公司收入与借款情况 - 2009年成立至2021年6月30日，公司通过出售股份获毛收入3.202亿美元，合作收入7060万美元，借款3000万美元[195] - 自2009年成立至2021年6月30日，公司通过出售ADS、普通股和可转换优先股获得3.202亿美元，通过合作收入安排获得7060万美元，通过贷款协议借款3000万美元[249] - 自2009年成立至2021年6月30日，公司通过出售ADS、普通股和可转换优先股获得3.202亿美元，合作收入安排获得7060万美元，贷款协议借款3000万美元[249] 公司亏损情况 - 2021年3个月和6个月净亏损分别为1790万美元和3410万美元，截至2021年6月30日累计亏损1.857亿美元[196] - 2021年第二季度净亏损为1791.3万美元，较2020年同期的1211.5万美元增加579.8万美元[231] 公司现金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金为1.987亿美元，现有现金预计至少可支持12个月运营[202] - 现有现金预计可支持至少十二个月的运营费用[265] 产品研发进展 - 公司主要产品候选药物BT5528、BT8009正在美英等国进行I/II期临床试验，BT1718正在进行I/IIa期临床试验[185] - 2020年上半年，BT1718在英国的I/IIa期试验因疫情暂停新患者入组，二季度恢复[189] 合作项目领域 - 公司合作项目涉及免疫肿瘤、抗感染、心血管等多个治疗领域[186] 研发平台情况 - 公司研发平台可编码数万亿潜在双环肽，用于筛选优化产品候选分子[184] 公司资金需求 - 公司预计未来费用和资本需求将大幅增加，需大量额外资金支持运营和增长战略[197][201] - 公司预计费用将大幅增加，需大量额外资金，若无法筹集资金，可能会延迟、减少或取消研发或商业化工作[261] 公司收入构成 - 公司目前无获批销售产品，未产生产品销售收入，收入主要来自合作收入[195][203] 研发费用构成 - 公司研发费用主要包括员工相关费用、第三方协议费用、顾问费用等[206] 合作协议付款与特许权使用费 - 公司与Cancer Research UK的协议中，未来里程碑付款总额为5090万美元，产品净销售额按个位数百分比支付特许权使用费[213] - 公司与CRUK的安排规定，在实现开发、监管和商业里程碑时需支付总计1.112亿美元的里程碑付款，以及基于产品净销售额的个位数百分比的特许权使用费[274] - 与CRUK的安排涉及未来里程碑付款，总价值达1.112亿美元，还有基于产品净销售额的个位数百分比特许权使用费[274] 借款与利息情况 - 公司在2020年9月30日和2021年3月10日分别借款1500万美元，预计未来利息费用将增加[223] - 2020年9月30日公司与Hercules签订贷款协议借款1500万美元，2021年3月10日追加借款1500万美元，预计未来利息费用增加[223] - 2020年9月30日，公司与Hercules签订贷款协议，最高借款总额达4000万美元，借款利率为8.85%和优惠利率加5.60%中的较高者[258] - 2020年9月30日公司与Hercules签订贷款协议，最高借款4000万美元，借款利率为8.85%和优惠利率加5.60%中的较高者[258] - 2021年3月10日，公司对贷款和担保协议进行首次修订，借款在2023年8月1日前只付利息，若达到业绩里程碑，付息期将延长；同日借款1500万美元[260] - 2021年3月10日公司对贷款协议进行首次修订，借款利息仅支付至2023年8月1日，之后开始等额支付本金和利息至2024年10月1日[260] - 提前还款需支付预付款溢价，第一年为未偿还本金的2%，第二年为1.5%，之后至到期日为1%；贷款到期需支付本金的5%作为期末费用[260] 英国税收政策 - 英国研发税收抵免可全额退还，不依赖当期或未来应税收入，全额抵减研发费用[225] - 英国未使用亏损可无限期结转，每年可抵减金额上限为500万英镑加英国应税利润的50%[228] - 英国增值税按供应商品或服务价值的20%征收，采购发票上支付的增值税可向HMRC收回[228] - 英国未缴税款可无限期结转，每年可抵消金额上限为500万英镑加英国应纳税利润的50%，增值税税率为20%[228] 合作收入变化 - 2021年第二季度合作收入较2020年同期增加20万美元，主要因与Genentech和DDF合作收入增加，与AstraZeneca合作收入减少[230] - 2021年第二季度合作收入较2020年同期增加20万美元，主要因与Genentech合作增加40万美元、与DDF合作增加10万美元，抵消了与AstraZeneca合作减少的30万美元[230] - 2021年上半年合作收入为359.3万美元，较2020年同期的270万美元增加89.3万美元[239] - 2021年上半年合作收入较2020年同期增加90万美元，主要因与Genentech合作增加120万美元、与DDF合作增加10万美元，抵消了与AstraZeneca合作减少的50万美元[240] 研发费用变化 - 2021年第二季度研发费用为1172.2万美元，较2020年同期的795.8万美元增加376.4万美元[231] - 2021年第二季度研发费用较2020年同期增加370万美元，主要因直接项目支出增加340万美元、人员相关费用增加110万美元、股份支付费用增加60万美元，被研发激励增加140万美元和英国政府补助90万美元抵消[234] - 2021年第二季度研发费用为1172.2万美元，较2020年同期的795.8万美元增加376.4万美元[234] - 2021年上半年研发费用为2141.5万美元，较2020年同期的1572.8万美元增加568.7万美元[239] - 2021年上半年研发费用较2020年同期增加568.7万美元[239] - 2021年上半年研发费用为2141.5万美元，较2020年同期的1572.8万美元增加568.7万美元[242] 管理（行政）费用变化 - 2021年第二季度管理费用为734万美元，较2020年同期的619.6万美元增加114.4万美元[231] - 2021年第二季度一般及行政费用为734万美元，较2020年同期的619.6万美元增加114.4万美元[236] - 2021年第二季度行政费用较2020年同期增加110万美元，主要因人员相关成本增加80万美元、股份支付增加70万美元、其他行政成本增加40万美元，被专业咨询费用减少80万美元抵消[236] - 2021年上半年一般及行政费用为1547.9万美元，较2020年同期的1119.7万美元增加428.2万美元[239] - 2021年上半年行政费用较2020年同期增加428.2万美元[239] - 2021年上半年一般及行政费用为1547.9万美元，较2020年同期的1119.7万美元增加428.2万美元[246] 其他收入（支出）净额变化 - 2021年第二季度其他收入（支出）净额较2020年同期减少120万美元，主要因2020年9月签订的贷款协议产生的利息支出[237] - 2021年第二季度其他收入（支出）净额较2020年同期减少120万美元，主要因2020年9月签订的贷款协议产生利息费用[237] - 2021年上半年其他收入（支出）净额较2020年同期减少190万美元，主要因2020年9月签订的贷款协议产生的利息支出[247] - 2021年上半年其他收入（支出）净额较2020年同期减少190万美元，主要因贷款协议产生的利息费用[247] 产品项目直接外部费用 - 截至2021年6月30日，BT5528、BT8009、BT1718和肿瘤靶向免疫细胞激动剂项目自候选提名以来分别产生约1720万美元、1460万美元、1390万美元和880万美元的直接外部费用[235] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为2607.7万美元，投资活动净现金使用量为79.4万美元，融资活动净现金流入量为8961.1万美元，现金净增加额为6274.8万美元[253] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为2607.7万美元，2020年同期为提供881.3万美元[253] - 2021年上半年投资活动使用现金79.4万美元，2020年同期为62.1万美元[253] - 2021年上半年融资活动提供净现金8961.1万美元，2020年同期为1.2万美元[253] - 2020年上半年经营活动净现金使用包括净亏损2340万美元、经营资产和负债变动产生的净现金2820万美元和非现金费用410万美元[255] - 2021年和2020年上半年，投资活动使用的现金分别为80万美元和60万美元，主要用于购买实验室设备等财产和设备[256] - 2021年上半年，融资活动提供的净现金为8960万美元，主要包括ATM净收益7280万美元和与Hercules贷款协议下的1500万美元；2020年上半年为1.2万美元[257] 合同义务情况 - 截至2021年6月30日，公司的合同义务总计4318.3万美元，其中经营租赁承诺424万美元，债务义务3894.3万美元[270] - 截至2021年6月30日，运营租赁承诺总额为4240千美元，其中不到1年为1010千美元，1 - 3年为2234千美元，3 - 5年为996千美元[270] - 截至2021年6月30日，债务义务总额为38943千美元，其中不到1年为2692千美元，1 - 3年为36251千美元[270] - 截至2021年6月30日，合同义务总计43183千美元，其中不到1年为3702千美元，1 - 3年为38485千美元，3 - 5年为996千美元[270] 公司类型与会计准则 - 公司是“新兴成长型公司”，已不可撤销地选择不享受JOBS法案规定的延期采用新会计准则的待遇[277] - 公司为新兴成长公司（EGC），选择不利用JOBS法案的延期过渡期，预计2021年12月31日不再是EGC [277][279] - 公司预计2021年12月31日起不再为新兴成长型公司（EGC）[279] - 截至2021年6月30日，公司为较小报告公司，可能在提交2021年年度报告前继续利用相关缩减披露优势[279][281] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策与2020年年报相比无重大变化[275] 未来资金筹集方式 - 公司未来资金需求预计通过股权发行、债务融资、合作、货币化交易、政府合同或其他战略交易来满足[268] 资产负债表外安排情况 - 公司未进行任何资产负债表外安排，也无可变利益实体的持股[276]

公司整体业务概况 - 公司是临床阶段生物制药公司，开发新型药物Bicycles，拥有噬菌体展示筛选平台，可编码数万亿潜在Bicycles[176][177] - 公司内部项目聚焦肿瘤学，主要候选产品为BT5528、BT8009和BT1718，均为Bicycle毒素结合物，分别处于不同阶段的临床试验[178] - 公司与多家生物制药公司和组织合作，合作项目涉及肿瘤免疫、抗感染、心血管等多个治疗领域[179] 疫情对公司业务的影响 - 2020年新冠疫情全球蔓延，公司成立跨职能特别工作组并实施业务连续性计划，英国和美国实验室仍在运营，部分员工远程工作[181] - 2020年上半年，BT1718的I/IIa期试验在英国的所有临床站点因疫情暂停新患者招募，第二季度恢复，目前BT5528和BT8009的I/II期临床试验正在招募患者[182] - 公司与第三方制造商、分销商和合作伙伴密切合作管理供应链，目前预计有足够的临床试验材料和物资供应，但疫情持续可能导致供应链中断[183] 公司资金来源与借款情况 - 从2009年成立至2021年3月31日，公司通过出售ADS、普通股和可转换优先股获得总收益3.042亿美元，合作收入安排获得现金付款6860万美元，其中来自基因泰克3100万美元、阿斯利康1030万美元、奥克西龙660万美元、赛诺菲1500万美元、痴呆症发现基金170万美元和评估与期权协议300万美元，还从与赫拉克勒斯的贷款协议中借款3000万美元[188] - 2020年9月30日公司与Hercules签订贷款协议借款1500万美元，2021年3月10日又借款1500万美元，预计未来利息费用增加[211] - 2009年成立至2021年3月31日，公司通过出售股份获得3.042亿美元，合作收入获得6860万美元，贷款获得3000万美元[229] - 贷款协议提供最高4000万美元借款，2021年3月10日借款1500万美元，还款安排有调整[238][241] - 2020年9月30日公司与Hercules签订贷款协议，最高借款4000万美元，2021年3月10日修订协议，延长还款期限并借入1500万美元[238][241] 公司财务亏损情况 - 2021年和2020年第一季度，公司净亏损分别为1620万美元和1130万美元，截至2021年3月31日，累计亏损1.678亿美元[189] - 2021年第一季度运营亏损为1602.4万美元，2020年同期为1164.3万美元，增加438.1万美元[220] - 2021年第一季度净亏损为1619.1万美元，2020年同期为1132.4万美元，增加486.7万美元[220] - 2021年第一季度经营亏损为16024000美元，较2020年同期的11643000美元增加4381000美元[220] - 2021年第一季度净亏损为16191000美元，较2020年同期的11324000美元增加4867000美元[220] 公司现金及运营支持情况 - 截至2021年3月31日，公司现金为1.959亿美元，现有现金预计至少能支持未来12个月的运营费用和资本支出需求[195] - 现有现金预计可支持至少12个月运营费用，自中期简明合并财务报表发布日起计算[246] - 公司预计现有现金至少能支撑十二个月运营费用[246] 公司费用及资金需求情况 - 公司预计未来费用和资本需求将大幅增加，需大量额外资金支持运营和增长战略，可能通过股权发行、债务融资等方式筹集资金[190][194] - 公司预计费用将大幅增加，需大量额外资金，若无法筹集资金将影响研发和商业化[242][245] - 公司预计费用将大幅增加，需大量额外资金维持运营[242][245] - 若无法筹集资金，公司可能延迟、减少或取消研发及商业化工作[245][249] 公司合作协议收益情况 - 公司与Cancer Research UK的协议包含未来里程碑付款，总价值5090万美元，还有基于产品净销售额的个位数百分比特许权使用费[202] - 2021年第一季度合作收入较2020年同期增加70万美元，主要因与Genentech合作增加80万美元，与AstraZeneca合作减少10万美元[221] - 与CRUK的安排涉及未来里程碑付款，总价值1.112亿美元，以及基于产品净销售额的个位数百分比特许权使用费[254] - 2021年第一季度合作收入为1808000美元，较2020年同期的1129000美元增加679000美元[220] - 公司与CRUK的安排有总计1.112亿美元的里程碑付款及基于净销售额的个位数百分比特许权使用费[254] 公司各项费用对比情况 - 2021年第一季度研发费用为969.3万美元，2020年同期为777.4万美元，增加191.9万美元[220] - 2021年第一季度一般及行政费用为813.9万美元，2020年同期为499.8万美元，增加314.1万美元[220] - 2021年第一季度总运营费用为1783.2万美元，2020年同期为1277.2万美元，增加506万美元[220] - 2021年第一季度利息收入为1.5万美元，2020年同期为21.2万美元，减少19.7万美元[220] - 2021年第一季度利息费用为52.2万美元，2020年同期无，增加52.2万美元[220] - 2021年第一季度研发费用为969.3万美元，较2020年同期的777.4万美元增加191.9万美元[223] - 2021年第一季度一般及行政费用为813.9万美元，较2020年同期的499.8万美元增加314.1万美元[230] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额较2020年同期减少70万美元[227] - 2021年第一季度研发费用为9693000美元，较2020年同期的7774000美元增加1919000美元[220] - 2021年第一季度一般及行政费用为8139000美元，较2020年同期的4998000美元增加3141000美元[220] 公司项目直接费用情况 - 截至2021年3月31日，BT5528、BT1718、BT8009和肿瘤靶向免疫细胞激动剂项目自候选提名以来分别产生约1570万、1370万、1270万和650万美元的直接费用[225] 公司现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为1370.7万美元，2020年同期为提供2116.2万美元[233] - 2021年第一季度投资活动使用现金62.3万美元，2020年同期为32万美元[233] - 2021年第一季度融资活动提供净现金7405.9万美元，2020年同期为2000美元[233] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为13707000美元，2020年同期为提供21162000美元[233] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为623000美元，2020年同期为320000美元[233] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为74059000美元，2020年同期为2000美元[233] 公司租赁与债务义务情况 - 截至2021年3月31日，运营租赁承诺总计1157000美元，其中少于1年为795000美元，1至3年为362000美元；债务义务总计39392000美元，其中少于1年为2463000美元，1至3年为36929000美元[251] - 截至2021年3月31日，运营租赁承诺总计115.7万美元，其中不到1年79.5万美元，1至3年36.2万美元[251] - 截至2021年3月31日，债务义务总计3939.2万美元，其中不到1年246.3万美元，1至3年3692.9万美元[251] 公司身份及披露优惠情况 - 公司将保持新兴成长公司（EGC）身份至以下较早时间：2024年12月31日、年度总收入至少达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）、三年内发行超10亿美元不可转换债务证券[257] - 公司作为较小报告公司，可享受一定规模披露优惠，条件为非关联方持有的投票和非投票普通股少于2.5亿美元，或年收入少于1亿美元且非关联方持有的投票和非投票普通股少于7亿美元[262] - 公司作为新兴成长公司，将持续至2024年12月31日或满足特定条件为止[257] - 新兴成长公司可享受的豁免将在IPO完成后五年（2024年12月31日）或不再符合条件时结束[261] - 公司作为较小报告公司，满足特定条件可继续享受规模披露[262] 公司税务相关情况 - 英国研发税收抵免全额退还，记录为研发费用的减少；若用于抵消英国公司所得税负债，部分将记录为所得税抵免[213] - 截至2020年12月31日，部分研发等活动支出符合英国RDEC计划；未来将评估是否符合更优惠的SME制度[215] - 英国增值税（VAT）按供应商品或服务价值的20%征收，采购发票上支付的VAT通常可向HMRC收回[216] - 未使用的英国亏损可无限期结转以抵消未来应税利润，每年抵消金额上限为500万英镑加英国应税利润的50%[215] 公司财务报表编制情况 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策与2020年年报相比无重大变化[255]

历年财务关键指标变化 - 2020 - 2017年合作收入分别为1.039亿美元、1.3801亿美元、7136万美元、2060万美元[645] - 2020 - 2017年净亏损分别为5101万美元、3060.8万美元、2184.6万美元、1625.9万美元[645] - 2020 - 2017年研发费用分别为3314.9万美元、2554万美元、2076.1万美元、1186.6万美元[645] - 2020 - 2017年管理费用分别为2920.1万美元、1456万美元、812.1万美元、640.7万美元[645] - 截至2020 - 2017年现金分别为1.3599亿美元、9211.7万美元、6338万美元、6766.3万美元[646] - 截至2020 - 2017年总递延收入分别为3515.6万美元、565.7万美元、1463.5万美元、1446.7万美元[646] 资金获取情况 - 2009年成立至2020年底，公司通过出售股份获2.434亿美元，合作收入获6310万美元，借款1500万美元[655] - 2021年1月，公司从奥克西龙获240万美元，评估和期权协议获300万美元[655] - 自2009年成立至2020年12月31日，公司通过出售普通股和可转换优先股获得2.434亿美元，通过合作收入安排获得6310万美元，通过贷款协议借款1500万美元[698] - 2021年1月，公司因THR - 149二期试验启动里程碑获奥克西龙240万美元，评估和选择权协议获300万美元[698] 累计亏损与资金预期 - 截至2020年12月31日，公司累计亏损1.516亿美元，预计未来继续亏损[656] - 截至2020年12月31日，公司现金1.36亿美元，预计现有资金可支持至少12个月运营[661] - 截至2020年12月31日，公司现金为1.36亿美元，预计现有现金至少能满足未来十二个月的运营费用和资本支出需求[711] 收入来源情况 - 公司目前无产品销售收入，预计短期内也不会有，收入主要来自与合作伙伴的合作收入[662] - 公司收入主要来自与制药公司的合作安排和许可协议，依据ASC 606确认收入[725][726] - 公司收入主要通过与制药公司的合作安排和许可协议产生，收入确认遵循ASC 606标准[725][726] 业务合作协议情况 - 癌症研究英国中心为公司产品候选药物BT1718开展I/IIa期临床试验，完成后公司支付六位数中期金额可获试验结果许可，若不获取或终止许可，CRTL可选择按收入分成开发和商业化产品，公司获70% - 90%净收入分层特许权使用费[667] - 癌症研究英国协议包含未来开发、监管和商业里程碑付款，总价值5090万美元，以及基于产品净销售额的个位数百分比特许权使用费[670] - 与Cancer Research UK的安排涉及未来里程碑付款，总价值1.112亿美元，与Pepscan Systems B.V.的协议涉及未来里程碑付款，总价值9240万美元[721] 贷款协议情况 - 2020年9月30日，公司与Hercules签订贷款协议，借款1500万美元，预计未来利息费用将增加[679] - 2020年9月30日公司与Hercules签订贷款协议，最高借款总额达4000万美元，其中1500万美元定期贷款已发放，借款年利率为8.85%和优惠利率加5.60%中的较高者[706] - 2020年9月30日，公司与赫拉克勒斯签订贷款协议，最高借款4000万美元，借款利率为8.85%和优惠利率加5.60%中的较高者[706] - 公司与Hercules的贷款协议规定，提前还款需支付2%（第一年）、1.5%（第二年）、1%（之后至到期日）的预付保费，到期需支付5%的期末费用[706] 税务相关情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司在英国累计可结转的税务亏损分别为7200万美元和4170万美元[686] - 英国增值税按供应商品或服务价值的20%征收，购买发票上支付的增值税通常可向HMRC收回[686] - 公司在英国开展研发活动，部分支出符合RDEC计划，未来将评估是否符合更有利的SME制度[684] - 英国未使用的亏损可无限期结转以抵消未来应税利润，每年抵消金额上限为500万英镑加英国应税利润的50% [686] - 截至2020年和2019年12月31日，公司在英国累计可结转的税务亏损分别为7200万美元和4170万美元，每年可抵消的金额上限为500万英镑加上英国应税利润的50%[686] - 增值税按供应商品或服务价值的20%征收，采购发票上支付的增值税通常可向英国税务海关总署收回[686] 费用预期情况 - 公司预计研发费用将因产品候选药物组合扩大而持续增加，包括继续临床开发、启动临床试验和提升内部能力等[671] - 公司预计一般及行政费用将因增加人员支持研发和商业化，以及作为上市公司产生的相关费用而增加[676] - 公司预计费用将大幅增加，需大量额外资金支持运营，若无法筹集资金，可能会延迟、减少或取消研发和商业化工作[707][710] 2020与2019年财务指标对比 - 2020年合作收入为1039万美元，较2019年的1380.1万美元减少341.1万美元[687][688] - 2020年研发费用为3314.9万美元，较2019年的2554万美元增加760.9万美元[687][688][691] - 2020年一般及行政费用为2920.1万美元，较2019年的1456万美元增加1464.1万美元[687][688][694] - 2020年运营亏损为5196万美元，较2019年的2629.9万美元增加2566.1万美元[687][688] - 2020年其他收入（支出）净额为22.6万美元，较2019年的 - 456.3万美元增加478.9万美元[687][688] - 2020年所得税前净亏损为5173.4万美元，较2019年的3086.2万美元增加2087.2万美元[687][688] - 2020年净亏损为5101万美元，较2019年的3060.8万美元增加2040.2万美元[687][688] - 2020年合作收入为1039万美元，较2019年的1380.1万美元减少341.1万美元[687][688] - 2020年研发费用为3314.9万美元，较2019年的2554万美元增加760.9万美元[687][688] - 2020年一般及行政费用为2920.1万美元，较2019年的1456万美元增加1464.1万美元[687][688] - 2020年运营亏损为5196万美元，较2019年的2629.9万美元增加2566.1万美元[687][688] - 2020年其他收入（支出）净额为22.6万美元，较2019年的 - 456.3万美元增加478.9万美元[687][688] - 2020年所得税前净亏损为5173.4万美元，较2019年的3086.2万美元增加2087.2万美元[687][688] - 2020年净亏损为5101万美元，较2019年的3060.8万美元增加2040.2万美元[687][688] 现金流量情况 - 2020年经营活动使用的净现金包括净亏损5100万美元、经营资产和负债使用的净现金2540万美元和非现金费用790万美元[699] - 2020年和2019年投资活动分别使用现金120万美元和160万美元用于购买财产和设备[701] - 2020年经营活动净现金使用量为1778.9万美元，投资活动净现金使用量为120万美元，融资活动净现金提供量为6284.3万美元，现金净增加4387.3万美元[702] - 2019年融资活动净现金提供量为5840万美元，主要包括首次公开募股净收益5700万美元和B2系列可转换优先股净收益130万美元[705] - 2020年经营活动净现金使用额包括净亏损5100万美元、经营资产和负债净现金使用额2540万美元、非现金费用790万美元[699] - 2019年经营活动净现金使用额包括净亏损3060万美元、经营资产和负债净现金使用额740万美元、非现金费用940万美元[700] - 2020年和2019年投资活动现金使用额分别为120万美元和160万美元，用于购买财产和设备[701] - 2020年融资活动提供净现金6280万美元，主要来自ATM计划净收益4810万美元和贷款协议借款1500万美元[701] - 2019年融资活动提供净现金5840万美元，主要来自首次公开募股净收益5700万美元和B2系列可转换优先股净收益130万美元[705] 合同义务情况 - 截至2020年12月31日，公司运营租赁承诺总额为135.2万美元，债务义务为1966.2万美元，总计2101.4万美元[716] - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计2.1014亿美元，包括经营租赁承诺135.2万美元和债务义务1966.2万美元[716] 供应商合同情况 - 公司与供应商的合同一般可提前90天书面通知取消，通知至终止期间需支付一定最低款项[718] 收入确认情况 - 公司按五步模型确定ASC 606范围内合同的收入确认，需做重大判断[729] - 公司根据预期收到的对价估计交易价格，包含固定和可变对价，期末重新评估[732] - 公司将交易价格按估计的单独售价分配至各履约义务[733] - 确定ASC 606范围内安排的收入确认需执行五步模型，包括识别合同、性能义务、确定交易价格等[729] - 公司估计交易价格时考虑固定和可变对价，使用最可能金额法或预期价值法，且金额受限制[732] - 交易价格根据估计的独立售价分配给识别的性能义务，某些可变对价可专门分配给特定性能义务[733] 研发费用估计情况 - 截至2020年12月31日，公司对已计提研发费用的先前估计无重大调整[744] - 公司在准备合并财务报表时需估计应计研发费用，截至2020年12月31日，此前估计无重大调整[743][744] 股份支付情况 - 公司按授予日公允价值计量股份支付奖励，在归属期确认费用[745] - 公司按授予日公允价值计量授予员工和董事的股份支付奖励，在必要服务期内确认补偿费用[745] - 股份期权的公允价值使用Black - Scholes期权定价模型估计，假设涉及不确定性，可能影响未来股份支付补偿确认金额[746][748] 研发税收减免情况 - 公司通过英国子公司参与研发税收减免计划，可获最高14.5%可抵减亏损的报销[749] - 公司通过英国子公司参与英国政府研发税收减免计划，符合条件的研发费用最高可获14.5%的可放弃损失补偿[749] 公司身份与政策情况 - 公司作为新兴成长公司，将在2024年12月31日或满足特定条件前保持该身份[751] - 新兴成长公司身份使公司可享受JOBS法案规定的豁免和简化报告要求，至2024年12月31日或不再符合条件[752] - 公司作为较小报告公司，满足特定市值或营收条件时可继续保持该身份并利用相关简化披露[756] - 公司作为新兴成长公司（EGC），将保持此身份至最早发生的情况，包括2024年12月31日、年总收入至少达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[751] - 公司选择不利用JOBS法案中新兴成长公司可延长采用新会计准则过渡期的规定，将与非新兴成长公司同步遵守新准则[751] - 公司可依靠JOBS法案给予新兴成长公司的其他豁免和简化报告要求，这些豁免适用至2024年12月31日或不再符合新兴成长公司要求[752] - 公司是《交易法》定义的较小规模报告公司，即使不再是新兴成长公司也可能继续保持此身份[753] - 公司可利用较小规模报告公司的简化披露规定，满足以下条件之一可认定为较小规模报告公司：非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元；或最近财年营收低于1亿美元且非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值在第二财季最后一个工作日低于7亿美元[754][756] 资产负债表外情况 - 公司在报告期内无资产负债表外安排和可变利益实体持股[757] - 公司在报告期内及目前均无资产负债表外安排，也无对可变利益实体的投资[757]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度合作收入较2019年同期增加320万美元，主要来自与Oxurion和Genentech的合作[138] - 2020年前三季度合作收入较2019年同期减少200万美元，主要因与赛诺菲合作收入减少[144] - 2020年第三季度研发费用较2019年同期增加130万美元，主要因直接项目支出和人员相关费用增加[138] - 2020年前三季度研发费用较2019年同期增加420万美元，主要因直接项目支出和人员相关费用增加[144] - 2020年第三季度管理费用较2019年同期增加240万美元，主要因人员相关成本、股份支付费用和专业费用增加[141] - 2020年前三季度管理费用较2019年同期增加720万美元，主要因人员相关成本、股份支付费用和专业费用增加[147] - 2020年第三季度其他收入（支出）净额较2019年同期减少40万美元，主要因英国利率降低[141] - 2020年前三季度其他收入（支出）净额较2019年同期增加540万美元，主要因2019年有认股权证负债公允价值变动等费用[147] - 2020年前九个月总一般及行政费用为1835.1万美元，较2019年的1116.4万美元增加718.7万美元[148] - 2020年前九个月经营活动净现金使用为117.2万美元，2019年为2369.4万美元[150] - 2020年前九个月投资活动净现金使用为71.6万美元，2019年为116.4万美元[150] - 2020年前九个月融资活动净现金提供为6109.9万美元，2019年为5831.8万美元[150] - 2020年前九个月现金净增加为5772.5万美元，2019年为3257.4万美元[150] - 2020年第三季度合作收入较2019年同期增加322.8万美元，主要因与Oxurion合作和与Genentech合作[138] - 2020年第三季度研发费用较2019年同期增加128.5万美元，主要因直接项目支出、人员相关费用增加及研发税收抵免报销增加[138] - 2020年第三季度一般及行政费用较2019年同期增加236.5万美元，主要因人员相关成本、股份支付费用和专业费用增加[138] - 2020年第三季度其他收入（支出）净额较2019年同期减少36.8万美元，主要因英国利率降低[138] - 2020年第三季度净亏损较2019年同期增加65.6万美元[138] - 2020年前九个月合作收入为654.2万美元，较2019年的852万美元减少200万美元[144] - 2020年前九个月研发费用为2309.1万美元，较2019年的1889.1万美元增加420万美元[144] - 2020年前九个月一般及行政费用为1835.1万美元，较2019年的1116.4万美元增加718.7万美元[144] - 2020年前九个月运营亏损为3490万美元，较2019年的2153.5万美元增加1336.5万美元[144] - 2020年前九个月净亏损为3357.7万美元，较2019年的2620.2万美元增加737.5万美元[144] 各条业务线表现 - 2020年上半年，英国癌症研究中心开展的BT1718一期/二期a临床试验所有临床点因疫情暂停新患者入组，二季度恢复入组，二期a部分正在进行患者入组；公司在美国开展的BT5528和BT8009一期/二期临床试验正在招募患者[118] - 公司目前使用噬菌体展示筛选平台，编码千万亿种潜在双环肽用于筛选优化产品候选分子，初始内部项目聚焦肿瘤学适应症[115] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来费用和资本需求将大幅增加，包括推进产品候选药物的临床前活动和临床试验、寻求营销批准等[123][125] - 公司预计现有现金至少能支持未来十二个月的运营费用，但实际情况可能与预期不符[155] - 公司未来资金需求取决于诸多因素，包括全球新冠疫情对金融市场的影响、产品研发进展等[155] - 公司预计开支将大幅增加，原因包括推进候选产品的临床前活动和临床试验等多项活动[153] - 公司未来资本需求取决于能否筹集资金、候选产品研发进度和成本等诸多因素[155] - 公司计划通过股权发行、债务融资、合作等方式满足现金需求，但可能面临股权稀释、放弃技术权利等不利影响[158] - 预计完成IIa期临床试验后研发费用将显著增加[130] - 因业务扩张，预计研发费用在可预见的未来会持续增加[130] - 预计未来管理费用会因增加人员和作为上市公司的相关成本而增加[133] - 公司预计未来一般及行政费用将增加，以支持研发和产品商业化及满足上市公司合规成本[133] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司自2009年成立至2020年9月30日，出售ADS、普通股和可转换优先股获毛收入2.413亿美元，合作收入安排获现金付款6190万美元，其中来自基因泰克3100万美元、阿斯利康970万美元、奥克西隆410万美元、赛诺菲1500万美元、DDF110万美元，还通过贷款协议借款1500万美元[123] - 2020年第三季度和前九个月净亏损分别为1010万美元和3360万美元，截至2020年9月30日累计亏损1.341亿美元[123] - 公司尚未有获批销售产品，未从产品销售获得任何收入，预计未来一段时间也不会有产品销售收入[123][126] - 公司收入主要来自与基因泰克、阿斯利康、赛诺菲、奥克西隆和DDF的合作收入，包括前期付款、里程碑付款等[126] - 公司目前依赖第三方制造商、分销商等合作伙伴管理供应链，预计有足够全球临床试验材料和用品供应，但疫情若持续或影响分销系统，供应链和运营可能受干扰[119] - 公司全球非实验室员工于2020年3月开始远程工作，已制定分阶段返回办公室计划，但可能因感染率等情况暂停或逆转计划[117] - 公司若无法按需求获得额外资金或达成相关协议，可能需延迟、缩减或停止产品候选药物的开发和商业化[125] - 与CRUK的协议中未来里程碑付款总额为5090万美元，产品净销售有个位数百分比的特许权使用费[130] - CRUK协议中公司将获得70% - 90%的净收入分层特许权使用费[128] - 英国未使用的亏损可无限期结转，每年可抵消的金额限制为500万英镑加英国应税利润的50%[137] - 2020年9月30日与Hercules签订贷款协议，最高借款额达4000万美元，首笔1500万美元已发放[152] - 截至2020年9月30日，公司合同义务总计2132.7万美元，包括143.6万美元的经营租赁承诺和1989.1万美元的债务义务[159] - 公司与CRUK的安排规定，达成开发、监管和商业里程碑后需支付总计1.112亿美元的额外未来里程碑付款[161] - 公司将保持新兴成长公司（EGC）身份直至2024年12月31日、年总收入达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”或三年内发行超10亿美元非可转换债券证券等情况较早发生时为止[163] - 公司作为小型报告公司，若非关联方持有的有表决权和无表决权普通股少于2.5亿美元或年收入少于1亿美元且非关联方持有的有表决权和无表决权普通股少于7亿美元，可享受特定规模披露[165] - 公司作为新兴成长公司，可享受多项豁免和简化报告要求，豁免期至2024年12月31日或不再符合新兴成长公司要求时结束[163][165] - 英国研发税收抵免作为研发费用的抵减项记录[137] - 2019年部分研发等活动支出符合RDEC计划[137]

财务数据关键指标变化 - 2020年3月和6月，公司净亏损分别为1210万美元和2340万美元，截至2020年6月30日累计亏损1.24亿美元[196] - 2020年第二季度，公司合作收入为157.1万美元，较2019年同期的152.2万美元增加4.9万美元[223] - 2020年第二季度，公司研发费用为795.8万美元，较2019年同期的653.7万美元增加142.1万美元[223] - 2020年第二季度，公司管理费用为619.6万美元，较2019年同期的297.3万美元增加322.3万美元[223] - 2020年第二季度，公司运营亏损为1258.3万美元，较2019年同期的798.8万美元增加459.5万美元[223] - 2020年第二季度，公司利息和其他收入为37.1万美元，较2019年同期的9万美元增加28.1万美元[223] - 2020年第二季度，公司净亏损为1211.5万美元，较2019年同期的1021.7万美元增加189.8万美元[223] - 2020年第二季度一般及行政费用较2019年同期增加320万美元，达到619.6万美元[227][228] - 2020年第二季度其他收入（支出）净额较2019年同期增加250万美元，2020年为30万美元利息收入，2019年为220万美元其他支出[229] - 2020年上半年合作收入较2019年同期减少520.6万美元，为270万美元[230][231] - 2020年上半年研发费用较2019年同期增加291.5万美元，达到1572.8万美元[230][232] - 2020年上半年一般及行政费用较2019年同期增加482.2万美元，达到1119.7万美元[230][233][234] - 2020年上半年其他收入净额较2019年同期增加580.6万美元，2020年为60万美元利息收入，2019年为540万美元其他支出[230][235] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为881.3万美元，2019年为1280.9万美元[241] - 2020年和2019年上半年投资活动现金使用量分别为62.1万美元和88.1万美元[241][243] - 2020年上半年融资活动净现金为1.2万美元，2019年为5912.9万美元[241][243][244] - 2020年上半年公司合同义务和承诺与2019年年报相比无重大变化[251] - 与2019年相比，2020年第二季度合作收入增加4.9万美元，主要因与基因泰克合作增加120万美元，抵消了2019年一次性付款减少100万美元及其他合作收入减少[223][224] - 2020年第二季度研发费用为795.8万美元，较2019年的653.7万美元增加142.1万美元[223] - 2020年第二季度管理费用为619.6万美元，较2019年的297.3万美元增加322.3万美元[223] - 2020年第二季度总运营费用为1415.4万美元，较2019年的951万美元增加464.4万美元[223] - 2020年第二季度运营亏损为1258.3万美元，较2019年的798.8万美元增加459.5万美元[223] - 2020年第二季度研发费用较2019年同期增加140万美元，总额达795.8万美元[225] - 2020年第二季度一般及行政费用较2019年同期增加320万美元，总额达619.6万美元[227][228] - 2020年第二季度其他收入（支出）净额较2019年同期增加250万美元，2020年为30万美元利息收入[229] - 2020年上半年合作收入较2019年同期减少520万美元，总额为270万美元[230][231] - 2020年上半年研发费用较2019年同期增加290万美元，总额达1572.8万美元[230][232] - 2020年上半年一般及行政费用较2019年同期增加480万美元，总额达1119.7万美元[230][233][234] - 2020年上半年其他收入净额较2019年同期增加580万美元，2020年为60万美元利息收入[235] - 2020年上半年经营活动净现金使用额包括净亏损2340万美元、经营资产和负债变动产生的净现金2820万美元和非现金费用410万美元[239] - 2020年6月30日结束的六个月，经营活动提供的净现金为881.3万美元，投资活动使用的净现金为62.1万美元，融资活动提供的净现金为1.2万美元，汇率变动对现金的影响为 -341.1万美元，现金净增加479.3万美元；2019年对应数据分别为 -1280.9万美元、 -88.1万美元、5912.9万美元、 -28.3万美元、4515.6万美元[241] - 应收账款减少500万美元，主要因阿斯利康的收款；递延收入减少430万美元，因赛诺菲合作安排的收入确认[242] - 2020年和2019年6月30日结束的六个月，投资活动购买物业和设备分别使用现金60万美元和90万美元，主要为实验室设备[243] - 2019年6月30日结束的六个月，融资活动提供的净现金为5910万美元，主要包括首次公开募股净收益5780万美元和2019年1月发行的B2系列可转换优先股净收益130万美元[244] 各条业务线表现 - 公司主要产品候选药物为BT1718、BT5528、BT8009、BT7480、BT7455和BT7401，均处于临床前或临床试验阶段[195] - 公司目前无获批销售产品，未从产品销售获得任何收入，预计未来几年也不会有[195,199,202] - 公司收入主要来自与基因泰克、阿斯利康、赛诺菲、欧西瑞恩和DDF的合作收入[202] - 公司与CRUK的协议包含未来里程碑付款，总价值5090万美元，产品净销售额有个位数百分比的特许权使用费[207] - 截至2020年6月30日，BT1718、BT5528、BT8009和肿瘤靶向免疫细胞激动剂项目自候选提名以来分别产生约1320万、1120万、770万和420万美元的直接费用[226] - 自2009年成立至2020年6月30日，公司通过出售ADS、普通股和可转换优先股获毛收入1.931亿美元，合作收入安排获现金付款6160万美元，其中来自基因泰克3100万美元、阿斯利康940万美元、欧西瑞恩410万美元、赛诺菲1490万美元、DDF110万美元[195] - 自2009年成立至2020年6月30日，公司通过出售股票获得1.931亿美元，通过合作协议获得5.05亿美元[238] - 自2009年成立至2020年6月30日，公司通过出售股票获得1.931亿美元，从合作方获得5960万美元[238] 管理层讨论和指引 - 公司计划2020年开展第二代BTC药物BT8009的I/II期临床试验[187] - 2020年上半年，因疫情英国癌症研究中心开展的BT1718的I/IIa期临床试验暂停患者招募，截至季报提交日已恢复[190] - 公司预计2020年全球临床试验材料和用品供应充足[191] - 公司预计未来开支和资本需求将大幅增加，需大量额外资金支持运营和增长战略[197,200] - 公司预计通过股权发行、债务融资、合作、战略联盟、慈善赠款、货币化交易或许可安排等方式为运营融资[200] - 公司预计研发和管理费用未来将因业务拓展而增加[208][215] - 公司现有现金预计至少可支撑未来十二个月运营费用，但估算可能有误[247] - 公司未来资金需求取决于多种因素，包括全球疫情对融资的影响、产品研发进度和成本等[247] - 公司预计通过股权发行、债务融资、合作等方式满足现金需求，但可能带来股权稀释、放弃技术权利等问题[248][250] 其他没有覆盖的重要内容 - 英国未使用的亏损可无限期结转，每年可抵消金额限制为500万英镑加上英国应税利润的50%[221] - 公司为“新兴成长公司”，将持续至2024年12月31日，或满足特定条件（年总收入达10.7亿美元、非关联方持股市值超7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券）为止[254] - 公司选择不享受新兴成长公司会计标准过渡期优惠，将按非新兴成长公司要求采用新会计标准[254] - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策与2019年年报相比无重大变化[252] - 公司是“新兴成长公司”，将在2024年12月31日或满足特定条件前享受JOBS法案的豁免和简化报告要求[254][256]

Table of Contents Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Ordinary shares, nominal value £0.01 per share * n/a The Nasdaq Stock Market LLC American Depositary Shares, each representing one ordinary share, nominal value £0.01 per share BCYC The Nasdaq Stock Market LLC UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly perio ...

收入和利润（同比环比） - 公司2019年合作收入为1380.1万美元，同比增长93.4%（2018年为713.6万美元）[588] - 公司2019年合作收入为1380.1万美元，相比2018年的713.6万美元增长93.4%[628][630] - 合作收入在2019年增加了670万美元，主要来自与Sanofi的合作，其中镰状细胞项目终止确认收入530万美元，血友病项目终止确认收入470万美元[631] - 2019年合作收入为1380万美元，较2018年的714万美元增长666万美元，主要来自与赛诺菲的合作[630][631] - 2019年净亏损扩大至3060.8万美元，同比增加40.1%（2018年为2184.6万美元）[588] - 公司2019年净亏损为3060.8万美元，相比2018年的2184.6万美元扩大40%[628][630] - 2019年净亏损3061万美元，较2018年的2185万美元增加876万美元[630] - 2019年每股亏损2.77美元，较2018年49.78美元大幅收窄[588] - 2019年运营亏损为2629万美元，较2018年的2175万美元增加455万美元[630] 成本和费用（同比环比） - 2019年研发支出达2554万美元，同比增长23%（2018年为2076.1万美元）[588] - 2019年总运营费用达4010万美元，同比增长38.8%（2018年为2888.2万美元）[588] - 公司研发费用在2019年为2554万美元，相比2018年的2076.1万美元增长23%[628][630] - 公司2019年总运营费用为4010万美元，相比2018年的2888.2万美元增长38.8%[628][630] - 公司2019年一般及行政费用为1456万美元，相比2018年的812.1万美元增长79.3%[628][630] - 2019年研发总支出增加477.9万美元，达到2554万美元，主要由于未分配发现和平台相关支出增加242.3万美元，员工和承包商相关支出增加193.7万美元[633][634] - 2019年一般及行政费用增加643.9万美元，达到1456万美元，主要由于人员相关成本增加164.8万美元，专业咨询费用增加251万美元[636] - 研发费用从2018年的2076.1万美元增至2019年的2554万美元，同比增长23%[633][634] - 员工及承包商相关费用增加193.7万美元，主要因美国和英国业务扩张导致人员增加[633][634] - 行政管理费用从2018年的812.1万美元增至2019年的1456万美元，同比增长79%[636] - 2019年总运营费用为4010万美元，较2018年的2888万美元增加1122万美元[630] - 2019年研发支出为2554万美元，较2018年的2076万美元增加479万美元[630] 现金和融资 - 截至2019年底现金余额为9211.7万美元，同比增长45.4%（2018年为6338万美元）[590] - 公司预计现有9211.7万美元现金可维持至少12个月运营[605] - 公司通过合作获得总计3020万美元现金付款（截至2019年）[598] - 2019年其他费用净额为456.3万美元，主要由于认股权证负债公允价值变动[620][630] - 2019年其他净支出增加410万美元，主要由于认股权负债公允价值变动增加470万美元，但被IPO后现金余额增加带来的利息收入增加60万美元部分抵消[638] - 截至2019年12月31日，公司累计通过股权融资获得1.931亿美元，合作收入安排获得3020万美元现金付款[641] - 2019年经营活动净现金流出2861.3万美元，投资活动净现金流出155.5万美元，融资活动净现金流入5844万美元，现金净增加2873.7万美元[642] - 截至2019年12月31日，公司拥有现金9210万美元，预计可支持至少12个月的运营[651] - 2019年净亏损3060万美元，非现金费用包括310万美元股权激励和540万美元认股权负债公允价值变动[643] - 公司2019年IPO融资净收益5700万美元，B2轮优先股融资净收益130万美元[646] - 截至2019年底现金余额为9210万美元，预计可维持至少12个月运营[651] - 与阿斯利康、赛诺菲等合作伙伴累计获得3020万美元协作付款，其中赛诺菲占1500万美元[641] - 公司自成立以来累计通过股权融资获得1.931亿美元，包括IPO募资[641] 业务线表现 - 公司产品线包括BT1718、BT5528、BT8009、BT7480和BT7401等多个临床阶段候选药物[612] - BT8009（Nectin-4）项目研发支出增加46.3万美元，肿瘤靶向免疫细胞激动剂项目支出增加108.2万美元[633] - 截至2019年12月31日，BT1718、BT5528、BT8009和肿瘤靶向免疫细胞激动剂项目的直接支出分别为1290万美元、840万美元、610万美元和110万美元[635] - 截至2019年12月31日，BT1718、BT5528、BT8009和肿瘤靶向免疫细胞激动剂项目的累计直接支出分别为1290万、840万、610万和110万美元[635] - 公司预计随着BT1718进入IIa期临床试验后，研发费用将显著增加[610] 合作与协议 - 公司与CRUK协议包含未来里程碑付款总额为5090万美元，以及基于产品净销售额的个位数百分比特许权使用费[610] - 公司收入主要来自与制药公司的合作安排和许可协议，包括预付款、研发服务费、里程碑付款和销售提成[659][660] - 公司与合同研究组织和合同制造组织的协议通常可在提前90天通知后取消，但仍需支付最低金额[655] - 公司收入主要来自与制药公司的合作安排和许可协议，包括不可退还的预付款、研发服务费、里程碑付款和未来产品销售特许权使用费[659][660] - 公司与合同研究组织和合同制造组织签订的协议通常可在提前90天书面通知后取消，因此未包含在合同义务表中[655] 税务与补贴 - 公司英国研发税收抵免在2019年累计可结转税务亏损为4170万美元，2018年为2910万美元[626] - 公司通过英国子公司获得研发支出补贴，符合条件的研发费用最高可报销14.5%的可放弃亏损[683] - 2019年、2018年和2017年研发费用分别减少670万美元、590万美元和290万美元，反映英国研发税收抵免的影响[684] - 截至2019年12月31日，英国累计可结转税务亏损为4170万美元，2018年为2910万美元[626] - 英国子公司研发支出可获得最高14.5%的政府税收减免[683] - 2019年、2018年和2017年研发费用分别减少670万美元、590万美元和290万美元[684] 会计与财务政策 - 公司采用ASC 606收入确认标准，涉及识别合同、确定履约义务、分配交易价格等五个步骤[663] - 公司对可变对价（如里程碑付款）采用最可能金额法或预期价值法进行估计，并在每个报告期末重新评估[666] - 公司研发费用预估基于与多个供应商的合同，实际支出可能与预估有差异，但截至2019年底未出现重大调整[677] - 公司股权奖励按授予日公允价值计量，并在服务期内确认费用，含绩效条件的奖励在达到条件时加速确认[680] - 公司采用ASC 606会计准则确认收入，需对合同中的履约义务、交易价格分配等做出重大判断[663] - 公司估计交易价格时需评估可变对价，包括使用最可能金额法或预期价值法，并在每个报告期末重新评估[666] - 公司将交易价格分配给履约义务时，需基于独立售价估算，使用可比交易、谈判定价等关键假设[667] - 对于包含里程碑付款的合作协议，公司评估实现里程碑的可能性，仅在认为很可能实现且不会发生重大收入反转时计入交易价格[672] - 公司需估算应计研发费用，基于未结算合同和采购订单评估已执行服务的成本，实际结果可能与估算存在差异[676][677] - 公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权公允价值，涉及主观假设如股价波动率、无风险利率等[681] - 公司递延税资产和负债的确认基于合并财务报表与税务基础的差异，使用预期差异逆转年度的法定税率[682] 公司结构与法律 - 公司作为新兴成长公司，若总年收入达到10.7亿美元或非关联方持有普通股市值超过7亿美元，将失去该身份[685] - 公司未持有任何表外安排[687] - 公司作为新兴成长公司(EGC)资格将持续至2024年12月31日或年收入达到10.7亿美元等条件满足[685] - 公司选择不采用JOBS法案提供的会计标准过渡期豁免，将与非EGC上市公司同步执行新会计准则[685] - 公司目前无任何表外安排[687] 租赁与合同义务 - 公司截至2019年12月31日的运营租赁承诺总额为209.9万美元，其中87.9万美元在1年内到期，122万美元在1至3年内到期[654] - 公司租赁的剑桥办公室将于2021年12月到期，列克星敦实验室空间将于2022年12月到期[654] - 公司截至2019年12月31日的运营租赁承诺总额为209.9万美元，其中87.9万美元将在1年内支付，122万美元将在1至3年内支付[654] 股东权益与赤字 - 公司累计赤字达1.006亿美元（截至2019年12月31日）[599] - 2019年资产负债表显示股东权益从负6982.6万美元转为正9319.8万美元[590]

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