文章核心观点 Actelis Networks公布2024财年第一季度财报，虽营收下降但运营费用改善，公司在客户获取、合作及业务拓展上取得进展，对未来增长机会和前景感到乐观 [1][2][6] 2024年第一季度财务亮点 - 战略转向物联网销售持续，营收因客户订单交付延迟至二季度而降至0.73百万美元，去年同期为1.85百万美元 [2] - 维持固定成本以期待下季度增长，毛利率降至30%，去年同期为37%，因营收降低但间接成本下降20% [2] - 运营费用改善使净亏损接近持平，降至2.09百万美元，去年同期为2.55百万美元，净亏损维持在200万美元左右 [2] - 非GAAP调整后EBITDA亏损为180万美元，去年同期为160万美元 [3] 近期公司亮点 - 赢得华盛顿特区运输部230万美元订单用于城市基础设施现代化 [4] - 在加利福尼亚州贝克斯菲尔德市成功实施混合光纤、网络安全解决方案 [4] - 继续寻求网络安全联网领域合作以保障设备安全 [4] - 2024年第一、二季度持续推进费用削减计划，一季度运营费用较去年同期降低20% [4] - 未来数月安排多个电信运营商和物联网客户试用新的MDU解决方案 [5] - 首席财务官Yoav Efron晋升为副首席执行官兼首席财务官 [5] - 以色列战争未影响公司运营，将密切关注并准备必要调整 [5] 2024财年第一季度财务结果 营收 - 2024年第一季度营收为0.73百万美元，去年同期为1.85百万美元，主要因北美、欧洲中东非洲和亚太地区营收减少 [8] 成本 - 2024年第一季度营收成本为0.51百万美元，去年同期为1.16百万美元，因营收减少但间接成本占比提高 [8] 毛利 - 2024年第一季度毛利为220,000美元，占营收30%，去年同期为688,000美元，占营收37%，因产品组合和间接成本占比变化 [9] 研发费用 - 2024年第一季度研发费用为0.65百万美元，去年同期为0.76百万美元，主要因薪资费用减少 [9] 销售和营销费用 - 2024年第一季度销售和营销费用为0.63百万美元，去年同期为0.93百万美元，因营收减少和成本削减措施 [9] 一般和行政费用 - 2024年第一季度一般和行政费用为0.82百万美元，去年同期为0.87百万美元 [10] 运营亏损 - 2024年第一季度运营亏损为187万美元，去年同期为运营收入186万美元 [10] 其他财务费用和利息费用 - 2024年第一季度其他财务费用净额和利息费用为0.12百万美元，去年同期为0.03百万美元，主要因汇率差异收入减少 [10] 净亏损 - 2024年第一季度净亏损为200万美元，去年同期为190万美元 [10] 调整后EBITDA亏损 - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损为180万美元，去年同期为160万美元，主要因营收减少 [11] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，总资产为1050万美元，去年12月31日为1120万美元；总负债为1200万美元，去年12月31日为1080万美元；夹层股权为20万美元；资本缺口为170万美元，去年12月31日为股东权益20万美元 [11] 非GAAP财务信息使用 - 非GAAP调整后EBITDA和未完成订单积压为非GAAP财务指标，公司除按GAAP报告财务结果外，还会对某些项目进行调整后提供非GAAP运营结果 [14]

文章核心观点 Actelis Networks公司为加利福尼亚州贝克斯菲尔德市提供网络连接解决方案，助力该市交通管理系统现代化项目，其混合光纤技术能满足城市需求且具成本和适应性优势 [1][2][3] 订单情况 - 公司完成加利福尼亚州贝克斯菲尔德市新订单，为该市交通十字路口提供即时光纤级网络连接，此为全市交通管理系统现代化项目一部分 [1] 城市需求 - 贝克斯菲尔德市人口超40万，是重要经济和文化中心，管理交通流量和提高交通安全很重要，2023/2024计划目标之一是部署自适应信号定时技术，需光纤级网络连接实现中央控制中心与各十字路口实时通信 [2] 技术优势 - 该市网络现有光纤和铜缆混合布线，Actelis公司专利混合光纤技术可让铜缆表现如光纤，消除部署新光纤成本和工程工作，还能在未来城市更换铜缆时轻松适配光纤连接 [3] 合作情况 - 公司与Crosstown Electrical & Data合作此项目，后者负责安装Actelis解决方案和新交通控制器，其在加州交通部门是受信任的网络集成商 [4] 公司介绍 - Actelis Networks公司是物联网广域应用网络解决方案市场领导者，产品组合包括混合光纤 - 铜缆、环境加固聚合交换机等，能释放关键网络隐藏价值，实现安全连接快速经济部署 [5]

文章核心观点 Actelis Networks获约230万美元订单为华盛顿特区运输部提供混合光纤智能网络解决方案，助力其交通网络现代化和标准化 [1] 订单情况 - 公司获约230万美元订单为华盛顿特区运输部供应新混合光纤智能网络解决方案 [1] - 订单将在未来2 - 3个月内立即供应 [1] - 项目将部署超1600台混合光纤网络交换和聚合设备 [1] 华盛顿特区运输部现状 - 目前利用光纤和铜缆与全市智能交通系统资产通信，包括交通信号、闭路摄像头等 [2] - 这些系统对运输部指挥控制交通信号、提供态势感知及管理交通流等至关重要 [2] 解决方案优势 - Actelis物联网解决方案组件将与运输部各中央系统通信 [3] - 其能在一个安全集成网络上通过铜缆或光纤实现即时光纤级连接，满足需求且无需在每个十字路口安装光纤 [3] 项目合作方 - 项目授予M2 Technology，其为顶级增值经销商和Actelis长期业务合作伙伴 [3] 公司介绍 - Actelis Networks是网络安全、快速部署广域物联网解决方案市场领导者，应用于多领域 [4] - 其独特产品组合可释放关键网络隐藏价值，实现安全连接和快速低成本部署 [4]

文章核心观点 Actelis Networks与Khushi Communications达成合作协议，双方将携手为亚洲政府机构和私人组织快速部署连接解决方案，以支持多种物联网应用，同时Khushi可利用Actelis的混合光纤网络解决方案帮助客户更高效地扩展物联网网络 [1][2] 合作情况 - Actelis与Khushi达成合作协议，将在亚洲市场共同为政府机构和私人组织快速部署连接解决方案，支持访问控制和监控系统、智能交通系统等应用 [1] - Actelis可借助合作在战略重要地区增强市场影响力，与物联网网络领域受信任的公司共同开拓市场 [1] 双方优势 - Actelis是物联网应用网络解决方案市场领导者，其混合光纤网络解决方案能利用现有网络基础设施，快速实现可靠安全的光纤级连接，相比安装新线路可节省约90%成本 [1][2] - Khushi自2015年成立后成为创新连接解决方案重要资源，代表行业领先制造商，服务多个市场，能满足不同客户需求 [2] 双方评价 - Actelis董事长兼首席执行官Tuvia Barlev称Khushi是理想合作伙伴，其所在垂直领域与Actelis物联网解决方案组合完美匹配 [2] - Khushi董事总经理Prem Sethi表示Actelis解决方案独特，能解决诸多网络挑战，很高兴能向客户提供该方案以助其扩展网络和最大化预算 [3] 公司介绍 - Actelis Networks是广域物联网应用网络解决方案市场领导者，拥有混合光纤 - 铜缆、环境加固聚合交换机等独特产品组合，能提供更安全连接 [4] - Khushi Communications是通信网络技术解决方案提供商，提供定时与同步、以太网交换机等解决方案，服务多个领域客户 [5]

股票发售 - 公司拟公开发售3697154股普通股，出售股东将出售这些股票，公司不收取款项[7][51] - 本次发售股票包括2023年12月私募发行的301000股普通股等多种来源[8] 股价与股本 - 2024年3月22日，公司普通股在纳斯达克资本市场收盘价为每股1.06美元[11] - 截至2024年3月20日，公司普通股流通股总数为3020268股，有54名登记持有人[65][70] - 公司宪章授权发行最多42803774股股票，包括30000000股普通股、2803774股无投票权普通股和10000000股优先股[70] 私募配售 - 2023年5月4日私募配售，出售190000股普通股等，总收益约350万美元，支付给配售代理费用等[35][36] - 2023年12月17日私募配售，出售301000股普通股等，总收益约150万美元，支付给配售代理费用等[41][43] 认股权证 - 2023年9月30日修改普通股认股权证，行使价降至2.75美元/股，并额外发行55000份[39] - 若所有认股权证以现金形式全部行使，公司将获得约270万美元总收益[58] - 2023年11月8日向H.C. Wainwright & Co., LLC发行55000股普通股认股权证，拟将行使价修改为1.18美元/股[141] 公司地位与优惠 - 公司是网络解决方案市场领导者，服务多领域，产品和解决方案在全球超100家电信服务提供商中部署[27][34] - 公司为非加速申报者、较小报告公司和新兴成长公司，可享受特定优惠[5][46][47] 产品技术 - 公司网络解决方案结合新光纤和现有铜缆，可升级到光纤级，提供Triple - Shield数据保护并将增强软件保护[28][29] 上市相关 - 公司普通股已申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“ASNS”[83] - 2024年发行证券相关费用估计总计67570.26美元[133][134] 股东与治理 - 阿瑞斯资本等多名股东将出售各自持有的普通股[66] - 公司董事会分为三类，任期三年且交错，修订交错董事会条款等有相关规定[80][90][92][94] 其他 - 新光纤有线基础设施部署成本高，占广域物联网项目总成本超50%[30] - 公司受DGCL第203条“业务合并”条款约束，特定股东诉讼有专属论坛[78][85]

营收情况 - 2023财年总营收为560万美元，低于上一年的880万美元，物联网销售占比增至77%，电信收入显著下降[1] - 2023年总营收为5606千美元，较2022年的8831千美元下降36.52%[35] - 2023年公司收入为560.6万美元，2022年为883.1万美元[42] 盈利指标 - 2023财年毛利率为34%，低于上一年的47%，间接费用占收入比例增加抵消了直接利润率[2] - 2023财年净亏损降至630万美元，降幅43%，与认股权证和可转换工具相关的财务费用减少[2] - 2023年调整后EBITDA亏损为610万美元，高于上一年的410万美元，受销售和营销投资及业务转型影响[3] - 2023年净综合亏损为6286千美元，较2022年的10982千美元收窄42.76%[35] - 2023年GAAP净亏损为628.6万美元，2022年为1098.2万美元[42] - 2023年GAAP净亏损率为-112.14%，2022年为-124.36%[42] - 2023年调整后EBITDA为-606.6万美元，2022年为-406.5万美元[42] - 2023年调整后EBITDA利润率为-108.20%，2022年为-46.03%[42] 运营费用 - 2023财年运营费用降至930万美元，降幅9%，第四季度年化运营费用降至800万美元，较去年同期下降35%，预计2024年继续下降[2] 资产负债与权益 - 2023年末总资产为11223千美元，较2022年末的14819千美元下降24.26%[27] - 2023年末总负债为10835千美元，较2022年末的11554千美元下降6.22%[31] - 2023年末股东权益为229千美元，较2022年末的3265千美元下降92.99%[32] 现金流量 - 2023年经营活动净现金使用量为6577千美元，较2022年的7768千美元减少15.33%[37] - 2023年投资活动净现金提供量为3821千美元，2022年为净现金使用量4034千美元[37] - 2023年融资活动净现金提供量为3761千美元，较2022年的15286千美元下降75.40%[37] - 2023年末现金、现金等价物及受限现金为5515千美元，较2022年末的4279千美元增长28.88%[37] 其他财务数据 - 2023年加权平均普通股数量为2412717股，2022年为1162124股[35] - 2023年现金支付利息为43.1万美元，2022年为81.8万美元[40] - 2023年以新经营租赁负债换取使用权资产为70.2万美元，2022年为23.7万美元[40] - 2023年普通股发行成本、预融资认股权证和认股权证费用为15.9万美元，2022年无此项费用[40] - 2023年重新分类认股权证从负债到权益为31.4万美元，2022年无此项费用[40] - 2023年利息费用为76.6万美元，2022年为83万美元[42] 业务成果 - 2024年1月公司产品被添加到国防部信息网络（DoDIN）的批准产品列表（APL）[6] - 公司获得美国国家标准与技术研究院（NIST）数据网络安全认证及第三方FIPS 140 - 2标准验证[6] - 推出多住宅单元（MDU）解决方案和先进的光纤交换设备产品线[6][7] 合作与订单 - 与Netceed、Carahsoft等签署产品和服务分销及转售合作协议，在亚太地区与新合作伙伴签署多项转售协议[7] - 与客户SITA的多年协议订单总额达约90万美元，在多个物联网垂直领域有客户订单和部署[8]

公司概况 - 公司是市场领先者，提供用于广域物联网应用的网络解决方案，包括联邦、州和地方政府、智能交通系统、军事、公用事业、铁路、电信和校园应用[9] - 公司的物联网客户在2023年和2022年的总收入中分别占约73%和65%[11] - 公司的累计赤字为3970万美元，截至2023年12月，现金及现金等价物为240万美元，长期受限现金及现金等价物为340万美元[11] 产品特点 - 公司的产品提供网络流量加密和编码，实施了多层次的“三重屏蔽”技术，包括信息编码、多线信息混淆和256位硬件实时数据加密[15] - 公司的产品线已获得联邦情报协议标准（FIPS）认证，并于2024年获得美国国防部联合互操作性测试指挥部（JITC）批准[16] - 公司产品包括Gigaline 800/900/5000/6000系列，MetaLight ML500/600/700系列，ML2300聚合器系列，XR239系列和高级MetaLIGHT/Gigaline EMS软件[25][26][27][28][29] - 公司产品具有10MB至10GBPS的速度，最高可达100Km的距离，支持混合光纤-铜线网络，提供数据安全和加密协议，获得美国国防部实验室的FIPS认证[34] - 公司产品具有自动校准工具和自动管理软件，可在几小时内实现无忧安装，提高通信可靠性，保证客户服务水平协议和与光纤相似的可用性[35][36] 市场前景 - 公司认为物联网基础设施连接需求增长迅速，全球物联网市场预计到2028年将达到1.8万亿美元，复合年增长率为24.5%[18] - 公司专注于为电信服务提供商和快速增长的IoT市场提供解决方案，致力于在混合光纤-铜线-同轴网络中提供高速通信[38] - 公司计划通过全球扩张和认可、扩大多年合同、扩展网络安全和循环收入模式等方式实现增长[62][63][64] - 公司计划在2024年底推出边缘计算能力[67] - 公司继续评估通过并购机会实现增长[69] 财务状况 - 公司在2023年的营收为5606万美元，较2022年的8831万美元有所下降[183] - 2023年公司的毛利为1900万美元[183] - 2023年公司的研发费用为270.2万美元[186] - 公司2023年的营运亏损为736.3万美元[189] - 2023年公司的净亏损为630万美元，较2022年的1100万美元有所减少[191] 风险提示 - 公司存在多种风险，包括财务状况、知识产权和业务运营等方面[80] - 公司的业务受到全球经济和政治条件的影响[85] - 公司可能需要未来筹集额外资本以满足业务需求[87]

合作协议 - Actelis Networks, Inc.与Netceed签署合作协议，将其混合光纤网络解决方案推广给北美数千名Netceed客户[1] 技术升级 - Netceed的智能交通行业连接性提升，可加速技术升级项目，利用Actelis的混合光纤解决方案扩展网络覆盖范围和提升性能[2] 产品组合 - Actelis的产品组合包括高密度光纤千兆交换机和混合光纤设备，可节省成本和工程时间，满足不同网络部署需求[3]

文章核心观点 Actelis Networks公司获得美国商务部国家标准与技术研究院（NIST）的FIPS 140 - 2加密标准认证，此成就有助于其全球业务发展，公司解决方案能保障网络安全并实现快速部署 [1][2] 公司成就 - 公司宣布获得美国商务部国家标准与技术研究院（NIST）的FIPS 140 - 2加密标准认证 [1] - 2023年9月公司宣布获得FIPS第三方验证，这是获得认证的必要第一步 [2] 认证意义 - NIST的FIPS标准用于保护联邦政府系统内敏感或有价值数据，是联邦机构、承包商和供应商的强制要求，也被非政府组织用于建立信息安全计划 [1] - 公司董事长兼首席执行官表示NIST标准受全球公共机构和私人组织认可，公司可借此促进全球业务发展 [2] 公司业务 - 公司是物联网应用网络解决方案市场领导者，解决方案部署于超40个国家，用于多种应用场景 [2][4] - 公司混合光纤设备应用于国际机场、公路、铁路、智慧城市、能源供应商网络和军事基地等 [2] - 公司不仅保障客户网络安全，还能在数小时内部署千兆光纤级连接，利用现有网络布线实现安全数据传输，为客户节省时间和成本 [3]

股份出售 - 公司拟出售2,631,357股普通股，含多种类型对应股份[9][10] - 预融资认股权证行权价1.1799美元，认股权证行权价1.18美元，配售代理认股权证行权价1.475美元[10] 财务数据 - 2024年2月5日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股1.17美元[13] - 2023年和2022年前9个月营收分别为458.9万美元和629.7万美元[66] - 2023年和2022年9月30日流动资产分别为541.5万美元和1474.5万美元，总资产分别为1115.8万美元和1632.5万美元[68] - 2023年和2022年9月30日流动负债分别为663.1万美元和559.1万美元，长期负债分别为358.5万美元和517.1万美元[68] - 2022年和2021年净亏损分别为1100万美元和530万美元，截至2023年9月30日累计亏损3780万美元[74][76] - 2022年和2021年经营活动现金流为负，分别为780万美元和270万美元[76] - 截至2022年12月31日，手头现金（含短期存款和受限现金）为600万美元，长期存款和受限现金为240万美元[76] 融资情况 - 2023年12月17日，公司与投资者签订证券购买协议，总收益约150万美元[44] - 公司需支付给H.C. Wainwright & Co., LLC占总收益7.0%的现金费用、35000美元非报销费用和占总收益1.0%的管理费[46] - 公司将向H.C. Wainwright & Co., LLC发行可购买88983股普通股的认股权证，行权价每股1.475美元，期限五年半[46] - 2024年公司获得以色列银行最高150万美元信贷额度，利率为联邦SOFR利率加5.5%[86] 用户数据 - 公司产品和解决方案已在全球超100家电信服务提供商中部署[43] 公司地位 - 公司作为新兴成长公司，可享受特定简化披露和其他要求，最长为五年或在不再符合条件之前[48][49] - 公司作为较小报告公司，将持续至公众流通股达到2.5亿美元或以上，或年收入达到1亿美元或以上[50] 风险因素 - 公司历史有净亏损，未来可能继续亏损，无法确定能否实现或维持盈利和增长[55] - 公司股东权益不符合纳斯达克持续上市要求，若未能恢复合规，普通股将面临摘牌[56] - 公司财务状况对其持续经营能力产生重大疑虑[56] - 全球经济和政治不利条件或影响业务，通胀率上升或降低产品需求、增加运营成本[81][82] - 公司可能需筹集额外资金，或稀释股东所有权，且融资成本高[83] - 公司产品制造外包，可能面临采购、质量、供应等问题[90][91][92] - 原材料价格和供应变化及运输问题或影响公司盈利能力[97][98][99] - 公司网络安全措施可能被攻破，或导致数据丢失、业务中断等损失[101] - 公司依赖关键信息系统和第三方服务提供商，系统故障会影响业务和财务表现[107] - 公司依赖管理团队和关键员工，人员流失会对业务产生不利影响[108] - 行业竞争激烈，新老竞争对手进入市场会影响公司产品需求和盈利能力[110][111] - 公司经营业绩季度和年度波动大，会影响普通股交易价格[114] - 失去重要客户或客户收入减少会影响公司业务、财务状况和增长前景[117] - 俄乌冲突导致市场动荡、供应链中断，影响公司运营和财务结果[121] - 疫情影响员工出勤和生产力，导致订单延迟、业务发展活动受阻[126] - 法律法规变化可能增加公司成本，影响业务开展[131] 专利情况 - 公司在美国有17项注册专利，在欧洲有5项，在墨西哥和印度尼西亚各有1项，在WIPO有1项待审专利申请[136] - 公司2024年2月6日已发布的专利将于2024年9月25日至2038年10月31日到期，未来三年将有多项专利到期[141] 其他情况 - 公司于1998年在特拉华州注册成立，2022年5月17日完成首次公开募股[62] - 公司主要行政办公室位于加利福尼亚州弗里蒙特市，电话号码为(510)-545-1040[62] - 2022年和2021年，电信客户分别占公司收入约35%和48%[87] - 2021年和2022年公司前十大客户分别占总营收的78%和82%[118] - 公司因疫情增加200万美元信贷额度以支持营收和利润损失[126] - 以色列军事冲突时，公司员工可能被征召服现役，长期战争可能导致供应链中断[154][155] - 截至2022年12月31日，公司欠Migdalor约500万美元贷款本金，原贷款本金约600万美元[84] - 2022年12月21日和2023年2月28日，公司分别向指定账户存入200万美元[85] - IPO后421.25万股普通股公开可交易，约1310.5075万股受“锁定”协议限制的普通股将于2023年5月13日因《证券法》规则144而符合公开出售条件[195] - 公司不打算在可预见的未来对普通股支付股息，投资回报依赖股价升值[193]