净销售额 - 2021年前三季度净销售额为5.512亿美元，2020年同期为5.298亿美元；2021年第三季度净销售额为1.841亿美元，2020年同期为1.857亿美元[3] - 2021年第三季度和前九个月总净销售额分别为1.841亿美元和5.512亿美元，2020年同期分别为1.857亿美元和5.298亿美元[56] - 2021年前三季度净销售额为5.512亿美元，较去年增长4%；第三季度净销售额为1.841亿美元，较去年下降1%[67][69][71] - 慢性护理业务2021年前三季度销售额为3.542亿美元，较去年下降0.3%；第三季度为1.171亿美元，较去年下降1.8%[67] - 疼痛管理业务2021年前三季度销售额为1.97亿美元，较去年增长12.8%；第三季度为6700万美元，较去年增长0.9%[67] - 2021年第三季度和前九个月慢性护理产品净销售额分别为1.171亿美元和3.542亿美元，疼痛管理产品分别为6700万美元和1.97亿美元[56] 净亏损与净利润 - 2021年前三季度净亏损480万美元，2020年同期净利润为2000万美元；2021年第三季度净亏损3510万美元，2020年同期净利润为1930万美元[3] - 2021年前三季度综合亏损为1030万美元，2020年同期综合收入为1490万美元；2021年第三季度综合亏损为3870万美元，2020年同期综合收入为2420万美元[6] - 2021年前三季度基本和摊薄后每股亏损为0.1美元，2020年同期每股收益为0.42美元；2021年第三季度基本和摊薄后每股亏损为0.73美元，2020年同期每股收益为0.4美元[3] - 2021年前九个月净亏损4800万美元，2020年同期净利润2亿美元[12] - 2021年第三季度和前九个月净亏损分别为3510万美元和480万美元，2020年同期净利润分别为1930万美元和2000万美元[53] - 2021年第三季度和前九个月基本每股亏损分别为0.73美元和0.10美元，2020年同期基本每股收益分别为0.40美元和0.42美元[53] 研发费用 - 2021年前三季度研发费用为2470万美元，2020年同期为2530万美元；2021年第三季度研发费用为840万美元，2020年同期为820万美元[3] 资产与负债情况 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为9780万美元，截至2020年12月31日为1.115亿美元[8] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为1.175亿美元，截至2020年12月31日为1.086亿美元[8] - 截至2021年9月30日，存货为1.584亿美元，截至2020年12月31日为1.689亿美元[8] - 截至2021年9月30日，长期债务为1.45亿美元，截至2020年12月31日为1.8亿美元[8] - 截至2021年9月30日，股东权益为12.619亿美元，截至2020年12月31日为12.565亿美元[8] - 截至2021年9月30日现金及现金等价物为9.78亿美元，年初为11.15亿美元[12] - 截至2021年9月30日应收账款净额为12.91亿美元，2020年12月31日为16.79亿美元[29] - 截至2021年9月30日，公司存货总计1.584亿美元，存货备抵为550万美元[30] - 截至2021年9月30日，公司物业、厂房及设备总计1.697亿美元[32] - 截至2021年9月30日，公司商誉总计8.018亿美元[33] - 截至2021年9月30日，公司应计费用总计5960万美元[37] - 截至2021年9月30日，公司其他长期负债总计1010万美元[38] - 截至2021年9月30日，公司债务余额为1.45亿美元，加权平均利率为1.61%[42] - 截至2021年9月30日，公司累计其他综合损失为3360万美元[43] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为9780万美元，较2020年12月31日的1.115亿美元减少1370万美元[80] - 截至2021年9月30日，公司9780万美元现金及现金等价物中有5150万美元由外国子公司持有[80] 现金流情况 - 2021年前九个月经营活动提供现金3.52亿美元，2020年同期使用现金3600万美元[12] - 2021年前九个月投资活动使用现金1.63亿美元，2020年同期使用现金1.91亿美元[12] - 2021年前九个月融资活动使用现金2.95亿美元，2020年同期使用现金1700万美元[12] 重组成本 - 2021年前九个月总重组成本为1.59亿美元，2020年同期为1200万美元[22] - 2021年第三季度和前九个月重组总成本分别为460万美元和1590万美元，2020年同期分别为140万美元和120万美元[60] - 2018年第四季度开始的重组计划预计2021年底完成，已产生费用化成本1060万美元和资本化成本470万美元[61] - 2020年第四季度开始的重组预计2021年底基本完成，已产生费用3800万美元[63] - 公司预计2021年底完成2020年启动的重组活动[27] - 2021年前三季度和第三季度2020年重组费用分别为1040万美元和170万美元[76] 会计政策变更 - 2021年1月1日起采用ASU No. 2019 - 12，对财务无重大影响[19] 设备核销 - 2021年第二季度，公司核销约500万美元与研发活动相关的机器设备[32] 无形资产摊销 - 2021年前九个月，公司无形资产摊销费用为1250万美元，低于2020年同期的1460万美元[34] - 预计2021年剩余时间及后续四年及以后，公司无形资产摊销费用总计1.453亿美元[36] 薪酬与费用 - 2021年第三季度和前九个月基于股票的总薪酬分别为350万美元和1020万美元，2020年同期分别为340万美元和890万美元[46] - 2021年第三季度和前九个月法律相关费用分别为330万美元和2850万美元，2020年同期分别为240万美元和580万美元[47] - 2021年7月公司因MicroCool手术服刑事调查支付2220万美元[48] 应收账款坏账准备 - 2021年前九个月应收账款坏账准备净收益为10万美元和50万美元，2020年同期净费用为30万美元和120万美元[29] 调整后利润 - 2021年前三季度调整后毛利润为2.859亿美元，去年为2.982亿美元；第三季度为9620万美元，去年为1.014亿美元[73] - 2021年前三季度调整后营业利润为4770万美元，去年为4520万美元；第三季度为1700万美元，去年为1810万美元[76] 利息支出 - 2021年前三季度利息支出为260万美元，去年为1290万美元；第三季度为90万美元，去年为430万美元[78] 特殊费用 - 2021年前三季度与COVID - 19相关费用为20万美元，2020年三季度和前三季度分别为320万美元和690万美元[76] - 2021年前三季度和第三季度欧盟医疗器械法规合规费用分别为240万美元和120万美元[77] - 2021年前三季度和第三季度诉讼及法律费用分别为2850万美元和330万美元，2020年分别为580万美元和240万美元[77] 所得税情况 - 2021年前三季度所得税费用为3800万美元，2020年同期为2350万美元；2021年前九个月所得税收益为1370万美元，2020年同期为3310万美元[79] - 2021年第三季度和前九个月的有效税率分别为1310.3%和74.1%，2020年同期分别为559.5%和252.7%[79] 循环信贷安排 - 2021年前九个月，公司循环信贷安排借款2000万美元，还款5500万美元，未偿还借款和信用证分别为1.45亿美元和120万美元[81] - 2021年7月，公司从循环信贷安排额外借款2000万美元，用于支付与美国司法部的暂缓起诉协议所需款项[81] 内部控制与风险 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序有效运行[86] - 2021年第三季度，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[87] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括美国经济状况、全球市场波动、新冠疫情等[84] 流动性情况 - 公司主要流动性来源为经营活动产生的现金和循环信贷安排可用资金，预计当前现金状况和现金流足以支持业务发展[80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为1.86亿美元，同比增长14%，其中销量增长13%，汇率带来1%的收益，不利价格因素抵消1% [18] - 调整后毛利率从去年的56%降至51%，预计下半年将显著改善，但全年调整后毛利率略低于2020年水平 [21][22] - 调整后营业利润为1500万美元，上年同期为1300万美元；调整后EBITDA为2000万美元，上年同期为1900万美元；调整后净利润为1000万美元，上年每股摊薄收益为0.21美元，上年同期为600万美元 [24] - 本季度实现正自由现金流1000万美元，季末手头现金1亿美元，循环信贷安排下未偿还债务1.65亿美元，较上季度末减少1000万美元 [25] - 重申按固定汇率计算净销售额较上年增长2% - 4%，但因制造成本和运输成本增加，下调收益指引上限，预计调整后每股摊薄收益在1.10 - 1.20美元之间 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 慢性护理业务 - 本季度销售额为1.16亿美元，下降4%，若剔除2020年疫情顺风因素，呼吸健康业务销售额本季度略有下降 [18] - 消化健康业务实现超正常增长，NeoMed连续实现两位数增长，CORPAK的标准护理策略推动CORTRAK硬件销售额创历史新高 [11][19] 疼痛管理业务 - 销售额为7000万美元，较上年增长62%，COOLIEF和Game Ready疗法销售增长超过2019年第二季度疫情前水平，ON - Q疗法恢复较慢，但本季度月均销售额持续增长 [19][20] 国际业务 - 本季度有机销售额实现低个位数增长，因6月底向经销商发货时间安排，销售额受益约100万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 呼吸健康业务方面，尽管新一波疫情相关住院潮似乎来临，但截至7月，未出现分销商或医院订单大幅加速情况，下半年规划假设不包括疫情额外收益，预计感冒和流感季节正常开始 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加强增长态势，在疼痛管理领域，COOLIEF计划推出下一代冷却射频探头套件，ON - Q将推出Pain Block Pro应用程序；慢性护理业务中，消化健康业务保持增长，国际业务持续拓展 [9][10][11][12] - 扩大毛利率和营业利润率，解决自疫情开始以来的毛利率损失问题，采取措施提高制造效率、降低运输成本、减少浪费和库存注销，并向部分客户提价 [12][22][23] - 开始产生持续可重复的自由现金流，预计下半年随着税收退款到账、运营结果改善和营运资金管理加强，自由现金流将显著加速 [15] - 进行资本配置，并购管道健康，积极与潜在目标进行对话，将选择符合战略和财务要求的目标 [15] 行业竞争 - 公司在疼痛管理、慢性护理等领域面临竞争，通过产品创新、渠道合作和客户参与等方式提升竞争力，如ON - Q通过与骨科销售伙伴合作、推出Pain Block Pro应用程序来差异化竞争 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对商业团队年初表现感到鼓舞，认为团队在应对疫情挑战时展现出韧性，公司专注于满足客户需求，推动患者恢复正常生活 [5] - 尽管面临供应链和运营挑战，但团队有能力克服困难，执行战略，预计下半年毛利率和营业利润率将改善，产生显著自由现金流 [26] - 对公司实现2021年优先事项充满信心，认为公司凭借市场领先的产品组合，在创造价值的四个领域处于有利地位 [16] 其他重要信息 - 7月初，公司与美国司法部达成暂缓起诉协议，解决了与公司宏观应计外科加仑相关的刑事调查，支付2220万美元，符合此前预期 [16] - 投资者关系副总裁Dave Crawford将离职，公司感谢其服务 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: NeoMed业务的起始情况、现状及毛利率进展 - 该业务收购成功，本季度再次实现两位数增长，因疫情期间从中国运输产品到美国的运输费率增加，特别是空运，影响了毛利率，但完成客户转换后将带来重复销售，长期来看财务模型仍具吸引力，正常状态下其毛利率略低于公司整体水平 [28][30] 问题2: 完成NeoMed转换后其业务规模 - 类似国际业务和COOLIEF业务规模，未来几年将保持两位数增长且具有一定稳定性 [32] 问题3: COOLIEF新探头能否让医生更有效地在门诊手术中心或医生办公室开展业务 - 新探头推出将带来升级机会和新业务 [34] 问题4: 下半年毛利率显著改善的具体含义 - 预计下半年毛利率改善约600多个基点，包括无上半年的重估影响（约200个基点）、价格/组合改善（约150个基点）、工厂绩效提升（约200个基点）和运费降低（约50个基点），但因第二季度低于预期，全年毛利率将处于或略低于2020年水平 [38][39][41] 问题5: 收入指引上下限的影响因素 - 上限情况包括ON - Q业务随着择期手术恢复继续改善和加速，呼吸业务有正常呼吸季节；下限情况包括ON - Q业务因变种病毒择期手术无法恢复，呼吸业务无额外收益 [45] 问题6: 全年收入未能实现个位数有机增长的原因 - 呼吸业务有1200万美元的比较基数差异，且德尔塔变种病毒对择期手术和国际业务存在不确定性，但2019年第二季度与2021年第二季度相比，有机增长超过7%，公司下半年持谨慎态度 [47][48] 问题7: 下半年低毛利率与运营费用削减的关系 - 下调收益指引上限是为与较低毛利率保持一致，但不意味着无法实现1.17 - 1.18美元的每股收益，运营费用削减将有助于抵消毛利率下降影响 [50] 问题8: ON - Q业务能否全年恢复增长及如何建模 - 择期手术是增长的最大驱动因素，公司相关举措取得成效，如渠道合作、推出Pain Block Pro应用程序等，若德尔塔变种病毒不影响择期手术，业务表现将更好 [53][54] 问题9: 本季度毛利率受运费和业务组合影响的量化情况 - 运费基本抵消了业务组合向疼痛管理业务的转变带来的影响，此外，第二季度效率方面还有约100个基点的未达计划表现 [57] 问题10: 阿片类药物安全项目的进展 - 名为Pain Block Pro的产品正在推出，下半年将继续推进 [59]

业绩总结 - 第二季度净销售额为1.86亿美元，同比增长14%[7] - 调整后稀释每股收益为0.21美元[37] - 疼痛管理销售额为7000万美元，同比增长62%[31] - 调整后毛利率下降至51%[33] - 2021年第二季度营业亏损为7.3百万美元，相较于2020年的1.8百万美元亏损有所增加[45] - 2021年上半年营业亏损为19.7百万美元，2020年为1.2百万美元[45] - 2021年第二季度非GAAP调整后利润为14.7百万美元，2020年为12.7百万美元[45] - 2021年第二季度有效税率为562.2%，2020年为49.2%[47] 用户数据 - 慢性护理销售额下降4%至1.16亿美元[29] - 国际有机销售增长低个位数[31] 未来展望 - 预计2021年净销售增长为2%至4%[40] - 预计调整后稀释每股收益为1.10至1.20美元[40] 成本与费用 - 由于运输成本上升，调整后的毛利率预计低于2020年水平[34] - 2021年第二季度COVID-19相关费用为0.2百万美元，2020年为3.2百万美元[45] - 2021年第二季度重组费用为8.5百万美元，2020年无此费用[45] - 2021年第二季度诉讼和法律费用为2.7百万美元，2020年为1.2百万美元[45] 现金流 - 自由现金流为1000万美元，未包含CARES法案退款[39] - 2021年上半年自由现金流为9.5百万美元，2020年为-5.8百万美元[52] 每股收益 - 2021年第二季度稀释每股收益（GAAP）范围为0.02至0.26美元[54] - 2021年第二季度调整后稀释每股收益（非GAAP）范围为1.10至1.20美元[54]

净销售额情况 - 2021年Q2和H1净销售额分别为1.864亿美元和3.671亿美元，同比增长13.9%和6.7%，主要因疼痛管理业务恢复及消化健康产品需求旺盛[64] - 2021年Q2和H1北美地区净销售额分别为1.387亿美元和2.72亿美元，同比增长16.7%和5.6%[68] - 2021年Q2和H1亚太及拉美地区净销售额分别为0.21亿美元和0.388亿美元，同比增长24.3%和19.0%[68] 毛利润与毛利率情况 - 2021年Q2和H1调整后毛利润分别为0.956亿美元和1.897亿美元，上年同期为0.912亿美元和1.968亿美元[69] - 2021年Q2和H1调整后毛利率分别降至51.3%和51.7%，主要因运费增加和制造运营效率未恢复[69] 重组成本情况 - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，重组总成本分别为1.02亿美元和1.13亿美元[58] - 剥离后重组计划预计2021年底完成，已产生费用化成本770万美元和资本化成本430万美元[59] - 业务收购整合和重组累计费用为960万美元，2020年底基本完成[60] - 2020年重组预计2021年底基本完成，已产生费用3630万美元[61] 运营绩效衡量指标 - 公司使用非GAAP指标衡量运营绩效，排除了与疫情、重组等相关的费用[62] 调整后营业利润情况 - 2021年第二季度和上半年调整后营业利润（非GAAP）分别为1470万美元和3070万美元，2020年同期分别为1270万美元和2710万美元[71] 利息费用情况 - 2021年第二季度和上半年利息费用分别为90万美元和170万美元，2020年同期分别为430万美元和860万美元，因2020年第四季度赎回2.498亿美元高级无担保票据[72][73] 所得税情况 - 2021年第二季度和上半年所得税收益分别为4610万美元和5170万美元，有效税率分别为562.2%和241.6%；2020年同期分别为290万美元和960万美元，有效税率分别为49.2%和107.9%[74] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物较2020年12月31日减少1160万美元至9990万美元，主要因偿还循环信贷额度、资本支出和汇率不利影响[75] 循环信贷额度情况 - 2021年上半年，公司偿还循环信贷额度1500万美元，截至6月30日借款余额为1.65亿美元，信用证为120万美元；7月又借款2000万美元[76] 各项费用对比情况 - 2021年第二季度和上半年COVID - 19相关费用均为20万美元，2020年同期分别为320万美元和370万美元[71] - 2021年第二季度和上半年2020年重组费用分别为850万美元和870万美元[71] - 2021年第二季度和上半年资产剥离后重组费用分别为170万美元和260万美元，2020年同期分别为0和50万美元[71] - 2021年第二季度和上半年资产剥离过渡费用均为360万美元，2020年同期分别为310万美元和710万美元[71] - 2021年第二季度和上半年收购及整合相关费用分别为20万美元和60万美元，2020年同期分别为210万美元和390万美元[71]

业绩总结 - Avanos是一家市值超过7亿美元的公司，拥有多元化的产品组合，专注于有吸引力的市场[5] - 公司预计实现中单数字的有机收入增长[9] - Avanos的目标是将毛利率提升至接近60%或更高[17] 用户数据 - 在COVID-19疫情期间，Avanos的呼吸健康产品中，90%的闭式吸引导管来自Avanos[6] - ON-Q产品经过100项临床研究，已被超过640万患者使用[6] 市场扩张与新产品 - Avanos计划通过双位数增长来推动COOLIEF产品的市场份额，并提升ON-Q的治疗采用率[12] - 公司致力于在新市场中扩展销售渠道和技术，推动增长和规模[17] 成本管理与效率提升 - 公司在2018年宣布的成本节约措施仍在持续实施，预计将实现超过2000万美元的COVID-19相关节约[13] - Avanos通过精简流程来提高运营效率，加速现金生成[18] 战略与股东价值 - 公司将继续专注于提升股东价值，确保为所有利益相关者创造价值[18]

业绩总结 - 第一季度净销售额为1.81亿美元，与去年持平[12] - 调整后的稀释每股收益为0.23美元[37] - 疼痛管理销售额为6000万美元，同比下降8%[31] - 慢性护理销售额增长5%，达到1.21亿美元[29] - 2021年第一季度报告显示，净亏损为$7.6百万，而2020年同期为盈利$3.7百万[49] - 稀释每股收益（GAAP）为$(0.16)，而2020年同期为$0.08[49] - 调整后非GAAP净利润为$11.1百万，较2020年同期的$7.9百万增长40.3%[49] - 报告期内EBITDA为$(2.7)百万，2020年同期为$11.2百万[51] - 调整后EBITDA为$21.5百万，较2020年同期的$20.2百万增长6.4%[51] 未来展望 - 预计2021年净销售增长为2%至4%[40] - 预计调整后的稀释每股收益为1.10至1.25美元[40] - 预计2021年自由现金流约为8000万美元[23] - 预计第二季度将继续面临运输成本上升的压力[22] 现金流与费用 - 第一季度调整后的毛利率为52.1%，较去年同期的58.5%下降[44] - 第一季度现金流出为900万美元，主要由于员工短期激励和重组相关的遣散费[39] - 自由现金流为$(9.0)百万，较2020年同期的$(11.0)百万有所改善[52] - 诉讼和法律费用为$22.5百万，较2020年同期的$2.2百万大幅增加[51] - 资本支出为$(5.7)百万，较2020年同期的$(5.2)百万有所增加[52] - COVID-19相关费用为$0，2020年同期为$0.5百万[49]

财务数据 - 费用与收益 - 2021年和2020年第一季度重组费用分别为1100万美元和600万美元[73] - 公司预计执行成本转型将产生1100 - 1300万美元费用，预计到2021年底完成，目前已产生600万美元费用和350万美元资本化成本[74] - 2020年第四季度启动的重组预计产生至多3300万美元成本，目前已产生2780万美元费用，预计2021年底基本完成[76] - 2021年第一季度利息费用为80万美元，较去年同期的430万美元大幅下降，主要因2020年第四季度赎回2.498亿美元高级无担保票据[89] - 2021年第一季度所得税收益为560万美元，有效税率为42.4%；2020年同期收益为670万美元，有效税率为223.3%[90] 财务数据 - 销售额 - 2021年第一季度净销售额为1.807亿美元，较去年同期增长0.2%，其中慢性病护理产品增长4.7%，疼痛管理产品下降7.9%[79] - 2021年第一季度北美地区净销售额为1.333亿美元，较去年同期下降3.8%；欧洲、中东和非洲地区为2960万美元，增长13.4%；亚太和拉丁美洲地区为1780万美元，增长13.4%[83] 财务数据 - 利润 - 2021年第一季度调整后毛利润为9410万美元，调整后毛利率为52.1%，较去年同期下降[84] - 2021年第一季度调整后营业利润为1600万美元，较去年同期的1440万美元有所增长[86] 财务数据 - 现金及等价物 - 截至2021年3月31日，公司1.001亿美元现金及现金等价物中有6210万美元由外国子公司持有，公司认为外国子公司未分配收益将无限期在海外再投资[91] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物降至1.001亿美元，较2020年12月31日的1.115亿美元减少1140万美元，主要因运营使用330万美元、资本支出570万美元和不利汇率影响220万美元所致[92] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物降至1.877亿美元，较上一年减少1760万美元，主要因运营使用580万美元、资本支出520万美元和不利汇率影响660万美元所致[92] 财务数据 - 信贷安排 - 2021年第一季度，公司偿还了500万美元的循环信贷安排借款，剩余借款为1.75亿美元，未偿还信用证为120万美元[93] - 公司高级担保循环信贷安排以美国境内的大部分资产和一定比例的外国子公司股本为担保，到期日为2023年10月30日[93] 财务报告相关情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序有效运行[97] - 2021年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[98] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性因素影响，包括美国经济状况、全球市场波动、新冠疫情、竞争环境等[96]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为1.85亿美元，较去年下降3%，其中销量下降3%，价格和产品组合不利影响1%，汇率有利影响1% [19] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.28美元，调整后毛利率降至54%，去年为60%，调整后营业利润为2100万美元，去年为2600万美元，调整后EBITDA为2700万美元，去年为3100万美元，调整后净收入为1300万美元，去年为1600万美元 [10][23][24] - 全年净销售额增长至7.15亿美元，较2019年增长3%，收购贡献4%的增长，有机销售额下降1%，全年调整后摊薄每股收益为0.79美元，调整后毛利率为56%，去年为60%，调整后营业利润为6600万美元，2019年为7600万美元 [25] - 2021年预计调整后毛利率将在2019 - 2020年的水平之间，第一季度后将显著改善，预计产生超过1亿美元的自由现金流 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 慢性护理业务 - 第四季度销售额增长2%至1.16亿美元，主要受呼吸健康产品需求推动 [19] 消化健康业务 - CORPAK和NeoMed实现两位数增长，但整体增长受限，因与去年同期强劲业绩相比 [11][20] 疼痛管理业务 - 第四季度销售额为6900万美元，较去年下降10%，但环比增长3%，择期手术取消影响业绩 [21] - ON - Q通过Leiters的销售额实现两位数增长，COOLIEF新发电机需求高于内部估计 [22] 国际业务 - 第四季度有机增长持平，呼吸健康产品的疫情相关需求被去年的大量积压订单恢复所抵消 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强销售增长，利用呼吸健康和消化健康产品组合，建立CORTRAK标准护理策略，提高NeoMed的采用率，在疼痛管理方面，继续建立临床证据以改善COOLIEF报销，利用销售关系提高ON - Q疗法的采用率 [13][14] - 扩大毛利率和营业利润率，2021年毛利率改善将由产品组合转变驱动，同时继续在制造环节节省成本，营业利润率扩张将通过成本节约计划和永久保留部分2020年节省成本来实现 [14] - 产生稳定的现金流，2021年预计产生超过1亿美元的自由现金流，包括更高的收益、成本节约和6000万美元的美国税收退款 [16] - 进行有纪律的资本部署用于并购，继续寻找潜在的并购机会，以增强现有业务并提高销售增长 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情的不确定性仍然存在，公司无法完全量化其对财务结果的影响，因此暂不提供2021年全年展望 [26] - 随着疼痛管理业务的增长和呼吸健康产品需求的部分正常化，调整后毛利率有望改善，营业费用预计将增加，自由现金流将继续增长，预计季度收益将实现环比增长，但销售额的季度波动可能会比以往更大 [26][27] 其他重要信息 - 公司启动了“We Stand Together”倡议，以了解员工对种族和性别不平等问题的看法，并组建了多元化、公平和包容委员会 [10] - 公司实施了2020年重组计划，精简了高级领导团队和其他公司及业务部门职能，以提高效率并加强客户关系 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疼痛业务的战略目标、产品扩张及长期增长预期 - 公司将急性疼痛和介入性疼痛业务合并，COOLIEF目标是通过临床研究扩大患者和医生的使用，并扩大报销范围，临床研究结果预计2022年发表，届时业务将出现拐点 [32] - Leiters业务销售创季度新高，公司通过医学教育与客户合作，对Summit产品的进展和渠道拓展感到满意 [33] - 除疫情影响外，ON - Q产品在择期手术中有应用，公司对其战略和战术进展感到满意，相关期刊的积极成果有助于产品定位 [34] 问题2: 2021年运营费用的成本节约情况及驱动因素 - 2020年采取了一系列成本节约措施，如暂停绩效加薪、停止所有旅行、减少销售和营销方面的短期投资等，其中超过1000万美元的投资计划在2021年恢复，同时为未获得加薪的员工进行绩效加薪，并计划在年内恢复部分旅行 [36][37] - 约700万美元的成本节约将永久保留，公司希望将SG&A占收入的比例降至40%以下，最终达到30%多的水平 [37][39] 问题3: 毛利率提升的中期驱动因素及应对近期寒潮的供应和生产问题 - 毛利率提升主要受产品组合转变影响，2021年将有200个基点的积极影响，同时2020年与新冠相关的大量核销和支出在2021年将趋于正常化，第四季度的一次性转让定价调整也不会在2021年出现，预计2021年毛利率将介于2019 - 2020年之间 [43][45] - 寒潮对公司配送中心造成了几天的影响，但不会是重大事件，公司能够赶上进度 [42] 问题4: 公司毛利率能否超越同行水平及2021年毛利率预期 - 公司现有资产和成本节约措施应能使毛利率达到60%以上，但要达到60%多的水平，可能需要通过并购或SKU合理化来改变产品组合，公司正在进行的重组包括关闭法国工厂，该工厂存在负毛利率 [49] - 2021年毛利率更接近2019年水平 [49] 问题5: 2021年销售增长的顺序性及疼痛和慢性护理业务的恢复预期 - 公司在非疫情情况下是稳健的中个位数增长者，消化健康业务是中个位数增长，NeoMed有高个位数甚至两位数增长，MIC - KEY喂养业务有望获得利好，但呼吸健康业务面临挑战，2021年有2500万美元的收入与新冠相关，且感冒和流感可能减少 [52] - 择期手术在第三季度开始恢复，第四季度进一步进展，如果能克服住院和感染问题以及疫苗推广顺利，下半年情况将改善，但由于第二和第三季度数据差异大，销售顺序性难以恢复正常，公司因此暂不提供指导 [53][55] - 疼痛业务预计到年底才能恢复到正常手术量，但每个季度都有进展，2022年有望实现高个位数增长 [58] - 慢性护理业务主要受呼吸健康业务的封闭吸引导管影响，消化健康业务在全球是稳健的中个位数增长者，国际业务增长高于市场 [59] 问题6: 公司提供更具体指导的条件及COOLIEF在ASC环境下的报销变化影响和销售团队情况 - 公司希望看到疫苗推广情况、患者对接受手术的信心恢复情况、新手术流程的协议以及病毒变种的影响等方面的明确信息，到第二季度末或年中可能会改变提供指导的方式 [63][64] - 公司有销售团队负责销售RF标准和COOLIEF产品，COOLIEF在ASC环境下的报销变化可能带来一定好处，但更大的机会是获得更好的报销，预计在第三季度末到第四季度会有积极影响 [67] 问题7: 2021年并购的可能性、优先级和管道情况 - 公司保持与并购管道的联系，寻求战略契合、能提高销售和毛利率、实现协同效应且回报率高于资本成本9%的增值交易，目标是在2021年完成一到两笔并购 [70][71] 问题8: ON - Q业务的合作机会及海外业务增长的驱动因素 - ON - Q业务还有更多骨科独立机会，国际业务也有合作机会，随着COOLIEF报销范围扩大，也可能出现合作机会 [73] - 海外业务目前主要由慢性护理业务驱动，公司将专注于NeoMed和CORTRAK的推广，WHO对封闭吸引导管的推荐有助于维持呼吸业务，同时公司在消化健康业务方面通过引入高管和建立结构来推动业务发展，未来也将推动疼痛业务进入渠道 [75][76] 问题9: 过去几周COOLIEF程序和ON - Q阻滞的改善情况及对2021年共识估计的看法 - 过去几周有轻微改善，预计到2月底部分地区业务将恢复，随着季度推进情况将进一步改善，预计到年底才能完全恢复正常 [77] - 公司未提供指导，2021年的增长主要取决于择期手术的恢复速度，呼吸健康业务的2500万美元疫情前销售将影响慢性护理业务，在非疫情情况下，公司认为是中个位数增长者 [79]

业绩总结 - 2020年第四季度净销售额为1.85亿美元，同比下降3%[11] - 2020年全年净销售额增长3%，达到7.15亿美元，NeoMed和Summit收购贡献了4%的增长[40] - 调整后每股收益为0.28美元[11] - 2020年调整后营业利润为6600万美元，较去年下降[40] - 2020年全年净亏损为4610万美元，2019年为5570万美元[46] - 2020年第四季度报告显示，净亏损为4480万美元，相较于2019年的320万美元有所增加[46] - 调整后的非GAAP净收入为2070万美元，2019年为2550万美元[46] - 2020年第四季度的稀释每股收益为-0.99美元，2019年为-0.13美元[50] - 2020年全年稀释每股收益为-0.57美元，2019年为-0.96美元[50] 用户数据 - 慢性护理部门销售额增长2%，达到1.16亿美元，主要受闭合吸引导管和口腔护理需求的推动[29] - 疼痛管理部门销售额为6900万美元，同比下降10%，因选定手术取消和程序效率降低[32] 未来展望 - 预计2021年将产生超过1亿美元的自由现金流，主要受更高收益和严格成本控制推动[21] - 2020年识别出超过2000万美元的COVID相关节省，预计三分之一将成为永久性节省[36] 新产品和新技术研发 - 调整后毛利率为56%，较去年60%下降，主要受呼吸健康产品销售增加和过时库存减值影响[40] 负面信息 - 现金流受到2500万美元支付给前母公司的影响，解决了与外科手套相关的争议[27] - COVID-19相关费用为100万美元，全年为790万美元[46] - 2020年重组费用为2760万美元，全年同样为2760万美元[46] - 诉讼和法律费用在2020年第四季度为2170万美元，2019年为110万美元[46] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度的调整后EBITDA为2670万美元，2019年为3140万美元[52] - 2020年第四季度的自由现金流为-400万美元，2019年为-1100万美元[53]

净销售额情况 - 2020年、2019年和2018年净销售额分别为7.148亿美元、6.976亿美元和6.523亿美元，2020年较2019年增长2.5%，2019年较2018年增长6.9%[73][88] - 2020年净销售额为7.148亿美元，较2019年增长3%，主要因销量增长，NeoMed和Summit收购带来的增量销量贡献了4%的销量增长[90] - 2019年净销售额为6.976亿美元，较2018年增长7%，NeoMed、Summit和Game Ready收购带来的增量销量贡献了7%的销量增长[91] - 2020年北美地区净销售额为5.355亿美元，较2019年增长0.1%；EMEA地区为1.083亿美元，增长13.0%；亚太和拉丁美洲地区为7100万美元，增长5.8% [94] - 2020年第四季度净销售额为1.85亿美元，毛利润为8890万美元，经营亏损4480万美元，净亏损4720万美元[102] - 2020年净销售额为7.148亿美元，2019年为6.976亿美元，2018年为6.523亿美元[120] - 2019年未经审计的预计净销售额为7.341亿美元，2018年为6.983亿美元[174] - 2020年、2019年和2018年总净销售额分别为7.148亿美元、6.976亿美元和6.523亿美元[236][120] - 2020年、2019年和2018年美国外部客户净销售额分别为4.82亿美元、4.81亿美元和4.57亿美元[236] 经营亏损与利润情况 - 2020年、2019年和2018年持续经营业务亏损分别为2720万美元、4590万美元和850万美元[73] - 2020年调整后毛利润为3.972亿美元，调整后毛利率为55.6%，较2019年的4.167亿美元和59.7%有所下降[96] - 2020年GAAP基础运营亏损为4610万美元，非GAAP调整后运营利润为6590万美元，2019年分别为5570万美元和7640万美元[98] - 2020年净亏损为2720万美元，2019年为4590万美元，2018年净利润为5750万美元[120] - 2020年综合亏损为2330万美元，2019年为4420万美元，2018年综合收入为5510万美元[122] - 2020年净亏损2720万美元，2019年净亏损4590万美元，2018年净利润5750万美元[127][129] - 2020 - 2018年持续经营业务亏损分别为2720万美元、4590万美元、850万美元，2018年已终止经营业务净收入为6600万美元[232] - 2020 - 2018年基本和摊薄持续经营业务每股亏损分别为0.57美元、0.96美元、0.18美元，2018年基本和摊薄已终止经营业务每股收益为1.40美元[232] - 2020年12月31日止年度，170万份潜在稀释性股票期权和受限股单位奖励因具有反稀释作用而被排除在每股收益计算之外[234] - 2020年、2019年和2018年净亏损分别为2720万美元、4590万美元和盈利5750万美元[120] - 2020年、2019年和2018年基本和摊薄后持续经营业务每股亏损分别为0.57美元、0.96美元和0.18美元[120] - 2020年净亏损2.72亿美元，2019年净亏损4.59亿美元，2018年净利润5.75亿美元[122] - 2020年综合亏损2.33亿美元，2019年综合亏损4.42亿美元，2018年综合收益5.51亿美元[122] - 2020年净亏损2.72亿美元，2019年净亏损4.59亿美元，2018年净利润5.75亿美元[129] 新冠疫情与法案影响 - 2020年因新冠疫情产生790万美元增量成本，2020年《CARES法案》带来2510万美元收益并记录约4900万美元增量所得税应收款[73][79][80] - 2020年公司因新冠疫情产生相关费用790万美元，2020年第四季度启动的重组活动产生成本2760万美元[98] - 2020年经营亏损包含因新冠疫情产生的790万美元增量成本等多项费用[102] - 2020年公司整体有效税率为55%的收益，2019年和2018年分别为28%和53%，主要受2020年《CARES法案》和2017年《减税与就业法案》影响[101] 重组与成本转型 - 2020年、2019年和2018年重组成本分别为3030万美元、2920万美元和1570万美元[81] - 成本转型阶段预计花费1100 - 1300万美元，2021年前预计额外投入最多700万美元资本，截至目前已产生510万美元费用化成本和200万美元资本化成本[82] - 2020年第四季度启动的重组预计产生最多3000万美元成本，预计2021年底基本完成[84] - 2020 - 2018年，公司重组费用分别为3030万美元、2920万美元和1570万美元[148] - 公司预计执行成本转型阶段将产生1100 - 1300万美元费用，到2021年将额外投入最多700万美元资本，预计2021年底完成该阶段；截至目前已产生费用化成本510万美元和资本化成本200万美元[149][150] - 2020年第四季度开始的重组活动预计产生至多3000万美元成本，预计2021年底基本完成[152] 业务收购 - 2019年完成对Endoclear、Summit Medical Products和NeoMed的收购，收购价格为5750万美元，外加730万美元未来或有付款[85] - 2019年完成对Endoclear、Summit Medical Products和NeoMed的收购，总购买价格为6.68亿美元[171][172] - 收购的可辨认无形资产包括7700万美元商标、2.18亿美元专利和收购技术、6900万美元其他，加权平均使用寿命分别为20年、15年、13年[173] - 2019年第三季度开始的业务收购整合工作，截至2020年12月31日已基本完成[151] 财务状况指标 - 2020年、2019年和2018年现金及现金等价物分别为1.115亿美元、2.053亿美元和3.845亿美元[75] - 2020年、2019年和2018年总负债分别为1.8亿美元、2.481亿美元和2.477亿美元[75] - 2020年、2019年和2018年股东权益分别为12.565亿美元、12.652亿美元和12.972亿美元[75] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物降至1.115亿美元，较去年减少9380万美元[104] - 截至2020年12月31日，总债务为1.8亿美元，来自将于2023年10月30日到期的循环信贷安排[105] - 截至2020年12月31日，总合同义务为3.468亿美元[106] - 截至2020年12月31日，循环信贷额度最高为2.5亿美元，若LIBOR提高1个百分点，全年全额提取信贷额度将增加250万美元利息支出[116] - 截至2020年12月31日，美元兑外币汇率变动10%，对资产负债表交易性敞口的影响为170万美元[117] - 截至2020年12月31日，美元兑外币汇率变动10%，对股东权益的影响约为1540万美元[117] - 截至2020年12月31日，总资产为16.728亿美元，2019年为17.996亿美元[124] - 截至2020年12月31日，总负债为4.163亿美元，2019年为5.344亿美元[124] - 截至2020年12月31日，股东权益为12.565亿美元，2019年为12.652亿美元[124] - 2020年末现金及现金等价物为1.115亿美元，2019年末为2.053亿美元，2018年末为3.845亿美元[129] - 截至2020年12月31日，公司使用权资产为4.83亿美元，2019年为6.4亿美元；总经营租赁负债为6.88亿美元，2019年为7.73亿美元[177] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物公允价值为1.115亿美元，2019年为2.053亿美元；高级无担保票据2019年公允价值为2.545亿美元[189] - 截至2020年12月31日，公司债务净额为1.8亿美元，2019年为2.481亿美元[192] - 公司有一个2.5亿美元的高级有担保循环信贷安排，截至2020年12月31日，已使用1.8亿美元，开具信用证130万美元[193] - 截至2020年12月31日，递延所得税资产为7.1亿美元，递延所得税负债为6.67亿美元，净递延所得税资产为4300万美元[201] - 截至2020年12月31日，联邦所得税抵免结转额为2140万美元，净经营亏损结转额为3770万美元[201] - 截至2020年12月31日，州所得税抵免结转额为150万美元，净经营亏损结转额为2.053亿美元[201] - 2020年末累计其他综合收益余额为-2.81亿美元[209] - 截至2020年总资产为167.28亿美元，2019年为179.96亿美元[124] - 截至2020年总负债为41.63亿美元，2019年为53.44亿美元[124] - 截至2020年股东权益为125.65亿美元，2019年为126.52亿美元[124] - 截至2020年12月31日，流通普通股为4791.7583万股，2019年为4773.4206万股[124] - 2020年现金及现金等价物减少9.38亿美元，2019年减少17.92亿美元，2018年增加16.48亿美元[129] - 2020年现金及现金等价物年末余额为11.15亿美元，2019年为20.53亿美元，2018年为38.45亿美元[129] 费用相关 - 2020年、2019年和2018年公司分别产生与收购和整合活动相关的成本1250万美元、1310万美元和130万美元[98] - 2020年、2019年和2018年利息费用分别为1560万美元、1500万美元和2640万美元，2020年包含提前赎回高级担保票据产生的损失130万美元[100] - 2020年研发费用为3490万美元，2019年为3770万美元，2018年为4180万美元[120] - 2020年经营活动使用现金250万美元，2019年使用7450万美元，2018年使用1.456亿美元[129] - 2020年投资活动使用现金2420万美元，2019年使用1.081亿美元，2018年提供6.395亿美元[129] - 2020年融资活动使用现金7000万美元，2019年提供150万美元，2018年使用3.244亿美元[129] - 2020年无形资产摊销费用为1940万美元，预计2021 - 2025年及以后分别为1650万、1610万、1520万、1510万、1460万和8020万美元[165][166] - 2020年公司经营租赁成本为2.26亿美元，2019年为1.28亿美元；总租赁成本为2.46亿美元，2019年为1.75亿美元[178] - 2020年、2019年和2018年所得税前亏损分别为6.05亿美元、6.4亿美元和1.81亿美元[196] - 2020年、2019年和2018年所得税福利分别为3330万美元、1810万美元和960万美元[196] - 2020年、2019年和2018年有效税率分别为55%、28.3%和53%[198] - 2020年、2019年和2018年401(k)计划匹配供款费用分别为790万美元、840万美元和760万美元[205] - 2020年、2019年和2018年确定受益计划的净定期养老金成本分别为70万美元、50万美元和60万美元[206] - 2020、2019、2018年总股票薪酬费用分别为1210万美元、1050万美元、1050万美元[214] - 2020、2019、2018年法律事务相关费用分别为2750万美元、2250万美元、1560万美元[222] - 2020年经营活动使用现金2500万美元，2019年使用7.45亿美元，2018年使用14.56亿美元[129] - 2020年投资活动使用现金2.42亿美元，2019年使用10.81亿美元，2018年提供63.95亿美元[129] - 2020年融资活动使用现金7亿美元，2019年提供1500万美元，2018年使用32.44亿美元[129] - 2020年支付所得税现金为0，2019年为840万美元，2018年