文章核心观点 - 人工智能热潮推动相关股票上涨，但部分华尔街分析师认为股价已脱离基本面，Palantir和Arm股价可能大幅下跌，投资者可考虑减仓 [1][6][10] 行业情况 - Arm架构以低功耗著称，基于Arm的芯片在对能效要求高的设备中几乎无处不在，如智能手机市场占有率达99%，其他移动设备市场占有率为60% [4] - Intel和AMD使用的x86架构传统上具有卓越的计算性能，使其在个人电脑和数据中心市场占据主导地位 [15] Palantir Technologies情况 业务情况 - 提供Gotham、Foundry、Apollo和AIP四个主要软件平台，用于数据集成、模型开发和应用设计等 [12] 财务情况 - 第一季度营收增长21%至6.34亿美元，非GAAP收益增长60%至每股0.08美元，全年营收增长指引为20%，暗示未来季度增速略有放缓 [13] 市场观点 - 分析师看法不一，Forrester Research和Dresner Advisory Services将其列为领导者，Wedbush Securities称其为“最佳纯AI公司”，但Gartner对其评价较低，RBC Capital认为其在生成式AI方面无明显差异化 [3][7] - RBC Capital的Rishi Jaluria设定目标价为每股9美元，较当前股价有67%的下行空间，华尔街预计到2026年调整后每股收益年均增长22%，当前99倍的调整后收益估值过高 [2][7][11] Arm Holdings情况 业务情况 - 设计CPU架构并授权给苹果、亚马逊和英伟达等客户，客户可选择定制核心或购买现成核心 [14] - 苹果M系列芯片是基于Arm的定制核心CPU，亚马逊Graviton处理器和英伟达Grace CPU采用现成的Arm Neoverse核心，Cortex系列核心针对移动和物联网设备进行了优化 [8] 财务情况 - 2024财年第四季度营收增长47%至9.28亿美元，非GAAP净利润提高至每股0.36美元，管理层预计2025财年营收增长22%，增速有所放缓 [5] 市场观点 - 分析师认为其股价有64%的下行空间，晨星的Javier Correonero设定目标价为每股66美元，华尔街预计到2026财年调整后每股收益年均增长27%，当前144倍的调整后收益估值过高 [3][11][16] 市场份额 - 2020 - 2023年数据中心市场份额增加3个百分点，CEO预测到2029年PC市场份额将从2024年的17%提升至50% [9]

文章核心观点 - 中国领先的在线娱乐服务商爱奇艺推出了基于大语言模型的AI聊天机器人 [1][2][3][4] - 这些聊天机器人可以与爱奇艺热门剧集和综艺节目中的虚拟角色进行对话互动 [3][4] - 这一新功能旨在加深观众与内容的联系,并放大公司优质IP的影响力 [1][5] 公司相关 - 爱奇艺通过其AIGC互动中心开发了这些聊天机器人 [2] - 聊天机器人可以真实地展现虚拟角色的个性和对其所在虚构世界的了解 [2] - 对于正在播出的剧集,聊天机器人会持续更新新的情节发展,让粉丝实时讨论最新剧情 [2] 产品和功能 - 在微博上,用户可以与来自热门剧集和综艺节目的虚拟角色进行互动 [3] - 在爱奇艺应用内,用户可以通过文字对话和语音消息与喜欢的角色互动,重现经典场景和台词 [4] - 这一功能为用户提供个性化体验,可以收到定制问候并解锁某些角色的独家幕后花絮 [4] 行业趋势 - 这一新功能是爱奇艺持续努力加深观众与内容联系的一部分 [5] - 它加入了其他互动功能,如最近推出的Apple Vision Pro应用中的3D表情弹幕,以及音乐综艺节目中的卡拉OK模式 [5]

文章核心观点 世纪社区公司加入十二桥和索莫村两个规划社区，提供多种户型房屋销售，还推出线上购房体验 [2][3] 公司概况 - 世纪社区公司是美国最大的住宅建筑商之一，是在线房屋销售的行业领导者，连续两年位列《新闻周刊》2024年美国最值得信赖公司榜单中排名最高的住宅建筑商 [4] - 公司通过世纪社区和世纪全品牌，致力于以实惠价格建造有吸引力、高质量的房屋，业务涵盖房屋建造各方面，在美国18个州和45个以上市场开展业务，还通过子公司提供产权、保险和贷款服务 [4] 社区房屋信息 十二桥社区 - 位于加利福尼亚州林肯市，两个房屋系列售价从50多万美元起 [6] - 有单层和两层户型，3至4间卧室，面积最大3029平方英尺，2车位车库 [6] - 社区有活动中心、户外圆形剧场、公园、规划中的健身中心等设施，有样板房可供参观 [6] - 部分户型有私人露台、带顶门廊、小型办公室和灵活空间等特色，临近101号高速公路和鹤溪地区公园 [6] 索莫村社区 - 位于加利福尼亚州罗恩赫尔帕克，两个房屋系列售价从70多万美元起 [2] - 两层户型，3至4间卧室，面积最大2431平方英尺，2车位车库，无业主协会费用，有样板房可供参观 [2] - 房屋配备花岗岩台面、豪华乙烯基地板、阁楼等，位置在萨克拉门托东北20英里处 [2] 线上购房信息 - 公司在加利福尼亚州所有在售房屋提供行业首个线上购房体验，可在CenturyCommunities.com网站选房，点击“立即购买”，填写在线购买表格，电子提交初始定金，通过DocuSign电子签署购房合同 [3] - 可在www.CenturyCommunities.com/online - homebuying了解线上购房详情 [7] 社区探索途径 - 探索十二桥社区：www.CenturyCommunities.com/TwelveBridges [6] - 探索索莫村社区：www.CenturyCommunities.com/RohnertPark [9]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统为投资者寻找优质股票，价值投资是热门策略，Popular（BPOP）和Bank7（BSVN）可能被低估，是有吸引力的价值股 [1][2][5][8] 排名与评分系统 - 公司采用排名系统，强调盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 投资者可结合创新的风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别 [2] 价值投资策略 - 价值投资在各种市场环境中被证明是成功的，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估的股票 [5] Popular（BPOP）估值指标 - P/E 比率为 9.09，低于行业平均的 9.89，过去 12 个月 Forward P/E 最高 10.74，最低 6.70，中位数 9.13 [9] - P/S 比率为 1.56，低于行业平均的 1.79 [3] - P/B 比率为 1.21，低于行业平均的 1.71，过去一年最高 1.34，最低 0.97，中位数 1.17 [6] - P/CF 比率为 12.96，低于行业平均的 14.03，过去一年最高 13.98，最低 4.18，中位数 9.96 [7] Bank7（BSVN）情况 - Zacks 排名为 2（买入），价值评级为 A [4] - P/B 比率为 1.59，低于行业平均的 1.71，过去 12 个月最高 1.60，最低 1.12，中位数 1.44 [8]

文章核心观点 - 股价处于52周低点的股票可能有价值，但不一定是稳赚的投资选择，低价并不一定意味着股票便宜，需从估值角度判断 [1][2][4] 具体案例 - 麦当劳公司（MCD）股价处于52周低点 [2] 其他信息 - 股票价格采用2024年7月5日的收盘价，视频于2024年7月6日发布 [3]

行业情况 - 科技板块股票是当前牛市的驱动力，自2023年初以来标准普尔500指数上涨45%，过去12个月上涨26%，科技板块过去一年上涨46%，过去五年价值增长两倍 [1] - “神奇七股”推动去年股市上涨，今年仍在推动基准指数上升，但部分科技股被大型对冲基金抛售 [2] 英伟达（NVDA） - 有投资者减持英伟达股票，其投资组合中该芯片制造商股票持仓减少超67%，目前持有1120万股，价值10亿美元，而英伟达股价年初至今上涨超440% [4] - 肯·格里芬的城堡顾问公司一季度出售2460万股英伟达股票，期间股价在49.50 - 90.40美元，平均约70美元，其平均买入价超34美元，实现资金翻倍 [12] 苹果（AAPL） - 沃伦·巴菲特四季度出售1000万股苹果股票后，一季度又抛售1.16亿股，占其在该科技巨头持股的近13%，使苹果在投资组合中的占比从近一半降至44% [13][14] - 巴菲特出售苹果股票部分原因是出于税务目的，且此前也因该原因出售过，通常之后会回购更多股份 [15] - 苹果全面拥抱人工智能并将其集成到iOS和消费电子产品中，iPhone和MacBook可能迎来新的升级周期，推动股价继续上涨，2024年苹果股价已上涨19% [17] 微软（MSFT） - 交易公司简街集团出售超四分之三微软股票，千禧管理的以色列·英格兰德也出售近一半股份即约2.38亿股，但仍持有近12亿美元微软股票，几乎是简街集团的两倍 [9][18] - 微软将人工智能集成到产品和服务中，尤其是Azure云服务业务，但仍落后于亚马逊AWS和谷歌云，不过是三者中增长最快的 [10] - 微软股价一季度上涨82%，年初至今上涨24%，二季度大部分时间横盘交易，此前三个月仍有42%的涨幅 [19]

文章核心观点 美国药品价格过高，政府采取措施降低药价，药企需平衡利润与社会责任，否则将面临立法强制降价 [2][22][24] 分组1：美国药品价格现状 - 美国民众为基本药物支付全球最高价格，四分之一的人负担不起医生推荐的处方药 [13] - 美国与加拿大、德国、丹麦等国存在明显的药品价格差异 [23] 分组2：政府采取的措施 - 《降低通胀法案》将糖尿病老年患者的胰岛素月成本上限设定为35美元 [4] - 医疗保险将与药企谈判降低最昂贵药物的价格，拟将每年符合价格谈判条件的药物数量扩大到至少50种 [5][6] - 从明年1月起，老年患者每年处方药费用不超过2000美元 [15] - 多方合作使数百万哮喘和慢性阻塞性肺疾病患者的吸入器成本从645美元降至35美元 [16] 分组3：药企情况 - 礼来公司的糖尿病和减肥药物Mounjaro每月收费超1000美元 [7] - 诺和诺德公司的畅销肥胖药物Ozempic和Wegovy定价过高，生产成本每月不到5美元 [17] - 去年前10大药企利润超1100亿美元，2023年诺和诺德利润超120亿美元 [19] 分组4：市场表现 - 周二礼来股价下跌1.79%，至897.88美元；诺和诺德股价下跌2.04%，至142.47美元 [26]

文章核心观点 - 介绍上周撰写的两篇关于高收益REITs的文章，建议投资者避开部分REITs，关注有安全股息和良好增长前景的公司；推荐三只受欢迎的REITs并分析其情况，认为未来六个月对REIT投资者是机会，会加强研究 [3] 上周文章观点 应避开的REITs - 建议投资者避开Granite Pointe Mortgage（GPMT）、Service Properties Trust（SVC）和Global Net Lease（GNL），因其股息历史不佳，价格大幅下跌 [3] 可关注的REITs - 关注Arbor Realty（ABR）、Starwood Property Trust（STWD）和Ladder Capital（LADR）等投机性较高的高收益REITs；长期REIT投资者应寻找股息安全且有良好增长前景的公司，10%收益率的REIT往往意味着低增长或可能减息 [3] 推荐的三只REITs情况 Realty Income（O） - 是S&P 500公司，投资单租户独立商业地产55年，一季度末投资组合年化合同租金达48亿美元，约90%租金抗电商和经济衰退 [4][5] - 主要投资零售地产，一季度末占比近80%，通过投资防御性行业零售地产和工业、体验式地产、数据中心等降低电商威胁 [4] - 前20大租户占年租金36.3%，第二大租户Walgreens计划关闭或重新定位约25%美国门店，若关闭其从Realty Income租赁的25%门店，合同租金预计减少约4070万美元，占一季度年化合同租金约0.85% [6][10] - 2024年和2025年到期租约分别仅1.1%和4.4%，投资组合加权平均剩余租期约9.8年；过去28年中有27年实现AFFO正增长，自1994年上市以来复合年总回报率13.6% [12] - 是S&P 500股息贵族，连续30年增加股息，每月分红且每季度提高；有投资级资产负债表，S&P全球评级A-，净债务与调整后EBITDAre比率5.5倍，固定费用覆盖率4.5倍 [12] - 2015年以来平均AFFO增长率4.96%，平均股息增长率3.92%，当前股息收益率5.99%，P/AFFO为12.89倍，10年平均AFFO倍数18.78倍；评级为强力买入 [12][13] Agree Realty（ADC） - 是专注零售领域的净租赁REIT，开发、收购和管理美国独立净租赁零售地产，一季度末地面租赁投资组合占年化基础租金近12% [14] - 市值约61亿美元，净租赁投资组合4490万平方英尺，由2161处物业组成，分布在49个州，一季度末出租率99.6%，加权平均剩余租期约8.2年，68.8%年化基础租金来自投资级租户 [14] - 强调租户和物业质量，投资级租户包括Home Depot、Tractor Supply等；最大租户是Walmart，占年化基础租金6.0%，其次是Tractor Supply和Dollar General，分别占5.0%和4.7% [14][16] - 主动减少对Walgreens的敞口，2012年占比30%，现降至约1%；过去10年每年实现AFFO和股息正增长，平均AFFO增长率5.86%，平均股息增长率5.94%，预计2024年AFFO每股增长4%，次年增长3% [18][24] - 有BBB信用评级，预估净债务与EBITDA比率4.3倍，固定费用覆盖率4.9倍，2028年前无重大债务到期，债务加权平均到期期限约7年 [22][24] - 股息收益率4.91%，P/AFFO为15.15倍，10年平均AFFO倍数18.52倍；评级为买入 [25] VICI Properties（VICI） - 是专注美国和加拿大赌场的体验式REIT，投资组合包括Caesars Palace Las Vegas等顶级娱乐、酒店和博彩目的地，市值约294亿美元，1.27亿平方英尺投资组合由93处体验式资产组成 [27] - 去年收购38家保龄球娱乐中心，预计初始年现金租金3160万美元；拥有4个锦标赛高尔夫球场，投资组合包括美国26个州和加拿大1个省的54处博彩和39处其他体验式物业 [27] - 有13个租户，均为三重净租赁，91%有母公司担保，50%租金含CPI联动上调条款，长期预计升至96%；入住率100%，成立以来收租率100%，前两大租户占年化现金租金74% [28] - 最大租户Caesars Entertainment运营18处物业，加权平均租期31.4年，占年租金39%；第二大租户MGM Resorts运营13处物业，加权平均租期51年，占年化现金租金35%；投资组合加权平均租期41.5年 [28] - 有投资级资产负债表，S&P全球评级BBB-，净杠杆率4.8，长期债务与资本比率40.82%，EBITDA与利息费用比率4.19倍 [31] - 83%债务无担保，99%为固定利率，债务到期分布合理，加权平均到期期限6.8年，一季度末总流动性35亿美元 [32][33] - 2019年以来平均AFFO增长率6.74%，分析师预计2024年AFFO每股增长5%，次年增长4%；过去5年平均股息增长率10.11%，股息收益率5.84%，2023年AFFO派息率74.88%，P/AFFO为12.93倍，平均AFFO倍数15.93倍；评级为买入 [33][34] 作者投资情况与展望 - 持有Medical Properties（MPW），但仓位适中；大部分REIT持仓为高质量公司，在Realty Income、Agree Realty和VICI Properties的持仓超5%，采用成本平均法降低成本 [36] - 认为未来六个月对REIT投资者是机会，将加强研究 [36]

文章核心观点 公司发布MPLAB Extensions for VS Code早期访问版本，将MPLAB X IDE功能与VS Code灵活性结合，为开发者提供更优开发环境，后续还会更新功能 [1][2][5] 产品介绍 - MPLAB X IDE是可扩展、高度可配置软件程序，能帮助开发者完成嵌入式设计多项工作 [2] - MPLAB Extensions for VS Code将MPLAB X IDE与VS Code能力融合，为新老客户创建更无缝高效开发环境 [2] 产品功能 - 早期访问版本具备MPLAB X IDE项目导入、编译、编程和基本调试功能，还能通过扩展使用MPLAB Data Visualizer查看设备运行情况 [3] - 未来更新将引入MPLAB Code Configurator，还启动了MPLAB Machine Learning Development Suite扩展和AI代码生成辅助扩展开发 [4] 产品意义 - 标志着使用Microchip工具的开发者迎来可访问性和灵活性新阶段，是MPLAB IDE软件首次在MPLAB开发生态系统外可用，也是公司与VS Code社区更广泛集成开端 [5] 定价与可用性 - MPLAB Extensions for VS Code免费提供，部分高级功能可能需订阅许可证，可联系销售代表、授权分销商或访问官网购买 [8] 公司概况 - 是智能、连接和安全嵌入式控制解决方案领先提供商，为约123,000家客户服务，涵盖多个市场，总部位于亚利桑那州钱德勒 [6][10]

行业情况 - AI是快速增长领域，有颠覆众多行业潜力，早期大量投资流向大型科技公司的数据中心投资，引发投资者兴趣，拉高AI股票需求和价格，有人认为该行业被过度炒作，存在泡沫 [1] - AI实用性和持久性有待时间检验，当下应根据财务基本面判断热门AI股票价值 [8] 英伟达（Nvidia） - 英伟达是值得买入的AI股票之一，近期股票拆分或进一步刺激需求，为投资提供理由 [4] - 若AI泡沫破裂，英伟达股价会暴跌，还可能拖累股市和经济，但从其最新财报看，这种情况不太可能发生，公司需求极高，营收创纪录，利润率增长惊人，表明AI的热度和需求是真实的 [3][10] - 若不进行股票拆分，英伟达难以维持每股1250美元的股价，拆分旨在让股票看起来更实惠，刺激需求 [6] 博通（Broadcom） - 博通计划在7月12日进行10比1的股票拆分，其股价未来几周可能上涨，英伟达拆分后股价为每股125美元 [17] - 投资者应考虑博通，因其在当前AI趋势中处于有利地位，提供有需求的半导体，且公司净利润率极高，不过看空者担心利润率不可持续，看多者认为公司优秀所以能定高价 [11][18] C3.ai - C3.ai本应是领先的企业AI公司和股票，但却令人失望，年初至今股价涨幅超10%，虽订阅收入和总收入有增长，但公司亏损加剧，最近一个季度亏损2.8亿美元，每产生1美元收入就有1美元亏损，是应避免的糟糕AI股票，可选择盈利的Palantir替代 [12][13][21]