公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为239,777千美元，较2021年12月31日的257,808千美元下降6.99%[10] - 2022年第一季度，公司实现收入39,516千美元，较2021年同期的50,465千美元下降21.69%[14] - 2022年第一季度，公司净亏损为12,029千美元，较2021年同期的21,915千美元收窄45.11%[14] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为79,952千美元，较2021年12月31日的98,132千美元下降18.53%[10] - 截至2022年3月31日，公司应付账款及应计费用为41,958千美元，较2021年12月31日的46,535千美元下降9.83%[10] - 2022年第一季度，公司基本每股亏损为0.76美元，较2021年同期的1.40美元收窄45.71%[14] - 2022年第一季度，公司销售、一般及行政费用为13,974千美元，较2021年同期的18,886千美元下降25.90%[14] - 截至2022年3月31日，公司长期债务为244,079千美元，较2021年12月31日的243,637千美元增长0.18%[10] - 2022年第一季度，公司综合亏损为12,029千美元，较2021年同期的21,915千美元收窄45.11%[14] - 2022年第一季度净亏损12029美元，2021年同期为21915美元[21] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为16910美元，2021年同期为16810美元[21] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为74美元，2021年同期为提供2533美元[21] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为1278美元，2021年同期为2225美元[21] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为1831.8万美元和1800.8万美元[42] - 2022年第一季度和2021年第一季度，折旧和摊销费用分别为100万美元和120万美元[49] - 2022年第一季度和2021年第一季度，经营租赁摊销分别为110万美元和190万美元[51] - 2022年和2021年第一季度，有限寿命无形资产摊销费用分别为130万美元和260万美元，2022 - 2026年预测年度摊销费用分别为510万美元、510万美元、510万美元、510万美元和490万美元[57] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应付账款、应计费用和其他流动负债总额分别为4195.8万美元和4653.5万美元[60] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，长期债务分别为2.44079亿美元和2.43637亿美元[64] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他非流动负债分别为1859.4万美元和1926.6万美元[81] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为7995.2万美元，高级有担保定期贷款账面价值为2.47204亿美元，公允价值为2.20012亿美元[83] - 2022年和2021年第一季度公司总营收分别为3951.6万美元和5046.5万美元，其中服务收入分别为3776.3万美元和4808万美元，可报销费用分别为159.2万美元和201.3万美元，非控股权益分别为16.1万美元和37.2万美元[107] - 2022年和2021年第一季度，合同负债期初包含的已确认收入分别为180万美元和220万美元[112] - 2022年和2021年第一季度，收入成本分别为3386.9万美元和5015.8万美元[114] - 2022年和2021年第一季度，销售、一般和行政费用分别为1397.4万美元和1888.6万美元[118] - 2022年和2021年第一季度，其他（费用）收入净额分别为74万美元和94.9万美元[120] - 2022年和2021年第一季度，所得税拨备分别为90万美元和80万美元[121] - 2022年和2021年第一季度，基本和摊薄每股亏损均为0.76美元和1.40美元[125] - 2022年和2021年第一季度，转租收入均为30万美元[135] - 2022年和2021年第一季度，加权平均剩余租赁期限分别为3.48年和3.06年，加权平均折现率分别为5.70%和7.01%[137] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，代管账户中的金额分别为2330万美元和2750万美元[141] - 2022年第一季度，公司税前及非控股权益前亏损1114.3万美元；2021年同期亏损2107.2万美元[146] - 截至2022年3月31日，公司房产及设备净值总计592.7万美元，其中卢森堡352.6万美元、美国147.5万美元、印度87.8万美元、乌拉圭4.8万美元；截至2021年12月31日总计687.3万美元，其中卢森堡388.3万美元、美国193.2万美元、印度99.9万美元、乌拉圭5.9万美元[147] - 2022年第一季度服务收入3780万美元，较2021年同期下降21%[180][181] - 2022年第一季度可报销费用收入160万美元，较2021年同期下降21%[180][184] - 2022年第一季度收入成本3390万美元，较2021年同期下降32%[180][186] - 2022年第一季度毛利润增至560万美元，占服务收入的15%，2021年同期为30万美元，占比1%[180][187] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用1400万美元，较2021年同期下降26%[180][189] - 2022年第一季度运营亏损830万美元，占服务收入的-22%，2021年同期为1860万美元，占比-39%[180][190] - 2022年第一季度其他收入（支出）净额为-280万美元，2021年同期为-250万美元[180][191] - 2022年和2021年第一季度所得税拨备分别为90万美元和80万美元[192] - 2022年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.76美元，较2021年同期的1.40美元下降45%[180] - 2022年第一季度公司服务收入2720万美元，较2021年同期减少11%；可报销费用收入140万美元，较2021年同期减少30%[199] - 2022年第一季度公司总收入2853.6万美元，较2021年同期减少13%[199] - 2022年第一季度公司收入成本1974万美元，较2021年同期减少23%[202] - 2022年第一季度公司毛利润880万美元，占服务收入的32%；2021年同期毛利润690万美元，占服务收入的22%[203] - 2022年第一季度公司销售、一般和行政费用305.9万美元，较2021年同期减少21%[205] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Ocwen是公司最大客户，占总营收35% [31] - 2022年和2021年第一季度，来自Ocwen的收入分别为1370万美元和1690万美元[32] - 2022年和2021年第一季度，来自其他方选择公司为Ocwen服务组合提供服务的收入分别为240万美元和260万美元[34] - 截至2022年3月31日，来自Ocwen的应收账款总计430万美元，其中330万美元已开票，100万美元未开票；截至2021年12月31日，总计300万美元，其中280万美元已开票，20万美元未开票[34] - 截至2021年12月31日，Ocwen服务和次级服务的贷款中约21%与NRZ的MSR或MSR权利相关[35] - 2022年和2021年第一季度，公司根据经纪协议从NRZ获得的收入分别为90万美元和80万美元，与Subject MSRs相关的额外收入分别为370万美元和340万美元[36] - 2022年第一季度服务和房地产、发起业务的总营收分别为2853.6万美元和1098万美元，2021年分别为3264.1万美元、1726.7万美元和55.7万美元[111] - 2022年第一季度，服务与房地产部门收入2853.6万美元，发起部门收入1098万美元，合并总收入3951.6万美元；2021年同期对应收入分别为3264.1万美元、1726.7万美元、5046.5万美元[146] - 2022年第一季度，服务与房地产部门成本1974万美元，发起部门成本930.7万美元，公司及其他部门成本482.2万美元，合并总成本3386.9万美元；2021年同期对应成本分别为2577.1万美元、1428.6万美元、1010.1万美元，合并总成本5015.8万美元[146] - 2022年第一季度，服务与房地产部门毛利润879.6万美元，发起部门毛利润167.3万美元，公司及其他部门毛亏损482.2万美元，合并毛利润564.7万美元；2021年同期对应毛利润分别为687万美元、298.1万美元、毛亏损954.4万美元，合并毛利润30.7万美元[146] - 2022年第一季度，服务与房地产部门运营收入573.7万美元，发起部门运营亏损44.7万美元，公司及其他部门运营亏损1361.7万美元，合并运营亏损832.7万美元；2021年同期对应运营收入分别为301.6万美元、167.1万美元、运营亏损2326.6万美元，合并运营亏损1857.9万美元[146] - 截至2022年3月31日，服务与房地产部门总资产6445.1万美元，发起部门总资产5982.9万美元，公司及其他部门总资产11549.7万美元，合并总资产23977.7万美元；截至2021年12月31日对应总资产分别为6183.2万美元、5974.1万美元、13623.5万美元，合并总资产25780.8万美元[146] - 2022年第一季度Servicer and Real Estate业务服务收入2715.7万美元，Origination业务为1060.6万美元，Corporate and Others业务为0[180][196] - 2022年第一季度公司服务收入中，解决方案业务收入1630.6万美元，较2021年同期减少20%；市场业务收入809.1万美元，较2021年同期增长9%；技术和SaaS产品收入276万美元，较2021年同期减少4%[199] - 2022年第一季度公司可报销费用中，解决方案业务费用568万美元，较2021年同期减少42%；市场业务费用811万美元，较2021年同期减少18%[199] - 2022年第一季度公司销售、一般和行政费用中，薪酬和福利65.3万美元，较2021年同期变化无意义；占用相关成本31.1万美元，较2021年同期增长86%；无形资产摊销74.4万美元，较2021年同期减少64%；专业服务55.9万美元，较2021年同期减少48%；营销成本35.7万美元，较2021年同期增长80%；折旧和摊销3万美元，较2021年同期减少25%；其他43.2万美元，较2021年同期增长31%[205] 公司业务出售情况 - 2021年10月6日，公司出售Pointillist业务，交易价格1.5亿美元，公司持股约69%，交易完成后收到约1.06亿美元[37] - 2018年8月，公司出售租赁物业管理业务给RESI，交易总收益1800万美元，分两期收取[38] - 2021年12月1日，公司出售Pointillist全部股权，获约1.5亿美元，完全摊薄后公司持有约69%股权，经调整后收到约1.06亿美元[164] - 2022年3月31日止3个月，Pointillist服务收入为60万美元，税前亏损210万美元，2022年无此业务数据[176] 公司报告分部变更情况 - 自2022年1月1日起，公司报告分部变更为Servicer和Real Estate and Origination，此外单独报告Corporate and Others [25] - 自2022年1月1日起，公司报告分部变更为服务与房地产、发起两个新的可报告分部，以及单独报告的公司及其他[155] 公司信贷相关情况 - 2018年4月公司借入4.12亿美元定期B类贷款，获得1500万美元循环信贷额度，2021年12月1日终止循环信贷额度[65] - 定期B类贷款可从增量贷款人处借入不超过1.25亿美元的增量债务，其中增量循环信贷承诺上限为8000万美元[68] - 截至2022年3月31日，定期B类贷款利率为5%[69] - 2021年6月22日子公司获得最高2000万美元的循环信贷额度，2022年6月22日后额度逐步降低[74] - 循环信贷额度借款年利率为9%，需支付0.5%的未使用额度费用等[75] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，循环信贷额度无未偿还债务，债务

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净收入为7060万美元，主要受益于出售Pointillist带来的8000万美元税后收益 [8] - 2021年底现金为9810万美元，净债务为1491亿美元，较2020年现金增长68%，净债务减少21% [6] - 2021年全年现金成本（不包括外部费用和服务）较2020年减少4930万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Origination业务在第四季度新增11个Lenders One会员，总数达251个，并推出tri-merge信用报告和LOLA自动化平台 [10] - Hubzu业务第四季度推荐量同比增长158%，库存超过6300套房屋，连续第三个季度增长 [12] - 2022年前两个月，Trustee、pre-foreclosure title和Hubzu业务的推荐量分别同比增长57%、22%和217% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年12月90天以上逾期率为2%，较疫情前水平增长59% [14] - 预计Default业务在稳定状态下收入将增长至214-237亿美元，具体取决于逾期率水平 [15] - Origination业务预计2022年实现两位数增长，尽管行业整体预计下降34% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为发展Origination业务和利用Default业务的市场复苏机会 [9] - Origination业务通过新产品和客户增长提升竞争力，Default业务受益于政府暂停措施的结束 [9][12] - 公司决定保留Origination业务并进一步投资，认为其独特的分销渠道和增长潜力将为股东创造价值 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年第三季度开始实现同比增长，并在下半年实现正调整后EBITDA [6][15] - 预计2023年年中恢复到正常的后疫情运营环境 [14] - 管理层对Default业务的复苏趋势表示乐观，尤其是 foreclosure auction 和 REO 业务的增长 [12][29] 其他重要信息 - 公司出售Pointillist获得102亿美元现金，用于偿还2000万美元的循环贷款 [8] - 预计2022年将收到额外的380万美元，大部分将在12月到账 [8] - 公司预计2022年第四季度开始产生正现金流，全年现金余额预计约为8000万美元 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 1月和2月的推荐量是否符合预期 - 管理层表示推荐量与预期一致或略好于预期，尤其是在foreclosure auction、trustee和valuation业务 [19] 问题: 成本结构和现金流展望 - 公司已将固定和半固定成本降低约5000万美元，预计2022年成本结构不会有显著变化 [21] - 预计2022年前三季度将消耗现金，第四季度开始产生正现金流，全年现金余额预计约为8000万美元 [21][23] 问题: Default业务的收入构成和增长时间表 - 预计Default业务收入将在2023年年中稳定，Hubzu业务已在第一季度开始增长 [26][29] - 预计Origination业务2022年实现两位数增长，尽管行业整体预计下降34% [31] 问题: 市场 foreclosure starts 与公司业务的关系 - 管理层表示 foreclosure starts 的增长将逐步转化为公司业务收入，但具体时间取决于市场恢复进度 [33][35]

公司业务出售与收益 - 2019年公司投入850万美元成立Pointillist，2021年12月1日以1.5亿美元出售其股权，公司获约1.06亿美元，实现税前和税后收益8890万美元[157] - 2019年7月1日公司以4400万美元出售金融服务业务，2020年7月1日收到330万美元最终分期付款[174] - 2020年公司出售350万股RESI股票，净收益4660万美元，用于偿还部分高级有担保定期贷款[174] - 2021年10月6日，公司多数控股子公司Pointillist股东与Genesys达成1.5亿美元股票购买协议，交易于12月1日完成，公司获约1.06亿美元，确认税前和税后收益8890万美元[174] - 公司出售Pointillist, Inc.全部股权获约1.06亿美元，分配约1790万美元商誉用于确定处置收益[255] - 2019年7月1日，公司以4400万美元出售金融服务业务，2020年7月1日收到净收益330万美元[326] - 2018年8月，公司出售租赁物业管理业务，交易收益1800万美元分两期支付，第二期现值250万美元计入2020年资产[327] - 2020年，公司出售350万股RESI普通股，净收益4660万美元，确认未实现收益400万美元，获股息50万美元[328][329] - 2021年10月6日，公司出售Pointillist全部股权，交易价格1.5亿美元，公司持股约69%，交易于12月1日完成，公司获约1.06亿美元，确认税前和税后收益约8890万美元[323] 行业止赎与抵押贷款发起量 - 2021和2020年行业范围内止赎启动量较2019年分别下降89%和67%，2021、2020和2019年止赎启动量分别占年初严重拖欠贷款的3%、38%和96%[158] - 2021和2020年抵押贷款发起量较2019年分别增长77%和82%[159] 股票回购计划 - 2018年5月15日公司获批股票回购计划，可回购至多430万股，截至2021年12月31日约240万股可回购，卢森堡法律限制下可回购约8000万美元，高级有担保定期贷款协议限制额度约4.37亿美元[163] 最大客户Ocwen相关业务 - 2021年Ocwen是公司最大客户，占总营收31%，另有5%营收来自Ocwen服务的贷款组合[164] - 截至2021年12月31日，Ocwen服务和代服务的贷款中约21%与NRZ的MSR或MSR权利相关[166] - 公司估计2021和2020年来自Ocwen的现场服务推荐服务收入分别为50万美元和7010万美元[168] - 公司估计2021和2020年来自Ocwen的违约估值和产权服务推荐服务收入分别为290万美元和1820万美元[168] - 2021年5月5日公司与Ocwen达成协议，服务协议期限从2025年8月延长至2030年8月，自协议签订后，Ocwen已将超2300笔政府贷款的止赎拍卖库存转移给公司[170] - 2021年和2020年，公司从Ocwen获得的收入分别为5560万美元和1.978亿美元，占合并收入的比例分别为31%和54%[232] - 截至2021年12月31日，Ocwen相关应收账款总计300万美元，其中已开票280万美元，未开票20万美元；2020年分别为590万美元、510万美元和80万美元[236] - 截至2021年12月31日，Ocwen服务和代服务的贷款中约21%（按未偿本金余额衡量）与NRZ的抵押贷款服务权相关[237] - 2021年和2020年，公司估计从NRZ投资组合的实地服务推荐中获得的来自Ocwen的服务收入分别为50万美元和7010万美元[233] - 2021年和2020年，公司估计从NRZ投资组合的违约估值和产权服务推荐中获得的来自Ocwen的服务收入分别为290万美元和1820万美元[233] - 公司最大客户是Ocwen Financial Corporation，其服务协议至2030年8月，业务变动或影响公司收入[249] - 2021年和2020年，公司从Ocwen获得的收入分别为5560万美元和1.978亿美元，占合并收入的比例分别为31%和54%[314] - 2021年和2020年，公司从Ocwen服务和代服务的投资组合中获得的额外收入分别为950万美元和2380万美元[314] - 2021年和2020年，公司从NRZ投资组合的实地服务推荐中获得的收入分别为0.5百万美元和70.1百万美元[315] - 2021年和2020年，公司从NRZ投资组合的违约估值和产权服务推荐中获得的收入分别为2.9百万美元和18.2百万美元[315] - 截至2021年12月31日，Ocwen的应收账款总计300万美元，其中280万美元已开票，20万美元未开票；截至2020年12月31日，总计590万美元，其中510万美元已开票，80万美元未开票[317] - 截至2021年12月31日，Ocwen服务和代服务的贷款中约21%（按未偿还本金余额计算）与NRZ的MSR或MSR权利相关[319] - 2021年5月5日公司与Ocwen达成协议，将部分服务协议期限从2025年8月延长至2030年8月，此后Ocwen已将超2300笔政府贷款的止赎拍卖库存转移给公司[316] 公司业务应对措施与预期 - 2021年公司为应对营收下降采取降低成本结构、维持基础设施、加速业务增长和产生现金等措施[162] - 公司预计2022年违约业务需求增长，2023年稳定，尽管预计2022年发起量下降，但发起业务将因新客户和交叉销售而增长[160] 各业务线服务收入 - 2021年公司非Ocwen、NRZ和RESI客户的服务收入较2020年下降5%，主要因违约业务下降64%，部分被发起业务增长11%抵消[172] - 2021年和2020年违约及其他业务服务收入分别为1.072亿美元和2.909亿美元，发起业务服务收入分别为5800万美元和5230万美元[172][174] - 2021年服务收入为1.706亿美元，较2020年下降51%，主要受疫情相关政策和业务转移影响，部分被发起业务11%的收入增长抵消[181][182] - 2021年可报销费用收入为660万美元，较2020年下降60%，与服务收入下降趋势一致[181][182] 公司财务关键指标变化 - 2021年成本收入为1.714亿美元，较2020年下降44%，主要因外部费用和服务、薪酬福利等减少[186] - 2021年毛利润降至710万美元，占服务收入的4%，2020年为6040万美元，占17%，主要因收入结构和利润率变化[187] - 2021年销售、一般和行政费用为6700万美元，较2020年下降28%，主要因薪酬福利、占用相关成本和无形资产摊销减少[189] - 2021年其他经营（收入）费用净额为 - 8893万美元，2020年为1197.2万美元，主要因出售业务收益和重组费用变化[191] - 2021年经营收入增至2900万美元，占服务收入的17%，2020年经营亏损4440万美元，占 - 13%，主要因出售业务收益等[194] - 2021年其他收入（费用）净额为 - 1370万美元，2020年为 - 1340万美元，主要因投资未实现收益和利息费用变化[195] - 2021年和2020年所得税拨备分别为320万美元和860万美元，原因不同[196] - 2021年公司因收入下降出现负经营现金流，通过2000万美元循环信贷安排和出售Pointillist股权增加流动性，预计2022年改善[199] - 2021年经营活动现金使用量为6040.5万美元，2020年为2240.1万美元，同比增加170%[211] - 2021年投资活动现金提供量为1.028亿美元，2020年为4722.4万美元，同比增加118%[211] - 2021年融资活动现金使用量为230.4万美元，2020年为4931万美元，同比增加95%[211] - 2021年公司总资产为257,808美元，较2020年的265,685美元下降2.97%[266] - 2021年公司总负债和赤字为257,808美元，较2020年的265,685美元下降2.97%[266] - 2021年公司收入为178,453美元，较2020年的365,547美元下降51.18%[269] - 2021年公司净利润为12,053美元，较2020年的亏损66,315美元实现扭亏为盈[269] - 2021年公司基本每股收益为0.75美元，2020年为亏损4.31美元[269] - 2021年公司加权平均流通股数（基本）为16,063股，2020年为15,598股[269] - 2021年公司综合收入为12,053美元，较2020年的亏损66,315美元实现扭亏为盈[269] - 2021年末公司普通股股本为25,413美元，与2020年末持平[266][272] - 2021年末公司留存收益为186,592美元，较2020年末的190,383美元下降1.99%[266][272] - 2021年末公司非控股股东权益为1,272美元，较2020年末的1,209美元增长5.21%[266][272] - 2021年净收入为12053000美元，2020年净亏损为66315000美元[274] - 2021年净现金用于经营活动为60405000美元，2020年为22401000美元[274] - 2021年投资活动提供的净现金为102762000美元，2020年为47224000美元[274] - 2021年融资活动使用的净现金为2304000美元，2020年为49310000美元[274] - 2021年现金、现金等价物和受限现金净增加40053000美元，2020年净减少24487000美元[274] - 2021年利息支付为12532000美元，2020年为15697000美元[274] - 2021年所得税支付净额为2455000美元，2020年为2061000美元[274] - 公司2021年和2020年与401(k)计划相关的可自由支配供款费用分别为0.5百万美元和0.6百万美元[297] 公司债务与信贷安排 - 定期B贷款到期日为2024年4月3日，利率截至2021年12月31日为5.00%[201][202] - 公司可根据信贷协议从增量贷款人处产生不超过1.25亿美元的增量债务，其中增量循环信贷承诺上限为8000万美元[203] - 2021年6月22日，子公司与关联方签订循环信贷安排，2022年6月22日前可借最高2000万美元，2023年6月22日前为1500万美元，之后为1000万美元，借款年利率9.00%[204][206] - 截至2021年12月31日，循环信贷安排下无未偿还债务[209] - 未来12个月，预计支付信贷协议下利息费用1240万美元，租赁付款310万美元[216] - 信贷协议未偿余额2.472亿美元于2024年4月1日到期，2023 - 2024年预计支付利息费用1550万美元，租赁付款370万美元；2025 - 2026年预计租赁付款170万美元[217] - 截至2021年12月31日，定期B贷款的利率为5.00%，基于调整后的欧元美元利率计算，最低下限为1.00%加4.00%[241] - 基于2021年12月31日的本金余额和调整后的欧元美元利率，欧元美元利率在最低下限之上每提高1个百分点，公司的年度利息费用将增加约250万美元[241] - 基于2021年以印度卢比发生的费用，印度卢比对美元的价值每增加或减少1个百分点，公司的年度费用将增加或减少约30万美元[242] 公司财务审计相关 - 审计认为公司2021年和2020年12月31日财务报表符合美国公认会计原则[248] - 公司在卢森堡、美国等多地需缴纳所得税，所得税会计处理被列为关键审计事项[253] - 审计认为公司截至2021年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[259] - 审计对公司2021年和2020年12月31日合并财务报表发表无保留意见[260] - 公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制并评估其有效性[261] - 审计按PCAOB标准进行，为审计意见提供合理基础[262] - 公司财务报告内部控制旨在为财务报告可靠性和报表编制提供合理保证[263] - 财务报告内部控制有固有局限性，未来有效性评估有风险[264] 子公司Lenders One财务情况 - 截至2021年12月31日，Lenders One总资产为220万美元，总负债为140万美元；2020年总资产为230万美元，总负债为10万美元[278] Pointillist相关情况 - 2019年公司向Pointillist出资850万美元，2021年5月27日Pointillist

财务数据和关键指标变化 - 第三季度现金费用(不包括外部费用和服务)环比第二季度下降6% 九个月累计现金费用为4070万美元 同比2020年下降26% [13] - 预计2022年下半年将实现正向现金流 基于显著降低的成本结构和收入增长预期 [5][12] - Pointillist出售预计将为公司带来约1亿美元现金流入 并产生1.07亿美元的税前和税后收益 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 违约业务 - 第三季度止赎启动量环比增长28% 但仍比2019年第四季度疫情前水平低85%以上 [7] - Hubzu推荐量同比增长107% 库存连续第二个季度增长至约6200套房屋 [8] - 预计违约业务稳定状态下收入区间为2.27亿至2.96亿美元 取决于拖欠率水平 [9] 发起业务 - 预计2022年发起业务收入将增长40%-50% 尽管MBA预测2022年发起量将下降33% [11] - 第三季度获得三大国家信用存储库批准成为信用报告机构 并与5家验证和欺诈解决方案提供商达成转售协议 [10] 单户租赁市场 - 市场规模是REO销售市场的7倍以上 每年约有100万套投资性房屋销售 [9] - 更新了equatorcom网站 并开发了Signature买家和卖家计划以满足中小型房地产投资者的需求 [10] 公司战略和发展方向 - 违约业务将受益于疫情后运营环境正常化 联邦止赎禁令已于7月底到期 CFPB临时损失缓解规则将于2022年1月1日结束 [6][7] - 发起业务战略包括推出三合一信用产品 扩大就业验证解决方案 以及发展优先投资者计划 [17] - 正在评估发起业务的战略选择 包括潜在剥离 合资 第三方投资或保留业务 [12][21] - 继续通过减少办公场地和投资自动化来降低成本 [13][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年违约业务将加速增长 主要驱动力是CFPB临时规则的到期和飓风艾达相关止赎暂停的解除 [8] - 预计2022年第四季度业绩可能与第三季度相似或略有下降 2022年第一季度开始收入和EBITDA将改善 [18] - 发起业务增长将受益于Lenders One成员在市场占有率提升 特别是在利率上升环境中 [11] - 单户租赁市场解决方案进展令人鼓舞 但仍在早期阶段 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 发起业务40%-50%增长的主要驱动因素和实现正向现金流所需的收入水平 - 增长主要来自三合一信用产品推出 就业验证解决方案扩展和优先投资者计划发展 [17] - 未提供具体收入指引 但预计2022年收入将显著增长 并在下半年实现正向现金流 [18] 问题: 违约业务收入预期范围变化的原因 - 变化源于拖欠率下降和使用Ocwen当前贷款数量而非历史数据计算 [24] - 预期范围仅基于现有客户 不包括潜在新客户带来的增长机会 [28] 问题: 成本削减计划和盈亏平衡点 - 预计通过设施优化可再削减150-200万美元年度成本 [30][31] - 业务模型具有运营杠杆 收入增长不会导致成本同比增加 [30] 问题: Pointillist出售时间表 - HSR申请已提交 预计交易将在2021年第四季度完成 [34]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营收为4324.3万美元，同比下降51.3%[9] - 公司前三季度营收为1.397亿美元，同比下降54.3%[9] - 公司第三季度净亏损1826.9万美元，同比扩大38.1%[9] - 公司前三季度净亏损5874.6万美元，同比收窄2%[9] - 公司2021年9月净亏损为5889.7万美元，2020年同期为5930.6万美元[18] - 公司第三季度净亏损1826.9万美元，同比扩大38.0%（2020年同期为1323.7万美元）[119] - 公司九个月净亏损5874.6万美元，同比收窄2.0%（2020年同期为5994.8万美元）[119] - 公司第三季度每股亏损1.15美元，同比恶化35.3%（2020年同期为0.85美元）[119] - 公司九个月每股亏损3.71美元，同比改善3.6%（2020年同期为3.85美元）[119] - 公司2021年第三季度服务收入为4162.6万美元，较2020年同期的8538.6万美元下降51%[172] - 公司2021年前九个月服务收入为1.33672亿美元，较2020年同期的2.8957亿美元下降54%[172] - 公司2021年第三季度毛利润为257.6万美元，较2020年同期的1622.5万美元下降84%[172] - 公司2021年前九个月毛利润为488.7万美元，较2020年同期的5580.2万美元下降91%[172] - 公司2021年前九个月服务收入为1.337亿美元，同比下降54%（2021年第三季度为4160万美元，同比下降51%）[173] - 2021年前九个月可报销费用收入为540万美元，同比下降63%（2021年第三季度为140万美元，同比下降50%）[174] - 2021年前九个月毛利润降至490万美元，占服务收入的4%（2020年同期为5580万美元，占19%）[178] 成本和费用（同比环比） - 公司第三季度毛利率为6%，同比下降82.3个百分点[9] - 公司前三季度毛利率为3.5%，同比下降92.5个百分点[9] - 公司营运亏损从去年同期的681.4万美元扩大至1402.8万美元[9] - 2021年前九个月营收成本为1.3486亿美元，同比下降46%（2021年第三季度为4067万美元，同比下降44%）[177] - 2021年前九个月SG&A费用为5205万美元，同比下降29%（2021年第三季度为1660万美元，同比下降20%）[180][181] - 2021年前九个月运营亏损4720万美元，占服务收入的35%（2020年同期亏损2870万美元，占10%）[183] - 技术和电信成本2021年前九个月为1897万美元，同比下降30%（2021年第三季度为639万美元，同比下降27%）[177] - 公司第三季度总支出为1660.4万美元，同比下降20.0%（2020年同期为2081.2万美元）[115] - 公司九个月总支出为5204.6万美元，同比下降29.3%（2020年同期为7360.6万美元）[115] - 公司第三季度所得税支出40万美元，同比下降77.8%（2020年同期为180万美元）[117] - 公司九个月所得税支出190万美元，同比下降64.2%（2020年同期为530万美元）[117] - 九个月期间其他净支出为990万美元，相比2020年同期的2530万美元有所下降[185] - 2021年九个月期间所得税准备金为190万美元，相比2020年同期的530万美元减少[186] 业务线表现 - 最大客户Ocwen贡献了2021年前三季度总收入的32%[30] - 2021年前九个月Ocwen收入为4470万美元，占合并收入的32%，而2020年同期为1.741亿美元，占57%[32] - 2021年第三季度Ocwen收入为1360万美元，占合并收入的31%，而2020年同期为4250万美元，占48%[32] - 2021年前九个月非Ocwen或MSR所有者选择Altisource作为服务提供商的收入为740万美元，2020年同期为1990万美元[33] - 2021年前九个月NRZ投资组合的现场服务收入为40万美元，2020年同期为6910万美元[34] - 2021年前九个月NRZ投资组合的违约估值和产权服务收入为250万美元，2020年同期为1670万美元[34] - 2021年前九个月NRZ经纪协议收入为240万美元，2020年同期为710万美元[42] - 2021年前九个月非NRZ选择Altisource作为服务提供商的收入为1090万美元，2020年同期为2930万美元[42] - NRZ相关业务收入显著下降：九个月现场服务收入从6910万美元降至40万美元，违约估值及产权服务收入从1670万美元降至250万美元[129] - 2021年前九个月服务收入从非Ocwen、NRZ和RESI客户下降1%，其中违约业务下降67%，但贷款发放业务增长23%[169] - 2021年前九个月违约和其他业务服务收入为8430万美元，较2020年同期的2.491亿美元下降[169] - 2021年前九个月贷款发放业务服务收入为4550万美元，较2020年同期的3710万美元增长[169] - 现场服务业务收入2021年前九个月为3646万美元，同比下降73%（2021年第三季度为1176万美元，同比下降66%）[173] - 抵押贷款和房地产解决方案业务收入2021年前九个月为6522万美元，同比下降20%（2021年第三季度为2024万美元，同比下降22%）[173] - 早期阶段业务收入2021年前九个月为341万美元，同比增长102%（2021年第三季度为189万美元，同比增长245%）[173] 债务和融资 - 公司长期债务为2.582亿美元，较年初增加6.4%[5] - 公司总负债为2.209亿美元，较年初下降16.8%[7] - 公司现金及等价物未披露，但总负债权益显示为负1.416亿美元[7] - 2021年9月30日的长期债务总额为2.582亿美元，较2020年12月31日的2.426亿美元增长6.4%[63] - 公司信用协议下的定期贷款B利率为5.00%，截至2021年9月30日[69] - 循环信贷额度下贷款的年利率为调整后欧元利率加4.00%或基础利率加3.00%，未使用承诺费为0.50%[70] - 截至2021年9月30日，公司杠杆比率超过3.50:1.00的限制，导致无法使用循环信贷额度借款[70] - 2021年9月30日循环信贷额度下无未偿还借款[70] - 2021年6月22日签订的信贷额度最高可借款金额为2022年6月22日前2000万美元，2023年6月22日前1500万美元，到期日前1000万美元[76] - 信贷额度下借款年利率为9.00%，需支付50万美元前期费用和0.5%未使用额度费[78] - 截至2021年9月30日，信贷额度下未偿还债务为2000万美元，债务发行成本净额为50万美元[82] - 2021年9月30日债务发行成本净额为180万美元，2020年12月31日为240万美元[74] - 截至2021年9月30日，Term B贷款未偿还余额为2.472亿美元，利率为5.00%[188][191] - 2021年6月22日签订的信贷额度协议最高可借款2000万美元，利率为9.00%[194][198] - 截至2021年9月30日，信贷额度下未偿还债务为2000万美元[202] - 公司杠杆比率在截至2021年9月30日的十二个月内超过3.50:1，限制了额外借款能力[188][192] - 信贷协议规定公司可增加不超过1.25亿美元的债务，但杠杆比率不得超过3.00:1[192] - 信贷额度以公司印度子公司Altisource Business Solutions Private Limited的全部股权作为担保[199] 资产和现金流 - 2021年9月经营活动现金流净流出4113.3万美元，较2020年同期（1407.7万美元）扩大192%[18] - 折旧与摊销费用合计为347.9万美元（2021年9月），较2020年同期的1152.1万美元下降69.8%[18] - 投资活动产生净现金流入187.5万美元，主要来自业务出售收入300万美元[18] - 融资活动净现金流入1792.9万美元，包括循环信贷额度2000万美元的提取[18] - 截至2021年9月30日，现金及等价物余额为4076.7万美元，较年初下降34.3%[18] - 2021年9月30日的受限现金为427.5万美元，较2020年12月31日的383.3万美元增长11.5%[59] - 公司持有的第三方托管账户余额从2020年12月31日的2000万美元增至2021年9月30日的4810万美元[135] - 2021年9月30日现金及现金等价物公允价值为3649.2万美元，受限现金为427.5万美元[85] 管理层讨论和指引 - 公司预计从Pointillist出售交易中获得约1亿美元现金（扣除营运资本调整），并确认约1.07亿美元的税前和税后收益[138] - 公司预计Pointillist交易将在2021年底前完成[138] - 公司预计2021年至2025年每年无形资产摊销费用分别为950万美元、510万美元、510万美元、510万美元和510万美元[58] - 公司预计2022年违约业务需求将增长，2023年随止赎完成趋于稳定[157] - 公司预计在Pointillist股权出售交易中将获得约1亿美元现金，另有370万美元将在交易完成一周年后到账[187] 其他重要内容 - Pointillist子公司2021年5月发行130万美元可转换票据，利率7%[23] - Lenders One实体2021年9月总资产120万美元，总负债80万美元[22] - 公司于2021年10月签署协议出售Pointillist 69%股权[24] - 截至2021年9月30日，Ocwen应收账款总额为450万美元，其中420万美元已开票，30万美元未开票[36] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为1929.9万美元，其中坏账准备为594.3万美元[47] - 2021年前九个月坏账准备增加126.8万美元，期末余额为594.3万美元[49] - 公司2021年9月30日的固定资产净值为937.6万美元，较2020年12月31日的1189.4万美元下降21.1%[52] - 2021年前九个月折旧和摊销费用为350万美元，较2020年同期的1150万美元下降69.6%[52] - 卢森堡和美国是固定资产净值最高的地区，分别占2021年9月30日总额的45.5%和44.7%[53] - 使用权资产净值从2020年12月31日的1821.3万美元下降至2021年9月30日的1318.4万美元，降幅27.6%[54] - 2021年前九个月无形资产摊销费用为820万美元，较2020年同期的1130万美元下降27.4%[58] - 2021年9月30日其他非流动负债总额为2118.5万美元，其中经营租赁负债854.5万美元，所得税负债1231.4万美元[83] - 公司2021年前九个月股权激励费用为250万美元，较2020年同期的660万美元下降62.1%[93] - 截至2021年9月30日，未确认的股权激励相关成本为330万美元，预计在1.27年内摊销[93] - 服务型股票期权存量21.3万份，市场型15.5万份，绩效型42.7万份，合计79.5万份[94][95][96] - 2021年前九个月授予限制性股票单位36.3万份，加权平均授予日公允价值为每股9.5美元[106] - 绩效型限制性股票单位最高可归属150%-300%，取决于财务和市场条件达标情况[103][105] - 2021年前九个月授予的股权奖励中，2.9万份包含绩效与市场双重条件[106] - 合同负债期初余额在2021年前九个月转化为收入470万美元，较2020年同期增长4.4%[111] - 公司租赁成本中，2021年前九个月的一般和管理费用为469.6万美元，收入相关费用为189.6万美元[133] - 公司2021年9月30日的租赁负债现值为1419.7万美元，总租赁付款额为1552.6万美元[134] - 2021年前九个月的转租收入为60万美元，较2020年同期的100万美元有所下降[132] - 公司平均剩余租赁期限为3.28年，平均贴现率为6.24%[133] - Pointillist业务以1.5亿美元出售给Genesys，其中1.45亿美元为预付款，剩余500万美元存入托管账户，预计Altisource将获得约1亿美元现金并确认1.07亿美元税前收益[152] - 2021年1-9月止赎启动量同比2020年下降70%（仅占年初严重拖欠贷款的2%），导致REO转介量大幅减少[155] - 2021年前九个月抵押贷款发放量同比2020年增长11%（较2019年增长86%），但MBA预测全年发放量将同比下降6%[156] - 公司股票回购计划剩余240万股可回购额度（总授权430万股），卢森堡法律允许回购上限约8100万美元[160] - Pointillist管理层持有12.1%非控股权益，Altisource持股约69%（完全稀释后），2021年5月发行130万美元可转换票据[151] - 联邦储备基金利率维持在0%-0.25%区间，抵押贷款支持证券购买导致低利率环境[156] - 公司与Ocwen签订协议，将服务协议期限从2025年8月延长至2030年8月，并扩大服务范围，包括首次和二次止赎拍卖、政府贷款的现场服务以及FHA和退伍军人事务贷款的产权服务[130] - Ocwen已将其2100笔FHA首次拍卖库存转移给公司，并增加了政府贷款现场服务的推荐比例[130] - 公司面临收入大幅减少的风险，包括Ocwen作为客户的流失或服务采购量显著下降[131]

Altisource Portfolio Solutions S.A. (NASDAQ:ASPS) Q2 2021 Results Conference Call July 29, 2021 8:30 AM ET Company Participants Michelle Esterman - CFO William Shepro - Chairman & CEO Conference Call Participants Mike Grondahl - Northland Securities Raj Sharma - B. Riley Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Altisource Second Quarter 2021 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the speaker presentation, there will be a ...

Altisource Portfolio Solutions S.A. (NASDAQ:ASPS) Q1 2021 Earnings Conference Call May 10, 2021 8:30 AM ET Company Participants Bill Shepro - Chairman and Chief Executive Officer Michelle Esterman - Chief Financial Officer Conference Call Participants Shachar Minkove - Napier Park Raj Sharma - B. Riley Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to Altisource First Quarter 2021 Earnings Call. [Operator Instructions] I would now like to hand the conference over to your host, Michelle ...