业绩总结 - Babcock & Wilcox在2020年实现收入为5.969亿美元，较2019年的8.591亿美元下降了30%[13] - 2020年调整后的EBITDA为4710万美元，较2019年的3330万美元增长了41.5%[13] - 2020年调整后的毛利率为29.0%，相比2019年的19.1%显著提升[13] - 2020年调整后的EBITDA利润率为7.9%，相比2019年的3.9%有显著改善[14] - 截至2020年9月30日，公司总债务为3.552亿美元，净债务为3.163亿美元，净杠杆率为6.7倍[29] - 2020年9月30日，公司未限制现金为3890万美元[29] 未来展望 - 公司计划在2021年实现调整后的EBITDA目标为7000万至8000万美元，2022年为9500万至1.05亿美元[5] - Babcock & Wilcox预计到2023年底年销售额将超过10亿美元[5] - 公司在未来三年内识别出超过50亿美元的项目机会，主要集中在高增长市场[5] - 2021-2023年，欧洲市场的可寻址市场超过70亿美元，北美市场超过80亿美元[16][17] 成本管理与策略 - 公司实施了1.19亿美元的成本节约措施，以支持其转型和增长战略[4] - 2019年完成了约1.19亿美元的成本削减，进一步的节省措施正在开发中[22] 产品与市场扩张 - 公司在全球范围内扩展，计划在未来三年内增加服务设施和销售支持[20] - 2019年12月31日，公司在B&W可再生能源部门的调整后毛利为3070万美元，而截至2020年9月30日为5990万美元[26] - 2020年9月30日，公司在B&W环境部门的调整后毛利为4190万美元，而截至2020年9月30日为2370万美元[26] 负面信息 - 公司在2019年第三季度获得910万美元的保险赔偿，并在2020年第三季度确认2600万美元的保险损失恢复[22] - 2020年8月完成了董事会过渡，以与市场导向的举措保持一致[22]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三和九个月，公司录得营业收入1410万美元和营业亏损390万美元，而2019年同期分别为亏损320万美元和3940万美元[217] - 2020年第三和九个月，公司净亏损分别为110万美元和140万美元，2019年同期分别为70万美元和800万美元[220] - 2020年第三季度收入降至1.325亿美元，较2019年同期减少6610万美元；前九个月收入降至4.165亿美元，较2019年同期减少2.622亿美元[232][234] - 2020年第三季度运营收入增至1410万美元，较2019年同期增加1730万美元；前九个月运营亏损改善至390万美元，较2019年同期减少3550万美元[233][236] - 2020年第三季度调整后EBITDA为2563.7万美元，较2019年同期增加1549.7万美元；前九个月为2775.1万美元，较2019年同期增加1374.3万美元[232] - 2020年第三季度调整后毛利润为5864.4万美元，较2019年同期增加1742.9万美元；前九个月为1.27654亿美元，较2019年同期增加921.5万美元[238] - 2020年第三季度和前九个月重组成本分别为240万美元和670万美元，2019年同期分别为260万美元和960万美元[228] - 2020年第三季度和前九个月财务咨询服务费分别为170万美元和320万美元，2019年同期分别为120万美元和840万美元[228] - 2020年第三季度公司预订量为1.77亿美元，2019年同期为8600万美元；2020年前九个月预订量为4.78亿美元，2019年同期为3.69亿美元[266] - 截至2020年9月30日，公司积压订单为5.09亿美元，2019年同期为4.73亿美元[266] - 2020年第三季度公司企业成本增至490万美元，2019年同期为310万美元；2020年前九个月降至1290万美元，2019年同期为1700万美元[267] - 2020年第三季度咨询费和结算成本降至380万美元，2019年同期为450万美元；2020年前九个月降至1010万美元，2019年同期为2290万美元[269][270] - 2020年第三季度研发费用为140万美元，2019年同期为80万美元；2020年前九个月为390万美元，2019年同期为230万美元[271] - 2020年第三季度折旧费用为270万美元，2019年同期为430万美元；2020年前九个月为820万美元，2019年同期为1580万美元[279] - 2020年第三季度摊销费用为140万美元，2019年同期为100万美元；2020年前九个月为410万美元，2019年同期为330万美元[280] - 2020年第三季度养老金福利为730万美元，2019年同期为360万美元；2020年前九个月为2230万美元，2019年同期为1040万美元[281] - 2020年第三季度外汇收益为2500万美元，2019年同期亏损2670万美元；2020年前九个月收益为2270万美元，2019年同期亏损2740万美元[286] - 2020年第三季度所得税费用为 - 50.2万美元，2019年同期为104.3万美元；2020年前九个月为 - 46.7万美元，2019年同期为356万美元[288] - 2020年前九个月，经营活动使用现金6730万美元，投资活动提供净现金200万美元，融资活动提供净现金5240万美元[300][301][302] - 2020年第三季度，公司确认债务清偿损失620万美元[309] - 2020年9月30日，公司无限制现金及现金等价物总计3890万美元，总债务35520万美元，美国循环信贷额度下约有2310万美元可用于借款[299] - 2020年9月30日，A - 3、A - 4和A - 6期最后偿还定期贷款总有效利率为12% [311] - 2020年9月30日和6月30日，公司分别向B. Riley及其某些关联方发行2334002股和1192371股未登记普通股[344] - 2020年9月30日，公司无重大资产负债表外安排[346] B&W可再生能源部门业务数据关键指标变化 - 2020年第三和九个月，B&W可再生能源部门调整后EBITDA分别为2360万美元和2200万美元，2019年同期分别为亏损60万美元和420万美元[218] - B&W可再生能源业务2020年第三季度收入减少1220万美元，前九个月减少4030万美元[232][234] - B&W可再生能源业务板块2020年第三季度营收同比下降24%，减少1220万美元至3910万美元；前九个月营收同比下降25%，减少4030万美元至1.186亿美元[240][243] - B&W可再生能源业务板块2020年第三季度调整后EBITDA同比增长3933%，增加2420万美元至2360万美元；前九个月调整后EBITDA同比增长626%，增加2620万美元至2200万美元[241][244] - B&W可再生能源业务板块2020年第三季度调整后毛利润同比增加2550万美元至3210万美元；前九个月调整后毛利润同比增加2910万美元至4840万美元[242][245] B&W环境部门业务数据关键指标变化 - 2020年第三和九个月，B&W环境部门调整后EBITDA分别为110万美元和亏损10万美元，2019年同期分别为180万美元和250万美元[222] - B&W环境部门两项重大亏损合同在2020年第三和九个月分别产生收入40万美元和360万美元，2019年同期分别为130万美元和2060万美元[222] - B&W环境业务2020年第三季度收入减少1980万美元，前九个月减少1.58131亿美元[232][234] - B&W环境业务板块2020年第三季度营收同比下降44%，减少1980万美元至2530万美元；前九个月营收同比下降67%，减少1.581亿美元至7640万美元[247][248][251] - B&W环境业务板块2020年第三季度调整后EBITDA为110万美元，低于2019年同期的180万美元；前九个月调整后EBITDA降至 - 10万美元，较2019年减少260万美元[247][249][252] - B&W环境业务板块2020年第三季度调整后毛利润同比减少310万美元至590万美元；前九个月调整后毛利润同比减少1810万美元至1550万美元[247][250][253] B&W热力部门业务数据关键指标变化 - 2020年第三和九个月，B&W热力部门调整后EBITDA分别为730万美元和2270万美元，2019年同期分别为1290万美元和3500万美元[223] - B&W热力业务2020年第三季度收入减少3810万美元，前九个月减少9166.7万美元[232][234] - B&W热力业务板块2020年第三季度营收同比下降35%，减少3810万美元至7000万美元；前九个月营收同比下降29%，减少9170万美元至2.239亿美元[254][256][259] - B&W热力业务板块2020年第三季度调整后EBITDA同比减少560万美元至730万美元；前九个月调整后EBITDA同比减少1230万美元至2270万美元[254][257][260] - B&W热力业务板块2020年第三季度调整后毛利润同比减少500万美元至2060万美元；前九个月调整后毛利润同比减少170万美元至6380万美元[254][258][261] 公司运营风险与成本控制 - 公司在墨西哥、中国、美国、丹麦和苏格兰设有制造工厂，运营和资产可能受政治、环境法规和运营风险影响[224] - 公司通过重组努力使成本结构更具可变性并降低成本，预计成本节约措施将转化为盈利结果[225] - 公司已确定额外举措以进一步降低成本，还将探索其他节约成本举措、评估非核心资产出售以加强流动性[227] - 2020年10月10日公司与保险公司达成和解协议，确认2600万美元非经常性损失回收，减少运营成本[228] 公司债务与融资情况 - 2020年1月31日，公司从B. Riley Financial获得3000万美元额外总借款，并获得A - 5期最后偿还定期贷款承诺[293] - 2020年3月17日，公司结算棕榈滩资源回收公司剩余代管资金，收到450万美元现金[293] - 2020年4月6日，公司结算MEGTEC和环球业务剩余代管资金，收到350万美元现金[295] - 2020年5月14日，公司与美国银行修订并重述信贷协议，B. Riley承诺提供最高7000万美元额外最后偿还定期贷款，公司获得3000万美元A - 6期最后偿还定期贷款[295] - 2020年10月10日，公司与保险公司达成和解协议，确认2600万美元非经常性损失回收，10月23日收到该款项[295] - 截至2020年9月30日，美国循环信贷额度总计32690万美元，借款18190万美元，加权平均利率7.63% [303][305] - 公司从B. Riley借入A-3批次最后到期定期贷款面值1.5亿美元，净收益1.414亿美元，部分本金提前还款3970万美元[314][316] - 2020年1月31日，公司从B. Riley获得A-4批次最后到期定期贷款承诺3000万美元，借款面值3000万美元，净收益2630万美元[317][318] - A&R信贷协议为公司提供A-6批次最后到期定期贷款最高7000万美元，已提供3000万美元，后续将分期提供3500万美元，剩余5000万美元按需提供[320] - A&R信贷协议为公司提供A-7批次最后到期定期贷款最高5000万美元用于信用证，截至2020年11月13日无借款[322] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，美国境外循环信贷安排下信用证和银行担保总值分别为8060万美元和8850万美元，美国循环信贷安排支持的信用证总值为3160万美元[323] - 截至2020年9月30日，支持合同的已发行和未偿还债券总计约2.776亿美元，美国循环信贷安排支持担保债券的信用证总值为3470万美元[324] - 2020年5月14日，公司签订A&R信贷协议，B. Riley承诺提供最高7000万美元最后到期定期贷款，已提供3000万美元，剩余4000万美元后续使用有规定[328][329] - A&R信贷协议规定美国循环信贷安排继续可用，借款上限2.05亿美元，2020年5月14日至8月31日利息380万美元递延支付[330] - 自2020年10月30日起，A&R信贷协议规定了不同季度的最低利息覆盖率和最高允许的高级杠杆比率[337] - 公司与B. Riley签订费用和利息股权化协议，B. Riley将以公司普通股代替1340万美元利息和390万美元担保费[341][342] - 2020年6月5日，转换价格计算为每股2.2774美元，最低转换价格为每股1.55美元[343] 公司股权融资交易情况 - 2019年股权融资交易中，2019年股权认购发行16666666股普通股，其中12589170股认购产生3780万美元现金，1333333股产生400万美元现金，2744163股交换820万美元A - 3次级定期贷款本金[347][349] - 2019年股权认购所得款项中，1030万美元用于全额偿还A - 2次级定期贷款，3150万美元用于部分提前偿还A - 3次级定期贷款，A - 3次级定期贷款本金提前还款总额为3970万美元[349] - 3820万美元A - 1次级定期贷款本金及应计实物利息以每股0.30美元交换12720785股普通股[349] - 股权融资交易完成后，A - 1和A - 2次级定期贷款全额清偿，A - 3次级定期贷款余额为1.14亿美元，年利率12.0% [350] - 股权融资交易完成后，Vintage和B. Riley对公司的实益所有权分别增至32.8%和18.4% [350] - 2019年股权认购发行1390万股普通股，总收益4180万美元，1030万美元用于偿还A - 2次级定期贷款，3150万美元用于减少A - 3次级定期贷款[352] - 2019年股权认购结束时，公司向B. Riley发行270万股普通股，交换820万美元A - 3次级定期贷款[352] 公司合同相关情况 - 截至2020年9月30日，六项欧洲B&W可再生能源EPC亏损合同中的五项已移交给客户，第二和第五项亏损合同通过支付9150万美元达成和解协议[221] 订单相关说明 - 订单和积压订单是公司衡量销售合同剩余履行义务的指标，积压订单可能受客户取消、修改合同、外币汇率变化等因素影响，且按季度或短于一年比较订单意义不大[262][263][265]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为1.325亿美元，受聚焦核心技术、盈利能力及新冠疫情影响，各业务板块收入较2019年第三季度有所下降 [20] - GAAP合并营业收入为1410万美元，其中包括B&W可再生能源板块因与保险公司达成和解协议确认的2600万美元非经常性损失回收，部分被业务量下降、新冠疫情影响、重组和和解成本及咨询费620万美元所抵消 [21] - GAAP净收入为3470万美元，较2019年第三季度增加9170万美元，主要得益于非经常性损失回收和有利的外汇汇率，部分被较低的利息支出所抵消 [22] - 合并调整后EBITDA为2560万美元，调整后EBITDA利润率约为19.3% [22] - 2020年前九个月，合并SG&A费用减少1250万美元，较2019年前九个月改善10.4%，其中包含2020年与损失回收和其他事项相关的法律费用 [24] - 第三季度运营现金流为约1800万美元的现金流出，主要用于营运资金需求；季度末无限制现金及现金等价物为3890万美元，美国循环信贷额度下可用借款约为2310万美元；截至9月30日，总债务为3.552亿美元，其中循环信贷额度相关债务为1.819亿美元，最后到期定期贷款为1.733亿美元 [26] - 本季度利息支出为1220万美元，上年同期为2950万美元，减少主要是由于美国循环信贷额度相关的递延融资、承诺和或有同意费减少 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新订单为1.77亿美元，较2019年第三季度增长106%，较2020年第二季度增长111% [8] - 热业务板块本季度调整后毛利率为29.5%，去年同期为23.7% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已确定超过50亿美元的潜在机会管道，预计到2023年进行投标，且不包括零部件和服务业务，该管道持续增强 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将市场面向的业务板块和财务报告调整为B&W可再生能源、B&W环境和B&W热三个新板块，以反映核心市场、技术和战略追求，满足客户对清洁可持续能源和工业基础设施的需求 [13] - 公司与政府机构和非政府组织合作，通过资助项目设计和建造新技术，支持环境改善，减少碳足迹，开发从废物中获取能源的低排放技术 [14] - 公司通过品牌重塑、重组、国际扩张、延长融资协议以及提供技术解决方案等举措，推动业务发展，包括先进的可再生、环境和热技术，以及战略合作伙伴关系以加速先进储能解决方案的发展 [9] - 公司计划通过扩大全球销售、服务和业务发展网络，特别是在中东、非洲和亚太地区，实现业务增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情带来挑战，但公司第三季度业绩有所改善，主要得益于历史欧洲EPC亏损项目的损失回收和转型战略的持续执行 [6] - 调整后EBITDA在损失回收前本季度基本持平，显示了成本节约举措的有效性；随着一些因疫情推迟或延期的项目重新启动，业务有望进一步改善 [7] - 由于难以完全预测新冠疫情的进一步影响，但公司认为有机会实现盈利增长，受益于项目执行和运营效率的提高；公司继续以2021年调整后EBITDA达到7000 - 8000万美元为目标 [11] - 基于当前对新冠疫情影响和客户计划的了解，公司预计到2020年底和明年初订单将强劲增长，2021年将实现显著盈利增长 [33] 其他重要信息 - 公司采取了一系列成本管理措施，包括对部分员工进行临时无薪休假、对部分高级管理人员服务费用或工资进行临时延期支付、对董事会成员现金薪酬进行50%延期支付、暂停美国员工今年剩余时间的401(k)匹配计划以及对部分设施进行租金支付延期等 [29] - 公司根据2020年《CARES法案》，分别在4月、7月和10月推迟支付计划年度养老金缴款550万美元，以及推迟支付2018年计划年度缴款110万美元和2019年计划年度缴款2370万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司实施的休假、减薪、延期支付等措施涉及的金额以及持续时间和永久性程度如何？ - 从量化角度看，每季度约为500 - 600万美元，部分会被政府项目报销所抵消；关于持续时间，随着工作恢复、新冠疫情影响减弱或客户重启项目，公司将逐步让员工结束休假，但目前无法准确预测未来三到四个月的具体影响 [36][37] 问题: 损失回收为2600万美元，一半应为1300万美元，但债务偿还净额为800万美元，500万美元的差额是什么？ - 主要是与回收现金流相关的法律费用和其他成本，该回收过程已经持续多年，这是所有收入扣除这些费用后的净额 [38]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为1.354亿美元，GAAP合并运营亏损770万美元，其中包括440万美元的重组、和解和咨询成本，GAAP持续经营亏损1810万美元，较2019年第二季度改善1020万美元 [24] - 合并调整后EBITDA为140万美元，受COVID - 19影响，且因2019年底和2020年初几个大型建设项目完成而被抵消 [25] - 本季度合并SG&A费用减少750万美元，较2019年第二季度改善17.8%，Babcock & Wilcox部门调整后毛利率达27.9%，高于去年同期的18.8% [26][27] - 第二季度运营现金流使用约1380万美元，主要用于营运资金需求，季度末无限制现金及现金等价物为3680万美元，美国循环信贷额度下可用借款约4030万美元 [28] - 6月30日总债务为33.8亿美元，其中循环贷款16.47亿美元，最后到期定期贷款17.33亿美元，所有高级债务在资产负债表上列为非流动负债，本季度利息支出1550万美元，低于上年同期的2680万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - B&W Environmental过去12个月销售额约占20%，预计随着环境法规推动，该品牌将在全球持续增长 [19] - B&W Renewable过去12个月销售额约占27%，随着可再生废物能源和生物质系统需求增长及业务地域扩张，预计将显著增长 [21] - B&W Thermal过去12个月销售额约占53%，随着售后市场服务和零部件业务扩张及全球服务能力提升，预计将稳步增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球对公司技术的市场需求显著增长，包括新的废物能源设施、先进热技术和更高环境标准等方面的机会 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出战略组织和品牌计划，将市场面向部门和财务报告调整为B&W Environmental、B&W Renewable和B&W Thermal三个新部门，以更好反映核心市场、产品和战略，突出可持续能源和工业基础设施产品 [11] - 扩大全球销售团队和地域覆盖，尤其在中东、非洲和亚太地区开设多个办事处，包括迪拜和澳大利亚珀斯的地区总部，并招聘业务发展、现场服务和销售工程师人员 [12] - 吉米·摩根担任B&W首席运营官，负责新品牌下的战略和运营绩效，公司将支持全球领导和技术资源，通过项目中标和优质执行推动可再生和环境平台扩张 [13][14] - 公司专注于满足客户和市场需求，提供技术解决方案以实现清洁、可持续能源和工业基础设施，与政府机构和非政府组织合作开展资助项目，设计和建造改善环境的新技术 [15] - 增加对减少碳足迹和低排放技术的关注，利用废物创造能源，在未来几年显著扩展可再生和环境平台，同时稳步发展传统热力业务 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受COVID - 19负面影响，所有三个部门都出现预期订单延迟和项目延期，但根据客户当前信息，预计大部分延期项目将在2020年底和2021年重新启动 [6][7] - 公司业务增长机会显著，项目执行改善和运营效率提升将推动盈利增长，未来将专注于底线结果和强现金管理 [8][9] - 随着新的细分和组织调整以及地域扩张，公司专注于赢得和执行优质项目及售后市场服务，认为有技术、专业知识和机会在未来几年显著扩展可再生和环境平台 [37] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP历史业绩信息以补充GAAP业绩，历史非GAAP指标的对账可在昨日发布的第二季度收益报告中找到 [5] - 公司采取多项措施管理成本，包括对部分员工临时无薪休假、管理层和董事会成员临时减薪、暂停美国员工401(k)匹配、参与部分设施租金支付延期、根据CARES法案延期养老金缴款等 [32][33] - 公司继续推进IT基础设施现代化，将大量IT系统和基础设施迁移到云端，持续追求成本效率，通过保险政策和分包商追讨欧洲EPC合同损失，预计从2020年全年业绩开始按新部门报告财务结果 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于美联储主街贷款计划和PPP贷款的最新情况及申请时间 - 公司密切关注PPP项目、工资税延期及美国政府和州、地方政府的COVID救济计划，但许多项目因各种条件不适用，公司会继续关注可能适用的项目，并向各级官员表达意见和关切 [40][41] 问题: 公司是否因规模太大而无法从PPP获得数百万美元贷款 - 公司因各种因素不符合PPP资格，部分再融资努力也使公司无法利用这些项目，但会持续关注，希望情况改变后能有机会 [42]

财务表现 - 公司2020年第二季度和上半年分别录得运营亏损770万美元和1800万美元，相比2019年同期的430万美元和3620万美元有所改善[205] - 公司2020年上半年运营亏损改善50.3%，从3622万美元降至1800.1万美元，主要由于EPC亏损合同终止和成本节约措施[225] - 公司2020年第二季度总收入同比下降45.4%，从2.481亿美元降至1.354亿美元，主要受COVID-19影响[221] - 公司2020年上半年总收入同比下降40.8%，从4.801亿美元降至2.84亿美元，主要受COVID-19影响[224] - 公司2020年第二季度的税前亏损为1.7288亿美元，较2019年同期的2.6444亿美元有所改善[276] - 公司2020年第二季度的有效税率为-4.9%，主要由于对大部分净递延税资产的全面估值准备[276] 部门财务表现 - Babcock & Wilcox部门2020年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为950万美元和2020万美元，低于2019年同期的1910万美元和2820万美元，主要受COVID-19影响[206] - Vølund & Other Renewable部门2020年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为-50万美元和-380万美元，相比2019年同期的-70万美元和-950万美元有所改善[207] - SPIG部门2020年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为-250万美元和-370万美元，低于2019年同期的-10万美元和50万美元，主要受COVID-19影响[211] - Babcock & Wilcox部门2020年上半年调整后EBITDA同比下降28.6%，从2822.6万美元降至2015.2万美元[229] - Vølund & Other Renewable部门2020年上半年调整后EBITDA同比改善60.1%，从亏损950.7万美元降至亏损379.9万美元[220] - SPIG部门2020年上半年调整后EBITDA同比下降720.3%，从盈利51.6万美元转为亏损371.7万美元[220] - Babcock & Wilcox部门2020年上半年调整后毛利率为27.4%，相比2019年同期的17.7%显著提升[229] - Babcock & Wilcox部门2020年第二季度调整后毛利润同比下降22.7%，从3790万美元降至2930万美元[233] - Babcock & Wilcox部门2020年上半年收入同比下降42%，从3.895亿美元降至2.267亿美元，主要由于大型建设项目完成和COVID-19影响[234] - Babcock & Wilcox部门2020年上半年调整后EBITDA同比下降29%，从2820万美元降至2020万美元[235] - Vølund & Other Renewable部门2020年第二季度收入同比下降40%，从3370万美元降至2030万美元，主要由于德国Loibl业务剥离和COVID-19影响[238] - Vølund & Other Renewable部门2020年上半年调整后EBITDA改善570万美元，从亏损950万美元降至亏损380万美元[242] - SPIG部门2020年第二季度收入同比下降52%，从2280万美元降至1090万美元，主要由于COVID-19导致项目推迟[245] - SPIG部门2020年上半年调整后EBITDA同比下降423万美元，从盈利52万美元转为亏损372万美元[251] 成本与费用 - 公司通过重组努力显著降低成本结构，预计成本节约措施将持续改善业绩[213] - 公司2020年第二季度和上半年分别确认240万美元和430万美元重组成本，主要与裁员和COVID-19相关[215] - 公司2020年第二季度和上半年分别确认60万美元和150万美元财务咨询服务费用，低于2019年同期的320万美元和720万美元[215] - 公司2020年第二季度和上半年分别确认120万美元和380万美元法律和其他咨询费用，低于2019年同期的160万美元和470万美元[215] - 公司2019年第一季度确认660万美元和解费用，与未启动的欧洲废物能源EPC合同相关[215] - 公司2019年第二季度和上半年分别确认200万美元和400万美元加速折旧费用，与总部搬迁相关[215] - 公司2020年第二季度的企业成本从2019年同期的930万美元降至380万美元，主要由于重组、减少可自由支配支出和降低奖金成本[259] - 公司2020年第二季度的咨询费用和结算成本从2019年同期的480万美元降至200万美元，主要由于财务咨询费用的减少[260] - 公司2020年第二季度的研发费用为120万美元，较2019年同期的70万美元有所增加，主要由于特定研发项目的时间安排[262] - 公司2020年第二季度的重组费用为240万美元，较2019年同期的90万美元有所增加，主要由于业务部门和公司职能的重组行动[263] - 公司2020年第二季度的折旧费用为290万美元，较2019年同期的540万美元有所减少[268] - 公司2020年第二季度的养老金福利为750万美元，较2019年同期的330万美元有所增加[269] - 公司2020年第二季度的外汇收益为710万美元，较2019年同期的950万美元有所减少[275] 订单与积压 - 公司2020年上半年总订单量为2.94亿美元，同比下降3.9%，从2.83亿美元降至2.94亿美元[256] - 公司2020年6月30日总积压订单为4.57亿美元，同比下降21.9%，从5.85亿美元降至4.57亿美元[256] - Vølund & Other Renewable部门积压订单中包含1.56亿美元的可再生能源工厂长期维护合同[256] - 公司预计从2020年6月30日的积压订单中确认收入，2020年预计收入为1.33亿美元，2021年为1.55亿美元，此后为1.69亿美元，总计4.57亿美元[258] 现金流与融资 - 公司在2020年4月6日收到与MEGTEC和Universal业务出售相关的350万美元现金[284] - 公司在2020年5月14日获得B. Riley Financial, Inc.提供的3000万美元额外借款[284] - 公司采取了多项现金节约和成本削减措施，包括临时无薪休假、高管薪资延迟支付以及暂停401(k)匹配等[285] - 截至2020年6月30日，公司持有3680万美元的现金及现金等价物，总债务为3.38亿美元[288] - 公司在2020年上半年运营现金流出为4930万美元，主要由于持续运营的净亏损[289] - 2020年上半年投资活动产生的净现金为430万美元，主要来自Palm Beach Resource Recovery Corporation和MEGTEC及Universal业务出售的800万美元结算[290] - 2020年上半年融资活动产生的净现金为3570万美元，主要来自6000万美元的Last Out Term Loans借款[291] - 截至2020年6月30日，公司在美国循环信贷额度下的借款为1.647亿美元，加权平均利率为7.53%[294] - 公司在2020年6月30日发行了1,192,371股普通股以结算与B. Riley的季度利息支付[299] - 截至2020年6月30日，公司在美国循环信贷额度下仍有4030万美元的可用借款额度[288] - 截至2020年6月30日，公司已发行和未偿还的担保债券总额约为2.72亿美元，用于支持合同义务[312] - 美国循环信贷额度提供的信用证总额为3170万美元，用于支持担保债券[312] - 公司通过A&R信贷协议获得了7000万美元的额外贷款承诺，其中3000万美元在协议签署时已到位[317] - A&R信贷协议将循环信贷额度的到期日延长至2022年6月30日，并将所有Last Out Term Loans的到期日延长至2022年12月30日[319] - 循环信贷额度的利率降至LIBOR加7.0%或基准利率加6.0%，信用证费用设定为4.0%[319] - 公司通过Equitization Agreement将1340万美元的利息支付和390万美元的担保费用转换为公司普通股[327] - 2019年权利发行中，公司发行了1666.6667万股普通股，募集了4180万美元，其中1030万美元用于偿还Tranche A-2贷款，3150万美元用于减少Tranche A-3贷款的未偿还余额[335] - 2019年权利发行后，Vintage的持股比例增至32.8%，B. Riley的持股比例增至18.4%[333] - 公司通过Equitization Transactions将3820万美元的Tranche A-1贷款转换为1272.0785万股普通股[332] - 公司通过Equitization Transactions发行了166.6667万份认股权证，每份认股权证可以0.01美元的价格购买一股普通股[332] COVID-19影响 - COVID-19疫情对公司业务、财务状况和运营结果产生了重大不利影响[340] - 疫情导致全球经济和金融市场波动，可能影响公司产品的需求或融资能力[341] - 疫情持续时间、病毒严重性及防控措施等未来发展的不确定性可能对公司业务、流动性和财务结果产生重大不利影响[342] - 疫情可能导致公司无法持续经营或需要进行全面重组，包括破产程序[342]

各业务板块业绩情况 - 2020年和2019年第一季度公司分别录得1030万美元和3200万美元的运营亏损，Babcock & Wilcox和Vølund & Other Renewable业务板块业绩有所改善[191] - 2020年和2019年第一季度Babcock & Wilcox业务板块调整后EBITDA分别为1070万美元和910万美元，主要得益于零部件利润率提高和2018年开始实施的重组计划带来的成本节约[192] - 2020年和2019年第一季度Vølund & Other Renewable业务板块调整后EBITDA分别为 - 330万美元和 - 880万美元，2020年第一季度未记录与六个欧洲Vølund EPC亏损合同相关的额外成本，而2019年第一季度净亏损410万美元[193] - 2020年和2019年第一季度SPIG业务板块调整后EBITDA分别为 - 120万美元和70万美元，下降原因是在核心地区和产品上进行选择性投标并注重盈利能力，截至2020年3月31日有重大亏损合同[195] - 2020年第一季度Babcock & Wilcox部门营收降至1.22亿美元，较2019年第一季度减少35%，即6660万美元；调整后EBITDA增至1070万美元，较2019年第一季度增长17%，即160万美元；调整后毛利润增至3290万美元，较2019年第一季度增加180万美元[211][212][214] - 2020年第一季度Vølund & Other Renewable部门营收降至1530万美元，较2019年第一季度减少48%，即1420万美元；调整后EBITDA改善至亏损330万美元，较2019年第一季度减少550万美元；调整后毛利润增至150万美元，较2019年第一季度增加430万美元[215][216][217] - 2020年第一季度SPIG部门营收降至1130万美元，较2019年第一季度减少61%，即1760万美元；调整后EBITDA降至亏损120万美元，较2019年第一季度减少190万美元；调整后毛利润降至90万美元，较2019年第一季度减少280万美元[218][219][221] - Babcock & Wilcox部门营收减少主要因多个大型建设项目完成；Vølund & Other Renewable部门营收减少部分因剥离德国业务及EPC项目活动减少；SPIG部门营收减少因核心地区和产品选择性投标及关注盈利能力[206][211][215][218] - Babcock & Wilcox部门调整后EBITDA和毛利润增加主要因零部件利润率提高及成本节约和重组举措[212][214] - Vølund & Other Renewable部门调整后EBITDA和毛利润改善主要因欧洲EPC亏损合同估计收入和成本变化及无额外相关成本[216][217] 公司整体财务指标对比 - 2020年第一季度公司营收降至1.486亿美元，较2019年第一季度的2.319亿美元减少8340万美元[206] - 2020年第一季度公司经营亏损改善至1030万美元，较2019年第一季度的3200万美元减少2170万美元[207] - 2020年第一季度公司调整后EBITDA为68.5万美元，较2019年的亏损437.6万美元增加506.1万美元[206] - 2020年第一季度公司调整后毛利润为3526万美元，较2019年的3192.6万美元增加333.4万美元[210] - 2020年3月31日止三个月订单额为2.09亿美元，2019年同期为2.16亿美元；2020年3月31日积压订单为5.01亿美元，2019年同期为7.66亿美元[225] - 预计2020年从积压订单中确认收入1.78亿美元，2021年为1.41亿美元，之后为1.82亿美元[225] - 2020年3月31日止三个月公司成本降至410万美元，2019年同期为460万美元[227] - 2020年3月31日止三个月咨询费和结算成本降至420万美元，2019年同期为1360万美元[228] - 2020年和2019年3月31日止三个月研发费用分别为130万美元和70万美元[229] - 2020年和2019年3月31日止三个月重组费用分别为200万美元和610万美元[230] - 2020年和2019年3月31日止三个月折旧费用分别为280万美元和610万美元；摊销费用分别为140万美元和120万美元[235][236] - 2020年和2019年3月31日止三个月养老金福利分别为750万美元和340万美元[237] - 2020年和2019年3月31日止三个月外汇损失分别为930万美元和1020万美元[243] - 2020年第一季度亏损3434.5万美元，所得税收益81万美元，有效税率2.4%；2019年亏损4924万美元，所得税费用62.6万美元，有效税率 -1.3%[246] 公司费用相关情况 - 2020年和2019年第一季度公司分别确认200万美元和610万美元的重组和分拆成本，主要与遣散费有关[200] - 2020年和2019年第一季度公司分别记录90万美元和400万美元的财务咨询服务费，这是美国循环信贷安排的要求[200] - 2019年第一季度公司确认660万美元的和解成本，与一项额外的欧洲垃圾发电EPC合同有关[200] - 2020年和2019年第一季度公司分别确认260万美元和310万美元的法律及其他咨询费，与合同和解和流动性规划有关[200] - 2019年第一季度公司因2018年9月宣布整合办公空间和搬迁全球总部产生200万美元的加速折旧费用[200] - 2019年第一季度公司养老金和其他退休后福利按市值计价损失40万美元[200] 公司现金及资金相关情况 - 2020年4月6日公司全额结算MEGTEC和Universal业务出售相关代管资金，收到350万美元现金[255] - 2020年3月31日公司无限制现金及现金等价物共计3540万美元，总债务为3.211亿美元，美国循环信贷额度下约有2000万美元可用于借款[257][259] - 2020年第一季度经营活动使用现金3550万美元，投资活动使用现金450万美元，融资活动提供现金3080万美元[260][261][262] 公司信贷协议及贷款情况 - 根据修订并重述的信贷协议，循环信贷工具到期日延至2022年6月30日，最后到期定期贷款到期日延至2022年12月30日[255] - B. Riley承诺向公司提供最高7000万美元的额外最后到期定期贷款，并对循环信贷工具相关义务提供有限担保[255] - 2020年第一季度末，Tranche A - 3实际利率为20.7%，Tranche A - 4实际利率为12.0%，修订后最后到期定期贷款利率为固定年利率12.0% [271] - 2020年1月31日公司与B. Riley签订的支持承诺函，随修订并重述信贷协议及相关交易终止[267][269] - 修订并重述信贷协议提供最高6500万美元的Tranche A - 6和最高500万美元的Tranche A - 7最后到期定期贷款[280][282] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，美国境外循环信贷安排下的信用证和银行担保总值分别为8210万美元和8850万美元，美国循环信贷安排提供的信用证总值为3110万美元，其中3380万美元需进行外币重估[287] - 截至2020年3月31日，为支持合同发行并流通的担保债券总计约2.201亿美元，美国循环信贷安排为担保债券提供的信用证总值为2270万美元[288] - 2020年5月14日，公司与贷款人签订A&R信贷协议，对现有循环信贷安排和最后优先定期贷款进行再融资并延长到期日，B. Riley承诺提供最高7000万美元额外最后优先定期贷款，3000万美元已提供，剩余至少3500万美元分期提供，500万美元按需提供[292][293] - A&R信贷协议规定，循环信贷安排可继续用于发行信用证，借款上限2.05亿美元，2020年5月14日至8月31日循环信贷贷款利息递延至2021年1 - 6月分六期支付，不允许摆动贷款[296] - A&R信贷协议修改多项条款，包括延长循环信贷安排和最后优先定期贷款到期日，降低贷款利率，规定循环信贷承诺自动减少金额和时间，限制非美元贷款和信用证金额等[297] - B. Riley为公司循环信贷安排提供担保，公司需支付390万美元担保费，同时签订费用和利息股权化协议，B. Riley将以公司普通股代替1234.3万美元利息和担保费[302][304] - 股权化协议规定，B. Riley获得的普通股数量为股权化费用和利息总额除以转换价格，转换价格为2020年5月15日起15个交易日的平均成交量加权平均价格，最低为每股1.55美元[305] - 若因转换价格低于1.55美元未获股东批准，公司无法按协议向B. Riley发行股份，未支付的费用和利息将在A&R信贷协议下的最后到期日以现金支付[308] - 公司、B. Riley和行政代理人同意终止B. Riley于2020年1月31日提供的支持承诺函[310] 公司股权化交易情况 - 2019年股权化交易中，2019年股权认购发行1666.6666万股普通股，产生4180万美元现金，其中1030万美元用于偿还A - 2期最后优先定期贷款，3150万美元用于部分提前偿还A - 3期最后优先定期贷款，A - 1期3820万美元未偿还本金换为1272.0785万股普通股[283][291] - 股权化交易完成后，A - 1和A - 2期最后优先定期贷款全额清偿，A - 3期余额为1.14亿美元，年利率12%[284] - 股权化交易后，Vintage和B. Riley对公司的实益所有权分别增至32.8%和18.4%[286] 公司其他情况 - 2020年3月31日无重大表外安排[311] - 2020年第一季度公司关键会计政策无重大变化[312] - 公司市场风险敞口与年报披露相比无重大变化[313] 疫情影响情况 - 新冠疫情全球大流行，公司业务受当地政府防控措施不利影响[314] - 疫情及其他公共卫生事件可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[315] - 疫情最终影响取决于未来发展，可能导致公司无法持续经营或需重组[316]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度合并收入为1.804亿美元，较2018年第四季度下降约19% [14] - 2019年第四季度GAAP运营收入为1000万美元，2018年第四季度运营亏损为1.37亿美元；合并调整后EBITDA为1930万美元，2018年第四季度为负1.142亿美元 [15] - 2019年全年合并收入为8.591亿美元，较2018年下降约19%；GAAP运营亏损为2940万美元，2018年为4.266亿美元；调整后EBITDA为3330万美元，2018年为负2.977亿美元 [23][24] - 2019年第四季度运营现金流为2480万美元，季度末无限制现金及现金等价物为4380万美元，截至12月31日循环债务为1.79亿美元，季度利息支出为2750万美元，2018年同期为1390万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 巴布科克·威尔科克斯结算业务 - 2019年第四季度收入为1.37亿美元，较上年同期下降约33.7%；调整后EBITDA为1910万美元，较去年同期下降33.6%；调整后EBITDA利润率为13.9%，与去年同期持平 [16][17] - 2019年第四季度调整后毛利为3900万美元，较上年同期下降15%；毛利率从去年同期的22.2%提高至28.4% [18] SPIG业务 - 2019年第四季度收入降至1870万美元，较2018年第四季度下降48.1%；调整后EBITDA为负60万美元，较上年改善2810万美元 [19] - 2019年第四季度调整后毛利为正100万美元，上年同期为负1690万美元 [20] 沃伦德及其他可再生能源业务 - 2019年第四季度收入为2630万美元，2018年第四季度为负1030万美元；调整后EBITDA为正200万美元，2018年第四季度为负1.1亿美元 [20][21] - 2019年第四季度该业务在欧洲EPC亏损合同上录得120万美元收益，2018年第四季度为1.04亿美元亏损；调整后毛利为正560万美元，2018年第四季度为负1.012亿美元 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注核心技术和盈利能力，在各业务板块选择性投标盈利合同，SPIG业务转变策略，聚焦核心地区和产品以提高盈利能力 [14][19][23] - 持续推进成本节约计划，目标年化节约1.19亿美元，截至第四季度末约97%的节约措施已实施，其余将在2020年上半年完成 [26] - 继续寻求提高效率的机会，并评估潜在的资产处置 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受全球COVID - 19疫情影响，多个主要办公室和项目所在地区实施限制措施，导致项目延迟和延期，难以预测疫情对业务、流动性和再融资进程的影响 [8] - 公司属于关键行业，被视为重要业务，能够继续运营并支持客户，预计因疫情推迟的大部分收入将在2020年秋季或2021年春季恢复 [9][10] - 公司拥有经验丰富的员工和管理团队，有信心在疫情影响得到控制、限制措施解除后，继续执行战略，利用核心技术、工程和服务支持全球客户 [11][12] 其他重要信息 - 公司继续根据各种保险政策和向分包商追讨欧洲EPC亏损合同的成本 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司被视为重要业务是否适用于所有经营所在司法管辖区 - 公司在全球各地的业务均被当地司法管辖区视为重要业务，因其不仅支持美国和全球的能源及废物能源行业，还为医院、社区、造纸和制浆行业等提供关键技术 [33][35] 问题2: 公司在保障员工健康和维持运营人员配备方面是否遇到困难 - 截至目前，公司未发现员工新冠病毒检测呈阳性的情况，公司采取了积极措施，遵循美国疾控中心和当地及国际政府的指导方针，建立了强大的在家办公模式，客户也支持并配合相关合规标准 [36][37] 问题3: 疫情对公司原计划的再融资有何影响 - 疫情导致大量收入和项目推迟，给再融资工作带来挑战，公司正与贷款方等密切沟通，实时应对相关问题，但目前无法确定影响程度 [38] 问题4: 公司的现金消耗情况如何 - 目前运营现金为正，公司一直在使用循环信贷工具，通过借款和公司运营产生现金流，但无法判断未来疫情的影响 [39] 问题5: 公司融资的需求、理想的融资安排是什么 - 公司首要任务是保护客户和员工，确保有足够资金应对项目延迟或延期的时期，目前正在逐项目评估现金流和项目影响，确定资金缺口 [42][43] - 公司也在与政府官员沟通，评估可利用的政府项目，如赠款、贷款或税收延期等，但目前尚处于早期阶段，无法确定具体机会 [46]

公司业务部门构成 - 公司有三个可报告业务部门，分别是Babcock & Wilcox、Vølund & Other Renewable和SPIG[23] 公司业务受疫情影响情况 - 2019年12月新冠疫情爆发，公司业务受到不利影响，面临流动性和再融资不确定性，持续经营能力存疑[20] 公司业务策略调整 - 2017年公司重新定义可再生能源合同投标和执行方式，专注核心技术并与其他公司合作[32] 公司业务出售情况 - 2019年5月31日，公司将德国物料搬运业务Loibl的全部已发行和流通股本出售给Lynx Holding GmbH[34] - 2018年公司出售了在中国和印度的合资企业权益[47] 特定业务部门合同情况 - 截至2019年12月31日，SPIG此前策略下的新建冷却系统合同大多完成，但有两个亏损合同[37] 公司合同执行方式 - 公司通过多种方式执行合同，包括固定价格、成本加成等，多数长期合同有进度付款条款[38][40] 公司客户收入占比情况 - 2019年无单个客户占公司合并收入超10%，2018年南方公司占合并收入13810万美元，比例为13.0%[49] 公司竞争情况 - 公司各业务部门面临国内外众多竞争对手，竞争主要基于价格、技术能力等因素[50] 公司原材料采购情况 - 公司运营使用碳钢和合金钢等原材料，不从单一来源采购重要原材料，目前无严重短缺[52] 公司员工及工会协议情况 - 2019年12月31日，公司全球约有2400名员工，其中约550名小时工隶属于工会[53] - 2019年公司成功重新协商了一项工会协议，另一项协议处于重新协商初期，还有一项将于2020年到期的协议正准备重新协商[53] 公司债务情况 - 2019年12月31日，美国循环信贷工具的本金余额为1.79亿美元，加权平均利率为8.03%[399] - 2019年12月31日，最后到期定期贷款A - 3批次的本金余额为1.133亿美元，加权平均利率为20.71%[399] - 若2019年12月31日美国循环信贷工具和最后到期定期贷款的余额保持不变，市场利率变动100个基点，预计每年将影响公司现金流290万美元[399] 公司外币敞口及外汇影响情况 - 公司主要的外币敞口包括丹麦克朗、英镑、欧元、加元和人民币[401] - 若2019年12月31日公司这些内部公司贷款的余额保持不变，外汇汇率变动100个基点，预计每年将影响公司收益670万美元[401] 公司衍生合约情况 - 2017年第三季度，公司的对冲交易对手取消了支持新外汇远期合约的信贷额度，2019年第一季度出售了最后一批衍生合约[401] - 2019年第三季度，未实现外汇收益余额转入合并资产负债表的合同预收款，预计随着相关项目完成逐步确认[401] - 截至2019年12月31日，公司不持有任何衍生资产或负债[401]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为1.986亿美元，较2018年第三季度下降33% [13] - 2019年第三季度GAAP运营亏损为320万美元，较2018年第三季度的4510万美元运营亏损改善4190万美元 [14] - 合并调整后EBITDA改善3680万美元，2019年第三季度产生正的合并调整后EBITDA 1010万美元，而2018年第三季度为负2670万美元 [16] - 本季度运营现金流使用现金810万美元，截至季度末，无限制现金及现金等价物为3210万美元，9月30日总循环债务为1.917亿美元，本季度利息支出为2940万美元，较上一季度的1020万美元增加 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 巴布科克&威尔科克斯（Babcock & Wilcox）业务线 - 2019年第三季度收入降至1.618亿美元，较上年同期的1.911亿美元下降15.3% [17] - 2019年第三季度调整后EBITDA增至1930万美元，较去年同期增长23%，调整后EBITDA利润率为11.9%，高于去年同期的8.2% [18][19] - 第三季度调整后毛利润增至4100万美元，较上年同期增长19%，毛利率为25.3%，高于去年同期的18% [19] SPIG业务线 - 2019年第三季度收入降至1030万美元，较2018年第三季度的3480万美元下降70.4% [20] - 调整后EBITDA改善880万美元至负240万美元，调整后毛利润改善至负100万美元，而上年同期为负550万美元 [21] Vølund & Other Renewable业务线 - 2019年第三季度收入为3240万美元，低于2018年第三季度的7650万美元 [22] - 调整后EBITDA改善2280万美元至负290万美元，2019年第三季度净亏损70万美元，而2018年第三季度为1910万美元 [23][24] - 2019年第三季度调整后毛利润改善至正130万美元，而2018年第三季度为负1710万美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括成本节约计划、改善现金流和利用核心技术提高项目执行能力 [33] - 成本节约方面，目标是实现年化节约1.19亿美元，截至第三季度末已实施1.06亿美元，约占90%，其余将在第四季度和2020年初实施 [30] - 现金流方面，公司正在进行再融资，完成后预计可避免大量结算、修订、重组和咨询费用 [35] - 业务执行上，专注核心产品和服务，强调改造和售后市场服务，追求低风险、高利润率项目 [36] - 巴布科克&威尔科克斯业务线支持全球安装基地，拓展国际锅炉、环境设备等业务 [37] - SPIG业务线提高项目执行能力，利用冷却专业知识，有选择性地投标高价值项目 [38] - Vølund业务线专注核心技术，回归之前作为组件设计师和供应商及工厂运营商的商业模式 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽仍面临挑战，但正朝着改善现金流的明确道路前进，在全球有大量新机会，在美国、亚洲和中东有显著增长潜力，有望提高全球市场份额 [8] - 管理层对公司战略有信心，对员工和技术有信心，对未来非常乐观 [40] 其他重要信息 - 公司继续根据各种保险政策和向分包商追讨欧洲EPC亏损合同的成本，2019年6月就首个EPC项目部分损失达成全额和解，保险公司于7月支付560万美元；6月原则上同意一项保险追偿和一项保险政策，以追回第五个项目的350万美元损失，该款项于9月收到 [27][28] - 公司于7月23日和24日分别完成一系列股权交易和1比10的反向股票拆分 [29] - 公司信贷协议要求在2020年3月15日或之前进行再融资，相关工作正在进行中 [30] - 基于正在进行的战略行动和成本节约计划，公司目前继续不提供业绩指引 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [40]

公司整体运营亏损情况 - 2019年第三季度和前九个月公司运营亏损分别为320万美元和3940万美元，2018年同期分别为4510万美元和2.889亿美元[224] - 2019年第三季度运营亏损从2018年同期的4510万美元改善至320万美元，改善了4200万美元[246] - 2019年前九个月运营亏损从2018年同期的2.889亿美元改善至3940万美元，改善了2.495亿美元[249] 欧洲Vølund EPC亏损合同净损失情况 - 2019年第三季度和前九个月欧洲Vølund EPC亏损合同净损失分别为70万美元和800万美元，2018年同期分别为1910万美元和1.291亿美元[224] 各部门调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度和前九个月SPIG部门调整后EBITDA分别为亏损240万美元和180万美元，2018年同期分别为亏损1120万美元和2460万美元[228] - 2019年第三季度和前九个月Babcock & Wilcox部门调整后EBITDA分别为1930万美元和4750万美元，2018年同期分别为1560万美元和3080万美元[229] - 2019年前九个月Vølund & Other Renewable部门调整后EBITDA从2018年同期的亏损1.65944亿美元改善至亏损1242.8万美元，改善了1.53516亿美元[257] - SPIG部门2019年第三季度调整后EBITDA较2018年同期改善880万美元，从 - 1120万美元提升至 - 240万美元；2019年前九个月改善2280万美元，从 - 2460万美元提升至 - 180万美元[266][270] 公司出售业务情况 - 2019年前九个月出售德国非核心物料处理业务Loibl GmbH确认亏损360万美元[230] - 2019年5月31日出售德国非核心业务Loibl GmbH，净收入740万美元[234] - 2019年5月31日公司出售德国非核心业务Loibl GmbH，净收入740万美元[309] - 2018年第一季度公司出售BWBC权益获约2110万美元，扣除130万美元预扣税，净收益1980万美元，产生约650万美元收益[289] 公司成本费用情况 - 2019年第三季度和前九个月重组和分拆成本分别为260万美元和960万美元，2018年同期分别为290万美元和1360万美元[230] - 2019年第三季度和前九个月财务咨询服务费用分别为120万美元和840万美元，2018年同期分别为720万美元和1550万美元[232] - 2019年前九个月一项欧洲垃圾发电EPC合同和解成本为660万美元[232] - 2019年第三季度公司成本较2018年同期减少190万美元，从500万美元降至310万美元；2019年前九个月减少380万美元，从2080万美元降至1700万美元[279][280] - 2019年第三季度咨询费和结算成本较2018年同期减少280万美元，从720万美元降至450万美元；2019年前九个月增加740万美元，从1550万美元增至2290万美元[282][283] - 2019年和2018年第三季度研发费用分别为80万美元和50万美元；2019年和2018年前九个月分别为230万美元和290万美元[284] - 2019年和2018年第三季度遣散费分别为260万美元和290万美元；2019年和2018年前九个月分别为960万美元和1360万美元[285] 公司股权交易及融资情况 - 2019年7月23日完成股权交易，通过配股筹集5000万美元偿还部分贷款[234] - 2019年公司进行股权化交易，通过配股筹集5000万美元[309] - 2019年4月5日和3月20日公司分别从B. Riley FBR, Inc.和B. Riley Financial, Inc.获得1.5亿美元和1000万美元贷款[309] - 2019年股权发行规模为5000万美元，发行1666.6666万股普通股，产生现金收益4180万美元，其中1030万美元用于偿还A - 2批次贷款，3150万美元用于部分提前偿还A - 3批次贷款[341][349] - 2018年股权发行发行1240万股普通股，总收益2.484亿美元，其中2.149亿美元用于全额偿还第二留置权信贷协议，直接成本为330万美元[353] 公司合同相关情况 - 公司与欧洲垃圾发电EPC合同达成额外和解，消除项目推进时作为总承包商的义务和风险[236] - 修订信贷协议第16号修正案规定，若2020年3月15日前未终止现有美国循环信贷安排将构成违约，公司能否遵守信贷协议取决于预测财务结果[237] 公司营收情况 - 2019年第三季度，公司营收从2018年同期的2.95亿美元降至1.986亿美元，减少9630万美元[242][245] - 2019年前三季度，公司营收从2018年同期的8.39476亿美元降至6.78695亿美元，减少1.60781亿美元[242] - 2019年前九个月营收从2018年同期的8.395亿美元降至6.787亿美元，减少了1.608亿美元[248] 公司调整后相关指标情况 - 2019年第三季度，公司调整后EBITDA从2018年同期的 - 2666万美元增至1014万美元，增加3680万美元[242] - 2019年前三季度，公司调整后EBITDA从2018年同期的 - 1.83482亿美元增至1400.8万美元，增加1.9749亿美元[242] - 2019年第三季度，公司调整后毛利润从2018年同期的1166.9万美元增至4121.5万美元，增加2954.6万美元[244] - 2019年前三季度，公司调整后毛利润从2018年同期的 - 4990.5万美元增至1.18439亿美元，增加1.68344亿美元[244] 各部门营收情况 - 2019年第三季度Babcock & Wilcox部门营收同比下降15%，减少2920万美元至1.618亿美元[250] - 2019年前九个月Babcock & Wilcox部门营收同比增长1%，增加340万美元至5.513亿美元[253] - 2019年第三季度Vølund & Other Renewable部门营收同比下降58%，减少4410万美元至3240万美元[257] - 2019年前九个月Vølund & Other Renewable部门营收同比下降50%，减少9590万美元至9560万美元[260] - 2019年第三季度SPIG部门营收同比下降70%，减少2450万美元至1030万美元[265] - 2019年前九个月SPIG部门营收从2018年同期的1.17608亿美元降至6204.7万美元，减少了5556.1万美元[265] - SPIG部门2019年前九个月收入较2018年同期下降47%，减少5560万美元，从1.176亿美元降至6200万美元[268] SPIG部门调整后毛利润情况 - SPIG部门2019年第三季度调整后毛利润（亏损）较2018年同期增加450万美元，从 - 550万美元提升至 - 100万美元；2019年前九个月增加1320万美元，从 - 820万美元提升至510万美元[267][271] SPIG重大亏损合同收入情况 - 2019年和2018年前九个月，SPIG的一项重大亏损合同分别产生收入1910万美元和2980万美元[268] 公司商誉减值及养老金相关情况 - 2018年6月30日SPIG报告单元确认3750万美元商誉减值，此后无剩余商誉[288] - 2019年前三季度加拿大计划资产和负债的临时MTM重计量损失为130万美元[297] - 2018年第二季度加拿大养老金计划结算收益为10万美元，MTM调整收益为40万美元[298] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月服务成本分别为40万美元和20万美元，九个月分别为70万美元和60万美元[299] 公司外汇损失及亏损、税率情况 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月外汇损失分别为2670万美元和2740万美元，2018年分别为490万美元和2270万美元[301] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月亏损税前分别为5594.7万美元和1.31631亿美元，所得税费用分别为104.3万美元和356万美元，有效税率分别为 - 1.9%和 - 2.7%；2018年同期亏损税前分别为989.1万美元和3.31372亿美元，所得税费用分别为9425.6万美元和9928.5万美元，有效税率分别为 - 952.9%和 - 30.0%[302] 公司股价及上市标准情况 - 2019年9月4日公司平均股价为3.63美元，重新符合纽交所最低上市标准[315] 公司现金及债务情况 - 截至2019年9月30日，公司无限制现金及现金等价物为3210万美元，总债务为2.936亿美元，美国循环信贷额度可用借款约为1830万美元[318,319] - 2019年前9个月经营活动使用现金2.011亿美元，2018年同期为2.135亿美元[320] - 2019年前9个月投资活动提供净现金710万美元，主要来自出售Loibl所得740万美元；2018年同期为6770万美元，主要来自资产出售[321] - 2019年前9个月融资活动提供净现金1.81亿美元，2018年同期为1.343亿美元[322] - 截至2019年9月30日，美国循环信贷安排提供最高3.4亿美元的高级有担保循环信贷安排，10月降至3.378亿美元[324] - 2019年美国循环信贷安排下的循环贷款利息按选择为伦敦银行同业拆借利率加6%或基准利率加5%，2020年分别为7%和6%[327] - 与第16号修订案相关，或有同意费1390万美元（占总可用额度4%）将于12月15日支付，若在此日期前进行再融资可豁免[328] - 截至2019年9月30日，美国循环信贷安排下借款1.917亿美元，加权平均利率8.95%[331] - 截至2018年12月31日，土耳其循环信贷安排下借款60万美元，加权平均利率40%，2019年1月4日已全部还清并关闭[332] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，最后顺位定期贷款的账面净值在合并资产负债表中列为流动负债[333] - 2019年7月23日后，修订信贷协议下A - 3批次最后顺位定期贷款年利率为12%，9月30日总有效利率为20.64%[334] - 2019年4月5日A - 1批次贷款修改前账面价值为3330万美元，新债务初始公允价值估计为3730万美元，2019年第二季度确认债务清偿损失400万美元[337] - 2019年3月20日公司从关联方B. Riley借入A - 2批次贷款1000万美元，2019年7月23日使用2019年股权发行所得款项全额偿还[338] - 公司从关联方B. Riley借入A - 3批次面值1.5亿美元的最后偿还定期贷款，净收益1.414亿美元，原始发行折扣为总现金收益的3.2%，额外折扣总计810万美元[339] - 2019年7月23日A - 3批次贷款本金提前还款总额为3970万美元，其中包括根据支持承诺以820万美元本金价值交换普通股[340] - 2019年股权交易完成后，A - 1和A - 2批次贷款全额清偿，A - 3批次贷款余额为1.14亿美元，年利率为12%[344] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，美国境外开具的信用证和银行担保总价值分别为9770万美元和1.759亿美元，美国循环信贷工具提供的信用证价值为3440万美元[345] - 截至2019年9月30日，为支持合同发行并未偿还的担保债券总计约2.185亿美元，美国循环信贷工具为担保债券提供的信用证总价值为2270万美元[346] 公司认股权证情况 - 2019年7月23日向B. Riley关联实体发行166.6667份认股权证，行使价格为每股0.01美元，授予日公允价值估计为610万美元[354][355] 公司会计政策及市场风险情况 - 截至2019年9月30日的九个月内公司关键会计政策无重大变化[361] - 采用ASU 2016 - 02《租赁（主题842）》对公司关键会计政策和估计无重大影响[362] - 公司市场风险敞口与年报披露相比无重大变化[363] 公司申请养老金计划缴款豁免情况 - 公司申请豁免美国养老金计划最低缴款要求，若获批，2019年现金资金需求将减少约1500万美元，2020年减少类似或更多金额，未来五年缴款增加[236]