财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收7170万美元，较去年同期6270万美元增长900万美元，增幅14.4%；2021财年全年营收2.749亿美元，较去年同期2.386亿美元增长3630万美元，增幅15.2% [20] - 第四季度北美营收4640万美元，占总营收64.7%，较去年同期3820万美元增长820万美元，增幅21.4%；2021财年全年北美营收1.831亿美元，较去年同期1.517亿美元增长3140万美元，增幅20.7% [20] - 第四季度国际营收2530万美元，较去年同期2440万美元增长90万美元，增幅3.5%；2021财年全年国际营收9180万美元，较去年同期8690万美元增长490万美元，增幅5.6% [21] - 第四季度和2021财年的订单出货比均高于1，财年结束时积压订单超2亿美元 [21] - 第四季度GAAP和非GAAP毛利率分别为36.1%和36.2%，去年同期均为34.9%；2021财年GAAP和非GAAP毛利率分别为37.3%和37.5%，2020财年分别为35.5%和35.6% [22] - 第四季度GAAP运营费用2210万美元，去年同期1970万美元；非GAAP运营费用2040万美元，去年同期175万美元 [22] - 2021财年GAAP和非GAAP运营费用因重组计划等因素受积极影响，G&A费用同比减少170万美元 [23] - 第四季度非GAAP净利润530万美元，去年同期410万美元；非GAAP每股收益0.45美元，去年同期0.38美元；2021财年非GAAP净利润2640万美元，去年同期820万美元；非GAAP每股收益2.26美元，去年同期0.75美元 [24] - 第四季度调整后EBITDA为700万美元，较去年同期550万美元增加140万美元，利润率为9.7%；2021财年调整后EBITDA为3280万美元，去年同期1350万美元，利润率为11.9% [25] - 第四季度末现金及现金等价物为4790万美元，较第三季度末增加210万美元；2021财年净现金增加1530万美元，无未偿还贷款 [25] - 2021财年第四季度和全年分别回购30万美元和80万美元的普通股 [26] - 公司预计2022财年营收在2.83亿 - 2.93亿美元之间，调整后EBITDA在3500万 - 3800万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年公司新增150个农村宽带账户，成为美国该领域领先的无线回传供应商 [17] - 公司私有网络业务占比约2/3，业务保持强劲且持续增长，本季度在美国获得一个新的州政府网络项目，在西欧赢得一个全国紧急服务网络的重大多年设计和部署项目 [17][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度营收同比增长21.4%，2021财年全年增长20.7% [8] - 国际市场第四季度营收同比增长3.5%，2021财年全年增长5.6% [8] - 在亚太地区，公司凭借无线电差异化优势进入两个新国家并赢得新运营商项目，在该地区有显著增长前景 [14] - 在非洲，本季度因多频段解决方案重新进入两个主要一级客户的接入网络 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期专注于增长、利润率扩张、费用削减和显著改善底线等关键领域 [7] - 公司认为WTM 4000平台是市场上最具能力的无线电平台，其模块化特性有助于应对5G和农村宽带全球发展带来的客户经济问题 [15] - 公司预计5G建设将推动新的回传升级，农村宽带业务将受益于政府资金支持，包括90亿美元的美国农村5G基金、200亿美元的农村数字机会基金以及两党基础设施框架中提议的650亿美元宽带资金 [15][16] - 随着OpenRAN的发展，微波网络和RAN不捆绑时，公司认为自身有更好的竞争机会，预计OpenRAN将在约两年后产生影响 [44][45] - 公司认为在国际市场，由于华为的供应问题和网络安全问题，运营商心态发生变化，公司获取华为份额的机会增加，但时机难以预测 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司供应链团队成功应对当前供应环境挑战，但供应问题仍是2022财年的关键挑战之一 [10][27] - 若供应链环境改善，公司业绩有望提升；若恶化则相反 [27] - 公司对国际业务前景感到乐观，认为随着供应环境缓解，有望实现更多增长 [57] 其他重要信息 - 公司WTM 4000平台是全户外超高频容量微波、毫米波和多频段无线电平台，在系统增益、容量、模块化架构等方面具有差异化优势，已助力公司在多个项目中获胜 [11][13] - 公司Aviat Store主要服务农村宽带领域，销售额增长，目前接近占营收10%的披露标准 [9][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品在移动回传和私有网络之间的产品组合情况，以及毛利率受影响的因素 - 私有网络业务约占公司业务的2/3，较为稳定 [29] - 毛利率受零部件通胀和运费影响约100个基点，若不是供应链挑战，2021财年可能会多实现200 - 300万美元以上的营收 [29] 问题2: 北美市场私有网络和农村宽带业务的优势情况，以及农村数字机会基金（RDOF）资金的受益时间 - RDOF资金刚刚启动，其影响预计在2022日历年体现，目前只有少数客户提前借款开展项目，大部分客户在等待拨款 [31] 问题3: 欧洲市场的机会，是否会获得更多份额并成为增长途径 - 过去公司在欧洲销售渠道投入不足，现在公司差异化优势逐渐被认可，开始赢得项目，如西欧紧急服务网络项目 [33] - 由于华为的供应和网络安全问题，运营商心态改变，公司获取华为份额的机会增加，但时机难以预测 [33][34] 问题4: 对未来几个季度毛利率的看法 - 目前因运费和芯片加急费用，毛利率可能低于去年和上半年水平，公司希望通过运营费用杠杆和软件业务抵消部分零部件供应带来的不利影响，预计下半年情况会有所改善 [37] - 若供应链环境好于预期，公司业绩可能超预期；反之则相反 [37][38] 问题5: 供应链影响是针对2021财年还是第四季度 - 第四季度毛利率受供应链影响约100个基点，2021财年若没有供应链限制，可能会多实现200 - 300万美元以上的营收 [39] 问题6: 2022财年展望中考虑了多少供应链影响 - 公司给出的2022财年营收和调整后EBITDA指导范围已考虑当前供应链环境，若供应改善业绩将更好，但未披露无约束情况下的具体数字 [40] 问题7: 公司是否会像其他公司一样提高价格以抵消供应成本上升 - 公司正在提高价格，但因难以对积压订单或确定订单提价，而芯片加急和运费费用即时产生，存在时间差，希望在下半年通过提价弥补成本压力 [42] 问题8: OpenRAN对竞争格局的影响及时间 - OpenRAN使专业竞争对手能在公平竞争环境中竞争，公司认为自身产品优势明显，微波网络和RAN不捆绑时机会更大，预计约两年后产生影响 [44][45] 问题9: 公司业务的季节性情况 - 公司业务基于项目，合同多为长期性质，难以预测季节性 [47] - 10 - 12月季度有一定优势，去年该季度有大型政府项目受年底资金推动，但总体季节性影响不明显，季度间营收变化主要由项目决定 [48] 问题10: 2021财年第四季度营收超预期的驱动因素 - 私有网络业务强劲，获得一个州网络项目；农村宽带业务也表现出色 [51] 问题11: 农村宽带业务是否比预期更早变得重要 - 农村宽带业务接近产生重大影响的门槛 [53] 问题12: 亚太地区运营商项目获胜情况及对2022财年的增长贡献 - 公司凭借多频段和A2C产品，在高频谱成本地区以总拥有成本优势赢得项目，这些项目将为公司增长做出贡献 [55] 问题13: 2022财年国际和美国市场的增长预期 - 2021财年国际业务扭转下滑趋势实现增长，团队表现改善，若没有供应链限制有望实现更多增长，公司对国际业务前景乐观 [57] 问题14: 非洲市场与华为竞争情况，华为是否将重点转向非洲和拉丁美洲 - 在非洲公司与华为竞争更具优势，部分获胜项目与华为有关 [60] - 过去华为在非洲的价格压力影响较大，现在这种影响减弱，因网络安全和供应问题，运营商对华为的担忧增加，公司获得了以前没有的机会 [62] 问题15: 华为芯片外包与内包情况，是否有新芯片进入市场竞争 - 公司没有更多相关见解，理论上华为优先解决RAN芯片问题，距离解决微波网络芯片供应问题还有时间 [64] 问题16: 供应链挑战涉及的零部件范围及趋势 - 供应链挑战涉及多达20种不同零部件，且零部件会随时间变化，目前最积极的信号是过去两个月交货时间未延长，行业交货时间似乎趋于稳定，但尚未度过最困难时期 [66] 问题17: 2021年非洲和中东地区收入反弹的驱动因素 - 非洲很多地区频谱成本高，公司多频段无线电可让运营商在微波频段传输高价值流量，在低成本频段传输低价值流量，总拥有成本优势得到运营商认可，推动业务增长 [69] 问题18: Aviat Store的业务量情况 - 目前接近占营收10%的披露标准，三年前占比为0% [71] 问题19: Aviat Store是否持有库存及管理方式 - 公司持有Aviat Store库存，有需求时尽快发货 [73] - 正常供应环境下采用即时库存管理，当前环境下按供应配额管理，短缺时转为按交货时间管理 [75]

员工情况 - 截至2021年7月2日，公司有687名员工，较2020年7月3日的674名有所增加[12] - 截至2021年7月2日，公司有687名员工，较2020财年末的674名增加13名，较2019财年末的708名减少21名[60] - 截至2021年7月2日的687名员工中，661名为全职员工，其中278名位于美国[60] - 截至2021年7月2日产品开发团队有154名员工，主要位于新西兰和斯洛文尼亚[48] 业务地区收入占比 - 2021财年，公司北美和国际地区收入分别占比约67%和33%，2020财年分别为64%和36%，2019财年分别为54%和46%[17] - 2019财年，非洲客户MTN Group占公司总营收的11%，2020和2021财年无客户占比超10%[123] - 非洲的MTN集团占2019财年总收入的11%，2021和2020财年无客户占比超10%[41] - 2021财年，公司国际客户销售额占总营收的34%，未来国际销售预计仍占产品和服务收入的很大比例[132] 公司业务范围 - 公司设计、制造和销售无线联网产品，客户主要为通信服务提供商和私人网络运营商[13] - 公司产品利用微波和毫米波技术创建无线链路，提供软件工具和第三方设备，还有专业服务[15] - 公司运输设备用于农村和郊区宽带连接，新兴市场网络资产可拓展高速宽带服务[20] - 公用事业、公共安全、金融机构和广播等垂直市场对微波技术有需求[21] - 公司提供微波和毫米波网络应用的无线传输系统，主要产品系列有CTR 8000、WTM 4000和AviatCloud[30] - 公司产品传输频率范围为5GHz至90GHz，传输容量最高可达20Gbps[30] 市场需求因素 - 移动网络发展，如5G部署、用户增长等因素推动微波和毫米波无线回传需求[19] 公司战略 - 公司战略包括提供无线传输产品组合、投资软件应用和服务、发展电子商务[26][27] - 公司持续开发专业服务组合，提供托管专家服务和培训认证项目[27] - 公司期望服务和拓展现有客户群，与新客户开展业务[29] 市场进入方式 - 公司主要通过直接销售、服务和支持组织进入市场，也与OEM和系统集成商合作，还使用间接销售渠道[32][33][34] 制造模式 - 公司全球制造采用外包模式，与美国和亚洲的合同制造伙伴合作，所有制造业务均通过ISO 9001和TL 9000标准认证[37] 产品保修 - 公司产品保修期限一般从交付日期开始，持续一到三年[36] 公司管理层 - 彼得·A·史密斯55岁，2020年1月被任命为总裁兼首席执行官[63] - 埃里克·张48岁，2020年4月被任命为高级副总裁兼首席财务官[63] - 布莱恩·C·塔克53岁，担任美洲高级副总裁，负责美洲地区的销售和服务[63] 经营风险 - 公司销售周期可能较长，销售及相关服务时间可能跨期，使经营业绩难以预测[70][76] - 持续的全球新冠疫情可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[70] - 公司可能进行进一步重组活动，可能对运营产生不利影响，且可能无法实现预期收益[70] - 公司依赖第三方服务合作伙伴，管理不善可能影响财务结果和客户关系[70] - 公司国际销售占比较大，可能面临政治、经济和地理风险[73] - 公司产品销售周期为12到24个月，导致收入确认延迟、预测能力受限且季度收入波动大[77][78] - 2020年3月新冠疫情成全球大流行，影响公司运营、供应链和分销系统，未来影响程度不确定[79] - 2021财年各地区新业务面临激烈价格竞争，客户整合也对收入和毛利率造成压力[89] - 公司季度业绩可能因多种因素波动，影响普通股交易价格[92] - 公司成功取决于及时推出新产品、完成产品过渡并获得客户认可[94] - 公司依赖第三方服务合作伙伴，管理不善会影响财务结果和客户关系[97][98] - 光传输网络设备市场技术变化快，公司需持续研发以保持竞争力[100][103] - 公司平均销售价格可能下降，未来盈利能力取决于提高制造效率、降低材料成本和推出新产品的能力[104] - 若客户财务状况恶化，公司面临的信用和商业风险及敞口可能增加，可能导致现金流减少和损失[105] - 公司业务需要广泛的信用风险管理，但可能不足以防止客户违约，应收账款集中在少数大客户[106] - 无线接入、互连和回传业务竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富，公司成功可能依赖竞争对手[109] - 产品性能问题、部署延迟可能损害公司业务和声誉，导致订单减少、收入确认延迟等负面影响[114][116] - 若无法准确预测制造需求或客户需求，公司可能产生额外成本，影响毛利率和财务结果[118] - 公司外包制造和维修服务，若无法有效管理与合同制造商的关系，可能影响业务和客户关系[120][121] - 公司依赖单一或有限来源供应关键组件，若供应中断可能导致销售延迟或损失[122] - 公司评估战略交易机会，涉及合并、剥离、出售和/或收购活动，可能扰乱运营并损害经营业绩[127] - 若公司发生所有权变更，“五百分比股东”集体持股比例在滚动三年期间增加超过50个百分点，使用净运营亏损抵减未来应税收入及其他税收优惠的能力将受限[144] - 第三方收购公司4.9%或以上普通股，可能会因计划条款导致其所有权权益大幅稀释[147] - 公司通过签订外汇远期合约减少外汇波动对特定非功能性货币账户余额的影响，但无法完全消除汇率波动对经营业绩和财务状况的影响[148][149] - 战略交易可能导致公司发行普通股稀释现有股东权益、使用大量现金资源、承担债务、增加利息费用等[128] - 若无法建立或维持分销和许可关系，公司营收可能显著减少[130] - 公司依赖国际销售，可能面临政治、经济和地理风险，影响营收并增加合规成本[131][132] - 公司可能无法按期望的有利条件获得资本，若资金不足，业务、财务状况和经营业绩可能受损[135] - 全球金融和经济状况影响客户和供应商，可能导致公司订单、营收、毛利率下降，现金流受影响[137][138][139][140] - 中美贸易关系紧张，关税可能影响公司供应链和业务，新关税或贸易政策变化可能产生重大不利影响[150][151] - 公司努力遵守法规导致行政费用增加，且可能继续增加[156] - 公司产品若无法获得足够射频频谱分配或监管批准，业务可能受损[154][155] - 公司知识产权保护措施可能不足，面临第三方侵权索赔风险[153] - 公司内控存在局限性，若控制不足可能影响财务报告和声誉[158] - 公司产品用于关键通信网络，可能面临重大责任索赔[159] - 公司可能面临知识产权诉讼，成本高且可能影响业务[160][162] - 系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能损害公司业务和声誉[163][164] - 自然灾害或其他灾难性事件可能对公司业务产生不利影响[168][170] 财务数据 - 截至2021年7月2日积压订单约为2.25亿美元，2020年7月3日为2.1亿美元[38] - 2021财年研发支出为2180万美元，占收入的7.9%；2020财年为1930万美元，占8.1%；2019财年为2110万美元，占8.7%[46] - 公司在2021、2020和2019财年分别产生重组费用230万美元、400万美元和70万美元[86] - 按美国公认会计原则，公司2021、2020和2019财年净收入分别为1.101亿美元、30万美元和970万美元[88] - 公司在2021、2020和2019财年运营产生的现金分别为1730万美元、1750万美元和290万美元[88] 专利情况 - 截至2021年7月2日公司持有434项美国专利和462项国际专利，有14项美国专利申请和19项国际专利申请待决[52] 股票回购 - 2018年5月公司董事会批准最高750万美元股票回购计划，2019 - 2021财年分别回购230万、180万和80万美元，截至2021年7月2日还有260万美元可用于回购[171] 反收购条款 - 特拉华州法律、公司章程和细则中的反收购条款使第三方收购公司变得困难[171][172]

业绩总结 - 2021财年第三季度收入为6640万美元，同比增长8%[50] - 2021财年总收入为2.659亿美元，同比增长11%[51] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为730万美元，同比增长3.8百万美元[51] - 2021财年调整后EBITDA为3130万美元，较2020财年增长131%[51] - 2021财年毛利率为37.2%，较2020财年的35.6%有所提升[51] - 2021财年第三季度毛利率为38.7%，较2020财年第三季度的35.9%有所提升[50] - 2021财年第三季度运营收入为600万美元，较2020财年第三季度的240万美元显著增长[50] 现金流与负债 - 截至2021年第三季度末，净现金为4580万美元，较前一季度增加280万美元[52] - 第三方债务为0，较Q4 FY20的9.0百万美元下降[53] - 现金及现金等价物为45.8百万美元，较Q2 FY21的43.0百万美元增长6.5%[53] - 净现金为45.8百万美元，较Q4 FY20的32.6百万美元增长40.1%[53] 应收与应付账款 - 应收账款为47.6百万美元，较Q2 FY21的49.5百万美元下降3.8%[53] - 应收账款周转天数(DSO)为65天，较Q2 FY21的64天略有上升[53] - 应付账款为37.2百万美元，较Q2 FY21的37.6百万美元下降1.1%[53] - 应付账款周转天数(DPO)为83天，较Q2 FY21的79天上升5.1%[53] 库存管理 - 库存为23.1百万美元，较Q2 FY21的18.8百万美元增长22.9%[53] - 库存周转率为7.0，较Q2 FY21的9.3下降24.7%[53] 成本控制 - 公司在2021财年实施了350万美元的年度化重组节省计划[17] - 2021财年运营费用为7280万美元，较2020财年的7580万美元有所减少[51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入6640万美元 同比增长82% [17] - 前九个月总收入2032亿美元 同比增长155% [18] - 第三季度北美收入4200万美元 同比增长128% [17] - 前九个月北美收入1367亿美元 同比增长204% [18] - 第三季度国际收入2440万美元 同比增长11% [18] - 前九个月国际收入665亿美元 同比增长65% [18] - 第三季度调整后EBITDA 730万美元 较去年同期的350万美元增加380万美元 [9][23] - 第三季度调整后EBITDA利润率110% 较去年同期的57%显著提升 [9][23] - 前九个月调整后EBITDA 2580万美元 较去年同期的800万美元大幅增长 [23] - 前九个月调整后EBITDA利润率127% 较去年同期的45%显著提升 [23] - 第三季度非GAAP净收入580万美元 较去年同期的220万美元增长 [21] - 第三季度非GAAP每股收益049美元 较去年同期的020美元增长 [21] - 前九个月非GAAP净收入2110万美元 较去年同期的420万美元大幅增长 [21] - 前九个月非GAAP每股收益183美元 较去年同期的038美元大幅增长 [21] - 第三季度GAAP毛利率385% 非GAAP毛利率387% 均高于去年同期的358%和359% [19] - 第三季度GAAP运营费用2150万美元 较去年同期的2070万美元增加 [20] - 第三季度非GAAP运营费用1970万美元 与去年同期持平 [20] - 前九个月非GAAP运营费用同比下降52% [10] - 现金及现金等价物期末余额4580万美元 无贷款未偿还 [24] - 库存增加约400万美元以应对供应链限制 [24] - 净现金较第二季度增加280万美元 年初至今增加1320万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私有网络业务量增加推动毛利率扩张 [9][19] - 通过IVR商店销售增加 主要服务于农村宽带领域 [9][19] - 软件销售增加 [9][19] - 多频段产品赢得订单推动国际业务改善 [9][19] - 新推出的软件即服务SaaS产品获得重要客户 win [7] - 与美国州政府签订五年协议 通过订阅服务提供Aviat FAS等软件 [8] - 推出A2Z+新软件 可在WTM 4000无线电平台上将容量翻倍 [13] - 电子商务平台Aviat商店推动利润率提升 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲 第三季度收入增长128% 前九个月增长204% [9][17][18] - 国际市场稳步增长 第三季度收入增长11% 前九个月增长65% [9][18] - 国际团队正在实施新的商业销售策略 包括防御一级电信业务 赢得新二级账户 通过合作伙伴扩大覆盖范围 在差异化领域获取价值 [18] - 欧洲已推出Aviat商店 计划今年在亚太地区推出 [45] - 在非洲 亚洲和欧洲的新二级运营商客户中赢得新账户 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期关注增长 利润率扩张 费用削减和实质性底线改善 [7] - 差异化产品包括行业唯一单盒多频段解决方案 可降低客户总拥有成本 [10][11] - 高系统增益无线电可使用更小天线 提高可靠性 [11] - 网络规划软件简化部署 [11] - Aviat商店简化采购流程 减少物流成本 提供次日达服务 [11] - 北美本地服务和支持能力 [11] - 三大增长驱动因素：5G 私有网络和农村宽带 [14] - 私有网络业务保持强劲并增长 领先的RF性能及软件和服务能力是关键 [13] - 国际市场上正逐步进入私有网络领域 EMEA地区机会增加 [49] - 通过市场份额增益实现大部分增长 [47] - 积极管理供应链和定价以维持利润率 [28][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G建设将推动新的回程升级 [12] - 农村宽带业务将受益于政府资金支持 包括90亿美元的美国农村5G基金和200亿美元的农村数字机会基金 [12] - 预订账单比率高于1 [19] - 季度末积压订单保持在2亿美元以上 [19] - 供应链存在短缺和货运问题 但通过提前采购组件和建立库存位置来应对 [28] - 行业报告显示公司在供应链管理方面表现突出 [29] - 对2021财年全年收入指导保持255-265亿美元不变 [35] - 调整后EBITDA指导保持28-31亿美元不变 [35] - 认为之前的指导是保守的 [36] - 农村数字机会基金中每1美元约有2-4美分转化为微波订单 [39] - 在顶级RDOF获奖者中拥有3家前10和9家前30客户 [10][39] - Dish网络明年将带来较小收入 但是一个风向标式的胜利 [40] - 国际客户对Dish胜利表示关注和兴趣 [40] - 传统一级运营商机会存在 但部署重点在光纤和微波之间波动 [42] 其他重要信息 - 第三季度释放了约9200万美元的美国估值备抵 与美国约4亿美元的递延税资产相关 [22] - 由于美国近几年盈利且未来可能持续盈利 认为递延税资产在可预见未来很可能被利用 [22] - 4月初进行了二比一的股票分割 [21] - 研发费用增加30万美元用于软件开发投资 [20] - 销售费用增加50万美元 due to higher commissions on higher bookings [20] - G&A费用减少80万美元 主要由于之前宣布的重组 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何管理当前供应链环境中的挑战 [27] - 公司预订账单比率高于1 需求强劲 [28] - 面临供应短缺和货运问题 但这些增量成本对第三季度没有实质性影响 [28] - 供应链团队克服了诸多问题 自COVID开始就利用资产负债表在零利率环境下提前购买组件 [28] - 建立库存位置 使公司能够满足客户需求 [28] - 行业报告显示公司在供应链方面表现突出 有资产负债表支持这种导航方式 [29] 问题: Aviat商店是否还有进一步提升利润率的空间 [30] - 推动利润率扩张的主要因素是商店 软件销售以及风向标式的胜利 [31] - 软件即服务频率服务可开始建立经常性收入模型 [31] - 多频段无线电每年为客户节省数万美元 [31] - 创新带来创造利润的边际 [31] - 商店推动利润率增加 软件有作为服务提供的愿景 硬件通过多频段等差异化产品提升利润 [32] - A2Z软件通过算法使容量翻倍 [32] 问题: 对全年指导是否有更新 [34] - 收入指导保持255-265亿美元不变 [35] - 调整后EBITDA指导保持28-31亿美元不变 [35] - 由于项目制业务 之前指导是保守的 但坚持年度指导而非季度指导 [36] - 对实现指导充满信心 [36] 问题: 新赢得的Dish和LTD宽带机会的规模指标 [37] - 农村数字机会基金中每1美元约有2-4美分转化为微波订单 [39] - 拥有3家前10和9家前30的RDOF获奖者客户 [39] - Dish是一个重要客户 因其网络规划 差异化无线电和电子商务能力而赢得业务 [39] - Dish明年将带来较小收入 但是一个风向标式的胜利 国际客户对此表示关注 [40] 问题: 传统一级运营商在5G建设中的机会 [41] - 随着网络建设 机会出现 [42] - 部署重点在光纤和微波之间波动 当关注微波时公司受益 [42] - 在美国和某些国际区域看到这种趋势 [42] 问题: 国际机会和Aviat商店的差异化 [44] - 商店已在欧洲推出 计划今年在亚太推出 [45] - 特别是二级运营商喜欢库存管理 避免过时和差异化 [45] - 整个套餐包括网络规划 高容量无线电 有时软件以及交付平台商店帮助在亚太 非洲和欧洲赢得新账户 [45] - 这些渠道中的机会尚未实现 [45] 问题: 增长是来自替代供应商还是新网络建设 [46] - Dish是一个新网络 [47] - 大部分增长来自份额增益 [47] 问题: 美国垂直优势是否可在其他地区复制 [48] - 处于起步阶段 EMEA领导具有来自思科的深厚电信经验 [49] - 未来几年有望逐步进入EMEA地区的私有网络 [49] - 国际销售领导开始看到机会 私有网络销售渠道机会在国际上增加 [49] 问题: 定价环境是否稳固 [50] - 积极管理 相信可以维持利润率 [51] 问题: 农村数字机会基金的时间安排和扩展机会 [53] - 希望获得更多前10和前30客户 [54] - 处于RDOF资金部署的早期阶段 [54] - 难以跟踪拨付的确切时间 不确定资金是否已从政府流向客户再到公司 [54] - 对在农村宽带中的位置感到满意 认为未来将有增长 [54] 问题: 毛利率改善是否反映真实进展 [55] - 推动因素来自电子商务平台销售 更多软件销售以及私有网络业务 [56] - 私有网络约占业务三分之二 并从利润率角度继续扩张 [56] - 认为可以维持利润率 [56] - 目标是达到40%毛利率 但未正式指导 [57] - 随着更多多频段胜利 更多软件和电子商务平台杠杆作用 利润率将上升 [57] - 为获得大客户份额可能接受较低利润率 但有计划随时间推移改善产品组合 [57] - 从九个月视角看保持平稳是安全假设 [58]

公司股权与证券相关 - 2021年4月7日，公司以股票股息形式进行了二比一的股票拆分[133] - 2021年4月13日，公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，生效后可不时发售总额达2亿美元的证券[165] 公司业务展望 - 公司预计2021财年营收将增长，各业务板块保持强劲势头，美国农村宽带和无线互联网服务提供商领域有进展，国际业务恢复增长[134] 供应链情况 - 2021年4月2日止的三个月和九个月，供应链交付时间和订单履行能力受影响较小，但未来可能面临约束和延迟[137] 目标市场与业务支持 - 2021财年前九个月，全球移动回传市场是公司主要目标市场，公司支持北美5G和LTE部署等业务[138] 各地区营收变化 - 2021财年第三季度，北美营收增加480万美元，增幅12.8%；前九个月营收增加2320万美元，增幅20.4%，主要因私人网络项目数量增加[140] - 2021财年第三季度，非洲和中东营收增加70万美元，增幅7.3%；前九个月营收增加250万美元，增幅8.6%，主要因对该地区移动运营商的销售增加[141] - 2021财年第三季度，欧洲和俄罗斯营收增加140万美元，增幅72.4%；前九个月营收减少70万美元，降幅8.7%，主要因对该地区移动运营商的销售水平变化[142] - 2021财年第三季度，拉丁美洲和亚太地区营收减少180万美元，降幅13.8%；前九个月营收增加230万美元，增幅8.7%，第三季度下降因对移动运营商客户销售减少，前九个月增加因上半年对该地区移动运营商销售增加[143] 产品与服务营收变化 - 2021财年第三季度产品销售营收增加430万美元，增幅10.5%；前九个月增加2470万美元，增幅22.1%[144][145] - 2021财年第三季度服务营收增加70万美元，增幅3.5%；前九个月增加250万美元，增幅3.9%[144][145] 毛利润变化 - 2021财年第三季度毛利润增加360万美元，增幅16.5%；前九个月增加1390万美元，增幅22.1%[146] 研发费用变化 - 2021财年研发费用在三个月和九个月内分别增加40万美元和50万美元，增幅为8.2%和3.1%[148] 销售和管理费用变化 - 2021财年第三季度销售和管理费用减少10万美元，降幅0.8%；前九个月减少280万美元，降幅6.3%[149] 重组费用变化 - 2021财年第三季度和前九个月重组费用为120万美元，第三季度较2020年同期增加54.5万美元，增幅88.3%；前九个月较2020年同期减少101.3万美元，降幅46.6%[150] 利息收支变化 - 2021财年利息收入在三个月内增加1.6万美元，增幅14.3%；九个月内减少11.6万美元，降幅36.5%；利息费用在三个月内减少1.9万美元，降幅100%；九个月内减少2.2万美元，降幅95.7%[151] 税前收入变化 - 2021财年第三季度税前收入增加283.4万美元，增幅213.2%；前九个月增加1712.6万美元，增幅1102.8%[153] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年4月2日，公司现金及现金等价物总额为4580万美元，其中2540万美元（55.3%）在美国，2050万美元（44.7%）在境外[157] - 截至2021年4月2日，公司现金等价物为2780万美元，加权平均到期天数为27天，平均年化收益率约3.68%；SVB信贷额度借款加权平均利率为3.75%，利息费用不显著；利率变动10%预计对财务状况、经营成果和现金流无重大影响[179][180] 经营活动现金流量 - 2021财年前九个月经营活动提供的净现金为1420万美元，2020年同期为1460万美元[158] 投资活动现金流量 - 2021财年前九个月，投资活动净现金使用量为240万美元，2020年同期为390万美元；2021财年第四季度预计资本支出100 - 200万美元[160] 融资活动现金流量 - 2021财年前九个月，融资活动净现金使用量为770万美元，主要因偿还短期债务900万美元，部分被员工股票计划发行普通股所得190万美元抵消；2020年同期为250万美元，主要因回购普通股180万美元和支付股权奖励净结算相关税款80万美元[161][162] 公司流动性来源 - 截至2021年4月2日，公司主要流动性来源包括4580万美元现金及现金等价物、2350万美元SVB信贷额度（总额2500万美元，2021年6月28日到期）和客户应收账款未来收款[162] 短期信贷额度情况 - 公司有新西兰银行提供的40万美元无承诺短期信贷额度，其中30万美元短期预支额度截至2021年4月2日和2020年7月3日可用，10万美元备用信用证和公司信用卡截至上述时间已使用[164] 重组活动负债情况 - 截至2021年4月2日，公司重组活动负债为200万美元，为流动负债，预计未来12个月以现金支付[166] 商业承诺情况 - 截至2021年4月2日，公司商业承诺为5780万美元[170] 净外汇（收入）损失情况 - 2021年4月2日和2020年4月3日止三个月和九个月，净外汇（收入）损失情况：成本收入中金额2021年4月2日止三个月为 - 18.9万美元、2020年4月3日止三个月为 - 53.4万美元、2021年4月2日止九个月为66.6万美元、2020年4月3日止九个月为 - 47.8万美元[177] 国外业务资产和负债换算影响 - 2021财年和2020财年前九个月，国外业务资产和负债换算为美元的影响分别为30万美元和250万美元，计入股东权益；截至2021年4月2日和2020年7月3日，累计换算调整分别使权益减少1470万美元和1500万美元[177]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为7050万美元，环比增长64%，同比增长26% [6] - 第二季度调整后EBITDA为1010万美元，同比改善970万美元，环比增长204% [7] - 第二季度调整后EBITDA利润率达到创纪录的143% [7] - 上半年总收入为1368亿美元，同比增长194% [16] - 上半年调整后EBITDA为1850万美元，超过2020财年全年的1350万美元 [18] - 第二季度非GAAP净收入为840万美元，去年同期为净亏损90万美元 [17] - 第二季度非GAAP每股收益为148美元，去年同期为每股亏损017美元 [17] - 第二季度GAAP毛利率为382%，非GAAP毛利率为383%，去年同期分别为327%和328% [16] - 期末现金及等价物为4300万美元，无贷款，净现金环比增加680万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私有网络业务是北美收入增长的主要驱动力 [15] - 软件业务正在增长，特别是频率保障软件（FAS）订单持续增加 [11] - 移动5G和农村宽带业务是收入增长的主要动力 [6] - 业务组合中约三分之二为私有网络，三分之一为移动网络运营商（包括农村宽带） [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入为4920万美元，同比增长348%，占总收入近70% [6][15] - 国际市场收入为2140万美元，同比增长95%，连续第二个季度恢复增长 [6][15] - 非洲市场渠道正在增长，预计不会对收入产生重大负面影响 [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于增长、利润率扩张、费用削减和提升盈利能力 [5] - 关键增长驱动因素为5G、私有网络和农村宽带 [13] - 差异化优势包括行业唯一的单盒多频段解决方案、高系统增益无线电、设计软件、Aviat商店和本地服务支持 [9] - 国际新战略包括捍卫一级电信业务、赢得新二级账户、通过合作伙伴扩大覆盖范围 [15] - 公司通过Aviat云平台提供从设计到保修维修和采购的全流程服务，提升客户体验和经济性 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G建设将推动新的回程升级，农村宽带业务将受益于90亿美元的美国农村5G基金和200亿美元的农村数字机会基金等政府资金 [10] - 公司对5G和农村宽带机会感到兴奋 [10] - 供应链表现优于同行，未出现芯片供应问题 [47] - 公司更新2021财年指引，预计收入在255亿美元至265亿美元之间，调整后EBITDA在2800万美元至3100万美元之间 [20] 其他重要信息 - 公司赢得美国一级5G运营商的关键微波传输供应商资格 [8] - 公司与Nextlink Internet签订数百万美元合同，用于农村宽带连接的高速无线回程 [9] - 公司加强了团队，新增人力资源和产品开发负责人 [12] - 订单储备保持在2亿美元以上 [16] - 公司拥有约4亿美元的美国净经营亏损（NOL）结转，并设有NOL保护计划 [53][58] 问答环节所有提问和回答 问题: Nextlink Internet与American Tower的合作是否涉及公司的设备 [22] - 公司尚未获得其部署的详细信息，但认为自己是重要合作伙伴，该公告对公司影响为中性至积极 [23] 问题: 为何不披露占收入125%的州政府客户名称以及其他类似机会 [24][26] - 未获得客户许可披露名称，该客户为公共安全私有网络业务 [25] - 未来可能存在类似机会，特别是考虑到政府拨款和COVID-19疫情带来的需求 [27] 问题: 软件销售的季度运行率以及何时达到可披露的规模 [28][30] - 软件收入目前占比较小，未达到披露规模，但当其占比变大时会披露 [28] - 预计可能在两年内达到可披露的规模，其成功将体现在毛利率和EBITDA利润率的提升上 [29][31] 问题: 为何下半年指引的利润率低于上半年实际表现 [32][35] - 下半年业绩预计将低于上半年，但公司希望保持保守，建立兑现承诺的记录，如果第三季度业绩良好可能会再次上调指引 [33][34] 问题: 农村宽带收入的占比以及微波与光纤的竞争态势 [38][40] - 农村宽带收入包含在移动网络运营商部分，约占业务组合的三分之一 [39] - 微波部署速度远快于光纤，在疫情导致需求增加时优势明显，在地形复杂地区更具优势，美国市场光纤与微波比例约为3:1 [41] 问题: 农村宽带业务的增长策略是渗透现有客户还是获取新客户 [42] - 两者都重要，公司通过Aviat云平台提升客户体验和经济性，旨在以行业最低服务成本推动增长 [43][44] 问题: 大额订单是否会造成业绩波动并影响下半年指引 [45] - 业务基于项目确实会带来波动，年度指引考虑了项目可能在不同季度间变动的影响，公司对下半年渠道感到乐观但指引保持保守 [46] 问题: 是否遇到芯片供应问题 [47] - 目前没有芯片供应问题，但关注台湾和中国供应链情况，可能持有较多库存以应对风险 [47] 问题: 成本削减是否影响营销以及直销业务占比 [48] - 继续投资于潜在客户生成营销，战略营销努力有助于增长和产品定价 [48] - 超过80%的业务为直销 [48] 问题: 非洲MTN客户的前景 [49] - 不评论特定客户，但非洲是重要区域，渠道在增长，预计非洲不会对收入产生重大减损 [50][52] 问题: 税率构成以及NOL结转的会计处理和未来价值释放 [53][56] - 在美国因NOL不纳税，在国际实体因转让定价安排支付税款 [53] - 对NOL结转价值已部分计提准备金，目前正在评估释放部分准备金的可能性 [55][56] - 有信心通过保护计划保护大部分NOL [58] 问题: 假设全额纳税的非GAAP税率估算 [60][64] - 非GAAP下年现金税约为120万美元，尚未分析全额应用税率的非GAAP影响，因NOL规模巨大，超出投资者建模范围 [61][63][65] 问题: 是否考虑通过收购等方式利用NOL [66] - 正在考虑收购，但税收不是交易的主要驱动力，如果进行交易会优化结构以利用NOL [67] - 如果公司税率提高，NOL将变得更有价值 [68]

业绩总结 - 2021财年第二季度收入为7050万美元，同比增长26%[52] - 2021财年第二季度调整后EBITDA为1010万美元，同比增长970万美元[52] - 2021财年第二季度调整后EBITDA利润率为14.3%，为公司成立以来的最高水平[52] - 2021财年总收入为2.609亿美元，较2020财年238.6百万美元增长[53] - 2021财年调整后EBITDA为2750万美元，较2020财年1350万美元增长[53] - 2021财年收入指导上调至2.55亿至2.65亿美元，调整后EBITDA指导为2800万至3100万美元[54] - 2021财年第二季度毛利率为38.3%，较2020财年32.8%有所提升[52] - 2021财年第二季度运营费用为1830万美元，同比下降4.1%[52] 现金流与负债 - AVIAT NETWORKS的净现金为4300万美元，较上个季度增加680万美元[56] - 截至季度末，AVIAT NETWORKS没有未偿还贷款[56] - Q2 FY21现金及现金等价物为4300万美元，较Q1 FY21的3620万美元增长[57] - 第三方债务为0，较Q4 FY20的900万美元下降[57] - 预计在本财年剩余时间内，现金状况将持续改善[56] 应收与应付账款 - Q2 FY21的应收账款为4950万美元，较Q1 FY21的4500万美元增加[57] - Q2 FY21的应收账款周转天数(DSO)为64天，较Q1 FY21的62天有所上升[57] - Q2 FY21的应付账款为3760万美元，较Q1 FY21的3170万美元增加[57] - Q2 FY21的应付账款周转天数(DPO)为79天，较Q1 FY21的69天上升[57] 市场与成本管理 - 公司在5G市场的份额为6%，在30亿美元的市场中具有显著增长机会[18] - 公司计划通过350万美元的年度化节省措施来推动成本改善[18] - Q2 FY21的库存为1880万美元，较Q1 FY21的1570万美元增加[57]

公司业务市场展望 - 公司预计2021财年营收增长，美国农村宽带和无线互联网服务提供商领域有进展，国际市场因资本支出下降和竞争加剧持保守态度[124] - 2021财年上半年全球移动回传市场是主要目标市场，公司支持客户5G和LTE部署[128] 疫情对业务影响 - 2021年1月1日止三、六个月供应链交付和订单履行影响小，未来或因疫情受限[127] 各地区营收变化 - 2021财年第二季度，北美营收增加1270万美元，增幅34.8%；前六个月增加1840万美元，增幅24.2%，主要因私人网络项目增多[130] - 2021财年第二季度，非洲和中东营收增加180万美元，增幅20.4%；前六个月增加180万美元，增幅9.2%，主要因对当地移动运营商销售增加[131] - 2021财年第二季度，欧洲和俄罗斯营收减少90万美元，降幅37.5%；前六个月减少210万美元，降幅35.2%，主要因对当地移动运营商销售减少[131] - 2021财年第二季度，拉丁美洲和亚太地区营收增加90万美元，增幅11.5%；前六个月增加410万美元，增幅31.0%，主要因对当地移动运营商销售增加[132] 各业务线营收变化 - 2021财年第二季度，产品销售营收增加1250万美元，增幅36.7%，在北美、非洲和中东及拉丁美洲增长[133] - 2021财年第二季度，服务营收增加200万美元，增幅9.1%，在北美和拉丁美洲及亚太地区增长[133] - 2021财年上半年产品销售收入增加2040万美元，增幅28.8%；服务收入增加180万美元，增幅4.1%[134] 总营收变化 - 2021财年第二季度，总营收增加1450万美元，增幅26.0%；前六个月增加2220万美元，增幅19.4%[130][133] 毛利润变化 - 2021财年第二季度毛利润增加860万美元，增幅46.9%；上半年毛利润增加1030万美元，增幅25.2%[135] 研发费用变化 - 2021财年第二季度研发费用增加40万美元，增幅8.9%；上半年研发费用基本持平[138] 销售和管理费用变化 - 2021财年第二季度销售和管理费用减少80万美元，降幅5.8%；上半年减少270万美元，降幅9.1%[139] 重组费用情况 - 2020财年第二季度和上半年分别确认重组费用40万美元和160万美元[140] 利息收入和费用变化 - 2021财年第二季度利息收入减少8.2万美元，降幅68.3%；上半年减少13.2万美元，降幅64.1%[141] - 2021财年第二季度利息费用增加1000美元，增幅100%；上半年增加3000美元，增幅75%[141] 各活动现金流量变化 - 2021财年上半年经营活动产生的净现金为1020万美元，2020年同期为1080万美元[148] - 2021财年上半年投资活动使用的净现金为140万美元，2020年同期为240万美元[151] - 2021财年上半年融资活动使用的净现金为770万美元，2020年同期为210万美元[152] 公司流动性情况 - 截至2021年1月1日，公司流动性主要来源包括4300万美元现金及现金等价物、硅谷银行2.5亿美元信贷安排下可用的2350万美元信贷额度以及未来客户应收账款回款[153] - 公司预计现有现金及现金等价物、硅谷银行信贷安排下可用信贷额度和未来客户现金回款至少在未来12个月内足以满足营运资金和资本支出预期需求[154] 信贷安排情况 - 截至2021年1月1日，公司遵守硅谷银行信贷安排中经修订的季度财务契约，且无未偿还金额；新西兰一家银行提供0.4万美元无承诺短期信贷额度，其中0.3万美元短期预支额度可用，0.1万美元备用信用证和公司信用卡已使用[155] 重组活动负债情况 - 截至2021年1月1日，公司重组活动负债总计140万美元，分类为流动负债，预计未来12个月内以现金支付[156] 表外安排和商业承诺情况 - 截至2021年1月1日，公司无重大表外安排，商业承诺为5970万美元[160] 净外汇费用情况 - 2021年1月1日至3个月和6个月期间，公司未审计简明合并运营报表中记录的净外汇费用分别为33.1万美元和85.5万美元；2019年12月27日至3个月和6个月期间分别为27.2万美元和5.6万美元[155] 国外业务资产和负债换算影响 - 2021财年上半年和2020财年上半年，将国外业务资产和负债换算为美元的影响分别为60万美元和10万美元；截至2021年1月1日和2020年7月3日，累计换算调整分别使公司权益减少1440万美元和1500万美元[155] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年1月1日，公司现金及现金等价物总计4300万美元，其中现金等价物2740万美元，加权平均到期天数为38天，平均年化收益率约为3.84%[167] 借款利率情况 - 2021财年上半年，公司在硅谷银行信贷安排下的借款加权平均利率为3.75%，利息费用微不足道[168] 利率变动影响 - 利率变动10%预计不会对公司现金等价物投资和借款的财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[167][168]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA达840万美元，较去年同期增加420万美元，增长103%，较2020财年第四季度增长超52%，相当于2020财年全年调整后EBITDA的62% [6] - 净现金头寸较第四季度增加360万美元，较去年同期增加1070万美元 [7] - 第一季度营收为6630万美元，较去年同期增加770万美元，增长13.1% [15] - 第一季度末积压订单超2亿美元 [16] - 第一季度GAAP和非GAAP基础上的毛利率分别为36.6%和36.7%，去年同期分别为38.5%和38.6% [16] - 第一季度GAAP运营费用同比下降约16%，为1770万美元；非GAAP运营费用下降约12%，为1720万美元 [16] - 第一季度非GAAP净利润为690万美元，较去年同期增长近138%，非GAAP每股收益为1.24美元，去年同期为0.52美元 [17] - 2021财年第一季度末现金及现金等价物为3620万美元，无未偿还贷款或债务，净现金较2020财年第四季度增加360万美元 [17] - 预计2021财年营收在2.45亿 - 2.55亿美元之间，调整后EBITDA在1800万 - 2200万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度北美营收为4550万美元，占总营收近69%，较去年同期增加570万美元，增长14.4%，主要受专用网络业务推动 [15] - 第一季度国际营收为2080万美元，较去年同期的1880万美元实现增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收同比增长超14%，国际市场营收同比增长10% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个关键领域，即增加营收、发挥差异化优势、控制成本和提升股东价值 [7] - 软件和服务平台是长期增长的关键焦点，公司将推出新的软件解决方案 [9] - 国际团队实施新的商业销售策略，包括捍卫一级电信业务、赢得新的二级客户、通过合作伙伴关系扩大业务范围和发挥差异化优势 [13] - 公司利用行业唯一的电子商务平台AviatStore为农村宽带客户提供服务和价值，去除业务中的利润层级，提供更经济的销售渠道 [11] - 公司的多频段传输解决方案在5G领域具有竞争力，可降低客户的总体拥有成本 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是公司创纪录的季度，各项关键长期重点领域的执行取得了积极成果 [6] - 尽管面临COVID - 19的潜在影响，但第一季度现场服务活动显著增加，公司预计能够成功应对相关挑战 [20] - 基于目前的业务状况、战略计划进展和市场环境，预计2021财年调整后EBITDA和营收将较2020财年增长 [20] 其他重要信息 - 公司宣布的重组计划和其他成本节约举措预计实现每年350万美元的成本节约，2021财年预计至少有300万美元的节约体现在利润中 [9][23] - 公司向美国联邦市场推出了超高功率关键任务无线电，以扩大该重要领域的业务 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 实现运营费用同比降低的亮点有哪些 - 公司在2020财年宣布了两项重组计划，目标是削减运营成本和部分销售成本，年化目标约为350万美元，2021财年预计至少有300万美元体现在利润中 [23] - COVID - 19促使公司加强费用控制，支出更加谨慎 [24] 问题: 5G多频段解决方案的关键驱动因素是什么 - 对于频谱成本较高的移动网络运营商，该解决方案可实现低成本的频段切换，避免使用更多高价频谱，降低总体拥有成本，且竞争对手难以在该价格点提供类似方案 [25]