文章核心观点 公司2025年第一季度财务表现强劲，费用相关收益增长显著，各业务板块募资和投资活跃，未来将受益于投资大趋势并为客户创造长期价值 [1][2] 各部分总结 财务业绩 - 费用相关收益（FRE）同比增长26%至6.98亿美元，主要因过去十二个月资金流入超1400亿美元 [3] - 可分配收益（DE）同比增长20%至6.54亿美元，受FRE增长推动，但部分被较高税收抵消 [4] - 归属于BAM的净利润为5.81亿美元，同比增长32%，主要源于FRE增长 [4] - 第一季度末收费资本达5490亿美元，较去年同期增加900亿美元，增长20% [7] 股息分配 - 董事会宣布每股0.4375美元的季度股息，将于2025年6月30日支付给5月30日收盘时登记在册的股东 [5] 募资情况 - 2025年第一季度募资250亿美元，涵盖旗舰和互补策略、保险解决方案平台及合作伙伴管理公司 [9] - 可再生能源和转型领域募资15亿美元，基础设施领域募资8亿美元，私募股权领域募资12亿美元，房地产领域募资71亿美元，信贷领域募资140亿美元 [9] 投资部署 - 2025年第一季度部署160亿美元资本，涉及可再生能源、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域 [9] - 可再生能源和转型领域部署35亿美元，基础设施领域部署约5亿美元，私募股权领域部署11亿美元，房地产领域部署18亿美元，信贷领域部署92亿美元 [9][12] 资产变现 - 本季度变现约100亿美元资本，涉及可再生能源、基础设施、房地产和信贷等领域 [11] - 可再生能源和转型领域变现超6亿美元，基础设施领域变现超10亿美元，房地产领域变现12亿美元，信贷领域变现60亿美元 [12] 战略交易和企业公告 - 宣布收购Angel Oak多数股权，增强美国抵押贷款信贷市场能力 [13] - 增持Oaktree股权1.5%，总持股达74% [13] 财务状况 - 截至2025年3月31日，总资产149.66亿美元，总负债60.03亿美元，股东权益89.63亿美元 [16] - 2025年第一季度总收入10.81亿美元，总费用3.56亿美元，税前收入5.82亿美元，净利润5.07亿美元 [18][19] 非GAAP和业绩指标 - 使用费用相关收益（FRE）和可分配收益（DE）评估运营结果和公司业务价值 [30][31] - 这些非GAAP财务指标不应作为唯一业绩衡量标准，可能与其他公司不可比 [32]

文章核心观点 公司于2025年5月5日在纽约举行年度股东大会，A类和B类有限投票股持有人提名的12名董事候选人全部当选 [1] 分组1：董事选举投票结果 - Barry Blattman获1,469,065,906票，占比98.06%，反对票29,116,643票，占比1.94% [2] - Angela F. Braly获1,497,842,984票，占比99.98%，反对票339,565票，占比0.02% [2] - Marcel R. Coutu获1,493,075,700票，占比99.66%，反对票5,106,849票，占比0.34% [2] - Scott Cutler获1,497,385,561票，占比99.95%，反对票796,988票，占比0.05% [5] - Bruce Flatt获1,483,290,876票，占比99.01%，反对票14,891,673票，占比0.99% [5] - Oliva (Liv) Garfield获1,470,059,798票，占比98.12%，反对票28,122,751票，占比1.88% [5] - Nili Gilbert获1,492,194,908票，占比99.60%，反对票5,987,641票，占比0.40% [5] - Keith Johnson获1,497,481,331票，占比99.95%，反对票701,218票，占比0.05% [5] - Brian W. Kingston获1,468,891,524票，占比98.04%，反对票29,291,025票，占比1.96% [5] - Cyrus Madon获1,466,656,179票，占比97.90%，反对票31,526,370票，占比2.10% [5] - Diana Noble获1,492,236,614票，占比99.60%，反对票5,945,935票，占比0.40% [5] - William Powell获1,469,081,070票，占比98.06%，反对票29,101,479票，占比1.94% [5] 分组2：公司介绍 - 公司是全球领先的另类资产管理公司，总部位于纽约，管理资产超1万亿美元，涵盖可再生能源、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域 [4] - 公司长期投资客户资金，专注于构成全球经济支柱的实物资产和基础服务业务，为全球投资者提供一系列另类投资产品 [4] 分组3：信息获取途径 - 公司年度股东大会A类和B类股股东投票摘要可在EDGAR（www.sec.gov/edgar）或SEDAR+（www.sedarplus.ca）查询 [3] - 更多信息可访问公司网站bam.brookfield.com，或联系媒体联系人Simon Maine（电话：+44 739 890 9278，邮箱：simon.maine@brookfield.com）和投资者关系联系人Jason Fooks（电话：(866) 989-0311，邮箱：jason.fooks@brookfield.com） [5]

公司股价表现 - 布鲁克菲尔德资产管理公司(BAM)股价今年下跌超过15%，近期股价低于55美元[1] - 当前股价下跌但股息率上升至近3.5%，是标普500股息率(低于1.5%)的两倍多[4] 财务业绩 - 2024年公司产生近25亿美元费用相关收益，较2023年增长超过10%[2] - 第四季度费用相关收益增长17%，费用资本增长18%[2] - 2024年从投资者处筹集1350亿美元资金，其中第四季度创纪录筹集290亿美元[2] 业务发展 - 2025年开局势头强劲，预计将成为又一个创纪录年份[3] - 完成首支基础设施结构化解决方案基金募集，达到10亿美元目标[3] - 与Angel Oak达成战略合作，收购多数股权以扩大信贷业务[3] 增长前景 - 计划到2029年将管理资产规模(AUM)从5390亿美元增至约1.1万亿美元[5] - 预计费用相关收益将以17%的年复合增长率增长，到2029年达50亿美元[6] - 预计可分配收益(DE)将以18%年复合增长率增长，从24亿美元增至51亿美元[6] 股息政策 - 2024年股息增长15%[4] - 计划未来几年股息以15%年增长率增长[7] - 可分配收益的95%将作为股息支付给投资者[6] 估值分析 - 当前股价约为2024年可分配收益的35倍[8] - 2029年估值约为可分配收益的18倍[8] - 股价下跌后估值更具吸引力，提供更高股息率和更低估值[9]

公司概况与业务模式 - 公司是Brookfield Corporation于2022年底分拆成立的另类资产管理公司，自成立以来总回报率达64% [1] - 公司业务模式为资产轻型，不直接拥有或运营实体资产，而是通过创建和销售私募投资基金等产品为客户募集资金，并代表客户在Brookfield生态系统内外投资于另类资产 [4][5] - 公司管理着超过1万亿美元的另类资产，投资领域涵盖可再生能源与能源转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷 [3][9] 财务表现与盈利能力 - 公司去年实现收入40亿美元，可分配收益为23.6亿美元，意味着其将59%的收入转化为现金，转化率极高 [6] - 公司目标是将95%的可分配收益分配给股东，因其业务几乎不需要再投资，增长主要通过从投资者处募集更多资金来实现 [7] 增长前景与股东回报 - 另类资产目前是一个25万亿美元的可寻址市场，预计到2032年将增长至60万亿美元，为增长提供巨大空间 [11] - 公司计划到2029年，以年化18%的速度增长其可分配收益，并以年化15%的速度增长股息，届时股息有望翻倍 [12] - 公司当前股息收益率为3.6%，结合增长潜力，为再投资带来可观的总体回报前景 [12][13]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理有限公司宣布首次公开发行高级票据，发行7.5亿美元2035年到期的高级票据，年利率5.795%，所得款项用于一般公司用途，预计4月24日完成交易 [1][2] 发行信息 - 公司同意发行本金7.5亿美元2035年到期的高级票据，年利率为5.795% [1] - 票据销售所得净收益将用于一般公司用途 [2] - 此次发行预计于2025年4月24日完成，需满足惯常成交条件 [2] - 票据根据公司在美国和加拿大提交的现有经修订和重述的基础暂搁招股说明书发售，在美国依据公司向美国证券交易委员会提交的F - 10表格有效注册声明发售 [3] 文件获取 - 可在EDGAR（www.sec.gov/edgar）或SEDAR +（www.sedarplus.ca）免费获取相关文件，也可从花旗集团全球市场公司和富国证券有限责任公司获取 [3][4] 公司介绍 - 布鲁克菲尔德资产管理有限公司是全球领先的另类资产管理公司，总部位于纽约，管理资产超1万亿美元，业务涵盖可再生能源和转型、基础设施、私募股权、房地产和信贷等领域，为全球投资者提供一系列另类投资产品 [5] 联系方式 - 媒体联系人为Simon Maine，电话+44 739 890 9278，邮箱simon.maine@brookfield.com；投资者关系联系人为Jason Fooks，电话(212) 417 - 2442，邮箱jason.fooks@brookfield.com [6]

核心观点 - XP IncA (XP) 与 Brookfield Asset Management (BAM) 均为金融-综合服务行业股票 但XP在估值指标与盈利前景上更具优势 [1][3][6] - 价值投资策略需结合Zacks Rank评级与价值风格评分 XP当前Zacks Rank为1(强力买入) BAM为4(卖出) [3] - XP的估值指标全面优于BAM 包括更低的远期市盈率(8.46 vs 28.72) 更优的PEG比率(0.60 vs 1.81) 以及更低的市净率(2.02 vs 6.15) [5][6] 公司比较 XP IncA - 获得Zacks Rank最高评级1(强力买入) 盈利预期改善显著 [3] - 价值风格评分A级 关键指标: 远期市盈率8.46 PEG比率0.60 市净率2.02 [5][6] Brookfield Asset Management - Zacks Rank评级4(卖出) 盈利前景较弱 [3] - 价值风格评分F级 关键指标: 远期市盈率28.72 PEG比率1.81 市净率6.15 [5][6] 估值方法论 - 价值投资采用传统指标组合 包括市盈率(P/E) 市销率(P/S) 盈利收益率 每股现金流等 [4] - PEG比率同时考量市盈率与盈利增长率 XP的0.60显著低于BAM的1.81 显示增长潜力更优 [5] - 市净率(P/B)通过对比市值与账面价值评估资产质量 XP的2.02远低于BAM的6.15 [6]

文章核心观点 - 全球领先的另类资产管理公司Brookfield宣布成立投资解决方案集团（ISG），由Alper Daglioglu领导，Howard Marks担任主席，旨在为全球客户提供多资产解决方案 [1][2] 公司动态 - Brookfield宣布行业领袖Alper Daglioglu加入，领导新成立的投资解决方案集团（ISG），Oaktree联合主席Howard Marks将担任ISG主席 [1] - ISG专注为全球机构、私人财富和家族办公室客户提供创新解决方案，开发定制多资产投资组合，利用Brookfield全系列投资能力及合作伙伴策略 [2] - Alper Daglioglu此前在摩根士丹利任职超20年，最近担任投资组合和投资经理解决方案主管 [3] 各方表态 - Alper Daglioglu表示很高兴加入Brookfield，公司在另类投资领域领先，能为客户提供广泛能力和定制解决方案 [4] - Howard Marks认为提供多策略投资组合解决方案的资产管理公司很重要，Alper Daglioglu非常适合参与此过程 [4] - David Levi称客户希望与更少的经理合作，采取更战略的方法建立更深的伙伴关系，欢迎Alper领导这一重要举措 [4] 公司介绍 - Brookfield是全球领先的另类资产管理公司，总部位于纽约，管理资产超1万亿美元，投资于可再生能源、基础设施等领域，为全球投资者提供多种另类投资产品 [5]

文章核心观点 - 全球领先的另类资产管理公司Brookfield宣布行业领袖Alper Daglioglu加入，领导新成立的投资解决方案集团ISG，Oaktree联合主席Howard Marks将担任ISG主席 [1] 公司动态 - Brookfield宣布Alper Daglioglu加入，领导新成立的投资解决方案集团ISG，Howard Marks将担任ISG主席 [1] - ISG将为全球机构、私人财富和家族办公室客户提供创新解决方案，开发定制多资产投资组合解决方案，利用Brookfield全系列投资能力及合作伙伴管理公司策略 [2] 人物背景 - Alper Daglioglu此前在摩根士丹利任职超20年，最近担任投资组合和投资经理解决方案主管 [3] 各方表态 - Alper Daglioglu表示很高兴加入Brookfield，公司在另类投资领域领先，期待为客户提供定制解决方案 [4] - Howard Marks认为资产管理者提供多策略投资组合解决方案很重要，Alper Daglioglu适合参与此过程 [4] - David Levi称客户希望与更少管理者合作，Brookfield欢迎Alper领导重要计划 [4] 公司介绍 - Brookfield是全球领先的另类资产管理公司，总部位于纽约，管理资产超1万亿美元，投资于可再生能源、基础设施等领域，为全球投资者提供另类投资产品 [5]

文章核心观点 - 布鲁克菲尔德资产管理公司（BAM）股价上一交易日大幅上涨，受特朗普政府关税暂停公告等因素影响，公司有盈利和营收增长预期，但盈利预估修正趋势未变，需关注后续走势；同一行业的SoFi Technologies股价上一交易日也大幅上涨，盈利预估有变化 [1][2][3][4][5] 布鲁克菲尔德资产管理公司（BAM） - 上一交易日股价飙升9.6%，收于47.02美元，成交量可观，过去四周股价下跌8.2% [1] - 特朗普政府宣布对多数国家暂停90天互惠关税后股价上涨，公司凭借深厚运营专业知识、广泛全球业务、大规模灵活资本和独特生态系统洞察力，能识别优质资产、提高运营效率并为客户带来高风险调整回报 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.40美元，同比增长17.7%，营收预计12.5亿美元，同比增长12.7% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，股价通常在盈利预估无趋势变化时难持续上涨，需关注后续走势 [4] - 目前Zacks评级为3（持有），属于Zacks金融 - 综合服务行业 [4] SoFi Technologies - 上一交易日股价上涨19.9%，收于11.39美元，过去一个月回报率为 - 15.6% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月变化 - 4.8%至0.03美元，较去年同期增长50% [5] - 目前Zacks评级为3（持有） [5]

文章核心观点 作者离开金融行业工作，通过投资网站帮助他人处理个人财务 [1] 个人背景 - 拥有金融营销学士学位、CFP头衔和金融服务MBA学位 [1] - 2003年开始金融行业职业生涯，获得多次晋升和众多文凭 [1] 职业转变 - 在私人银行与客户合作五年后，认为可以有更多作为 [1] - 2016年与家人横跨北美和中美洲旅行，途经九个国家并在哥斯达黎加停留三个月 [1] - 2017年辞去金融行业工作，通过投资网站帮助他人处理个人财务 [1]