公司并购与融资 - 公司于2018年12月6日完成业务合并交易，收购CPH和Industrea[145] - 2019年3月18日公司签订协议以1.292亿美元现金收购Capital Pumping LP及其附属公司，5月15日完成收购[149] - 公司通过公开发行18098166股普通股获得7820万美元净收益，通过增量定期贷款获得6000万美元用于收购[149] 公司分支机构分布 - Brundage - Bone在美国22个州有80个分支机构，Camfaud在英国有29个分支机构，Eco - Pan在美国有16个运营地点[146][148] 股权发行成本处理 - 截至2019年4月30日，公司已资本化0.9百万美元股权发行成本，将在2019年第三季度转入额外实收资本[149] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年4月30日结束的三个月，公司净亏损970万美元，较去年同期净收入460万美元减少1430万美元[155] - 2019年4月30日结束的三个月，公司收入同比增长9.9%[155] - 2019年第二季度净收入受100万美元折旧费用、500万美元摊销费用和420万美元净利息费用负面影响[155] - 与去年同期相比，公司因作为新上市公司产生的各项成本增加230万美元一般及行政费用[155] - 2019年4月30日结束的六个月，S/P合并（非GAAP）收入为120354000美元[154] - 2019年4月30日止六个月，公司净亏损3590万美元，较去年同期净收入2220万美元减少5800万美元[156] - 公司总收入同比增长10.2%[156] - 公司总资产从2018年10月31日的3.701亿美元增至2019年4月30日的7.477亿美元[157] - 2019年第二财季，公司毛利率为39.3%，较去年同期下降400个基点；2019年4月30日止六个月，毛利率为39.5%，较去年同期下降380个基点[166] - 2019年第二财季，公司G&A费用为2190万美元，较去年同期的1240万美元增加950万美元，占收入比例从22.0%升至35.3%[168] - 2019年4月30日止六个月，公司G&A费用为4050万美元，较去年同期的2610万美元增加1440万美元，占收入比例从23.9%升至33.6%[169] - 2019年第一季度末三个月净亏损964.5万美元，2018年同期净利润461.1万美元[203] - 2019年第一季度末三个月利息费用931.8万美元，2018年同期512.6万美元[203] - 2019年第一季度末三个月所得税费用157.2万美元，2018年同期121万美元[203] - 2019年第一季度末三个月折旧和摊销1213.2万美元，2018年同期613.8万美元[203] - 2019年第一季度末三个月EBITDA为1337.7万美元，2018年同期1708.5万美元[203] - 2019年第一季度末三个月交易费用128.2万美元，2018年同期111.7万美元[203] - 2019年第一季度末三个月调整后EBITDA为1787.3万美元，2018年同期1772.3万美元[203] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第二财季，Brundage - Bone收入从3770万美元增至4250万美元，增长12.8%[161] - 2019年4月30日止六个月，Brundage - Bone收入从7310万美元增至8320万美元，增长13.8%[162] - 2019年第二财季，Camfaud收入从1210万美元增至1270万美元，增长4.9%[163] - 2019年4月30日止六个月，Camfaud收入从2280万美元增至2360万美元，增长3.6%[164] - 2019年4月30日止三个月，Brundage - Bone调整后EBITDA为1040万美元，2018财年同期为950万美元，同比增长9.5%[177] - 2019年4月30日止S/P合并六个月，Brundage - Bone调整后EBITDA为2110万美元，2018财年同期为1950万美元，同比增长8.2%[178] - 2019年4月30日止三个月，Camfaud调整后EBITDA为410万美元，2018财年同期为390万美元，同比增长3.6%[179] - 2019年4月30日止S/P合并六个月，Camfaud调整后EBITDA为710万美元，2018财年同期为680万美元，同比增长4.4%[180] - 2019年4月30日止三个月，Eco - Pan调整后EBITDA为300万美元，2018财年同期为360万美元，同比下降17.8%[182] - 2019年4月30日止S/P合并六个月，Eco - Pan调整后EBITDA为570万美元，2018财年同期为660万美元，同比下降13.6%[183] 公司流动性与债务情况 - 截至2019年4月30日，公司有290万美元现金及现金等价物，ABL信贷协议下可用借款额度为2020万美元，总可用流动性为2310万美元[185] - 定期贷款协议初始本金总额为3.57亿美元，2019年5月因资本收购增加6000万美元，截至2019年4月30日，未偿还余额为3.525亿美元[189][190] - ABL信贷协议借款额度最高6000万美元，截至2019年4月30日，未偿还余额为3180万美元[191][193] 公司现金流量情况 - 2018年12月6日至2019年4月30日，经营活动净现金使用量为410万美元，投资活动使用2.372亿美元，融资活动提供2.471亿美元[195][196][197] 公司内部控制情况 - 2019财年第一季度公司存在披露控制和财务报告程序的控制弱点[208] - 2019财年第二季度公司采取措施补救控制缺陷[209] 公司法律风险情况 - 公司日常经营中涉及的各类索赔和诉讼预计不会对业务或财务状况产生重大不利影响[212]

公司收购与业务合并 - 公司于2019年3月18日签订协议，将以1.292亿美元现金收购Capital Pumping LP及其附属公司全部股权，预计二季度完成[152] - 2018年4月Brundage - Bone完成对O'Brien公司大部分资产收购，巩固其在科罗拉多和亚利桑那州菲尼克斯市场的地位[151] - 2018年12月6日公司完成业务合并，收购CPH和Industrea，并更名为Concrete Pumping Holdings, Inc [149] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年前三个月S/P合并净亏损2620万美元，较去年同期净收入1760万美元减少4380万美元，收入同比增长11% [158] - 公司总资产从2018年10月31日的3.701亿美元增至2019年1月31日的7.354亿美元，主要因业务合并使部分资产增值[159] - 2019年1月31日止三个月S/P合并毛利率为39.8%，较上年同期下降340个基点[163] - 2019财年第一季度S/P合并一般及行政费用为1860万美元，上年同期为1370万美元，占收入百分比从26.0%升至31.8%[165] - 2018年11月1日至12月5日，前身公司产生交易成本1420万美元和债务清偿成本1640万美元，2018年1月31日止三个月为0[166] - 2019年1月31日止三个月S/P合并利息费用为720万美元，较2018财年同期增加210万美元，增幅42%[167] - 2019年1月31日止三个月S/P合并所得税收益为700万美元，2018年同期为1350万美元[168] - 2019年1月31日止三个月S/P合并调整后EBITDA为1714.8万美元，上年同期为1637.1万美元[170] - 截至2019年1月31日，公司现金及现金等价物为480万美元，循环信贷额度可用借款能力为4640万美元，总可用流动性为5120万美元[174] - 2018年12月6日至2019年1月31日，经营活动净现金使用量为1290万美元，投资活动使用2.176亿美元，融资活动提供2.368亿美元[182][183][184] - 2018年12月至2019年1月净亏损363万美元，2018年11月1日至12月5日净亏损2257.5万美元，2019年1月31日止三个月合并净亏损2620.5万美元，2018年1月31日止三个月净收入1755.8万美元[189] - 2018年12月至2019年1月利息费用净额为559.2万美元，2018年11月1日至12月5日为164.4万美元，2019年1月31日止三个月合并为723.6万美元，2018年1月31日止三个月为508.7万美元[189] - 2018年12月至2019年1月所得税费用为 - 276.5万美元，2018年11月1日至12月5日为 - 419.2万美元，2019年1月31日止三个月合并为 - 695.7万美元，2018年1月31日止三个月为 - 1354.4万美元[189] - 2018年12月至2019年1月折旧和摊销为837.4万美元，2018年11月1日至12月5日为271.3万美元，2019年1月31日止三个月合并为1108.7万美元，2018年1月31日止三个月为595万美元[189] - 2018年12月至2019年1月EBITDA为757.1万美元，2018年11月1日至12月5日为 - 2241万美元，2019年1月31日止三个月合并为 - 1483.9万美元，2018年1月31日止三个月为1505.1万美元[189] - 2018年11月1日至12月5日交易费用为1416.7万美元，2019年1月31日止三个月合并为1416.7万美元，2018年1月31日止三个月为8000美元[189] - 2018年11月1日至12月5日债务清偿损失为1639.5万美元，2019年1月31日止三个月合并为1639.5万美元[189] - 2018年12月至2019年1月其他费用为 - 1.1万美元，2018年11月1日至12月5日为 - 6000美元，2019年1月31日止三个月合并为 - 1.7万美元，2018年1月31日止三个月为 - 1.2万美元[189] - 2018年11月1日至12月5日其他调整为144.2万美元，2019年1月31日止三个月合并为144.2万美元，2018年1月31日止三个月为132.4万美元[189] - 2018年12月至2019年1月调整后EBITDA为756万美元，2018年11月1日至12月5日为958.8万美元，2019年1月31日止三个月合并为1714.8万美元，2018年1月31日止三个月为1637.1万美元[189] 各条业务线数据关键指标变化 - Brundage - Bone 2019年第一季度S/P合并收入4070万美元，较2018年第一季度的3540万美元增长15%即530万美元[161] - Camfaud 2019年第一季度S/P合并收入1100万美元，较2018年第一季度的1070万美元增长2%即23万美元[161] - Eco - Pan 2019年第一季度收入与2018年第一季度基本持平，增长6.2万美元，增幅0.9% [161] 公司业务布局 - Brundage - Bone在美国22个州有80个分支机构，Camfaud在英国有28个分支机构，Eco - Pan在美国有14个运营地点[150][151] 市场情况 - 公司继续看到住宅和商业建筑施工量保持稳定，基础设施支出前景相对稳定，市场定价持续改善[159] 债务情况 - 定期贷款协议本金总额为3.57亿美元，截至2019年1月31日未偿还余额为3.57亿美元[177][178] - 资产支持循环贷款信贷协议借款额度最高为6000万美元，截至2019年1月31日未偿还余额为1730万美元[178][179]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后收购备考收入增长6%，达到6810万美元；调整后收购备考EBITDA增长2%，达到2240万美元 [12] - 全年调整后收购备考收入增长6%，达到2.513亿美元；调整后收购备考EBITDA增长6%，达到8340万美元 [12] - 第四季度报告收入增长13%，达到6740万美元；全年报告收入增长15%，达到2.432亿美元 [16][20] - 第四季度毛利润增长10%，达到2890万美元；全年毛利润增长18%，达到1.063亿美元 [18][20] - 第四季度净利润从去年同期的110万美元提升至140万美元；全年净利润从2017财年的90万美元提升至2840万美元 [19][21] - 第四季度摊薄后每股净利润为0.09美元，2017财年同期为0.07美元；2018财年摊薄后每股净利润为2.47美元，2017财年为亏损0.12美元 [19][21] - 2018财年资本支出备考为2800万美元，略高于原预期 [22] - 截至2018财年末，公司现金为860万美元，债务为2.371亿美元；截至2018年12月6日，总债务达到3.68亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国混凝土泵送业务（Brundage - Bone）第四季度报告收入增长11%，全年增长9% [17] - 英国业务（Camfaud）第四季度报告收入增长约20%，2018财年增长38% [17] - 混凝土废物管理服务（Eco - Pan）第四季度报告收入增长15%，全年增长21% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和英国混凝土泵送服务市场份额分别约为10%和34% [10] - Eco - Pan在美国市场渗透率仅为3% - 4% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过Eco - Pan业务增长、收购、顺应行业趋势和价格优化等策略驱动长期股东价值 [24][25][27][28][30] - 行业高度分散，公司通过收购扩大规模，提升EBITDA利润率，目前有超过1亿美元增量调整后EBITDA的收购管道 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018财年业务表现良好，市场趋势积极，2019财年业绩符合预期 [12][15] - 商业和基础设施领域有增长潜力，公司凭借全国布局和车队能力有望赢得大型项目 [23] 其他重要信息 - 2018年12月6日完成业务合并，公司更名，原私有公司成为全资子公司 [6] - 公司业务产生大量自由现金流，有助于降低资产负债表杠杆 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第四季度推迟到第一季度的销售额大概是多少，项目是否取消 - 受影响项目通常会推迟到下一年，约150万美元的收入会在2019年体现，项目均未取消，增量收入取决于承包商追赶进度的能力 [34][35] 问题2: 第四季度美国和英国泵送业务增长的价格和销量构成是怎样的 - 美国价格增长约2.5%，英国约4%，增长中价格和销量贡献接近各占一半 [36][37] 问题3: 2019年Eco - Pan和泵送业务的绿地项目计划如何 - Brundage - Bone正在拓展北卡罗来纳州夏洛特地区的一个绿地市场，还有其他拓展计划；Eco - Pan将进入6个新地点，其中5个是Brundage - Bone现有地点 [38][39] 问题4: 新市场达到成熟收入贡献水平需要多长时间 - 盈利时间在1 - 2个月到4 - 5个月不等，第一辆卡车实现充分利用通常在6个月到1年之间 [40][41] 问题5: 英国高铁项目奖项何时获得，何时影响损益表 - 公司正在对项目第一阶段进行投标，预计今年会有零散收入，年底会有大量收入 [42][43] 问题6: 2019年销售和EBITDA展望如何 - 公司预计2019年情况与以往类似，从第一季度到第四季度业务逐步提升，对收入在2.7亿 - 2.75亿美元、EBITDA约9500万美元的预期仍有信心 [44][45][46]