文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理公司宣布催化转型基金（CTF）首轮募资24亿美元，目标是筹集至多50亿美元用于新兴市场清洁能源和转型资产投资，目前已吸引新投资伙伴，预计2024年晚些时候公布初始投资，2025年初完成传统首轮募资 [1][3][5] 基金募资情况 - 基金目标是筹集至多50亿美元，首轮已完成24亿美元募资，约达目标一半 [1][3] - 此前在COP28上启动，获得ALTÉRRA至多10亿美元催化资本投资，ALTÉRRA基金承诺获有限回报以提高其他投资者风险调整后回报，布鲁克菲尔德承诺提供基金目标金额的10% [2] - 新增CDPQ、GIC、保诚和淡马锡等四家投资伙伴 [3] 基金投资方向 - 专注于向中南美洲、南亚和东南亚、中东和东欧等新兴市场的清洁能源和转型资产投入资本 [4] 基金意义和影响 - 有助于推动新兴市场清洁能源投资，新兴市场投资需在当前水平上增加六倍，才能在2030年代初达到每年1.6万亿美元的全球净零目标所需水平 [4] - 受益于ALTÉRRA推动扩大私人融资和新气候战略，以及布鲁克菲尔德在清洁能源和转型投资领域的全球领先地位和经验 [4] 各方表态 - ALTÉRRA首席执行官表示CTF展示了催化资本对全球南方气候融资的强大放大作用，显示出全球对新兴市场气候解决方案投资机会的强烈需求 [6] - 布鲁克菲尔德资产管理公司董事长称CDPQ等的锚定承诺为CTF带来显著动力，体现了商业机会和气候使命的独特结合 [7] - CDPQ高管表示全球未来15年能源转型每年需约6.5万亿美元，投资CTF支持新兴市场气候解决方案资本筹集 [8] - 保诚集团首席投资官称投资CTF表明通过投资气候转型在新兴市场推动积极变革的机会，体现责任投资既是环境使命也是新兴市场增长机遇 [9] 公司介绍 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是全球领先的另类资产管理公司，管理资产约1万亿美元，投资于实物资产和关键服务业务，提供多种另类投资产品，运营全球最大的可再生能源和可持续解决方案平台之一，可再生能源装机容量约34000兆瓦，开发管道约200000兆瓦，承诺支持2050年或更早实现净零温室气体排放目标 [10][11][12] - ALTÉRRA是全球最大的气候融资私人投资工具，在COP28上启动，获阿联酋30亿美元承诺，目标是到2030年在全球筹集250亿美元，其双基金结构增强影响力，加速基金25亿美元用于推动全球向净零和气候适应型经济转型项目，转型基金5亿美元通过提供催化资本激励服务不足市场的高增长气候机会投资 [13][14]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德公司宣布因转换申请股份数未达要求，40 系列累积 A 类优先股不会转换为 41 系列 [1] 公司业务情况 - 布鲁克菲尔德公司是全球领先投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富 [2] - 公司有三大核心业务，包括另类资产管理、财富解决方案以及运营业务，运营业务涉及可再生能源、基础设施、商业和工业服务及房地产领域 [2] 公司优势与业绩 - 公司 30 多年来为股东实现了 15% 以上的年化回报率，得益于其卓越的投资和运营经验 [3] - 公司资产负债表稳健、运营经验丰富、全球采购网络广泛，能持续获得独特投资机会 [3] - 公司成功的核心是布鲁克菲尔德生态系统，其基于各部门相互受益的原则 [3] 公司上市信息 - 布鲁克菲尔德公司在纽约和多伦多证券交易所上市，股票代码分别为 NYSE: BN 和 TSX: BN [1][3] 公司联系方式 - 如需更多信息，可访问公司网站 www.bn.brookfield.com [4] - 媒体联系 Kerrie McHugh，电话 (212) 618 - 3469，邮箱 kerrie.mchugh@brookfield.com [4] - 投资者关系联系 Linda Northwood，电话 (416) 359 - 8647，邮箱 linda.northwood@brookfield.com [4]

文章核心观点 - 2024年9月17日Brookfield Asset Management与Castlelake完成15亿美元战略合作伙伴关系，前者收购Castlelake 51%与费用相关收益股权，Brookfield Wealth Solutions承诺投资Castlelake投资策略和私募基金 [1] 合作情况 - Castlelake联合创始人表示与Brookfield合作将为公司、客户和员工带来增量价值，双方理念和价值观一致，合作有助于加速创新和扩大平台规模 [2] - Brookfield Credit首席执行官称很高兴与Castlelake建立战略合作伙伴关系，期待合作满足资产投资机会需求并支持其持续发展 [2] - Castlelake将继续独立运营，保留现有治理和领导结构，保留大部分与业绩相关收益 [3] 公司介绍 Brookfield Asset Management - 全球领先另类资产管理公司，管理约1万亿美元资产，涵盖可再生能源、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域，为全球投资者提供另类投资产品 [4] Brookfield Credit - 全球管理约3050亿美元资产，专注多种私人信贷投资策略，结合Brookfield信贷历史与战略合作伙伴资源，为借款人提供资本解决方案，为客户带来风险调整后回报 [6] Castlelake - 全球另类投资管理公司，专注私人专业金融、实物资产和航空市场资产投资，成立于2005年，为多元化全球投资者管理约240亿美元资产，团队超220名专业人士 [7]

文章核心观点 公司出售印度业务获资金用于偿债，调整业绩预期，此次交易使其有机会探索新投资并增强资本实力 [1][3][6] 交易详情 - 公司将印度业务ATC India全部股权出售给Data Infrastructure Trust，获约2100亿印度卢比（约25亿美元）现金收益 [1][2] - 现金收益含约3.2亿美元沃达丰发行可转换债券变现资金及相关应收账款付款，交易完成时将获约22亿美元最终收益 [2] 资金用途 - 收益将用于偿还公司现有债务，包括交易完成时偿还印度现有定期贷款，无额外收益 [3] 2024业绩展望变化 - 出售后ATC India业绩将作为终止经营业务报告，考虑终止经营业务贡献和交易完成调整后，公司预计物业收入和调整后EBITDA分别为108.3亿美元和71.85亿美元，摊薄后每股AFFO预计为10.48美元 [4] - 考虑印度业务出售收益节省利息费用调整后，持续经营业务物业收入、调整后EBITDA和每股AFFO预计分别为99.2亿美元、68.05亿美元和9.95美元 [5] 交易影响 - 出售印度业务使公司能探索新投资机会，在美国、加拿大、亚太、非洲、欧洲和拉丁美洲提供财务灵活性，利于公司发展并增强资本实力 [6] 股价表现 - 过去六个月，公司股价上涨19%，行业增长15.9% [6] 其他推荐股票 - 房地产投资信托板块中Cousins Properties和Lamar Advertising排名较好，目前均为Zacks Rank 2（买入） [7] - 过去两个月，Cousins Properties 2024年每股FFO共识预期微升至2.66美元，Lamar Advertising当前年度每股FFO共识预期微升至8.09美元 [7][8]

文章核心观点 - 对冲基金经理Bill Ackman二季度买入价值5.14亿美元的两只股票，虽未说明原因，但可能与估值和业务实力有关，不过对于非亿万富翁投资者而言这两只股票并非最佳选择 [2][5][9] Ackman投资情况 - Ackman是全球最成功的投资者之一，其管理的潘兴广场资本管理公司对冲基金成绩斐然，个人净资产近90亿美元 [1] - 潘兴广场的投资组合仅包含9只股票，2024年二季度新增两只 [2] - 二季度Ackman增持了Restaurant Brands International 38.1万股，同时首次买入685万股布鲁克菲尔德公司股票，价值2.847亿美元，还买入304万股耐克股票，价值2.291亿美元 [3] 公司情况 - 布鲁克菲尔德是一家全球投资公司，拥有五家公开交易的子公司 [3] - 耐克是全球最大的运动鞋和运动服装销售商，产品通过零售店和在线渠道销售 [4] 投资原因推测 - 估值方面，布鲁克菲尔德预期市盈率为10.3，远低于标准普尔500指数；耐克预期市盈率为25.2，2024年股价下跌超25%，且接近过去10年最低的往绩市盈率 [5][6] - 业务实力上，布鲁克菲尔德2024年二季度可分配收益同比增长79%，预计长期年化回报率至少15%，旗下业务现金流稳定；耐克虽面临一些挑战，但过去成功应对过类似情况，CEO称2025财年是“转型年”，公司正在“复苏中取得实际进展” [7][8] 非亿万富翁投资者建议 - 不建议买入布鲁克菲尔德，可考虑其子公司布鲁克菲尔德基础设施公司，若美联储降息，该类公用事业股将受益 [10] - 不建议买入耐克，可关注西蒙房地产集团，该房地产投资信托基金表现良好，近期上调了全年业绩指引，美联储降息也可能成为其股价催化剂 [11]

文章核心观点 布鲁克菲尔德资产管理有限公司和布鲁克菲尔德公司宣布将于2024年9月10日举办投资者日活动，介绍了活动时间、直播及回放信息，还介绍了两家公司的基本情况和联系方式 [1][2][3] 活动信息 - 布鲁克菲尔德资产管理有限公司投资者日活动时间为2024年9月10日上午10点至下午1点（东部时间） [1] - 布鲁克菲尔德公司投资者日活动时间为2024年9月10日下午2点至4点（东部时间） [1] - 活动将进行网络直播，可通过https://brookfieldinvestorday.cventevents.com/9N3ezn 访问，需至少提前15分钟注册下载软件，活动结束后网站将提供回放 [2] 公司介绍 布鲁克菲尔德资产管理有限公司 - 是全球领先的另类资产管理公司，管理资产约1万亿美元，业务涵盖可再生能源与转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域 [3] - 长期投资客户资金，专注于构成全球经济支柱的实物资产和基础服务业务，为全球投资者提供一系列另类投资产品 [3] 布鲁克菲尔德公司 - 是全球领先的投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富，核心业务包括另类资产管理、财富解决方案和运营业务 [4] - 运营业务涉及可再生能源、基础设施、商业和工业服务以及房地产等领域 [4] - 30多年来为股东实现了15%以上的年化回报率，拥有保守管理的资产负债表、丰富的运营经验和全球采购网络 [5] 联系方式 布鲁克菲尔德资产管理有限公司 - 网站：www.bam.brookfield.com [6] - 媒体联系人：Kerrie McHugh，电话(212) 618 - 3469，邮箱kerrie.mchugh@brookfield.com [6] - 投资者关系联系人：Jason Fooks，电话(212) 417 - 2442，邮箱jason.fooks@brookfield.com [6] 布鲁克菲尔德公司 - 网站：www.bn.brookfield.com [6] - 媒体联系人：Kerrie McHugh，电话(212) 618 - 3469，邮箱kerrie.mchugh@brookfield.com [6] - 投资者关系联系人：Linda Northwood，电话(416) 359 - 8647，邮箱linda.northwood@brookfield.com [6]

Justin Paget With decarbonisation urgently required to ensure climatic stability, green finance has naturally become a high growth sector. According to Arup and Oxford Economics research, it will be a USD 152 billion opportunity by 2050, growing by 7.2x from 2020. This underlines the potential for the Canadian investor in renewable energy Brookfield Renewable Partners (NYSE:BEP), with over USD 100 billion in AUM (see Slide 5 of the link). Despite the potential however, the company's stock, has seen underwhe ...

文章核心观点 公司宣布确定累积A类优先股40系列在2024年10月1日至2029年9月30日五年内的固定股息率 ，并介绍了该系列股份的转换相关事宜 [1] 股息率情况 - 2024年10月1日起五年内，40系列股份若宣布派息，固定季度股息按年利率5.833%支付（每股每季度0.3645625加元） [2] - 41系列股份季度浮动股息按高于加拿大三个月期国债年收益率2.86%的年利率计算 ，2024年10月1日至12月31日股息期实际季度股息率为1.78077%（年化7.065%），若宣布派息，该期股息为每股0.4451925加元，2024年12月31日支付 [3] 股份转换权利 - 40系列股份持有人可在2024年9月16日多伦多时间下午5点前选择将全部或部分股份按1:1比例转换为41系列股份，9月30日生效 [3] - 40系列股份持有人无需选择转换全部或部分股份 [4] 自动转换与限制条件 - 若公司确定2024年9月30日后40系列股份流通量少于100万股，剩余股份将自动按1:1比例转换为41系列股份 [5] - 若公司确定2024年9月30日后41系列股份流通量少于100万股，不允许40系列股份转换为41系列股份 [5] 股份上市情况 - 多伦多证券交易所已有条件批准41系列股份转换后上市，上市需公司满足交易所所有上市要求 [6] 公司简介 - 公司是全球领先投资公司，专注为全球机构和个人创造长期财富，有另类资产管理、财富解决方案和运营业务三大核心业务 [7] - 公司30多年来为股东实现15%以上年化回报率，凭借投资和运营经验、稳健资产负债表、广泛运营经验和全球采购网络获取独特机会，成功核心是基于各部门相互受益原则的生态系统，在纽约和多伦多上市 [8]

文章核心观点 - 分析师重申对布鲁克菲尔德资产管理公司（BAM）的买入评级，认为其2025年及以后前景乐观，资产负债表现金充足，股价合理 [4] 分组1：公司投资理念与持仓情况 - 分析师采用切身利益相关的投资方法，只覆盖自己持有或可能持有的股票，以与读者利益一致 [4] - 分析师在5月和8月增持BAM，使其在投资组合中的占比提升67%，达到总投资组合价值的1.5%，成为第25大持仓 [4] 分组2：公司财务表现与前景 - 2024年第二季度，公司总营收同比增长5.7%至11亿美元，主要因收费资本同比增长16.8%至5140亿美元 [6] - 第二季度可分配每股收益同比增长6.3%至0.34美元，但略低于分析师共识预期 [6] - 非GAAP净利润率在第二季度收缩80个基点至47.7%，主要受所得税税率和运营费用上升影响 [6] - 分析师预计2024年全年可分配每股收益为1.41美元，同比增长2.6%；2025年预计增长17.1%至1.65美元；2026年预计增长15.5%至1.90美元 [6] - 公司有信心在2028年实现1万亿美元收费资本目标，近期增长速度和行业需求支持该目标 [6] 分组3：公司财务状况 - 截至6月30日，公司持有19亿美元现金及现金等价物，无长期债务，有充足资金进行收购和保障股息支付 [7] - 标准普尔对公司长期债务评级为A-，展望稳定，使其成为行业中低风险选择 [7] 分组4：公司股价估值 - 自分析师上一篇文章以来，BAM股价上涨5%，而标准普尔500指数上涨9%，但公司仍具合理价值 [8] - 公司当前市盈率为28.9，高于过去一年的正常市盈率25.9，预计未来市盈率将维持在26左右 [8] - 分析师计算出公司每股公允价值为41美元，与当前股价相当，若符合增长共识且估值合理，到2026年可实现31%的累计总回报 [8] 分组5：公司股息情况 - BAM的远期股息收益率为3.7%，高于金融行业中位数3.2%，获Seeking Alpha量化系统B级评分 [9] - 2024年公司派息率预计约为108%，高于评级机构偏好的50%，但充足的流动性和非资本密集型业务模式可缓解风险 [9] - 公司87%的资本为长期资本，客户有合同义务长期留存资金，使公司收入和现金流更具可预测性 [9] - 2025年和2026年公司可分配每股收益有望实现两位数增长，届时可提高股息并将派息率降至90%左右 [9] 分组6：公司面临风险 - 治理风险方面，布鲁克菲尔德公司持有BAM 73%的股份，有权提名半数董事会成员，可能随意改变股息等公司政策 [10] - 客户关系风险方面，若公司业绩未达客户期望，客户可能在合同到期后转移资金，潜在客户也可能拒绝合作 [10] - 人才风险方面，公司依赖吸引和留住行业顶尖人才，若声誉受损可能落后于竞争对手，导致基本面恶化 [10] - 网络安全风险方面，重大IT网络漏洞可能泄露客户敏感数据，导致客户转移资金并引发诉讼 [10] 分组7：公司综合评价 - BAM是优质企业，近期业绩显示有望反弹，资产负债表强劲，2024年股息虽无法完全由可分配每股收益覆盖，但预计未来将恢复 [11] - 公司估值合理，预计到2026年底可实现12%的年总回报，分析师维持买入评级 [11]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德公司正在进行管理层的平稳过渡,保持公司的协作文化[2][3][4] - 布鲁克菲尔德公司的资产管理规模接近1万亿美元,正在朝着1万亿美元的目标努力[10] - 布鲁克菲尔德公司的估值区间为56美元到84美元,目前股价低于该区间,是一个买入机会[10] 管理层发展与公司文化 - 布鲁克菲尔德有一种协作文化,CEO布鲁斯·弗拉特强调了在办公室工作对于培养文化、协作和人才发展的重要性[3] - 布鲁克菲尔德的管理层变更是一个渐进的过程,新任CEO往往会在公司内部培养很长时间,突然变更是被避免的[3][4] - 布鲁克菲尔德资产管理公司总裁康纳·特斯基被视为未来CEO的接班人[3][4] 估值分析 - 根据公司的估算,布鲁克菲尔德的每股价值为84美元,回购股票是为了给现有长期股东创造价值[5] - 公司的估值主要来自于布鲁克菲尔德资产管理公司的上市股票,以及一些房地产资产和未实现的绩效费[6][7][8] - 一些投资者认为公司的一些房地产资产和未实现的绩效费估值可能过于乐观,给出了56-84美元的估值区间[10]