精炼煤（RC）业务情况 - 2021年12月31日起，精炼煤（RC）业务因45节税收抵免期到期基本停止运营，预计2022年上半年从相关公司获得有限现金分配[149] - 2021年精炼煤业务收入为8309.4万美元，2020年为4441.8万美元，增长3867.6万美元[234] - 2021年精炼煤业务经营收入为8263.4万美元，2020年为4268.9万美元，增长3994.5万美元[234] 先进净化技术（APT）业务情况 - 2020年第四季度以来，先进净化技术（APT）业务需求受煤炭发电、市政水处理、工业客户以及与卡博特供应协议驱动，2021年活性炭产品需求显著增加[155] - 2020年9月30日与卡博特签订15年供应协议，有10年自动续约条款，协议带来增量业务，提高毛利润率[157][158] - 2020年6月30日，公司记录了2610万美元的减值费用，仅归因于APT部门[200] - 2021年先进净化技术业务收入为8592.6万美元，2020年为5392.3万美元，增长3200.3万美元[234] - 2021年先进净化技术业务经营收入为564.9万美元，2020年亏损3995.8万美元，增长4560.7万美元[234] 马歇尔煤矿相关情况 - 2020年9月30日以名义价格收购马歇尔煤矿，预计10年复垦成本约1970万美元加360万美元直接成本，卡博特将在13年内偿还约1020万美元[160] - 截至2021年12月31日，马歇尔煤矿履约保证金余额为1660万美元，复垦合同抵押品为1000万美元[162] - 2021年6月30日和12月31日，因复垦范围调整，分别减少马歇尔煤矿资产弃置义务190万美元和80万美元，共计确认收益270万美元[163] - 2021年公司记录了与马歇尔矿预计未来复垦工作范围减少相关的估计变更收益270万美元[199] 公司资金相关情况 - 2022年2月25日因卡博特控制权变更收到1060万美元现金，将在2022年3月31日季度入账[161] - 2021年1月27日收到前客户和解款250万美元，确认和解收益110万美元[164][165] - 公司选择递延0.4万美元工资税，截至2021年12月31日已偿还0.2万美元，剩余部分将于2022年12月31日前偿还[168] - 2020年公司因红河工厂员工隔离产生成本0.4万美元，2021年未产生类似成本[169] - 2022年2月25日公司收到Cabot付款1060万美元[252] 公司财务数据重述情况 - 公司对2020年12月31日结束年度的“耗材收入”和“收入成本（不包括折旧和摊销）”进行重述，两项金额分别增加580万美元[181] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年与2020年相比，耗材收入从5390.8万美元增至8588.2万美元，增长59%；总营收从6736.3万美元增至10029.4万美元，增长49%[184] - 2021年与2020年相比，耗材收入成本（不包括折旧和摊销）从5096.2万美元增至6557.6万美元，增长29%；其他收入成本（不包括折旧和摊销）从 - 56.3万美元变为0，增长100%[184] - 2021年与2020年相比，关联方许可特许权使用费从1344万美元增至1436.8万美元，增长7%；其他收入从1.5万美元增至4.4万美元，增长193%[184] - 2021年与2020年相比，薪资和福利费用从1062.1万美元增至1131.5万美元，增长7%；法律和专业费用从558.5万美元增至626万美元，增长12%[184][193] - 2021年与2020年相比，一般和行政费用从822.8万美元降至706万美元，下降14%；折旧、摊销、损耗和增值费用从853.7万美元降至793.3万美元，下降7%[193] - 2021年与2020年相比，其他收入（费用）净额从2719万美元增至7122.1万美元，增长162%[203] - 2021年公司对Tinuum Services的投资减记070万美元[207] - 2021年公司PPP贷款债务清偿收益为330万美元[209] - 2021年公司利息费用同比减少240万美元[212] - 2021年公司报告的所得税费用为1570万美元，有效税率为21% [215] - 2020年公司报告的所得税费用为650万美元，有效税率为47% [216] - 截至2021年和2020年12月31日，公司递延所得税资产的估值备抵分别为8750万美元和8880万美元[220] - 2021年公司净收入为6040.1万美元，2020年净亏损为2030.2万美元[232] - 2021年公司综合EBITDA为8567.8万美元，2020年为亏损130.3万美元[232] - 2021年公司综合调整后EBITDA为8493.1万美元，2020年为5513.4万美元[232] - 2021年总报告收入为10029.4万美元，2020年为6736.3万美元，增长3293.1万美元[234] - 2021年来自Tinuum Group的股权收益为6183.7万美元，2020年为2439.6万美元[236] - 2021年来自Tinuum Services的股权收益为695.2万美元，2020年为658.2万美元，增长40万美元[236][239] - 2021年Tinuum Group现金分配为6522.4万美元，2020年为5328.9万美元，增长1190万美元[253] - 2021年公司记录PPP贷款债务消除收益330万美元[257] 公司贷款与融资相关情况 - 2021年6月1日，公司偿还高级定期贷款剩余本金及截至该日的应计利息，未产生提前还款费用[260] - 2013年9月签订的1000万美元信贷额度协议，2018年9月本金减至500万美元，于2021年12月31日到期[264] 公司股票与股息相关情况 - 2018年11月，董事会授权最高2000万美元的股票回购计划，2019年11月追加710万美元，2021年未进行股票回购[261] - 2021年未向股东支付季度现金股息，最近一次股息支付是2020年3月，为每股0.25美元[262] 公司现金流相关情况 - 现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至2021年12月31日的8880万美元，增加5280万美元[265] - 2021年经营活动现金流较2020年减少2800万美元，主要因股权投资收益分配减少3950万美元等[266] - 2021年投资活动现金流为4440万美元，2020年为使用750万美元，主要因股权投资收益分配增加5110万美元等[267] - 2021年融资活动现金流较2020年减少1020万美元，主要因高级定期贷款本金支付减少800万美元等[268] 公司资本支出与合同义务情况 - 2022年预计资本支出1300万美元，2021年为760万美元，主要用于工厂改进等[270] - 截至2021年12月31日，公司合同义务总计1936.6万美元，其中一年内到期561.4万美元[275] 发电量相关情况 - 2021年与2020年相比，煤炭发电调度的发电量增长约18.0%，所有来源的总发电量增长约3.1%[187]

业绩总结 - 第三季度精炼煤（RC）版税收入为420万美元，较去年同期的360万美元增长了16.67%[5] - 第三季度精炼煤（RC）部门的营业收入为2630万美元，较去年同期的1280万美元增长了105.47%[5] - 第三季度调整后EBITDA为2690万美元，较去年同期的1310万美元增长了105.34%[5] - 第三季度净收入为2430万美元，较去年同期的500万美元增长了386%[6] - 第三季度合并调整后EBITDA为2850万美元，较去年同期的870万美元增长了227.59%[6] - 2021年总收入为69,584千美元，较2020年的43,217千美元增长60.9%[38] - 2021年净收入为54,580千美元，相较于2020年的净亏损20,732千美元实现扭亏为盈[38] - 2021年第三季度净收入为24,253千美元，较2020年的4,975千美元增长了387%[50] - 2021年前九个月净收入为54,580千美元，而2020年则为亏损20,732千美元[50] 用户数据 - 截至2021年9月30日，现金及受限现金总额为8210万美元，较2020年12月31日的3590万美元增长了128.66%[6] - 截至2021年9月30日，总资产为1.81773亿美元，较2020年12月31日的1.46671亿美元增长了23.93%[36] 未来展望 - 预计第四季度精炼煤（RC）净现金流约为850万美元，2022年上半年将有额外现金流[18] 新产品和新技术研发 - 高级净化技术（APT）部门第三季度收入为2470万美元，较去年同期的1580万美元增长了56.96%[5] - 第三季度APT部门的毛利为670万美元，较去年同期的80万美元增长了737.5%[5] - APT部门2021年第三季度的经营收入为4,591千美元，较2020年的亏损3,280千美元实现扭亏为盈[51] - 2021年前九个月APT部门的经营收入为4,864千美元，而2020年则为亏损40,649千美元[51] 现金流和融资 - 2021年经营活动产生的净现金流为24,688千美元，较2020年的34,918千美元下降29.4%[40] - 2021年投资活动产生的净现金流为38,937千美元，2020年为-5,602千美元[42] - 2021年融资活动净现金流为-17,418千美元，较2020年的-21,367千美元有所改善[42] 其他新策略 - 2021年股权法投资收益为61,944千美元，较2020年的25,959千美元增长138.5%[38] - 2021年总运营费用为65,516千美元，较2020年的85,748千美元下降23.5%[38] - 2021年第三季度的合并EBITDA为31,131千美元，较2020年的8,468千美元增长了267%[50] - 2021年前九个月的合并调整EBITDA为75,837千美元，较2020年的31,736千美元增长了139%[50] 负面信息 - 2021年折旧、摊销、耗竭和增值的费用为6,155千美元，较2020年的5,807千美元增加6%[40] - 2021年第三季度的利息支出为25千美元，较2020年的862千美元大幅下降[50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度Tinuum向ADES的分红总计2290万美元，2020年第三季度为970万美元；Tinuum集团的特许权使用费收入也有所增加，达到420万美元，而前一年为360万美元 [9] - 第三季度RC部门的营业收入和调整后EBITDA均比上一年翻了一番多 [9] - APT部门收入同比增长56%，实现了创纪录的季度业绩；该部门的营业收入为460万美元，而2020年为经营亏损330万美元；调整后EBITDA为420万美元，而前一年为亏损160万美元；毛利率从2020年的5%提升至27% [11] - 本季度合并净收入为2430万美元，即摊薄后每股1.31美元，而2020年为500万美元或每股0.27美元；合并调整后EBITDA显著提高至2850万美元，而2020年第三季度为870万美元 [14] - 截至季度末，包括受限现金在内的现金余额总计8210万美元，较2020年12月31日增加了4620万美元 [14] - 第三季度权益法投资收益为2220万美元，而2020年第三季度为950万美元 [22] - 第三季度收入和收入成本分别为2890万美元和1800万美元，而2020年第三季度为1950万美元和1500万美元 [23] - 前九个月资本支出总计540万美元，而2020年为490万美元 [25] - 第三季度其他运营费用为760万美元，而2020年第三季度为730万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 RC业务线 - 第三季度有6个RC设施达到了10年税收抵免生成期的预定到期日，目前有16个运营设施，所有这些设施的税收抵免生成期将于12月31日前到期 [9][10] - 预计RC部门的税后现金流在1200万至1400万美元之间，其中850万美元将在第四季度收到 [15] APT业务线 - 受益于天然气价格上涨和卡博特供应协议的同比影响，收入同比增长56%，实现创纪录季度业绩 [11] - 运营收入从2020年的亏损330万美元转为460万美元，调整后EBITDA从亏损160万美元转为420万美元，毛利率从5%提升至27% [11] - 尽管库存紧张，但需求预计将因天然气价格高企和第四季度后期寒冷天气而保持强劲 [11] - 价格上涨举措进展顺利，ASP有所改善；与Cascade Environmental合作开发新的活性炭产品和技术，测试结果令人满意 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力发电客户推动了强劲的销量，工业和水应用市场也有强劲需求，公司在这些市场有坚实的潜在客户投标管道 [13] - 今年电力发电市场显著反弹，替代燃料源价格为煤炭发电调度提供了顺风 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本分配的首要任务是对制造资产进行有机投资，以满足客户需求并确保有足够的库存供应 [15] - 预计将继续专注于近期流动性，确保制造能力和提升股东价值 [29] - 积极管理产品组合以优化红河工厂的生产，并在可行的情况下提高活性炭产品价格 [40] - 继续推进战略审查，以评估可最大化股东价值的机会，但无结论时间表 [19] - 公司认为其前端技术和活性炭产品为受汞空气有毒物质标准约束的公用事业公司提供了可行和可持续的选择 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 总体业绩较去年显著改善，符合或超出第三季度预期 [8] - 由于天然气价格高企和第四季度后期寒冷天气，预计APT部门需求将保持强劲，但库存紧张和供应链挑战将使利润率承压，公司将通过提价和产品组合优化来抵消压力 [11][18] - 尽管RC业务的税收抵免生成期即将结束，但部分过期设施可能继续使用公司前端技术，为公司带来小而稳定的收入机会 [33] - 公司认为其资产的一流性质使其能够比大多数生产商更好地应对当前的库存紧张和成本压力，有望成为活性炭技术的领先供应商 [40] 其他重要信息 - 本季度收到PPP贷款被豁免的正式通知，在财务报表中体现为330万美元的债务清偿收益 [27] - 公司与马歇尔和五叉煤矿的复垦活动相关的总义务目前为1290万美元，但拥有卡博特未来复垦报销的应收款，季度末现值为900万美元 [26] - 公司预计在RC业务结束后，运营费用不会显著降低，因为该业务由单独的管理团队运营，且过去几年已减少了特定于Tinuum的资源 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 目前拟议的《重建美好未来》法案中是否有能延长Tinuum业务寿命或使碳解决方案业务受益的内容？ - 目前《重建美好未来》法案中没有与延长精炼煤生产税收抵免寿命相关的内容，Tinuum认为此类延长不太可能；Tinuum关闭业务的窗口正在关闭，第三季度关闭了多个单位，并在第四季度继续推进关闭计划；关于APT部门，最近通过的两党基础设施法案中有多个相关章节，ADES可能有资格获得其中某些条款，但实际资金和符合资格的概率未知，目前无法预测任何收益或顺风 [46] 问题: 上季度提到AAPT部门的利润率逆风将持续到2022年，本季度改为持续到2022年很长时间，是什么发生了变化？ - 主要驱动因素仍然是天然气价格上涨，随着进入寒冷月份，天然气价格不太可能在短期内回落，需求预计将保持高位，公司需要继续从第三方采购库存；此外，经济中普遍存在的通胀压力，如运输和货运成本、大宗商品价格和某些添加剂的投入价格等，也对公司造成了一定的逆风 [47] 问题: 是否能够量化将当前RC客户转换为使用活性炭和其他前端技术以满足排放法规的收入机会？ - 目前难以量化，因为这高度依赖于个别公用事业公司和他们选择采用的技术，也取决于公司是否有能力服务这些客户；但公司认为其前端技术与活性炭技术相结合是有竞争力和可行的解决方案，未来将为客户提供此选项 [48][49]

业务板块运营情况 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块因45节税收抵免期预计于2021年12月31日到期而逐步停止运营，截至2021年9月30日，Tinuum Group已停止7个RC设施的运营，其余设施预计在2021年第四季度停止运营[147] - APT板块主要通过Carbon Solutions运营，销售基于活性炭和化学技术的消耗品，2021年第三季度，活性炭产品需求持续增加[150] - 截至2021年9月30日，公司有两个可报告业务板块：RC和APT[215] - 2021年第三季度，Tinuum Group停止运营6个RC设施，全年共停止运营7个，剩余设施预计在第四季度停止运营[225] 业务合作与收购 - 2020年9月30日，公司与Cabot签订供应协议，2021年该协议使Red River工厂产量增加、单位运营成本降低，扩大了活性炭产品的终端市场[151][152] - 2020年9月30日，公司以名义现金购买价格收购Marshall Mine 100%的会员权益，预计10年的复垦成本约为1970万美元加上估计的360万美元直接成本，Cabot有义务在13年内偿还1020万美元的复垦成本[153][154] 保证金与抵押品 - 2021年6月7日，第三方同意将保证金债券金额从3000万美元降至1660万美元，截至2021年9月30日，公司需以受限现金形式提供1000万美元的抵押品[155] - 截至2021年9月30日，公司有2410万美元未到期担保债券，1000万美元受限现金用于担保协议[258] 资产退休义务调整 - 2021年6月30日，公司将Marshall Mine的资产退休义务减少190万美元，并在2021年前九个月的合并运营报表中确认了相应的估计变更收益[156] - 2021年前九个月，公司记录与Marshall Mine未来复垦工作范围减少相关的估计变更收益190万美元[197] - 截至2021年6月30日，马歇尔矿ARO因复垦工作范围调整减少190万美元[257] 贷款与税收递延 - 2020年4月20日，公司获得330万美元的薪资保护计划贷款，该贷款原定于2022年4月21日到期，除非根据美国小企业管理局规定的条款和条件获得豁免[159] - 截至2021年9月30日，公司根据《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》递延的工资税总额为40万美元，将在2021年12月31日偿还50%，在2022年12月31日偿还50%[160] 公司净收入情况 - 2021年前三季度和前三季度，公司分别实现净收入2430万美元和5460万美元，而2020年同期分别为500万美元和净亏损2070万美元[162] 第三季度营收与费用 - 2021年第三季度，公司总营收为2885.4万美元，较2020年同期的1947.1万美元增长48%；运营费用中，消耗品收入成本为1795.2万美元，较2020年同期的1501.3万美元增长20%[164] - 2021年第三季度，公司运营费用为760.3万美元，较2020年同期的728.3万美元增长4%，其中工资和福利增长15%，折旧、摊销、损耗和增值增长21%，法律和专业费用下降16%，一般和行政费用下降10%[170] - 2021年第三季度，其他收入（支出）净额为2553.5万美元，较2020年同期的865.4万美元增长195%，其中权益法投资收益增长133%，债务清偿收益增加334.5万美元，利息支出下降90%，其他收入增长376%[175] - 2021年第三季度，公司确认来自Tinuum Group的权益收益为2000万美元，而2020年同期为730万美元[177][178] - 2021年第三季度，利息支出较2020年同期减少80万美元，主要是由于高级定期贷款本金余额减少2200万美元[182] - 2021年第三季度，公司记录所得税费用460万美元，较2020年同期的10万美元增加，主要是由于税前收入从580万美元增至2880万美元[183] 前九个月营收与费用 - 2021年前九个月，公司总收入为6958.4万美元，较2020年同期的4321.7万美元增长61%，其中消耗品收入增长74%，特许权使用费收入增长19%[184] - 2021年前九个月，消耗品收入增长主要是由于产品销量增加约2250万美元和价格有利影响约460万美元，产品组合不利影响约260万美元[185] - 2021年前九个月，公司运营费用为2179万美元，较2020年同期的5182.8万美元下降58%，主要是由于长期资产减值损失减少2610.3万美元[191] - 2021年前九个月其他收入总计6452.5万美元，较2020年的2311.4万美元增加4141.1万美元，增幅179%[198] - 2021年前九个月权益法投资收益为6194.4万美元，较2020年的2595.9万美元增加3598.5万美元，增幅139%[198] - 2021年前九个月债务清偿收益为334.5万美元，2020年为0[198] - 2021年前九个月利息费用为141.6万美元，较2020年的305.3万美元减少163.7万美元，降幅54%[198] - 2021年前九个月所得税费用为1400万美元，2020年为50万美元，主要因2021年前九个月税前收入6860万美元，而2020年前九个月税前亏损1940万美元[205] - 2021年前九个月综合EBITDA为7631.7万美元，2020年为 - 1063.6万美元；综合调整后EBITDA为7583.7万美元，2020年为3173.6万美元[214] 各业务板块收入与经营收入 - 2021年前九个月RC板块收入7383.2万美元，2020年为3594.5万美元；APT板块收入5769.6万美元，2020年为3323.1万美元[217] - 2021年前九个月RC板块经营收入7351.7万美元，2020年为3445.4万美元；APT板块经营收入486.4万美元，2020年为 - 4064.9万美元[217] Tinuum Group相关情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，Tinuum Group分别有16个和21个投资的RC设施产生收入[199] - 2021年前三季度，Tinuum Group现金分红达5.8849亿美元，较2020年同期增加2.36亿美元，Tinuum Services分红为790.2万美元，较2020年同期增加90万美元[235] 各业务板块EBITDA情况 - 2021年前三季度，RC业务EBITDA为7.3569亿美元，调整后EBITDA为7.8279亿美元，均高于2020年同期的3.4792亿美元和5.1061亿美元[226] - 2021年前三季度，APT业务调整后EBITDA亏损为6680万美元，较2020年同期的8885万美元亏损有所收窄[233] 贷款豁免与提前还款 - 2021年7月27日，公司收到SBA批准PPP贷款豁免申请的通知，在第三季度记录了330万美元的债务清偿收益[181] - 2021年7月27日，公司收到通知，330万美元PPP贷款获SBA批准豁免[237] - 2021年6月1日，公司提前还清7000万美元高级定期贷款及所有应计利息，未产生提前还款费用[241] 信贷额度与现金流 - 截至2021年9月30日，公司信贷额度借款可用余额为170万美元，无未偿还借款[244] - 2021年前三季度，公司流动性主要受Tinuum Group和Tinuum Services分红及M - 45许可特许权使用费影响[235] - 预计Tinuum未来现金流在1200万 - 1400万美元之间[236] - 2020年4月，公司隔离约60名员工运营红河工厂，产生额外成本，使用PPP贷款收益支付工资成本[239] 股票回购与股息 - 2018年11月董事会授权最高2000万美元股票回购计划，截至2019年11月未完成290万美元，当月又授权增加710万美元[245] - 2020年9月30日止九个月公司购买20,613股普通股花费20万美元，2021年同期未回购[246] - 2020年9月30日止九个月公司向股东支付500万美元季度现金股息，2021年同期为零[247] 资本支出 - 2021年预计资本支出980万美元，2020年为710万美元[249] 现金及现金流变化 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至8210万美元[253] - 2021年9月30日止九个月经营活动现金流较2020年同期减少1020万美元[253][254] - 2021年9月30日止九个月投资活动现金流较2020年同期增加4450万美元[253][255] - 2021年9月30日止九个月融资活动现金流较2020年同期减少390万美元[253][256]

业绩总结 - 第二季度净收入为1660万美元，相较于去年同期的净亏损2380万美元[7] - 2021年第二季度净收入为16,590千美元，而2020年为亏损23,814千美元[62] - 2021年上半年净收入为30,327千美元，而2020年同期为净亏损25,707千美元[62] - 2021年第二季度每股收益（稀释后）为0.90美元，2020年同期为每股亏损1.32美元[48] - 2021年上半年综合EBITDA为47,371千美元，2020年为23,075千美元[62] 财务数据 - 第二季度调整后EBITDA为2120万美元，较去年同期的1230万美元增长了72.4%[7] - 2021年第二季度的综合调整后EBITDA为21,244千美元，2020年为12,302千美元[62] - 第二季度分部经营收入为2490万美元，较去年同期的1080万美元增长了130.6%[6] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为18,151千美元，较2020年同期的24,085千美元下降24.7%[50] - 2021年第二季度的利息费用为434千美元，2020年为845千美元[62] 业务表现 - 第二季度精炼煤（RC）分部的收入为2060万美元，较去年同期的1540万美元增长了33.3%[6] - 第二季度先进净化技术（APT）分部的收入为1600万美元，较去年同期的820万美元增长了95.1%[6] - RC部门的调整后EBITDA在2021年第二季度为24,112千美元，2020年为18,069千美元[64] - APT部门的调整后EBITDA在2021年第二季度为292千美元，2020年为亏损2,265千美元[64] 现金流与资产 - 第二季度总现金及限制性现金为5730万美元，较2020年12月31日的3590万美元增长了59.5%[7] - 截至2021年6月30日，公司流动资产总额为76,032千美元，较2020年12月31日的61,989千美元增长22.5%[46] - 截至2021年6月30日，公司流动负债总额为27,150千美元，较2020年12月31日的42,543千美元下降36.2%[46] - 公司已完成600万美元的定期贷款偿还，贷款余额降至零[7] 未来展望与策略 - 预计未来精炼煤分部的净现金流将在3000万至4000万美元之间[7] - 自资本配置计划启动以来，公司已回购和分红总额达到1.064亿美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度权益法投资收益为2.14亿美元，2020年同期为820万美元，增长主要归因于Tinuum Group累计分配超过投资账面价值 [29] - 第二季度营收和营收成本分别为1960万美元和1330万美元，2020年同期为1150万美元和740万美元，营收增长主要源于消耗品销售增加和特许权使用费收入提高 [30] - 第二季度来自Tinuum Group的特许权使用费收益为370万美元，2020年同期为330万美元，增长主要是由于投资的特许权设施数量增加 [31] - 第二季度净收入为1660万美元，摊薄后每股收益0.90美元，2020年同期净亏损2380万美元，摊薄后每股亏损1.32美元，2020年亏损源于APT资产的2610万美元税前非现金减值费用 [32] - 第二季度调整后EBITDA为2120万美元，2020年为1220万美元，增长由Tinuum分配增加和消耗品收益提高驱动 [33] - 第二季度末现金余额（包括受限现金）为5730万美元，较2020年12月31日的3590万美元增加2140万美元，其中1000万美元现金因与Marshall Mine复垦活动的担保债券条款相关而受限 [34] - 截至2021年6月30日，总借款为800万美元，主要包括融资租赁和PPP贷款（第三季度已豁免），豁免后未偿还借款为500万美元，2020年底总借款为2400万美元 [35] - 第二季度其他运营费用为590万美元，2020年同期为3510万美元，2020年包含2610万美元税前非现金减值费用，排除该费用后2020年第二季度其他运营费用为900万美元，减少主要是由于工资费用下降和一般及行政费用降低 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 精炼煤（RC）业务 - 该业务板块连续第二个季度实现强劲分配，比上年同期增长34%，特许权收益也有所提高，运营收入是上年同期的两倍多 [8] - 调整后EBITDA较2020年第二季度提高33%，主要受投资的RC设施数量同比增加、美国大部分地区夏季气温高于正常水平以及天然气价格持续上涨的推动 [9] APT业务 - 销售 volumes 持续上升，连续数月超过内部预测，营收约为上年的两倍，主要得益于去年9月宣布的卡博特供应协议的实现以及非发电市场（如水和某些工业应用）的增长 [10] - 本季度毛利润为270万美元，去年为80万美元，尽管受到工厂检修和工厂事故影响，但仍实现了显著增长，显示了业务的运营杠杆和高度复杂的工厂及垂直整合运营 [14] - 调整后EBITDA总计30万美元，上年同期亏损230万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力市场因天然气价格高和天气炎热，对公司产品需求产生积极影响，推动了APT业务的增长 [11] - 水和工业应用市场成为公司业务多元化的方向，在这些市场取得了一定的市场份额增长和业绩超预期表现 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于业务多元化和增长，以减少对北美燃煤发电长期不确定性的风险敞口 [12] - 与土壤和地下水修复市场的行业领先渠道合作伙伴合作，开发了新的活性炭技术，预计今年晚些时候加速先进产品原型的现场演示 [13] - 优化当前产品组合，提高APT业务板块的盈利水平，并对所有活性炭产品提价，以提高盈利表现和抵消通胀压力 [24] - 进行战略替代方案审查，以评估最大化股东价值的机会，目前进展顺利，无完成时间表 [25] - 通过与卡博特的两项供应协议，巩固了在市场中的竞争地位，实现了业务的地域扩张和收入多元化 [46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年财务表现满意，RC业务提供强劲股权收益和分配，APT业务自收购资产以来运营状况最佳，客户需求高，现金充裕，财务状况良好 [27] - 预计Tinuum的税后现金流在3000万至4000万美元之间，将继续关注提高APT业务的盈利能力 [23] - 随着全球对复杂污染控制解决方案的需求增长，公司凭借专业知识、工厂质量和规模以及强大的财务状况，有望成为领先的技术提供商 [51] 其他重要信息 - 红河工厂事故造成约一周停机，但迅速恢复运营，通过现有库存和其他来源满足客户需求，事故直接现金流影响不超过300万美元，但会在今年剩余时间造成一定的利润率压力 [16][17][18] - 2017年第二季度实施股东回报计划，至今已通过股息和股票回购向股东返还超过1.06亿美元 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：APT业务板块预计的利润率压缩有多严重？如果需求持续强劲，是否有可能需要比预期更长时间从替代来源采购库存？ - 利润率压缩对该业务板块的运营利润造成拖累，预计这种情况将持续到年底，但业务板块的营收持续增长，产生了更好的运营杠杆，有助于抵消部分利润率压力 [57] - 公司首要任务是满足客户需求，如果需要从外部采购库存，会继续这样做，预计在解决停机影响和高成本库存问题后，业务板块将有所改善 [58] 问题：与欧洲卡博特子公司的供应协议何时开始产生财务效益？ - 欧盟预计在今年下半年实施相关法规，法规实施和执行后，预计公司的活性炭产品将有市场需求 [59] - 在实现商业效益之前可能需要进行产品测试，与欧洲卡博特子公司的协议确保了公司参与市场的机会，预计商业机会可能在2022年及以后出现 [60] 问题：目前拟议的基础设施法案中，是否有与水处理和水基础设施相关的内容使公司受益？ - 根据两党基础设施法案，公司可能在向服务不足的社区、部落国家和学校提供清洁水方面受益，但实际资金和符合资格的可能性仍不确定，目前无法确定具体效益 [61] - 如果有机会，公司凭借资产质量和在市政水市场的现有地位，有望从中受益 [62]

公司业务板块情况 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块预计2021年12月31日停止盈利，APT板块主要通过子公司Carbon Solutions运营[151][152] - 截至2021年6月30日，公司有两个可报告业务板块：RC和APT[220] 工厂事故相关情况 - 2021年4月22日红河工厂发生事故，导致工厂关闭9天，截至6月30日，事故造成维修费用0.2百万美元和采购库存费用0.7百万美元[155] - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司因红河工厂部分员工隔离产生0.3万美元成本[235] 供应协议与收购情况 - 2020年9月30日公司与Cabot签订供应协议，2021年该协议使红河工厂产量增加、单位运营成本降低，扩大了活性炭产品市场[156][158] - 2020年9月30日公司收购Marshall Mine，预计复垦成本约1970万美元加直接成本360万美元，Cabot将报销1020万美元，2021年3月和6月分别结算270万美元和500万美元[159][160] 保证金与受限现金情况 - 2021年6月7日，第三方同意将保证金从3000万美元降至1660万美元，截至6月30日，公司需提供1000万美元受限现金作为抵押[161] - 截至2021年6月30日，公司有2410万美元未到期担保债券与复垦合同履约要求相关，受限现金1000万美元用于担保协议[264] 资产报废义务与收益情况 - 截至2021年6月30日，公司将Marshall Mine资产报废义务减少190万美元，并记录相应收益[162] 递延工资税情况 - 公司选择递延工资税支付，截至2021年6月30日，递延工资税总额为0.4百万美元，将在2021年12月31日和2022年12月31日各偿还50%[166] 公司净收入情况 - 2021年第二季度和上半年，公司净收入分别为1660万美元和3030万美元，而2020年同期净亏损分别为2380万美元和2570万美元[167] 公司营收情况 - 2021年第二季度，公司总营收为1963.3万美元，较2020年同期的1148.3万美元增长71%，其中消耗品营收增长96%，关联方许可特许权使用费增长10%[169] - 2021年上半年总收入为4073万美元，较2020年同期的2374.6万美元增加1698.4万美元，增幅72%[191] - 2021年上半年耗材收入为3300.7万美元，较2020年同期的1738.7万美元增加1562万美元，增幅90%，主要因产品销量增加和价格有利影响[191][192] - 2021年上半年耗材收入受产品组合不利影响约170万美元[192] - 2021年上半年特许权使用费收入为772.3万美元，较2020年同期的635.9万美元增加136.4万美元，增幅21%，产量增加但每吨特许权费率降低[191][196] RC业务产量情况 - 2021年第二季度，使用M - 45技术生产的RC产量为1280万吨，高于2020年同期的920万吨，预计2021年12月31日后不再获得M - 45许可特许权使用费[175] 公司运营费用情况 - 2021年Q2运营费用为589.4万美元，较2020年同期的3513.2万美元减少2923.8万美元，降幅83%[176] - 2021年上半年运营费用为1418.7万美元，较2020年同期的4454.5万美元减少3035.8万美元，降幅68%[198] - 2021年上半年工资和福利费用为537.7万美元，较2020年同期的655.4万美元减少117.7万美元，降幅18%[198] - 2021年上半年法律和专业费用为323.4万美元，较2020年同期的306.5万美元增加16.9万美元，增幅6%[198] 公司其他收入（费用）净额情况 - 2021年Q2其他收入（费用）净额为2109.4万美元，较2020年同期的735.4万美元增加1374万美元，增幅187%[183] - 2021年上半年其他收入总计3899万美元，较2020年的1446万美元增加2453万美元，增幅170%[205] 公司所得税费用情况 - 2021年Q2所得税费用为490万美元，较2020年同期的10万美元增加480万美元，主要因2021年Q2税前收入为2150万美元，而2020年同期为税前亏损2370万美元[189][190] - 2021年上半年所得税费用为940万美元，较2020年的50万美元增加890万美元，主要因2021年上半年税前收入3980万美元，而2020年同期为税前亏损2520万美元[210][211] 公司权益法投资收益情况 - 2021年上半年权益法投资收益为3974.9万美元，较2020年的1644.1万美元增加2330.8万美元，增幅142%[205] - 2021年上半年Tinuum Group权益法投资收益为3548.7万美元，2020年同期为1320.2万美元；Tinuum Services权益法投资收益为426.2万美元，2020年同期为324.2万美元[206] 公司利息费用情况 - 2021年上半年利息费用为133万美元，较2020年的217.2万美元减少84.2万美元，降幅39%[205] 公司合并EBITDA情况 - 2021年上半年合并EBITDA为4518.6万美元，2020年同期为亏损1910.3万美元；合并调整后EBITDA为4737.1万美元，2020年同期为2307.5万美元[219] 各业务板块收入与经营收入情况 - 2021年上半年RC板块收入4747.2万美元，2020年同期为2280万美元；APT板块收入3300.7万美元，2020年同期为1738.7万美元[222] - 2021年上半年RC板块经营收入4717.6万美元，2020年同期为2163.7万美元；APT板块经营收入27.3万美元，2020年同期为亏损3736.9万美元[222] Tinuum相关运营设施情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，Tinuum Group分别有22个和20个投资的RC设施产生收入[206] - 2021年第二季度，Tinuum Services提供运营和维护服务的运营RC设施数量从19个增加到21个[225][228] Tinuum现金分红情况 - 2021年上半年，Tinuum Group现金分红为3.8874亿美元，较2020年上半年增加1.15亿美元[239] 各业务板块EBITDA情况 - 2021年第二季度，RC业务EBITDA为2.4924亿美元，2020年同期为1.0837亿美元；上半年，RC业务EBITDA为4.7215亿美元，2020年同期为2.1856亿美元[231] - 2021年第二季度，APT业务调整后EBITDA亏损为29.2万美元，2020年同期亏损为226.5万美元；上半年，APT业务调整后EBITDA亏损为244.5万美元，2020年同期亏损为729.7万美元[237] 贷款相关情况 - 2020年4月20日，公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2021年7月获全额豁免[241][244] - 2018年12月7日，公司获得7000万美元高级定期贷款，2021年6月1日全额还清，还款金额610万美元[246][247] - 2013年9月，公司获得1000万美元信贷额度，2018年9月降至500万美元，2021年3月将到期日延至12月31日，最低现金要求从500万美元增至600万美元[248][249] Tinuum未来情况 - Tinuum未来现金流预计在3000万至4000万美元之间[240] - 2021年第三季度起，Tinuum Group和Tinuum Services将逐步缩减业务，2022年起股权收益、分红和M - 45许可费损失将对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[230][240] 公司信贷额度与借款情况 - 截至2021年6月30日，公司信贷额度下借款可用额度为370万美元，无未偿还借款[250] 股票回购计划情况 - 截至2021年6月30日，股票回购计划剩余700万美元额度，2021年第二季度和上半年未回购股份，2020年同期分别购买0股和20,613股，花费0美元和20万美元[252] 公司现金股息情况 - 2021年和2020年上半年，公司分别宣布并支付季度现金股息0美元和480万美元[253] 公司资本支出情况 - 2021年预计资本支出1180万美元，2020年为710万美元，增加主要因供应协议相关特定产品资本和定期维护停机[255] - 2022年及以后，公司年度资本支出预计平均约500万美元[258] 公司现金及现金流情况 - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至5730万美元[259] - 2021年上半年经营活动现金流较2020年同期减少590万美元，主要因权益法投资收益减少、长期资产减值和权益法投资分配减少，部分被净收入增加抵消[260] - 2021年上半年投资活动现金流较2020年同期增加2510万美元，主要来自权益收益分配超过累计收益[261] - 2021年上半年融资活动现金流较2020年同期增加240万美元，主要因高级定期贷款本金偿还增加和2020年收到PPP贷款收益，部分被股息支付和普通股回购减少抵消[262]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度股权法投资收益为1.83亿美元，2020年第一季度为8300万美元，增长主要归因于分红记录收益及Tinuum集团新增3个RC设施 [22] - 第一季度总收入为2110万美元，2020年同期为1230万美元，增长主要源于消耗品销售额增长85%和特许权使用费收入增长33% [22] - 第一季度净收入为1370万美元，合每股摊薄后0.75美元，2020年第一季度净亏损190万美元，合每股摊薄后0.11美元，增长主要受股权法投资收益、消耗品收入和特许权使用费收入增加驱动 [23] - 第一季度合并调整后EBITDA为2610万美元，2020年为1080万美元，增长得益于Tinuum分红增加和消耗品收入提高 [24] - 本季度末现金余额（含受限现金）为5220万美元，较2020年12月31日的3590万美元增加1630万美元，其中1000万美元受限与担保债券条款有关，600万美元与借款要求有关 [24] - 继续偿还定期贷款，本季度还款1000万美元，本金余额降至600万美元，预计第二季度还清，总借款降至1400万美元，2020年末为2400万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Tinuum集团 - 第一季度特许权使用费收益为410万美元，2020年第一季度为300万美元，目前有23个RC设施，其中17个的每吨特许权使用费率高于去年同期 [22][23] APT segment - 生产和销售持续增长，超过内部预测，收益较上年接近翻倍，得益于与Cabot的供应协议及非发电市场增长 [11] - 第一季度毛利润为460万美元，去年为亏损230万美元，EBITDA为220万美元，去年为亏损500万美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 启动战略替代方案审查，评估业务机会以实现股东价值最大化，预计及时完成，但不保证会促成或完成任何交易 [10][16][18] - 收购Carbon Solutions后，因煤炭发电下降，公司积极多元化产品组合和商业应用，在制造业、废物管理、水净化等市场取得进展 [29][30] - 与Cabot签订两份供应协议，验证了公司市场竞争地位，有助于多元化收入组合、提高工厂利用率和盈利能力 [31][32][33] - 未来将继续保护净RC现金流，优化Red River工厂产能，满足与Cabot的供应协议，通过客户和产品组合提高盈利潜力，控制成本 [36] - 近期资本配置重点是降低风险、保存现金、对活性炭业务进行必要有机投资，继续去杠杆化，暂停股东回报计划以确保战略投资，及时完成战略替代方案审查 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2021年开局和APT segment的稳步改善感到满意，预计该业务盈利状况将在2021年改善，有信心通过Tinuum的逐步关闭实现5000万至6000万美元的税后RC现金流 [19] - 随着全球对复杂污染控制解决方案需求增长，公司凭借专业知识、资产质量和规模，有望成为这些技术的首选供应商，未来有更多机会 [34] 其他重要信息 - 新任命Morgan Fields为会计副总裁，她拥有近20年企业会计和上市公司经验，曾与公司在战略项目上合作多年 [6] - 4月22日，路易斯安那州Red River制造工厂发生火灾，导致两名员工受非致命伤，约一周停机后工厂已全面恢复运营，预计现金流影响不超过300万美元，公司将进行内部调查并配合监管机构 [7][8][9] 问答环节所有提问和回答 问题: 剩余600万美元定期贷款情况下，今年约5000万美元的RC现金流将如何分配？为何不重新设立每季度200万至300万美元的小额股息？ - 公司总借款为1400万美元，重点是继续改善制造运营和财务绩效以履行客户承诺，如与Cabot的供应协议，正常情况下运营设施的维护资本支出约为500万美元，因已宣布战略替代方案审查，在该过程结束前不太可能恢复股息或股东回报计划，待有更明确信息后再评估下一步行动以实现股东价值最大化 [39] 问题: 当前发电、工业和水应用的产品组合情况如何？与2018年收购ADA Carbon Solutions时相比有何变化？ - 产品组合分为发电、工业、水和供应协议相关量四个大类，虽未披露具体细分，但目前已从结构上更具挑战的发电市场多元化，进入更平衡的商业市场组合，2021年预测销量是计划中最高且最多元化的 [40] 问题: 收购Carbon Solutions已两年半，只剩三个季度收取精炼煤现金流，现在产能利用率更符合长期预期，能否大致估算APT segment的EBITDA利润率？目标利润率是多少？ - 收购Carbon Solutions前两年，该业务调整后EBITDA利润率略低于20%，收购后因煤炭发电下降、销售价格压力和市场转型，Red River工厂生产率受影响，经过几个季度运营亏损和提高目标利用率后，第一季度APT segment调整后EBITDA利润率为13%且呈上升趋势，随着过去高成本库存的消化，预计利润率将因工厂利用率提高而继续增长，长期来看，通过充分发挥工厂优势、改善客户和产品组合及优化运营，利润率有望进一步提升 [41][42][43]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为1370万美元，相较于去年同期的净亏损190万美元[7] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2610万美元，较去年同期的1080万美元增长141%[7] - 2021年第一季度总收入为21,097千美元，较2020年同期的12,263千美元增长72.0%[46] - 2021年第一季度合并EBITDA为21,188千美元，较2020年的1,929千美元显著增长[59] - 2021年第一季度合并调整后EBITDA为26,127千美元，较2020年的10,772千美元增长142.5%[59] 用户数据 - 第一季度精炼煤（RC）分配总额为2330万美元，较去年同期的1710万美元增长36%[6] - 第一季度APT（先进净化技术）收入为1700万美元，较去年同期的920万美元增长85%[6] - 第一季度RC部门的经营收入为22,266千美元，较2020年的10,860千美元增长104.5%[60] - 第一季度分部经营收入为2230万美元，较去年同期的1090万美元增长104%[6] 现金流与负债 - 第一季度现金及现金等价物和受限现金为42,234千美元，较2020年12月31日的30,932千美元增长36.5%[43] - 第一季度经营活动产生的净现金流为21,947千美元，较2020年同期的13,237千美元增长65.5%[48] - 第一季度总流动负债为34,923千美元，较2020年12月31日的42,543千美元下降17.9%[43] - 第一季度的长期债务净额为4,287千美元，较2020年12月31日的5,445千美元下降21.2%[43] 股东回报与资本配置 - 自资本配置计划启动以来，公司已通过分红和股票回购返还1.064亿美元[29] - 公司计划在2021年第二季度偿还600万美元的高级定期贷款[7] 未来展望 - 第一季度RC版块的现金流预计在5000万至6000万美元之间[7] - 第一季度RC版块的特许权使用费为410万美元，较去年同期的300万美元增长37%[6] - APT部门的EBITDA在2021年第一季度为2,153千美元，较2020年的亏损5,032千美元实现扭亏为盈[60] 其他信息 - 截至2021年3月31日，公司总资产为151,570千美元，较2020年12月31日的146,671千美元增长了2.4%[43] - 2021年第一季度每股基本收益为0.76美元，而2020年同期为每股亏损0.11美元[46] - 2021年第一季度的利息支出为729千美元，较2020年的1,167千美元减少37.6%[59] - 2021年第一季度的所得税支出为4,489千美元，较2020年的358千美元大幅增加[59]

公司业务板块调整 - 公司运营RC和APT两个业务板块，RC板块因45节税收抵免期预计于2021年12月31日到期，相关业务将大幅缩减，收益和分红也将基本停止[149][151][171] - 2021年Tinuum未来现金流预计在5000万至6000万美元之间，年底Tinuum Group和Tinuum Services业务将大幅缩减，RC业务板块分配将基本停止[209] 公司重大事件 - 2021年4月22日，公司位于路易斯安那州的红河工厂发生事故，预计相关现金流影响不超过300万美元[153] - 2020年9月30日，公司与卡博特签订15年供应协议，卡博特将补偿公司部分资本支出，协议有望增加销量、提高毛利率并拓展市场[154][155][157] - 2020年9月30日，公司以象征性现金价格收购马歇尔煤矿100%股权，预计复垦成本约2330万美元，卡博特将补偿1020万美元[158][159] 工资税递延情况 - 公司递延了《CARES法案》允许期间的工资税支付，截至2021年3月31日递延金额为40万美元，将在2021年12月31日和2022年12月31日各偿还50%[164] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度公司实现净利润1370万美元，而2020年同期净亏损190万美元[165] - 2021年第一季度总营收2109.7万美元，较2020年同期的1226.3万美元增长72%，其中消耗品营收1703.1万美元，增长85%，关联方许可特许权使用费406.6万美元，增长33%[167] - 2021年第一季度其他运营费用为829.3万美元，较2020年同期的941.3万美元下降12%，各项费用均有所减少[172] - 2021年第一季度折旧和摊销费用较2020年同期减少约60万美元，因2020年第二季度的减值费用降低了固定资产和无形资产价值；同时，ARO负债的增值费用增加30万美元，总部租赁改良带来约20万美元摊销费用[176] - 2021年第一季度其他收入（费用）净额为1789.6万美元，较2020年同期的710.6万美元增加1079万美元，增幅152%；其中权益法投资收益1831.2万美元，同比增加1003.9万美元，增幅121%；利息费用83.7万美元，同比减少37.3万美元，降幅31%；其他收入42.1万美元，同比增加37.8万美元，增幅879%[177] - 2021年第一季度来自Tinuum Group的权益收益为1640万美元，而公司按比例应享有的净收入为1080万美元；2020年同期权益收益为640万美元，与按比例应享有的净收入相等[180][181] - 2021年第一季度利息费用较2020年同期减少40万美元，主要因高级定期贷款本金余额减少2800万美元，以及递延余额减少[183] - 2021年第一季度所得税费用为450万美元，2020年同期为40万美元；2021年第一季度税前收入为1820万美元，2020年同期为税前亏损150万美元[184][185] - 2021年第一季度综合EBITDA为2118.8万美元，综合调整后EBITDA为2612.7万美元；2020年同期分别为192.9万美元和1077.2万美元[192] - 截至2021年3月31日，公司有两个可报告业务板块：RC和APT；2021年第一季度总报告收入为2109.7万美元，2020年同期为1226.3万美元；总业务板块经营收入为2228.6万美元，2020年同期为349万美元[194][196] - 2021年第一季度经营活动现金流较2020年同期增加870万美元，主要因净收入增加1560万美元和经营租赁负债净增加270万美元，部分被权益法投资收益增加1000万美元抵消[227] - 2021年第一季度投资活动现金流较2020年同期增加660万美元，主要源于权益收益分配超过累计收益[228] - 2021年第一季度融资活动现金流使用较2020年同期减少90万美元，主要因股息支付减少450万美元和普通股回购减少20万美元，部分被高级定期贷款本金偿还增加400万美元抵消[229] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度消耗品营收增加主要因产品销量增加和有利的定价组合，预计第二季度的定期维护停机和工厂事故将对成本和毛利率产生负面影响[168][169] - 2021年第一季度，使用M - 45技术生产的RC产量为1470万吨，高于2020年同期的1190万吨，预计2021年12月31日后不再获得相关许可特许权使用费[171] - 2021年第一季度RC板块收入为2237.8万美元，2020年同期为1131.9万美元；经营收入为2227.1万美元，2020年同期为1086万美元[196] - 2021年第一季度APT板块收入为1703.1万美元，2020年同期为921.7万美元；经营收入为1.5万美元，2020年同期为亏损737万美元[196] - 2021年第一季度RC板块收益增加，主要因Tinuum Group权益收益增加，源于2020年新增三个RC设施；Tinuum Services收益增加，因季度产量和运营设施数量从19个增至22个；M - 45许可证特许权使用费增加，因产量和使用M - 45技术的设施增加[198][199][200] - RC业务板块2021年第一季度EBITDA为2229.1万美元，调整后EBITDA为2723万美元，较2020年同期的1101.9万美元和1986.2万美元有所增长[202] - APT业务板块2021年第一季度EBITDA为215.3万美元，而2020年同期亏损503.2万美元，主要因消耗品收入和利润率增加[204][205] 现金分配情况 - 2021年第一季度，Tinuum Group和Tinuum Services现金分配为2325.1万美元，较2020年同期的1711.6万美元增加613.5万美元，Tinuum Group增长主要因2020年新增3个RC设施[208] 贷款相关情况 - 2020年4月公司获得330万美元PPP贷款，利率1%，2021年1月申请贷款豁免，未豁免部分本金和利息将于8月开始支付[210][213] - 2018年12月公司获得7000万美元高级定期贷款，扣除210万美元原始发行折扣，已支付200万美元债务发行成本，2021年第一季度支付1000万美元本金[215] - 2013年9月公司获得1000万美元信贷额度，2018年9月降至500万美元，2021年3月到期日延至12月31日，最低现金要求从500万美元增至600万美元，截至3月31日有470万美元借款额度[218][219] 股票回购与股息支付情况 - 截至2021年3月31日，股票回购计划剩余700万美元，2021年第一季度未回购股票，2020年同期回购20613股花费20万美元；2021年第一季度未支付股息，2020年同期支付450万美元[221] 资本支出情况 - 2021年公司预计资本支出950万美元，高于2020年的710万美元，2022年及以后预计年均资本支出约500万美元[223][225] 现金及等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的3590万美元增至5220万美元，主要因经营活动现金流入增加[226] 合同义务情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司合同义务与2020年12月31日报告相比无重大变化[230] 担保债券与受限现金情况 - 截至2021年3月31日，公司有3670万美元未到期担保债券与复垦合同履约要求相关，有1000万美元受限现金用于担保协议[231] 会计政策情况 - 公司重大会计政策和估计与2020年10 - K报告中披露的一致[232] 前瞻性陈述情况 - 季度报告包含前瞻性陈述，涉及2021年IRC第45税收抵免期到期、RC生产销售、目标市场规模等多方面[234][235] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能因法规、市场、竞争等多种因素与陈述有重大差异[236] 市场风险披露情况 - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[237]