财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入6640万美元 同比增长82% [17] - 前九个月总收入2032亿美元 同比增长155% [18] - 第三季度北美收入4200万美元 同比增长128% [17] - 前九个月北美收入1367亿美元 同比增长204% [18] - 第三季度国际收入2440万美元 同比增长11% [18] - 前九个月国际收入665亿美元 同比增长65% [18] - 第三季度调整后EBITDA 730万美元 较去年同期的350万美元增加380万美元 [9][23] - 第三季度调整后EBITDA利润率110% 较去年同期的57%显著提升 [9][23] - 前九个月调整后EBITDA 2580万美元 较去年同期的800万美元大幅增长 [23] - 前九个月调整后EBITDA利润率127% 较去年同期的45%显著提升 [23] - 第三季度非GAAP净收入580万美元 较去年同期的220万美元增长 [21] - 第三季度非GAAP每股收益049美元 较去年同期的020美元增长 [21] - 前九个月非GAAP净收入2110万美元 较去年同期的420万美元大幅增长 [21] - 前九个月非GAAP每股收益183美元 较去年同期的038美元大幅增长 [21] - 第三季度GAAP毛利率385% 非GAAP毛利率387% 均高于去年同期的358%和359% [19] - 第三季度GAAP运营费用2150万美元 较去年同期的2070万美元增加 [20] - 第三季度非GAAP运营费用1970万美元 与去年同期持平 [20] - 前九个月非GAAP运营费用同比下降52% [10] - 现金及现金等价物期末余额4580万美元 无贷款未偿还 [24] - 库存增加约400万美元以应对供应链限制 [24] - 净现金较第二季度增加280万美元 年初至今增加1320万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私有网络业务量增加推动毛利率扩张 [9][19] - 通过IVR商店销售增加 主要服务于农村宽带领域 [9][19] - 软件销售增加 [9][19] - 多频段产品赢得订单推动国际业务改善 [9][19] - 新推出的软件即服务SaaS产品获得重要客户 win [7] - 与美国州政府签订五年协议 通过订阅服务提供Aviat FAS等软件 [8] - 推出A2Z+新软件 可在WTM 4000无线电平台上将容量翻倍 [13] - 电子商务平台Aviat商店推动利润率提升 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲 第三季度收入增长128% 前九个月增长204% [9][17][18] - 国际市场稳步增长 第三季度收入增长11% 前九个月增长65% [9][18] - 国际团队正在实施新的商业销售策略 包括防御一级电信业务 赢得新二级账户 通过合作伙伴扩大覆盖范围 在差异化领域获取价值 [18] - 欧洲已推出Aviat商店 计划今年在亚太地区推出 [45] - 在非洲 亚洲和欧洲的新二级运营商客户中赢得新账户 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期关注增长 利润率扩张 费用削减和实质性底线改善 [7] - 差异化产品包括行业唯一单盒多频段解决方案 可降低客户总拥有成本 [10][11] - 高系统增益无线电可使用更小天线 提高可靠性 [11] - 网络规划软件简化部署 [11] - Aviat商店简化采购流程 减少物流成本 提供次日达服务 [11] - 北美本地服务和支持能力 [11] - 三大增长驱动因素：5G 私有网络和农村宽带 [14] - 私有网络业务保持强劲并增长 领先的RF性能及软件和服务能力是关键 [13] - 国际市场上正逐步进入私有网络领域 EMEA地区机会增加 [49] - 通过市场份额增益实现大部分增长 [47] - 积极管理供应链和定价以维持利润率 [28][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G建设将推动新的回程升级 [12] - 农村宽带业务将受益于政府资金支持 包括90亿美元的美国农村5G基金和200亿美元的农村数字机会基金 [12] - 预订账单比率高于1 [19] - 季度末积压订单保持在2亿美元以上 [19] - 供应链存在短缺和货运问题 但通过提前采购组件和建立库存位置来应对 [28] - 行业报告显示公司在供应链管理方面表现突出 [29] - 对2021财年全年收入指导保持255-265亿美元不变 [35] - 调整后EBITDA指导保持28-31亿美元不变 [35] - 认为之前的指导是保守的 [36] - 农村数字机会基金中每1美元约有2-4美分转化为微波订单 [39] - 在顶级RDOF获奖者中拥有3家前10和9家前30客户 [10][39] - Dish网络明年将带来较小收入 但是一个风向标式的胜利 [40] - 国际客户对Dish胜利表示关注和兴趣 [40] - 传统一级运营商机会存在 但部署重点在光纤和微波之间波动 [42] 其他重要信息 - 第三季度释放了约9200万美元的美国估值备抵 与美国约4亿美元的递延税资产相关 [22] - 由于美国近几年盈利且未来可能持续盈利 认为递延税资产在可预见未来很可能被利用 [22] - 4月初进行了二比一的股票分割 [21] - 研发费用增加30万美元用于软件开发投资 [20] - 销售费用增加50万美元 due to higher commissions on higher bookings [20] - G&A费用减少80万美元 主要由于之前宣布的重组 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何管理当前供应链环境中的挑战 [27] - 公司预订账单比率高于1 需求强劲 [28] - 面临供应短缺和货运问题 但这些增量成本对第三季度没有实质性影响 [28] - 供应链团队克服了诸多问题 自COVID开始就利用资产负债表在零利率环境下提前购买组件 [28] - 建立库存位置 使公司能够满足客户需求 [28] - 行业报告显示公司在供应链方面表现突出 有资产负债表支持这种导航方式 [29] 问题: Aviat商店是否还有进一步提升利润率的空间 [30] - 推动利润率扩张的主要因素是商店 软件销售以及风向标式的胜利 [31] - 软件即服务频率服务可开始建立经常性收入模型 [31] - 多频段无线电每年为客户节省数万美元 [31] - 创新带来创造利润的边际 [31] - 商店推动利润率增加 软件有作为服务提供的愿景 硬件通过多频段等差异化产品提升利润 [32] - A2Z软件通过算法使容量翻倍 [32] 问题: 对全年指导是否有更新 [34] - 收入指导保持255-265亿美元不变 [35] - 调整后EBITDA指导保持28-31亿美元不变 [35] - 由于项目制业务 之前指导是保守的 但坚持年度指导而非季度指导 [36] - 对实现指导充满信心 [36] 问题: 新赢得的Dish和LTD宽带机会的规模指标 [37] - 农村数字机会基金中每1美元约有2-4美分转化为微波订单 [39] - 拥有3家前10和9家前30的RDOF获奖者客户 [39] - Dish是一个重要客户 因其网络规划 差异化无线电和电子商务能力而赢得业务 [39] - Dish明年将带来较小收入 但是一个风向标式的胜利 国际客户对此表示关注 [40] 问题: 传统一级运营商在5G建设中的机会 [41] - 随着网络建设 机会出现 [42] - 部署重点在光纤和微波之间波动 当关注微波时公司受益 [42] - 在美国和某些国际区域看到这种趋势 [42] 问题: 国际机会和Aviat商店的差异化 [44] - 商店已在欧洲推出 计划今年在亚太推出 [45] - 特别是二级运营商喜欢库存管理 避免过时和差异化 [45] - 整个套餐包括网络规划 高容量无线电 有时软件以及交付平台商店帮助在亚太 非洲和欧洲赢得新账户 [45] - 这些渠道中的机会尚未实现 [45] 问题: 增长是来自替代供应商还是新网络建设 [46] - Dish是一个新网络 [47] - 大部分增长来自份额增益 [47] 问题: 美国垂直优势是否可在其他地区复制 [48] - 处于起步阶段 EMEA领导具有来自思科的深厚电信经验 [49] - 未来几年有望逐步进入EMEA地区的私有网络 [49] - 国际销售领导开始看到机会 私有网络销售渠道机会在国际上增加 [49] 问题: 定价环境是否稳固 [50] - 积极管理 相信可以维持利润率 [51] 问题: 农村数字机会基金的时间安排和扩展机会 [53] - 希望获得更多前10和前30客户 [54] - 处于RDOF资金部署的早期阶段 [54] - 难以跟踪拨付的确切时间 不确定资金是否已从政府流向客户再到公司 [54] - 对在农村宽带中的位置感到满意 认为未来将有增长 [54] 问题: 毛利率改善是否反映真实进展 [55] - 推动因素来自电子商务平台销售 更多软件销售以及私有网络业务 [56] - 私有网络约占业务三分之二 并从利润率角度继续扩张 [56] - 认为可以维持利润率 [56] - 目标是达到40%毛利率 但未正式指导 [57] - 随着更多多频段胜利 更多软件和电子商务平台杠杆作用 利润率将上升 [57] - 为获得大客户份额可能接受较低利润率 但有计划随时间推移改善产品组合 [57] - 从九个月视角看保持平稳是安全假设 [58]