财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入为1.03亿美元,扣除FDIC特别评估和税务费用影响后,调整后净收入为1.35亿美元,较上一季度的1.4亿美元略有下降 [5] - 贷款余额增加5400万美元,但平均贷款余额增加6.12亿美元,主要是由于第四季度末大量贷款活动 [6] - 存款余额增加1.91亿美元,主要是BPPR零售活期存款增加 [6] - 净利差增加8个基点至3.16%,主要是由于平均贷款余额增加和贷款及证券重新定价,以及利率环境上升 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - BPPR贷款增加1.24亿美元,主要是抵押贷款和汽车贷款增加,部分被个人贷款和商业贷款减少所抵消 [6] - Popular Bank贷款减少7000万美元,主要是商业贷款偿还,部分被建筑贷款增加所抵消 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各经济表现良好,总体就业和其他经济数据呈现积极趋势 [9] - 旅游酒店业是当地经济的一大亮点,圣胡安国际机场第一季度客运量同比增长12% [9] - 3月酒店入住率从上年同期的79%上升至84%,平均日房价和RevPAR分别同比增长10%和17% [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行公司范围内的转型,相信这些努力将有助于公司把握机遇 [8] - 公司对波多黎各未来保持乐观,认为有望在未来几年支持客户 [9] - 公司正在努力在第二半年宣布新的资本行动,具体规模和性质将取决于利率环境的前景 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对波多黎各经济前景保持乐观,认为有望在未来几年支持客户 [9] - 管理层表示,公司正在进行公司范围内的转型,相信这些努力将有助于公司把握机遇 [8] - 管理层表示,公司正在努力在第二半年宣布新的资本行动,具体规模和性质将取决于利率环境的前景 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gerard Cassidy 提问** 询问公司何时可能宣布股票回购计划 [29][30][31][32] **Ignacio Alvarez 和 Jorge Garcia 回答** 公司正在努力,预计将在下半年做出相关公告,具体时间点和规模还需进一步确定 [30][32] 问题2 **Timur Braziler 提问** 询问公司对2024年净利息收入指引的上下限判断 [36][37][38][39] **Jorge Garcia 回答** 公司维持原有指引,主要取决于未来存款竞争环境,如果出现银行倒闭等情况可能会增加存款压力 [37] 问题3 **Brett Rabatin 提问** 询问公司对证券投资组合的管理策略 [47][48] **Jorge Garcia 回答** 公司目前没有通过交易实现损失的计划,而是依靠持有到期的方式逐步摊销未实现损失 [48]

Popular公司财报分析 - Popular (BPOP)在本季度每股收益为1.87美元，低于Zacks Consensus Estimate的1.96美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - Popular本季度的营收为7.1456亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate[3] - 公司股价的未来走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

• Net income of $103.3 million in Q1 2024, compared to net income of $94.6 million in Q4 2023. • Common Equity Tier 1 ratio of 16.36%, Common Equity per Share of $71.32 and Tangible Book Value per Share of $60.06 at March 31, 2024. FDIC Special Assessment Increase in Estimate The net income for the quarter ended March 31, 2024, included $22.9 million of expenses, of which $16.5 million is reflected in income tax expense, related to an out of period adjustment associated with the Corporation's U.S. subsidiar ...

文章核心观点 - 收益型投资者注重从流动资产投资中获得稳定现金流，股息是现金流重要来源，Popular（BPOP）是有吸引力的投资机会 [1][2][8] 公司情况 - Popular总部位于哈托雷，属于金融行业，今年股价变化2.53% [3] - 公司支付每股0.62美元股息，股息收益率2.95%，高于东南银行行业的2.86%和标准普尔500指数的1.57% [3] - 公司当前年化股息2.48美元，较去年增长9.3% [3] - 过去5年公司股息同比增长3次，年均增长16.28% [4] - 公司当前派息率30%，即过去12个月每股收益的30%用于支付股息 [4] - 2024年Zacks共识预期每股收益8.52美元，同比增长率4.28% [5] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有） [8] 行业特点 - 大型成熟且利润稳定的公司通常是最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司较少向股东提供股息 [7] - 高收益股票在利率上升期间往往表现不佳 [7]

BPPR和PB资本与股息情况 - 截至2023年12月31日，BPPR和PB满足“资本充足”状态的量化要求[15] - 2023年全年，BPPR宣布现金股息2亿美元，部分用于Popular支付其流通普通股的现金股息[15] - 截至2023年12月31日，BPPR因留存收益问题，宣布超过3.87亿美元的股息前需获得美联储董事会事先批准[15] PNA股息税收情况 - PNA向Popular支付源自PB美国业务的股息，需按10%的税率代扣所得税，而非通常的30% [16] 电子借记卡交换费情况 - 电子借记卡交易，发卡机构可收取的最高交换费为每笔交易21美分加上交易金额的0.05% [20] - 若发卡机构制定并实施合理的防欺诈政策和程序，美联储允许其借记卡交换费最多上调1美分[20] 监管政策对BPPR和PB影响 - 2024年1月17日，CFPB提议改革资产超100亿美元银行的透支业务监管框架，或使BPPR和PB面临更高合规成本等问题[21] 综合激励计划证券发行情况 - 2020年综合激励计划经股东批准，剩余可供未来发行的证券数量为3144461股[25] 子公司注册情况 - 子公司PS是SEC注册经纪交易商，在35个美国州和地区证券委员会注册[28] 公司投资市场风险信息位置 - 公司投资的市场风险信息见本10 - K表格中管理层对财务状况和经营成果讨论与分析部分第84页“风险管理”标题下[116]

文章核心观点 Popular, Inc.董事会批准对其流通普通股每股支付0.62美元的季度现金股息 [1] 股息信息 - 股息将于2024年4月1日支付给在2024年3月14日收盘时登记在册的股东 [2] 公司概况 - Popular, Inc.是波多黎各领先金融机构，按资产和存款计算，在按资产排名的美国前50家银行控股公司中名列前茅 [3] - 公司成立于1893年，主要子公司Banco Popular de Puerto Rico在波多黎各和美属维尔京群岛提供零售、抵押贷款和商业银行服务 [3] - 公司在波多黎各还通过专业子公司提供汽车和设备租赁及融资、投资银行、经纪交易和保险服务 [3] - 在美国大陆，公司通过其纽约特许银行子公司Popular Bank提供零售、抵押贷款和商业银行服务，该子公司在纽约、新泽西和佛罗里达州设有分行 [3]

Popular, Inc.公司概况 - Popular, Inc.是波多黎各资产和存款最多的金融机构，也是美国前50大银行控股公司之一[3] Popular, Inc.公司股利分配 - Popular, Inc.宣布了其6.375%非累积月收入优先股2003年A系列每股0.132813美元的月度现金股利[1] - Popular, Inc.宣布了其6.125%累积月收入信托优先证券每股0.127604美元的月度分配[2]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者更关注现金流，股息是现金流重要来源，Popular公司是有吸引力的股息投资选择且获Zacks强力买入评级 [1][2][7] 股息相关 - 股息是公司向股东分配收益，常用股息收益率衡量，学术研究表明股息在长期回报中占比显著 [2] - Popular公司目前每股股息0.62美元，股息收益率2.89%，高于银行-东南部行业的2.61%和标准普尔500指数的1.6% [3] - Popular公司当前年化股息2.48美元，较去年增长9.3%，过去5年股息同比增长5次，年均增长16.79% [4] - Popular公司派息率22%，即过去12个月每股收益的22%用于支付股息 [4] 公司业绩 - Popular公司2024财年盈利增长稳健，Zacks共识预期为每股8.46美元，同比增长率3.55% [5] 投资建议 - 投资者因税收优势、降低投资组合风险和提高股票投资利润等原因喜欢股息，但并非所有公司都提供季度派息 [6] - 科技初创公司或高增长企业很少派息，成熟盈利大公司更常见，利率上升时高收益股票表现不佳，Popular公司是有吸引力的投资机会 [6][7]

业绩总结 - 2023年第四季度净收入为9,559万美元，较Q3 2023的1.37亿美元下降42万美元，较Q4 2022的2.57亿美元下降[47] - 每股收益（EPS）为1.31美元，较Q3 2023的1.90美元下降0.59美元，较Q4 2022的3.56美元下降[47] - 2023年净收入为5.41亿美元，较2022年的11.03亿美元减少了5.61亿美元[109] - 2023年每股收益（EPS）为7.53美元，较2022年的14.65美元下降了7.12美元[109] 贷款与存款数据 - 贷款余额同比增加3.4亿美元[1] - 贷款组合在2023年增加了30亿美元，达到350.65亿美元[21][27] - 存款增加24亿美元，主要受波多黎各政府存款和Popular Bank存款推动[22][27] - 2023年第四季度的总贷款为24478百万美元，较第三季度的23729百万美元增加749百万美元[97] - 2023年第四季度的总存款为53133百万美元，较第三季度的53839百万美元减少706百万美元[97] 不良贷款与信贷损失准备金 - 不良贷款(NPL)在2023年第四季度为1000万美元，环比减少600万美元，NPL占贷款比例为0.2%[1] - 不良贷款(NPL)减少8100万美元，NPL占贷款比例降至1.02%，较2022年的1.37%下降0.35%[21][27] - 贷款损失准备金（ACL）为7.29亿美元，较第三季度增加1800万美元，ACL与贷款的比例为2.08%[85] - 2023年第四季度的贷款损失准备金占贷款总额（ACL/Loans）为1.29%[121] - 2023年第四季度的贷款损失准备金覆盖不良贷款比例（ACL/NPL）为663.73%[121] 收入与费用 - 净利息收入为534,180万美元，较Q3 2023的534,020万美元增加160万美元[53] - 2023年第四季度的净利息收入为4.55亿美元，较2023年第三季度的4.54亿美元增加1百万美元[125] - 2023年第四季度的非利息收入为1.51亿美元，较2023年第三季度的1.45亿美元增加600万美元[125] - 2023年第四季度的运营费用为4.58亿美元，较2023年第三季度的3.83亿美元增加7500万美元[125] 资本与资产 - 总资产为707.58亿美元，较Q3 2023的697.37亿美元增加1.021亿美元[47] - 资本充足率（Common Equity Tier 1）为16.30%，较Q3 2023的16.81%下降0.51%[47] - 2023年总资产为570.23亿美元，较2022年的561.90亿美元增加了8.33亿美元[99] 未来展望 - 2023年贷款增长率为3%至6%[105] - 2023年有效税率为19%至23%[105]

公司业绩 - 2023年，公司净收入为5.41亿美元，较2022年的11亿美元净收入有所下降[6] - 贷款组合增长30亿美元，增长率为9.3%[6] - 股息每股增加0.07美元，达到每股0.62美元[7] - 2023年年底，公司的普通股权益Tier 1比率为16.3%[8] - 第四季度净利润为9500万美元，调整后的净利润为1.4亿美元，比上一季度高出300万美元[18] 用户数据 - 数字渠道用户数量超过110万，占客户总数的54%[11] - 圣胡安国际机场的旅客流量较2022年增加18%[13] 未来展望 - 预计未发放的联邦资金约500亿美元将支持未来几年的经济活动[13] - 预计2024年，净利息收入将比2023年增长9%至13%，非利息收入为1.69亿美元，比第三季度增加了900万美元[19] - 2024年预计贷款增长3%至6%，利率敏感度相对中性，NIM有望继续上升[26] 公司决策 - CFO Carlos将于3月退休，将由Jorge接任[15] - 公司的费用指引不包括利润分享，而且费用与收入的高低并不一定有直接关联[73] - 公司对净损失的预测相对保守，考虑了近期趋势和未来经济预期[85]