财务数据和关键指标变化 - 第三季度通过可转换绿色债券发行成功筹集2.3亿美元新融资，完成2.49亿美元2021年到期10%可转换本票的转换，11月9日将偿还2024年到期7900万美元10%优先担保票据的全部余额 [24][25] - 自第一季度末，公司将有追索权的未偿债务减少1.43亿美元，消除2025年前所有债务到期情况，可用现金增加超6000万美元，年化债务偿还额减少4400万美元，目前有追索权债务减去无限制现金即净债务仅为5770万美元 [26] - 第三季度314笔验收的收入为2.003亿美元，较上一季度报告增长6.6%，调整收入递延后基本持平，报告的非GAAP毛利率为29.7%，调整收入递延释放后业务达到24.5%，较上半年显著提高 [29][30][31] - 产品和安装单位经济利润（不包括收入递延释放）本季度为每千瓦1621美元，较上一季度每千瓦增加679美元，利润率保持在40% [31] - 服务业务第三季度非GAAP基础上亏损660万美元，公司预计到2022年实现盈利，且随着装机量增长，利润率和收入将同步扩大 [32][34] - 报告的非GAAP营业收入为1540万美元，调整后EBITDA为2770万美元，调整收入递延后，非GAAP营业收入为120万美元，调整后EBITDA为1350万美元 [34] - 本季度末合并现金为5.04亿美元，不包括受限现金的现金余额为3.25亿美元，较上一季度增加1.81亿美元，11月偿还债务后该余额将减少8200万美元 [35] - 过去一年通过改进制造工艺和供应链管理，产品成本下降19%，公司预计未来两到三年投资5000 - 7500万美元将制造产能翻倍 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品和安装业务方面，第三季度产品和安装单位经济利润表现强劲，主要得益于产品成本降低和更有利的验收组合，安装业务本季度接近盈亏平衡，而上一季度有小幅亏损 [31][56] - 服务业务第三季度非GAAP基础上亏损660万美元，公司通过提高性能和机队管理，自2015年以来将支持安装所需的替换单元数量减少45%，同时将每个单元的替换成本降低59%，预计2022年实现盈利 [32][33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司部署的103个始终在线的微电网在第三季度帮助客户度过139次停电，市场对公司技术平台的核心属性愈发重视，企业对能源安全和可持续解决方案的需求增加 [11][12] - 韩国合作伙伴SK自年初以来已安装58.8兆瓦，相当于500个中间系统 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于加强资产负债表和流动性，减少债务、延长到期日、降低利息支出并增加现金，以支持技术路线图和扩大制造产能 [7][10] - 推进技术路线图，包括开发氢燃料电池和氢电解槽、为海事行业提供可持续动力、实施具有成本效益的碳捕获解决方案以及推动基于生物气的发电广泛应用 [14] - 简化业务，改进安装流程，推出新的撬装产品，将大量集成工作从现场转移到工厂，降低成本和时间超支，便于扩大运营规模 [14][15][16] - 加强与公用事业合作伙伴的关系，共同创造新的能源格局，实现脱碳目标 [13] - 吸引优秀人才，特别是高级领导职位，以推动公司发展 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19大流行和气候驱动的天气事件等挑战，但公司在第三季度取得显著进展，财务状况增强，业务表现良好，前景更加光明 [7][9] - 市场对公司产品的需求持续增长，特别是在能源安全和可持续性方面，公司有机会通过合作伙伴关系扩大市场份额 [11][50][53] - 公司预计第四季度收入略好于去年同期，盈利能力指标与第三季度相似，将继续努力保持盈利能力的提升 [41][46] 其他重要信息 - 公司将在11月18日举办活动讨论氢气工厂，未来几个月还将对碳捕获和生物气等技术进行类似展示，并在12月举办首次投资者日活动，讨论2021年及以后的技术路线图、商业化战略、产品成本方法和财务框架 [42][43] - 公司副总裁兼财务和投资者关系负责人Mark Mesler将离职，加入一家有前景的硅谷初创公司担任CFO [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度收入和利润率展望如何，是否考虑潜在延迟风险，公司增长的最大限制因素是什么？ - 第四季度收入预计略好于去年同期，利润率等盈利能力指标预计与第三季度相似，公司在制定运营计划时考虑了潜在延迟风险，并通过与合作伙伴合作简化安装流程来降低业务波动性 [46][47][48] - 公司认为长期增长机会在于与现有客户扩大合作、在美国寻找新市场以及拓展国际业务，安装瓶颈可通过寻找合适合作伙伴克服，目前未看到产品在平衡各项属性方面的竞争劣势 [50][52][53] 问题2: 总安装系统成本下降的驱动因素是什么，未来是否会继续下降，服务端更换成本下降情况及盈利预期如何？ - 第三季度单位经济效益提升得益于有利的交易组合、产品成本降低和安装成本减少，但第四季度由于交易组合变化，该数值可能略有下降，长期来看产品成本将继续降低 [55][56][57] - 服务端更换成本下降是由于燃料电池堆寿命延长和机队管理优化，预计到2022年服务业务实现盈利，且随着装机量增长，利润率和收入将同步扩大 [61][62][63] 问题3: 服务成本降低如何影响投标和销售定价，制造技术改进的进展及对产品利润率的影响如何？ - 定价将始终由市场条件决定，以提供有吸引力的价值主张，成本降低可使公司在某些情况下获取更多利润，或拓展经济价值主张较低的市场 [69][70][71] - 公司设定每年产品成本降低10% - 15%的目标，通过供应链优化和工程改进实现，增加产能初期会面临成本吸收挑战，但产品成本是公司运营的重要目标 [73][74][76] 问题4: 氢气项目和海洋项目产品的开发历史，管理团队情况及是否有人员需求？ - 公司早期就开始考虑氢气相关技术，由于市场时机成熟，包括对脱碳的需求、可再生电力成本下降和政策支持，公司认为现在是进入氢气经济转型的合适时机 [79][80][81] - 公司目前团队运营良好，招聘新的国际业务负责人将有助于拓展国际市场，团队注重可扩展性和运营效率 [85][86][87] 问题5: 火灾季节和COVID对销售的影响，虚拟销售是否有效，与Entergy的合作模式、预订预期及资产所有权情况如何？ - 公司销售团队通过虚拟会议取得良好进展，市场对能源弹性的需求增加，加上公司单位经济效益改善，业务发展态势良好 [91][92] - 与Entergy的合作是基于共同的利益，包括对弹性和脱碳的关注，双方正在探索合作机会，具体细节将在取得进展后分享 [94]

业绩总结 - Q3'20的收入为2.003亿美元，同比下降10.7%，环比增长6.6%[10] - Q3'20的调整后EBITDA为2770万美元，同比下降20.6%，环比增长1219.0%[10] - Q3'20的非GAAP营业收入为1540万美元，较Q2'20的亏损1090万美元改善152.5%[10] - Q3'20的调整后每股收益为-0.04美元，较Q2'20的-0.23美元改善66.7%[10] 用户数据 - Q3'20的接受量（100kW）为314台，较Q2'20的306台增长2.6%[10] 财务状况 - 截至Q3'20的现金及短期投资余额为5.044亿美元，较Q2'20的1.441亿美元增长了55.6%[11] - Q3'20的总资产为14.744亿美元，较Q2'20的12.775亿美元增长15.4%[11] - Q3'20的总负债为14.317亿美元，较Q2'20的15.280亿美元下降6.3%[11] - Q3'20的净负债/（净现金）为1.503亿美元，较Q2'20的2.619亿美元改善93.0%[6] 毛利率 - Q3'20的非GAAP毛利率为29.7%，较Q2'20的16.5%提升了13.2%[10]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为12.77543亿美元，较2019年12月31日的13.22591亿美元有所下降[6] - 截至2020年6月30日，公司总负债为15.28074亿美元，较2019年12月31日的14.90451亿美元有所上升[7] - 2020年第二季度，公司总营收为1.87856亿美元，较2019年同期的2.00326亿美元有所下降[8] - 2020年上半年，公司总营收为3.44555亿美元，较2019年同期的3.47327亿美元略有下降[8] - 2020年第二季度，公司净亏损为4797.8万美元，较2019年同期的8692.6万美元有所收窄[8] - 2020年上半年，公司净亏损为1.2962亿美元，较2019年同期的1.95678亿美元有所收窄[8] - 2020年第二季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.34美元，较2019年同期的0.72美元有所收窄[8] - 2020年上半年，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.95美元，较2019年同期的1.66美元有所收窄[8] - 2020年第二季度，公司综合亏损为4850.4万美元，较2019年同期的9041.9万美元有所收窄[10] - 2020年上半年，公司综合亏损为1.3836亿美元，较2019年同期的2.01345亿美元有所收窄[10] - 2020年净亏损129,620千美元，2019年为195,678千美元[17] - 2020年折旧和摊销为25,852千美元，2019年为37,034千美元[17] - 2020年运营活动净现金使用为40,235千美元，2019年为提供103,616千美元[17] - 2020年投资活动净现金使用为19,560千美元，2019年为提供79,911千美元[17] - 2020年融资活动中债务发行所得70,000千美元，向关联方发行债务所得30,000千美元[17] - 2020年Q2客户合同总收入为1.72244亿美元，2019年同期为1.85293亿美元；2020年上半年为3.13568亿美元，2019年同期为3.17635亿美元[55] - 2020年Q2总营收为1.87856亿美元，2019年同期为2.00326亿美元；2020年上半年为3.44555亿美元，2019年同期为3.47327亿美元[55] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物持有价值为3.24129亿美元，2019年12月31日为3.77388亿美元[56] - 截至2020年6月30日，受限现金为1.80057亿美元，2019年12月31日为1.74565亿美元[56] - 截至2020年6月30日，货币市场基金公允价值为2.36037亿美元，2019年12月31日为2.76615亿美元[60][61] - 截至2020年6月30日，天然气固定价格远期合约公允价值为518.5万美元，2019年12月31日为696.8万美元[60][61][64] - 截至2020年6月30日，嵌入式EPP衍生品公允价值为548万美元，2019年12月31日为617.6万美元[60][61][64] - 截至2020年6月30日，利率互换协议公允价值为1788.1万美元，2019年12月31日为924.1万美元[60][61] - 2020年Q2天然气固定价格远期合约未实现损失为10万美元，2019年同期为110万美元；2020年上半年未实现损失为70万美元，2019年同期为70万美元[64] - 2020年Q2嵌入式EPP衍生品未实现收益为40万美元，2019年同期为未实现损失50万美元；2020年上半年未实现损失为70万美元，2019年同期为110万美元[64] - 2020年6月30日天然气商品合同衍生负债为5185000美元，平均远期基价为每百万英热单位3.07美元；2019年12月31日为6968000美元，平均远期基价为每百万英热单位3.23美元[67] - 2020年6月30日客户融资应收款账面净值为53365000美元，公允价值为44157000美元；2019年12月31日账面净值为55855000美元，公允价值为44002000美元[70] - 2020年6月30日存货为112479000美元，存货储备为14000000美元，客户处待安装能源服务器库存为24000000美元；2019年12月31日存货为109606000美元，存货储备为14600000美元，客户处待安装能源服务器库存为14600000美元[71] - 2020年6月30日固定资产净值为601566000美元，在建工程较2019年增加10000000美元[73] - 2020年和2019年第二季度固定资产折旧费用分别为12800000美元和22500000美元；上半年分别为25900000美元和36400000美元[74] - 2020年6月30日PPA实体经营租赁的固定资产为368000000美元，累计折旧为104200000美元；2019年12月31日分别为371400000美元和95500000美元[75] - 2020年6月30日销售型融资租赁净投资为53365000美元，非流动部分为48111000美元；2019年12月31日分别为55855000美元和50747000美元[77] - 2020年6月30日应计保修负债为10175000美元；2019年12月31日为10333000美元[79] - 2020年6月30日应计费用和其他流动负债为88052000美元；2019年12月31日为70284000美元[81] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，其他长期负债分别为2727.6万美元和2801.3万美元[82] - 截至2020年6月30日，公司总债务为6.41亿美元，其中有追索权债务4.06亿美元，无追索权债务2.35亿美元[84] - 截至2019年12月31日，公司总债务为6.58亿美元，其中有追索权债务4.17亿美元，无追索权债务2.41亿美元[85] - 2020年6月30日和2019年12月31日，LIBOR + 4% 定期贷款加权平均利率分别为4.5%和6.3%，未偿还本金余额分别为0.7百万美元和1.6百万美元[86] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，利息费用分别为1520万美元和2430万美元；六个月分别为3730万美元和4770万美元[103] - 利率互换截至2020年6月30日和2019年12月31日，名义金额分别为1.832亿美元和1.842亿美元[106] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，A类普通股发行和流通股数分别为99,233,074股和84,549,511股，B类普通股分别为31,005,215股和36,486,778股[110] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，A类和B类普通股股东的净亏损分别为4251.2万美元和8191.1万美元；2020年和2019年截至6月30日的六个月，净亏损分别为1.18461亿美元和1.86831亿美元[131] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，基本和摊薄的加权平均普通股股数分别为12592.8万股和11362.2万股；2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别为12482.3万股和11273.7万股[131] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，A类和B类普通股股东的基本和摊薄每股净亏损分别为0.34美元和0.72美元；2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别为0.95美元和1.66美元[131] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，PPA实体的总资产分别为3.42983亿美元和3.58907亿美元，总负债分别为2.57471亿美元和2.55024亿美元[137] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司独立的总资产分别为9.3456亿美元和9.63684亿美元，总负债分别为12.70603亿美元和12.35427亿美元[139] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，合并后的总资产分别为12.77543亿美元和13.22591亿美元，总负债分别为15.28074亿美元和14.90451亿美元[139] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，所有占用设施的租金费用分别为190万美元和180万美元；六个月的租金费用分别为400万美元和380万美元[141] - 截至2020年6月30日，长期融资义务分别为4.404亿美元和4.462亿美元[143] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月以及2019年全年，PPA担保支付金额分别为570万美元和350万美元[143] - 2020年第二季度和2019年第二季度，公司从关联方获得的总营收分别为88.1万美元和8157.2万美元；2020年前六个月和2019年前六个月，该数据分别为193万美元和8235.4万美元[153] - 2020年第二季度和2019年第二季度，公司向关联方支付的利息费用分别为79.4万美元和160.6万美元；2020年前六个月和2019年前六个月，该数据分别为216万美元和321.8万美元[153] - 2020年Q2总营收18.79亿美元，2019年同期为20.03亿美元[8] - 2020年上半年总营收34.46亿美元，2019年同期为34.73亿美元[8] - 2020年Q2毛利润2625万美元，2019年同期为2835万美元[8] - 2020年上半年毛利润4618万美元，2019年同期为2991万美元[8] - 2020年Q2运营亏损2950万美元，2019年同期为6328万美元[8] - 2020年上半年运营亏损7590万美元，2019年同期为1.5002亿美元[8] - 2020年Q2净亏损4798万美元，2019年同期为8693万美元[8] - 2020年上半年净亏损1.2962亿美元，2019年同期为1.9568亿美元[8] - 2020年6月30日可赎回非控股权益余额为11.8万美元，2019年同期为50.5万美元[12][13] - 2020年6月30日股东总赤字为3.1695亿美元，2019年同期为2.249亿美元[12][13] - 2020年6月30日，可赎回非控股权益余额为11.8万美元，2019年12月31日为44.3万美元[14] - 2020年6月30日，A类和普通股股份为1.30238289亿股，2019年12月31日为1.21036289亿股[14] - 2020年上半年净亏损1.2962亿美元，2019年同期为1.95678亿美元[17] - 2020年折旧和摊销为2585.2万美元，2019年为3703.4万美元[17] - 2020年股票薪酬费用为4165万美元，2019年为1.19186亿美元[17] - 2020年经营活动净现金使用为4023.5万美元，2019年为提供1.03616亿美元[17] - 2020年投资活动净现金使用为1956万美元，2019年为提供7991.1万美元[17] - 2020年融资活动发行债务所得为1亿美元，2019年无[17] - 2020年现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.24129亿美元，期初为3.77388亿美元[18] - 2020年期间支付利息现金为3448.7万美元，支付税金现金为22.4万美元[18] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2020年三、六月末亚太地区收入分别占总收入的30%和33%，2019年同期分别为21%和26%[26] - 2020年第二季度，客户Duke Energy、SK E&C和NextEra Energy的收入分别占公司总收入约32%、29%和12%；2020年上半年，客户SK E&C和Duke Energy的收入分别占公司总收入约32%和32%；2019年第二

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.879亿美元，较上一季度增长19%，验收数量也有同等增长 [27] - 毛利率较上一季度提高30个基点，通过降低产品成本和改善服务业务表现提升了盈利能力 [27] - 调整后息税折旧摊销前利润为210万美元，得益于强劲的毛利率和较低的运营费用 [27] - 季度末合并现金及短期投资为3.241亿美元，不包括受限现金的现金余额为1.44亿美元，较上一季度减少3600万美元，主要是由于两笔安装业务的2500万美元现金收款时间在季度外，但未影响收入 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度安装306个系统，比今年第一季度高20%，远超4月预期 [11] - 与杜克能源扩大合作，并新增融资合作伙伴NextEra，两笔交易规模为28.75兆瓦 [12] - 为美国公用事业合作伙伴建造三个站点，包括为长岛电力局在纽约建造的一座6兆瓦的四层电力塔，以及为南加州天然气公司在洛杉矶建造的两个微电网 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 与三星重工达成联合开发协议，目标是在2022年向潜在客户展示设计，预计三星船舶上的Bloom Energy服务器在实现商业生产后每年将增长到300兆瓦 [15][16] - 进入韩国商业氢市场，预计到2020年底向韩国运送100千瓦的试点氢服务器，2022年部署1兆瓦的氢服务器，SK估计未来韩国燃料电池市场机会为每年400兆瓦 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是能源领域的全球领导者，通过与行业领先合作伙伴建立双赢合作关系，将新功能商业化，以适应新市场需求 [14] - 计划在今年晚些时候进行Bloom 7.5的现场测试，并于明年提高产量，同时将继续降低产品成本 [30][31] - 致力于寻找能够帮助公司全球扩展的合作伙伴，以实现规模增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19仍是美国和全球重大公共卫生危机，公司运营面临供应链、制造能力和安装完成方面的风险，但第二季度成功应对了这些挑战 [7][29] - 尽管宏观环境不佳，但没有客户取消合同或要求延迟项目，公司仍有强大的业务管道，产品在积压订单中具有重要性 [29] - 预计今年剩余时间的收入和季度节奏与去年相似，公司已重新启动生产爬坡，系统产量将高于上半年 [30] 其他重要信息 - 公司欢迎Carl Guardino担任政府事务和政策执行副总裁，首席营销官Matt Ross因健康原因退休，Sharelynn Moore将于8月3日加入担任执行副总裁兼首席营销官 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品成本提升计划及Bloom 7.5能否实现33%的成本降低 - 过去两年产品成本已下降30%，且下降速度在加快，预计未来每个季度将以类似速度继续下降，引入Bloom 7.5不会是成本的阶跃式变化，随着产品推出，将实现与过去几年相似的成本节约水平 [35][36][37] 问题2: 韩国市场机会是否会使公司更关注Gen 5.0改进而非Gen 7.5开发 - 公司将两者兼顾，平台优势使其能够在引入新平台的同时，继续优化现有平台，与合作伙伴合作可实现资源高效利用，无需对项目进行优先级排序 [40][42] 问题3: 新销售管道中现有客户份额是否增加以及是否有订单取消 - 公司不评论年内预订情况，但积压订单中没有取消情况，部分客户甚至希望提前接收系统，客户对公司产品有需求，因其能提供弹性和成本节约 [47][48] 问题4: 从甲烷基燃料电池向氢基燃料电池过渡的时间线 - 公司平台具有燃料无关性，客户购买的天然气产品可轻松转换为氢燃料，过渡将是一个长期的渐进过程，公司制造、供应链等环节具有通用性，可实现平滑过渡 [51][52][53] 问题5: 海洋和氢业务的商业化生产时间线及完全爬坡时间 - 海洋业务方面，与三星重工的联合开发协议将在未来两年进行验证测试和包装工作，2022年向船舶买家提交销售提案，三星预计两年后首艘使用该技术的船舶将投入商业生产，年产量至少300兆瓦；氢燃料电池方面，今年年底向SK运送100千瓦的现场单元，明年年底完成1兆瓦的项目，后续取决于韩国政府推进速度；氢电解槽方面，预计明年推出首个商业单元 [60][61][63] 问题6: 氢和海洋业务的投资及利润率情况 - 公司认为与全球合作伙伴合作的这些业务能够获得预期的利润率，因为公司平台和技术独特；资本投资方面，相对较轻，大部分平衡装置和包装工作将由合作伙伴处理，公司将与他们密切合作 [66][67][68] 问题7: 如何分配三个市场的资本以及是否有回报门槛 - 公司大部分产品基础相似，资本投资已在供应链、生产能力等方面完成，不同市场产品应用流程相同；回报方面，有时需等待市场发展，预计在研发、资本支出等方面保持相似的运行率，不同产品的财务状况也相似 [73][74][76] 问题8: 与锂离子电池相比，公司电力平准化成本情况及销售策略 - 对于短时间少量电力备份，电池是解决方案；对于长时间电力需求，燃料电池更优；数据中心会同时使用电池和燃料电池，电池用于峰值节省和短时间不间断电源，燃料电池用于长时间不间断电源，公司在现场发电方面有巨大价值主张 [80][81][82] 问题9: 亚洲和美国的平均销售价格趋势 - 公司不按地理区域细分平均销售价格数据，股东信中有总体平均销售价格的趋势数据，由于包含安装成本，每个季度可能会有轻微波动 [84][85] 问题10: 电解槽技术商业化的关键技术里程碑节奏 - 公司在氢相关技术领域有长期研究和19项专利，目前正在进行广泛测试，明年将推出商业产品，目标是展示一流的性能，后续生产将取决于市场需求 [87][88] 问题11: 加利福尼亚和纽约100%零碳电力标准对客户采用的影响变化 - 过去一年，由于森林火灾等事件，人们开始认识到能源弹性的重要性，公司在可持续性和弹性方面的宣传取得了良好效果，州政府对公司产品的接受度提高，公司在政策、理解和需求方面处于更有利的位置 [90][91][93] 问题12: 欧洲气候法和2050年净零排放目标对公司欧洲市场机会的影响 - 公司对欧洲市场持谨慎乐观态度，希望在合适的时间找到合适的合作伙伴进入该市场 [94]

业绩总结 - Q2'20接受量为306个100kW单位，同比增长12.9%，环比增长19.5%[7] - Q2'20收入为1.879亿美元，同比下降6.2%，环比增长19.9%[7] - Q2'20非GAAP毛利率为16.5%，同比下降2.9%，环比上升0.3%[7] - Q2'20调整后EBITDA为210万美元，同比下降82.5%[7] - Q2'20调整后每股收益为-0.23美元，同比改善23.3%[7] 费用与资产状况 - Q2'20非GAAP运营费用为4190万美元，同比下降17.5%[7] - 截至Q2'20现金及短期投资余额为3.241亿美元，环比下降8.4%[8] - Q2'20总资产为12.775亿美元，环比下降2.7%[8] - Q2'20总负债为15.280亿美元，环比下降2.8%[8] - Q2'20总股东权益为-2.505亿美元，环比改善3.4%[8]

业绩总结 - Q1'20 收入为 1.567 亿美元，同比增长 6.6%[6] - Q1'20 非GAAP毛利率为 16.2%，较去年同期上升 2.7%[8] - Q1'20 调整后EBITDA为 -980万美元，较去年同期改善 92.2%[8] - Q1'20 调整后每股收益为 -0.34美元，较去年同期改善 5.6%[8] 资产负债情况 - Q1'20 现金及短期投资余额为 3.539 亿美元，较上季度下降 6.2%[9] - Q1'20 总资产为 13.126 亿美元，较上季度下降 0.8%[9] - Q1'20 总负债为 15.718 亿美元，较上季度上升 5.5%[9] COVID-19影响 - 公司在COVID-19不确定性下，延长了2.6亿美元可转换债务至2020年12月[10] - 公司在COVID-19期间暂停了2600万美元的资本支出[10] - 公司在COVID-19期间减少或推迟了2300万美元的计划运营支出[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1实现营收1.567亿美元，同比增长6.6%，系统验收量增长8.9% [34] - 非GAAP运营费用为4880万美元，处于4800 - 5100万美元的指引区间内 [34] - 调整后EBITDA亏损980万美元，好于亏损2500 - 1500万美元的指引区间 [34] - 季度末合并现金及短期投资为3.539亿美元，不包括PPA和受限现金的现金余额为1.803亿美元，较上季度减少2250万美元 [34][35] - 一季度末，公司宣布对约2.6亿美元未偿还的5%和6%可转换票据进行再融资和延期，并完成了1亿美元的新融资 [37][38] - 递延成本在本季度增长了2000万美元，代表已制造、完成、发货到客户现场或正在安装但尚未确认收入的系统 [129][131] - 来自关联方的借款约为3000万美元，是公司在再融资时从历史合作伙伴处获得的新债务 [132][133] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务正常运营，美国安装方面，Q1按计划完成项目，Q2部分建设项目因当地许可证和施工禁令稍有延迟，目前建设已开始恢复 [25] - 公司安装的设备服务收入超过21亿美元，积压的合同系统还有潜在的11亿美元服务收入 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国商业和工业市场Q1为37个微电网供电，应对155次电网停电，销售管道中对“始终在线”微电网产品的兴趣明显增加 [20] - 韩国仍是重要市场，2020年初受疫情影响，目前业务正恢复正常，今年已完成198个系统安装，即将上线 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新规划和调整工厂，确保在受限的工作场所要求下安全可靠运营，保障员工安全和业务连续性 [23] - 采取措施保护业务，包括保留现金、精简运营、减少资本投资、降低运营支出和推迟计划的生产增长 [42] - 维持当前服务器生产能力，避免4000万美元的材料采购增加，待安装风险消除后，可在90天内将生产能力提高50%以上 [43][44] - 继续扩大美国的业务起源能力，通过与大型经销商和公用事业公司的合作，进入全球市场和分销渠道 [40][41] - 利用现有资源进一步降低7.5代服务器成本，计划在Q4进行现场试验 [88][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情凸显全球供应链的脆弱性，社区需具备本地弹性，可靠的本地电力是实现自给自足的核心，预计政府将出台促进弹性的政策 [13] - 公司为众多关键业务客户提供服务，疫情使这些客户更加意识到可靠、安全、清洁、经济高效和本地化能源解决方案的重要性 [14] - 疫情期间的封城令使人们更加关注空气质量，公司的系统即使使用天然气作为燃料也不产生污染物，未来对清洁能源的需求将增加 [15][17] - 自然灾害不受疫情影响，公司需确保关键设施具备弹性基础设施 [18] - 公司Q1实现财务和运营目标，成功再融资债务，增强了资产负债表，积压订单超过10亿美元，对未来前景感到乐观 [48][50] 其他重要信息 - 公司在疫情期间继续运营核心业务，翻新并交付1200多台呼吸机给医院，为两家临时野战医院供电 [10] - 公司在疫情期间采取了一系列安全措施，包括确保社交距离、现场护士监测员工健康、实施深度清洁和擦拭程序等 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于二季度指引及各州放宽封锁措施对客户验收的影响 - 公司表示难以预测客户验收情况，若未来几周获得访问和许可，有望推进一些项目，且客户意识到产品的重要性，未要求延迟安装，对加州和东北部地区持乐观态度 [60][63][66] 问题2: 产品成本的展望 - 公司称产品每千瓦成本持续下降，5.0平台约每年下降20%，同时也在努力降低安装和服务成本，长期来看成本呈下降趋势，但季度间可能受项目组合影响 [69][70][72] 问题3: 积压订单和应收账款是否存在信用风险或特定行业风险 - 公司表示密切监控积压订单和已安装设备，客户质量高，未出现问题，应收账款方面，各季度贸易应收款很少，当前环境下没有压力 [77][78] 问题4: 库存水平支持下半年收入与去年相似的意义及风险 - 公司年初为满足下半年需求提前生产系统并留存库存，库存中成品增加，随着接受量增长，库存将转化为收入，有望支持下半年更多的验收 [79][80][83] 问题5: 疫情是否会延迟向7.5代服务器的过渡以及客户对该服务器的预订情况 - 公司表示客户主要购买电力而非特定型号设备，新产品推出不影响销售，5.0产品持续降低成本，7.5代服务器原型表现良好，公司利用额外时间进一步降低成本，计划在Q4进行现场试验 [85][87][112] 问题6: 疫情是否影响销售团队寻找客户、拓展管道、达成交易和获得预订 - 公司表示关键业务领域对产品的兴趣增加，销售团队忙碌，但大型订单的签署周期可能因高管忙于应对紧急事务而推迟，不过由于销售周期长，对业务无影响 [90][92][93] 问题7: Q4和Q1发布的每千瓦利润、ASP和TISC统计数据差异的原因 - 公司称可能存在陈述问题，目前的数据应在一致的基础上呈现，季度间的差异主要受收入组合、安装成本、客户地理位置和解决方案复杂性等因素影响 [96][100][101] 问题8: 每千瓦利润大幅增加但毛利率相对稳定的原因 - 公司表示两者呈现方式相同，季度间差异主要受收入组合和变量影响，如安装成本、客户地理位置和解决方案复杂性等 [100][101] 问题9: 下半年毛利率、成本和ASP的变化趋势 - 公司称材料成本逐季下降，会对毛利率产生影响，同时公司在现金管理上较为保守，历史上下半年业务量更大，成本吸收更好，预计2020年也会有类似趋势 [105][106][107] 问题10: 加州野火季是否会带来销售兴趣的大幅提升 - 公司认为有重大机会，很多客户询问能否在短时间内安装，公司曾在五天内完成一个项目的安装，将向当地政府推广微电网解决方案 [108][109][110] 问题11: 7.5代服务器是否仍按计划在Q4左右推出 - 公司表示该产品将在Q4进行现场试验，具体推出顺序和时间尚未确定，公司会利用额外时间确保产品接近成本平价 [112][113] 问题12: 韩国业务恢复情况及对美国业务的启示 - 公司称韩国在解除禁令后，建设项目率先重启，管道和漏斗显示业务正常推进，预计全年情况与预期相符 [114][115][116] 问题13: 疫情对供应链或供应商是否有影响 - 公司表示全球都受疫情影响，但供应链团队表现出色，Q1无电力短缺，不仅满足了Q2需求，还建立了安全库存，目前正在采购Q3物资 [117][118] 问题14: 哪些州存在监管限制 - 公司称存在一些州政府将能源相关业务列为关键业务，但地方司法管辖区有禁令的情况，导致项目延迟，但公司对解决问题持乐观态度 [120][121][122] 问题15: 印度业务受疫情影响情况 - 公司称印度政府在基础设施和建设方面加快推进，但销售机会受到影响，由于印度业务占比小，延迟几个月对整体业务无影响 [124][125][126] 问题16: 递延成本增长2000万美元的原因 - 公司称这代表已制造、完成、发货到客户现场或正在安装但尚未确认收入的系统，数量从去年12月的约47个增加到约70个 [130][131] 问题17: 与关联方借款3000万美元的具体情况 - 公司称这是再融资时从历史合作伙伴处获得的新债务 [132][133]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为13.12608亿美元，较2019年12月31日的13.22591亿美元略有下降[6] - 截至2020年3月31日，公司总负债为15.71773亿美元，较2019年12月31日的14.90451亿美元有所增加[7] - 截至2020年3月31日，公司股东赤字为3.33099亿美元，较2019年12月31日的2.59594亿美元有所扩大[7] - 2020年第一季度总营收为1.56699亿美元，较2019年同期重述后的1.47001亿美元增长6.6%[9] - 2020年第一季度总成本为1.36768亿美元，较2019年同期重述后的1.45437亿美元下降6%[9] - 2020年第一季度毛利润为1993.1万美元，较2019年同期重述后的156.4万美元大幅增长[9] - 2020年第一季度净亏损为8164.2万美元，较2019年同期重述后的1.08752亿美元有所收窄[9] - 2020年第一季度综合亏损为8985.6万美元，较2019年同期重述后的1.10926亿美元有所收窄[11] - 2020年第一季度净亏损81,642千美元，2019年同期为108,752千美元[16] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为27,948千美元，2019年同期为9,845千美元[16] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为12,360千美元，2019年同期为提供91,706千美元[16] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为16,839千美元，2019年同期为7,588千美元[16] - 截至2019年12月31日，公司总债务的流动部分为3.376亿美元，2020年需现金支付3.535亿美元；截至2020年3月31日，总债务的流动部分为2620万美元[20] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为13.12608亿美元和13.22591亿美元，总负债分别为15.71773亿美元和14.90451亿美元[6][7] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司股东赤字分别为3.33099亿美元和2.59594亿美元[7] - 2020年总营收为156,699千美元，2019年为147,001千美元，同比增长6.59%[9] - 2020年总成本为136,768千美元，2019年为145,437千美元，同比下降5.96%[9] - 2020年毛利润为19,931千美元，2019年为1,564千美元，同比增长1174.36%[9] - 2020年运营亏损为46,395千美元，2019年为86,742千美元，同比下降46.51%[9] - 2020年净亏损为81,642千美元，2019年为108,752千美元，同比下降24.93%[9] - 2020年A类和B类普通股股东净亏损为75,949千美元，2019年为104,920千美元，同比下降27.61%[9] - 2020年A类和B类普通股股东基本和摊薄后每股净亏损为0.61美元，2019年为0.94美元，同比下降35.11%[9] - 2020年综合亏损为89,856千美元，2019年为110,926千美元，同比下降19.00%[11] - 2020年A类和B类股东综合亏损为75,954千美元，2019年为105,046千美元，同比下降27.69%[11] - 截至2020年3月31日，A类和B类普通股数量为125,150,690股，较2019年12月31日的121,036,289股增加3.40%[13] - 2020年第一季度净亏损8164.2万美元，2019年同期为1.08752亿美元[16] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为2794.8万美元，2019年同期为984.5万美元[16] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为1236万美元，2019年同期为提供9170.6万美元[16] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为1683.9万美元，2019年同期为758.8万美元[16] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年第一季度，亚太地区总收入分别占公司总收入的37%和33%[26] - 2020年3月31日，好市多批发公司应收账款约占8%；2019年12月31日，好市多批发公司和卡夫集团有限责任公司应收账款分别约占19%和17%[28] - 2020年第一季度，SK工程建设公司和杜克能源收入分别约占公司总收入的36%和31%；2019年第一季度，SK工程建设公司、南方公司和好市多收入分别约占公司总收入的32%、27%和12%[29] 财务报表准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，对财务报表及相关披露无重大影响[32] - 公司于2020年1月采用修改追溯法采用ASU 2018 - 07，对财务报表及相关披露无重大影响[32] - 公司预计于2021年1月1日采用ASC 842[35] - 公司将于2021年1月1日起实施ASU 2016 - 13[36] - 公司预计于2022年1月1日采用ASU 2019 - 12[36] - ASU 2020 - 04对所有实体的生效时间为2020年3月12日至2022年12月31日，公司正在评估其影响[36] 财务报表重述情况 - 公司对2019年3月31日、6月30日和9月30日的相关未经审计的中期合并财务报表进行了重述，重述将在2020年的10 - Q季度报告中生效[4] - 2019年第一季度综合损失增加380万美元，非控股股东和可赎回非控股股东综合（收入）损失变动790万美元，A类和B类股东综合损失额外减少410万美元[42] - 2019年和2018年综合损失分别少报580万美元和多报180万美元[42] - 公司总资产从1318850千美元调整为1488784千美元，调整增加169648千美元[45] - 公司总负债从1250823千美元调整为1510181千美元，调整增加241653千美元[45] - 应收账款从84070千美元调整为85647千美元，调整增加1577千美元[45] - 存货从116544千美元调整为119871千美元，调整增加3327千美元[45] - 当期递延收入成本从66316千美元调整为52911千美元，调整减少13405千美元[45] - 非当期递延收入成本从72516千美元调整为1933千美元，调整减少70583千美元[45] - 固定资产净值从475385千美元调整为711631千美元，调整增加236246千美元[45] - 应计保修费用从16736千美元调整为14237千美元，调整减少2499千美元[45] - 融资义务当期从0千美元调整为8819千美元，非当期从0千美元调整为394037千美元[45] - 股东总赤字从105439千美元调整为194863千美元，调整增加89424千美元[45] - 公司总营收从200707千美元调整为147001千美元，减少了53706千美元[48] - 产品营收从141734千美元调整为90926千美元，减少了50808千美元[48] - 总营业成本从184952千美元调整为145437千美元，减少了39515千美元[48] - 产品营业成本从124000千美元调整为88772千美元，减少了35228千美元[48] - 毛利润从15755千美元调整为1564千美元，减少了14191千美元[48] - 总运营费用从88396千美元调整为88306千美元，减少了90千美元[48] - 运营亏损从72641千美元调整为86742千美元，增加了14101千美元[48] - 利息费用从15962千美元调整为21800千美元，增加了5838千美元[48] - 认股权证负债和嵌入式衍生品重估损失为540千美元[48] - 净亏损从88273千美元调整为108752千美元，增加了20479千美元[48] 债务相关情况 - 2020年3月31日，公司与6%可转换票据持有人达成协议，将到期日延至2021年12月1日，利率从6%提至10%，转换特征行权价从每股11.25美元降至8美元，并需在9月1日前偿还至少7000万美元[20] - 2020年3月31日，公司与新老持有人签订10%可转换票据购买协议，发行额外3000万美元本金的10%可转换票据[20] - 2020年3月31日，公司与Constellation达成协议，将到期日延至2021年12月31日，利率从5%提至10%，转换特征行权价从每股38.64美元降至8美元[20] - 2020年5月1日，公司签订7000万美元10.25%优先担保票据购买协议，所得款项用于偿还7000万美元10%可转换票据[20] - 截至2020年3月31日，公司总债务为6.80687亿美元，其中有追索权债务4.43382亿美元，无追索权债务2.37305亿美元[83] - 截至2019年12月31日，公司总债务为6.58083亿美元，其中有追索权债务4.16974亿美元，无追索权债务2.41109亿美元[85] - LIBOR + 4%定期贷款2020年11月到期，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还本金余额分别为114.3万美元和157.1万美元，加权平均利率分别为5.7%和6.3%[83][85][86] - 10%可转换本票Constellation票据2021年12月到期，2020年3月31日未偿还本金余额为3694万美元[83] - 10%可转换本票2021年12月到期，2020年3月31日未偿还本金余额为3.19299亿美元，其中7000万美元原应在2020年9月1日前到期，已于2020年5月1日偿还[83] - 10%票据2024年7月到期，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还本金余额分别为8600万美元和9300万美元[83][85] - 7.5%定期贷款2028年9月到期，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还本金余额分别为3623.2万美元和3833.7万美元[83][85] - 6.07%优先担保票据2030年3月到期，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还本金余额分别为8025.5万美元和8098.8万美元[83][85] - LIBOR + 2.5%定期贷款2021年12月到期，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还本金余额分别为1.20818亿美元和1.21784亿美元[83][85] - 信用证2021年12月到期，2020年3月31日和2019年12月31日额度均为122万美元，利率为2.25%[83][85] - 公司IPO时发行5734440股B类普通股，5%票据已赎回，截至2020年3月31日，5% Constellation Note持有人未选择转换[87] - 2020年3月31日，5% Constellation Note修订为10% Constellation Note，到期日延至2021年12月31日，利率从5%增至10%，转换行权价从38.64美元降至8美元，本金3310万美元，应计未付利息380万美元，公允价值4070万美元，产生380万美元债务清偿损失[87] - 2015年12月至2016年9月，公司发行2.6亿美元5%可转换票据，2017年6月利率增至6%，2019年11月一名持有人按11.25美元每股转换616302股普通股[87] - 2020年3月31日，6%可转换票据修订为10%可转换票据，到期日延至2021年12月1日，利率从6%增至10%，转换行权价从11.25美元降至8美元，新增3000万美元本金，需在2020年9月1日前偿还至少7000万美元，产生1030万美元债务清偿损失[87][89] - 2017年6月，公司发行1亿美元10%高级有担保票据，2024年到期，2020年3月31日和2019年12月31日，当前未偿本金和应计利息债务余额分别为1400万美元和1400万美元

财务报表重述与修订 - 公司将对2018年12月31日及该年度的合并财务报表等进行重述和修订，以纠正管理服务协议等相关会计处理的错报[8] - 2020年2月11日，公司决定重述2018年12月31日及该年度的合并财务报表，以及2019年3月31日止三个月、2019年和2018年6月30日止三、六个月和2019年和2018年9月30日止三、九个月的未经审计中期财务报表[8] - 2017年12月31日及该年度的合并财务报表、2016年12月31日及该年度的选定财务数据以及2018年3月31日止三个月的相关未经审计选定季度财务数据将进行修订[8] - 2019年未审计季度财务数据因采用ASC 606进行重述[12] 会计处理错误 - 管理服务协议等交易应按租赁会计准则作为融资交易核算，此前会计处理导致重大错报[9] - 与制造员工相关的股票薪酬成本应资本化，此前费用化处理有误[10] - 公司未识别某些收入协议中的嵌入式衍生品，已记录衍生负债[10] - 管理服务协议及类似交易原按销售处理，现应按租赁会计标准作为融资交易处理[9] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，收入累计高估1.921亿美元，成本累计高估1.661亿美元[11] - 截至2019年9月30日，收入累计高估1.921亿美元，其中2018年4月1日至2019年9月30日累计高估1.788亿美元，2016年1月1日至2018年3月31日累计高估1330万美元[11] - 截至2019年9月30日，收入成本累计高估1.661亿美元，其中2018年4月1日至2019年9月30日累计高估1.494亿美元，2016年1月1日至2018年3月31日累计高估1670万美元[11] - 2019年9月30日止重述影响：总收入减少7015.6万美元，毛利润减少1723.3万美元，普通股股东净亏损增加3679.3万美元，基本和摊薄每股亏损增加0.32美元[13] - 2019年9月30日止期间重述影响：总收入减少7015.6万美元，毛利润（亏损）减少1723.3万美元，归属于普通股股东的净亏损增加3679.3万美元，基本和摊薄后每股亏损增加0.32美元[13] - 2018年重述影响：总收入减少1.0939亿美元，毛利润减少1132万美元，普通股股东净亏损增加3178.7万美元，基本和摊薄每股亏损增加0.60美元[13] - 2018年财年重述影响：总收入减少1.0939亿美元，毛利润（亏损）减少1132万美元，归属于普通股股东的净亏损增加3178.7万美元，基本和摊薄后每股亏损增加0.60美元[13] - 2017年修订影响：总收入减少1037.3万美元，毛利润增加173.3万美元，普通股股东净亏损增加1376.3万美元，基本和摊薄每股亏损增加1.34美元[13] - 2017年12月31日修订影响：总收入减少1037.3万美元，毛利润（亏损）增加173.3万美元，归属于普通股股东的净亏损增加1376.3万美元，基本和摊薄后每股亏损增加1.34美元[13] 财务报告内部控制 - 管理层评估发现财务报告内部控制存在重大缺陷，正在采取措施补救[14] 专利与商标情况 - 截至2019年12月31日，公司在美国拥有240项已授权专利，在国际上拥有124项已授权专利[16] - 截至2019年12月31日，公司在美国拥有240项已发布专利和83项待决专利申请，国际专利组合包括124项已发布专利和50项待决专利申请[32] - 截至2019年12月31日，公司在美国拥有8个注册商标，在澳大利亚、欧盟、英国、日本、韩国和中国台湾拥有34个注册商标，在中国有3项待决申请[33] - 截至2019年12月31日，美国有240项已授权专利和83项专利申请待决，国际有124项已授权专利和50项专利申请待决[32] - 截至2019年12月31日，美国有8个注册商标，澳大利亚、欧盟、英国、日本、韩国和中国台湾有34个注册商标，中国有3项申请待决[33] 首次公开发行 - 2018年7月，公司完成首次公开发行，向市场出售2070万股A类普通股[19] - 2018年7月，公司完成首次公开发行，向市场出售2070万股A类普通股[19] 能源服务器业务数据 - 公司典型配置的能源服务器可产生250千瓦电力，空间效率约为太阳能发电的125倍[16][22] - 公司典型配置的能源服务器可产生250千瓦电力，占地面积约为半个标准30英尺集装箱，空间效率约为太阳能发电的125倍[16][22] - 公司能源服务器与太阳能装置相比，在1/125的占地面积上提供相同的功率输出[28] - 能源服务器可将多个50千瓦功率模块配置成数百千瓦到数十兆瓦的解决方案[26] 业务部署情况 - 韩国在公用事业规模燃料电池发电部署方面居世界领先地位，已部署约300兆瓦，公司于2018年首次为韩国公用事业部署8.35兆瓦能源服务器解决方案[16] - 韩国在公用事业规模燃料电池发电部署方面居世界领先地位，已部署约300兆瓦，公司于2018年首次为韩国公用事业部署8.35兆瓦的能源服务器解决方案[16] - 公司重大部署里程碑包括2012年12月为美国一家大型消费科技公司数据中心完成10兆瓦部署等，截至2019年12月累计部署380兆瓦[18] - 截至2019年12月31日，公司累计部署380兆瓦，2019年5月安装第85个微电网[18] 研发团队情况 - 公司研发团队包括46位以上拥有博士学位的技术专家[27] - 研发团队超46位博士，持续改进能源服务器技术[27] 全球电力市场情况 - 2017年全球电力市场总收入为2.5万亿美元，预计2022年将增长至3.4万亿美元[20] - 2019年加州主要公用事业公司停电事件导致美国企业年损失高达150亿美元[20] - 商业和工业客户部门占全球电力消费的68%[20] 公司设施情况 - 公司在特拉华州纽瓦克的制造设施面积为226,600平方英尺，加利福尼亚州的设施约有281,265平方英尺的制造空间[36] - 纽瓦克制造工厂面积226,600平方英尺，加利福尼亚工厂面积约281,265平方英尺[36] - 公司新总部于2019年1月起租，2028年12月到期，面积18.1万平方英尺[52] - 公司新总部租赁面积为18.1万平方英尺，租赁期从2019年1月开始至2028年12月结束[52] 现场服务与监控情况 - 截至2019年12月31日，公司内部服务组织在17个地点有114名专门的现场服务人员[38] - 公司的远程监控和控制中心（RMCC）设施对超500个系统性能参数和预测因素进行持续监控[38] - 截至2019年12月31日，内部服务组织有114名现场服务人员分布在17个地点[38] - 远程监控和控制中心监控超500个系统性能参数和预测因素[38] 税收抵免与激励情况 - 2019年美国联邦政府为能源服务器所有者提供的投资税收抵免（ITC）为资本设备和安装支出的30%，每0.5千瓦容量上限为1500美元，2020年将降至26%[43] - 公司能源服务器在美国11个州的客户现场安装，在加利福尼亚州、新泽西州、康涅狄格州和纽约州等许多州符合税收豁免、激励措施或其他客户激励条件[43] - 美国联邦政府提供的投资税收抵免（ITC）为资本设备和安装支出的30%，燃料电池每0.5千瓦容量抵免上限为1500美元，2020年将降至26%[43] 燃料电池产品情况 - 熔融碳酸盐燃料电池（MCFC）当前产品版本为300千瓦系统[31] - 磷酸燃料电池（PAFC）用于输出功率在100千瓦至400千瓦范围内的固定式发电机[31] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司有1518名员工和承包商，其中约1252名全职员工，979名位于美国，256名位于印度，17名位于其他国家[50] - 截至2019年12月31日，公司有1518名员工和承包商，约1252名全职员工，其中979名位于美国，256名位于印度，17名位于其他国家[50] 业务合作情况 - 最大的第三方购电协议融资合作伙伴是南方公司[39] - 2017年与韩国SK集团达成首个分销协议[40] 可再生天然气情况 - 可再生天然气甲烷浓度达90%以上，公司致力于扩大其作为能源服务器燃料的使用规模[23] - 可再生天然气甲烷浓度达90%或更高[23] 业务合规与风险情况 - 公司业务受联邦、州、地区和地方各级环境法律法规影响，遵守这些法规可能产生重大资本和运营费用[46] - 公司产品交付和安装时间影响产品收入确认时间，诸多因素会导致客户签署采购订单与公司确认产品收入之间出现延迟[47] - 公司目前未参与任何在管理层看来结果不利会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[49] - 公司产品安装需符合各级法规并获得相关许可和批准[42] - 公司致力于最大化能源服务器销售，通过可靠性提升计划延长燃料电池生命周期[41] - 公司采用端到端回收方法，在特拉华州和加利福尼亚州有专用设施[41] - 公司产品设计符合ANSI/CSA FC - 1标准，由UL认证，安装遵循NFPA 853标准[45] - 公司业务受各级环境法规影响，合规成本可能很高[46] - 产品交付和安装时间影响收入确认，存在诸多不可控因素[47] - 公司目前未涉及会对业务等产生重大不利影响的法律诉讼[49]

业绩总结 - Q4'19的收入为2.612亿美元，同比增长22.3%[5] - FY'19的收入为9.291亿美元，同比增长25.2%[5] - FY'19的毛利为2.099亿美元，毛利率为22.6%[18] - Q4'19的毛利为6750万美元，毛利率为25.8%[14] - FY'19的营业收入为1.963亿美元，较FY'18的1.685亿美元增长了16.5%[18] - Q4'19的营业收入为3610万美元，较Q3'19的4100万美元有所下降[14] - FY'19的调整后EBITDA为1.963亿美元，较FY'18的1.685亿美元增长了16.5%[18] - Q4'19的调整后EBITDA为3,250万美元，较Q3'19的4080万美元有所下降[14] - FY'19的调整后每股收益为1.69美元，较FY'18的1.78美元有所下降[18] - Q4'19的调整后每股收益为0.04美元[9] 用户数据 - FY'19的订单积压（100kW系统）为198.3百万美元，同比增长43.3%[3] - FY'19的接受量（100kW系统）为1,194台，同比增长47.6%[3] 现金流与投资 - 截至Q4'19的现金及短期投资余额为3.774亿美元[11] 未来展望 - Q4'19的收入为2.612亿美元，较Q3'19的2.386亿美元增长了9.5%[14] - Q4'19的调整后每股收益为0.30美元，较Q3'19的0.35美元有所下降[14]