公司收购情况 - 2021年3月23日，公司以约330万美元现金、普通股和递延对价收购比利时Interactive Concepts BV 100%流通股[152] - 2020年9月24日，公司以约9490万美元收购英国Sahara Presentation Systems PLC，其中现金支付约6670万美元，以B系列和C系列可转换优先股支付约2820万美元[155] 三个月财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，公司总营收4680万美元，较2020年同期的780万美元增长500%[171] - 截至2021年6月30日的三个月，公司营收成本3390万美元，较2020年同期的510万美元增长565%[173] - 截至2021年6月30日的三个月，公司毛利润1280万美元，毛利率从34%降至27%[174] - 截至2021年6月30日的三个月，公司一般及行政费用1080万美元，占营收23%，2020年同期为320万美元，占营收41%[175] 六个月财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的六个月，公司总营收8020万美元，较2020年同期的1360万美元增长490%，2021年上半年有机营收增长40%[180] - 截至2021年6月30日的六个月，公司营收成本5880万美元，较2020年同期的930万美元增长532%[182] - 截至2021年6月30日的六个月，公司毛利润2140万美元，毛利率从32%降至27%[183] - 截至2021年6月30日的六个月，公司一般及行政费用2090万美元，占营收26%，2020年同期为710万美元，占营收52%[184] 所得税及净亏损情况 - 2021年第二季度所得税费用为250万美元，2020年同期无所得税费用，有效税率为6.94%[187] - 2021年和2020年上半年净亏损分别为740万美元和340万美元[188] 资金相关指标变化 - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为740万美元，营运资金余额为2670万美元，流动比率为1.52；2020年同期分别为610万美元、380万美元和1.28[200] - 2021年和2020年上半年经营活动净现金使用量分别为460万美元和620万美元，投资活动净现金使用量分别为85.2万美元和9.9万美元，融资活动净现金分别为 -13.9万美元和1140万美元[201] - 2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为3610万美元和2090万美元[201] 融资及债务情况 - 2021年公司通过主要贷款人获得2000万美元新债务融资，并与另一贷款人有应收账款融资安排，可出售最多85%符合条件的应收账款，最高额度1500万美元[202] - 2021年7月20日，公司将应收账款协议最高额度从600万美元提高到1300万美元，最低月销售额从125万美元提高到300万美元，支付费用5万美元[205] - 2021年8月6日，公司进一步将应收账款协议最高额度提高到1500万美元，支付费用2万美元[205] - 2021年1月26日，公司以发行793375股A类普通股（每股2.5美元）的方式，结清对EDI的1983436美元应付账款[206] - 2020年9月21日，Lind Global以2000万美元购买公司2200万美元有担保可转换票据，公司支付承诺费40万美元和奖金费50万美元（以A类普通股支付），票据期限24个月，利率4%[208] - 2020年7月28日公司与Maxim Group签订承销协议，公开发行最多1500万股A类普通股，每股发行价2美元，另有225万股超额配售权，7月31日发行结束，共出售1725万股，总收益3450万美元，承销折扣7%约241.5万美元，另有6万美元费用[210] - 2020年6月8日公司与Maxim签订承销协议，公开发行1333.3333万股A类普通股，每股发行价0.75美元，6月11日发行结束，总收益1000万美元，公司授予承销商45天内最多额外购买200万股的超额配售权，6月24日该权利全部行使，额外出售199.9667万股，额外收益150万美元，承销折扣7%，承销费用最高8.5万美元[210] 财务报表及会计估计相关 - 公司无重大表外安排影响财务状况、经营成果、流动性和资本资源[211] - 公司合并简明财务报表按美国公认会计原则编制，需对未来事件进行假设和估计[212] - 公司认为最关键的会计估计包括收入确认、业务收购、商誉和无形资产、股份支付费用[213] 公司特殊身份及相关规定 - 公司是新兴成长公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求[214] - 新兴成长公司可享受的规定包括免予萨班斯 - 奥克斯利法案第404条对财务报告内部控制的审计师鉴证要求等四项[215] - 公司选择在新的或修订的财务会计准则适用于私人公司之前免予采用，财务报表可能与遵守上市公司生效日期的公司不可比[217] - 作为较小报告公司，无需进行市场风险的定量和定性披露[218]

Boxlight Corporation (NASDAQ:BOXL) Q1 2021 Earnings Conference Call May 13, 2021 4:30 PM ET Company Participants Michael Pope - Chairman and Chief Executive Officer Mark Starkey - Chief Executive Officer, Clevertouch Patrick Foley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jack Vander Aarde - Maxim Group, LLC Operator Thank you and welcome to the Boxlight First Quarter 2021 Earnings Conference Call. By now, everyone should have access to the press release issued this afternoon. This call is bein ...

公司收购与股权交易 - 2020年9月24日公司收购Sahara，总收购价7400万英镑（约9490万美元），其中5200万英镑（约6670万美元）现金，2200万英镑（约2820万美元）为B系列和C系列可转换优先股[148] - 2021年3月24日公司与持有约96% B系列和C系列优先股的前Sahara股东达成协议，将在6月30日前赎回B系列优先股，支付1150万英镑及应计股息，96%的C系列优先股将以每股1.66美元转换为760万股A类普通股[150] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收3340万美元，较2020年第一季度的570万美元增长484%，主要因收购Sahara及市场需求增加[166] - 2021年第一季度营收成本2520万美元，较2020年第一季度的410万美元增长509%，主要因营收增加及供应链挑战导致的海关/货运成本增加[167] - 2021年第一季度毛利润820万美元，2020年第一季度为160万美元，毛利率从2020年第一季度的28%降至2021年第一季度的25%[168] - 2021年第一季度一般及行政费用1000万美元，占营收30%，2020年第一季度为390万美元，占营收69%，费用增加因收购Sahara，占比降低因2020年成本削减[169] - 2021年第一季度研发费用47.4万美元，占营收1%，2020年第一季度为31.6万美元，占营收5%，费用增加主要因软件开发合同服务增加[170] - 2021年第一季度其他费用310万美元，2020年第一季度为收入71.3万美元，费用增加因借款利息增加60.1万美元及债务结算损失290万美元[171] - 2021年第一季度净亏损520万美元，2020年第一季度为190万美元，亏损增加因毛利率降低、利息费用增加及债务结算损失[172] - 2021年第一季度EBITDA为 - 237.4万美元，调整后EBITDA为159.3万美元；2020年第一季度EBITDA为 - 127.2万美元，调整后EBITDA为 - 67.7万美元[178] 资金状况与现金流 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1000万美元，营运资金余额为2180万美元，较2020年3月31日的营运资金赤字710万美元和现金及现金等价物61.2万美元有显著改善[181] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，公司经营活动使用的净现金分别为160万美元和89万美元，投资活动使用的净现金分别为19.4万美元和0，融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 74.7万美元和43.4万美元[182] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为2290万美元和430万美元[182] - 2021年公司通过主要贷款人提供的2000万美元新债务和与另一贷款人的应收账款融资安排为运营提供资金，该贷款人购买公司高达600万美元的85%合格应收账款[184] 历史融资活动 - 2020年9月21日，公司与Lind Global签订证券购买协议，Lind Global以2000万美元购买公司2200万美元有担保可转换票据，公司支付40万美元承诺费和50万美元奖金费[187] - 2020年7月28日，公司与Maxim签订承销协议，公开发行1725万股A类普通股，总收益3450万美元，承销商获得7%的承销折扣约241.5万美元及6万美元费用[189] - 2020年6月11日，公司与EDI达成协议，EDI免除公司100万美元应付账款，公司向AMAGIC发行869565股A类普通股[190] - 2020年6月8日，公司与Maxim签订承销协议，公开发行13333333股A类普通股，总收益1000万美元，超额配售权行使后额外收益150万美元，承销商获得7%的承销折扣及8.5万美元费用[191] - 2020年2月4日，公司与Lind签订购买协议，获得75万美元，发行82.5万美元可转换本票，支付2.625万美元承诺费[192] 公司监管优势 - 公司作为新兴成长公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求，包括免除萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求等[197][198]

产品销售与市场覆盖 - 公司产品目前在约60个国家销售，软件有32种语言版本，覆盖超850,000间教室，通过超500个全球经销商合作伙伴销售[19] - 自2007年推出专利交互式投影仪以来，已销售到美国及其他49个国家的公立学校，以及20个国家约3,000间教室，还为以色列国防军定制4,000台投影仪[26] - 过去三年，Qwizdom公司的交互式白板软件和在线解决方案已分发超80,000个许可证[34] - Mimio产品已在数十个国家的超600,000间教室部署，软件提供超30种语言版本[40] 业务区域占比与市场环境 - 美国业务约占公司业务的40%，公司受益于《关怀法案》的政府大量投资，预计拜登总统2.2万亿美元刺激方案通过后产品需求将大幅增加[45] - 美国K - 12教育市场由50个州的约15,600个公立学区和132,000所公立及私立中小学组成[46] - 美国教育支出约为1.3万亿美元（约占美国GDP的6%），其中K - 12教育支出近一半，达6250亿美元，全球K - 12教育支出约为美国的三倍[49] - 在EMEA，约75%的收入来自教育部门，其余来自健康、政府和企业（包括银行和金融服务部门）[18] 财务表现与趋势 - 2020年第四季度公司业务财务表现大幅改善，预计2021年这一趋势将持续[27] 产品获奖情况 - 2016 - 2020年公司多个产品获得众多行业奖项[21][22][23][24] 市场增长与投资情况 - K - 12服务和技术市场自1969年以来年均增长7.2%，高于通胀增速[50] - 过去十年全球教育科技风险投资达320亿美元，其中约33%在美国，预计到2030年投资近三倍增长[51] - 2019年预测美国交互式显示市场未来四年年均增长13%，到2023年市场价值将达16亿美元[52] - 预计到2023年电子学习市场将产生654.1亿美元收入，复合年增长率为7.07%[58] - 全球教育和培训支出预计到2030年将达到10万亿美元[51] 产品功能与特性 - Cleverstore可连接多达50个设备共享内容，主持人可同时展示最多4个设备屏幕[67] - ClevertouchLive平台标配200多个可编辑模板[68] - Clevertouch CM系列于2020年推出，有6种尺寸[69] - ProColor Series 3交互式LED面板有65"、75"和86"三种尺寸，提供4K分辨率[74] - MimioDisplay 3触摸屏UHD HDR显示器有65、75和86"三种尺寸，有20点触摸功能[75] - MimioClarity有60W放大器和麦克风接收器，有教师和学生麦克风，有二或四扬声器系统可选[83] - Robo3D的打印机可访问超300节3D打印STEM课程[86] - MimioInteract允许最多4名学生同时在触摸屏或平板电脑上完成互动游戏活动，包含超200个教育活动[98] - GameZones允许最多4名学生同时在触摸屏或平板电脑上完成互动游戏活动，包含超150个教育活动[96] 合作项目 - 公司与Nextel Systems交付约4000台投影仪，且每台投影仪至少含51%美国内容并在美国组装[81] - 公司与以色列国防部合作，为其提供定制产品，还在以色列指定服务中心提供保修服务和支持[81] 客户服务与团队情况 - 公司技术支持部门使超60%客户服务电话对应的服务案例立即关闭[109] - 公司销售团队有45名欧洲、中东和非洲地区客户经理、18名美国地区客户经理、1名拉丁美洲客户经理和1名美国企业销售主管[110] - 公司约有800家经销商[110] - 截至2020年12月31日，公司运营部门有31名员工，销售与营销部门有75名员工，行政部门有83名员工，总计189名员工[115] 收入结构 - 2020年12月31日止年度，公司约88.1%的收入来自交互式显示产品销售[126] 公司面临的风险 - 新冠疫情使公司面临教室解决方案需求减少、借贷减少、无法筹集额外资金等风险[122] - 美国经历经济衰退，失业率达大萧条以来最高水平，影响公司产品市场[124] - 公司业务受季节性波动影响，收入和经营业绩会季度波动，影响现金流[127][128] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手资源丰富，可能导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[131][133] - 公司需不断提升产品、开发新技术和产品，否则业务将受损害[136][137] - 公司拓展商业和政府市场战略可能不成功，依赖教育市场收入和现金流[140][141] - 发达市场交互式显示产品市场饱和，公司销售可能放缓或下降[142] - 公司在国外市场面临定制产品、定价、销售周期长等挑战[143][144][147] - 公司依赖第三方供应商，供应可能不及时、条件不利，影响收入[148][149] - 公司产品可能存在设计缺陷或软件故障，Boxlight集团历史上提供1至5年的产品保修[177] - 公司依赖经销商和分销商销售产品，若其财务状况变弱或销售能力下降，会对公司业务产生不利影响[155] - 政府对学校、教育机构和政府部门的资金投入减少、停滞或政策变化，可能使公司失去收入[158] - 若产品不符合消费产品或环境法律，会对公司财务业绩产生重大影响[162] - 公司国际业务面临诸多风险，可能增加成本、延长销售周期并分散管理精力[164] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》和英国《2010年贿赂法》等法规，违规会受处罚[165] - 公司全球业务面临所得税问题，税务估计可能与最终审计结果不同，影响财务状况[167] - 运输成本增加、关税提高等会增加公司成本，影响产品价格和利润率，损害业务[171] - 公司面临外汇汇率波动风险，虽有监测但无法消除，可能影响未来经营业绩[173] 销售区域占比 - 2020年12月31日止年度，美国以外销售额占公司收入的64%[163] 股权与股价相关 - 截至2020年12月31日，Everest Display, Inc.的关联方持有公司已发行和流通的A类普通股约10.0%，其股份出售可能对A类普通股未来市场价格产生重大不利影响[201] - 公司A类普通股市场价格可能高度波动，受公司经营和财务业绩、政府监管行动等多种因素影响[195] - 未来出售A类普通股可能对股价产生不利影响，通过出售股权或可转换债务证券筹集资金可能稀释股东所有权[191] - 公司公司章程、细则和内华达州法律可能具有反收购效果，影响A类普通股市场价格[198] - 公司暂无在可预见未来宣布股息的计划，投资者依赖A类普通股增值获得回报[203] - 若证券或行业分析师不发布关于公司的研究报告或不利改变推荐，公司股价和交易量可能下降[204] 营运资金情况 - 公司现有营运资金、预期经营现金流和其他可用现金资源至少能满足未来12个月的营运资金需求[192] 新兴成长公司相关 - 作为“新兴成长型公司”，公司可享受某些披露要求豁免，直至满足特定条件，如年度总收入达到10亿美元或以上等[211] - 新兴成长公司无需审计机构对财务报告内部控制进行报告，无需遵守PCAOB关于强制审计机构轮换等要求，无需就高管薪酬等事项提交股东咨询投票，可减少高管薪酬披露[213] - 公司选择利用JOBS法案为新兴成长公司提供的新或修订会计准则的延长过渡期，财务报表可能与遵守新准则的上市公司不可比[214] - 因上述豁免，公司A类普通股对部分投资者吸引力降低，交易市场或不活跃，股价可能更波动[215] 上市相关 - 公司A类普通股在纳斯达克上市，若违反或不满足上市要求可能被摘牌，董事会也可能认为维持上市成本高于收益而摘牌，摘牌会影响股东买卖股票及公司融资和股东价值[216] 公司总部情况 - 公司总部位于佐治亚州劳伦斯维尔，面积约48000平方英尺，每月租金约25000美元，租约至2022年3月[217] 知识产权相关风险 - 若公司被判定侵犯他人知识产权，可能面临重大损害赔偿、业务受限等不利影响[184] 产品推出风险 - 若无法及时推出新产品或新技术不被客户接受，可能导致收入下降和库存积压[189]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度客户订单达3300万美元 收入3200万美元 调整后EBITDA为40万美元 [7] - 年末未交付订单达1100万美元 为历史最高水平 现金储备1300万美元 营运资本2100万美元 股东权益4500万美元 [7] - 第四季度收入同比增长437%至3190万美元 主要由于收购Sahara [44] - 调整后毛利率为26.4% 受全球运输成本增加影响下降2-3个百分点 [42][46] - 全年收入增长66%至5490万美元 调整后EBITDA亏损改善470万美元至亏损100万美元 [53][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 显示屏产品占收入73% 配件占14.2% Sahara原有分销业务占10% [41] - 75英寸和86英寸交互式平板占Mimio和Clevertouch IFPD销售的75% [43] - 企业市场毛利率达45% 高于教育市场 公司已成立专门团队开发企业客户 [28] - STEM 软件 专业服务和配件等高增长高毛利产品线正在扩大 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 收入地域分布：EMEA占64% 美国占30% 其他地区(主要是澳大利亚)占6% [40] - 德国市场收入同比增长195% 获得德国军方和政府订单 [26] - 在澳大利亚和丹麦IFPD市场占有率第一 EMEA整体市场份额6.6% 美国市场份额6.1% [19][20] - EMEA企业客户收入占比14% 低于通常20%的水平 主要受疫情影响 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已完成10起收购 将继续通过并购进行地域扩张 但重点转向有机增长 [15] - 收购比利时和卢森堡经销商以提升利润率和终端客户关系 [14] - 与三星达成战略合作 MimioConnect软件将预装在三星教育IFPD上 [29][30] - 强调作为美国前五大IFPD供应商中唯一非外资控股企业的优势 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 教育科技行业获得大量政府资金支持 美国累计为每个教室提供约7万美元资金 [31][32] - 预计2021年第一季度收入超过2800万美元 并实现正调整后EBITDA [8] - 全球运输成本仍高于正常水平 预计影响将持续两个季度 [42] - 企业市场复苏后将带来更高利润率 公司已组建专门销售团队 [28] 其他重要信息 - 公司全球员工近200人 其中约100人在欧洲各国 [13] - 在全球拥有1000多家活跃合作伙伴 包括英国500家 美国300家 德国70家 [18] - 开设亚特兰大虚拟教室和伦敦Clevertouch展厅加强产品展示 [36] - 聘请专项资金和补助专家帮助学区获取政府资金 [37] 问答环节所有的提问和回答 关于三星合作 - 合作初期销售有限 预计第二季度开始产生显著收入 [63] - 合作重点是MimioConnect软件和专业服务 不包括音频解决方案 [66] 关于收购 - 收购比利时经销商将提升利润率和销售增长 该经销商2020年收入650万美元 [64][65] - 正在评估其他地区类似收购机会以更接近终端客户 [81] 关于产品组合 - 企业市场收入占比目标为美国16% EMEA25% 高于当前水平 [72] - 计划通过增加高毛利产品占比将毛利率提升至30%以上 [80] 关于运营 - 1100万美元未交付订单将在第一季度完成交付 [89] - 通过提前备货应对供应链挑战 库存水平健康 [90] - 第一季度通常占全年收入不到20% 但历史波动较大 [92]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收950万美元，较2019年同期的1130万美元减少180万美元，降幅16%，主要因COVID - 19致学校关闭，面板、软件和STEM产品销售减少 [28] - 第三季度毛利润200万美元，较2019年同期的320万美元减少120万美元，毛利率从28.6%降至21.4%，与产品组合变化、分销商销售增加及Sahara库存公允价值调整有关 [29] - 第三季度运营亏损180万美元，较2019年同期的140万美元增加40万美元，增幅30% [31] - 第三季度其他费用250万美元，较2019年同期的收入90万美元增加340万美元，增幅381%，与衍生品负债公允价值变动和Lind债务结算损失有关 [32] - 第三季度净亏损420万美元，较2019年同期的50万美元增加370万美元，摊薄后每股亏损从0.04美元增至0.10美元 [33] - 第三季度调整后EBITDA亏损90万美元，较2019年同期的50万美元增加40万美元，增幅66% [34] - 前九个月营收2300万美元，较2019年同期的2710万美元减少410万美元，降幅15%，原因同第三季度营收下降 [35] - 前九个月毛利润630万美元，较2019年同期的790万美元减少160万美元，毛利率从29.1%降至27.4%，原因同第三季度毛利率下降 [36] - 前九个月运营亏损520万美元，与2019年同期的490万美元相近 [38] - 前九个月其他费用240万美元，较2019年同期的160万美元增加80万美元，增幅49%，与Lind债务结算损失、利息费用增加等有关 [39] - 前九个月净亏损760万美元，较2019年同期的650万美元增加110万美元，增幅17%，摊薄后每股亏损从0.62美元降至0.31美元 [40] - 前九个月调整后EBITDA亏损160万美元，较2019年同期的310万美元减少150万美元，降幅50% [41] - 第三季度末现金及现金等价物1000万美元，存货2200万美元，营运资金2500万美元，股东权益4400万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度互动平板显示器业务有新订单，如内布拉斯加州、犹他州和西弗吉尼亚州的学校订单 [8] - 第三季度开始在密歇根州两个学区部署MimioClarity教室音频解决方案，安装超300台设备 [8] - 持续履行与加州、马里兰州、路易斯安那州和得克萨斯州等地学校的关键合同 [9] - 拉丁美洲业务通过与波多黎各、秘鲁和哥斯达黎加的合作实现增长 [10] - 欧洲业务向英国Academies Enterprise Trust交付超500台互动显示器，德国、比利时、法国和荷兰有重大机会 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球（除中国）第三季度互动显示器市场有11%的增长 [76] - 美国第三季度互动显示器市场较去年同期增长11%，EMEA增长8% [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注教育市场，也期望发展Sahara的企业市场，预计企业市场份额未来几年将增加 [44][45] - 与三星电子美国公司建立战略合作伙伴关系，本季度开始销售，2021年有望大幅增长 [16] - 收购Sahara Presentation Systems，整合双方产品套件，实现协同效应和交叉销售 [13][57] - 推出新产品和软件，如Clevertouch非互动CM系列、P45数字标牌播放器、Lynx白板软件等 [19][20] - 加强研发，提升产品功能，如MimioConnect软件平台增加学生参与度监测等功能 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度因COVID - 19营收和毛利未达预期，但第四季度需求增加，预计营收超2700万美元且调整后EBITDA为正 [7] - 行业第四季度互动显示器市场表现良好，未来几年有望增长，公司作为全球企业将更贴近市场趋势 [76][79] 其他重要信息 - 第三季度完成3450万美元二次发行，获The Lind Partners 2200万美元投资，与Sallyport Commercial Finance达成600万美元资产贷款协议 [12] - 被提名为2020年AV Awards五个类别决赛入围者，包括编码影响、显示技术、协作技术和制造商等类别 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Sahara销售中教育市场和企业市场的占比 - 历史上Sahara企业业务约占总销售额的15%，教育业务约占85%，英国占比稍高，欧洲其他地区稍低 [43] 问题: 是否会发展Sahara的企业市场 - 目前主要关注教育市场，但预计企业市场也会增长，行业研究显示互动显示器在企业市场的份额未来几年将大幅增加 [44][45] 问题: 收购Sahara后未来的毛利率情况 - 第四季度调整后毛利率预计在15% - 20%，因库存公允价值调整；2021年调整后毛利率预计在25% - 30%，接近收购前水平 [50][52] 问题: 收购Sahara的协同效应 - 主要是增加营收机会，包括引入优秀管理人才、开拓新市场、整合产品套件，有很多交叉销售机会，如向EMEA销售MimioClarity音频解决方案，为Mimio Boxlight品牌增加Sahara的安卓应用商店 [57][59] 问题: 企业市场是否有软件业务 - 有软件业务，销售的显示器包含白板软件，Sahara收购的Sedao公司有数字标牌软件 [62] 问题: 与三星合作的进展 - 目前未产生重大影响，本季度开始销售，2021年将重点关注，预计2021年有显著增长 [64][65] 问题: 是否会利用三星合作关系为Sahara供货 - 目前协议仅针对美国市场，专注于在美国销售包含三星显示器、公司软件和培训模块的捆绑产品，未来可能评估拓展 [66] 问题: 业务合并后是否有季节性 - 随着业务全球化，季节性会有所稳定，但仍预计第一季度业务较轻，第三季度最强，第四季度也较强，后续会提供更多指导 [67] 问题: 分销商销售增加的原因 - 与D&H Distributing达成新分销协议，其承诺在配送中心备货并快速发货，且有庞大渠道合作伙伴网络，但通过分销商销售有2% - 5%的成本，公司认为未来可通过其他方面提高利润率来抵消 [68][70] 问题: 第四季度2700万美元以上营收的构成 - 公司根据已发货订单、待发货订单和销售管道得出该数字，目前按市场（美国和EMEA）跟踪业务，历史核心Boxlight业务本季度表现良好，预计强于去年同期 [73][75] 问题: Sahara 2020年营收与2019年相比的情况 - 因审计未完成，暂不便提供具体数据，但Sahara表现强劲，10月业绩出色，预计第四季度良好，毛利率略高于历史水平 [81][82] 问题: MimioClarity产品的销售和营收预期 - 制造延迟问题基本解决，本季度已销售约300台，认为该产品占营收比例达到10%甚至更高是可能的，第四季度将有更多销售数据更新 [84][85] 问题: MimioConnect产品在现有客户中的渗透率和销售机会 - 产品刚推出不久，正在多个学区进行演示和试用，通过购买面板赠送试用机会推广，预计第四季度和第一季度会有良好的市场接受度，目前暂无大规模部署 [87][89] 问题: 第四季度营收预计与第三季度订单和积压订单数据不符的原因 - 第三季度订单数据不适用于第四季度营收指导，积压订单大部分将在第四季度完成，公司结合积压订单、本季度新订单和销售管道得出第四季度营收预期，且对Sahara的历史管道和业绩进行了尽职调查，对数据有信心 [92][93] 问题: 未来的摊销和折旧费用情况 - 因收购Sahara的购买会计尚未完成，暂无法提供摊销金额；Boxlight和Sahara的固定资产较少，折旧变化不大，主要变化来自Sahara收购的无形资产 [94] 问题: Sahara历史财务底线数据能否代表Boxlight未来情况 - 总体上可以参考，但计算净收入时需考虑购买会计的影响，调整后EBITDA数据相对可靠 [96][97] 问题: Sahara收购中优先股的条款 - 优先股可转换，转换价格为1.66美元，Series B在2024年后可转换，Series C在2026年后可转换，期间公司可赎回 [99][100] 问题: 目前约5000万股流通股是否考虑了优先股转换 - 目前约有5120万股流通股，仅考虑了部分优先股，还有Lind Partners的2400万美元可转换债务，该债务按月摊销两年，可选择用股票或现金支付 [101][102] 问题: 公司股价情况 - 目前股价交易情况与账面价值和营收倍数有关，市场可能未充分考虑第四季度营收增长，公司预计第四季度和明年财务表现会更好 [106][108]

公司收购情况 - 2020年9月24日公司以约9490万美元收购Sahara Entities 100%股份，其中现金支付约6670万美元，还包括发行优先股和受限股票单位[180][181] - 2020年4月17日公司以45万美元收购MyStemKits资产并承担部分负债，其中10万美元现金支付，其余以购买票据分期支付[184] 公司融资情况 - 2020年9月21日公司通过向Lind出售2200万美元可转换票据融资，实际获得2000万美元，需支付承诺费40万美元和奖金费50万美元[183] - 2020年6月和7月，公司分别发行股票获得1.06亿美元和3202.50万美元净收益[229][230] - 2020年公司主要通过与贷款人的应收账款融资安排为运营融资，贷款人同意购买公司最多600万美元的85%合格应收账款[231] - 2020年2月和9月，公司与Lind分别达成融资交易，获得75万美元和2000万美元资金[234][239] 被收购业务Sahara财务数据 - 2020年9月25 - 30日Sahara贡献约105.2万美元收入和约9.2万美元毛利润，总运营费用30.8万美元，净亏损约27.6万美元[199] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月总营收2302.7723万美元，较2019年的2709.9654万美元下降15%[200] - 2020年前九个月营收成本1672.161万美元，较2019年的1920.4342万美元下降13%[201] - 2020年前九个月毛利润630.6113万美元，较2019年的789.5312万美元下降，毛利率从29%降至27%[202] - 2020年前九个月一般及行政费用1044.406万美元，较2019年的1189.2814万美元下降[203] - 2020年前九个月研发费用107.3095万美元，较2019年的91.1682万美元增加[204] - 2020年前九个月净亏损758.6523万美元，较2019年的650.0868万美元增加[206] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度毛利润为202.45万美元，2019年同期为323.38万美元，毛利率从29%降至21%，主要因产品组合变化及经销商销售增长33%[209] - 2020年第三季度一般及行政费用为330.68万美元，2019年同期为423.04万美元，减少主要因薪酬福利、差旅娱乐和股票薪酬分别减少70万、20万和20万美元[210] - 2020年和2019年第三季度研发费用分别为47.11万美元和35.11万美元，变化主要因软件顾问合同服务增加[211] - 2020年第三季度其他收入（支出）为 - 245.74万美元，2019年同期为87.59万美元，增加主要因衍生负债公允价值变动160万美元和负债结算损失170万美元[213] - 2020年和2019年第三季度净亏损分别为421.09万美元和47.18万美元，减少主要因毛利润减少、运营费用减少和其他支出增加[214] 公司财务状况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为960.97万美元，净营运资金盈余为2505.60万美元[228] 公司业务季节性特征 - 公司产品发货和销售存在季节性，库存通常在第二季度达到最高，应收账款余额在第三季度最高[225] 公司财务报表编制及会计估计 - 公司合并简明财务报表按美国公认会计原则编制，需对未来事件作假设和估计[241] - 公司认为最关键的会计估计包括收入确认、无形资产等五项[242] 公司新兴成长公司相关情况 - 公司是《2012年创业企业融资法案》定义的新兴成长公司[244] - 新兴成长公司可享受特定的减少报告和其他监管要求[245] - 公司选择在新或修订财务会计准则适用于私人公司前不采用[246] - 公司财务报表可能与遵守上市公司生效日期的公司不可比[246] - 公司无需进行《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求的财务报告内部控制审计师鉴证[245] - 公司无需遵守上市公司会计监督委员会关于强制审计公司轮换等新要求[245] - 公司可减少高管薪酬安排披露[245] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[247]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收780万美元 同比下降28% 主要由于COVID-19导致学校关闭 [16] - 毛利率34.4% 同比提升670个基点 主要受益于产品组合优化和专业服务销售增加 [17][30] - 调整后EBITDA亏损30万美元 同比改善69% 主要得益于运营费用削减和毛利率提升 [7][20] - 每股亏损0.08美元 同比收窄38% 净亏损持平为140万美元 [19] - 上半年营收1360万美元 同比下降14% 净亏损340万美元 同比收窄44% [20][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业服务部门在Clayton County和Phoenix Union学区成功续约并扩大合同 服务收入增长带动毛利率提升 [8][30] - STEM教育部门新增Robo3D和MyStemKits收购 产品组合涵盖3D打印、机器人、便携实验室等 预计将成为增长引擎 [13] - MimioConnect混合学习平台在英国Academies Enterprise Trust和墨西哥获得重要订单 成为国际业务亮点 [9][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受学校关闭影响显著 但Hartford County等地区仍获得新订单 [8] - 拉丁美洲业务通过波多黎各、墨西哥和智利合作伙伴持续扩张 [9] - 英国市场取得突破 Academies Enterprise Trust采用MimioDisplay 3和MimioConnect平台 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成4600万美元融资 包括6月1150万美元和7月3450万美元发行 增强资产负债表为并购做准备 [10] - 2016年以来完成9起收购 目前评估多个潜在标的 目标为提升产品或扩大地域覆盖 [11] - 与三星电子美国达成战略合作 捆绑销售显示设备和软件 预计将显著推动销售增长 [12][44] - 供应链方面与CEC Finance and Logistics达成协议 改善库存管理和交付时效 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19导致教育市场动荡 但公司解决方案适用于课堂、虚拟和混合学习场景 [14] - 预计下半年营收与2019年同期持平 毛利率将维持在30%以上 [30][55] - 交互式平板需求预计Q3触底 Q4开始恢复 2021年将恢复两位数增长 [59] - STEM解决方案需求暂时下降 但预计2021年将回升 [60] 其他重要信息 - 采用ASC 606会计准则 对2019年同期数据进行追溯调整 [56] - 期末营运资本380万美元 股东权益1070万美元 [7] 问答环节所有提问和回答 学校重开后的技术优先级 - 当前学区优先考虑数字技术而非课堂硬件 关注虚拟和混合教学解决方案 [25] - MimioConnect平台支持跨设备访问 整合视频教学、协作和评估工具 [26][27] 纽约市场机会 - 原计划纽约市是重要催化剂 但受疫情影响延迟 预计Q4和2021年才会显现 [28][29] 三星合作细节 - 合作涉及显示器销售、OKTOPUS软件和专业培训 全部计入公司收入 [38] - 预计不会对现有面板销售造成明显分流 将借助三星销售网络扩大覆盖 [46][47] 需求前景判断 - Q2可能是需求低谷 预计教育科技需求Q3起回升 但产品结构持续变化 [58][59] - 专业服务和软件业务预计将保持两位数增长 未来考虑分业务披露收入 [39][40] 财务指引 - 下半年营收预计与2019年同期持平 因疫情打乱传统季节性模式 [55] - 毛利率将维持在30-34%区间 受益于高利润产品组合 [30][41]

公司资产收购 - 2020年4月17日，公司以45万美元收购MyStemKits和STEM Education Holdings资产并承担部分负债，其中10万美元现金支付，35万美元以分期付款形式支付[148] 上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年总营收1355.0767万美元，较2019年的1579.4923万美元下降14%，主要因疫情致学校关闭[165] - 2020年上半年营收成本926.9157万美元，较2019年的1113.3412万美元下降17%，因销售减少[166] - 2020年上半年毛利润428.161万美元，较2019年的466.1511万美元有所变化，毛利率从30%增至32%，与产品组合变化有关[166] - 2020年上半年一般及行政费用713.7215万美元，较2019年的766.2442万美元减少，主要因展会和合同服务费用减少[167] - 2020年上半年研发费用60.1966万美元，较2019年的56.0578万美元增加，主要因合同服务费用增加[168] - 2020年上半年其他收入8.1952万美元，较2019年的 - 246.7547万美元增加，与EDI应付账款结算收益等有关[169] - 2020年上半年净亏损337.5619万美元，较2019年的602.9056万美元减少，因毛利润增加、运营费用减少和其他收入增加[170] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度总营收782.7718万美元，较2019年的1080.1523万美元下降28%，因疫情致学校关闭[171] - 2020年第二季度营收成本513.7168万美元，较2019年的781.2079万美元下降34%，因销售减少[172] 特定时间净亏损情况 - 2020年6月30日净亏损337.6万美元，2019年6月30日净亏损602.9万美元[184] 特定时间公司资金状况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为613.3053万美元，营运资金盈余为380.9365万美元[188] - 2020年和2019年上半年，经营活动净现金使用量分别为621.3357万美元和400.2894万美元[188] 公司股票发行情况 - 2020年6月11日和24日，公司发行A类普通股，总收益为1149.975万美元，扣除承销折扣和发行费用后净收益为1059.3937万美元[189] 公司证券协议情况 - 2020年2月4日，公司与Lind签订证券购买协议，获得75万美元，发行82.5万美元可转换本票，利率8% [193] - 2020年2月4日，公司与Lind修订并重述2019年3月和12月发行的440万美元和137.5万美元本票[195] 公司监管豁免情况 - 公司作为新兴成长公司，可享受特定的减少报告和其他监管要求的豁免[200] 公司财务准则选择情况 - 公司选择在新的或修订的财务会计准则适用于私人公司之前不采用这些准则[202] 公司库存和应收账款规律 - 公司大部分产品在学年开始前发货，第二季度库存通常最高，第一季度库存显著下降[185] - 公司应收账款余额在第三季度通常最高，此时销售额也最高[185]

Boxlight Corporation (NASDAQ:BOXL) Q1 2020 Earnings Conference Call May 18, 2020 11:00 AM ET Company Participants Stephen Hart - IR, Hayden IR Michael Pope - CEO Takesha Brown - CFO Conference Call Participants Brian Kinstlinger - Alliance Global Partners John Nobile - Taglich Brothers Allen Klee - National Securities Operator Thank you, and welcome to the Boxlight Full-Year 2019 and First Quarter 2020 Earnings Conference Call. By now, everyone should have access to the full-year 2019 earnings press release ...