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美国运通(AXP)
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2 Stocks to Buy If This Tariff-Fueled Market Downturn Continues
The Motley Fool· 2025-04-12 13:45
文章核心观点 - 股市波动大,投资者应利用市场下跌机会,买入观察名单上的公司股票并长期持有,推荐美国运通和Visa两只股票 [1][2] 美国运通公司 - 是知名品牌,针对富裕消费者,业务多元化,超半数收入来自信用卡刷卡费 [3] - 过去几年通过营销策略在Z世代和千禧一代中获客增长强劲,2023年和2024年分别新增1220万和1300万净新卡用户,去年每位持卡人平均消费近2.5万美元 [4] - 2025年衰退或影响盈利,但因客户群体富裕,应对衰退能力强 [5] - 管理层持续增加股息支付和回购股票,长期有望实现10%的年收入增长和更快的每股收益增长 [6] Visa公司 - 是大型信用卡网络,不发卡,作为银行信用卡支付网络运营,上财年末有47亿张借记卡和信用卡流通 [8] - 衰退时消费或下降,但长期会随通胀、全球经济增长和数字支付发展而增长,上季度支付总额同比增长9%,净收入同比增长10% [9] - 通过股票回购和利润率扩张,过去10年每股收益增长317%,因从每笔交易中抽成,通胀高时收入有望增加 [10] - 目前市盈率为33.5,价格贵,若市场持续下跌,投资者或有机会低价买入 [11]
1 Stock to Buy Hand Over Fist in the Tariff-Induced Market Downturn
The Motley Fool· 2025-04-12 08:23
文章核心观点 - 美国新总统政府的激进关税策略使全球金融市场动荡,标准普尔500指数下跌19%接近熊市,美国运通股价下跌29%,为长期投资者提供买入机会 [1][2] 公司优势 优质品牌与富裕客户群体 - 美国运通是美国最大的信用卡发行商之一,2024年底约有1.465亿张信用卡流通 [3] - 公司大部分收入并非来自信用卡贷款净利息收入,2024年66%的收入来自信用卡刷卡费和客户使用卡的费用,且拥有自己的支付网络,收入更多样化 [4] - 公司服务于更富裕的客户群体,2024年每位卡会员平均消费2.5万美元,2024年第四季度贷款核销率低于2%,在经济衰退中更具优势 [5] 持续的资本回报计划 - 公司擅长通过股票回购或股息向股东返还资本,过去10年股息增长110%,目前股息率为1.26% [6][7] - 2024年公司花费54亿美元进行股票回购,过去10年流通股数量减少21%,有助于提高剩余股东的股权、股息和每股收益 [7] - 随着股价下跌,股票回购在减少流通股数量方面更有效,若2025年按2024年的回购率回购,可使流通股数量减少3.3% [8] 股票当前估值较低 - 美国运通股价下跌,其远期市盈率下降,目前为15,年初超过20,以30%的低价就能买入 [10][11] - 从长期来看,管理层认为公司营收能实现10%以上的年增长率,每股收益增长更快,当前股价下市盈率将持续下降 [11]
Jim Cramer's week ahead: Earnings from Goldman Sachs, Johnson & Johnson and Netflix
CNBC· 2025-04-11 22:56
文章核心观点 - 分析师指出下周需关注高盛、强生、奈飞等公司财报及零售销售数据,白宫言论或影响交易 [1] 周一 - 高盛公布财报,投资银行业务有阶段性特点,分析师看好其管理层,因裁员举措对其业绩超预期有信心 [2] 周二 - 花旗集团和美国银行公布财报,分析师认为花旗集团股价将上涨,美国银行将公布不错的收益 [3] - 强生公布财报,分析师关注其诉讼进展,若有新药重大消息股价可能上涨,还关注JB亨特财报,预计报告悲观 [4] 周三 - 雅培实验室和半导体资本设备公司ASML公布财报,分析师预计雅培业务表现强劲但会提及拖累股价的诉讼,担心ASML业绩不及预期 [5] - 公布零售销售数据,分析师认为数据会很强劲,因沃尔玛、亚马逊和开市客上月业务良好 [6] 周四 - 台积电、联合健康和美国运通公布财报,台积电业绩或反映整个半导体行业,联合健康被视为普遍值得买入的股票,美国银行将呈现强劲季度但财报公布后股价往往表现不佳,还关注黑石集团财报以了解数据中心领域增长情况 [7] - 奈飞盘后公布财报,分析师建议投资者研究其财报电话会议,管理层通常称赞其广告层级订阅模式,但白宫的“无尽闹剧”可能掩盖奈飞消息 [8]
AmEx Stock Trails S&P 500, Declines 21% YTD: Time to Buy or Cash Out?
ZACKS· 2025-04-07 16:55
文章核心观点 - 美国运通公司股价年初至今下跌21.3%表现不佳 虽有长期潜力但短期面临成本上升和适应支付趋势困难等挑战 新投资者可等待更好买入信号 [1][17][19] 价格表现 - 美国运通公司股价年初至今下跌21.3% 跑输标准普尔500指数14.1%的跌幅 行业同期下跌22% 而维萨和万事达表现较好 [1] - 近期股价下滑使美国运通接近52周低点 可能吸引投资者逢低买入 [4] 商业模式 - 美国运通与维萨和万事达商业模式不同 后两者不发卡 靠向商家收取交易手续费盈利 而美国运通既是发卡机构又是支付处理商 承担持卡人全部信用风险 [5] - 美国运通依赖富裕低风险客户群体 有助于降低信用风险 [6] 市场环境影响 - 市场对美联储降息预期增加 但主席鲍威尔持谨慎观望态度 降息会减少美国运通银行部门净利息收入 但刺激消费或利好信用卡业务 高利率环境则相反 [7] 估值情况 - 美国运通市盈率为14.70倍 高于行业平均的13.18倍 但低于自身五年中值16.73倍 有上涨空间 [9] - 维萨和万事达估值更高 市盈率分别为26倍和29.49倍 美国运通当前估值或因基本面和客户群体合理 [10] 积极因素 - 截至第四季度 美国运通持有406亿美元现金及等价物 短期债务仅14亿美元 2024年运营产生140亿美元净现金 去年通过分红和回购返还79亿美元 2025年3月股息提高17% 截至2024年底有7500万股回购授权 [12] - 公司客户忠诚度高 获卡率和留存率高 高端客户带来稳定收入 并针对年轻一代加大营销 有望长期增长 [13] - 公司有望实现盈利和收入持续增长 适合长期投资 [14] 盈利预测 - 2025年盈利预计同比增长14.5% 2026年预计增长15% 2025年和2026年收入预计同比增长8.6%和8.3% [15] - 过去四个季度均超盈利预期 平均超预期6.9% [15] 短期挑战 - 公司成本持续上升 虽增速放缓 但可变成本预计继续增加 可能影响利润率 [17] - 与维萨和万事达相比 美国运通更易受国内经济波动影响 且适应非卡支付趋势灵活性不足 [18] 投资建议 - 现有股东可关注公司稳定运营和长期举措 潜在投资者可等待更有吸引力的切入点 并关注监管和消费习惯变化 [19] - 美国运通当前评级为持有 新投资者可等待更强买入信号 [20]
1 Top Warren Buffett Stock Down 28% That Could Double Your Money in 5 Years
The Motley Fool· 2025-04-07 12:15
文章核心观点 - 过去40年伯克希尔·哈撒韦将股东资本复合增长40000% ,旗下占投资组合13.8%的美国运通公司股票或值得普通投资者关注 ,当前股价较历史高点下跌28% ,未来五年有望翻倍 [1][2] 分组1:美国运通符合巴菲特选股标准 - 巴菲特认为应在合理价格买入优秀公司 ,美国运通符合这一标准 [3] - 具有经济护城河的企业属优秀类别 ,美国运通有两大因素支撑其护城河 [4] - 美国运通品牌强大 ,在信用卡领域定位高端 ,能收取高额年费 ,吸引高消费人群 ,且信用风险管控能力强 [4][5] - 作为双边平台 ,美国运通存在网络效应 ,持卡人增多为商家带来更多潜在客户 ,更多商家接受也增加了信用卡对个人的实用性 [6] 分组2:美国运通投资价值分析 - 美国运通虽无爆发式增长 ,但业绩稳定增长 ,受益于经济活动和消费支出增加 ,且吸引了更多年轻客户 [7] - 过去五年 ,美国运通营收复合年增长率为8.7% ,摊薄后每股收益年增长率为11.9% ,管理层通过回购和分红向股东返还资本 [8] - 华尔街分析师预计未来三年美国运通每股收益年化增长率为14.5% ,有望推动股价上涨 [9] - 1月美国运通股价处于峰值时估值缺乏吸引力 ,当前股价较历史高点下跌24% ,估值具有吸引力 ,若市盈率到2030年达到20倍 ,有25%的上涨空间 [9][10] - 即使估值不变 ,预计未来五年每股收益翻倍也能使股价上涨100% ,当下买入美国运通股票是不错选择 [11]
Mastercard vs. AmEx: Which Payments Giant Has More Room to Run?
ZACKS· 2025-04-04 17:10
文章核心观点 - 万事达卡和美国运通是全球支付行业巨头,虽业务类似但商业模式、客户群体和增长策略差异大,在宏观经济逆风下仍具韧性,投资者关注谁更具投资价值,综合来看万事达卡优势更明显 [1][2][26] 公司业务模式 万事达卡 - 作为支付网络促进全球交易,采用轻资产模式,不承担信用风险,利于全球扩张尤其是新兴市场 [1][4] 美国运通 - 采用垂直整合模式,自行发卡、提供信贷和处理支付,能控制客户关系并赚取利息收入和处理费,但面临信用风险 [9] 公司财务表现 万事达卡 - 营收持续增长,跨境交易量和交易处理收入呈两位数增长,运营现金流逐年上升,2022 - 2024年分别为112亿美元、120亿美元和148亿美元,同比增长18.3%、7%和23.4%,2024年回购110亿美元股票并支付24亿美元股息,截至2025年1月27日还有145亿美元回购额度,运营利润率超55% [5][7][8] 美国运通 - 净利息收入健康,卡会员留存率高,但运营现金流下降,2023 - 2024年分别为186亿美元和141亿美元,同比下降12%和24.3%,2024年向股东返还79亿美元,2025年3月季度股息提高17%至每股82美分,截至2024年12月31日还有7500万股回购额度 [11][14][15] 公司发展战略 万事达卡 - 积极投资金融科技合作、人工智能集成,提升服务如网络安全和数据分析,拓展支付生态系统 [5] 美国运通 - 增长依赖贷款和卡交易量,忠诚度计划和高端定位是优势,但在非卡支付趋势中灵活性不足 [11][13] 公司股价表现和估值 股价表现 - 年初至今,万事达卡股价上涨0.8%,美国运通股价下跌16.5%,同期标准普尔500指数下跌4.1% [16] 估值 - 万事达卡市盈率为31.97倍,高于五年中位数29.83倍和美国运通的15.60倍,溢价反映其高增长预期和业务可持续性 [19] 公司业绩预测 - 万事达卡2025年销售额和每股收益预计同比增长12.1%和8.7%,2026年每股收益预计同比增长17.4%;美国运通2025年销售额和每股收益预计同比增长8.6%和14.6%,2026年每股收益预计同比增长14.9%,但过去60天两家公司每股收益预测均呈下降趋势 [21]
1 Ideal Buy From 23 "Safer" April Dividend Dogs In 50 Fortune World's Most Admired Companies (FWMAC)
Seeking Alpha· 2025-04-04 17:01
文章核心观点 财富杂志与光辉国际合作开展企业声誉调查,调查对象涵盖约1500家候选公司,包括按收入排名的1000家美国最大公司以及财富全球500强数据库中的非美国公司 [1] 分组1 - 财富杂志与光辉国际合作开展企业声誉调查 [1] - 调查候选公司约1500家 [1] - 候选公司包括1000家按收入排名的美国最大公司 [1] - 候选公司包括财富全球500强数据库中的非美国公司 [1] 分组2 - 弗雷德里克·阿诺德在纽约证券交易所交易日的前一晚在Facebook上进行直播视频,在《每日股息冷门股秀》中重点介绍投资组合候选公司 [2] - 可对喜欢、不喜欢或感兴趣的股票代码发表评论,使其有资格纳入未来的FA追随者报告 [2]
Trump Tariffs: Here Are 4 Smart Things to Do With Your Money Right Now
The Motley Fool· 2025-04-03 15:36
文章核心观点 新关税即将实施可能对个人财务产生重大影响,建议采取四项明智举措保护财务并应对潜在价格上涨 [1][3] 分组1:新关税情况 - 特朗普宣布对所有进口商品征收10%的基准关税,对欧盟、中国、印度等国税率更高,电子产品到食品等各类商品价格可能快速攀升 [3] 分组2:应对措施 - 增加应急资金储备,专家建议储备三到六个月的生活费用,关税导致成本上升时额外储蓄可能救命 [1] - 偿还高利息债务,关税推高物价美联储可能加息,信用卡债务等可变利率债务会更贵,可考虑用低固定利率的信用卡或个人贷款整合债务 [4] - 明智投资,贸易战和关税会影响股市,可考虑分散投资,如跟踪大盘的指数基金和ETF,也可选择定期存款(CDs)锁定回报,当前最佳CDs利率超4%,关税致利率上升时更有吸引力 [5][6] - 提前锁定大额采购,若考虑购买新车、家电或进行房屋装修等,应尽早行动,关税会使进口材料成本上升,锁定当前价格可长期省钱 [7]
Markets Shudder: Here's What Stocks Are Losing The Most In Tariff Selloff
Forbes· 2025-04-03 13:14
文章核心观点 华尔街对特朗普宣布的激进关税不满,周四股市全面暴跌,主要指数可能遭遇多年来最糟糕的单日表现,部分知名公司受关税影响严重 [1] 关键事实 - 美国东部时间上午9:30市场开盘后不久,蓝筹股道琼斯工业平均指数下跌2.8%(1190点),标准普尔500指数下跌3.3%,科技股为主的纳斯达克指数下跌4.4%,为2022年9月以来最糟糕的一天 [2] - “七巨头”科技公司盘前股价重挫,苹果跌8%、谷歌跌3%、亚马逊跌6%、Meta跌7%、微软跌2%、英伟达跌6%、特斯拉跌4% [2] - 零售股表现不佳,沃尔玛、好市多和家得宝股价下跌2%以上,运动服装公司露露乐蒙和耐克股价均下跌近10% [3] - 金融服务公司股价受挫,美国运通跌7%、摩根大通跌5%、罗宾汉跌8% [3] - 美国国债上涨,10年期国债收益率下降超15个基点,至略高于4%,为选举前以来的最低水平 [4] 苹果股价下跌原因 - 罗森布拉特分析师巴顿·克罗克特表示,针对亚洲的“解放日”关税可能对苹果造成巨大冲击,苹果将面临395亿美元的关税成本,相当于盈利减少32% [5] 重大数字 - “七巨头”周四市值损失约7840亿美元,其中苹果损失2630亿美元 [6] 华尔街策略师观点 - 瑞银策略师警告熊市可能性增加,为标准普尔500指数设定了5300点的目标,意味着较盘前跌幅再跌4% [7] - 美国银行首席美国股票策略师萨维塔·苏布拉马尼亚姆表示没有应对关税的策略 [7]
Report: Visa Offers $100 Million to Get Apple Credit Card Business
PYMNTS.com· 2025-04-02 01:10
文章核心观点 Visa为争取苹果信用卡业务向其提供约1亿美元,支付网络Visa、美国运通与万事达卡竞争该业务,因高盛退出消费贷款领域,苹果需寻找新合作银行,且计划先选支付网络 [1][2] 苹果信用卡业务竞争情况 - Visa为获苹果信用卡业务向其提供约1亿美元,支付网络Visa、美国运通争取该业务,万事达卡则努力保留 [1] - 支付网络竞争该业务是因苹果是最大联名信用卡项目之一,余额约200亿美元,且在消费者支付和金融需求中作用渐增 [3] 苹果信用卡业务合作变动原因 - 苹果信用卡背后的高盛退出消费贷款领域,苹果在找新银行,且计划先选支付网络 [2] 苹果信用卡业务发展历程 - 2019年苹果与高盛、万事达卡合作推出信用卡,特点有无费用、每日现金返还奖励、可在iPhone钱包应用中快速申请并获取 [4] 高盛与苹果合作动态 - 2023年7月报道高盛与苹果信用卡合作可能结束,高盛与美国运通讨论接手相关合作 [5] - 2022年末高盛宣布缩减消费银行服务,但当时与苹果协议未受影响 [5] - 1月报道苹果与巴克莱、信用卡发行商Synchrony Financial谈判取代高盛,高盛CEO称虽合同到2030年,但可能提前结束,银行在缩小战略重点并退出部分业务 [6]