公司活动 - 公司首席执行官Bruno Morand将于2025年9月10日在挪威奥斯陆出席Pareto Securities第32届年度能源会议并进行演讲 [1] - 演讲文稿可在公司网站获取并已随新闻稿一同发布 [1] 公司运营 - 公司为其两座高端自升式钻井平台获得了新的合同承诺 [3] 公司财务 - 公司计划于2025年第二季度业绩网络会议/电话会议上进行演示 会议定于纽约时间上午9:00举行 [4]

财务表现 - 第二季度总营业收入为2.677亿美元，环比增长5110万美元或24%，主要受运营天数增加和日费率上升驱动 [4][19] - 调整后EBITDA为1.332亿美元，环比增长3710万美元或39%，反映新合同带来的盈利能力提升和利用率改善 [5][21] - 营业利润为9650万美元，环比增长60%，因收入增长超过费用增幅 [5] - 净利润为3510万美元，较上季度增加5200万美元，得益于营业利润率提高及融资和税务成本降低 [5][21] - 上半年自由现金流为1.065亿美元，其中第二季度自由现金流达9240万美元 [6][21] 运营指标 - 技术利用率为99.6%，体现设备可靠性和运营效率 [3][15] - 经济利用率为97.8%，反映钻机的高收益部署水平 [3][15] - 2025年合同覆盖率达84%，平均日费率为14.5万美元；2026年覆盖率为47%，平均日费率为13.9万美元 [7][16][29] - 年内新增14项合同承诺，为积压订单增加3.18亿美元 [7][26] 流动性及资本结构 - 第二季度末可用流动性为2.424亿美元，包括现金和未提取的循环信贷额度 [6][22] - 股权融资1.025亿美元及信贷额度增加8400万美元后，预计流动性增至4.25亿美元，包括1.92亿美元现金和2.34亿美元循环信贷能力 [6][25] - 循环信贷设施中1.5亿美元未提取 [11][22] - 优先担保票据的半年度债务偿还导致融资活动现金流出7070万美元 [24] 战略发展 - 在亚洲获得多钻机合同，Arabia II号钻机于2025年9月初开始长期合同，提升未来积压订单和利用率前景 [9][16][26] - 管理层强调优先考虑资产利用率而非追求更高日费率，保留市场情绪改善时的溢价捕获灵活性 [12][65] - 公司关注行业整合机会，可能通过并购或资产收购优化舰队结构 [50][51][82] 区域市场动态 - 墨西哥市场存在6500万美元未付裸船付款，但政府130亿美元融资计划预计改善下半年付款流 [8][46][58] - 中东地区需求显现，特别是科威特和中立区，现代钻机利用率保持在90%以上 [32][62] - 东南亚和西非洲需求积极，年内承包商钻机数量增加10台，供需基本平衡 [33][75] - 墨西哥私人投资项目预计到2033年贡献全国产量的25%，达45万桶/日 [11][55][57] 领导层变更 - Bruno Morand于9月1日起接任首席执行官，Patrick Schorn转任执行董事长 [7][38][39] - 董事会结构加强，新增具有金融专长和股东视角的成员 [40] 行业展望 - 全球自升式钻机市场长期基本面强劲，浅水项目具有低盈亏平衡价格和短现金流周期优势 [37] - 老旧钻机退役加速，今年已有4台设备退役，供应收紧支持高利用率水平 [35][36] - 勘探投资增加，特别是在马来西亚和西非洲等地区 [75]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度技术利用率为99.6% 经济利用率为97.8% 24座钻井平台中有22座处于活跃状态 [4] - 第二季度收入增加4100万美元 调整后EBITDA增加700万美元至1.332亿美元 同比增长9% [4] - 第二季度运营收入为660万美元 相比上一季度有所增加 [11] - 第二季度净收入为5100万美元 相比上一季度的200万美元大幅增长 [11] - 第二季度总运营支出为1.02亿美元 相比第一季度增加400万美元 [11] - 上半年自由现金流为1.665亿美元 [4] - 第二季度末现金及现金等价物为9240万美元 [12] - 第二季度末总流动性为1.424亿美元 包括现金和循环信贷额度 [13] - 第二季度经营活动产生的净现金为630万美元 [13] - 第二季度投资活动使用的净现金为1340万美元 [15] - 第二季度融资活动使用的净现金为7070万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可变包船收入为700万美元 主要来自Arabia One合同和墨西哥Golar平台的重新启用 [10] - 管理合同收入为210万美元 主要由于Galat平台的重新启用 [10] - 墨西哥业务占2026年可用覆盖率的约20% [20] - 公司有5座自升式钻井平台为墨西哥国家石油公司服务 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 越南市场获得Hong Long的多平台合同 总计约500天作业量 包括定价选项 [17] - 中东市场Rig Arabia Two获得500天合同 预计9月初开始作业 [18] - 墨西哥市场ENI行使了100天选项 将合同延长至2026年初 [18] - 西非市场将Norva的合同重新分配给NAT平台 以优化调度灵活性 [19] - 东南亚和西非地区自升式钻井平台数量自年初以来增加了10座 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过股权融资1.025亿美元和增加8400万美元循环信贷额度来增强资本实力 [15] - 加强流动性约2亿美元 第二季度预估流动性增至约4.25亿美元 [16] - 2025年平台覆盖率达到84% 平均日费率为14.5万美元 [20] - 2026年覆盖率(包括定价选项)达到47% 相比上次报告提升12个百分点 [20] - 公司专注于机会性交易和行业整合 [8][41] - 全球自升式钻井市场利用率保持在90%以上 [21] - 现代平台市场仍有不到10个竞争单位可用 [22] - 今年已有4个平台退役 预计退役动态将加速 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 布伦特原油价格在第二季度平均约为68美元/桶 继续支持浅水项目开发 [21] - 墨西哥政府宣布130亿美元融资计划 用于支付供应商款项 [24][36] - 沙特阿美EPCI招标奖项预计超过80亿美元 超过2024年水平 [22] - 荷兰政府重申支持本地天然气开发 新西兰撤销近海许可证禁令 [21] - 墨西哥私人投资项目预计到2033年将贡献全国产量的四分之一 [24] - 行业面临区域冲突、全球贸易关税不确定性和OPEC加速减产等复杂环境 [21] 其他重要信息 - Patrick Schorn将于9月1日卸任CEO 由Bruno Morant接任 [28] - Torolev Troym将继续留任董事 Dan Rabin将成为首席独立董事 [31] - Tiago Morajvili将加入董事会 带来金融专业知识和股东视角 [31] - 公司拥有约6000-6500万美元墨西哥应收款项未收回 [57] 问答环节所有提问和回答 问题: 墨西哥业务的最新进展和前景展望 - 墨西哥政府宣布130亿美元融资计划专门用于支付供应商款项 2026年可能还有类似融资安排 [36] - 墨西哥活动减少更多是由于支付能力而非作业意愿 预计资金到位后活动将很快恢复 [38] - 公司正在就新的多年合同进行讨论 对近期达成协议表示乐观 [39] - 墨西哥应收款项余额约为6000-6500万美元 [57] - 公司未直接与政府沟通付款事宜 但政府表示预计第三季度开始付款 [95] 问题: 潜在并购机会和战略方向 - 公司看好行业整合时机 但难以透露具体方向以免暴露战略意图 [41] - 并购策略可能包括收购后淘汰不符合舰队标准的平台 [42] - 公司将保持开放态度 观察市场发展 [43] 问题: 墨西哥私人投资项目的现状和前景 - 墨西哥私人投资已成为现实 公司的一个平台正在Baca Blue油田作业 [48] - 私人投资模式允许投资集团从产量中获得报酬 减少对墨西哥国家石油公司支付周期的依赖 [49] - 墨西哥国家石油公司计划到2033年使这些项目贡献全国产量的四分之一 约45万桶/日 [50] 问题: 沙特阿拉伯市场需求和阿美公司动向 - 沙特阿美可能很快重返市场 但预测其行动时间表十分困难 [61] - 公司已与阿美就平台状态进行运营层面讨论 但尚未涉及合同层面 [60] - 有报告称阿美可能在2026年第一季度引入平台 但公司未获得官方确认 [63] 问题: 2026年覆盖策略和日费率优先考量 - 公司策略仍是优化资产利用率 确保最佳平台使用率 [66] - 2026年有较多合同到期 无论市场情绪如何 公司都处于捕捉上升空间的有利位置 [67] 问题: 天然气相关业务机会 - 公司有相当部分舰队从事天然气作业 包括刚果的LNG项目和在北海的工作 [76] - 荷兰重申支持本地天然气开发 公司正与ONE-DIAs合作开发北海大型气田 [77] 问题: 作业类型趋势(开发vs勘探) - 公司大部分工作是开发作业 在已发现和相对成熟的油田 [80] - 亚洲和西非地区勘探项目投资有所增加 公司参与勘探和开发两类工作 [81] 问题: 平台调度优化和日费率压力 - 公司正在为NAT平台寻找多个机会 可能填补2025年底和2026年初的空档期 [88] - 西非客户更注重区域声誉和作业交付 目前费率结构保持良好 [90] 问题: 资本配置和债务管理策略 - 公司考虑回购折价交易债券 但近期债券已回到面值 [96] - 强大流动性使公司能够把握战略机会 包括潜在并购 [97]

业绩总结 - Q2 2025的调整后EBITDA为1.332亿美元，较Q1 2025增长39%[14] - 总营业收入为2.677亿美元，较Q1 2025增长24%[14] - 净收入为351万美元，较Q1 2025增加5200万美元[14] - 调整后EBITDA利润率为49.8%[8] - 2025年合同覆盖率为84%[8] - 平均日费率为145,000美元[8] 财务状况 - 公司的流动性为4.25亿美元，受7月交易影响[8] - 每年债务摊销为1.35亿美元[8] - 总资产为33.517亿美元，总负债为23.391亿美元[14] 未来展望 - 2025年预计调整后EBITDA共识约为4.7亿美元[28]

财务表现 - 第二季度总收入为2.677亿美元，环比增长5110万美元（24%）[9] - 净利润3510万美元，较第一季度净亏损改善5200万美元[9] - 调整后EBITDA达1.332亿美元，环比增长3710万美元（39%）[4][9] 运营数据 - 技术利用率99.6%，经济利用率97.8%[4] - 24台钻机中22台处于活跃状态[4] - 2025年合同覆盖率达84%，平均日费率14.5万美元[5] - 2026年合同覆盖率47%，平均日费率13.9万美元[5] 合同与订单 - 年内新增14份合同承诺，合计2584个钻井日，潜在收入3.18亿美元[9] - 获得亚洲多钻机合同及Arabia II钻机新合约，后者将于9月重返活跃舰队[5] 融资与流动性 - 通过1.025亿美元股权融资及银行信贷安排，流动性增加超2亿美元[6][9] - 循环信贷额度条款优化，财务契约条件改善[6][9] 战略与展望 - 第三季度活动水平预计与第二季度相当[7] - 2025年调整后EBITDA共识预期约4.7亿美元[7] - 墨西哥政府强化Pemex流动性，目标产量180万桶/日，公司有望获取增量钻井机会[8] 管理层变动 - Bruno Morand将于2025年9月1日接任CEO，Patrick Schorn转任执行董事长[9]

收入和利润表现 - 2025年上半年净收入为1820万美元，较2024年同期的4610万美元下降2790万美元，降幅达61%[27][28] - 2025年上半年总营业收入为4.843亿美元，较2024年同期的5.059亿美元下降2160万美元，降幅为4%[27][29] - 2025年上半年调整后税息折旧及摊销前利润为2.293亿美元，较2024年同期的2.532亿美元下降2390万美元，降幅为9%[38][39] - 2025年上半年归属于Borr Drilling Limited股东的净收入为1820万美元，同比下降2790万美元[57] - 2025年第二季度净利润为3510万美元，较2024年同期的3170万美元增长10.7%[61] - 2025年上半年净利润为1820万美元，较2024年同期的4610万美元下降60.5%[61] - 2025年第二季度总收入为2.677亿美元，较2024年同期的2.719亿美元下降1.6%[79] - 2025年上半年总收入为4.843亿美元，较2024年同期的5.059亿美元下降4.3%[79] - 2025年第二季度日费收入为2.385亿美元，上半年日费总收入为4.407亿美元[57] 成本和费用 - 2025年上半年平台运营和维护费用为2.32亿美元，较2024年同期的2.281亿美元增加390万美元，增幅为2%[27][32] - 2025年上半年非流动资产折旧为7260万美元，较2024年同期的6370万美元增加890万美元，增幅为14%[27][33] - 2025年上半年财务费用净额为1.191亿美元，较2024年同期的1.132亿美元增加590万美元，增幅为5%[27][36] - 2025年上半年支付现金利息1.044亿美元，同比增加1310万美元[50] - 2025年第二季度已付利息为9830万美元，较2024年同期的8500万美元增长15.6%[61] - 2025年第二季度总利息费用为5720万美元，2024年同期为5200万美元；2025年上半年总利息费用为1.153亿美元，较2024年同期的1.01亿美元增长1430万美元[96] - 2025年上半年其他财务费用净额为490万美元，相比2024年同期的1600万美元费用有显著改善，其中包含与墨西哥客户结算相关的440万美元融资费用[97] - 2025年第二季度及上半年租赁费用总额分别为460万美元和950万美元，同比增长21.1%和30.1%[119] - 2025年上半年已确认的动员收入摊销为2210万美元[84] - 2025年上半年自升式钻井平台新增投资4120万美元，折旧和摊销费用为7200万美元[113] - 公司2025年第二季度及上半年不动产、厂房和设备折旧分别为30万美元和60万美元，与2024年同期持平[116] - 来自Perfomex的岸上运营和技术支持费用显著增加，2025年第二季度为180万美元，同比增长157%，上半年为280万美元，同比增长56%[137] 各地区表现 - 2025年第二季度东南亚地区收入为7970万美元，较2024年同期的7440万美元增长7.1%[79] - 2025年第二季度西非地区收入为7160万美元，较2024年同期的4130万美元大幅增长73.4%[79] - 2025年第二季度税前利润为3990万美元，其中百慕大辖区利润1.052亿美元，外国辖区亏损6530万美元；2024年同期总税前利润为4660万美元[100] 业务线表现 - 2025年第二季度及上半年光船租赁收入分别为2030万美元和2790万美元，同比下降23.7%和26.4%[122] - 光船租赁收入从关联方Perfomex大幅下降，2025年第二季度及上半年均为0美元，而2024年同期分别为1060万美元和3500万美元[136] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动产生的净现金为1.45亿美元，同比增加1.051亿美元，增幅达263%[46] - 2025年上半年投资活动使用的净现金为3850万美元，主要用于自升式钻井平台的激活和长期维护成本[47] - 2025年上半年融资活动使用的净现金为7560万美元，主要包括7070万美元的债务偿还[48][49] - 2025年上半年现金及现金等价物和受限现金净增加3090万美元，期末余额为9.34亿美元[46] - 2025年第二季度经营活动产生的净现金为630万美元，较2024年同期的1600万美元下降60.6%[61] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为1.45亿美元，较2024年同期的3990万美元增长263.4%[61] - 2025年第二季度用于投资活动的净现金为1.34亿美元，与2024年同期持平[61] - 2025年第二季度用于融资活动的净现金为7070万美元，较2024年同期的9110万美元减少22.4%[61] 资产、债务和资本结构 - 截至2025年6月30日，公司拥有9240万美元现金及现金等价物，以及100万美元受限现金[40] - 截至2025年6月30日，公司总债务本金为21.123亿美元，其中1.347亿美元在一年内到期[43] - 截至2025年6月30日，公司总资产为33.517亿美元，总负债为23.391亿美元[59] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为9340万美元，较2024年12月31日的6250万美元增长49.4%[64] - 截至2025年6月30日，公司总权益为10.126亿美元，较2024年12月31日的9.933亿美元增长1.9%[66] - 截至2025年6月30日，合同资产总额为1.504亿美元，较2023年底的1.092亿美元增加4120万美元[84] - 截至2025年6月30日，合同负债总额为8020万美元，较2023年底的4810万美元增加3210万美元[84] - 截至2025年6月30日，自升式钻井平台净账面价值为27.924亿美元，较2023年底的28.232亿美元减少3080万美元[80] - 截至2025年6月30日，递延动员和合同准备成本为7090万美元，较2023年底的8010万美元减少920万美元[88] - 截至2025年6月30日，公司在权益法投资的总余额为1250万美元，较2024年12月31日的1450万美元减少200万美元，主要由于在Perfomex投资中确认了200万美元的亏损份额[95] - 截至2025年6月30日，自升式钻井平台的账面价值为27.924亿美元，累计折旧为8.002亿美元；2024年12月31日账面价值为28.232亿美元，累计折旧为7.282亿美元[113] - 截至2025年6月30日，公司其他流动资产总额为3080万美元，较2024年12月31日的2800万美元增加280万美元[112] - 截至2025年6月30日，使用权资产为90万美元，较2023年12月31日的120万美元下降25%[118] - 截至2025年6月30日，出租给第三方的自升式钻井平台成本为8.426亿美元，累计折旧为1.824亿美元[123] - 公司短期和长期债务账面价值分别为1.181亿美元和19.334亿美元，总债务本金为21.123亿美元[127][129] - 截至2025年6月30日，所有计息债务的加权平均名义利率为9.8%，剔除可转换债券后为10.4%[131] - 公司长期债务的账面价值从2024年底的20.449亿美元降至2025年6月30日的19.776亿美元，但公允价值为17.379亿美元[141] - 公司流通股数量从2024年底的2.449亿股降至2025年6月30日的2.362亿股，期内注销了1968万股库存股[145] 管理层讨论和指引 - 截至2025年6月30日，未完成合同收入确认预期：2026年为7.438亿美元，2027年为2.596亿美元[87] - 截至2025年6月30日，光船租赁合同未来最低总收入为1.341亿美元，其中2025年下半年为5520万美元[122] - 公司对14座自升式钻井平台进行减值评估，但未确认减值损失，因预计未折现净现金流高于其账面价值[117] - 百慕大公司自2025年1月1日起需缴纳15%企业所得税，预计在2026年将同时受到OECD全球最低税（支柱二）的约束[98][103] 公司运营和资产 - 公司拥有24座高端自升式钻井平台[68] - 2025年5月，此前在墨西哥暂停运营的"Galar"、"Grid"和"Gersemi"三座自升式钻井平台恢复作业[23] 税务相关 - 2025年第二季度所得税费用为480万美元，2024年同期为1490万美元；2025年上半年所得税费用为1740万美元，较2024年同期的3310万美元下降1570万美元[101] 每股收益和股息 - 2025年第二季度基本每股收益为0.15美元，稀释后为0.14美元；2024年同期基本和稀释后每股收益分别为0.13美元和0.12美元[105] - 2025年上半年公司宣布并支付现金股息，每股0.02美元，总计470万美元，低于2024年同期的两次股息（每股0.05美元和0.10美元，总计3580万美元）[153][154] 资本市场活动 - 公司于2025年7月进行公开募股，发行5000万股，认购价为每股2.05美元，总收益为1.025亿美元[20] - 2025年3月，公司取消了与可转换票据相关的19,680,391股库存股[19] - 2028年到期可转换债券的调整后转换价格为每股6.9376美元，可转换为34,507,611股[44] - 公司在2025年7月3日进行公开发行，以每股2.05美元的价格发行5000万股，总收益为1.025亿美元，分两次结算[155] - 为配合公开发行，公司在2025年8月获股东批准，将授权股本从3.15亿股增加至3.65亿股[156] 承诺和或有事项 - 公司银行保函、信用证和履约保证金承诺总额为3600万美元，较2023年12月31日下降16.1%[133] 关联方交易 - 应收关联方Perfomex款项大幅减少，从2024年底的8510万美元降至2025年6月30日的640万美元，降幅达92%[137]

财报发布时间及方式 - 公司计划于2025年8月13日纽约证券交易所收盘后发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 电话会议及网络直播定于2025年8月14日纽约时间上午9点（中欧时间15点）举行 [1] 财报获取及参与方式 - 财报、网络直播及演示文稿可在公司官网投资者关系栏目获取 [2] - 网络直播可通过指定链接访问 [2] - 电话会议需通过注册链接获取拨入详情及唯一PIN码 [2] 回放及联系方式 - 电话会议结束后可通过指定链接回放 [3] - 问题可联系首席财务官Magnus Vaaler [3]

美股期货表现 - 道指期货小幅上涨约0.1% [1] Franklin Covey Co 业绩不及预期 - 第三季度每股亏损11美分 低于分析师预期的4美分亏损 [2] - 季度销售额6712万美元 低于分析师预期的6749万美元 [2] - 下调2025财年销售指引 [1] - 盘前交易股价大跌10.1%至2172美元 [2] 其他盘前下跌个股 - Noah Holdings Limited盘前下跌7.3%至1169美元 [4] - Scage Future美国存托凭证盘前下跌6.3%至520美元 前一交易日上涨34% [4] - Borr Drilling Ltd盘前下跌4.7%至201美元 公司宣布1亿美元股票发行计划 [4] - Lithium Argentina AG盘前下跌4.7%至223美元 前一交易日上涨11% [4] - Bitmine Immersion Technologies盘前下跌4.6%至5581美元 前一交易日上涨27% [4] - Northern Dynasty Minerals Ltd盘前下跌4.2%至136美元 前一交易日下跌4% [4]

公开募股计划 - 公司计划通过公开发行约5000万股股票筹集1亿美元资金 [1] - 募集资金将用于一般公司用途包括债务偿还、资本支出和营运资金 [1] 承销商信息 - DNB Carnegie、Clarksons Securities、花旗集团和高盛担任联合账簿管理人 [2] 发行细节 - 发行依据2025年4月11日向SEC提交的有效货架注册声明进行 [3] - 首次结算3000万股预计在2025年7月7日定价后的首个交易日完成 [4] - 剩余2000万股将在2025年8月6日特别股东大会批准后于8月7日左右完成结算 [4] 内部人士认购 - 公司高管Tor Olav Trøim、Patrick Schorn和Bruno Morand计划分别认购1000万、100万和30万美元股票 [5] - Tor Olav Trøim的投资将通过其全资信托公司Drew Holding Ltd进行 [8]

合同更新与新增 - 公司获得4台自升式钻井平台的新合同承诺 使合同平台总数达到23台 占其24台船队的96% [1] - 新合同总期限约1300天 包括固定价格期权 预计合同收入超过1.29亿美元 [2] - 2025年合同覆盖率达84% 平均日费率为14.4万美元 2026年覆盖率达45% 平均日费率为14.1万美元 [2] 区域合同详情 **中东地区** - "Arabia II"平台获得具有约束力的中标函 合同将于2025年9月开始 固定期限500天 含200天未定价期权 还包括基于性能的额外激励条款 [3] **东南亚地区** - "Thor"平台将执行240天的钻井计划 2025年10月开始 含80天的固定价格可选井 [4] - "Gunnlod"平台将于2025年9月开始100天的计划 同样包含80天的固定价格可选井 [4] **墨西哥地区** - "Odin"平台收到PEMEX的30天临时暂停通知 但随后获得独立石油公司的60天住宿计划意向书 含可延长至2026年第二季度的定价期权 目前墨西哥7台平台中有4台已签约独立客户 [5] 年度累计业绩 - 2025年至今已获得13项新合同承诺 总计3010个潜在合同日 潜在合同收入达3.66亿美元 [6] 计算方法说明 - 合同覆盖率计算方式为合同天数加定价期权天数除以全年可用天数 包含墨西哥2025年约4.5%的暂停期覆盖率 [8] - 平均日费率由潜在合同收入除以潜在合同天数得出 [8]