财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为8.8亿美元,同比增长24% [4][5][8] - 净运营收入(NOI)为5.4亿美元,同比增长11.9% [8][9] - 调整后EBITDA为3.5亿美元,同比增长3.6% [9] - 现金及受限现金为13.9亿美元,总债务为192亿美元 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同收入(月租车位收入)和商业收入(零售停车场收入)均实现同比增长 [5] - 临时停车量在第一季度较为疲软,但随着时间推移逐步回升,平均临时停车费率有所上升 [5] - 酒店停车、医疗和社会服务设施、市政办公室和住宅区的月租车位收入保持增长 [5] - 中西部地区仍是公司最强劲的市场 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体提及各个市场的数据和关键指标变化 [无相关内容] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024年加速运营改善,以提升现有资产组合的表现 [7] - 公司任命新任CFO,以加强高管团队实力,支持公司的增长计划 [7] - 公司长期目标是成为停车行业的首选收购方,通过经验、关系和技术基础吸引了大量潜在收购标的 [12] - 公司正在谨慎应对不利的利率环境,同时努力创造股东价值 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是公司一年中最淡季,但公司对本季度的业绩表现感到满意 [4] - 公司预计2024年全年收入和NOI将实现中单位数的有机增长 [10] - 公司没有在指引中包括任何与复工相关的重大利好因素,但这可能成为增长动力 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bryan Maher 提问** 询问公司收购管线的规模和进展情况 [14][15][16] **Stephanie Hogue 回答** 公司收购管线规模约为3亿美元,但目前股价偏低,不会以股票作为收购支付方式 [15][16] 问题2 **Bryan Maher 提问** 询问公司业务的季节性特征 [17][18] **Stephanie Hogue 回答** 第一季度通常占全年收入的21%-23%,第三季度最强,第二和第四季度次之 [18] 问题3 **Bryan Maher 提问** 询问将26个资产从租赁转为管理合同的具体操作 [19][20] **Stephanie Hogue 回答** 转为管理合同后,日常运营人员基本不变,只是收支确认方式发生变化 [20]

- 8 - Table of Contents Disaggregation of revenue We disaggregate revenue from contracts with customers by Transient Parkers and Contract Parkers. We have concluded that such disaggregation of revenue best depicts the overall economic nature and timing of our revenue and cash flows affected by the economic factors of the respective contractual arrangement. Disaggregated revenue for the three months ended March 31, 2024 are as follows (dollars in thousands): | --- | --- | --- | |----------------------------- ...

—Parking Asset Portfolio Performance Substantially Ahead of Year-Ago Levels— —Ongoing Conversion to Management Contracts Yielding Cost Savings— —Re-affirm Full Year 2024 Guidance for Accelerated Growth in Parking Asset Portfolio Performance— "We continue to enhance the value of our parking asset portfolio as we achieve further growth in net operating income. Since late 2022, when our portfolio was valued at over $520 million by an independent national real estate services firm, our net operating income has ...

资产转换计划 - 公司在2024年1月和2月将43个资产中的26个转换为管理合同，占比60.5%[26] - 公司计划到2027年底将剩余资产全部转换为管理合同，2024年预计完成部分转换[26] 员工数量 - 截至2023年12月31日，公司拥有18名员工[33] 现金流量 - 2023年经营活动产生的现金流量净流出为2125万美元，2022年为净流入1509万美元[395] - 2023年投资活动现金净流出346万美元，2022年为1.9442亿美元[395] - 2023年融资活动现金净流入8208万美元，2022年为1.2211亿美元[395] 合并交易 - 合并交易中，2790万美元的FWAC A类股票被赎回，占该类股票的95.3%[407] - 合并后发行4.6万股Series 2优先股，每股1000美元，总金额4600万美元[407] - Series 2优先股的公允价值为6670万美元[409] - 合并产生净现金收益3886万美元[409] 资产出售与偿还 - 2023年9月公司以0.7百万美元出售俄亥俄州坎顿市停车场，导致约0.1百万美元房地产销售亏损，净收益约0.1百万美元[412] - 2023年9月公司全额偿还Vestin Realty Mortgage II, Inc.的五笔票据，总额约9.9百万美元[418] - 2024年2月公司为MVP St. Louis 2013和MVP Memphis Poplar再融资5.9百万美元票据，利率7.94%，期限10年[418] 无形资产 - 截至2023年12月31日，公司无形资产总额为10.187百万美元，累计摊销2.990百万美元[413] 利率协议 - 2023年8月公司与KeyBank签订利率上限协议，名义金额58.7百万美元，SOFR上限4.90%，初始价值0.2百万美元[421] 租赁收入 - 2023年租赁收入中固定合同付款7.103百万美元，可变租赁付款23.100百万美元[422] 优先股转换 - 截至2023年12月31日，约3,100股Series 1优先股转换为约1.0百万股普通股[427] - 46,000股Series 2优先股转换为13,787,462股普通股，其中包含价值4.6百万美元的实物股息[428] 信贷协议 - 2022年3月公司与KeyBank签订7,500万美元循环信贷协议，利率为SOFR基准利率加1.75%-3.00%[419] - 截至2023年12月31日，循环信贷设施未摊销贷款费用余额为0.2百万美元[420]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为7.9亿美元,同比增长14%,主要得益于停车活动的增加 [26] - 运营费用下降了544,000美元,约为上年同期的一半,主要通过减少可变支出、保险和专业费用来实现 [27] - 第四季度净运营收入(NOI)为5.5亿美元,同比增长27.7%,占收入的69% [28] - 全年收入为30亿美元,同比增长4%;NOI为21.1亿美元,同比增长10% [30] - 调整后EBITDA为3.4亿美元,同比增长36.5%,利润率为43% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第四季度看到西南地区停车活动强劲,受益于广泛的活动以及持续的高需求 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第四季度看到西南地区停车活动强劲,受益于广泛的活动以及持续的高需求 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点放在提高现有资产组合的运营效率,2024年将是实施这些改善措施的一年 [35] - 公司长期目标是成为停车行业的首选收购者,拥有丰富的行业经验、关系网和技术优势 [22][23] - 公司看到一些有利的行业趋势,如城市取消新建筑物的停车要求、商业转向住宅的趋势 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年收入和NOI将受益于2023年底完成的从租赁到管理合同的转变 [19][20] - 公司不会过多依赖办公室回归的趋势,而是关注城市核心区的密集化发展 [57][58] 其他重要信息 - 公司在2024年第一季度将26个停车资产从租赁转为管理合同,这将提高公司的盈利灵活性 [14][31] - 公司目前有约3亿美元的收购管线,包括许多家族企业,正在寻求合作或出售 [34][35] - 公司目前有1.7亿美元的现金和受限现金,总债务为1.93亿美元,最近又完成了5.9亿美元的再融资 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Maher 提问** 收购管线的规模和时机 [41][42][43][44][45] **Manuel Chavez 和 Stephanie Hogue 回答** - 收购管线规模约300亿美元,代表15-20个收购目标 [42] - 公司将保持谨慎,等待买卖双方预期趋于一致后再执行收购 [43][44] - 公司也在探讨使用股票作为收购货币的创新方式 [45] 问题2 **Brian Maher 提问** 租赁转管理合同的进度和计划 [48][49] **Stephanie Hogue 回答** - 公司已完成26个资产的转换,还有3个正在进行,预计2024年完成 [49] - 其余资产大多为长期租赁,将在租约到期时逐步转换 [49] 问题3 **Brian Maher 提问** 未来费用管控的重点 [52][53][54] **Stephanie Hogue 回答** - 物业端有一些去年的一次性支出可以避免 - 管理费用已基本正常化,主要是公众公司的常规成本 [53][54]

第四季度财务表现 - 第四季度总收入为790万美元，较去年同期的690万美元增长14.3%[5] - 每股稀释后归属于普通股股东的净亏损为920万美元，相比去年同期的520万美元增加了76.9%[6] - 净营业收入（NOI）为550万美元，较2022年同期增长27.7%[7] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为1700万美元，总债务为1.929亿美元[10] 2024年展望 - 预计2024年收入将在3800万至4000万美元之间，净营业收入将在2250万至2325万美元之间[11] 公司资产情况 - 公司拥有43个停车设施，总停车位数为15,700个，总面积约为540万平方英尺[21] MOBILE INFRASTRUCTURE CORPORATION财务表现 - MOBILE INFRASTRUCTURE CORPORATION在2023年第四季度的总收入为7,892千美元，比2022年同期增长14.2%[24] - 公司在2023年第四季度的净营业收入为5,470千美元，比2022年同期增长27.6%[32] - EBITDA Attributable to the Company在2023年第四季度为-1,407千美元，2022年同期为-427千美元[32] - 公司2023年第四季度Adjusted EBITDA为3,368千美元，2022年同期为2,467千美元[32] 财务指标解释 - NOI为公司在2023年第四季度的关键财务指标，用于评估资产运营表现[25] - Adjusted EBITDA排除了特定的重复和非重复项目，包括不动产资产处置的收益或损失、可折旧财产的减值减记、非现金变动的公允价值等[27] - EBITDA和Adjusted EBITDA的使用有助于与其他公司的结果进行比较，因为它们排除了在不同行业或同一行业内公司之间可能存在差异的某些项目[28] - 公司不提供关于前瞻性非GAAP估计的调和，因为无法提供有意义或准确的计算或估计调和项目，且信息不可得[30] - EBITDA和Adjusted EBITDA排除了折旧和摊销费用，因为不同公司在资产类型、使用和成本方面的差异可能导致折旧和摊销费用的巨大变化[29]

公司公告 - Mobile Infrastructure Corporation将于2024年3月14日美国市场收盘后发布2023年第四季度财报 [1] - 公司高管将于2024年3月14日美东时间下午4:30举行电话会议 [2] - 电话会议接入号码为美国境内1-866-652-5200或国际1-412-317-6060 需在会议开始前10分钟拨入并说明参加Mobile Infrastructure电话会议 [3] 投资者关系 - 电话会议将通过公司官网投资者关系板块进行网络直播 直播链接为4Q Earnings Webcast [4] - 网络直播回放将在会议结束后约2小时上线 并保留至2024年6月14日 [4] 公司概况 - 公司总部位于俄亥俄州辛辛那提 主营业务为在美国收购、持有及租赁停车场及相关基础设施 包括地面停车场、立体停车库等停车设施 [5] - 公司股票在NYSE American交易所上市 交易代码为BEEP [1]

财务数据关键指标变化 - 公司总资产从2022年12月31日的436,113千美元下降至2023年9月30日的427,488千美元，降幅2.0%[21] - 现金及现金等价物从2022年底的5,758千美元增长至2023年9月的13,736千美元，增幅138.5%[21] - 累计赤字从2022年底的109,168千美元扩大至2023年9月的130,268千美元，增幅19.3%[22] - 房地产投资净额从2022年底的419,090千美元降至2023年9月的405,108千美元，降幅3.3%[21] - 应付票据净额从2022年底的146,948千美元降至2023年9月的135,127千美元，降幅8.0%[21] - 递延发行成本从2022年底的2,086千美元降至2023年9月的0美元[21] - 2023年9月30日止季度总营收为8,063，同比下降3.4%（2022年同期为8,351）[50] - 2023年9月30日止季度净亏损为24,642，同比扩大425%（2022年同期为4,692）[50] - 2023年9月30日止季度利息费用为3,618，同比下降1.6%（2022年同期为3,675）[50] - 2023年9月30日止季度折旧和摊销费用为2,132，同比增长1.8%（2022年同期为2,094）[50] - 2023年9月30日止季度普通股股东净亏损为23,125，同比扩大686%（2022年同期为2,941）[50] - 2023年公司净亏损为3169万美元，较2022年的1296万美元亏损扩大144.5%[53] - 2023年经营活动净现金流为-1418万美元，相比2022年1965万美元的正现金流转负[53] - 2023年利息支付达921.5万美元，较2022年725.8万美元增长27%[53] - 公司总资产从2022年12月31日的4.361亿美元下降至2023年9月30日的4.275亿美元，降幅1.97%[21] - 现金及现金等价物从575.8万美元增至1,373.6万美元，增幅138.6%[21] - 投资性房地产净值从4.191亿美元降至4.051亿美元，降幅3.34%[21] - 累计亏损从1.092亿美元扩大至1.303亿美元，增幅19.4%[22] - 2023年9月30日结束的季度总收入为8,063万美元，同比下降3.4%[50] - 基础租金收入为2,009万美元，同比下降12.4%[50] - 百分比租金收入为6,054万美元，与去年同期基本持平[50] - 总支出为38,454万美元，同比激增195.7%[50] - 利息支出为3,618万美元，同比下降1.6%[50] - 房地产资产减值损失为8,700万美元，去年同期无此项支出[50] - 净亏损为2,464.2万美元，同比扩大425.3%[50] - 归属于普通股股东的净亏损为2,312.5万美元，同比扩大686.4%[50] - 每股基本和稀释亏损为1.77美元，同比扩大704.5%[50] 债务和融资情况 - 公司约64.1百万美元债务将在一年内到期，存在持续经营重大不确定性[35] - 公司发行4600万股Series 2优先股，融资4600万美元，可转换为约1378.7万股普通股[59] - 公司面临持续经营风险，正在寻求债务延期但存在不确定性[65] - 公司两笔总计3850万美元的贷款未满足某些贷款条款，导致50万美元的现金受限[84] - 公司未偿还贷款总额为1.35127亿美元，未摊销贷款发行成本为48.1万美元[83] - 公司2023年剩余债务为736,000美元，2024年为16,013,000美元，2025年为29,091,000美元，2026年为22,707,000美元，2027年为67,061,000美元，总计135,608,000美元[85] - 公司于2022年3月29日签订了一项信贷协议，提供7500万美元的循环信贷额度，利率为SOFR基准利率加1.75%至3.00%的利差，或基础利率加0.75%至2.00%的利差[85] - 2022年11月17日，公司修改了信贷协议，将循环信贷额度的到期日延长至2024年4月1日，并将总承诺金额从7500万美元减少至5870万美元[86] - 2023年8月，公司签订了一项利率上限协议，名义金额为5870万美元，将SOFR利率上限设定为4.90%，初始价值约为20万美元[87] - 截至2023年9月30日，循环信贷设施相关的未摊销贷款费用余额为30万美元，将在剩余期限内摊销至利息费用[110] - 短期债务压力显著，1年内到期债务达6,410万美元[35] 业务表现 - 公司拥有43个停车设施，覆盖21个美国市场，总计15,676个停车位和540万平方英尺面积[29] - SP+公司占公司2023年营收的61.6%，且占应收账款余额的64.1%[69][70] - 公司出售新泽西州一处停车场，售价150万美元，实现约70万美元的收益，净收益约30万美元[79] - 公司2023年第三季度的基础租金收入为217.3万美元，管理协议收入为0美元，百分比租金收入为624.5万美元[96] - 公司持有MVP圣路易斯停车场51%权益，该资产总价值约1200万美元（含610万美元抵押债务）[150] - 公司拥有43个停车设施，总计15,676个停车位和540万平方英尺面积[29] 地区表现 - 辛辛那提地区资产占公司房地产总账面价值的19.4%（2023年9月）[39] - 房地产资产地理集中度：辛辛那提（19.4%）、底特律（10.3%）、芝加哥（9.1%）、休斯顿（8.1%）[39] 股权和股东结构 - 2023年9月30日公司总股本增至88,673股，较2022年12月31日增长107.8%[51] - 公司持有运营公司51.8%的普通股，Color Up和HS3分别持有38.8%和9.4%[57] - 截至2023年9月30日，公司流通普通股数量为2700万股[143] - 合并后股权结构调整为1:1.5的换股比例[33] 优先股和股息 - 优先股Series 2清算价值从2022年12月的0美元增至2023年9月的46,000千美元[9] - 截至2023年9月30日，公司A系列优先股的未支付股息为80万美元，而2022年12月31日为60万美元[90] - 截至2023年9月30日，公司1系列优先股的未支付股息为990万美元，而2022年12月31日为790万美元[91] - A系列优先股的年股息率为7.50%（上市事件后降至5.75%），1系列优先股的年股息率为7.00%（上市事件后降至5.50%）[113][114] - 46,000股2系列优先股预计转换为13,787,462股普通股，其中包含12,534,058股转换股和1,253,404股股息转换股[115] - 2系列优先股在转换前享有10%的累积年股息率，若在发行第一年内分配则按每股1,000美元的清算优先权计算[115] - 应付优先股股息从850.4万美元增至1,069.4万美元[21] 会计调整和错误 - 公司2022年识别出影响第一季度和第二季度申报的错误，涉及应计项目、现金、预付费用、租户账单和存款会计、利息费用会计、公司间应收应付抵消以及非控股权益计算等[43] - 公司建筑物及改良物账面价值调整后为2.718亿美元（原值2.7196亿美元，调整减少15.6万美元）[73] - 预付费用调整后为100.8万美元（原值102.1万美元，调整减少1.3万美元）[73] - 应收账款调整后为249.3万美元（原值257.8万美元，调整减少8.5万美元）[73] - 无形资产总额调整后为1.0028亿美元（原值1.0106亿美元），累计摊销279.2万美元[81] 其他重要内容 - 公司2023年三季度公司对价值870万美元的房地产资产计提减值，主要因复工延迟或需求驱动因素减少[131] - 2023年第一季度因诉讼计提70万美元赔偿准备金（含法律费用）[160] - 关联方Park Place Parking运营的两处停车场应收账款余额为20万美元[161] - 2023年9月公司仲裁纠纷涉及约180万美元应付款项，已计入合并资产负债表的应付账款[133]

公司成立及运营情况 - 公司于2021年2月19日成立，旨在进行合并、股份交易、资产收购、股份购买、重组或类似业务组合[1] - 公司截至2023年6月30日尚未开始任何运营活动，所有活动均与公司的成立和首次公开募股有关[2] 首次业务组合及赞助商情况 - 公司的赞助商是第五墙收购赞助商III有限责任公司，公司于2021年5月27日完成了首次公开募股，募集了2.75亿美元的总收入[3] - 公司管理层对首次业务组合的具体应用拥有广泛的自由裁量权，但净收益的绝大部分预计将用于完成首次业务组合[4] - 公司将在首次业务组合完成后向公共股东提供赎回全部或部分公共股份的机会[5] - 公司将在未来24个月内未完成首次业务组合时，将公共股份以每股10美元的价格赎回[6] - 公司的赞助商同意在公司未能在24个月内完成首次业务组合时放弃其创始股份和私募股份的清算权[7] 合并协议及业务发展 - 公司于2022年12月13日与Mobile Infrastructure Corporation签署了一项合并协议，将进行一项“首次业务组合”[8] - 合并协议规定了公司将通过继续从开曼群岛转移至马里兰州，并通过公司转换方式进行国内化，以便在马里兰州成立一个公司[9] 财务状况及风险 - 公司截至2023年6月30日的净收入为约160万美元，主要来自信托账户中的投资收入[10] - 公司截至2023年6月30日的运营银行账户中约有5.5万美元，工作资本逆差约360万美元[11] - 公司管理确定了流动性需求，强制清算和随后的解散对公司作为持续经营实体的能力构成重大疑虑[12] - 公司拟在强制清算日期之前完成首次业务组合[13]

IPO及融资情况 - 公司通过IPO获得总收益2.75亿美元，其中2,750万股A类普通股已发行[160][161] - 公司同时完成私募配售，以每股10美元的价格发行907,000股私募配售股份，筹集约910万美元[167] - 公司在2021年5月27日完成首次公开募股(IPO)，发行2750万股公众股，每股10美元，总融资2.75亿美元[196] - 首次公开募股中，承销商获得每公众股0.20美元的承销折扣，总计550万美元，以及每公众股0.35美元的递延承销佣金，总计约960万美元[213] 信托账户及资金管理 - 截至2023年3月31日，信托账户中的投资金额为2.806亿美元，较2022年12月31日的2.779亿美元有所增加[163] - 信托账户中每公众股至少持有10美元，投资于美国政府证券或货币市场基金[197] - 截至2023年3月31日，公司信托账户投资组合为美国政府证券或货币市场基金，按公允价值计量[187] - 公司信托账户中27,500,000股A类股票可能被赎回，按赎回价值作为临时权益列示[215] 初始业务合并相关条款 - 公司必须在2023年5月27日之前完成初始业务合并，否则将赎回100%的公众股份[170] - 初始业务合并必须达到信托账户净资产(扣除递延承销佣金和税款)的80%以上[168] - 2022年12月13日公司与Mobile Infrastructure Corporation签订合并协议，构成"初始业务合并"[173] - 合并协议规定公司将从开曼群岛迁至马里兰州，A类普通股和B类普通股按1:1比例转换为存续公司普通股[174] - 公司股东批准将强制清算日期从2023年5月27日延长至2023年9月15日，以争取更多时间完成业务合并[183] - 公司于2023年3月23日签署了合并协议的第一修正案，明确了合并的预期税务处理并扩大了合并后董事会的规模[202] 股份赎回及清算条款 - 公司A类普通股中有2,750万股可能被赎回，这些股份被分类为临时权益[160] - 若未在合并期内完成初始业务合并，公司将赎回公众股，赎回价格为信托账户总金额除以流通公众股数，扣除不超过10万美元的解散费用[171] - 公司股东可选择在初始业务合并完成后按比例赎回公众股，每股赎回金额预计为10.00美元，外加信托账户中未释放的利息[198] - 若公司未在合并期内完成初始业务合并，初始股东同意放弃其创始人股份和私募股份的清算权利[201] - 若公司未在合并期内完成初始业务合并，承销商同意放弃其在信托账户中的递延承销佣金权利[201] - 公司信托账户中每公众股的资产分配价值可能仅为10.00美元[201] - 公司股东在未获得事先同意的情况下，赎回股份不得超过IPO中出售的A类普通股总数的15%[199] 创始人股份及特殊条款 - 保荐人获得7,187,500股B类普通股作为创始股份，其中312,500股于2021年8月9日被没收[152] - 公司创始人股份有特定归属条件：165.875万股需股价达到16美元/股，另165.875万股需达到20美元/股[177] - 若PIPE投资现金收益低于4000万美元，创始人需返还137.5万股；若在4000-5000万美元之间，则返还100万股[177] 财务数据及运营状况 - 截至2023年3月31日，公司尚未开始任何运营活动，所有活动均与公司成立和首次公开募股(IPO)相关[145] - 公司2023年第一季度净收入约为150万美元，其中信托账户投资收入280万美元，被约120万美元的一般行政费用和5.3万美元的关联方行政费用部分抵消[210] - 截至2023年3月31日，公司运营银行账户余额约为12.5万美元，营运资金赤字约为240万美元[211] - IPO相关成本约为1610万美元，其中960万美元为递延承销佣金[196] - 承销商获得550万美元的承销折扣和960万美元的递延承销佣金，其中600万美元的递延费用在2022年被放弃[156] 股份发行及授权 - 公司授权发行2亿股A类普通股和100万股优先股，截至2023年3月31日没有优先股发行[160][161]