公司业绩 - 公司BGC Group在最新季度报告中每股收益为$0.26，超出Zacks共识预期$0.23，同比增长36.84%（从$0.19增长到$0.26），季度收益超出预期13.04% [1] - 公司本季度营收为$561.11 million，超出Zacks共识预期3.34%，同比增长16.25%（从$482.69 million增长到$561.11 million），公司在过去四个季度中三次超出营收预期 [2] - 公司股价自年初以来上涨了32.3%，而S&P 500指数上涨了21.9% [3] 未来展望 - 公司当前的盈利预期为下一个季度每股收益$0.22，营收$538.9 million；当前财年每股收益$0.93，营收$2.21 billion [7] - 公司目前的Zacks排名为2（买入），预计将在短期内跑赢市场 [6] - 公司所属的Zacks行业排名为前16%，表明该行业整体表现良好，可能对公司股价产生积极影响 [8] 行业对比 - 公司所属的金融-投资银行行业在Zacks排名中处于前50%，表现优于后50%的行业，显示出行业的整体优势 [8] - 另一家金融行业的公司Chimera Investment预计将在即将发布的季度报告中每股收益$0.37，营收$69.9 million，同比增长10.3% [10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年第三季度收入达5.611亿美元，同比增长16.2%[2][4][5] - 税前调整后收益增长24.4%，达1.267亿美元；税后调整后收益增长34.5%，达1.266亿美元；税后调整后每股收益增长36.8%，达0.26美元/股[2][4] - 调整后EBITDA增长11.4%，达1.514亿美元[2][4] - 公司GAAP下总费用增长17.9%，达5.48亿美元；调整后总费用增长14.4%，达4.362亿美元[12] - 公司2024年第三季度调整后摊薄加权平均股数为4.948亿股，较2024年第二季度下降0.4%，较2023年第三季度增长1.0%[16] - 公司预计2024年第四季度收入在5.45 - 5.95亿美元之间，税前调整后收益在1.22 - 1.38亿美元之间[17] - 截至2024年9月30日，公司总资产为43.82亿美元，较2023年12月31日的31.76亿美元增长37.93%[23] - 截至2024年9月30日，公司总负债为33.39亿美元，较2023年12月31日的22.78亿美元增长46.56%[23] - 2024年前三季度，公司总营收为16.90亿美元，较2023年同期的15.09亿美元增长11.92%[24] - 2024年前三季度，公司总费用为15.96亿美元，较2023年同期的14.91亿美元增长7.05%[24] - 2024年前三季度，公司综合净收入为9993万美元，较2023年同期的1751万美元增长469.09%[24] - 2024年前三季度，归属于普通股股东的净收入为1.02亿美元，较2023年同期的1632万美元增长529.80%[24] - 2024年前三季度，基本每股收益为0.20美元，较2023年同期的0.04美元增长400%[25] - 2024年前三季度，摊薄后每股收益为0.20美元，较2023年同期的0.03美元增长566.67%[25] - 2024年第三季度，公司佣金收入为4.07亿美元，较2023年同期的3.50亿美元增长16.21%[24] - 2024年第三季度，公司净收入为1371万美元，较2023年同期的1855万美元下降25.98%[24] - 2024年Q3和2023年Q3的GAAP运营税前收入分别为19,709千美元和23,866千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的调整后税前总调整分别为107,027千美元和78,042千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的调整后子公司非控股权益和税前收益分别为126,736千美元和101,908千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的GAAP普通股股东可获得净收入分别为14,747千美元和17,046千美元[42] - 2024年Q3和2023年Q3的完全摊薄加权平均流通普通股分别为494,837千股和490,117千股[42] - 2024年9月30日和2023年12月31日的总流动性分别为772,531千美元和701,433千美元[48] - 2024年Q3和2023年Q3的调整后EBITDA分别为151,394千美元和135,930千美元[50] - 2024年Q3和2023年Q3的总营收分别为56110万美元和48270万美元，同比增长16.2%，固定汇率下增长15.7%[52] - 2024年Q3和2023年Q3的GAAP所得税拨备分别为600万美元和530万美元，调整后所得税拨备分别为120万美元和630万美元[45] 各地区收入关键指标变化 - 美洲、EMEA和亚太地区收入分别增长19.0%、16.5%和8.3%[4] 业务线Fenics收入关键指标变化 - 第三季度Fenics收入达1.421亿美元，增长13.3%，其中Fenics Growth Platforms增长37.3%，Fenics Markets增长9.2%[4][9] - 2024年Q3和2023年Q3的Fenics收入分别为14210万美元和12540万美元，同比增长13.3%，固定汇率下增长13.1%[53] 业务线FMX交易量关键指标变化 - FMX UST第三季度日均交易量达530亿美元，增长40%，市场份额从25.3%升至29.4%；FMX FX日均交易量增长超38%，超90亿美元[9] 公司收购情况 - 公司收购Sage Energy Partners，并达成收购OTC Global Holdings协议，预计两笔交易立即增值，每年增加超4.5亿美元收入[1][8] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标调整后收益评估财务表现，计算时排除特定非现金项目和其他费用[27] - 调整后收益和调整后EBITDA计算中排除基于股权的薪酬相关GAAP费用，包括RSU摊销等多项费用[28] - 调整后收益计算还排除与收购相关的非现金GAAP费用、诉讼解决收益等项目[30] - 公司按年度估计计算调整后收益的非GAAP税项拨备，股权薪酬费用增加会降低非GAAP有效税率[32] - 调整后每股收益计算对摊薄股份计数有不同假设，且排除预计未来发行但无股息的股份[32] - 公司使用调整后收益评估业务整体表现，该指标应与GAAP净收入结合考虑[34] - 调整后EBITDA定义为GAAP净利润加回多项费用，用于评估运营表现[35] - 公司预计不时提供GAAP收入和某些非GAAP指标的前瞻性指引，但不提供其他GAAP结果展望[35] 公司GAAP结果预测相关 - 难以精确预测的项目包括特定股权薪酬费用、非经常性项目等，影响公司GAAP结果[37] - 公司认为难以精确预测GAAP结果或定量调和GAAP与非GAAP预测[37] 公司基本信息及前瞻性陈述相关 - BGC集团是全球领先的市场、数据和金融科技服务公司[55] - BGC客户包括世界众多大型银行、经纪商等[55] - BGC与全球领先投资银行和做市商合作创建FMX[55] - FMX包含美国利率期货交易所、即期外汇平台等[55] - 文档中关于BGC的非历史事实陈述为前瞻性陈述[55] - 前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期不同[55] - 除法律要求外，BGC无义务更新前瞻性陈述[55] - 可查看BGC的SEC文件了解额外风险和不确定性[55] 财报数据对比说明 - 文档中财报数据对比2024年第三季度与去年同期[54]

文章核心观点 BGC集团公布2024年第三季度财务结果，宣布季度股息为2美分，今日上午10点将召开电话会议讨论结果 [1] 公司信息 - 公司是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户众多 [3] - 与全球领先投资银行和做市商合作创建FMX，旗下有美国利率期货交易所、即期外汇平台和美国现金国债平台 [4] 信息获取途径 - 完整财务结果新闻稿、电话会议信息、股息声明、收益报告和补充财务表格可在http://ir.bgcg.com/查看 [2] - 更多公司信息可访问www.bgcg.com [4] 联系方式 - 媒体联系：Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [5] - 投资者联系：Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [5]

文章核心观点 - BGC集团预计2024年第三季度收益同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利ESP和Zacks排名以判断是否盈利超预期 该公司目前并非盈利超预期的有力候选者 [1][9] - Tradeweb Markets预计2024年第三季度盈利同比增长 其盈利ESP和Zacks排名显示可能超预期 [10] 分组1：BGC集团预期收益情况 - 公司预计在2024年10月31日公布截至9月季度财报时 因收入增加实现收益同比增长 实际结果与预期对比或影响短期股价 [1] - 公司预计本季度每股收益0.23美元 同比增长21.1% 收入预计为5.43亿美元 同比增长12.5% [2] 分组2：BGC集团预测指标情况 - 过去30天本季度每股收益的共识预测未变 但整体变化不一定反映每位分析师预测调整方向 [3] - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测 正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预测 但仅正ESP有显著预测力 [4] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3是盈利超预期的有力预测指标 负ESP不能表明盈利未达预期 [5] - 公司最准确预测与Zacks共识预测相同 盈利ESP为0% 目前Zacks排名为2 难以确定其是否会超预期 [6][7] 分组3：BGC集团历史盈利情况 - 分析师计算未来盈利预测时会考虑公司过去与共识预测的匹配程度 上一季度公司实际盈利与预期均为每股0.23美元 过去四个季度两次超预期 [8] 分组4：Tradeweb Markets预期情况 - Tradeweb Markets预计2024年第三季度每股收益0.75美元 同比增长36.4% 收入预计为4.3937亿美元 同比增长33.8% [10] - 过去30天该公司共识每股收益预测上调2.9% 较高的最准确预测使其盈利ESP为2.02% 结合Zacks排名2 可能超预期 过去四个季度仅一次超预期 [10]

文章核心观点 - BGC集团将收购OTC环球控股以扩大和多元化其全球能源、商品和航运业务 [1] 收购情况 - BGC集团宣布达成协议收购最大的独立机构能源和商品经纪公司OTC环球控股 [1] - 收购将以全现金交易方式进行，需满足惯例成交条件及监管批准 [2] - Jefferies LLC担任OTC环球控股的独家财务顾问 [3] 双方表态 - BGC集团董事长兼首席执行官称收购将补充现有业务，提升为全球客户提供服务的能力 [2] - OTC环球控股首席执行官表示期待加入BGC平台，双方将成为领先的全球经纪商 [2] 公司介绍 - BGC集团是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，客户包括众多大型金融机构 [4] - BGC与全球投资银行和做市商合作创建了FMX，旗下有美国利率期货交易所等平台 [4] - OTC是增长最快的能源和商品经纪公司之一，业务覆盖北美、欧洲和亚洲 [1] - OTC的经纪服务包括原油、精炼产品等，其产品套件和客户群与BGC现有业务互补 [1]

文章核心观点 BGC Group宣布收购能源和环境经纪公司Sage Energy Partners，以扩大其在美国的能源经纪服务并支持全球业务增长，预计此次收购将立即带来收益 [1][2] 收购情况 - BGC Group收购能源和环境经纪公司Sage Energy Partners，扩大美国能源经纪服务，支持全球ECS业务增长 [1] - 收购后公司ECS业务成为全球第二大资产类别，扩展了石油和精炼产品业务，加强环境和能源转型经纪服务地位 [2] - 收购预计将立即带来收益 [2] 业务拓展 - 在北美，通过Sage的IVG Energy部门扩大生物燃料和环境产品覆盖范围，通过Liquidity Partners部门增加NGLs和石化产品业务 [2] 公司表态 - 美洲首席执行官及全球经纪联席主管称Sage与现有客户服务契合，能使公司成为环境经纪一站式服务提供商，增强关键增长领域能力 [3] - 全球ECS联席主管表示美国是ECS业务关键增长区域，收购Sage可满足客户全面需求 [3] 被收购方情况 - Sage总部位于得克萨斯州休斯顿，专长于精炼产品、生物燃料等经纪服务，客户涵盖能源供应链各类公司和组织 [3] BGC Group介绍 - 是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛，客户包括众多全球大型金融和企业机构 [4] - 与全球投资银行和做市商合作创建FMX，包含美国利率期货交易所等平台 [5]

文章核心观点 短期投资或交易中趋势投资是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性并非易事 “近期价格强度” 筛选可帮助筛选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票 BGC 集团是符合筛选条件的候选公司之一，价格趋势短期内可能不会逆转 除 BGC 外还有其他符合筛选条件的股票，投资者可根据个人投资风格从 45 个 Zacks 高级筛选中选择策略，还可借助 Zacks 研究向导进行策略回测 [1][3][4][8] 短期投资策略 - 短期投资或交易中 “趋势是朋友” 是最有利可图的策略，但确认趋势可持续性较难 [1] - 为实现盈利交易，应确认基本面良好、盈利预估修正积极等能维持股票上涨势头的因素 [2] - “近期价格强度” 筛选基于独特短期交易策略，可筛选出有基本面支撑且维持近期上涨趋势的股票，筛选出的股票处于 52 周高低价区间上部，通常是看涨信号 [3] BGC 集团情况 - BGC 集团是通过 “近期价格强度” 筛选的候选公司之一，过去 12 周股价上涨 7.2%，反映投资者愿意为股票潜在上涨支付更高价格 [4] - 过去四周股价上涨 3%，确保股价趋势仍在，且目前交易价格处于 52 周高低价区间的 94.8%，可能即将突破 [5] - 该股票目前 Zacks 排名为 2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益惊喜排名的 4000 多只股票的前 20% [6] - Zacks 排名系统根据四个与盈利预估相关的因素将股票分为五组，Zacks 排名 1 股票自 1988 年以来平均年回报率为 +25%，BGC 集团平均券商推荐为 1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资建议 - 除 BGC 集团外，还有其他股票通过 “近期价格强度” 筛选，投资者可考虑投资并寻找符合条件的新股票 [8] - 投资者可根据个人投资风格从 45 个 Zacks 高级筛选中选择策略，还可借助 Zacks 研究向导进行策略回测 [8][9]

文章核心观点 BGC Group将公布2024年第三季度财务结果并举办财报电话会议 [1][2] 财务结果公布 - 公司将于2024年10月31日上午8点左右公布2024年第三季度财务结果 [1][2] - 届时将发布关于合并季度财务结果的咨询新闻稿，可在http://ir.bgcg.com获取 [2] 财报电话会议 - 财报电话会议将于2024年10月31日上午10点举行 [1][2] - 参与者可通过http://ir.bgcg.com或https://www.webcasteqs.com/bgc20241031加入网络直播 [2] - 参与者可在http://ir.bgcg.com预注册会议并收听回放 [2] - 直播电话美国拨打号码为1 - 877 - 407 - 0312，国际拨打号码为1 - 201 - 389 - 0899 [3] 公司介绍 - BGC Group是领先的全球市场、数据和金融科技服务公司，产品广泛 [3] - 公司客户包括世界上许多大型银行、经纪交易商等机构 [3] - 公司与全球领先投资银行和做市商合作创建了FMX，涵盖美国利率期货交易所等平台 [4] 联系方式 - 媒体联系人Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [5] - 投资者联系人Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [5]

文章核心观点 公司更新2024年第三季度展望，预计营收和税前调整后收益接近此前预期范围高端，并介绍非GAAP财务指标定义、计算方法及使用原因，同时说明部分GAAP和非GAAP项目展望时间及相关情况 [1][2] 分组1：更新展望 - 公司预计2024年第三季度营收和税前调整后收益接近此前预期范围高端 [2] 分组2：非GAAP财务指标定义 - 公司使用的非GAAP财务指标包括“非控股权益和税前调整后收益”“完全摊薄股东的税后调整后收益”“调整后EBITDA”“流动性”和“恒定货币” [4] - 调整后收益是管理层评估公司及其合并子公司财务业绩的补充指标，计算时主要排除某些非现金项目和其他不涉及公司现金收支或不稀释现有股东的费用，以及管理层认为不能反映公司潜在经营业绩的某些收益和费用 [5][6] - 调整后EBITDA定义为GAAP“普通股股东可获得的净收入（亏损）”，调整后加回所得税拨备（收益）、子公司非控股权益的净收入（亏损）等项目 [25] - 流动性指现金及现金等价物、逆回购协议（如有）、按公允价值持有的金融工具之和，减去证券借贷交易中借出的证券和回购协议（如有） [30] - 恒定货币是为消除比较期间外汇波动影响，更好比较公司潜在经营业绩的非GAAP财务指标，假设用于确定公司比较前期收入的外汇汇率适用于当期收入 [32] 分组3：调整后收益计算 补偿调整计算 - 公司调整后收益和调整后EBITDA指标排除GAAP“基于股权的薪酬以及向有限合伙单位和FPUs分配净收入”项目中的所有费用，这些费用包括与RSU、受限股票奖励等摊销相关的费用等多种项目 [7] - 某些季度基于股权的薪酬费用金额基于公司对年度期间此类预期费用的估计 [9] - 补偿费用还针对某些其他现金和非现金项目进行调整 [10] - 公司在计算调整后收益时还排除管理层认为不能反映公司在特定期间潜在业绩的各种其他GAAP项目，如与成本节约计划相关的补偿项目 [11] 非补偿调整计算 - 调整后收益计算还可能排除与收购无形资产摊销相关的非现金GAAP费用、收购相关成本等项目 [12] 其他（收入）损失调整计算 - 调整后收益计算还排除诉讼解决收益和某些其他非现金、非稀释性和/或非经济性项目，如资产剥离收益或损失等 [13] 调整后收益税计算方法 - 公司按类似GAAP核算所得税拨备的方式，使用年度估计计算税后调整后收益的税拨备 [15] - 为确定非GAAP税拨备，公司首先调整税前调整后收益，确认适用税法下可扣除的金额，然后应用法定税率确定非GAAP税拨备 [16][17] - 影响非GAAP税拨备的最重要因素通常是与基于股权的薪酬相关的费用金额，此类费用增加会降低公司非GAAP有效税率，从而增加税后调整后收益 [18] 税前和税后调整后每股收益计算 - 公司税前和税后调整后每股收益计算假设完全摊薄股份数包括与任何稀释性工具相关的股份，但排除相关费用（税后净额）（当影响为稀释性时），或排除与这些工具相关的股份，但包括相关费用（税后净额）（当影响为反稀释性时） [20] - 调整后收益的股份数排除预计在未来期间发行但尚未有资格获得股息和/或分配的某些股份和股份等价物 [21] 分组4：使用调整后收益的管理理由 - 公司计算调整后收益时排除上述项目，是因为它们要么是非现金性质，要么预期支出的收益要到未来期间才能完全实现，要么公司认为排除这些项目的结果能更好反映公司持续经营的潜在业绩 [22] - 调整后收益不应孤立考虑或替代GAAP净收入（亏损），管理层认为这些指标有助于投资者更清楚了解公司财务业绩，应与GAAP财务业绩指标一起考虑 [23] 分组5：调整后EBITDA相关情况 - 公司管理层认为调整后EBITDA指标有助于评估公司经营业绩，因为该指标计算通常消除融资和所得税影响以及资本支出和收购的会计影响 [26] - 投资者分析公司经营业绩时应将调整后EBITDA指标与GAAP净收入指标结合使用，且该指标可能与其他公司类似指标不可比，也不旨在作为自由现金流或GAAP经营现金流的衡量指标 [27] 分组6：某些GAAP和非GAAP项目展望时间 - 公司预计不时提供GAAP收入和某些非GAAP指标的前瞻性指引，但不预计提供其他GAAP结果的展望，因为某些GAAP项目难以在每个期间结束前精确预测 [29] - 难以按季度和/或年度精确预测且可能对公司GAAP结果产生重大影响的相关项目包括某些基于股权的薪酬费用、不寻常或非经常性项目等 [29] 分组7：公司简介 - 公司是领先的全球市场、数据和金融技术服务公司，客户包括世界上许多大型银行、经纪交易商等 [33] - 公司与领先的全球投资银行和做市商合作创建了FMX，包括美国利率期货交易所、即期外汇平台和全球增长最快的美国现金国债平台 [34]

文章核心观点 公司宣布延长交换要约期限，将以同等金额的2029年到期6.600%高级注册票据交换最多5亿美元2029年到期6.600%高级未注册票据 [1][2] 交换要约详情 - 公司于2024年6月私募发行并出售总计5亿美元旧票据，现欲将其交换为同等金额依据1933年修订《证券法》注册的新票据 [1] - 交换要约原定于2024年9月24日下午5点（纽约时间）到期，现延长至2024年9月27日下午5点（纽约时间），除非进一步延期 [2] - 截至2024年9月24日下午5点（纽约时间），总计4.982亿美元（占未偿还旧票据的99.64%）已在交换要约中被提交 [2] 相关文件获取 - 交换要约条款载于2024年8月26日的招股说明书，可从交换代理处获取招股说明书及其他交换要约文件，交换代理为Wilmington Trust, National Association，提供了地址、联系人、邮箱、传真等信息 [3] 联系方式 - 媒体联系人Erica Chase，电话+1 212 - 610 - 2419 [5] - 投资者联系人Jason Chryssicas，电话+1 212 - 610 - 2426 [5]