业绩总结 - Q4'19的收入为2.612亿美元，同比增长22.3%[5] - FY'19的收入为9.291亿美元，同比增长25.2%[5] - FY'19的毛利为2.099亿美元，毛利率为22.6%[18] - Q4'19的毛利为6750万美元，毛利率为25.8%[14] - FY'19的营业收入为1.963亿美元，较FY'18的1.685亿美元增长了16.5%[18] - Q4'19的营业收入为3610万美元，较Q3'19的4100万美元有所下降[14] - FY'19的调整后EBITDA为1.963亿美元，较FY'18的1.685亿美元增长了16.5%[18] - Q4'19的调整后EBITDA为3,250万美元，较Q3'19的4080万美元有所下降[14] - FY'19的调整后每股收益为1.69美元，较FY'18的1.78美元有所下降[18] - Q4'19的调整后每股收益为0.04美元[9] 用户数据 - FY'19的订单积压（100kW系统）为198.3百万美元，同比增长43.3%[3] - FY'19的接受量（100kW系统）为1,194台，同比增长47.6%[3] 现金流与投资 - 截至Q4'19的现金及短期投资余额为3.774亿美元[11] 未来展望 - Q4'19的收入为2.612亿美元，较Q3'19的2.386亿美元增长了9.5%[14] - Q4'19的调整后每股收益为0.30美元，较Q3'19的0.35美元有所下降[14]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收9.291亿美元，同比增长25.2%；第四季度营收2.612亿美元，同比增长约22% [26][27] - 2019年非GAAP毛利率为22.6%，第四季度为25.8%，较2018年第四季度提高7.7个百分点，与第三季度基本持平 [26][27] - 2019年非GAAP营业利润为2880万美元，第四季度为2130万美元 [26][27] - 2019年调整后EBITDA为9730万美元，第四季度为3250万美元 [26][27] - 2019年调整后每股收益为0.04美元 [26] - 2019年平均产品成本同比下降17.7%，从每千瓦3672美元降至3021美元 [16] - 第四季度末，合并现金及短期投资为3.774亿美元，其中包括1950万美元的PPA现金；剔除PPA现金后，现金及短期投资为3.579亿美元，较第三季度增加1950万美元 [26][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年系统销售积压订单增至1983个系统，较2018年增长43% [10] - 2019年接受订单的系统数量为1194个，创历史记录，较2018年增长47.6%；第四季度接受订单386个，较2018年第四季度增长50.2% [26][27] - 2019年第四季度平均销售价格（ASP）为每千瓦5906美元，总安装系统成本（TISC）为每千瓦4289美元 [32] - 传统上，微电网业务占总业务的比例处于个位数到低两位数水平，2019年末积压订单中该比例超过25%，销售管道中微电网业务的贡献组合从2018年的21%增长至2019年末的45% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：在纽约的两家Stop & Shop商店部署了始终在线的微电网解决方案，该试点项目满足了客户的经济、可靠性和弹性预期，Stop & Shop已为其在马萨诸塞州和纽约的40家杂货店下了重复订单 [11] - 韩国市场：自进入韩国市场以来，销售额显著增长，2018年末有2家主要韩国发电公司成为客户，到2019年末已与6家主要发电公司中的4家签订了合同 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续降低5.0平台的成本，7.5平台的开发按计划进行，并将向客户推出首批系统 [48] - 继续开发和展示基于技术平台的低碳零碳解决方案 [48] - 与CalBio合作，在美国部署能源服务器，将奶牛场废物转化为可再生电力；与印度的Energy Power合作，部署首个商业规模的现场沼气解决方案，将农业废物和城市废物转化为能源 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司正常运营产生影响，短期内公司致力于在不影响安全的前提下，尽可能减轻其对人员、业务和客户的影响 [7] - 公司拥有15个月的积压订单，且客户对弹性电力的需求真实存在，相信危机结束后，公司的战略和产品将具有重要意义和需求 [44][45] - 预计2020年下半年业务将好于上半年，但由于新冠疫情的不确定性，目前不宜提高业绩预期 [44] 其他重要信息 - 公司于2020年2月12日宣布的会计调整，涉及管理服务合同的会计处理变更，以及采用新收入标准ASC 606，这些调整对2020年损益表的总体影响相对较小 [19][23] - 公司正在对约2.89亿美元将于今年12月到期的6%可转换债券进行再融资，目标是在上半年完成，采用定期债务和另一种可转换债券的债务组合方式 [37] - 公司进行了投资者认知研究，投资者希望简化展望并提高损益表的透明度，因此公司将简化展望估计为两个指标：总营收和调整后EBITDA [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫情对公司业务的影响 - 短期内，正常业务会受到影响，包括员工出勤、供应链中断以及客户可能暂停安装工作；中期来看，公司拥有15个月的积压订单，且客户对弹性电力的需求依然存在；长期而言，本地化的电力供应和业务连续性将变得更加重要 [53][54] 问题2: 碳捕获的技术现状和商业前景 - 公司目前使用天然气发电的碳足迹最小；未来，公司将努力引入更多绿色分子，如可再生氢气和沼气；利用碳捕获技术将天然气转化为零碳能源是可行的，公司有望在未来几年实现大规模应用，并达到每千瓦时个位数美分的价格 [58][59] 问题3: 第四季度前期利润率下降以及2020年及以后总安装系统成本和毛利率的走势 - 毛利率主要受平均销售价格和产品及安装成本的影响，短期内，由于前期订单的影响，第一季度和第二季度的业务组合可能面临挑战；长期来看，随着微电网业务的增长、成本的持续降低以及公用事业费率的上升，毛利率有望提高 [62][66][68] 问题4: 公司在上半年完成可转换债券再融资的信心以及定期贷款对流动性的帮助 - 公司选择再融资路径是为了实现长期合理的资本结构，目前正在推进相关交易，虽然市场面临挑战，但公司有信心在上半年完成；定期贷款有助于公司更容易实现目标，确保在市场条件不佳的情况下完成再融资 [69][71] 问题5: 订单积压和后续接受订单之间的时间差原因 - 对于美国商业和工业客户，公司不仅是产品制造商，还涉及系统安装工作，整个过程包括现场勘测、施工图纸设计、审批、系统建设和安装等多个阶段，平均需要9 - 10个月，大型客户的项目可能需要更长时间 [73][75] 问题6: 新冠疫情对韩国客户关系的影响以及与三星海洋运输合作项目的进展 - 目前韩国的订单流程正常，未受到明显影响，未来情况难以预测；与三星的海洋运输合作项目正在按工作计划推进，包括工作分工、设计和审批等方面，同时也在与造船厂合作了解客户需求 [77][78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为11.69927亿美元，较2018年12月31日的13.89668亿美元有所下降[6] - 截至2019年9月30日，公司总负债为11.81011亿美元，较2018年12月31日的12.98958亿美元有所下降[6] - 截至2019年9月30日，公司股东赤字为1.06847亿美元，较2018年12月31日的0.91661亿美元有所增加[6] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为2.26499亿美元，较2018年12月31日的2.20728亿美元有所增加[6] - 截至2019年9月30日，公司受限现金为1.31376亿美元（1.4486亿+11.689亿），较2018年12月31日的5.9757亿美元（2.8657亿+3.11亿）有所下降[6] - 截至2019年9月30日，公司应收账款为2673.7万美元，较2018年12月31日的8488.7万美元有所下降[6] - 截至2019年9月30日，公司存货为1.40372亿美元，较2018年12月31日的1.32476亿美元有所增加[6] - 截至2019年9月30日，公司应付账款为8106万美元，较2018年12月31日的6688.9万美元有所增加[6] - 截至2019年9月30日，公司应计保修费用为1529.5万美元，较2018年12月31日的1923.6万美元有所下降[6] - 截至2019年9月30日，公司递延收入及客户存款为26.7772亿美元（8806万+17.9712亿），较2018年12月31日的33.5952亿美元（9415.8万+24.1794亿）有所下降[6] - 2019年第三季度总营收为233,471美元，2018年同期为190,190美元，同比增长22.76%[9] - 2019年前九个月总营收为667,960美元，2018年同期为528,432美元，同比增长26.40%[9] - 2019年第三季度毛利润为53,465美元，2018年同期为23,385美元，同比增长128.63%[9] - 2019年前九个月毛利润为110,893美元，2018年同期为99,822美元，同比增长11.09%[9] - 2019年第三季度净亏损为39,930美元，2018年同期为82,510美元，亏损幅度收窄51.61%[9] - 2019年前九个月净亏损为195,434美元，2018年同期为155,046美元，亏损幅度扩大26.05%[9] - 2019年9月30日，A类和B类普通股股东应占净亏损每股基本和摊薄为(1.59)美元，2018年同期为(4.13)美元[9] - 2019年9月30日，综合亏损为189,683美元，2018年同期为136,791美元，亏损幅度扩大38.66%[11] - 截至2019年9月30日，非控股股东权益可赎回金额为557美元，A类和B类普通股股份为117,817,629股[12][13] - 截至2019年9月30日，股东权益赤字为106,847美元，非控股股东权益为95,206美元[12][13] - 2019年9月净亏损为195,434千美元，2018年9月为155,046千美元[23] - 2019年折旧和摊销为55,816千美元，2018年为32,141千美元[23] - 2019年购买财产、厂房和设备支出为23,474千美元，2018年为4,333千美元[23] - 2019年偿还债务为93,263千美元，2018年为14,036千美元[23] - 2019年公开发行普通股所得款项为12,623千美元，2018年为1,456千美元[23] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净增加77,390千美元，2018年为263,614千美元[23] - 2019年9月30日经营活动提供的净现金为139,183千美元，2018年同期使用13,648千美元[23] - 2019年9月30日投资活动提供的净现金为79,548千美元，2018年同期为15,423千美元[23] - 2019年9月30日融资活动使用的净现金为141,341千美元，2018年同期提供261,839千美元[23] - 2019年支付利息35,894千美元，支付税款715千美元；2018年支付利息30,601千美元，支付税款1,052千美元[24] - 2019年9月30日，现金为231311千美元，货币市场基金为126564千美元；2018年12月31日，现金为136642千美元，货币市场基金为143843千美元[45] - 2019年9月30日，现金及现金等价物为226499千美元，受限现金为131376千美元；2018年12月31日，现金及现金等价物为220728千美元，受限现金为59757千美元[45] - 2019年9月30日无短期投资，2018年12月31日有1.044亿美元美国国债[47] - 2019年9月30日，按公允价值计量的金融资产中，货币市场基金为126564千美元，利率互换协议为6千美元；金融负债中，应计其他流动负债为433千美元，天然气固定价格远期合约为8465千美元，利率互换协议为11548千美元[50] - 截至2019年9月30日，利率互换累计在其他综合收益中的080万美元收益预计在未来十二个月重新分类至收益[50] 公司股权及股份变动情况 - 2018年6月30日，可转换优先股A - G系列转换为普通股，数量为71,740,162股，金额为1,465,841美元[16] - 2018年公开发行A类普通股，净额为20,700,000美元[16][20] - 2018年可转换票据发行B类普通股，数量为5,734,440股[16][20] - 2018年9月30日，累计其他综合收益（损失）为272美元，累计亏损为2,472,619美元[17][22] - 2018年7月公司完成首次公开募股，出售2070万股A类普通股，每股价格15美元，净现金收益2.823亿美元[27] - 公开发行A类普通股，扣除承销折扣、佣金及发行成本后，新增普通股20,700,000股[16][20] - 可转换票据发行B类普通股，新增普通股5,734,440股[16][20] - A - G系列可赎回可转换优先股转换为普通股，转换数量为71,740,162股[16][20] - 2018年9月30日，普通股数量为109,400,297股，额外实收资本为2,387,360美元[17][22] - 2017年12月31日，可转换优先股数量为71,740,162股，可赎回股票金额为1,465,841美元，可赎回非控股权益金额为58,154美元[20] - 2017年12月31日，普通股数量为10,353,269股，额外实收资本为150,803美元[20] - 2017年12月31日，累计其他综合收益（损失）为 - 162美元，累计亏损为2,330,647美元[20] 公司债务相关情况 - 公司有3.123亿美元长期债务将于2020年12月1日到期，正在评估再融资或重组方案[27] - 2013年5月公司签订500万美元信贷协议和1200万美元融资协议，信贷协议于2016年12月到期，融资协议期限90个月，截至2019年9月30日和2018年12月31日加权平均利率分别为6.4%和5.9%，未偿债务分别为200万美元和330万美元[79] - 2014年12月至2016年6月公司发行1.932亿美元8%可转换本票，2018年1月修订协议，Constellation持有的部分延期至2020年且利率降至5%，截至2019年9月30日和2018年12月31日，5%可转换本票未偿本金及应计利息债务余额分别为3600万美元和3470万美元[79] - 2015年12月至2016年9月公司发行2.6亿美元6%可转换本票，2017年6月修订协议，利率从5%提高到6%，截至2019年9月30日和2018年12月31日，未偿金额均为2.962亿美元[79] - 2017年6月公司发行1亿美元10%高级有担保票据，期限至2024年7月，固定利率10%，半年付息一次[81] - 2013年3月PPA II发行1.448亿美元5.22%高级有担保定期票据，2019年6月14日全额提前还款，截至2019年9月30日和2018年12月31日，偿债准备金余额分别为0和1120万美元[82] - 2012年12月PPA IIIa签订4680万美元信贷协议，利率7.5%，截至2019年9月30日和2018年12月31日，偿债准备金余额分别为380万美元和370万美元[82] - 2013年9月PPA IIIb签订3250万美元信贷协议，利率为LIBOR+5.2%，截至2019年9月30日和2018年12月31日，偿债准备金余额分别为180万美元和170万美元[82] - 2014年7月PPA IV发行9900万美元6.07%高级有担保票据，截至2019年9月30日和2018年12月31日，偿债准备金余额分别为790万美元和750万美元[82] - 2015年6月PPA V签订1.312亿美元信贷协议，利率为LIBOR+2.25%（前3年）和LIBOR+2.5%（之后），截至2019年9月30日和2018年12月31日，信用证预留金额均为500万美元，未使用借款额度均为120万美元[82][84] - 截至2019年9月30日，公司未偿债务本金余额还款计划为2019年剩余时间262.7万美元、2020年3.79735亿美元、2021年1.40334亿美元、2022年260.46万美元、2023年294.5万美元、之后1.13349亿美元；2019年和2018年第三季度利息费用分别为1690万美元和1880万美元，前9个月分别为5280万美元和6800万美元[85] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，PPA Company IIIb利率互换名义金额分别为2410万美元和2470万美元[89] - 2019年和2018年第三季度，PPA Company IIIb利率互换公允价值变动分别产生1.2万美元损失和3万美元收益；前九个月分别产生3.5万美元损失和3.1万美元收益[89] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，PPA Company V利率互换名义金额分别为1.85亿美元和1.866亿美元[89] - 2019年和2018年第三季度，PPA Company V利率互换估值变动分别产生3.6万美元收益和4万美元收益；前九个月分别产生4.8万美元收益和14.9万美元收益[89] - 截至2019年9月30日，公司来自关联方的债务和可转换票据未偿还本金余额为6.6581亿美元，账面价值为6.3015亿美元[147] - 截至2018年12月31日，公司来自关联方的债务和可转换票据未偿还本金余额为6.8272亿美元，账面价值为6.4053亿美元[148] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司分别偿还关联方无追索权债务本金加利息0.5亿美元和0.8亿美元[148] - 2019年和2018年截至9月30日的九个月，公司分别偿还关联方无追索权债务本金加利息1.7亿美元和2.3亿美元[148] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司关联方债务利息费用分别为1600万美元和2000万美元[148] - 2019年和2018年截至9月30日的九个月，公司关联方债务利息费用分别为4800万美元和7300万美元[148] 公司各地区及客户业务数据关键指标变化 - 2019年第三和前九个月，亚太地区收入分别占总收入的15.2%和18.7%；2018年同期分别为0.1%和5.9%[32] - 截至2019年9月30日，客户E和客户F分别占应收账款的14.7%和11.1%；截至2018年12月31日，客户A占应收账款的66.8%[33] - 2019年第三季度，客户A和客户B的收入分别占总收入的15%和52%；前九个月，客户A、客户B和客户C的收入分别占总收入

业绩总结 - Q3'19接受量为302个100kW，较去年同期增长46.6%[4] - Q3'19收入为2.335亿美元，同比增长22.8%[4] - 非GAAP毛利率为25.8%，较去年同期提升5.0%[8] - 非GAAP营业收入为1520万美元，同比增长171.4%[8] - 调整后EBITDA为4080万美元，同比增长170.2%[8] - 调整后每股收益为0.01美元，较去年同期下降107.7%[8] - 平均销售价格为每千瓦6618美元，同比下降8.5%[6] - 总安装系统成本为每千瓦3730美元，同比下降34.0%[6] - 现金及短期投资余额为3.579亿美元，较上季度下降3.6%[11] - 总资产为11.699亿美元，同比下降19.0%[11] 用户数据 - Q1'19的收入为233.8百万美元，较Q1'18的169.4百万美元增长了37.9%[14] - Q1'19的非GAAP毛利为52.1百万美元，非GAAP毛利率为15.0%[14] - Q1'19的调整后EBITDA为12.5百万美元，较Q1'18的25.3百万美元下降了50.6%[14] - Q1'19的调整后每股收益（EPS）为0.01美元，而Q1'18为-0.11美元[14] - Q1'19的运营费用为51.0百万美元，较Q1'18的31.9百万美元增长了60.4%[14] 未来展望 - Q2'19的收入为233.5百万美元，较Q1'19的233.8百万美元基本持平[14] - Q2'19的非GAAP毛利率为22.3%，较Q1'19的15.0%提升了7.3个百分点[14] - Q2'19的调整后EBITDA为21.9百万美元，较Q1'19的12.5百万美元增长了75.2%[14] - Q2'19的调整后每股收益（EPS）为-0.13美元，较Q1'19的0.01美元有所下降[14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度验收302个系统，较2018年第三季度的206个系统增长47%；收入2.335亿美元，同比增长约23%；非GAAP毛利率为25.8%，较2018年第三季度提高5%，环比提高350个基点 [7] - 非GAAP运营收入为1520万美元，调整后EBITDA为4080万美元，调整后每股收益为0.01美元；季度末合并现金及短期投资为3.579亿美元，其中包括2380万美元的PPA现金，排除PPA现金后为3.341亿美元 [8] - 第三季度毛利润（不包括基于股票的薪酬）从2018年第三季度的3950万美元增长近53%至6030万美元，环比增长15.7%；运营费用处于预期范围的低端 [14] - 销售天数从第二季度的24天降至13天，库存天数从第二季度的73天增至75天，应付账款天数从第二季度的37天增至43天 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务损益表方面，2017年服务损失约600万美元，去年约800万美元，今年预计第一和第三层级有服务损失，第二和第四层级有服务利润，全年服务损失在300万 - 600万美元之间；第三季度服务损失相对较高，是因为将部分第四季度的电池更换提前至第三季度 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年8月，公司东北部客户的电网中断次数比2018年同月增加150%；今年9 - 10月，加州微电网客户周边地区的电网中断次数增加了一倍多 [40] - 过去10年，加州和纽约的电力传输和分配成本大幅上升，约20% - 50%；PG&E和南加州爱迪生公司分别申请在2021年将商业和工业客户的电价每千瓦时提高2.5美分和2.8美分，其中传输和分配成本占潜在电价涨幅的50%以上 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用现有现金偿还部分票据、 refinance现有票据或筹集新资金偿还现有票据，目标是在明年上半年完成，以减少对现有股东的稀释 [18][19][20] - 公司积极利用沼气作为燃料，提供零碳电力，与CalBio合作从日常废物中生产可再生电力，为电动汽车供电；计划明年在印度马哈拉施特拉邦安装和运营4兆瓦的Bloom Energy服务器；与三星重工合作将能源平台引入海洋航运业 [49][50] - 公司认为未来会从分布式发电向集中式发电转型，如建造大型集中式发电厂，利用Bloom Energy服务器堆叠构建，具有高可用性、高效率和低成本的优势 [98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加州的公共安全停电事件凸显了电网的脆弱性，消费者对电力可靠性和确定性的需求增加，公司的微电网产品是解决这一问题的理想选择，预计近期的电力中断将为微电网解决方案和产品带来强劲且持续的顺风 [32][39] - 州官员和监管机构对电力弹性危机做出了回应，加州州长要求进行50亿美元的投资，以加强和现代化设备，推广微电网和分布式网络，这对公司有利 [41] - 纽约政治领袖和监管机构对天然气管道的态度发生转变，认识到石油作为替代能源的劣势，支持天然气管道建设 [42] - 公司认为气候变化相关的市场力量推动了对可靠、清洁、经济且可预测电力的需求，公司的产品能够满足这些需求，是时候快速扩大产品部署 [47] 其他重要信息 - 公司发布了一份技术数据库报告，分享了燃料电池模块使用寿命的研究结果和实际现场数据，以回应相关疑问 [52] - 11月12日起，Jeff Immelt和Michael Boskin将加入Bloom Energy董事会 [52] - 首席财务官Randy Furr将在未来几个月退休，他在公司近五年期间，公司产品成本每千瓦下降超过62%，季度GAAP收入增长近270%，并实现了非GAAP运营收入层面的盈利 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否更新2018年第四季度存在的130兆瓦积压订单情况，以及加州推出的较短PPA产品的进展和市场反应 - 公司将坚持每年公布一次积压订单的政策，下次电话会议会公布；关于较短PPA产品，近期加州的停电事件改变了市场格局，人们开始关注停电成本和电力弹性价值，公司收到的咨询量增加约五倍，现有客户开始寻求微电网解决方案，预计2020年的预订量会受到影响，大部分收入将在2021年体现 [65][70][74] 问题2: 目前服务器的平均使用寿命为4.7年，预计第7.5代产品的使用寿命如何 - 第7.5代产品的使用寿命肯定会更长，但具体长多少需等有足够数据后才能确定；目前提到的4.7年是2015年发货的服务器的中位年龄，实际情况表明这些服务器的使用寿命超过了预期 [75][76][77] 问题3: 从销售前景来看，如何将目前的市场动态转化为实际销售，以及这个转化周期是怎样的 - 加州的停电事件让客户与公司的合作更加紧迫，销售周期有望缩短，但仍需经过一定流程；预计2020年初会有大量预订，收入将在2021年体现；这不仅是加州的现象，而是全球性的趋势；国际业务的订单到发货周期可能短于9 - 12个月，明年的国际订单可能带来额外增长 [82][83][88] 问题4: 航运行业订单的获取时间框架以及目前的进展情况 - 航运行业对低碳足迹船舶的需求很高，公司与三星重工的合作已通过监管机构的第一阶段审核，正在进行开发和认证；预计两年后会有需求，但目前还无法实现实际验收和转换 [90][92][93] 问题5: 公司是否考虑进入分布式发电以外的其他终端市场 - 公司认为未来会像计算机行业从大型机向分布式计算再到云计算的转变一样，在分布式发电的基础上，也会进入集中式发电领域，如建造大型集中式发电厂 [96][98][99] 问题6: 燃料电池的投资税收抵免（ITC）逐步减少是否会加速公司的预订 - ITC对终端客户是一种激励，其逐步减少会在市场上产生类似太阳能行业的动态，公司预计会有同样的效果，并正在准备类似太阳能和风能行业的安全港建设模式，建议客户尽早预订 [100]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为1222579千美元和1389668千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为 - 115785千美元和 - 91661千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为308009千美元和220728千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司应收账款分别为23706千美元和28657千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司客户融资应收款分别为38296千美元和84887千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司预付费用和其他流动资产分别为104934千美元和132476千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司固定资产净值分别为86434千美元和62147千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司应付账款分别为406610千美元和481414千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司应计其他流动负债分别为64146千美元和67082千美元[6] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司递延收入和客户存款分别为39351千美元和31100千美元[6] - 2019年上半年总营收4.34489亿美元，2018年同期为3.38242亿美元[8] - 2019年上半年总营收成本3.77061亿美元，2018年同期为2.61805亿美元[8] - 2019年上半年毛利润5742.8万美元，2018年同期为7643.7万美元[8] - 2019年上半年净亏损1.55504亿美元，2018年同期为7253.6万美元[8] - 2019年上半年归属于A类和B类普通股股东的净亏损为1.46657亿美元，2018年同期为6339.3万美元[8] - 2019年上半年综合亏损1.52324亿美元，2018年同期为5944.9万美元[9] - 2019年上半年归属于A类和B类普通股股东的综合亏损为1.46936亿美元，2018年同期为6301.2万美元[9] - 截至2019年3月31日，A类和B类普通股股份为1.13214063亿股，截至6月30日为1.13949343亿股[10] - 截至2019年3月31日，股东赤字为1.05439亿美元，截至6月30日为1.15785亿美元[10] - 截至2019年3月31日，非控股权益为11.4664万美元，截至6月30日为10.4072万美元[10] - 2018年12月31日，可赎回非控股权益金额为57,261千美元，A类和普通股数量为109,421,183股，额外实收资本为2,480,597千美元，累计亏损为2,572,400千美元，股东赤字为91,661千美元，非控股权益为125,110千美元[11] - 2019年6月30日，可赎回非控股权益金额为505千美元，A类和普通股数量为113,949,343股，额外实收资本为2,603,279千美元，累计亏损为2,718,927千美元，股东赤字为115,785千美元，非控股权益为104,072千美元[11] - 2018年3月31日，可转换优先股数量为71,740,162股，可赎回股票金额为1,465,841千美元，可赎回非控股权益金额为58,176千美元，三种普通股数量为10,424,982股，额外实收资本为158,604千美元，累计亏损为2,348,363千美元，股东赤字为2,189,641千美元，非控股权益为149,759千美元[12] - 2018年6月30日，可转换优先股数量为71,740,162股，可赎回股票金额为1,465,841千美元，可赎回非控股权益金额为54,940千美元，三种普通股数量为10,570,641股，额外实收资本为166,803千美元，累计亏损为2,394,040千美元，股东赤字为2,227,019千美元，非控股权益为141,433千美元[12] - 2017年12月31日，可转换优先股数量为71,740,162股，可赎回股票金额为1,465,841千美元，可赎回非控股权益金额为58,154千美元，六种普通股数量为10,353,269股，额外实收资本为150,803千美元，累计亏损为2,330,647千美元，股东赤字为2,180,005千美元，非控股权益为155,372千美元[13] - 2018年6月30日，可转换优先股数量为71,740,162股，可赎回股票金额为1,465,841千美元，可赎回非控股权益金额为54,940千美元，六种普通股数量为10,570,641股，额外实收资本为166,803千美元，累计亏损为2,394,040千美元，股东赤字为2,227,019千美元，非控股权益为141,433千美元[13] - 2018年3月31日至6月30日，普通股认股权证重估使股东赤字减少66千美元[12] - 2018年3月31日至6月30日，股票期权行使使额外实收资本增加623千美元，股东赤字减少623千美元[12] - 2018年3月31日至6月30日，基于股票的薪酬费用使额外实收资本增加7,642千美元，股东赤字减少7,642千美元[12] - 2018年3月31日至6月30日，可供出售证券未实现收益使累计其他综合收益增加100千美元，股东赤字减少100千美元[12] - 2019年上半年净亏损155,504千美元，2018年同期为72,536千美元[16] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为115,206千美元，2018年同期使用的净现金为18,585千美元[16] - 2019年上半年投资活动提供的净现金为84,648千美元，2018年同期为9,673千美元[16] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为109,273千美元，2018年同期为21,828千美元[16] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加90,581千美元，2018年同期净减少30,740千美元[16] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司未对任何应收账款计提坏账准备[27] - 2019年6月30日，现金为168,271千美元，货币市场基金为202,795千美元，现金及现金等价物合计371,066千美元；2018年12月31日，现金为136,642千美元，货币市场基金为143,843千美元，现金及现金等价物合计280,485千美元[37] - 2019年6月30日，受限现金为63,057千美元；2018年12月31日，受限现金为59,757千美元[37] - 2019年6月30日无短期投资，2018年12月31日有1.044亿美元美国国债[39] - 2019年6月30日，按公允价值计量的金融资产中，货币市场基金为202,795千美元，利率互换协议为12千美元，总计202,807千美元[42] - 2019年6月30日，按公允价值计量的金融负债中，应计其他流动负债为1,636千美元，天然气固定价格远期合约为8,769千美元，利率互换协议为9,158千美元，总计19,563千美元[42] - 2018年12月31日，公司资产总计248,275美元，其中货币市场基金143,843美元，短期投资104,350美元，利率互换协议82美元；负债总计14,690美元，其中应计其他流动负债1,331美元，天然气固定价格远期合约9,729美元，利率互换协议3,630美元[43] - 2019年6月30日和2018年12月31日，天然气固定价格远期合约（未套期关系）数量分别为2,581（MMBTU）和3,096（MMBTU），公允价值分别为8,769,000美元和9,729,000美元[45] - 2019年6月30日和2018年12月31日，客户融资应收款账面价值分别为69,963,000美元和72,676,000美元，公允价值分别为52,517,000美元和51,541,000美元[51] - 2019年6月30日和2018年12月31日，存货中原材料分别为42,996,000美元和53,273,000美元，在产品分别为28,313,000美元和22,303,000美元，产成品分别为33,625,000美元和56,900,000美元，总计分别为104,934,000美元和132,476,000美元[52] - 2019年6月30日和2018年12月31日，预付费用和其他流动资产中激励应收款分别为956,000美元和1,001,000美元，费用和其他流动资产分别为24,132,000美元和32,741,000美元，总计分别为25,088,000美元和33,742,000美元[53] - 2019年6月30日和2018年12月31日，5%可转换本票账面价值分别为35,576,000美元和34,706,000美元，公允价值分别为33,524,000美元和31,546,000美元[51] - 2019年6月30日和2018年12月31日，6%可转换本票账面价值分别为271,503,000美元和263,284,000美元，公允价值分别为393,395,000美元和353,368,000美元[51] - 2019年6月30日，公司固定资产净值为4.0661亿美元，2018年12月31日为4.81414亿美元[54] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，PPA实体经营租赁下的固定资产均为3.975亿美元，累计折旧分别为9020万美元和7740万美元[54] - 2019年6月30日，销售型融资租赁净投资为6996.3万美元，非流动部分为6414.6万美元；2018年12月31日分别为7267.6万美元和6708.2万美元[56] - 2019年6月30日，其他长期资产为6097.5万美元，2018年12月31日为3479.2万美元，新增PPA II资产权益投资2780.9万美元[57] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，来自合资企业的应收账款分别为980万美元和3300万美元[60] - 2019年6月30日，应计保修负债为1239.3万美元，2018年12月31日为1923.6万美元[61] - 2019年6月30日，应计其他流动负债为1.09722亿美元，2018年12月31日为6953.5万美元[63] - 2019年6月30日，应计其他长期负债为5841.7万美元，2018年12月31日为5593.7万美元[64] - 截至2019年6月30日，公司总债务为7.01278亿美元，其中有追索权债务4.31766亿美元，无追索权债务2.69512亿美元[66] - 公司总债务未偿还本金余额为786,495美元，净流动债务为29,848美元，长期账面价值为711,433美元，总债务为741,281美元，未使用借款能力为1,220美元[67] - LIBOR + 4%定期贷款2020年11月到期，6月30日和12月31日债务未偿还本金余额为3,286美元，加权平均利率分别为6.5%和5.9%，债务余额分别为240万美元和330万美元[67][69] - 5%可转换本票2020年到期，6月30日和12月31日未偿还本金和应计利息债务余额分别为3560万美元和3470万美元[69] - 6%可转换本票2020年到期，6月30日和12月31日未偿还金额均为2.962亿美元，可按11.25美元每股转换为普通股[69] - 10%票据2024年7月到期，发行金额为1亿美元，固定利率10%，半年付息一次[71] - 5.22%高级有担保定期票据2025年3月到期，贷款总额1

财务数据和关键指标变化 - Q2系统验收271个，同比增长50%，收入2.338亿美元创历史新高，GAAP毛利率17.8%，运营亏损6720万美元；非GAAP毛利率22.3%，运营收入110万美元 [7] - 调整后实际收入1.932亿美元，同比增长14.4%；调整后毛利润4510万美元，同比增长30%，调整后毛利率23.4% [36][45] - 调整后EBITDA为1280万美元，调整后每股亏损0.13美元；季度末现金及短期投资3.711亿美元，其中PPA现金5660万美元 [47][48] - 非追索债务减少约7300万美元，现金余额季度环比增加120万美元；销售天数从Q1的38天降至24天，库存天数从Q1的70天增至73天，应付天数从Q1的35天增至37天 [49][50] - Q3预计系统验收280 - 310个，ASP在6300 - 6600美元，总安装系统成本在4125 - 4425美元，运营费用在4400 - 4800万美元 [51] - 预计2020年系统验收量增长约30%，但ASP下降约30%，营收基本持平；服务盈利方面，Q2一次性收益800万美元，Q3预计亏损600 - 750万美元，Q4亏损将收窄 [55][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q2系统验收涵盖医疗、科技、数据中心等多个领域，共10个不同客户，分布在5个不同地理市场，多数安装在美国 [40] - 美国商业和工业业务增长滞后于内部预期，公用事业规模和国际业务表现良好且符合内部计划 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司运营地区如加州、纽约、新泽西、马萨诸塞州和康涅狄格州受极端天气影响大，预计业务将受益 [21] - 纽约和加州关于100%可再生能源政策的讨论造成市场混乱，减缓了销售漏斗中机会的转化，影响2020年营收增长和利润率 [22][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续降低当前平台成本，第四代Bloom 7.5平台开发按计划进行；通过合作伙伴南方公司为14兆瓦系统融资 [8] - 杜克能源子公司将通过PPA收购37兆瓦Bloom Energy服务器项目，投资2.15亿美元；包括Exelon在内，三家大型电力公司认可公司在电力市场的独特地位 [9] - 宣布Bloom服务器可使用可再生氢气发电，开发垃圾填埋场、奶牛场废物和废水来源的生物甲烷供电项目，未来将有脱碳相关重要公告 [10][11] - 推出无需牺牲产品定价的微电网解决方案，客户只需签订五年合同；欢迎Chris White担任新的首席销售官 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 气候变化对电力供需产生前所未有的影响，老化脆弱的电网无法提供可靠电力，现有应对停电的解决方案不足且陈旧 [12][14][15] - 公司产品能同时实现温室气体减排和提供电力弹性，在极端天气事件中表现出色，客户对公司解决方案的兴趣增加 [18][20] - 尽管2019年上半年面临政策逆风，但公司对纽约和加州市场前景乐观，预计客户会因多种因素采取行动保护自身利益 [22][25] - 公司预计2019年下半年实现正现金流，2020年实现盈利，现金流保持中性至略有盈利 [70] 其他重要信息 - 会议讨论内容包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司无义务修订相关陈述 [4] - 会议提及GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP指标未按通用会计准则编制，两者的调节信息包含在Q2股东信中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 安装方面新管理团队实施了哪些变化，对交付时间有何影响 - 业务挑战主要在于需要获得第三方的多项批准，很多情况不受公司控制；新管理团队专注于改进流程和降低成本，通过扩大预期交付范围和在估计中保持保守来应对不确定性 [66][67][68] 问题2: 公司现金流展望如何，2019年下半年和2020年是否计划实现正现金流 - 公司预计2019年下半年实现正现金流，2020年实现盈利，现金流保持中性至略有盈利 [70] 问题3: 鉴于Q2和Q3验收量同比增长40% - 45%，预计2020年整体增长30%，第四季度情况如何 - 公司仅逐季提供指引，不会对Q4提供指引，且预计不会与市场现有预期有显著差异 [71][72] 问题4: 有客户取消或推迟购买，但预计明年安装量增加，如何解释这两个说法；运营费用范围为何这么大 - 没有订单取消，只是由于市场政策混乱，客户决策延迟；2020年验收量仍将增长，但ASP下降，导致营收基本持平；Q3运营费用预计在4400 - 4800万美元 [74][77][82] 问题5: Q2销售到韩国的比例是多少，下半年预计在韩国的销售比例如何 - 公司出于竞争原因不披露销售地区的细分比例，超过一半的收入来自美国 [83] 问题6: 推出新产品的总成本和预计在损益表中体现高额支出的大致时间范围是多少 - Bloom下一代7.5平台的研发已进行两年多，目前处于部件原型制作阶段；研发支出增加还用于脱碳战略和简单业务连续性解决方案；本季度运营费用增加的4400 - 4800万美元用于研发和加强销售与营销 [85][86][87] 问题7: 确认公司在今年剩余时间和明年是否将产生绝对正现金流，以及是否考虑了保修对现金流的影响 - 保修相关因素已包含在现金流预期中 [88] 问题8: 请详细说明明年的积压订单情况、销售构成（终端市场、地理区域）、ASP下降原因以及服务利润率何时转正 - 服务利润率方面，当前发货的5.0系统和未来的7.5系统将实现服务盈利目标；ASP下降是因为来自加州和纽约的高利润率订单延迟，并非取消；公司认为随着政策和市场情况的变化，这种情况将得到改善 [90][91][92] 问题9: 什么因素将有助于消除市场的混乱局面 - 公司推出的五年期产品套餐将提供弹性、低碳和可靠性，有助于客户更快做出决策；客户开始意识到停电对业务和自身风险的影响，以及电价上涨的压力，这些都是市场的转折点 [93][94][95] 问题10: 假设市场混乱局面得到解决才能实现30%的目标，还是这将是明年持续存在的问题；伯克利等地的天然气禁令和马萨诸塞州的延迟是否影响2020年的销售漏斗 - 与政策制定者的沟通显示，他们开始理解弹性解决方案对脱碳目标的重要性，公司认为市场混乱是暂时的；天然气禁令是不切实际的，没有其他解决方案仅依靠间歇性可再生能源和储能无法为城市供电 [97][98] 问题11: 纽约和加州到2040年才逐步淘汰化石燃料，为何会影响当前销售，公司燃料电池产品可能无法运行20年 - 公司认为这不会构成障碍，相反，这些地区的需求将增加；市场混乱只是导致销售延迟，而非取消；公司系统具有高效、低碳、可与可再生生物甲烷结合、可构建微电网提供弹性等优势，且可升级以满足未来需求 [100][101][102]

业绩总结 - Q2'19接受量为271个100kW，较Q2'18增长49.7%，较Q1'19增长15.3%[4] - Q2'19收入为2.338亿美元，较Q2'18增长14.4%，较Q1'19下降3.8%[4] - Q2'19非GAAP毛利率为22.3%，调整后毛利率为23.4%[3] - Q2'19调整后EBITDA为2189万美元，较Q2'18增长2.8%[6] - Q2'19调整后每股收益为-0.13美元，较Q2'18改善52.6%[6] 资产与负债 - Q2'19现金及短期投资余额为3.144亿美元[2] - Q2'19总资产为13.897亿美元，同比下降12.0%[8] - Q2'19总负债为12.990亿美元，同比下降5.0%[8] - Q2'19应收账款为3830万美元，较Q1'19下降54.4%[8] 销售与市场表现 - Q2'19每千瓦平均销售价格为5704美元，同比下降19.6%[5]

整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为320,414千美元，较2018年12月31日的220,728千美元有所增加[6] - 2019年第一季度总营收为200,707千美元，较2018年同期的169,361千美元增长18.5%[9] - 2019年第一季度总成本为184,952千美元，较2018年同期的125,695千美元增长47.2%[9] - 2019年第一季度毛利润为15,755千美元，较2018年同期的43,666千美元下降63.9%[9] - 2019年第一季度总运营费用为88,396千美元，较2018年同期的37,981千美元增长132.7%[9] - 2019年第一季度运营亏损为72,641千美元，而2018年同期运营收益为5,685千美元[9] - 2019年第一季度净亏损为88,273千美元，较2018年同期的22,348千美元有所扩大[9] - 2019年第一季度归属于A类和B类普通股股东的净亏损为84,441千美元，较2018年同期的17,716千美元有所增加[9] - 2019年第一季度归属于A类和B类普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为0.76美元，2018年同期为1.70美元[9] - 2019年3月31日结束的三个月，A类和B类股东净亏损8444.1万美元，2018年同期为1771.6万美元[11] - 2019年3月31日结束的三个月，综合亏损8866.3万美元，2018年同期为1743.7万美元[11] - 截至2019年3月31日，A类和B类普通股数量为1.13214063亿股，较2018年12月31日的1.09421183亿股有所增加[13] - 2019年3月31日结束的三个月，经营活动净现金使用量为417万美元，2018年同期为3448.7万美元[15] - 2019年3月31日结束的三个月，投资活动净现金提供量为9510.9万美元，2018年同期为653.6万美元[15] - 2019年3月31日结束的三个月，融资活动净现金使用量为149万美元，2018年同期为906.9万美元[15] - 2019年3月31日结束的三个月，现金、现金等价物和受限现金净增加8944.9万美元，2018年同期净减少3702万美元[15] - 2019年3月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.69934亿美元，2018年同期为1.43592亿美元[15] - 2019年3月31日总资产为13.1885亿美元，较2018年12月31日的13.89668亿美元下降5.1%[6] - 2019年第一季度总营收为2.00707亿美元，较2018年同期的1.69361亿美元增长18.5%[9] - 2019年第一季度总成本为1.84952亿美元，较2018年同期的1.25695亿美元增长47.2%[9] - 2019年第一季度毛利润为1575.5万美元，较2018年同期的4366.6万美元下降63.9%[9] - 2019年第一季度净亏损为8827.3万美元，较2018年同期的2234.8万美元亏损扩大294.9%[9] - 2019年第一季度综合亏损为8661.5万美元，较2018年同期的1485.8万美元亏损扩大483.0%[11] - 2019年3月31日可赎回非控股权益为5880.2万美元，较2018年12月31日的5726.1万美元增长2.7%[6] - 2019年3月31日股东赤字为1.05439亿美元，较2018年12月31日的9166.1万美元赤字扩大15.0%[6] - 2019年第一季度研发费用为2885.9万美元，较2018年同期的1473.1万美元增长95.9%[9] - 2019年第一季度销售和营销费用为2046.3万美元，较2018年同期的826.2万美元增长147.7%[9] - 2019年第一季度净亏损8827.3万美元，2018年同期为2234.8万美元[15] 业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度产品营收为141,734千美元，较2018年同期的121,307千美元增长17%[9] - 2019年和2018年第一季度，亚太地区收入分别占公司总收入的24.0%和17.3%[24] - 2019年第一季度，客户A、客户B和客户C的收入分别占公司总收入的24%、25%和23%；2018年第一季度，客户B和客户D的收入分别占公司总收入的53%和17%[26] 应收账款相关数据变化 - 2019年3月31日，客户A和客户B分别占应收账款的58.0%和12.1%；2018年12月31日，客户A占应收账款的66.8%[25] - 截至2019年3月31日，来自合资企业的应收账款分别为270万美元和240万美元[57] - 截至2019年3月31日，公司对Bloom Energy Japan Limited的应收账款为270万美元，2018年12月31日为240万美元[114] - 截至2019年3月31日，来自关联方的应收账款为81.3万美元，2018年同期为2926.9万美元[113] 资产相关数据变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为320,414千美元和220,728千美元，受限现金分别为49,520千美元和59,757千美元[35] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，短期投资分别为0和104400千美元[37] - 2019年3月31日，按公允价值计量的金融资产中，货币市场基金为217,258千美元，利率互换协议为27千美元；金融负债中，应计其他流动负债为1,723千美元，天然气固定价格远期合约为8,796千美元，利率互换协议为5,719千美元[40] - 2019年3月31日和2018年12月31日，客户融资应收款的账面价值分别为71,337千美元和72,676千美元，公允价值分别为51,312千美元和51,541千美元[49] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司存货分别为116,544千美元和132,476千美元，其中原材料分别为42,965千美元和53,273千美元[50] - 2019年3月31日和2018年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为28,362千美元和33,742千美元[52] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为475,385千美元和481,414千美元，在建工程较2018年12月31日减少1860万美元[53] - 2019年3月31日和2018年12月31日，PPA实体经营租赁下的物业、厂房及设备均为3.975亿美元，累计折旧分别为8380万美元和7740万美元[53] - 2019年和2018年3月31日止三个月，物业、厂房及设备折旧费用均为640万美元[53] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，销售型融资租赁净投资分别为71337千美元和72676千美元，非流动部分分别为65620千美元和67082千美元[54] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，其他长期资产分别为34386千美元和34792千美元[56] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应计保修负债分别为16736千美元和19236千美元[58] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应计其他流动负债分别为67966千美元和69535千美元[60] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应计其他长期负债分别为58032千美元和55937千美元，长期管理服务负债分别为2910万美元和2970万美元[61] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，其他长期资产分别为27美元和40美元，应计其他流动负债分别为108美元和4美元，衍生负债分别为5,611美元和3,626美元[77] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，PPA Company IIIb利率互换的名义金额分别为2440万美元和2540万美元，PPA Company V利率互换的名义金额分别为1.861亿美元和1.881亿美元[77] - 截至2019年3月31日，总债务未偿还本金余额为780700千美元，净流动部分为37510千美元，长期账面价值为703568千美元，总计741078千美元，未使用借款能力为1220千美元[63] - 截至2018年12月31日，总债务未偿还本金余额为786495千美元，净流动部分为29848千美元，长期账面价值为711433千美元，总计741281千美元，未使用借款能力为1220千美元[64] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，可赎回非控制性权益的账面价值分别为5880万美元和5730万美元，均超过最大赎回价值[100] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，PPA实体总资产分别为5.17637亿美元和5.22919亿美元，总负债分别为3.58148亿美元和3.61594亿美元[102] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司独立总资产分别为8.01213亿美元和8.66749亿美元，总负债分别为8.92675亿美元和9.37364亿美元[104] 债务相关数据变化 - 2013年5月公司签订500万美元信贷协议和1200万美元融资协议，用于建设新设施，加权平均利率2019年3月31日为6.5%，2018年12月31日为5.9%，债务余额2019年3月31日为290万美元，2018年12月31日为330万美元[66] - 2014 - 2016年发行1.932亿美元8%可转换本票，2018年部分延期至2020年且利率降至5%，2019年3月31日未偿本金和应计利息债务余额为3510万美元，2018年12月31日为3470万美元[66] - 2015 - 2016年发行2.6亿美元6%可转换本票，2017年利率从5%提至6%，2019年3月31日和2018年3月31日未偿金额分别为2.962亿美元和2.904亿美元[66] - 2017年6月发行1亿美元10%高级有担保票据，利率10%，半年付息一次[68] - 2013年3月PPA Company II发行1.448亿美元5.22%高级有担保定期票据，年利率5.22%，按季付息[69] - 2012年12月PPA IIIa签订4680万美元信贷协议，利率7.5%，按季付息[70] - 2013年9月PPA IIIb签订3250万美元信贷协议，利率为LIBOR + 5.2%，按季付息[70] - 2014年7月PPA IV发行9900万美元6.07%高级有担保票据，利率6.07%，按季付息[70] - 2015年6月PPA V签订1.312亿美元信贷协议，利率为LIBOR + 2.25%（前3年）和LIBOR + 2.5%（之后），按季付息[70] - 截至2019年3月31日，公司总未偿债务本金余额还款计划为2019年剩余时间2408.2万美元，2020年3.91442亿美元等，2019年和2018年第一季度利息费用分别为1760万美元和2400万美元[73] - LIBOR + 4%定期贷款2019年3月31日和2018年12月31日加权平均利率分别为6.5%和5.9%，债务未偿还额分别为290万美元和330万美元[66] - 5%可转换本票2019年3月31日和2018年12月31日未偿还本金和应计利息债务余额分别为3510万美元和3470万美元[66] - 6%可转换本票2019年3月31日和2018年12月31日未偿还金额分别为2.962亿美元和2.904亿美元[66] - 公司需维持相当于6%可转换本票未偿还本金和应计未付利息200%的抵押品[66] - 若公司或子公司对超过1500万美元的任何债务违约，6%可转换本票至少25%未偿还本金持有人可要求立即偿还[66] - 2017年6月公司发行1亿美元10%优先担保票据

业绩总结 - Q1'19接受量为235个100kW系统，同比增长41.6%[4] - Q1'19收入为2.007亿美元，同比增加18.5%[3] - Q1'19非GAAP毛利率为15.0%，同比下降44.2%[5] - Q1'19调整后EBITDA为210万美元，同比下降91.7%[7] - Q1'19调整后每股收益为-0.22美元，同比下降100.0%[7] 资产与负债 - Q1'19现金及短期投资余额为3.279亿美元，同比增加126.0%[9] - Q1'19总资产为13.189亿美元，同比增加11.3%[9] - Q1'19总负债为12.508亿美元，同比下降26.4%[9] 应收账款与存货 - Q1'19应收账款为8410万美元，同比增加43.8%[9] - Q1'19存货为1.165亿美元，同比增加20.0%[9]