财务业绩 - 公司2024年第二季度净销售额为66.89亿美元，同比增长12%[199] - 2024年第二季度毛利率为28.1%，同比下降1.2个百分点[202,203] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为9.75亿美元，同比增加24%[205] - 2024年上半年净销售额为128.71亿美元，同比增长14%[216] - 2024年上半年毛利率为27.8%，与2023年上半年持平[220] - 2024年上半年营业费用为6.08亿美元，同比下降129%[222] - 2024年上半年非经营收支净额为3.32亿美元，同比增加194%[228][229][230] - 2024年上半年有效税率为31.1%，同比下降2.3个百分点[232][233] 业务表现 - HVAC业务2024年第二季度营业利润率为13.8%，同比下降3.8个百分点[238] - 制冷业务2024年第二季度营业利润率为11.6%，与2023年持平[238] - 消防及安全业务2024年第二季度营业利润率为344.5%，同比大幅提升[238] - HVAC业务三个月内销售额为50亿美元，同比增长18%[240] - HVAC业务有机销售额增长2%，主要得益于美洲商业和轻商业业务的持续强劲需求和价格改善[241] - HVAC业务三个月内营业利润为6.87亿美元，同比下降7%[243] - HVAC业务营业利润下降主要由于收购和剥离以及重组的影响，但被持续的客户需求和价格改善带来的生产效率提升所抵消[244] - 制冷业务三个月内销售额为9.73亿美元，与去年同期持平[245] - 制冷业务营业利润为1.13亿美元，同比增长1%[248] - 消防及安全业务三个月内销售额为8.71亿美元，同比下降7%[250] - 消防及安全业务营业利润为30亿美元，同比大幅增长2011%，主要由于出售Access Solutions业务产生的收益[252] 收购与出售 - 2024年4月完成了对Viessmann气候解决方案业务的收购[188] - 公司于2024年1月2日收购了欧洲高效供暖和可再生能源系统制造商VCS Business，该交易为HVAC业务增加了17%的销售额[242] - 2023年5月Kidde-Fenwal公司申请破产重组，被取消合并[194] - 2024年6月完成了对工业消防业务的出售[191] - 2023年12月签订了出售商用制冷业务的协议[190] - 2024年3月签订了出售工业消防业务的协议[191] - 公司完成了Access Solutions的出售,获得现金收益50亿美元,将用于偿还债务、投资有机和非有机增长以及资本回报给股东[286] - 公司完成了CCR和Industrial Fire的出售,分别以7.75亿美元和14.25亿美元的企业价值出售[287] 资本管理 - 公司暂时暂停了股票回购计划,以推进资本配置策略[288] - 公司支付了3.3亿美元的普通股股息[289] - 经营活动产生的现金流增加,主要由于营运资本改善,应付账款增加、现金转换率提高和存货减少所致[291] - 投资活动现金流出主要用于收购VCS业务,支付108亿美元,同时出售Access Solutions获得50亿美元现金[292] - 融资活动现金流出主要用于偿还35亿美元长期债务,包括提前偿还延期提款贷款和赎回2025年到期的5.8%票据[293] - 公司维持良好的信用评级,标普和惠誉评级为BBB,穆迪评级为Baa2,评级展望均为正面[284] - 公司拥有20亿美元的未使用的循环信贷额度,为一般公司用途提供了流动性支持[282] - 公司长期债务利息支出预计每年4.79亿美元,加权平均利率为3.63%[283]

公司业绩表现 - Carrier Global 最新季度每股收益为 0.87 美元 超出市场预期的 0.85 美元 相比去年同期的 0.79 美元有所增长 [4] - 公司最新季度营收为 66.9 亿美元 低于市场预期的 5.13% 但相比去年同期的 59.9 亿美元有所增长 [5] - 过去四个季度 Carrier Global 每股收益均超出市场预期 [3] - 公司最新季度业绩超出预期 2.35% 上一季度实际每股收益为 0.62 美元 超出预期的 24% [9] 市场表现与预期 - Carrier Global 今年以来股价上涨 14.9% 略高于标普 500 指数的 13.8% [10] - 公司当前 Zacks 评级为 3 级（持有）预计短期内表现与市场持平 [1] - 市场对 Carrier Global 下一季度每股收益预期为 0.90 美元 营收预期为 65.8 亿美元 全年每股收益预期为 2.85 美元 营收预期为 256.2 亿美元 [12] 行业表现 - Carrier Global 所属的电子-杂项产品行业在 Zacks 行业排名中处于后 35% 该行业整体表现较弱 [7] - 同行业的 Trimble Navigation 预计下一季度营收为 8.6083 亿美元 同比下降 13.4% [14] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者需关注公司未来几个季度的盈利预期变化 这将是判断股价走势的重要指标 [6][11]

财务业绩 - 第二季度销售额67亿美元，同比增长12%，其中有机销售增长2%[4] - 第二季度GAAP每股收益2.55美元，同比大幅增长；调整后每股收益0.87美元，同比增长两位数[6] - GAAP营业利润率大幅同比扩张，调整后营业利润率扩张200个基点[5] - 2024年上半年营业收入为128.71亿美元，同比增长14.3%[34] - 2024年上半年HVAC业务营业利润为17.11亿美元，同比增长45.4%[34] - 2024年第二季度HVAC业务营业利润率为19.9%，同比提升2.3个百分点[41] - 2024年第二季度Refrigeration业务营业利润率为12.1%，同比提升0.6个百分点[41] - 2024年第二季度Fire & Security业务营业利润率为17.8%，同比提升3.1个百分点[41] - 2024年第二季度公司整体营业利润率为18.1%，同比提升2个百分点[41] - 2024年上半年公司整体营业利润率为16.6%，同比提升2.3个百分点[34] - 公司2024年上半年调整后营业利润为21.4亿美元,调整后营业利润率为16.6%[53] - 公司2024年上半年调整后净利润为13.58亿美元,调整后每股收益为1.49美元[66] - 公司2023年上半年调整后营业利润为16.06亿美元,调整后营业利润率为14.3%[60] - 公司2023年上半年调整后净利润为11.12亿美元,调整后每股收益为1.31美元[75] - 公司整体销售增长12%，其中HVAC业务增长18%，制冷业务持平，消防安全业务下降7%[83,84] - HVAC业务收购带来17%的增长，有机增长2%，汇率影响下降1%[83] - 消防安全业务收购带来下降10%，有机增长3%[83] 业务进展 - 已完成4项业务退出交易中的2项，其余2项进展顺利[3] - 空调业务在美洲、欧洲和中东非洲地区表现良好，但在亚太地区有所下滑[4] - 制冷业务有机销售增长1%，主要受益于集装箱业务的30%以上增长[4] - 消防及安全业务有机销售增长3%[4] - 2024年第二季度公司完成了价值28.81亿美元的Access Solutions业务出售[40] - 2024年第二季度公司完成了10.78亿美元的并购投资[31] 财务状况 - 重申2024年全年调整后每股收益指引区间[9] - 计划在2024年下半年回购约10亿美元的股票[3] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流为7亿美元[31] - 公司2024年上半年营业利润调整项目包括重组成本4700万美元、收购无形资产摊销3.42亿美元、收购相关成本1.81亿美元等[51] - 公司2024年上半年出售Access Solutions业务产生28.81亿美元收益[51] - 公司预计未来12个月内将产生1.72亿美元和1.7亿美元的已收购无形资产摊销费用[85] - 公司2023年全年自由现金流为21.38亿美元，2024年第一季度自由现金流为负64百万美元，第二季度为5.49亿美元[86] - 公司2023年12月31日的净债务为42.78亿美元[88]

公司动态 - Carrier Global Corporation将于2024年7月25日发布2024年第二季度财报，并在美国东部时间上午7:30举行电话会议和网络直播 [1] - 网络直播和演示文稿将在ir carrier com上提供，电话会议的参与者需提前在Carrier Earnings Call Registration注册，注册者将收到拨入信息和PIN码以访问实时通话，通话录音将存档并在网站上提供回放 [2] 公司介绍 - Carrier Global Corporation是全球智能气候和能源解决方案的领导者，致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 [3] - 公司从创立之初就在发明新技术和全新行业方面处于领先地位，如今继续引领行业，拥有世界级的多元化员工队伍，并将客户置于一切工作的中心 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人包括Jason Shockley（电话：561-542-0207，邮箱：jason shockley@carrier com）和Sam Pearlstein（电话：561-365-2251，邮箱：sam pearlstein@carrier com） [5]

公司动态 - Carrier Global Corporation已完成其工业消防业务出售给Sentinel Capital Partners的交易，企业价值为14.25亿美元 [1] - 公司预计将使用此次出售的净收益约11亿美元来偿还债务，并计划在2024年底将净杠杆率降至约2倍 [2] - 公司预计将在2024年恢复股票回购 [2] 业务进展 - 全球商用制冷业务的出售预计将在2024年第三季度末完成 [1] - 商用和住宅消防业务的出售进程按预期推进 [1] - 公司董事长兼CEO David Gitlin对工业消防业务员工的贡献表示感谢 [2] 财务与法律顾问 - 高盛和摩根大通担任Carrier的财务顾问 [3] - Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison LLP和Linklaters LLP提供外部法律咨询 [3] 公司背景 - Carrier Global Corporation是全球智能气候和能源解决方案的领导者，致力于为人类和地球创造重要的解决方案 [4] - 公司拥有世界级的多元化员工队伍，始终以客户为中心 [4]

文章核心观点 - 私募基金Sentinel Capital Partners收购了Carrier Global Corporation的工业消防业务,创立了独立的Spectrum Safety Solutions平台 [1][2][3] - Spectrum是一家领先的工业消防检测和抑制产品及服务供应商,在关键基础设施、海事、清洁能源等行业拥有广泛客户 [2][3] - Sentinel表示将与Spectrum的管理团队合作,进一步发展其优秀的业务平台,加快公司增长 [3] - Spectrum表示新的合作关系将使其能够更好地专注业务、投入更多资源于领先品牌,并加速增长 [3] 公司概况 - Spectrum总部位于康涅狄格州斯坦福,是工业消防检测和抑制产品及服务的领先制造商 [2] - Spectrum旗下拥有Det-Tronics、Marioff、Autronica和Fireye四大知名工业安全品牌 [2] - Spectrum在全球20多个国家为关键基础设施、海事、清洁能源等行业客户提供服务,拥有约1,400名员工,在明尼苏达州布卢明顿、新罕布什尔州德里、挪威特隆赫姆和芬兰凯拉瓦设有制造基地 [2] 交易背景 - Sentinel此次收购Carrier的工业消防业务,创立了独立的Spectrum Safety Solutions平台 [1][3] - Sentinel在工业领域的投资经验包括Chromalox、ECM Industries、IEP Technologies等公司 [3] - 此次交易是Sentinel的第八起公司剥离交易,花费14.25亿美元的企业价值 [1][3] - 花旗银行担任Sentinel的独家财务顾问,柯克兰艾利斯提供法律服务 [3]

分组1: Carrier Global - Carrier Global通过出售非核心业务（消防、安防和商用制冷）并收购欧洲热泵和HVAC公司Viessmann Climate Solutions（132亿美元），专注于其核心HVAC业务，以推动增长 [2] - 智能建筑技术的普及为建筑业主带来实际效益，长期需求来自建筑改造以满足净零排放目标 [3] - 分析师对Carrier Global股票持乐观态度，Citi将其目标价上调至74美元，Barclays上调至81美元，并分别给予“买入”和“增持”评级 [10] - 公司预计2025年自由现金流将达到31亿美元，当前股价低于2025年预估自由现金流的19倍，估值具有吸引力 [12] 分组2: Owens Corning - Owens Corning通过收购Masonite（39亿美元）扩大其在建筑行业的客户覆盖范围（承包商、建筑商、分销商、家居中心、房主等），并预计通过共享销售、行政费用以及供应链协同效应产生125亿美元的协同效应 [4] - 公司认为在美联储降息和房地产市场复苏的背景下，收购Masonite是绝佳时机，当前股价低于2024年预估收益的12倍，估值具有吸引力 [5] - 公司通过收购Masonite进一步增加其在住房市场的敞口，预计将在利率下降时受益 [14] 分组3: Freeport-McMoRan - Freeport-McMoRan受益于经济脱碳趋势，铜在电动汽车、储能、太阳能以及连接可再生能源到电网的传输和分配网络中至关重要 [6] - 摩根士丹利分析师将其目标价从4950美元上调至62美元，并上调评级至“增持”，认为供应紧张（地缘政治紧张、采矿许可限制等）将继续推高铜价 [7] - 公司凭借其在印度尼西亚和美国的现有资产、潜在扩展项目以及浸出计划，能够显著增加从现有库存中回收的铜量，从而受益于电气化趋势 [17] 分组4: 行业趋势 - 智能建筑技术、净零排放目标和电气化趋势（数据中心、工业自动化、物联网、智能建筑/基础设施等）推动相关行业需求增长 [3][16] - 建筑和HVAC系统是温室气体排放的重要来源，提高其效率是实现净零排放目标的关键路径 [11]

文章核心观点 - Carrier Global (CARR) 通过收购 Berlinger & Co.'s Monitoring Solutions 业务和 Viessmann Climate Solutions，增强了其在供应链可视化和智能气候解决方案领域的领导地位 - 公司通过剥离非核心业务，如 Industrial Fire 和 Global Access Solutions，进一步聚焦于智能气候和能源解决方案 - 2024 年第一季度销售额同比增长 17%，达到 62 亿美元，主要得益于有机销售增长和收购的贡献 - 2024 年全年销售预期为 260 亿美元，预计每股收益为 2.80-2.90 美元 [6][13][14] 收购与合作 - 收购 Berlinger & Co.'s Monitoring Solutions 业务，增强了 Carrier 在制药和生命科学领域的供应链可视化能力，特别是其冷链监控产品组合 [1][2] - 收购 Viessmann Climate Solutions 增强了 Carrier 在可持续气候和能源解决方案领域的全球领导地位 [5] - 与美国能源部合作，推进高效热泵技术，旨在降低商业建筑的能源成本和温室气体排放 [7] 财务表现 - 2024 年第一季度销售额同比增长 17%，达到 62 亿美元，其中有机销售增长 2%，收购贡献 15% [6] - 2024 年全年销售预期为 260 亿美元，预计每股收益为 2.80-2.90 美元 [13][14] 剥离与聚焦 - 剥离 Industrial Fire 业务，售价 14.2 亿美元 [9] - 剥离 Global Access Solutions 业务，售价 49.5 亿美元，计划将所得用于减少债务并在 2024 年底恢复股票回购 [11] - 剥离非核心业务有助于 Carrier 推出符合可持续发展目标的创新产品，并为未来几代人实现地球脱碳做出贡献 [12] 市场表现与评级 - Carrier Global 的股票今年迄今已上涨 14.4%，而 Zacks 计算机与技术板块上涨 25.7% [16] - Carrier Global 目前持有 Zacks 排名 3 (Hold) [15] - 在更广泛的技术领域中，Arista Networks (ANET) 和 Alphabet (GOOGL) 均持有 Zacks 排名 1 (Strong Buy)，ANET 今年迄今上涨 44.5%，GOOGL 上涨 25.4% [17][18][19]

公司收购 - Sensitech公司已达成最终协议，收购Berlinger & Co AG的监控解决方案业务，预计交易将在2024年第三季度完成 [5][10] - Berlinger的监控解决方案业务包括约85名员工，分布在瑞士、荷兰和美国 [7] 业务扩展 - 此次收购将扩展Sensitech在制药供应链监控解决方案的产品组合，并加速在战略重要领域的增长 [1] - Berlinger提供一系列专有且高质量的硬件和软件解决方案，包括SmartSystem平台、Fridge-tag疫苗冰箱监控设备以及用于临床试验的专有软件和分析工具 [6] 行业趋势 - 数字化、可持续性和自动化正在改变制药供应链，推动实时监控和基于云解决方案的采用 [1] - Sensitech和Berlinger在创新方面有共同愿景，致力于为客户提供全面的监控解决方案，确保患者安全、供应链效率和可持续性成果 [1] 公司背景 - Sensitech是全球供应链可视化领域的领导者，提供创新的监控产品和服务，保护食品、制药、工业、消费品等行业的产品质量 [4] - Sensitech是Carrier Global Corporation的一部分，后者是全球智能气候和能源解决方案的领导者 [4][5]

公司目标与战略 - 公司宣布其温室气体减排目标已通过科学碳目标倡议（SBTi）的验证，目标是到2050年实现净零温室气体排放 [1] - 公司计划到2030年将范围1和范围2的温室气体排放量减少42%（以2021年为基准年），并在同一时间段内将范围3的温室气体排放量减少25% [4] - 公司制定了到2050年实现整个价值链净零温室气体排放的路线图 [6] 行业影响与责任 - 建筑和家庭的供暖和制冷以及食物浪费每年贡献约25%的碳排放，对全球变暖和气候变化有显著影响 [2] - 行业既有机会也有义务成为解决方案的一部分，公司通过电气化、集成和弹性战略转型其产品组合，帮助客户实现可持续发展目标 [2] 产品与服务 - 公司的产品、服务和数字能力帮助客户实现能源、碳和食物浪费减少目标 [8] - 公司通过高效热泵、全电动制冷和建筑解决方案、低全球变暖潜能值（GWP）制冷剂以及连接技术等方式提高建筑、家庭和冷链的效率 [8] 公司背景与领导力 - 公司是全球智能气候和能源解决方案的领导者，致力于为人类和地球创造有意义的解决方案 [7] - 公司拥有世界级的多元化员工队伍，始终将客户置于一切工作的中心 [7]