Rivian公司分析 - 巴克莱分析师丹·莱维认为，Rivian拥有领先的技术，但这可能不足以帮助其应对市场挑战[1] - 莱维之前认为Rivian的产品和技术出色，意味着公司有三个需求支柱，分别是EDV商用货车、R1T皮卡和R1S运动型多用途车。然而，他认为R1S的需求会持续，但现在情况已经发生变化[2] - 莱维认为“电动汽车寒冬似乎已经对Rivian造成了影响”，即使Rivian服务的市场比竞争对手更为利基化，拥有一群忠实的粉丝，也无法摆脱这些更广泛的压力[3] - 莱维指出，Rivian股票的评级从超配降级为持平，目标股价从25美元降至16美元[6]

文章核心观点 - 巴克莱分析师丹·利维下调Rivian股票评级和目标价，因需求疲软或使公司无法实现2024年毛利率盈利目标，且2026年R2高产量准备有资本需求压力 [1][2] 评级与目标价调整 - 巴克莱分析师将RIVN股票评级从“跑赢大盘”降至“持股观望”，与基于22份意见的“适度买入”共识评级相比更悲观 [1] - 分析师将RIVN股票目标价从每股16美元降至每股9美元，较之前收盘价潜在下跌46%，也低于每股26.81美元的共识价格预测 [1] 股价表现与交易情况 - 周一时RIVN股票下跌，截至周一上午下跌1.9%，约900万股易手，仍低于约3300万股的日均交易量 [2] 评级下调原因 - 需求疲软不仅使销量前景面临挑战，还带来潜在定价风险，Rivian可能无法实现2024年毛利率盈利目标，且2026年R2高产量准备有资本需求压力 [2]

巴克莱银行经营挑战 - 巴克莱银行（BCS）近期面临挑战性经济环境，其不稳定的营收表现是主要短期阻力[1] - 过去几个季度，巴克莱的净利息收入（NII）和净手续费、佣金及其他收入均出现波动，主要受到挑战性经营环境的影响[2] - 巴克莱的营收预期已在过去30天内下调了1.3%，缺乏积极的预期修订，股价表现在短期内不太可能改善[4] 巴克莱财务状况 - BCS目前持有Zacks Rank 4（卖出），在过去六个月里，公司股价在纽约证券交易所下跌了2%，而行业增长率为4.3%[5] - 尽管面临上述阻力，巴克莱近期已成功提高效率，如费用下降。总营业费用在2022年增加，但在截至2021年的六年期间呈负2.4%的复合年增长率。这种下降趋势在2023年前九个月持续。预计整体成本将保持可控，得益于正在进行的业务重组举措[6] 巴克莱战略举措 - 巴克莱根据业务重组举措，将业务重新组织为两个部门，并在全球剥离了几个非战略性和利润较低的业务。2023年，BCS收购了肯辛顿抵押贷款，这将改善其在英国的抵押贷款业务。这些战略举措有望支持银行的财务状况，并使其在当前经济背景下实现持续增长[7]

文章核心观点 巴克莱银行将收购乐购零售银行业务并与其建立长期战略合作伙伴关系，预计2024年下半年完成交易，双方认为此举将为各自业务创造价值 [1][2][3] 收购内容 - 巴克莱英国将收购乐购银行信用卡、无担保个人贷款、存款和运营基础设施等业务 [1] - 涉及约83亿英镑（约105亿美元）无担保贷款余额，与巴克莱英国现有投资组合信贷质量相符 [1] - 预计收购约42亿英镑（53亿美元）信用卡应收账款、41亿英镑（52亿美元）无担保个人贷款和67亿英镑（85亿美元）客户存款 [2] 人员变动 - 约2800名乐购银行员工将加入巴克莱英国 [2] 战略合作伙伴关系 - 巴克莱英国将与乐购商店有限公司建立为期10年的长期战略合作伙伴关系，为乐购客户提供金融服务，推广乐购品牌信用卡、无担保个人贷款和存款 [1] 交易时间 - 需经法院批准和监管机构审批，收购和战略合作预计2024年下半年完成 [2] 双方表态 - 巴克莱集团首席执行官称合作将为无担保贷款和存款业务创造新分销渠道，提升乐购俱乐部卡忠诚度计划 [2] - 乐购集团首席执行官称合作将为客户和乐购业务释放更大价值，提供新的创新服务 [3] 背景信息 - 去年11月有报道称巴克莱考虑收购乐购银行业务，乐购为缩减金融服务规模邀请潜在买家提交非约束性报价 [3] - 巴克莱旨在发展英国零售银行业务，新合作将增加其与其他零售、消费电子和忠诚度计划品牌的合作 [3]

文章核心观点 - 巴克莱银行承诺停止为新油气项目融资并控制对参与扩大化石燃料生产公司的支出，以助力能源转型 [1] 分组1：巴克莱银行的融资政策调整 - 立即停止为上游油气项目及相关基础设施提供新融资 [1] - 从2025年起，若非多元化能源公司超10%的长期支出用于扩大油气生产，将限制对其融资 [1] - 继续为投资低碳技术等的能源公司提供资金 [1] 分组2：巴克莱银行在化石燃料融资行业的地位 - 2016 - 2022年提供1905.8亿美元融资，是2023年化石燃料行业第七大贷款方，也是欧洲最大化石燃料融资方 [1] 分组3：行业内其他银行的融资情况 - 同期摩根大通融资超4000亿美元，花旗和富国银行各提供超3000亿美元 [2] 分组4：巴克莱银行相关表态 - 称业务规模使其有机会助力能源转型 [1] - 可持续发展负责人表示加强对能源转型的承诺，政策将聚焦于在转型中起关键作用的能源公司 [2]

巴克莱杠杆融资业务 - Na Wei被任命为巴克莱全球杠杆融资主管[1] - 巴克莱在EMEA地区的杠杆融资业务在2023年根据Dealogic数据排名前三，较2022年的第七名有所提升[2] - 巴克莱的杠杆融资业务是投资银行业务的重要组成部分，为客户提供多种投资银行产品的关键战略接触点[3]

Zegona收购Vodafone Spain - 巴克莱分析师认为，Zegona收购Vodafone Spain存在明显的价值创造机会[1] - Zegona的策略在于解决困扰Vodafone Spain的低效率和错失机会[6] - Zegona希望通过利用Vodafone的广泛固定网络来释放额外价值[8] 巴克莱分析 - 巴克莱的基本情况预测假设稳定的市场份额，2023-31年的收入复合年增长率为1.1%，EBITDAaL利润率从今天的31.5%增加到2031年的35.3%，假设“Zegona基本上能够实现其收入和节省成本的目标”[9] - 巴克莱重新给予Zegona股票超配评级，目标价为350p，表明如果Zegona能够成功实现，当前价格将有75%的上涨空间[11]

文章核心观点 - 巴克莱银行考虑出售英国商户支付处理部门多数股权，旨在引入战略伙伴拓展业务和筹集资金，这也是其优化资本配置和提升股价举措的一部分；同时介绍了其他金融公司的资产剥离情况 [1][2][3] 巴克莱银行相关情况 出售股权动态 - 巴克莱银行一直考虑出售英国商户支付处理部门股权，现目标是让收购公司购买该业务多数股权 [1] - 最初与专业支付提供商洽谈交易未取得进展，现拟出售近80%业务，保留20%股权 [1] 出售目的 - 希望引入有战略经验的合作伙伴拓展业务并筹集资金，为企业客户提供更好支付服务 [2] - 是对全球支付业务进行审查的一部分，也是为优化各部门资本配置和提升股价 [2][3] 业务估值 - 9月有消息称，基于3亿英镑的息税折旧及摊销前利润估计和类似交易，英国支付业务价值至少20亿英镑 [2] 过往举措及业绩 - 过去几年致力于简化运营和专注核心业务，进行业务重组和剥离非战略及低盈利业务 [3] - 2018年4月完成投资银行业务隔离，2017年7月将非核心部门重新融入核心业务 [3] - 过去三个月，巴克莱银行股价上涨12.8%，高于行业8.2%的涨幅 [3] 其他金融公司资产剥离情况 汇丰控股 - 上月完成法国零售银行业务剥离，出售给法国商业信贷银行 [5] - 2021年6月宣布交易，因法国利率意外上升，2023年4月交易完成不确定性增加 [5] - 2023年6月调整交易条款，保留70亿欧元（76亿美元）住房贷款组合，法商信贷银行将注入2.25亿欧元额外资本 [6] 联合金融公司 - 宣布将旗下销售点融资业务Ally Lending及22亿美元贷款应收款出售给Synchrony [6] - 此举旨在优化资本配置，优先发展高增长领域，预计交易完成时将使一级普通股权益比率提高近15个基点，对2024年有形账面价值和每股收益有小幅提升作用 [6][7]

文章核心观点 因被美国得克萨斯州列为“化石燃料抵制者” 巴克莱银行被禁止参与该州市政债券发行[1] 分组1：巴克莱被禁原因 - 得州总检察长肯·帕克斯顿称 该英国银行未回应其关于削减温室气体排放承诺的问题[1] - 巴克莱被总检察长认定为净零联盟成员 该联盟在COP 26后成立 旨在根据《巴黎协定》降低碳排放 这引发了其活动可能使其被得州法律归类为“化石燃料抵制者”的担忧[1] - 巴克莱选择不回应有关其ESG承诺的更多信息询问 并承认这样做可能会丧失与得州政府实体签约的能力[2] 分组2：巴克莱在能源行业的争议表现 - 得州有一份被视为对石油公司怀有敌意的金融公司名单 但在欧洲 巴克莱常因与石油、天然气和煤炭行业过从甚密而受到抨击[2] - 一些基督教团体和慈善机构因此撤回了对该银行的授权 该银行也经常因向化石燃料生产商和用户提供贷款而成为“灭绝叛乱”等激进组织的目标[2] - 2022年 巴克莱与汇丰银行并列向石油和天然气集团贷款金额榜首[2]

巴克莱战略审查 - 巴克莱的战略审查将于2月20日公布，可能成为银行多年表现不佳后重新定价的催化剂[1] 摩根大通分析师观点 - 美国竞争对手摩根大通的分析师认为，该银行已经超过十年以来一直以实际账面价值的大幅折价交易，股权故事不受许多投资者青睐，但在当前估值下，我们相信该股票仍具有可释放的显著上行潜力[2] - 摩根大通预计审查将重点关注实际股本回报目标、成本计划以及相关的成本/收入目标[3] - 资本分配目标也有望收紧，摩根大通预计在2023-2025年期间将分配约90亿英镑，占市值的37%，高于行业平均水平[4] - 摩根大通预计不会出现重大战略变化，认为投资银行仍将是巴克莱计划的核心，尽管它正在成为银行资产基础中越来越大、波动性越来越高的一部分[5] - 投资将会有所选择，特别是随着诸如信用卡等业务变得更加资本密集，可能会影响可分配金额，使整体业务更具周期性[6] - 投资观点为“超配”，目标价为180便士[7]