股票发行 - 公司计划发售2,666,667股普通股，预计发行价在每股7.50 - 9.00美元之间[8][9][10] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多400,000股普通股以覆盖超额配售[15] - 注册声明登记向承销商发售最多266,666股普通股的认股权证，行使价为9.375美元[17] - 公司同意向承销商支付100,000美元不可报销费用津贴[17] 公司性质与上市 - 公司为新兴成长公司、非加速申报公司和较小报告公司[6] - 公司已申请将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BUDA”[11] - 预计在2025年某一天交付普通股[16] 业绩数据 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，CAGR达41.8%[53] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司净利润分别为190万美元、170万美元、350万美元和220万美元[93] - 2025年6月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为170.2万美元、188.7万美元和142.6万美元[85] 用户数据 - 截至2025年6月30日的六个月，单一客户占公司净销售额约97%，2024年和2023年分别为95%和90%[67] 市场数据 - 美国果汁市场2024年估值555亿美元，预计2033年达775亿美元，CAGR为3.8%[61] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计2034年达167亿美元，CAGR为6.3%，美国约占27%[63] 工厂布局 - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，2026年南卡罗来纳州工厂预计服务7500万消费者，2027年亚利桑那/内华达州工厂预计服务6000万消费者[64] 产品特点 - 公司开创了超新鲜果汁类别，提供冷榨柑橘类饮料[23] - 产品保质期为8 - 12天，能在零售规模下保持35°F恒温控制[52] 资金用途 - 公司将用发行收益开发和装备新工厂、扩建德州工厂、赎回首席执行官股份及用于一般公司用途[79] 风险因素 - 部分供应商在特定年份占公司产品采购超10%，失去关键供应商可能影响运营[116] - 公司产品依赖新鲜柑橘，供应受气候、政策等影响，或冲击生产和利润[118] - 产品保质期短，易面临库存变质、滞销和缺货风险[126] - 消费者偏好转变，若远离新鲜果汁等产品，公司销售和增长或受不利影响[130] - 公司依赖第三方零售商销售产品，其决策和表现影响公司业绩[141] - 依赖高科技生产系统，技术故障或网络安全事件会扰乱运营[146] - 依靠第三方物流配送产品，冷链故障或影响产品质量和声誉[149] - 公司约一半柑橘从墨西哥进口，面临关税导致的成本增加风险[155] - 宏观经济和供应链因素会增加公司运营成本、影响盈利能力[153] - 需求预测不准确会导致库存过剩、生产不足等问题，且业务扩张时风险可能放大[157][161] - 公司业务快速增长，若无法有效管理，可能对产品质量等产生负面影响[162] - 公司可能面临与产品描述或广告相关的法律索赔[167][170] - 公司未来成功依赖吸引、留住和培养关键员工及高级领导，在竞争激烈的劳动力市场可能面临招聘和留用挑战[171][172] - 为支持增长战略或运营可能需要额外资本，但融资可能无法以可接受的条件获得[175][178] - 全球经济中断可能影响公司产品需求、成本等[179] - 气候变化可能影响公司依赖作物的农业生产力[180] - 公司保险可能无法提供足够的保障[182] - 上市公司运营会增加法律、监管、保险等成本[184] - 食品安全事件会使公司面临诉讼、召回等，增加运营成本，减少产品需求[186] - 产品召回会因成本、库存销毁、销售损失等导致重大损失，成本可能超出保险范围[187] - 数据隐私和安全相关法律法规增加，可能增加运营成本，限制获客能力[190][191][193][195] - 诉讼和法律程序结果不确定，不利判决或和解可能对公司财务产生重大不利影响[196][198] - 公司虽有保险，但不覆盖所有潜在责任，保险公司可能对赔偿提出异议[199]

文章核心观点 - 三家分别来自哥伦比亚和美国的企业近期开启美股上市进程，聚焦宽带网络、制药及果汁行业 [1] Elauwit Connection (ELWT) - 公司计划以每股9美元的价格发行167万股，预计募集资金1500万美元 [2] - 业务精准聚焦多户住宅领域，提供网络设计、项目管理、安装及维护的全链条服务 [2] - 2025年上半年实现营收1169万美元，同期净亏损38万美元 [3] Innocan Pharma - 公司为加拿大上市企业，计划以每股13.962美元的价格发行109万股，拟募集资金1519万美元 [4] - 专注于慢性疼痛管理领域，核心业务为大麻二酚相关药物的开发与销售，采用LPT-CBD技术 [4] - 2025年上半年实现营收1480万美元，同期净亏损54万美元 [5] Buda Juice (BUDA) - 公司计划以每股7.5至9美元的价格发行267万股，募资范围在2000万至2400万美元之间，是三家企业中募资规模最大的 [6] - 业务涵盖自有品牌运营和代工生产，通过端到端冷链平台推出“超鲜”果汁品类，聚焦柑橘类饮品 [7] - 2025年上半年实现营收655万美元，同期实现净利润198万美元，是三家企业中唯一盈利的公司 [7]

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 24, 2025. Registration No. 333-289874 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 2 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 BUDA JUICE, LLC to be converted as described herein to a corporation named BUDA JUICE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 2080 46-4069365 (Primary Standard I ...

Buda Juice成立于2013年，在截至2025年6月30日的12个月内实现了1200万美元营收。公司计划在纽约证 券交易所(NYSE)挂牌上市，股票代码为"BUDA"。MDB资本集团(MDB Capital Group)是此次发行的独 家主承销商。 Buda Juice表示，公司正通过端到端冷链平台开创"超鲜"(UltraFresh)果汁品类。其产品组合涵盖多个品 牌线及零售客户的鲜榨柑橘汁与健康饮剂，公司认为这一布局既体现了品牌多元化优势，也彰显了代工 生产能力。目前，该公司的生产基地位于达拉斯，同时计划于2026年在南卡罗来纳州、2027年在亚利桑 那州/内华达州新建生产设施。 美国主营自有品牌及代工柑橘类饮品的Buda Juice(BUDA.US)于周一公布了其首次公开发行(IPO)条款。 这家总部位于得克萨斯州达拉斯市的公司计划通过发行270万股股票(其中25%为二次发售股份)筹集2200 万美元，发行价格区间为每股7.50美元至9.00美元。若按该区间中间价计算，Buda Juice的市值将达到 9900万美元。 ...

业绩总结 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，复合年增长率为41.8%[52] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司净收入分别为1977000美元、1702000美元、3574000美元和2262000美元[93] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司基本每股收益分别为0.16美元、0.13美元、0.28美元和0.18美元[84] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司毛利润分别为3005000美元、2725000美元、5209000美元和4091000美元[84] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司营业收入分别为1929000美元、1750000美元、3411000美元和2414000美元[84] - 2025年上半年、2024年上半年、2024年全年和2023年全年，公司总运营费用分别为1076000美元、975000美元、1798000美元和1677000美元[84] 用户数据 - 截至2025年6月30日的六个月，单一客户约占公司净销售额的97%，2024年和2023年分别为95%和90%[66][75][114] - 近三分之二美国人每周饮用果汁，Z世代和千禧一代是主要消费群体[61] 未来展望 - 2024年美国果汁市场规模达555亿美元，预计到2033年将达775亿美元，复合年增长率为3.8%[60] - 2024年全球柠檬水市场估值97亿美元，预计到2034年将达167亿美元，复合年增长率为6.3%，美国约占该市场的27%[62] - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，2026年南卡罗来纳州工厂预计服务7500万消费者，2027年亚利桑那/内华达州工厂预计服务6000万消费者[63] 新产品和新技术研发 - 公司开创了UltraFresh果汁类别，提供冷制柑橘类饮料，不进行热处理和HPP处理[22] 市场扩张和并购 - 增长战略依赖地理扩张，计划在南卡罗来纳和亚利桑那/内华达建工厂[133] 其他新策略 - 公司拟注册发行2666667股普通股，其中公司发行2000000股，出售股东发行666667股[8][9][79] - 普通股发行价格预计在每股7.50美元至9.00美元之间，假设初始公开发行价为7.50美元[10][79] - 承销商获45天选择权，可额外购买公司300000股和出售股东100000股普通股以覆盖超额配售[15] - 注册声明为承销商注册出售最多200000股普通股的认股权证（占公司出售股份的10%），若超额配售全部行使则为230000股，行使价为公开发行价的125%[14] - 公司计划在本次发行结束前完成从有限责任公司向特拉华州公司的法定转换[29][68] - 公司申请将普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“BUDA”，发行结束取决于上市申请获批[11] - 假设每股发行价7.50美元，扣除相关费用后，公司此次发行净收益约为13788176美元，若行使超额配售权为15880676美元[79] - 公司同意在招股书日期后12个月内，未经承销商书面同意，不处置普通股或相关证券[79] - 公司将向承销商发行相当于公司此次发行普通股总数10%的认股权证，行使价格为发行价的125%[80] - 认股权证被视为补偿，有180天的锁定期[80] 风险因素 - 部分供应商采购占比超10%，失去关键供应商或影响业务[116][117] - 产品依赖新鲜柑橘等原料，供应受农业和气候因素影响[118] - 生产需遵守食品相关认证和监管标准，违规或致召回等后果[122] - 产品保质期短，库存管理面临变质、滞销和缺货风险[126] - 消费者偏好变化或影响产品需求和销售[130] - 业务增长依赖拓展零售关系，零售商决策影响产品销售[136] - 高科技生产系统故障或网络安全事件会影响运营[146] - 依赖第三方物流，物流故障会损害产品和客户关系[149] - 公司约一半柑橘从墨西哥进口，面临关税导致的成本增加风险[155] - 公司面临通胀压力，食品饮料行业包装材料、燃料、劳动力和货运等领域通胀影响成本结构[153] - 公司难以准确预测需求，可能导致库存过剩、生产不足、错过营收机会或增加营运资金需求[157] - 公司业务快速增长，若不能有效管理，可能影响产品质量、客户体验和整体效率[162] - 公司可能面临与健康和wellness声明准确性相关的法律挑战，可能产生法律成本并损害品牌声誉[167] - 公司未来成功依赖吸引、留住和培养关键员工和高级领导，人才市场竞争激烈[171] - 公司可能需要额外资本支持增长战略或运营，但融资可能无法以可接受的条款获得[175] - 全球经济中断可能影响公司业务、财务状况、运营结果和现金流[179] - 气候变化可能影响公司农作物的农业生产力，导致原材料供应减少或价格不利[180] - 公司保险可能无法提供足够的保障，或无法以合理成本找到足够的保险[182] - 成为上市公司后将增加法律、监管、保险、财务等方面成本，且难以预估具体金额[184] - 食品安全事件会使公司面临诉讼、召回等，导致成本增加、销售减少，召回成本可能超保险范围[186][187] - 数据隐私法律增多增加公司合规成本和不合规风险[194] - 诉讼结果不确定，不利判决或和解可能对公司财务和经营有重大不利影响[198] - 美国部分市政实施或考虑对“含糖”饮料征税，可能使消费者转向其他饮品[200] - 食品和饮料公司可能遭遇产品篡改，不妥善处理会面临产品扣押、召回及制裁[188] - 消费者对数据收集和共享的抵制等会影响公司收集数据和推广的能力[192]

业绩总结 - 公司营收从2022年的560万美元增长至2024年的1120万美元，CAGR为41.8%[53] - 2024年、2023年、2025年和2024年上半年净销售额分别为1.1274亿、0.938亿、0.6547亿和0.5598亿美元[84] - 2024年、2023年、2025年和2024年上半年净利润分别为0.3574亿、0.2262亿、0.1977亿和0.1702亿美元[84] 未来展望 - 公司计划将Buda Juice, LLC法定转换为特拉华州公司Buda Juice, Inc.并进行首次公开募股[29] - 公司计划将普通股在[ ]上市，股票代码为[ ]，发行完成取决于普通股能否成功上市[11] - 公司达拉斯工厂服务4500万消费者，南卡罗来纳工厂2026年建成后预计服务7500万消费者，亚利桑那/内华达工厂2027年建成后预计服务6000万消费者[64] 新产品和新技术研发 - 公司开创了UltraFresh果汁类别，提供冷榨柑橘类饮料，不进行热处理和HPP处理[22] 市场扩张和并购 - 公司增长战略依赖地理扩张，需租赁和建设新工厂[126] 其他新策略 - 公司将向承销商MDB Capital发行认股权证，可购买公司发售普通股总数10%的股份，行权价为发行价的125%[80] 市场数据 - 美国果汁市场2024年估值555亿美元，预计2033年达775亿美元，CAGR为3.8%[61] - 全球柠檬水市场2024年估值97亿美元，预计2034年达167亿美元，CAGR为6.3%[63] 产品相关 - 公司产品组合包括有机和非有机的柑橘汁、柠檬水和wellness shots等[54][55][56] - 公司产品保质期为8 - 12天，全程保持35°F温度控制[52] 风险因素 - 饮料行业竞争激烈，竞争对手资源更丰富、品牌更知名、分销能力更强[92] - 公司品牌受损将严重影响业务[96] - 公司需持续开发新产品，但存在市场接受度和执行风险[100] - 公司依赖少数冷链生产和分销设施，设施中断会严重影响运营[103] - 公司业务依赖严格冷链物流，增加运营复杂性、成本和风险[107] - 公司依赖新鲜柑橘等原材料，农业或气候相关干扰会影响供应和利润率[111] - 公司产品受广泛监管，需维持多项食品安全认证[115] - 公司产品易受污染等食品安全问题影响，可能导致产品召回、设施关闭等后果[117] - 公司短保质期产品面临库存管理挑战，可能出现库存积压或缺货情况[119] - 消费者偏好变化可能影响公司产品需求，若无法适应可能导致业务受损[123] - 公司依赖新的零售关系和现有客户深化合作来增长收入，若无法维持可能限制收入潜力[129] - 公司依赖第三方零售商和物流商，其表现可能直接影响公司业绩[134] - 公司高科技生产系统可能因技术故障或网络安全事件而中断运营[139] - 公司依赖第三方物流商运输产品，物流故障可能损害产品完整性和客户信任[142] - 通货膨胀、成本上升和供应链中断可能影响公司成本结构和财务状况[146] - 公司业务快速增长，但管理增长需重大投资，否则可能影响产品质量和效率[155] - 公司可能面临与产品健康和wellness宣称准确性相关的法律挑战，成功的质疑可能损害商业模式[160] - 公司未来成功依赖吸引和留住关键员工与高级领导，人才市场竞争激烈，可能面临招聘和保留挑战[164] - 公司执行增长战略可能需要额外资本，但融资可能无法获得或条件不可接受，可能限制扩张能力[168] - 全球经济中断可能影响公司产品需求和成本，消费者可能转向低价产品，零售商可能减少库存[172] - 气候变化可能对公司依赖的农作物农业生产力产生负面影响，导致原材料供应和价格问题，增加生产成本[173] - 公司财务业绩会因促销活动、产品推出时间等因素波动，历史业绩对比不一定能反映未来情况[174] - 公司管理层运营上市公司经验有限，监管合规可能分散其对日常业务管理的注意力[176] - 作为上市公司，公司将产生更高成本，管理层需投入大量时间进行合规和治理工作，可能面临诸多困难[177] - 食品安全事件可能使公司面临诉讼、召回和监管行动，增加运营成本，减少产品需求，损害声誉[179] - 公司可能面临产品篡改风险，若处理不当会影响业务、财务等状况[181] - 公司作为上市公司需按《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求评估财务报告内部控制，可能存在缺陷及无法有效控制等问题影响股价[194][195][196] - 公司依赖信息技术系统，系统可能因多种因素受损、中断或遭遇安全事件，影响业务和财务[198] - 公司系统和第三方供应商系统可能受黑客攻击等，难以防范所有安全技术[200] - 公司可能因未遵守数据隐私等法规面临声誉、业务受损及监管调查等风险[188] - 公司可能面临各类诉讼，结果不确定，可能产生不利影响且保险不覆盖所有潜在责任[189][191][192]