业绩总结 - 2020年总收入为61,577千美元，较2019年的70,086千美元下降了12.1%[51] - 2020年净亏损为20,302千美元，2019年净收入为35,537千美元[51] - 2020年第四季度净收入为40万美元，全年净亏损为2030万美元，包含2610万美元的非现金减值调整[6] - 2020年第四季度净收入为430,000美元，较2019年的9,098,000美元下降95.3%[69] - 2020年经营活动产生的净现金流为54,469千美元，较2019年的62,262千美元下降了12.9%[55] - 2020年每股基本亏损为1.12美元，2019年每股收益为1.96美元[51] 用户数据 - 2020年第四季度的合并EBITDA为9,175,000美元，较2019年的9,932,000美元下降7.6%[69] - 2020年全年合并调整EBITDA为55,134,000美元，较2019年的66,532,000美元下降17.1%[69] - RC部门的调整EBITDA为23,538,000美元，较2019年的20,476,000美元增长10.1%[74] - APT部门的调整EBITDA（亏损）为2,332,000美元，较2019年的（1,418,000美元）有所改善[75] 未来展望 - 预计未来RC部门的净现金流在7000万到9000万美元之间[7] - 预计APT部门在2021年将实现业绩改善，利用工厂产能并实现低成本优势[7] - 与Cabot签署的15年主供货协议预计将带来每年30%到40%的收入增长[33] - 预计Cabot的供货协议将带来每年1000万到1500万美元的EBITDA增长[33] 财务状况 - 2020年总资产为146,671千美元，较2019年的173,799千美元下降了15.6%[47] - 2020年总负债为61,461千美元，较2019年的65,507千美元下降了6.3%[47] - 2020年总股东权益为85,210千美元，较2019年的108,292千美元下降了21.3%[47] - 2020年第四季度的折旧、摊销、耗竭和增值费用为2,730,000美元，较2019年的2,469,000美元增加10.6%[69] - 2020年现金及现金等价物和受限现金年末余额为35,932千美元，较2019年的17,080千美元增长了110.5%[59] 资本配置 - 公司自资本配置计划启动以来，已回购和分配106.4百万美元[34] - 2020年长期债务余额为1600万美元，计划在2021年第四季度到期前偿还[34] - 2020年投资活动净现金流出为7,887千美元，较2019年的13,238千美元下降了40.5%[59] - 2020年融资活动净现金流出为27,730千美元，较2019年的55,716千美元下降了50.3%[59] 负面信息 - 2020年第四季度的所得税费用为5,196,000美元，较2019年的（2,929,000美元）有所上升[69] - 2020年第四季度和全年调整后的EBITDA分别为2350万美元和7460万美元[6]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总分配额为2020万美元，全年为6240万美元；第四季度特许权使用费收入为350万美元，全年为1340万美元 [12] - 第四季度Tinuum分配额同比增长18%，全年分配额较低是因2019年第三季度重新谈判合同及现金分配时间所致 [13] - 第四季度RC部门调整后EBITDA同比增长15%至2350万美元，全年为7460万美元，低于2019年的8930万美元 [15] - 第四季度净收入为40万美元，全年净亏损2030万美元，主要因第二季度2600万美元减值费用及所得税费用增加 [23] - 第四季度合并调整后EBIT为2340万美元，2020财年为5510万美元，分别对比上一年同期的1490万美元和6650万美元 [24] - 第四季度通过权益法投资收益为500万美元，低于2019年第四季度的1210万美元；全年为3100万美元，低于2019年的6920万美元 [40] - 第四季度收入为1840万美元，高于2019年第四季度的1600万美元；全年为6160万美元，低于2019年的7010万美元 [42] - 第四季度Tinuum集团特许权使用费收益为350万美元，低于2019年第四季度的410万美元；全年为1340万美元，低于2019年的1690万美元 [43] - 2020年第四季度净收入为40万美元，低于2019年的910万美元；全年净亏损2300万美元，2019年为净收入3550万美元 [45] - 2020年第四季度合并调整后EBITDA为2340万美元，高于2019年的1490万美元；全年为5510万美元，低于2019年的6650万美元 [47] - 年末现金余额（含受限现金）为3590万美元，较上一年增加1890万美元 [28] - 第四季度长期贷款余额降至1600万美元，预计在2021年第四季度还清剩余余额 [25] - 总借款降至2400万美元，其中包括1600万美元定期贷款、330万美元潜在可免除的SBA贷款及融资租赁 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 先进净化技术（APT）业务线 - 第四季度收入约增长25%至1490万美元，部门营业收入为70万美元 [16] - 调整后EBITDA为230万美元，相比2019年第四季度的140万美元亏损有所改善 [17] 精炼煤（RC）业务线 - 第四季度分配额同比增长18%，全年分配额因合同重谈和现金分配时间下降 [13] - 第四季度调整后EBITDA同比增长15%至2350万美元，全年为7460万美元低于2019年 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度天然气价格上涨，推动燃煤发电及相关产品需求 [20] - 全年水相关业务量同比增长超一倍，但在整体业务中占比仍较小 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑债务削减和现金保存，预计在2021年第四季度前还清剩余1600万美元定期贷款余额 [25] - 公司与卡博特签订两份供应协议，预计将改善活性炭资产经济效益和合并财务表现，未来一年降低发电业务占比至50%以下 [32] - 公司将继续在发电市场投标，同时拓展工业和市政水等非发电市场，增加产品和客户组合多元化 [35] - 公司将利用红河工厂优势，优化产能，提高运营杠杆，通过客户和产品组合改善盈利潜力 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年活性炭资产战略成功感到满意，预计2021年APT部门盈利状况将改善，预计税后精炼煤现金流在7000万至9000万美元之间 [38] - 公司认为与卡博特的协议是实现业务多元化和扩大市场份额的重要一步，随着法规实施，有望进一步了解协议经济影响 [33] - 公司相信未来会有更多机会，凭借红河工厂优势，有能力参与市场竞争并从中受益 [60] 其他重要信息 - 公司首席会计官克里斯·贝里诺将在月底退休，她已在公司任职六年，为公司成功做出重要贡献 [8] - 得克萨斯州能源危机和恶劣天气影响公司运营，导致部分业务受限，但公司有足够库存供应，现已恢复正常运营 [21] - 公司在2020年限制企业差旅、减少职位填补等措施，第四季度其他运营费用同比降低约25%，全年降低7% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节具体提问和回答内容。

业务板块概况 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块因45节税收抵免期将于2021年12月31日到期，预计年底前大幅缩减业务，收益和分红也将基本停止[149][153] - APT板块主要通过全资子公司Carbon Solutions运营，销售活性炭等消耗品，产品包括PAC和GAC，还拥有一座褐煤矿[150] 重大协议与收购 - 2020年9月30日，公司与Cabot签订15年供应协议，Cabot将补偿公司生产炉产品的资本支出，协议有望增加销量、提高毛利率并拓展市场[155][156][157] - 2020年9月30日，公司以名义价格收购Marshall Mine 100%股权，同时与第三方签订复垦合同，复垦成本约2330万美元，Cabot将补偿1020万美元[158][159] 和解与收益 - 2020年12月29日，公司与前客户达成和解，收到250万美元现金，确认110万美元和解收益[161] 疫情影响 - 受疫情影响，公司采取安全措施导致人员成本增加、运营效率降低和销售下滑，无法预测长期影响[162][163] 工资税与成本 - 公司选择递延工资税支付，截至2020年12月31日递延金额为40万美元，将在2021年和2022年各偿还50%[165] - 2020年，公司在红河工厂隔离员工产生成本40万美元[165] 股权情况 - 公司拥有Tinuum Group 42.5%股权和50%投票权，拥有Tinuum Services 50%股权和投票权[176][177] 收入确认与预测 - 公司销售活性炭和专有化学混合技术产品，收入通常在产品交付时确认，预计2021年后不再收到Tinuum Group的许可特许权使用费[168][169] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年总营收6.16亿美元，较2019年的7.01亿美元下降8509万美元，降幅12%[180] - 2020年总报告收入为6157.7万美元，2019年为7008.6万美元，减少850.9万美元[225] 财务数据关键指标变化 - 各业务收入 - 2020年消耗品收入4.81亿美元，较2019年的5.32亿美元下降5065万美元，降幅10%，主要因价格和产品组合不利因素减少约760万美元，虽销量增加带来约260万美元收入但仍下降[180][181] - 2020年许可证特许权使用费收入1.34亿美元，较2019年的1.69亿美元下降3459万美元，降幅20%，主要因每吨特许权使用费率降低，预计2021年仍将维持较低费率[180][185] 财务数据关键指标变化 - 其他运营费用 - 2020年其他运营费用总计5794.5万美元，较2019年的3553.6万美元增加2240.9万美元，增幅63%，主要因长期资产减值损失2610.3万美元[188] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（支出）净额 - 2020年其他收入（支出）净额为2719万美元，较2019年的6242.9万美元减少3523.9万美元，降幅56%，主要因权益法投资收益减少3819.8万美元，降幅55%[197] 财务数据关键指标变化 - 权益法投资收益 - 2020年权益法投资收益中，Tinuum Group为2439.6万美元，较2019年的6028.6万美元下降3589万美元，降幅60%[198] 财务数据关键指标变化 - 税收抵免 - 截至2020年12月31日，公司有9390万美元的45号税收抵免结转[200] 财务数据关键指标变化 - 利息支出 - 2020年利息支出为392万美元，较2019年的717.4万美元减少325.4万美元，降幅45%，主要因高级定期贷款本金减少及加权平均利率下降[197][203] 财务数据关键指标变化 - 发电调度量 - 2020年煤炭发电调度量较2019年同期下降约19%，所有能源发电总量较2019年同期下降约4%[182] 财务数据关键指标变化 - 消耗品收入预测 - 预计2021年消耗品收入和销量将高于2020年，同时将产生2020年未发生的工厂成本[184] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2020年报告的所得税费用为650万美元，与联邦所得税优惠290万美元和州所得税优惠40万美元不同，主要因递延所得税资产的估值备抵增加910万美元[206] - 2019年报告的所得税费用为1200万美元，与按联邦税率计算的1000万美元不同，主要因州所得税费用（扣除联邦优惠后）增加160万美元[207] 财务数据关键指标变化 - 递延所得税资产 - 截至2020年12月31日，公司认为很可能在适用的净营业亏损和税收抵免结转期内产生足够应税收入，以实现1060万美元的净递延所得税资产[210] - 2020年和2019年12月31日，递延所得税资产的估值备抵分别为8880万美元和7960万美元[210] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2020年合并EBITDA亏损146.1万美元，2019年为6182万美元；2020年合并调整后EBITDA为5513.4万美元，2019年为6653.2万美元[223] 财务数据关键指标变化 - segment operating income - 2020年总 segment operating income为273.1万美元，2019年为6987.1万美元，减少6714万美元[225] 财务数据关键指标变化 - 股权收益 - 2020年Tinuum Group的股权收益为2439.6万美元，2019年为6028.6万美元；2020年Tinuum Services的股权收益为658.2万美元，2019年为889.6万美元[228] 财务数据关键指标变化 - Tinuum Group收益预测 - 预计2021年Tinuum Group的收益将因折旧增加、租赁付款减少和租赁到期而减少，但现金分配将大幅超过收益[230][233] 财务数据关键指标变化 - 业务缩减影响 - 由于45节税收抵免期于2021年12月31日到期，Tinuum Group和Tinuum Services预计到2021年底将大幅缩减业务，2022年起股权收益、分配和M - 45特许权使用费的损失将对财务状况和合并经营结果产生重大不利影响[233] 各条业务线数据关键指标变化 - RC业务 - RC业务2020年EBITDA为4313.6万美元，调整后EBITDA为7459.9万美元，较2019年的8459.3万美元和8930.5万美元有所下降[234] 各条业务线数据关键指标变化 - APT业务 - APT业务2020年运营亏损3995.8万美元，EBITDA亏损3168.6万美元，调整后EBITDA亏损655.4万美元，较2019年均有增加，主要因2610.3万美元减值费用等因素[235][238] - 2020年美国整体发电量下降约4.0%，影响APT业务耗材收入和利润率[235] 财务数据关键指标变化 - 红河工厂成本 - 2020年公司因红河工厂员工隔离产生0.4万美元成本[236] 财务数据关键指标变化 - 现金分配 - 2020年Tinuum Group现金分配为5328.9万美元，较2019年减少1190万美元，Tinuum Services为915.2万美元，较2019年增加50.2万美元[241] 财务数据关键指标变化 - PPP贷款 - 2020年4月公司获得330万美元PPP贷款，利率1.00%，2021年1月申请贷款豁免，预计还款始于2021年8月[244][245] 财务数据关键指标变化 - 受限现金 - 截至2020年12月31日，公司短期和长期受限现金各为500万美元，2021年3月31日需增加受限现金500万美元[247] 财务数据关键指标变化 - 高级定期贷款 - 高级定期贷款本金7000万美元，截至2020年12月31日，未偿还本金1600万美元，预计2021年全额偿还[248] 财务数据关键指标变化 - 股息支付 - 2020年公司向股东支付季度现金股息460万美元[251] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2020年12月31日，现金、现金等价物和受限现金从2019年的1710万美元增至3590万美元，增加1890万美元[255] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2021年公司预计资本支出950万美元，较2020年的710万美元有所增加[262] - 2022年及以后，公司资本支出预计平均约为500万美元[264] 财务数据关键指标变化 - 合同义务 - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计4574.4万美元，其中1年内到期3011万美元，1 - 3年到期1123.5万美元，4 - 5年到期360.6万美元，5年后到期79.3万美元[266] 财务数据关键指标变化 - 资产弃置义务 - 截至2020年12月31日，公司为五叉矿资产弃置义务记录负债330万美元[269] 财务数据关键指标变化 - 履约保证金与受限现金 - 截至2020年12月31日，公司有3670万美元未到期履约保证金，受限现金500万美元，2021年3月31日需额外存入500万美元受限现金[271] 财务数据关键指标变化 - 流动性来源 - 2021年公司主要流动性来源预计为Tinuum Group和Tinuum Services的分配款项，2021年后Tinuum Group的分配款项将不再是流动性来源[262][263] - 2022年及以后，公司主要流动性来源预计为APT部门的持续运营[264] 会计估计与审查 - 公司在业务合并和资产收购时需对收购价格进行分配，涉及重大估计和假设[274] - 公司至少每年对长期资产和无形资产进行减值审查[276] - 公司在核算资产弃置义务时需对未来成本进行估计，相关变化可能对收益产生重大影响[277]

业绩总结 - 精炼煤（RC）分配为970万美元，较2019年的1870万美元下降48.8%[6] - 精炼煤（RC）段调整后EBITDA为1310万美元，较2019年的2270万美元下降42.3%[6] - 电力发电和工业（PGI）收入为1340万美元，较2019年的1400万美元下降4.3%[6] - 合并净利润为500万美元，较2019年的390万美元增长28.2%[7] - 合并调整后EBITDA为870万美元，较2019年的1850万美元下降53.0%[7] - 2020年第三季度总收入为19,471,000千美元，较2019年同期的19,133,000千美元增长1.8%[46] - 2020年第三季度净收入为4,975,000千美元，相较于2019年同期的3,923,000千美元增长27%[46] - 2020年第三季度每股收益（基本）为0.27美元，较2019年同期的0.22美元增长22.7%[46] 现金流与资产 - 预计2021年精炼煤（RC）现金流将介于9000万至1.1亿美元之间[20] - 截至2020年9月30日，公司总资产为155,654,000千美元，较2019年12月31日的173,799,000千美元下降10.4%[44] - 截至2020年9月30日，公司流动资产总额为56,235,000千美元，较2019年12月31日的47,048,000千美元增长19.5%[44] - 2020年第三季度现金及现金等价物为15,029,000千美元，较2019年12月31日的12,080,000千美元增长24.3%[44] - 2020年第三季度经营活动产生的净现金流为34,918,000千美元，较2019年的47,598,000千美元下降26.7%[48] 负债与资本配置 - 公司的长期债务余额为2200万美元，较2019年减少600万美元[7] - 2020年第三季度公司总负债为71,304,000千美元，较2019年12月31日的65,507,000千美元增长8.6%[44] - 2020年第三季度公司长期债务（不含当前部分）为5,486,000千美元，较2019年12月31日的20,434,000千美元下降73.1%[44] - 自资本配置计划启动以来，公司已回购和分红总额达到1.064亿美元[29] 未来展望与市场策略 - 签署的15年主供应协议预计年收入增长30%-40%[26] - 预计年EBITDA增长为1000万至1500万美元[26] 部门表现 - 2020年第三季度RC部门的经营收入为1281.7万美元，较2019年第三季度的1815.8万美元下降29.4%[61] - RC部门的2020年第三季度调整EBITDA为1313.1万美元，较2019年第三季度的2270.9万美元下降42.2%[61] - PGI部门的2020年第三季度经营亏损为127.0万美元，较2019年第三季度的97.7万美元下降29.5%[63] - PGI部门的2020年第三季度调整EBITDA为23.5万美元，较2019年第三季度的95.1万美元下降75.7%[63]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度Tinuum的总分配额为970万美元，特许权使用费收入为360万美元，分配额降低是由于2019年第三季度重新谈判合同导致净租赁付款减少以及现金分配时间问题，同时廉价替代能源和经济活动降低导致煤炭燃烧减少也有影响 [11][12] - 第三季度股权法投资收益为950万美元，相比2019年第三季度的1440万美元有所下降，主要是由于Tinuum Group精炼煤设施折旧增加和租赁结构调整 [25] - 第三季度收入为1950万美元，较2019年第三季度的1910万美元有所增加，是由于消耗品收入增加部分抵消了特许权使用费收入的减少 [26] - 第三季度Tinuum Group的特许权使用费收入为360万美元，低于2019年第三季度的440万美元，预计2020年和2021年特许权使用费收入将受负面影响 [27][28] - 第三季度净收入为500万美元，相比2019年的390万美元有所增加，主要是由于所得税费用降低 [28] - 第三季度合并调整后EBITDA为870万美元，相比2019年的1850万美元有所下降，主要是由于Tinuum现金分配减少 [17] - 第三季度末现金余额（含受限现金）为2500万美元，较2019年12月31日增加790万美元，较第二季度末增加330万美元 [29] - 季度内偿还了600万美元的定期贷款本金，本金余额降至2200万美元，总借款降至3000万美元，相比2019年末的4400万美元有所减少 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精炼煤业务方面，截至10月宣布交易后，公司有22个RC设施投资，其中17个产生特许权使用费 [28] - PGI业务第三季度收入下降约4%，部门运营亏损为130万美元，调整后EBITDA略好于盈亏平衡，廉价替代燃料影响业务，但产品组合多元化抵消部分压力，客户续约率高 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 煤炭燃烧市场因廉价替代能源和经济活动降低而减少，导致公司精炼煤业务受到影响 [12] - 非发电市场如工业和市政用水市场，公司产品竞争力增强，预计到今年12月水相关业务量将同比翻番 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Cabot Corporation达成15年主供应协议，这是业务多元化和资产价值挖掘的重要一步，预计未来四到五个季度，相对当前业务，年收入增长30% - 40%，年EBITDA增长1000万 - 1500万美元，降低发电业务占比至50%以下 [10][21][45] - 公司继续评估战略机会以增加和多元化可寻址市场，利用资产优势抓住机会 [41] - 公司优先考虑债务减少和现金保存，暂停非核心资本支出，限制企业差旅和岗位填补，降低运营费用 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在市场竞争中处于有利地位，PGI业务在多元化产品组合方面取得进展，对未来业务表现改善持乐观态度 [9][42] - 随着与Cabot协议的推进和生产扩大，以及天然气价格上涨和冬季因素，预计业务表现将开始改善 [42] 其他重要信息 - 公司自2017年第二季度实施股东回报计划以来，已通过股息和股票回购向股东返还1.064亿美元 [47] - 公司已偿还为收购Carbon Solutions提供资金的7000万美元定期贷款中的4800万美元，预计在2021年12月31日前还清剩余贷款 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司业务板块构成 - 公司运营精炼煤（RC）和发电与工业（PGI）两个业务板块，PGI 板块中 PAC 占北美汞控制消耗品市场超 50%[167] - 截至2020年9月30日公司有两个可报告业务部门：RC和PGI[235] - RC部门收益来自权益法投资、特许权使用费等，PGI部门包括消耗品销售的收入和相关费用[236] 公司重大协议与收购 - 2020 年 9 月 30 日公司与 Cabot 签订 15 年供应协议，Cabot 将补偿公司生产相关资本支出[169][170] - 2020 年 9 月 30 日公司以名义价格收购 Marshall Mine 100%股权，预计 10 年复垦成本约 2330 万美元，Cabot 需补偿 1020 万美元[173][174] 资产报废与复垦相关 - 截至 2020 年 9 月 30 日，公司记录资产报废义务 2130 万美元，净应收复垦补偿款 970 万美元[175] - 截至2020年9月30日的九个月，除与复垦合同、采购协议和供应协议相关的2130万美元资产报废义务外，公司业务常规范围外的合同义务无重大变化[283] 资产减值 - 截至 2020 年 6 月 30 日，PGI 板块及部分长期资产组减值 2610 万美元，其中 PGI 板块 2320 万美元，其他 290 万美元[177] - 2020年6月30日公司记录了2610万美元的长期资产减值费用[216] 工资税递延 - 公司选择递延 2020 年 12 月 31 日前产生的工资税支付，截至 2020 年 9 月 30 日递延金额为 30 万美元，将在 2021 年和 2022 年各偿还 50%[181] 新冠相关成本 - 2020 年前九个月，公司因隔离员工产生成本 40 万美元[182] - 2020年前9个月，公司在路易斯安那州制造工厂隔离员工产生成本40万美元[260] 公司整体财务数据关键指标变化（季度） - 2020 年第三季度和前九个月，公司净收入分别为 500 万美元和净亏损 2070 万美元，2019 年同期分别为 390 万美元和 2640 万美元[183] - 2020 年第三季度，公司总营收 1947.1 万美元，较 2019 年同期增长 2%；运营费用中消耗品成本 1501.3 万美元，较 2019 年同期增长 26%[184] - 2020 年第三季度，煤炭发电调度较 2019 年同期下降约 10%[186] - 2020年第三季度运营费用为728.3万美元，较2019年的958.5万美元减少230.2万美元，降幅24%[188] - 2020年第三季度其他收入为865.4万美元，较2019年的1290.9万美元减少425.5万美元，降幅33%[194] - 2020年第三季度所得税费用为90万美元，较2019年的660万美元减少570万美元[200] 公司整体财务数据关键指标变化（前九个月） - 2020年前九个月总收入为4321.7万美元，较2019年的5403.9万美元减少1082.2万美元，降幅20%[202] - 2020年前九个月运营费用为5182.8万美元，较2019年的2590.6万美元增加2592.2万美元，增幅100%[210] - 2020年前九个月消耗品收入为3323.1万美元，较2019年的4124.3万美元减少801.2万美元，降幅19%[202] - 2020年前九个月特许权使用费收入为998.6万美元，较2019年的1279.6万美元减少281万美元，降幅22%[202] - 2020年前九个月消耗品成本为3392万美元，较2019年的3833.9万美元减少441.9万美元，降幅12%[202] - 2020年前九个月Tinuum Group权益收益为730万美元，较2019年的1170万美元减少440万美元[195] - 2020年前九个月Tinuum Services权益收益较2019年减少40万美元[198] - 2020年9月30日止九个月折旧和摊销费用因库存折旧吸收增加、租赁改良和长期资产增加而上升，但因相关资产净值降低减少约60万美元[215] - 2020年9月30日止九个月其他收入（费用）净额为2311.4万美元，较2019年的5157.3万美元减少2845.9万美元，降幅55%[217] - 2020年9月30日止九个月来自权益法投资的收益为2595.9万美元，较2019年的5705.1万美元减少3109.2万美元，降幅54%[217] - 2020年9月30日止九个月利息费用为305.3万美元，较2019年的582万美元减少276.7万美元，降幅48%[217] - 2020年9月30日止九个月所得税费用为130万美元，较2019年的1490万美元减少1360万美元[224] - 2020年9月30日止九个月税前亏损1940万美元，2019年同期税前收入4140万美元[225] - 2020年9月30日止九个月综合调整后EBITDA为3173.6万美元，较2019年的5164.3万美元减少1990.7万美元[232] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度，公司总报告收入分别为1947.1万美元和1913.3万美元；前九个月分别为4321.7万美元和5403.9万美元[237] - 2020年和2019年第三季度，精炼煤（RC）业务收入分别为1314.5万美元和1881.1万美元；前九个月分别为3594.5万美元和6984.7万美元[237] - 2020年和2019年第三季度，发电和工业（PGI）业务收入分别为1344.2万美元和1401万美元；前九个月分别为2898.7万美元和3961.2万美元[237] 各业务线股权收益数据关键指标变化 - 2020年第三季度，Tinuum Group的股权收益为726万美元，2019年同期为1174.6万美元；前九个月分别为2046.2万美元和5075.7万美元[239][251] - 2020年第三季度，Tinuum Services的收益为225.7万美元，2019年同期为268.2万美元；前九个月分别为549.8万美元和629.7万美元[239][251] 各业务线调整后EBITDA数据关键指标变化 - 2020年和2019年第三季度，RC业务调整后EBITDA分别为1313.1万美元和2270.9万美元；前九个月分别为5106.1万美元和6882.9万美元[247][258] - 2020年和2019年第三季度，PGI业务调整后EBITDA分别为23.5万美元和95.1万美元[250] - 2020年前9个月PGI部门调整后EBITDA亏损为523.6万美元，2019年为354万美元[261] 各业务线运营情况分析 - 2020年第三季度，PGI业务运营亏损增加，主要因消耗品收入和相关利润率下降，2020年第三季度燃煤发电调度较2019年同期下降约10%[249] - 2020年和2019年前九个月，使用M - 45技术生产的精炼煤分别为3570万吨和3500万吨，但每吨特许权使用费率下降[256] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，Tinuum Group分别有21个和23个产生收入的投资RC设施[254] - 2020年前9个月PGI部门经营亏损增加，主要因2320万美元减值费用、消耗品收入减少及新冠相关成本[259] 公司现金分配情况 - 2020年前9个月，Tinuum Group和Tinuum Services现金分配为4222.8万美元，2019年为5680.6万美元，Tinuum Group分配减少1500万美元[266] 公司贷款与还款情况 - 2020年4月21日，公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2022年4月21日到期[268] - 2018年12月7日，公司获得7000万美元高级定期贷款，2020年前9个月已偿还本金1800万美元[270] 公司股票回购与股息支付情况 - 2020年前9个月，公司根据股票回购计划以20万美元回购20613股普通股，2019年为290万美元回购256743股[274] - 2020年前9个月和2019年前9个月，公司分别向股东支付季度现金股息500万美元和1370万美元[275] 公司现金流情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金从2019年12月31日的1710万美元增至2500万美元[279] - 2020年前9个月经营活动现金流较2019年减少1270万美元，投资活动现金流减少360万美元，融资活动现金流减少2070万美元[279] 公司表外安排与会计政策 - 截至2020年9月30日的九个月，公司未开展除2019年10 - K报告中所述之外的表外安排[284] - 公司重大会计政策和估计与2019年10 - K报告中所述相比无变化[285] 新会计准则与前瞻性陈述 - 可参考本季度报告第1项中合并财务报表附注1，了解2020年9月30日止九个月及之后至本季度报告日期期间适用的新会计准则[286] - 本季度报告包含前瞻性陈述，涉及汞和其他法规影响、目标市场规模、产品供需等多方面[287][288] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能因新法规时间、政府资金、竞争等多种因素与陈述有重大差异[289] 市场风险披露信息 - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[290]

业绩总结 - 2020年第二季度合并净亏损为2380万美元（包括2610万美元的减值），而2019年为盈利810万美元[7] - 2020年第二季度总收入为11,483千美元，较2019年同期的15,577千美元下降了26%[50] - 2020年第二季度净亏损为23,814千美元，而2019年同期净收入为8,114千美元[64] - 2020年上半年合并调整后EBITDA为23,075千美元，2019年同期为33,127千美元[64] 用户数据 - 2020年第二季度的运营吨数为9171吨，其中特许权吨数为3223吨[44] - 2020年第二季度RC部门的调整后EBITDA为18,069千美元，2019年同期为22,594千美元[65] - 2020年上半年RC部门的调整后EBITDA为37,931千美元，2019年同期为46,120千美元[65] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司总资产为133,330千美元，较2019年12月31日的173,799千美元下降了23%[48] - 截至2020年6月30日，公司总负债为54,228千美元，较2019年12月31日的65,507千美元下降了17%[48] - 2020年上半年公司股东权益总额为79,102千美元，较2019年12月31日的108,292千美元下降了27%[48] - 2020年上半年公司长期债务净额为10,120千美元，较2019年12月31日的20,434千美元下降了50%[48] 运营费用 - 2020年第二季度运营费用为42,548千美元，较2019年同期的19,837千美元增长了114%[50] - 2020年第二季度的折旧、摊销、耗竭和增值费用为1,733千美元，2019年同期为757千美元[64] - 2020年第二季度的利息费用为945千美元，2019年同期为1,921千美元[64] - 2020年第二季度的所得税费用为103千美元，2019年同期为6,634千美元[64] 现金流 - 2020年上半年净现金流入为24,085千美元，较2019年上半年的30,572千美元下降了21%[52] - 2020年第二季度的现金、现金等价物和受限现金为1700万美元[14] - 2020年上半年公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为21,733千美元，较2019年同期的20,420千美元增长了6%[54] 资本配置 - 公司自2017年启动资本配置计划以来，已回购和分红总额达到1.064亿美元[34] - 预计2020年至2021年RC部门现金流在1亿至1.25亿美元之间[18] 其他信息 - 2020年第二季度特许权使用费为330万美元，较2019年的420万美元下降[6] - 2020年第二季度部门运营收入为1080万美元，较2019年的2460万美元下降[6] - 2020年第二季度合并调整后EBITDA为12,302千美元，而2019年同期为15,091千美元[64] - PGI部门的调整后EBITDA在2020年第二季度为(1,023)千美元，2019年同期为(3,120)千美元[66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年3月至6月和2020年1月至6月，公司净亏损分别为2380万美元和2570万美元，而2019年同期净利润分别为810万美元和2250万美元[154] - 2020年第二季度，公司总营收为1148.3万美元，较2019年同期的1557.7万美元下降26%；运营费用为3513.2万美元，较2019年同期的754.5万美元增长366%[156][162] - 2020年上半年总收入2374.6万美元，较2019年的3490.6万美元减少1116万美元，降幅32%[177] - 2020年上半年运营费用4454.5万美元，较2019年的1632.1万美元增加2822.4万美元，增幅173%，主要因长期资产减值2610.3万美元[182][187] - 2020年上半年其他收入（支出）净额1446万美元，较2019年的3866.4万美元减少2420.4万美元，降幅63%[188] - 2020年第二季度和上半年合并调整后EBITDA分别为1230.2万美元和2307.5万美元，2019年同期分别为1509.1万美元和3312.7万美元[202] - 2020年第二季度和上半年总报告收入分别为1148.3万美元和2374.6万美元，2019年同期分别为1557.7万美元和3490.6万美元[207] - 2020年第二季度和上半年总部门经营收入分别亏损1496万美元和1067.7万美元，2019年同期分别盈利2073.4万美元和4265.5万美元[207] - 2020年上半年经营活动现金流较2019年上半年减少650万美元，主要因净收入减少4820万美元、股权投资分配减少560万美元和存货净变化减少440万美元等[253] - 2020年上半年投资活动现金流较2019年上半年减少30万美元，主要因2019年上半年收购Carbon Solutions现金对价减少70万美元，部分被资本支出增加40万美元抵消[254] - 2020年上半年融资活动现金流较2019年上半年减少1420万美元，主要因2020年4月获得330万美元PPP贷款、股息减少440万美元、高级定期贷款本金偿还减少400万美元和普通股回购减少270万美元[255] 公司各项费用关键指标变化 - 2020年第二季度，工资和福利费用为381.2万美元，较2019年同期的279.8万美元增长36%，主要因高管离职的遣散费140万美元[162][163] - 2020年第二季度，法律和专业费用为102.2万美元，较2019年同期的199.5万美元下降49%，主要因专业费用成本降低[162][164] - 2020年第二季度，一般和行政费用为246.2万美元，较2019年同期的199.5万美元增长23%，主要因产品开发费用增加约40万美元和员工隔离成本约30万美元[162][165] - 2020年第二季度，折旧、摊销、损耗和增值费用为173.3万美元，较2019年同期的75.7万美元增长129%，主要因2019年第二季度产量较高以及2020年新增长期资产[162][166] - 2020年第二季度，公司对长期资产计提减值费用2610.3万美元[162][167] - 2020年上半年工资和福利费用655.4万美元，较2019年的535.4万美元增加120万美元，增幅22%，主要因高管离职遣散费140万美元[182][183] - 2020年上半年法律和专业费用306.5万美元，较2019年的419.9万美元减少113.4万美元，降幅27%，主要因外包共享服务成本减少130万美元[182][184] - 2020年上半年折旧、摊销、损耗和增值费用403万美元，较2019年的285.9万美元增加117.1万美元，增幅41%，因2019年上半年高产量使库存多吸收折旧60万美元及2020年新增长期资产折旧30万美元[182][186] 公司收益及税费关键指标变化 - 2020年第二季度权益法投资收益816.8万美元，较2019年的2093.5万美元减少1276.7万美元，降幅61%[168] - 2020年第二季度利息费用96.2万美元，较2019年的198.7万美元减少102.5万美元，降幅52%，主要因高级定期贷款本金减少2600万美元[168][174] - 2020年第二季度所得税费用10万美元，较2019年的660万美元减少650万美元，主要因2020年第二季度税前亏损2370万美元，而2019年同期税前收入1470万美元[175][176] - 2020年上半年利息费用较2019年同期减少190万美元，主要因高级定期贷款本金余额减少2600万美元[193] - 2020年上半年所得税费用为50万美元，2019年同期为830万美元，2020年上半年税前亏损2520万美元，2019年同期税前收入3080万美元[194][195] - 2020年上半年递延所得税资产估值备抵增加540万美元，2019年同期增加80万美元[195] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 2020年第二季度，消耗品收入为817万美元，较2019年同期的1138.6万美元下降28%，主要因整体发电量下降5.4%导致燃煤发电调度减少，以及非煤发电占比增加[156][157] - 2020年第二季度，关联方许可特许权使用费为331.3万美元，较2019年同期的419.1万美元下降21%，主要因产量减少和每吨特许权使用费率降低[156][159] - 2020年上半年消耗品收入1738.7万美元，较2019年的2649.5万美元减少910.8万美元，降幅34%[177] - 2020年上半年特许权使用费收入635.9万美元，较2019年的841.1万美元减少205.2万美元，降幅24%，虽产量从2050万吨增至2110万吨，但每吨特许权使用费率降低[177][180] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，Tinuum Group分别有20个和21个投资的RC设施产生收入[191] - 2020年上半年Tinuum Services为19个运营的RC设施提供服务，2019年同期为20个，这是权益收益同比下降的主要原因[192] - 2020年第二季度RC业务来自Tinuum Group的收益为676.4万美元，2019年同期为1924.4万美元[209] - 2020年第二季度RC收益下降主要因Tinuum Group权益收益较2019年同期减少[210] - 2020年第二季度，公司从Tinuum Group获得的股权收益为680万美元，2019年同期为1920万美元，同比下降64.6%[213] - 2020年上半年，公司从Tinuum Group获得的股权收益为1320万美元，2019年同期为3900万美元，同比下降66.2%[224] - 2020年第二季度，Tinuum Services运营和维护的RC设施数量从20个降至19个，导致收益下降[214] - 2020年第二季度，使用M - 45技术生产的RC产量为920万吨，2019年同期为960万吨，同比下降4.2%，授权特许权使用费减少[215] - 2020年上半年，使用M - 45技术生产的RC产量为2110万吨，2019年同期为2050万吨，同比增长2.9%，但每吨特许权使用费率降低[228] - 2020年第二季度，RC业务调整后EBITDA为1806.9万美元，2019年同期为2259.4万美元，同比下降20.0%[217] - 2020年上半年，RC业务调整后EBITDA为3793.1万美元，2019年同期为4612万美元，同比下降17.8%[230] - 2020年第二季度，PGI业务调整后EBITDA亏损为102.3万美元，2019年同期亏损为312万美元，亏损幅度收窄67.2%[222] - 2020年上半年，PGI业务调整后EBITDA亏损为547.1万美元，2019年同期亏损为449.1万美元，亏损幅度扩大21.8%[234] - 2020年上半年，Tinuum Group和Tinuum Services的现金分配为3251.6万美元，2019年同期为3808.8万美元，同比下降14.6%[240] - 2021年Tinuum未来现金流预计在1 - 1.25亿美元之间，较之前报告的1.25 - 1.5亿美元有所下降[241] 公司资金相关情况 - 公司选择根据《CARES法案》递延支付2020年12月31日前产生的工资税，2020年第二季度递延支付的工资税总额为10万美元，将在2021年12月31日和2022年12月31日分别偿还50%[152] - 2020年4月21日公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2022年4月21日到期[242] - 2018年12月7日公司签订7000万美元高级定期贷款协议，扣除210万美元原始发行折扣，支付200万美元债务发行成本，利率为3个月LIBOR（下限1.5%）+ 4.75%，2020年上半年已偿还1200万美元本金[244] - 2018年11月董事会授权最高2000万美元股票回购计划，截至2020年6月30日，剩余700万美元额度，2020年上半年回购20,613股，花费20万美元；2019年上半年回购248,591股，花费280万美元[247][248][249] - 2020年和2019年上半年公司分别支付季度现金股息480万美元和920万美元[249] - 截至2020年6月30日，公司信贷额度借款可用性为500万美元，无未偿还借款[251] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金从2019年12月31日的1710万美元增至2170万美元[252]

For the quarterly period ended March 31, 2020 or United States SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________ FORM 10-Q ______________________________________ x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37822 ______________________________________ Advanced Emissions Solu ...

公司收购资金来源 - 公司碳解决方案收购的现金对价主要来自7000万美元的高级定期贷款安排，扣除210万美元的原始发行折扣[17] 电力与工业部门收入情况 - 电力与工业部门约90%的收入来自燃煤发电，美国燃煤发电量同比下降约15%，整体发电量持平[21] 活性炭市场细分领域情况 - 全球水处理占活性炭总消费量的41%，是最大的全球市场细分领域[26] M - 45特许权使用费占比 - 2019年M - 45特许权使用费占公司总合并收入的24% [31] Tinuum集团精制煤（RC）设施情况 - 截至2019年12月31日，Tinuum集团共有26个精制煤（RC）设施，其中20个在运营，6个未运营[39] 第45节税收抵免情况 - 2019年和2018年，每吨出售给公用事业公司的RC的第45节税收抵免分别为7.173美元和7.031美元[34] Tinuum集团租赁业务变化 - 2019年第三季度，Tinuum集团与高盛集团附属公司重组RC设施租赁，导致2019 - 2021年租赁付款减少[37] - 2019年，Tinuum集团投资的两个燃煤公用事业公司宣布关闭，相关RC设施租赁终止[37] Tinuum集团业务开展地区 - 截至2019年12月31日，Tinuum集团和Tinuum服务公司在美国15个州开展业务[43] 公司前三大客户收入占比 - 2019年，公司前三大客户的收入约占总合并收入的37% [46] 公司营收情况 - 2019年总营收为7008.6万美元，其中消耗品营收5318.7万美元，许可特许权使用费（关联方）营收1689.9万美元；2018年总营收为2394.5万美元，其中消耗品营收873.3万美元，许可特许权使用费（关联方）营收1514万美元，其他营收72000美元[52] 公司保证金情况 - 截至2019年12月31日，公司为五叉矿的复垦提供了约590万美元的保证金[68] 公司专利情况 - 截至2019年12月31日，公司持有57项美国专利和7项国际专利，27项额外的美国临时专利或申请待决，7项国际专利申请待决或已提交[69] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司共雇佣133名全职员工，其中36名在科罗拉多州的办公室工作，97名在路易斯安那州的工厂工作[73] 美国联邦相关法规对燃煤电厂影响 - 美国联邦汞和空气有毒物质标准（MATS）要求大多数电厂捕获燃烧煤炭中80 - 90%的汞，2011年12月该规则最终确定时运行的燃煤EGU中有42%已永久关闭，截至2019年底约有527个EGU仍在运行[54] - 美国联邦工业锅炉MACT预计约600个燃煤锅炉将受影响[59] 公司主要消耗品竞争对手 - 公司主要消耗品竞争对手包括卡博特诺瑞特美国公司、卡尔冈炭素、纳尔科控股公司和中西部能源排放公司[47] 公司原材料供应情况 - 公司生产活性炭的主要原材料是褐煤，通过拥有五叉矿确保供应，该矿由北美煤炭公司子公司德梅里资源公司运营[48] 公司运营部门分布 - 公司拥有并运营位于路易斯安那州的活性炭工厂，在科罗拉多州设有销售、产品开发和行政运营部门[50] 公司产品需求影响因素 - 公司产品和服务用于减少燃煤发电和水处理过程中的污染物，相关立法和监管限制污染物排放会增加公司产品需求[53] 公司运营假设与期望 - 公司期望基于多项假设，包括汞等法规影响、RC生产销售获45节税收抵免、目标市场规模等[79] - 假设煤炭仍是美国发电重要燃料来源，IRS允许RC生产销售至2021年12月31日获45节税收抵免[79] - 公司预计继续为燃煤发电行业提供消耗品，当前环保法规不会大幅削弱或废除[79] - 公司需获得足够资本和人员资源以满足运营、增长和赔偿义务需求[79] - 公司预计能建立和维持与现有及其他公司的关键业务关系，收到预期订单[79] - 公司预计能研发新消耗品并被PGI市场接受，有效参与竞争[79] - 公司预计Tinuum Group能向第三方投资者出售或租赁额外RC设施[79] - 公司预计能利用留存设施生产销售RC获得的45节税收抵免[79] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[80] 较小报告公司披露要求 - 较小报告公司无需提供Item 7A关于市场风险的定量和定性披露信息[273]