文章核心观点 - 华尔街预计阿瑞斯水务解决方案公司2024年第二季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响近期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股收益0.18美元，同比变化-18.2% [2] - 预计收入9786万美元，较去年同期增长1.3% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调3.3%至当前水平 [2] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，且该模型对正ESP读数预测力显著 [3] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，研究显示这种组合的股票近70%的时间会带来正向惊喜 [4] - 阿瑞斯水务解决方案公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+4.11% [4] 分组3：Zacks排名 - 公司股票目前Zacks排名为4 [5] - 这种Earnings ESP为正但Zacks排名为4的组合难以确定公司是否会超预期盈利 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益0.21美元，实际为0.23美元，带来+9.52%的惊喜 [7] - 过去四个季度公司三次超预期实现每股收益 [7] 分组5：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率，投资前应查看公司的Earnings ESP和Zacks排名 [8] - 阿瑞斯水务解决方案公司并非令人信服的盈利超预期候选者，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [8]

文章核心观点 - 公司2024年上半年黄金产量略低于2023年同期，随着塞戈维亚矿进入高品位区，有望实现全年产量目标；各项目扩张进展顺利，目标2026年下半年达到约50万盎司年产量；索托诺特项目完成股权收购，正开展可行性研究；还将公布Q2财务结果并召开会议 [1][2][4] 黄金产量情况 - 2024年上半年公司黄金产量99,983盎司，其中塞戈维亚产出88,613盎司，马尔马托上部矿产出11,370盎司；2023年同期产量104,906盎司，塞戈维亚产出94,395盎司，马尔马托上部矿产出10,511盎司 [1] - 随着塞戈维亚矿计划推进至高品位区，公司有望实现全年22 - 24万盎司产量指引下限 [1] 项目扩张进展 塞戈维亚项目 - 二季度塞戈维亚加工设施表现良好，日处理量超2000吨；此前处于低品位区，现正开采高品位区 [1] - 加工厂扩建将使处理能力从2000吨/日提升50%至3000吨/日，预计2025年初完成建设，随后进入爬坡期；项目更新后资本成本估计为1500万美元 [2] 马尔马托项目 - 截至2024年5月底，下部矿已花费2.8亿美元建设预算中的3000万美元，剩余2.5亿美元中1.22亿美元将通过流融资提供；流融资按25%、50%和75%的预计完工里程碑提供资金，预计今年三季度达到25%里程碑 [3] - 下部矿项目预计2025年底首次产金，随后有大约六个月爬坡期；上部矿正将运营过渡给合同采矿合作伙伴 [3] 索托诺特项目 - 2024年6月底完成收购额外31%股权交易，现拥有项目51%股权；完成交易后专注于将其管理融入公司架构 [4] - 正在进行新的小规模开发计划可行性研究，预计2025年初出结果 [4] 财务结果安排 - 公司将于2024年8月13日收盘后公布Q2财务结果，8月14日上午9点（东部时间）/6点（太平洋时间）召开会议讨论，会议将网络直播，可通过公司网站或指定链接观看 [5] - 参与者可在指定网站注册获得快速接入会议方式，也可拨打电话接入；会议结束后，录音可在8月21日前通过电话获取，网络直播回放将存档在公司网站活动和演示页面 [5][6] 公司概况 - 公司是美洲黄金生产商，在哥伦比亚运营两座矿山并进行扩建；2023年塞戈维亚和马尔马托上部矿共产出22.6万盎司黄金 [7] - 目标2026年下半年产量达到约50万盎司/年；还拥有索托诺特项目51%股权，圭亚那的托罗帕鲁金/铜项目正在推进；公司打算通过收购等方式实现规模和多元化增长 [7] - 公司推动传统矿工转变为合同采矿合作伙伴，使矿工合法、安全、负责地运营并保护环境 [8] 技术披露 - 新闻稿技术信息由公司高级副总裁帕梅拉·德马克审核批准，她是符合NI 43 - 101定义的合格人员 [9] - 新闻稿科学和技术信息基于相关NI 43 - 101合规技术报告，可在SEDAR+、公司网站和美国证券交易委员会备案文件中查看 [9]

文章核心观点 - 公司宣布完成收购哥伦比亚Soto Norte金铜项目额外31%权益，总持股增至51%，并介绍了收购对价、项目情况、开发计划及公司整体业务布局等信息 [1] 收购情况 - 公司完成收购Soto Norte金铜项目额外31%权益，总持股增至51% [1] - 作为对价，公司向Mubadala发行1575万股股票，有12个月锁定期，收到环境许可证后再发行600万股 [1] - Mubadala保留49%权益，公司在预许可期代表合资企业承担部分运营成本，非运营和项目建设成本按股权比例分摊 [1] 项目情况 - 2022年3月披露的可行性研究显示，项目有日处理7200吨的加工厂，11年生产期年均产金超45万盎司，维持成本471美元/盎司，矿石储量500万盎司 [2] - 2023年完成技术经济评估，决定开展新的小规模开发计划可行性研究工作，包括减少环境影响、建小型长寿命加工厂等优化措施 [3] 合作模式与发展目标 - 公司在Soto Norte地区采用合作模式，新开发计划将整合当地合同采矿伙伴的加工解决方案，促进经济发展和环保实践 [4] - 公司2023年两座矿山产金22.6万盎司，目标2026年下半年年产金50万盎司 [6] 公司业务布局 - 公司在哥伦比亚运营两座矿山并进行扩建，推进Soto Norte合资企业环境许可，开发新地下金银铜矿 [6] - 公司在圭亚那推进Toroparu金铜项目，有意通过收购等实现规模和多元化增长 [6] 技术信息披露 - 新闻中的技术信息由公司高级副总裁审核批准，相关资源储量等信息基于合规技术报告 [5] - 技术报告由多名合格人员编制，可在公司网站及相关平台下载 [5]

Small-cap stock investing is an interesting phenomenon, especially from a risk-return perspective. Many are under the illusion that small-cap stocks are risky by default. Although that might be true in some instances, numerous small-cap stocks are secured by highly profitable companies that dominate niche industries. Moreover, small-cap stocks present diversification benefits, adding risk-adjusted return advantages to traditional investment portfolios.While considering the above, I screened for three best-i ...

VANCOUVER, BC, May 16, 2024 /PRNewswire/ - Aris Mining Corporation (Aris Mining or the Company) (TSX: ARIS) (NYSE-A: ARMN) reports voting results from its Annual General Meeting of shareholders (the Meeting) held earlier today.AGM Voting ResultsShareholders holding 46,147,782 shares, being 32.54% of the outstanding shares of the Company were represented by proxy at the meeting. The voting results from the Meeting are as follows:Election of DirectorsThe number of directors to be elected was fixed at eight an ...

The iShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA:IWC) has surged by approximately 20% in the past six months, illustrating the optimism among risk-seeking investors. However, key variables suggest a correction in risky asset prices might occur. For instance, the Federal Reserve has announced a reduction in its tightening program, which conveys an implied economic slowdown. Moreover, the S&P 500 Volatility Index is below its long-run average of 21, and mean reversion will likely happen, concurrently wrecking high-risk as ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了调整后EBITDA 5310万美元,同比增长39%,环比增长8%,超出预期 [15][26] - 公司在第一季度实现了创纪录的调整后营业利润率,达到每桶0.46美元,反映了收入增长和成本优化的成果 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水处理业务在第一季度销售量为364,000桶/天,环比有所下降,但高于预期,预计全年将逐季上升 [17][28] - 公司预计第二季度水处理业务销量将环比增长约15%,达到40-43万桶/天 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第一季度的产水量环比增长6%,同比增长19% [15] - 公司预计第二季度产水量将环比有所下降,为102-105万桶/天,主要是由于第一季度有部分产水量提前 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司拥有超过62.5万英亩的长期合同区域,与优质运营商建立了稳定、持续增长的合作关系 [16] - 公司正在开发和推进水处理再利用和矿物提取等技术,以实现可持续的全周期水管理 [22][23][24] - 公司看好未来的并购机会,但会非常谨慎,只会做有利于股东的交易 [54][56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年剩余时间的业务前景保持信心,预计全年调整后EBITDA将达到1.85-2亿美元 [31] - 公司将通过提高股息、考虑股票回购等方式,与业务增长同步提高对股东的回报 [32][48][49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Mackay 提问** 询问公司在剔除第一季度4百万美元的一次性收益后的基础利润率水平,以及未来的可持续性 [39][40][41][42][43][44] **Amanda Brock 和 Stephan Tompsett 回答** 公司在第一季度的调整后利润率为0.43美元/桶,创历史新高,未来预计可维持在0.42-0.44美元/桶的水平 [40][41][42][43][44] 问题2 **Spiro Dounis 提问** 询问公司在再利用和矿物提取等新业务方面的进展和计划 [59][60][61][62] **Amanda Brock 回答** 公司在这些新业务方面仍处于早期阶段,会谨慎地推进并在适当时候公布进展和里程碑 [60][61][62] 问题3 **Wade Suki 提问** 询问公司业务的长期可持续性和现金流可见性 [71][72][73] **Amanda Brock 回答** 公司拥有长期合同和优质客户群,加上不断扩张的基础设施,对未来发展前景充满信心 [72][73]

业绩总结 - Aris Water Solutions, Inc.在2024年第一季度实现了6%的产水量顺序增长和19%的同比增长[8] - 调整后的每桶运营利润达到了0.46美元，创下了纪录[8] - 宣布将季度股息提高17%，每股为0.105美元，反映了对不断增长的自由现金流的信心[8] - 公司被全球水务智库的全球水奖认可，入选年度水再利用项目的四强[15] - 过去3年内，公司减少了超过2.7亿桶地下水提取量，显著增强了所在地区的水资源可持续性[15] - 公司获得了哈特能源2023年度ESG奖，表彰其在公共中游公司领域的环境、社会和治理方面的表现[15] 财务状况 - 2024年3月31日，公司总债务净额为409,022美元，当前杠杆率为2.15倍[24] - 公司定义净债务为总债务本金减去现金及现金等价物，杠杆率为净债务除以过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）[23] 市场表现 - 截至2023年第四季度，公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到967.7亿美元[110]

资产类关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司现金为20,654千美元，较2023年12月31日的5,063千美元有所增加[19] - 截至2024年3月31日，公司应收账款净额为55,426千美元，较2023年12月31日的59,393千美元有所减少[19] - 截至2024年3月31日，公司固定资产净值为947,891千美元，较2023年12月31日的919,714千美元有所增加[19] - 截至2024年3月31日，公司无形资产净值为223,013千美元，较2023年12月31日的232,277千美元有所减少[19] - 截至2024年3月31日，公司总资产为1,367,595千美元，较2023年12月31日的1,340,481千美元有所增加[19] - 2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产累计摊销分别为1.437亿美元和1.344亿美元[42] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司对康菲石油公司的应收账款分别为2570万美元和2300万美元[44] - 2024年3月31日和2023年12月31日，其他应收款分别为1108.4万美元和1276.7万美元，预付和存款分别为635万美元和836.4万美元[50] - 2024年3月31日和2023年12月31日，物业、厂房及设备总值分别为1.079012亿美元和1.041703亿美元，净值分别为9478.91万美元和9197.14万美元；应计物业、厂房及设备增加额分别为3120万美元和1310万美元[54] - 2024年3月31日和2023年12月31日应计保险收益和第三方应收款分别为510万美元和570万美元[89] - 截至2024年3月31日，现金余额为2070万美元，营运资金为1010万美元[135] - 截至2024年3月31日，公司与一家非关联水处理公司的剩余最低承诺为2480万美元；短期采购义务约为3010万美元[136] 负债类关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司应付账款为37,814千美元，较2023年12月31日的25,925千美元有所增加[19] - 截至2024年3月31日，公司总流动负债为109,088千美元，较2023年12月31日的96,698千美元有所增加[19] - 截至2024年3月31日，公司长期债务净额为422,259千美元，较2023年12月31日的421,792千美元略有增加[19] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司对康菲石油公司的应付账款分别为60万美元和90万美元[44] - 2024年3月31日和2023年12月31日，应计和其他流动负债分别为6690.3万美元和6441.6万美元，其他长期负债分别为1642.3万美元和1679.4万美元[50] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，TRA负债总计9830万美元[59] - 截至2024年3月31日，若剩余Solaris LLC单位全部兑换为A类普通股，TRA负债约为2.409亿美元；若发生控制权变更或TRA提前终止，需立即支付的一次性款项（折现后）约为1.49亿美元[60] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务总额分别为4.26亿美元和4.26亿美元，净长期债务分别为4.22259亿美元和4.21792亿美元，总债务分别为4.25935亿美元和4.27255亿美元[61] - 截至2024年3月31日，保险费融资剩余余额为370万美元[66] - 截至2024年3月31日，交付承诺剩余期限为6.2年，剩余最低承诺为2480万美元（未折现）；采购义务和承诺约为3010万美元，将于未来十二个月到期[87][88] - 有4亿美元票据未偿还，信贷安排下有2600万美元未偿还，信贷安排可用额度为3.239亿美元[135] - 2024年4月1日，公司支付了1530万美元的票据利息；截至2024年5月6日，信贷安排下未偿还余额为3600万美元，加权平均利率为8.15%[135] 股东权益类关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为701,402千美元，较2023年12月31日的687,893千美元有所增加[20] - 截至2024年3月31日，公司A类普通股发行31,097,976股，流通30,547,736股；B类普通股发行和流通均为27,543,565股[19][20] - 2024年第一季度A类普通股基本和摊薄每股净收入均为0.23美元，2023年同期为0.11美元[23] - 2024年第一季度A类普通股基本和摊薄每股净收益分别为0.23美元和0.11美元[91] - 2024年2月23日，董事会宣布2024年第一季度A类普通股股息为每股0.09美元；4月30日，宣布2024年第二季度A类普通股股息为每股0.105美元[137] 营收与收入类关键指标变化 - 2024年第一季度总营收1.03406亿美元，2023年同期为9157.1万美元，同比增长12.92%[23] - 2024年第一季度净收入1683万美元，2023年同期为770.8万美元，同比增长118.34%[23] - 2024年第一季度总营收为1.034亿美元，同比增长13%[101] - 2024年第一季度总营收1.03406亿美元，较2023年同期的9157.1万美元增长1183.5万美元，增幅13%[112] - 2024年第一季度净收入1683万美元，较2023年同期的770.8万美元增长912.2万美元，增幅118%[112] - 2024年第一季度生产水处理收入为8593.3万美元，较2023年同期的6924万美元增加1669.3万美元，增幅主要源于处理量增加带来的1280万美元和撇油销售收入增加的250万美元[122] - 2024年第一季度水解决方案收入较2023年同期净减少，主要因地下水销量减少900万美元，部分被再生水销量增加360万美元抵消[119] - 2024年第一季度净利润为1683万美元，2023年同期为770.8万美元；调整后EBITDA为5310.8万美元，2023年同期为3810.6万美元[133] - 2024年第一季度调整后运营利润率为6376万美元，2023年同期为4772.6万美元；每桶调整后运营利润率为0.46美元，2023年同期为0.39美元[133] 现金流类关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为4380.9万美元，2023年同期为5967.3万美元，同比下降26.65%[25] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1958.1万美元，2023年同期为3531.5万美元，同比下降44.55%[25] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为863.7万美元，2023年同期为提供28万美元[25] - 2024年第一季度现金净增加1559.1万美元，2023年同期为2438.6万美元，同比下降36.06%[25] - 截至2024年3月31日现金余额为2065.4万美元，截至2023年同期为2550.8万美元，同比下降18.99%[25] - 2024年第一季度，经营活动产生的净现金为4380万美元，2023年同期为5970万美元；投资活动使用的净现金为1960万美元，2023年同期为3530万美元；融资活动使用的净现金为860万美元，2023年同期融资活动提供的净现金为2.8万美元[138][139][140] 费用类关键指标变化 - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用为352.1万美元，2023年同期为246.8万美元，同比增长42.67%[25] - 2024年第一季度支付的利息现金为98.6万美元，2023年同期为63.3万美元，同比增长55.77%[25] - 2024年和2023年第一季度，公司在有益再利用战略协议上的研发总费用分别为260万美元和14.8万美元，从其他联盟成员获得的报销金额分别为200万美元和10万美元[46] - 2024年和2023年第一季度，折旧、摊销和增值费用分别为1942.1万美元和1860.6万美元，其他经营费用净额分别为58万美元和21.7万美元，利息费用净额分别为843.8万美元和766.1万美元[52] - 2024年第一季度，公司确认与一口井相关的额外封堵和废弃费用30万美元[55] - 2024年第一季度，公司记录废弃项目费用70万美元[57] - 2024年和2023年第一季度短期租赁成本分别为310万美元和450万美元[70] - 2024年和2023年第一季度所得税费用分别为260万美元和130万美元，有效税率分别为13.3%和14.7%[78][79] - 2024年和2023年第一季度环境事项费用分别为40万美元和140万美元[89] - 2024年第一季度直接运营成本为3964.6万美元，较2023年同期的4384.5万美元减少419.9万美元，降幅10%，主要因地下水采购成本减少490万美元[120] - 2024年第一季度折旧、摊销和增值费用为1942.1万美元，较2023年同期的1860.6万美元增加81.5万美元，增幅4%，主要因新资产折旧费用增加[123] - 2024年第一季度一般及行政费用为1450.1万美元，较2023年同期的1179.9万美元增加270.2万美元，增幅23%，主要因股票薪酬费用增加90万美元[123] - 2024年第一季度研发费用为260万美元，较2023年同期的14.8万美元增加245.2万美元，增幅161%，主要因内部有益再利用研发及战略协议相关费用增加[124] - 2024年第一季度净利息费用为843.8万美元，较2023年同期的766.1万美元增加77.7万美元，增幅10%，主要因在建资产减少导致资本化利息减少[126][127] 业务线销售与成本指标变化 - 2024年第一季度总产水量销售量为115.9万桶/天，同比增长19%[101] - 2024年第一季度总水解决方案销售量为36.4万桶/天，同比下降10%[101] - 2024年第一季度每桶直接运营成本为0.29美元，同比下降17%[101] - 2024年第一季度每桶毛利润为0.32美元，同比增长33%[101] - 2024年第一季度生产水处理量为115.9万桶/日，较2023年同期的97.1万桶/日增加18.8万桶/日，增幅19%[115] 股权与协议相关 - 截至2024年3月31日，公司拥有Solaris LLC约53%的股份[38] - 公司与Solaris LLC单位的原所有者签订的税收应收协议规定，公司将向每位TRA持有人支付美国联邦、州和地方所得税及特许经营税净现金节省的85%，公司保留剩余15% [58] - 7.625%高级可持续发展挂钩票据将于2026年4月1日到期，可在2025年3月31日前以103.8125%的价格赎回，2025年4月1日及之后以100%的价格赎回；若发生控制权变更，可能需以101%的本金加应计利息回购[62] - 信贷安排承诺为3.5亿美元，到期日为2027年10月12日，可增加最高1.5亿美元；截至2024年3月31日，有15万美元的未偿还信用证和3.239亿美元的循环承诺可用[63][64] - 2024年第一季度和2023年第一季度，分别有0个和20953个Solaris LLC单位及同等数量的B类普通股按一比一兑换为A类普通股[82] 其他事项 - 公司预计2024年资本支出在8500万美元至1.05亿美元之间[141] - 公司面临商品价格风险，部分收入直接受原油价格波动影响；面临利率风险，假设利率提高1个百分点，每年利息费用将增加约30万美元[145][146] - 公司一起诉讼案将于2024年10月15日开庭审理[149] - 2024年3月1日至3月31日公司购买股票总数为131,921股，每股平均支付价格为13.16美元[152] - 2024年第一季度公司购买股票总数为131,921股，每股平均支付价格为13.16美元[152] - 23,107股A类普通股从托管中释放用于非现金报销收购后修井成本，资产购买协议中此类股票价格为每股18.42美元，公司收到此类股票时成本为每股11.73美元[152] - 截至2024年3月31日，未归属限制性股票和RSU相关薪酬成本约2690万美元，预计1.5年确认[94] - 截至2024年3月31日，未归属PSU相关薪酬成本约230万美元，预计1.5年确认[

文章核心观点 - 公司2024年第一季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期 部分关键指标表现良好 近一个月股价表现略逊于标普500 但获Zacks强力买入评级 [1][3] 财务数据 - 2024年第一季度营收1.0341亿美元 同比增长12.9% 超Zacks共识预期6.14% [1] - 2024年第一季度每股收益0.23美元 去年同期为0.11美元 超共识预期9.52% [1] 关键指标表现 - 每桶总销量收入0.74美元 略低于两位分析师平均预期的0.75美元 [2] - 每桶直接运营成本0.29美元 低于两位分析师平均预期的0.32美元 [2] - 总销量152.3万桶/日 高于两位分析师平均预期的142.221万桶/日 [2] - 总水解决方案销量36.4万桶/日 高于两位分析师平均预期的33.78万桶/日 [2] - 采出水处理量115.9万桶/日 高于两位分析师平均预期的108.441万桶/日 [2] - 含附属公司的总水解决方案收入1694万美元 低于三位分析师平均预期的1763万美元 同比下降20.7% [2] - 其他收入53万美元 低于两位分析师平均预期的64万美元 同比增长13.8% [2] - 含附属公司的总采出水处理收入8593万美元 高于两位分析师平均预期的7832万美元 同比增长24.1% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -0.5% 略逊于Zacks标普500综合指数 -0.4%的变化 [3] - 公司股票目前Zacks排名为1（强力买入） 表明短期内可能跑赢大盘 [3]