In this articleSATSVSATPLONDSATROCharlie ErgenKarl Gehring | Dever Post | Getty ImagesWall Street grew increasingly obsessed with the artificial intelligence boom this year, pouring money into chips, data centers and applications. But investors looking beyond Silicon Valley found outsized returns in another location: Space. Some of the year's biggest market winners were defense companies that benefited from renewed interest in space exploration and military reindustrialization. President Donald Trump's mili ...

基金业绩表现 - 截至2025年11月30日 基金单位净值(NAV)为11.86美元 而市场价格(MKT)为10.46美元 [1] - 截至2025年11月30日 基金年内至今(Year to Date)总回报率 NAV为14.63% 市场价为13.85% 过去一年总回报率 NAV为9.03% 市场价为9.95% [1] - 长期业绩方面 三年期总回报率 NAV为13.78% 市场价为12.97% 五年期总回报率 NAV为10.21% 市场价为11.03% 十年期总回报率 NAV为11.67% 市场价为12.28% [1] 基金投资组合特征 - 基金主要投资于微市值公司 投资目标为长期资本增长 投资时公司市值通常不超过10亿美元 [3][9] - 投资组合平均市值为8.714亿美元 采用几何平均法计算 旨在更准确地衡量中心趋势 [4] - 投资组合加权平均市净率为2.0倍 采用调和平均法计算 将组合视为单只股票进行整体评估 [4][5] - 基金净资产管理规模为6.286亿美元 净杠杆率为1.2% [4] 投资组合构成与流动性 - 前十大持仓合计占净资产比例相对分散 最高持仓Argan占1.7% 其次为Establishment Labs Holdings占1.4% 5N Plus、Sprott等公司各占约1.2%-1.3% [6][8] - 行业配置集中 前五大行业合计占净资产85.3% 其中工业板块占比最高达26.3% 信息技术占20.0% 金融占15.7% 医疗保健占13.9% 非必需消费品占9.4% [8] - 基金股票平均周交易量约为556,750股 [7] 公司背景与基金信息 - 该基金为Royce Micro-Cap Trust, Inc. 是一家封闭式多元化投资公司 其普通股代码为RMT 在纽约证券交易所上市交易 [9] - 基金投资顾问在小市值和微市值投资领域拥有超过50年的经验 [7] - 基金每日资产净值可通过代码XOTCX在网站、行情查询服务及经纪商终端获取 [10]

市场整体表现 - 美国股市在经历前两年惊人上涨后 预计将在2025年以高位收盘 距离全年结束仅剩7个交易日 道琼斯指数 标普500指数和纳斯达克综合指数年内分别上涨13.6% 16.5%和20.9% 三大指数目前均处于历史高点3%的范围内 [1] 筛选出的强势股名单 - 基于近期强势表现筛选出五只股票 分别是Strattec Security Corp (STRT) Astronics Corp (ATRO) Willdan Group Inc (WLDN) Great Lakes Dredge & Dock Corp (GLDD) 和 Northrim BanCorp Inc (NRIM) [2] - 筛选标准结合了近期价格动能与基本面 从超过7700只股票中最终选出13只 本文讨论了其中的5只 [3][6] 股票筛选参数 - 四周价格变动百分比大于零 表明股票在过去四周内上涨 [4] - 十二周价格变动百分比大于10% 表明股票在过去三个月保持上涨动能 降低了因市场短期普涨而选股的风险 [4] - Zacks评级为1级（强力买入） 该评级股票历史表现优异 [5] - 平均经纪商评级为1级 表明经纪商对其未来表现高度看好 [5] - 当前股价高于5美元 [5] - 当前股价处于52周高低区间的位置超过85% 表明股票交易价格接近其52周高点 价格表现强劲 [6] Strattec Security Corp (STRT) 分析 - 公司业务：设计 开发 制造和销售用于汽车制造商的机械锁 机电锁及相关产品 业务遍及美国 加拿大和墨西哥 也为运输 安保和小型发动机行业生产精密锌压铸件 [6][7] - 股价表现：过去四周股价上涨17.1% 在2025年末的市场反弹中表现突出 [7] - 盈利预期：当前财年（截至2026年6月）预期盈利增长率为-2.6% 但在过去60天内 市场对本财年盈利的一致预期上调了23.3% [8] Astronics Corp (ATRO) 分析 - 公司业务：为军用 商用运输和私人商务飞机的驾驶舱 客舱及外部提供专业照明和电子产品 是飞机行业的主要照明和电子供应商 其战略是从零部件和子系统供应商扩展为飞机照明系统集成商 [9] - 股价表现：过去四周股价上涨15.4% [7] - 盈利预期：明年预期盈利增长率为35% 在过去30天内 市场对明年盈利的一致预期上调了1.2% [10] Willdan Group Inc (WLDN) 分析 - 公司业务：为公用事业 私营企业和各级政府公共机构提供专业技术与咨询服务 服务范围涵盖能源效率与可持续发展 工程与规划 经济与金融咨询 国家准备与互操作性等领域 [10][11] - 股价表现：过去四周股价上涨14.5% [11] - 盈利预期：明年预期盈利增长率为9.6% 在过去60天内 市场对本财年盈利的一致预期上调了13.3% [11] Great Lakes Dredge & Dock Corp (GLDD) 分析 - 公司业务：美国最大的疏浚服务提供商 业务包括维护和加深航道 填海造地以及修复风暴受损的海岸线 约25%的业务在国际市场 重点在中东地区 [12][13] - 股价表现：过去四周股价上涨13.9% [14] - 盈利预期：明年预期盈利增长率为-0.2% 但在过去60天内 市场对明年盈利的一致预期上调了10.1% [14] Northrim BanCorp Inc (NRIM) 分析 - 公司业务：一家商业银行 向企业和专业人士提供商业银行业务产品和服务 运营分为三个板块：社区银行 住房抵押贷款和专项金融 [14] - 股价表现：过去四周股价上涨11.7% [7] - 盈利预期：明年预期盈利增长率为4% 在过去60天内 市场对明年盈利的一致预期上调了9.2% [16]

行业增长驱动力 - 全球航空客运量上升推动机队规模扩张，同时机队老龄化增加了对售后服务的需求，这共同支撑了对航空航天服务公司股票的强劲需求 [1] - 持续的地缘政治紧张局势推高了全球国防开支，进而提振了对军用飞机先进航电、电子和动力系统的需求 [1] - 机队扩张、国防现代化和持续的技术创新是航空航天服务提供商的关键增长动力 [2] Astronics公司概况 - Astronics公司专注于为商业和军用客户开发先进的电力系统、照明、连接解决方案和客舱电子设备 [2] - 公司2025年第三季度营收增长3.8%，调整后净利润同比增长44% [4] - 其航空航天部门在2025年第三季度销售额达1.927亿美元，同比增长近8.5%，增长动力来自航空公司对客舱电源产品的更高需求以及军用客户对照明和安全产品的订单增加 [5] HEICO公司概况 - HEICO是全球最大的独立航空航天零部件制造商之一，也是喷气发动机和飞机部件的主要供应商 [2] - 公司2025财年第四季度营收增长19.3%，每股收益同比增长34.3% [8] - 其子公司Wencor集团于2025年12月达成协议，计划收购专注于飞机发动机附件和部件维修的EthosEnergy Accessories and Components公司，以增强其售后维修能力 [9][11] 公司战略与收购 - Astronics于2025年10月收购了德国飞机座椅驱动系统制造商Buhler Motor Aviation，以加强其现有座椅驱动产品线，并增加技术专长和成熟产品设计 [6][7] - HEICO对Ethos A&C的收购预计将加强其在全球航空服务市场的地位并支持盈利增长 [11] 财务与估值比较 - Zacks对ATRO 2025年的销售额和每股收益的一致预期，较去年同期报告数据分别有7.7%和67%的改善 [12] - Zacks对HEI 2026财年的销售额和每股收益的一致预期，较去年同期报告数据分别有8.8%和9.8%的改善 [13] - 过去一年，ATRO股价飙升247.6%，而HEI股价上涨37% [16] - Astronics的估值更具吸引力，其未来12个月前瞻市盈率为22.42倍，低于HEICO的59.68倍 [17] - Astronics的股本回报率为29.65%，高于HEICO的17.18%，表明其利用股权创造利润的效率更高 [18] 结论与比较 - 尽管两家公司都有望实现稳健的收入和盈利增长，但Astronics在估值和盈利指标上表现突出 [22] - 其更优的估值以及更强的股本回报率，使ATRO对于寻求长期增长与价值平衡的投资者而言是更具吸引力的选择 [22]

文章核心观点 - 文章介绍了一种基于短期交易策略的“近期价格强度”筛选方法 旨在识别具有基本面支撑、能维持近期上涨趋势的股票 [3] - Astronics Corporation (ATRO) 作为通过该筛选的案例 展示了其强劲的价格趋势和基本面 是“趋势”投资的可靠选择 [4] 筛选方法与投资策略 - 成功的短期趋势投资关键在于把握入场时机并确认趋势的可持续性 [1] - 为避免价格快速反转造成短期资本损失 需确保股票有坚实的支撑因素 如良好的基本面和积极的盈利预测修正 [2] - “近期价格强度”筛选法结合了基本面强度和价格表现 仅筛选交易价格位于其52周高低区间上部的股票 这通常是看涨信号 [3] - 该筛选是超过45个Zacks高级筛选工具之一 旨在帮助投资者基于个人投资风格跑赢市场 [8] Astronics Corporation (ATRO) 具体分析 - **价格表现强劲**：过去12周股价上涨30.7% 反映了投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] 过去4周股价进一步上涨11.4% 确认了短期趋势仍在延续 [5] - **接近突破点位**：该股目前交易于其52周高低区间的98.8% 暗示可能即将突破 [5] - **基本面评级优异**：该股目前获Zacks Rank 1 (强力买入)评级 意味着其在基于盈利预测修正趋势和EPS意外的4000多只股票排名中位列前5% [6] - **历史回报验证**：自1988年以来 Zacks Rank 1 的股票平均年回报率为+25% [7] - **券商一致看好**：该股的平均经纪人推荐评级也为1 (强力买入) 表明券商界对其短期价格表现非常乐观 [7] 其他投资工具与建议 - 除了ATRO 当前还有其他多只股票通过了“近期价格强度”筛选 投资者可考虑投资并持续寻找符合条件的新股票 [8] - 成功的选股策略关键在于其历史盈利能力 投资者可借助Zacks Research Wizard回测策略有效性 该程序内置了一些最成功的选股策略 [9]

股价表现 - Astronics公司股票在过去三个月内飙升44.5%，远超其所在航空航天-国防设备行业下跌1.5%的表现，也优于整体航空航天板块下跌2.3%以及标普500指数7.3%的回报率[1] - 行业其他公司如Kratos Defense & Security Solutions和Curtiss-Wright Corp同期股价也分别上涨13.5%和14.3%[2] 业绩驱动因素 - 公司2025年第三季度营收同比增长3.8%，调整后净收益同比大幅增长44%[4] - 航空航天部门第三季度销售额达1.927亿美元，较去年同期增长近8.5%，增长动力来自商用运输市场销售和军用飞机销售的增长[5] - 对机舱电源产品的需求增加以及军事业务对照明和安全产品的需求增长是主要驱动因素[5] 战略收购 - 2025年10月，公司收购了德国飞机座椅驱动系统制造商Buhler Motor Aviation，以扩展其航空业务[6] - 此次收购增强了公司现有的座椅驱动能力，带来了额外的技术实力和成熟的产品设计，并与公司子公司PGA协同合作以支持改进的座椅驱动解决方案和未来创新[9] 财务预估 - Zacks对2025年销售额的共识预估意味着同比增长7.7%，对2026年销售额的预估表明增长14.5%[10] - 对2025年收益的共识预估意味着同比增长63.3%，对2026年收益的预估表明增长36.5%[10] - 当前季度销售额预估为2.3483亿美元，同比增长12.61%；当前财年销售额预估为8.5689亿美元，同比增长7.73%[11] - 当前季度每股收益预估为0.54美元，同比增长12.50%；当前财年每股收益预估为1.78美元，同比增长63.30%[12] - 过去60天内，短期收益预估被上调，第一季度预估从0.46美元上调至0.54美元，当前财年预估从1.60美元上调至1.78美元，上调幅度分别为17.39%和11.25%[13] 估值与财务指标 - 公司远期12个月市销率为1.95倍，低于行业平均的9.29倍，表明其估值较行业有折价[14] - 行业同行Kratos和Curtiss-Wright的远期12个月市销率分别为7.85倍和5.51倍，均高于Astronics[15] - 公司流动比率为2.87，表明其拥有充足的资本来偿还短期债务义务[16] - 公司投入资本回报率为15.77%，远高于行业平均的1.56%，表明其资本使用效率远高于大多数同行[17][18]

股价表现 - 公司股价近期表现强劲，过去一个月上涨9.7%，并在前一交易日创下54.95美元的52周新高[1] - 公司年初至今股价涨幅达242.3%，显著超越Zacks航空航天板块25.3%的涨幅和Zacks航空航天-国防设备行业22.3%的回报率[1] 业绩驱动因素 - 公司在过去四个季度中均未低于盈利预期，展现出良好的盈利惊喜记录[2] - 在最近一期财报中，公司每股收益为0.49美元，超过市场预期的0.42美元，但营收略低于市场预期0.85%[2] - 当前财年，公司预计每股收益为1.78美元，营收为8.5689亿美元，分别代表63.3%和7.73%的同比增长[3] - 下一财年，公司预计每股收益为2.43美元，营收为9.8067亿美元，分别代表36.52%和14.45%的同比增长[3] 估值指标 - 公司当前股价对应未来一年预期每股收益的市盈率为30.7倍，低于同行36.1倍的平均水平[7] - 基于追踪现金流，公司市盈率为29.3倍，略高于同行29.2倍的平均水平[7] - 公司的价值得分为D，增长得分为A，动量得分为D，综合VGM得分为B[6] 投资评级 - 得益于稳健的盈利预期修正趋势，公司目前获得Zacks Rank 1（强力买入）评级[8] - 公司符合Zacks Rank 1或2级且风格得分为A或B的选股标准，表明近期股价可能仍有上行空间[8]

Astronics公司运营表现 - 公司在5月显示出强劲的运营利润率势头[1] - 该公司在2010年代曾是备受青睐的并购整合明星企业[1] - 但随后经历了多年的相对停滞和经营困境[1] 研究服务内容 - 服务涵盖主要财报事件、并购、首次公开募股及其他重大公司事件并提供可操作观点[1] - 每月覆盖10个主要事件旨在寻找最佳投资机会[1] - 服务可根据要求提供特定情境和公司的分析报告[1]

分析师评级与目标价 - Truist Financial分析师Michael Ciarmoli重申买入评级 目标股价为58美元 [1] - 此次重申基于10月15日将目标价从49美元上调至58美元并维持买入评级的调整 [2] 第三季度财务业绩 - 第三季度收入增长38%至2114亿美元 主要受各产品线强劲需求推动 [3] - 航空航天部门销售额增长85% 成为主要增长动力 [3] - 毛利率从去年同期的271%提升至305% 原因包括产量增加、生产效率提高和特定定价行动 [4] - 稀释后每股收益同比增长44%至049美元 超出市场预期007美元 [4] 业绩展望与市场表现 - 公司预计第四季度销售额在225亿美元至235亿美元之间 [5] - 预计年度销售额将达到创纪录的847亿美元至857亿美元 [5] - 截至11月14日 公司股价在2025年年内累计上涨超过220% [5] 行业背景 - Truist在航空航天和国防行业第三季度业绩前的分析中指出 售后市场需求趋势有所改善 [2] - 分析师看好为737 MAX项目提供零部件的公司 [2]

公司盈利前景 - 公司盈利预期出现显著改善，使其成为有吸引力的选择 [1] - 下一季度及全年的共识盈利预期已大幅上调，覆盖分析师在调高预期方面表现出强烈一致性 [3] 盈利预期修订详情 - 当前季度每股收益预期为0.54美元，较去年同期增长12.5% [5] - 过去30天内，有一次盈利预期上调且无负面修订，导致Zacks共识预期上调10.2% [5] - 全年每股收益预期为1.78美元，同比增长63.3% [6] - 过去一个月内，有一次全年盈利预期上调且无负面修订 [6] 市场表现与评级 - 公司股票近期表现强劲，过去四周股价上涨12.8% [8] - 盈利预期的积极修订趋势帮助公司获得Zacks Rank 1（强力买入）评级 [7] - 自2008年以来，Zacks 1评级股票的平均年回报率为+25% [3]