合并交易完成 - 博实乐教育控股有限公司于2025年12月16日宣布，已根据2025年10月13日宣布的合并协议，与Excellence Education Investment Limited的全资子公司Bright Education Mergersub Limited完成合并 [1] - 合并完成后，博实乐成为母公司的全资子公司，其美国存托凭证不再于纽约证券交易所交易 [5] 合并对价与股权处理 - 合并生效时，每股美国存托凭证被注销，持有人有权获得每股2.30美元现金（扣除每100份ADS或其零头5.00美元的注销费及预扣税） [2] - 合并生效时，每股普通股被注销，持有人有权获得每股0.575美元现金（扣除预扣税） [2] - 公司于2017年12月15日和2024年1月18日分别采纳的2017年股权激励计划和2024年股权激励计划及其相关奖励协议在合并生效时被终止 [3] - 对于合并生效前已授予、已归属且未行权的期权，若行权价低于0.575美元，持有人可获得现金补偿，金额为（0.575美元减去行权价）乘以期权对应的股数；若行权价等于或高于0.575美元，则期权被无偿注销；未归属或不可行权的期权亦被无偿注销 [4] 退市与注销安排 - 公司已请求纽约证券交易所于2025年12月16日（纽约时间）暂停其ADS交易，并要求纽交所向美国证券交易委员会提交Form 25表格，以启动退市程序 [6] - 在提交Form 25表格后约10天，公司计划向SEC提交Form 15表格，请求根据《证券交易法》第12(g)条注销其股票登记，并暂停第15(d)条规定的报告义务 [6] - 一旦Form 15表格提交，公司向SEC提交特定报告（包括20-F和6-K表格）的义务将立即暂停，并在注销登记生效后完全终止 [6] - 注销登记将在Form 25提交后90天或SEC确定的更短期限后生效 [6] 公司背景 - 博实乐是一家全球领先的教育服务集团，主要为全球学生提供优质的国际教育，并为他们奠定追求高等教育所需的关键学术基础和技能 [7]

私有化交易关键进展 - 公司宣布将2025年11月18日定为记录日，以分发与私有化交易相关的Schedule 13E-3文件[1] - 该交易依据公司于2025年10月13日与母公司Excellence Education Investment Limited及其全资子公司Bright Education Mergersub Limited签署的合并协议进行[1] 股东信息与文件获取 - A类普通股和B类普通股的记录持有人将各自收到一份Schedule 13E-3和最终版合并计划[2] - 相关文件可在公司投资者关系网站和美国证券交易委员会网站查阅，最终版合并计划也将公布于公司网站[2] 股东异议权行使程序 - 若记录持有人希望行使异议权，必须根据开曼群岛公司法的要求，在收到合并计划副本后的七天内向公司提交书面异议[3] 交易预期影响 - 合并预计将于2025年完成，完成后公司将变为私有公司，其美国存托凭证将不再于纽约证券交易所上市，且存托凭证计划将终止[4] 公司背景信息 - 博实乐是一家全球优质教育服务集团，主要向全球学生提供高质量的国际教育，为其高等教育深造奠定关键的学术基础和技能[5]

并购交易核心条款 - 博实乐教育控股有限公司与Excellence Education Investment Limited及其全资子公司Bright Education Mergersub Limited达成合并协议 合并后公司将成为母公司的全资子公司 [1] - 每股美国存托凭证（ADS）的合并对价为2.30美元现金 每普通股对价为0.575美元现金 该对价适用于合并生效前已发行且未除外的股份 [2] 并购溢价分析 - 合并对价较2025年5月23日（公司收到买方集团初步非约束性提案前最后一个交易日）的ADS收盘价有约47.4%的溢价 [3] - 合并对价较截至2025年5月23日的过去30个交易日和60个交易日的ADS成交量加权平均收盘价分别有约39.4%和35.9%的溢价 [3] 交易融资结构 - 并购资金来源于Wisdom Avenue Global Limited和Waterflower Investment Ltd的现金出资 [4] - Sure Brilliant Global Limited将其持有的全部公司股份进行股权滚转 [4] - Ultimate Wise Group Limited将其持有的全部股份以名义价值转让给合并子公司 [4] 交易审批与程序 - 公司董事会根据独立无利害关系董事组成的特别委员会的一致建议 批准了合并协议和合并交易 [5] - 本次合并采用开曼群岛公司法下的“简易合并”形式 若向每位注册股东提供了合并计划副本 则无需股东投票或特别决议批准 [5] 交易时间表与影响 - 合并交易预计于2025年完成 需满足惯例交割条件 [6] - 交易完成后 公司将变为私有 其ADS将不再于纽约证券交易所上市 ADS计划将终止 [6] 顾问团队构成 - 特别委员会的财务顾问为Kroll, LLC 美国法律顾问为Gibson, Dunn & Crutcher LLP [7] - 公司的美国法律顾问为Baker & Mckenzie LLP 开曼群岛法律顾问为Conyers Dill & Pearman [7] - 买方集团的法律顾问为King & Wood Mallesons 开曼群岛法律顾问为Appleby [7]

股价表现与交易数据 - 8月23日盘中股价上涨4.89%至1.82美元/股 [1] - 当日成交额达1.47万美元 [1] - 总市值为5409.87万美元 [1] 财务业绩表现 - 截至2025年2月28日收入总额8857.5万英镑 同比减少13.02% [1] - 同期归母净利润694.1万英镑 同比增长8.64% [1] 公司信息披露与业务定位 - 8月22日披露2025财年三季报（依据纳斯达克官网预计披露日期） [2] - 中国最大的K12国际学校和双语学校运营商 [2] - 专注于为中国学生提供海外高校所需的学术基础技能及政府授权国际课程 [2]

股价表现 - 8月22日盘中股价上涨7.2%至1.86美元/股 成交额420美元 总市值5529.07万美元 [1] 财务数据 - 截至2025年2月28日收入总额8857.5万英镑 同比减少13.02% [1] - 同期归母净利润694.1万英镑 同比增长8.64% [1] 公司业务 - 中国最大K12国际学校和双语学校运营商 [2] - 致力于为中国学生提供优质国际教育 培养海外高校所需的学术基础与技能 [2] - 为中国境内继续深造的学生提供政府授权的国际课程 [2] 信息披露 - 8月22日披露2025财年三季报 数据来源纳斯达克官网 [2]

股价表现 - 8月21日盘中股价上涨3.89%至1.735美元/股 成交额1068美元 总市值5157.5万美元 [1] 财务数据 - 截至2025年2月28日收入总额8857.5万英镑 同比减少13.02% [1] - 同期归母净利润694.1万英镑 同比增长8.64% [1] 公司概况 - 中国最大K12国际学校和双语学校运营商 [2] - 致力于为中国学生提供优质国际教育及海外高校升学所需学术基础 [2] - 向希望在中国深造的学生提供政府授权国际课程 [2] 信息披露 - 8月15日披露2025财年三季报 数据来源纳斯达克官网 [2]

公司动态 - 公司宣布独立特别委员会已聘请Kroll LLC作为财务顾问和Gibson Dunn & Crutcher LLP作为美国法律顾问以评估2025年5月26日的初步非约束性提案 [1] - 特别委员会正在继续审查和评估该提案但尚未做出任何决定 [2] 公司背景 - 公司是全球领先的教育服务集团主要为全球学生提供优质国际教育并为其高等教育奠定关键学术基础和技能 [3] 联系方式 - 投资者关系联系方式包括电子邮件和电话 [5] - 媒体联系方式包括电子邮件 [5]

公司动态 - 公司董事会成立由两名独立董事Jun Zhao和Meng Rui组成的特别委员会 负责评估2025年5月26日的初步非约束性提案 Jun Zhao担任委员会主席[1] - 特别委员会成员与提案无关联关系 确保评估过程独立性[1] 提案进展 - 董事会提醒股东及潜在交易方 目前尚未就提案做出任何决定[2] - 不保证会收到最终要约 或达成与提案相关的最终协议[2] 公司背景 - 公司是全球领先教育服务集团 主要向国际学生提供优质教育服务[3] - 教育服务注重培养学术基础与技能 帮助学生胜任高等教育[3] 联系方式 - 投资者关系联系方式包含中英文邮箱及电话号码[5] - 媒体联系渠道通过专属邮箱进行[5]

私有化提案核心内容 - 买方集团提出以每股0.50美元（每ADS 2美元）现金收购公司所有流通A类普通股，较提案前最后一个交易日（2025年5月23日）ADS收盘价溢价28.21%，较30日和60日成交量加权平均收盘价分别溢价23.58%和18.08% [1][8] - 买方集团目前持有公司已发行股份的78.4%，占总投票权的98.6% [9] - 交易资金计划通过股权和/或债务融资筹集 [2][9] 交易流程与条件 - 董事会将成立由独立董事组成的特别委员会评估提案，并聘请独立财务和法律顾问协助 [2][9] - 买方集团要求进行尽职调查，并已聘请King & Wood Mallensons作为法律顾问 [9] - 最终交易需签署包含典型条款的确定性协议，且提案不具法律约束力 [9][13] 公司背景 - 公司为全球领先教育服务集团，主要向国际学生提供高质量教育及高等教育所需学术基础与技能 [4] - 公司ADS目前在纽交所上市，私有化交易完成后将退市 [7] 买方集团声明 - 买方集团明确表示仅推进此次收购，无意向第三方出售所持股份 [10] - 提案文件将依法提交SEC备案，但要求谈判过程严格保密直至确定性协议签署 [13]

财务数据和关键指标变化 - 持续经营业务收入为4380万美元，去年同期为4850万美元 [19] - 持续经营业务毛利为1320万美元，去年同期为1500万美元，毛利率为30%，去年同期为30.8% [20] - 销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降13.7%，SG&A与收入比率改善1.2个百分点 [18][21] - 持续经营业务净收入从去年同期的30万人民币增至320万人民币，调整后净收入同比增长179.5%至250万人民币 [21] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为310万人民币，去年同期为360万人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外留学咨询业务收入增长6.2%至1190万人民币 [17][20] - 学校及其他业务收入分别为2660万美元和530万美元 [20] - 学校业务是本季度主要收入来源，占总收入约61% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2025年3月31日，学校业务总入学人数与去年同期持平，为2699名学生 [7] - 本财季美国学校每名入学学生收入同比提高14.2% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行双引擎增长战略，拓展学校业务并推进国际学生全球招生工作 [7] - 优化运营，降低SG&A费用，提升运营效率 [9] - 利用全球网络和生态系统，加速收入增长，扩大全球影响力 [9] - 凭借学术成果和运营韧性，抓住国际教育需求增长机遇 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，如英国增值税政策影响，但稳定的学生入学人数显示了多元化业务组合的韧性 [9] - 对执行双引擎增长战略充满信心，有能力为学生、家庭和股东创造长期价值 [15][22] 其他重要信息 - 美国学校在学术和课外活动方面表现出色，如卡斯学院波士顿分校学生获得多所顶尖大学录取，学生运动员获荣誉，学校在篮球预科项目排名靠前 [10][11][12] - 英国学校大学录取成绩优异，多所学校学生收到顶尖大学录取通知，部分学校保持高录取率 [13][14] - 全球招生工作在关键市场取得进展，项目需求强劲，与当地机构合作扩大影响力 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无回答内容 [23]