿美元，与疫情前水平更一致；MSP捕获率保持在约65%不变 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字化创新，完成旅行护士业务申请人跟踪系统更换项目，未来12 - 18个月将升级和集成后台办公平台，实现IT基础设施和业务流程统一 [21][22] - 与客户合作确保有竞争力的费率和灵活的任务安排，以满足客户对关键资源的需求 [16] - 公司认为自身在市场上的价值主张得到强化，为客户提供灵活、快速且经济高效的关键护理服务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对业务影响复杂，部分地区需求激增，如ICU、内科/外科和遥测护士；部分业务受疫情不确定性影响下降，如教育和搜索业务 [14] - 尽管疫情未结束，医院仍努力恢复正常运营，客户成本压力大，对公司解决方案需求增加 [15] - 预计第四季度合并收入在1.85 - 1.95亿美元之间，同比下降9% - 14%；调整后EBITDA在650万 - 850万美元之间 [24][45] 其他重要信息 - 公司完成行动，通过裁员和关闭超30个办公室实现每年超2000万美元的成本节约 [9] - 第三季度支持一家托管服务项目客户的劳动力中断，产生约800万美元的增量收入 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前医生岗位申请人数量及未完成订单趋势，护士招聘是否困难 - 市场供应受限，公司订单较第三季度初增长三倍，有很多未完成工作；公司通过数字战略培养和吸引护士申请人，表现良好 [50][52] 问题2: 护士和联合业务定价中，劳动力中断和新冠因素的贡献 - 整体价格同比大幅上涨20%，但较第二季度下降；剔除新冠因素后，账单费率呈低个位数增长；难以精确区分新冠和非新冠因素对价格的影响，平均账单费率约3%的增长来自基础业务，其余由高费率专业订单组合驱动 [53][54] 问题3: 目前新冠相关安置任务的数量规模 - 难以区分新冠和非新冠相关安置任务，设施不再像第一波疫情那样区分订单；现在看到冬季订单增加，部分系统将新冠患者隔离在特定设施或单位；公司关注疫情增加的地区，与医疗机构沟通了解新冠普查情况 [56][57] 问题4: DSO环比上升的原因及相关客户风险 - DSO上升主要因收入时间安排和部分客户收款延迟，劳动力中断项目增加约四天DSO，学校重新开学增加约一天DSO；公司认为这是正常的行业周期性现象，对客户收款无担忧 [58][59] 问题5: 中西部和西南部地区医生需求是否与护士需求呈反向趋势 - 医生需求仍疲软，高级实践部门（护士从业者和医师助理）需求同比增长16%；仅急诊科医生人员配置同比增长；医院入院率接近疫情前水平，但订单增长与入院率增长不完全相关 [61][63] 问题6: 2021年初护士和联合业务订单情况 - 护理联合业务职位空缺数量较季度初显著增加，需求短期内不会减少；预计2021年仍处于疫情环境，需求高峰会在不同地区转移；医院需要重症监护护士、遥测护士和内科/外科护士；高级实践领域和急诊科医生需求高；医疗保健专业人员面临压力和疲劳，影响供应；医疗机构寻求长期任务安排，但供应方需要更多灵活性，任务持续时间有所压缩 [65][67] 问题7: 成本管理目标是否仍准确 - 年初至今已实现成本节约700万美元，目标是年底实现1000 - 1200万美元节约，第四季度预计再实现500万美元节约 [70] 问题8: 目前需求与正常需求的百分比，以及医院达到何种业务量能恢复正常需求 - 目前订单水平高于疫情高峰时，需求广泛回升，预计季节性流感期间需求可能进一步上升 [73][74] 问题9: 高需求未转化为更高收入的原因 - 预计市场增长时账单费率会有所下降；公司管理团队通常对业务预期较为谨慎保守；第四季度有季节性下降因素，护士因假期和疲劳想回家；医院倾向于短期旅行护士任务，影响平均工作任务时长 [75][77] 问题10: 短期任务对每日经济指标和利润率的影响 - 利润率与13周任务基本一致，但短期任务需要更快补充人员，会影响招聘人员的生产力 [80][81] 问题11: 关闭实体分支机构对业务增长的影响 - 公司认为MSP模式有优势，在医院工作的人员能与客户密切合作解决问题；公司有强大的供应商面板，能为客户提供市场供需洞察和临床专业知识 [82][83] 问题12: 实体业务缩减和IT统一升级对实现长期利润率目标的重要性 - 这两项举措非常重要，是实现8% EBITDA利润率目标的关键；公司数字转型和基础设施升级按三年计划进行，目前进展顺利，新系统得到招聘人员的高度认可，提高了生产力和员工满意度 [84][87] 问题13: 收入指引中环比增长400万美元的原因 - 指引并非保守设定，公司力求达到或超越目标；第四季度面临劳动力中断影响减弱、假期对业务的影响以及业务季节性下降等因素 [90][91] 问题14: 第三季度一次性劳动力中断项目的利润率情况，以及第四季度毛利率持平的原因 - 该项目利润率略高于正常业务，使季度整体利润率提高25个基点；第四季度部分成本项目呈有利趋势，教育业务收入增加且毛利率较高，可抵消劳动力中断项目收入损失的影响 [92] 问题15: 医生人员配置业务中，与医院就人员配置水平和费率的沟通情况 - 账单费率和需求因市场疲软而下降，急诊科医生需求有局部增长；公司作为客户的咨询合作伙伴，会考虑客户财务约束，提供满足其财务、运营和临床需求的解决方案 [94][95] 问题16: 第四季度对创收人员的投资规模 - 公司未披露具体招聘人数，但表示订单量增加，招聘人员数量是业务限制因素之一；公司会抓住机会招聘，目前有经验的候选人主动寻求加入；公司决心成为增长型公司，将继续在人力资本方面投资 [97][98] 问题17: 教育业务中，远程服务对收入逆风的抵消程度 - 远程服务对教育业务有重要推动作用，若无远程服务，业务下滑幅度会远超30%；公司对远程医疗发展持乐观态度，认为其是公司和行业的重大机遇 [99][100]